Vendôme Capital Partners

Transcription

Société de Gestion de Portefeuille
Asset Management
Indépendance
Créée en 2010, Vendôme Capital Partners, plus connue sous le nom de VCP,
est une Société de Gestion de Portefeuille indépendante : son capital est
détenu par des personnes physiques et morales. Elle s’appuie à ce titre sur le
savoir-faire et la culture immobilière et financière de ses fondateurs.
Savoir-faire
VCP accompagne de nombreuses catégories d’investisseurs : compagnies
d’assurance, mutuelles, fonds de Private Equity étrangers, foncières ou
encore Family Office. En 3 ans d’existence, 10 fonds ont été créés prenant
la forme d’OPCI (Organismes de Placement Collectif Immobilier), pour un
encours dépassant le milliard d’euros.
Pluridisciplinarité
Dotée d’une forte culture entrepreneuriale, VCP s’appuie sur les compétences
d’une équipe de 20 personnes issues de l’immobilier, de la gestion et de la
finance pour proposer les montages les plus efficients en fonction de la
stratégie de ses clients.
Sur-mesure
VCP a su optimiser le montage de ses véhicules OPCI de façon parfaitement
adaptée à chaque investisseur. VCP travaille ainsi pour une trentaine de
clients (institutionnels ou privés), avec 8 nationalités différentes, sur des
stratégies allant de Core à Opportuniste.
Dynamisme
Accompagnant ses clients sur la création de fonds à dominante immobilière,
l’investissement et la gestion immobilière, VCP est devenue leader du
marché des OPCI pour les SGP indépendantes et accélère aujourd’hui
son développement sur une clientèle grand-public (club deal, SCPI) et le
renforcement de ses équipes d’Asset Management.
Photos non contractuelles
1
HISTORIQUE
CHIFFRES CLéS
2
30 Avril 2010
Création de VCP sous forme d’une SA à Directoire et Conseil
de Surveillance, au capital de 400 000 €.
30 Août 2010
Obtention de l’agrément de Société de Gestion de Portefeuille
pour la gestion d’OPCI auprès de l’AMF.
24 Mai 2011
Création d’un OPCI pour le compte d’un Family Office,
dont le patrimoine sera constitué par apports de sociétés à
prépondérance immobilière.
Volume total investi : 100 M€
31 Décembre 2011
22 Février 2011
Immatriculation du premier OPCI «Immo Nation», sans effet
de levier, pour le compte d’une compagnie d’assurances
étrangère. Investissement et asset management d’un volume
de 320 M€.
3 Novembre 2011
Création d’un OPCI pour le compte d’une foncière française
par transformation d’une société holding en SPPICAV.
VCP termine sa première année d’exercice complet avec un
encours sous gestion de 385 M€ ventilés au travers de 6 OPCI.
15 Juillet 2012
1 Octobre 2012
VCP renforce ses équipes et embauche un 10ème salarié.
er
Création d’un dixième fonds OPCI.
31 Décembre 2012
VCP termine sa deuxième année d’exercice avec un
encours sous gestion de 950 M€ et 10 OPCI sous gestion.
31 Mars 2013
L’encours sous gestion dépasse le milliard.
1er Septembre 2013
Arrivée du 15ème salarié création d’une Direction des Partenariats Collecte de fonds / Création d’un service de Property
Management.
9 Avril 2013
Demande d’extension de l’agrément, en vue de la création de
SCPI.
ACTIONNAIRES ET DIRIGEANTS
Vendôme Capital Partners s’est avant tout créée autour d’une équipe pluriculturelle et pluridisciplinaire,
composée de personnalités différentes, chacune apportant sa compétence à la réalisation de la Société, et qui
œuvrent au quotidien au développement et à la croissance de VCP.
M. Olivier COLAS
M. Philippe MONIN
Président du Conseil d’Administration
Vice-Président du Conseil d’Administration
Diplômé de l’ESSEC, Olivier COLAS
débute sa carrière chez GRC Emin
(premier promoteur privé en retail park)
où il devient directeur commercial.
Par la suite, il sera à l’origine de
plusieurs sociétés d’investissement en
joint-venture (Baw Post, WP Carey…)
pour le compte desquelles il réalisera
divers investissements. En 2007, il
crée la société ANTENOR (monteur
d’opérations, investisseur), dont il prend la présidence,
et qui sera notamment à l’origine de plusieurs
investissements dont l’opération du Castorama de La
Valentine-Marseille.
Philippe
MONIN
démarre
sa
carrière en 1984 chez CONTINENT
ASSURANCES,
en
qualité
de
gestionnaire de patrimoine. Par la
suite, il prendra le rôle de gérant de
plusieurs sociétés et participera au
développement d’une structure de
gestion et de distribution d’OPCVM
investis dans l’immobilier. Il prend
ensuite la direction d’une structure
de courtage en assurance sur la région marseillaise
et participe à la création de l’antenne marseillaise du
groupe ANTENOR.
