BPE en une lettre

L a lettre d ’ information de la B an q ue P ri v é e E urop é enne
BPE
EDITO
Chère cliente, cher client,
« Après la crise, la reprise ? »
Tel était le thème de la
conférence que nous avons
organisée au Palais Brongniart
en juin dernier, animée par le
journaliste Claude SERILLON.
Marc TOUATI, l’économiste bien connu et très
pédagogue, y dressait un panorama des perspectives
économiques et financières françaises et internationales
pour 2009 et 2010. Sa thèse : les arguments en
faveur d’un rebond ne manquent pas… à la condition
de cesser d’entretenir la crise par un pessimisme
systématique si typiquement français !
Puisque cette crise est aussi une crise de confiance, j’ai
tenu à rappeler ce soir-là les fondamentaux atypiques
en une lettre
N°9 - septembre 2009
et anti-crise de la BPE : un actionnaire unique longtermiste car non coté, un modèle économique diversifié
et prudent, 0 commissionnement de nos salariés à la
vente ni autre rémunération « pousse-au-crime », des
ratios prudentiels exemplaires, 0 actif pour compte
propre, 0 subprime. Oui, la BPE défie la crise par un
développement maîtrisé et rapide qui ne doit rien au
hasard, car construit sur une vision à long terme.
A propos de long terme : pendant la crise, les
problèmes économiques structurels, à tort relégués
au second plan de l’actualité, continuent de prospérer
à leur façon. A commencer par le « côté obscur » de
l’augmentation de l’espérance de vie. Un système de
santé bien malade car déjà déficitaire et qui devra
affronter la montée de la dépendance. Et des systèmes
de retraite dans une impasse profonde, malgré les
quelques progrès issus de la loi Fillon de 2003,
car la crise a jeté à terre les hypothèses de son
financement.
Bref : c’est maintenant que les actifs de tout âge
doivent anticiper ou réanalyser la préparation de
leur cessation d’activité, sans attendre une fin de
crise totalement inconnue et qui peut d’ailleurs être
longue en France. Le salut ne viendra pas de comptes
nationaux surendettés.
Voilà pourquoi nos conseillers se mobilisent
spécifiquement sur ce thème en cette rentrée : prévoir,
protéger, épargner, investir. Oui, en pleine crise,
maintenant.
Très cordialement,
Etienne-Marie Airiau
Directeur Général
« Aujourd’hui, les prêts à taux révisables réussissent
à allier faible taux et sécurité. »
Interview de Blandine Gallot-Lavallée, Directrice de l’agence d’Annecy
En quoi le contexte actuel est-il favorable aux
taux révisables ?
La particularité des taux révisables est qu’ils sont
indexés sur les taux courts, contrairement aux crédits
à taux fixes indexés sur les taux longs.
La baisse des taux de la BCE profite donc très largement
aux emprunteurs : l’affaiblissement des tensions
inflationnistes dans la zone euro a en effet pour
conséquence une baisse des taux à court terme des
marchés financiers.
Ainsi l’Euribor 3 mois, indice de référence largement
usité pour les produits à taux révisable, a diminué de
plus de 2 points depuis le début de l’année.
Quel intérêt d’opter pour un prêt à taux
révisable ?
Le prêt à taux révisable dispose d’avantages
indéniables.
Le principal est qu’il permet de souscrire un emprunt à
un taux nettement plus bas qu’un taux fixe.
Il faut savoir que dans un crédit amortissable, sur une
durée par exemple de 15 ans, 1/3 des intérêts sont
payés sur les 3 premières années.
Avec un prêt à taux révisable, cela permet de payer ces
derniers aux taux le plus bas !
Vos clients ont-ils des objections sur ce type de
produits ?
Nous constatons en agence une méconnaissance de la
part de certains clients du mécanisme de ces produits,
pouvant entraîner une réticence au premier abord.
L’objection qui revient le plus souvent consiste à penser
que ces prêts risquent, en cas de hausse des taux,
d’entraîner une forte hausse des mensualités.
Or un prêt à taux révisable peut avoir une mensualité
fixe, auquel cas c’est sa durée qui varie. De plus le taux
pris en compte dans le calcul peut être « capé », c’est à
dire plafonné.
A la BPE, nous disposons ainsi d’une solution, le
Référence 1 capé, qui permet à l’emprunteur d’optimiser
son plan de financement en réalisant des économies
en période de baisse des taux, et en bénéficiant de
protection en période de hausse des taux.
Justement, quels sont les avantages propres
aux produits proposés par la BPE en terme de
prêts révisables ?
Le Référence 1 capé présente des atouts particulièrement
attractifs. Tout d’abord, pendant toute la durée du prêt,
les mensualités vont rester inchangées.
Ensuite, en cas de baisse des taux, la durée de votre
crédit diminue et en cas de hausse des taux, la durée
du crédit s’allonge avec une limite de 2 ans maximum
de rallongement de durée (pour une durée initiale de
crédit de 15 ans).
Le rallongement maximum pour un crédit de 20 ans
sera de 4 ans (Edifice Capé 1, avec ou sans franchise).
Le budget de l’emprunteur est ainsi totalement maîtrisé
quelles que soient les variations de taux et ceci pendant
toute la durée du prêt.
Enfin, la hausse de taux maximale est limitée à 1,5 %
quelles que soient les évolutions de marché. En cas de
baisse des taux, l’intégralité de la baisse de l’indice de
référence est prise en compte. Il n’y a en effet pas de
limitation en cas de baisse des taux.
Concrètement, quels sont les niveaux de taux
que vous proposez actuellement ?
Nous proposons actuellement pour le produit « Référence
1 capé », avec un Euribor aux alentours de 0,8 (indice
au 10/09/09), des taux qui vont s’échelonner de 2,4 %
sur du 5/10 ans à 2,75 % sur du 15/20 ans !
De l’intérêt de diversifier
son investissement boursier
Dans le contexte actuel particulièrement incertain, il est
objectifs patrimoniaux, de votre connaissance également
souvent difficile de se décider à revenir sur les marchés
du marché financier mais aussi du temps dont vous
financiers. En effet, les analyses économiques sont
disposez pour suivre ou non votre portefeuille…
parfois contradictoires.
Nous vous rappelons également que pour réussir au
A la BPE, nous pensons que la prudence reste de mise.
mieux sa diversification, il est impératif d’investir sur
Malgré tout, il est temps de commencer à revenir très
des supports décorellés entre eux afin d’essayer de
progressivement sur les marchés financiers.
répartir le risque.
Mais quels fonds choisir, et comment ?
Diversifier signifie donc investir sur les
Tout dépend bien entendu de votre situation personnelle
différents
et professionnelle, de votre aversion au risque, de vos
actions), mais aussi dans le temps, en investissant
marchés
(monétaire,
obligataire,
régulièrement vous lissez les cours d’achat, dans
l’espace, en recherchant un surplus de performance sur
des pays européens, émergents…, sur les styles de
gestion, sur les sociétés de gestion pour bénéficier
de toutes les expertises des gérants, sur les tailles de
capitalisation, et en variant les cadres fiscaux
(compte titres, PEA, assurance-vie).
Vous trouverez ci-dessous un bref tableau récapitulatif
des différentes diversifications possibles que votre
Conseiller bien entendu développera avec vous si vous
le souhaitez :
DIVERSIFICATION
DES ACTIFS
DIVERSIFICATION
GÉOGRAPHIQUE
DIVERSIFICATION DES
STYLES DE GESTION
DIVERSIFICATION DES
SOCIÉTÉS DE GESTION
Les études le prouvent : l’essentiel
de la performance repose sur une
pondération judicieuse, en fonction
de votre profil, entre les supports
Actions et Taux. Cette étape est donc
primordiale.
L’investissement sur des marchés actions
décorrélés entre eux diminue la
sensibilité au risque de votre contrat,
sans pour cela diminuer le potentiel de
performance. Le gérant privilégie le marché
européen, et se diversifie à l’international
(États-Unis, Asie, pays émergents).
Dans cette approche, également appelée
gestion multistyle, le gérant assemble
des gestions complémentaires :
Value (valeurs d’actifs et de rendement),
Growth (valeurs de croissance) ou Blend
(mix entre Value et Growth).
Les process de sélection des OPCVM
(Stockpicking) des sociétés de gestion
sont le plus souvent complémentaires, au
sein d’un même style de gestion.
Afin d’aller plus loin et de vous aider dans votre
sélection, nous avons procédé à une analyse régulière
des OPCVM du marché financier. L’objectif est de vous
proposer des sociétés et des fonds reconnus pour leur
sérieux, leur qualité de gestion et la complémentarité
de leur offre.
Cette analyse nous a permis d’identifier en particulier
15 fonds qui nous semblent intéressants sur le
moyen / long terme.
En effet, associés les uns aux autres mais également
couplés aux autres fonds de notre gamme (disponibles
sur le site bpe.fr, rubrique bourse, sélectionneur de
sicav), ils peuvent vous permettre de jouer la carte de
l’investissement en bourse.
Pour faciliter votre réflexion, nous mettons à votre
disposition un guide de présentation.
Tricolore Rendement ou encore Centifolia.
Ce dernier est composé de fiches reprenant un
bref descriptif des caractéristiques de gestion, une
présentation du gérant et de son parcours, les
points forts et les points faibles du fonds ainsi qu’un
historique des performances et de la volatilité.
certes mais offrant de réelles opportunités de plus-
Nous avons souhaité maintenir également une
approche par catégorie, thématique ou géographique
(OPCVM français, européens, internationaux et
valeurs d’avenir) afin de vous aider à appréhender
les problématiques d’équilibre et de diversification de
votre portefeuille.
Vous y retrouverez également des fonds plus volatils
values grâce à leur style de gestion. Cette gestion peut
être orientée sur le développement durable, l’or ou tout
simplement être de conviction et associée à un gérant
de renom tel Marc Meneau pour Mandarine Valeur.
Ont ainsi été sélectionnés des fonds tels Federal Multi
Or et Matières Premières, ou Elan 2013.
Enfin, dans le cadre de notre démarche de valorisation
d’une épargne responsable, nous avons choisi pour
vous les fonds Planète Bleue, UFG Sarasin Actions
Cette année, les fonds retenus sont des incontournables
de la place comme :
euro flexible et Federal Europe ISR.
Carmignac Investissement, Carmignac Patrimoine,
vous accompagner lors de vos décisions.
Nos conseillers sont à votre entière disposition pour
10802-Label BPE ID Vert-Orange.ai.pdf
30/03/09
14:53:52
Participez vous aussi
à l’épargne solidaire
C’est pourquoi nous avons décidé de favoriser désormais, pour l’ensemble de nos publications, l’utilisation
d’un papier recyclé. Ce numéro de « BPE en une lettre »
constitue la première illustration de cette
démarche.
Nous allons encore plus loin en lançant pour la fin d’année le Livret
Initiative Durable.
En contrepartie, une réduction d’impôts est accordée au
titre des dons aux œuvres, égale à
66 % ou 75 % des dons effectués selon la nature des
associations bénéficiaires (réduction soumise à conditions,
et selon la législation en vigueur au
1/09/09).
A
IA
BL
ES
Le Livret Initiative
Durable simplifie
Le principe est simple : en
ainsi radicalement
restant maître de l’utilisation
votre gestion de
TI
de votre épargne, vous pouvez
dons : choix des assoVES DUR
choisir de donner tout ou partie
ciations, réception autodes intérêts que vous recevez à une
matique d’un justificatif fisou plusieurs associations reconnues
cal par an et par association, don
d’utilité publique.
proportionnel à votre propre épargne de
Les associations que nous avons sélectionnées ont
précaution et répartition équitable à vos yeux.
une notoriété nationale voire internationale : Secours
Activités financées par l’épargne solidaire
19 %
Environnement
10 %
Solidarité
internationale
41 %
Social et
logement
30 %
Emploi
TI
INI
INIT
Ce livret, porteur du label du
même nom créé par et pour la
BPE, vous permet aujourd’hui
de participer à l’épargne solidaire.
Populaire, Secours Catholique, Emmaüs, Fondation de
France, Ligue contre le cancer, la Croix Rouge, Unicef,
Médecins du Monde, SNSM, WWF International…
A
TI
A
La BPE continue son engagement au quotidien.
VE DU
R
Parrainage :
ES
BL
A
IA
TI
VES DUR
faites partager votre plaisir
d’avoir une vraie banque
Vous le savez peut-être déjà : chaque personne
recommandée par vos soins et devenant cliente de la BPE,
sous certaines conditions, vous permettra de recevoir un
cadeau de remerciement.
Nous vous proposons aujourd’hui un nouveau coffret
de 3 bouteilles, que vous pourrez choisir en cadeau : vous
aurez ainsi le plaisir de découvrir un 1er cru de Bourgogne
Millésime 2006 (Beaune du Château, domaine Bouchard
Père et fils, 1 bouteille de blanc et 2 bouteilles de rouge).
Cette cuvée exclusive, fruit d’un assemblage de plusieurs
crus vinifiés séparément, exprime les différentes facettes
du terroir de Beaune.
Vous pouvez bien entendu toujours choisir l’un des 2 autres
cadeaux proposés : une bouteille de champagne rosé « R »
de Ruinart, ou le coffret Wonderbox Rituel Bien-être.
Nous vous invitons à découvrir plus en détail cette offre
avec votre Conseiller.
TI
INI
INIT
En cas de perte ou de vol d’une carte ou d’un chéquier, nombreux sont ceux qui se trouvent désemparés devant les démarches
nécessaires à la mise en place d’une opposition. Pour faciliter la tâche de ses clients dans de telles circonstances, le site internet
de la BPE www.bpe.fr s’enrichit d’une nouvelle fonctionnalité.
Accessible 24 h sur 24 via son accès sécurisé, ce service permet une mise en opposition immédiate, et vous fait ainsi gagner
un temps précieux.
Vous pouvez choisir sur le site le moyen de paiement que vous souhaitez mettre en opposition (carte bancaire, chèques). Une
fonction vous aide le cas échéant à identifier les chèques à mettre en opposition.
De plus, avec l’assurance des moyens de paiement Assur’Carte Plus intégrée dans le forfait de services bancaires Convention BPE, les frais d’opposition sont intégralement
remboursés, vous permettant ainsi de faire face à ce genre de désagréments dans les meilleures conditions.
A
TI
VE DU
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Opposition cartes sur bpe.fr
R
Défiscalisation et retraite
Les médias se font l’écho
de manière de plus en plus
pressante et récurrente
des problématiques liées
à la retraite en France :
allongement des durées
de cotisation, remise en
cause des avantages
familiaux, départ à 70
ans…
L’équilibre dans les
années à venir est bel
et bien menacé. Le taux de remplacement ne
fera que baisser puisque mathématiquement il y a une
dégradation constante entre le montant des cotisations
liées aux actifs et celui des retraites à payer ! Les
chiffres le confirment : en 1960 il y avait 4,7 actifs
pour un retraité. En 2008, nous sommes à 1,45 actifs
pour un retraité.
Nous avons donc tous tout intérêt à devenir acteurs de
notre propre retraite et à prendre les bonnes décisions
au bon moment… c’est-à-dire le plus tôt possible.
Différentes approches sont envisageables : réduire
ses charges en se constituant un patrimoine
immobilier, percevoir les revenus complémentaires
d’un patrimoine financier, épargner en vue d’une rente
complémentaire ou encore se prémunir des aléas de
la vie, se protéger, protéger son conjoint et ses enfants,
faire face à d’éventuelles nouvelles dépenses de santé,
et même, disons-le clairement, éviter de devenir une
charge pour ses enfants… autant de problématiques
qui peuvent être anticipées.
Ainsi, comme vous pouvez le constater, il existe de
nombreuses opportunités. Mais comment les évaluer
et être sûr de réaliser les choix les plus justes ?
Les réponses dépendent de votre âge, de votre
situation personnelle et de vos projets. De surcroît,
elles évoluent au fil du temps et… de la législation
(par exemple : impact de la loi TEPA sur les droits de
succession).
Ainsi, à 30 ans, la problématique est celle de la
constitution du patrimoine, alors qu’entre 40 et
50 ans, l’objectif est essentiellement de favoriser
son épargne retraite tout en allégeant sa pression
fiscale. Et à 60 ans, la priorité est celle des revenus
complémentaires ou de la transmission dans les
meilleures conditions.
Grâce à notre expertise, nous sommes en mesure
de vous apporter des solutions variées et de qualité
pouvant répondre à toutes ces situations :
acquisition de sa résidence principale ;
investissement locatif en direct ou via des SCPI ;
d iversification de son patrimoine financier (PEA…)
grâce à l’architecture ouverte ;
a ssurance-vie multisupport (qui vous permet de
bénéficier d’une épargne rémunérée et d’avantages
fiscaux en matière de succession et de retraite et
surtout de léguer un capital à vos ayants droit) avec
comme possibilité la gestion à horizon, profilée ou
sous mandat ;
p our les travailleurs non salariés, le contrat Madelin
dispose quant à lui d’un chapitre prévoyance
permettant de couvrir les risques d’incapacité,
d’invalidité ou de décès par un système
d’assurance.
Car prévoyance, retraite mais aussi défiscalisation sont
des notions complémentaires.
Un exemple : la défiscalisation immobilière qui peut
aussi aider à préparer sa retraite.
Trop souvent, ce dispositif est uniquement présenté
comme un moyen de réduire son impôt et non pas
comme un complément de revenus ou encore un moyen
de protéger son entourage. Il n’est ainsi souvent jugé
que sur des critères de rendement puisqu’il bénéficie
de mesures fiscales incitatives particulièrement
intéressantes : loi Scellier, loi De Robien, loi Borloo,
ou la loi ZRR (en zone de revitalisation rurale)…
Or, ces mesures permettent également aux acquéreurs
d’envisager ce choix d’investissement sous d’autres
angles intéressants lors de la préparation à la retraite :
isponibilité du capital : les engagements
D
de location et de conservation des biens
varient de 6 à 9 ans. Passé ce délai, vous êtes
totalement libre de revendre votre bien et de
placer tout ou partie des fonds ainsi dégagés.
Mais surtout, les loyers plus l’économie d’impôt
réalisée permettent le plus souvent de compenser la
charge d’emprunt.
P rotection de la famille : cette protection est
maximum au début de l’investissement avec une
assurance décès sur le capital emprunté. Au fur et
à mesure de l’amortissement du prêt, la protection
s’opère sur un montant moindre mais le capital
possédé augmente. Conséquence : si un malheur
survient, votre famille est protégée car détentrice
d’un bien totalement financé.
R evenus locatifs : le loyer indexé sur l’IRL (Indice de
Revalorisation des Loyers) constitue un complément
de revenu non négligeable au moment de la
retraite.
Et comme chaque situation est unique et particulière et
que la préparation de votre retraite nécessite une vraie
réflexion, votre Conseiller BPE pourra vous accompagner
plus précisément sur les différentes solutions possibles
et les adapter à vos besoins en vous aidant à vous poser
les questions clefs. Et ainsi à aborder cette problématique
sous son angle le plus large.
Soirée Palais Brongniart
Organisée par l’ensemble des agences BPE d’Ile de France, la soirée du 9 juin dernier au Palais Brongniart a
remporté un vif succès. Tous nos remerciements à Marc TOUATI et Claude SERILLON pour leur participation
à cet événement.
Lettre d’information réservée aux clients de la BPE,
Editeur : Banque Privée Européenne - 62 rue du Louvre - 75002 Paris.
Responsable de la Publication : Ariane LE BERRE-LEMAHIEU - Responsable de la
Communication. Document non contractuel.
Banque Privée Européenne - 62 rue du Louvre - 75 002 Paris.
SA au capital de 97 061 000 €. RCS PARIS - SIREN 384 282 968.
Etablissement de crédit et société de courtage en assurances
(immatriculation ORIAS n°07 004 983).
La BPE est une filiale du Crédit Mutuel Arkéa.
Informations présentées en vigueur au 1er septembre 2009 et susceptibles d’évolution,
sous réserve de l’ensemble des dispositions légales et contractuelles applicables
à chaque produit ou service. Les performances passées ne préjugent pas des
performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Pour toute information
supplémentaire, consultez votre agence BPE.