M. François HELLMANN
M. Jean-Jacques MAKARIAN
Directeur Général / Administrateur
Directeur Général Délégué / Administrateur
Titulaire d’un DESS de droit et diplômé de
l’ESSEC, François HELLMANN débute sa
carrière en 2005 chez DTZ EUREXI (filiale
d’expertise du groupe DTZ), où il devient
rapidement responsable de missions
en charge d’une équipe de 6 experts
immobiliers, spécialisé sur le patrimoine
de foncières étrangères investies en France.
En 2008, il rejoint le groupe PAREF pour
prendre le poste de responsable des
investissements, notamment en charge de la foncière et des
OPCI – Il est à l’initiative de la création de 2 OPCI.
Titulaire d’un double DESS en finance et
en administration des entreprises, il prend
de 1985 à 1995 la direction d’une société
de distribution employant 240 personnes et
générant un chiffre d’affaires de l’ordre de
10 millions d’euros. En 1995, il crée une
foncière immobilière dont le revenu locatif
annuel s’établit aux alentours d’un million
d’euros et participe activement en 2007 à
la création de la filiale marseillaise de la
société ANTENOR. A ce titre, il est notamment à l’origine de
l’opération du Castorama de La Valentine-Marseille.
3
Notre éQUIPE
Juridique
Immobilier
Anne-Catherine HELLMANN
Asset Manager / Investment Manager
Stephen BAZIRE
Directeur Juridique / Gérant
Diplômée d’un Master en santé publique et
actuellement en cours de cursus à l’ESSEC (Mastère
Management Immobilier), elle a suivi une formation
à l’ICH après son master avant de rejoindre VCP en
qualité d’Analyste immobilier en 2010 puis en tant
qu’Asset Manager.
Avec plus de 15 ans d’expérience comme Responsable
de pôles juridiques (UFFI REAM - PAREF GESTION),
Responsable d’investissements immobiliers à la
Direction Immobilière de La Poste et Responsable
patrimoine chez SCIC (devenu ICADE), il rejoint VCP
en 2011.
Faïz HEBBADJ
Asset Manager / Investment Manager
Laëtitia FLORIMONT
Raphaëlle Boudriot
Juriste Corporate
Assistante Juridique
Diplômé d’un Master en Ingénierie Immobilière
spécialisé en Asset Management, il a débuté sa carrière
au sein de Constructa en 2008 en tant qu’Asset
Manager en charge de portefeuilles d’institutionnels
étrangers. Il a rejoint VCP en 2012.
Collecte de fonds
Thibault FEUILLET
Responsable des Partenariats
Diplômé de l’ESC Dijon (Banque Marchés
Financiers), il a débuté sa carrière au sein de la
société de gestion Cholet Dupont en 2004 en tant
que gérant de Portefeuilles puis Responsable des
Partenariats sur la plate-forme dédiée aux CGPI,
Cholet Dupont Partenaires. Il a rejoint VCP en 2013.
Céline CHAUDERON
Asset Manager
Diplômée en droit et en ingénierie immobilière elle
a suivi une formation à l’ICH et a débuté sa carrière
en 2005 en tant qu’Expert immobilier chez DTZ
Valuation, puis a rejoint VCP en 2011.
Comptabilité / Administratif
Linda BOUKETTA
Property Manager
Xuan-Lan DUONG
Responsable Administratif et Financier
Diplômée d’un BTS en profession Immobilière, elle a
débuté sa carrière en 2005 en tant que négociatrice
puis gestionnaire en immobilier d’habitation. Elle
rejoint Nexity PM en 2009 en tant que chargée
d’affaires - gestion locative puis VCP en 2013.
Diplômée d’expertise comptable (DEC), elle
a travaillé pendant 8 ans au sein de cabinets
comptables (Mazars, Sofradec) en tant que
Responsable de missions avant de rejoindre VCP en
2010.
Gaëtan JOLY
Wailoung Pathammavong
Thanida NANSOT
Analyste Immobilier
Analyste Immobilier
Comptable
Marketing / Communication
Secrétariat
Julie AZOULAY
Responsable Marketing et Communication
Hédia KHANNOUSSI
Assistante de Direction
Diplômée de l’EM Lyon, elle se forge une solide
expérience en marketing dans le luxe, les loisirs et
la grande consommation, pendant près de 10 ans,
avant de rejoindre VCP en 2012.
Forte d’une expérience de plus de 30 ans comme
Assistante de direction auprès de Présidents de
directoire, elle rejoint VCP en 2012.
Edouard JAOUEN
Assistant Marketing
2
3
LE PATRIMOINE
DE NOS FONDS
VCP en chiffres
86 M€
de loyer
Total
Encaissé
320 locataires
40 immeubles de bureaux
1 155 M€
45 sociétés
gérées
d’encours
sous
gestion
130
25 commerces (retail parks, galeries, boutiques)
actifs
32 bâtiments d’activités
29 entrepôts logistiques
4 autres (hôtels, hôtels industriels...)
1 410 000 m²
d’actifs
évolution de l’encours
sous gestion (en M€)
Taille moyenne :
de 3 000 à 5 000 m²
97 % de taux d’occupation financier
Ventilation géographique
du patrimoine
1 155
1 080
950
750
77
105
T2
2011
T3
2011
384
385
394
T4
2011
T1
2012
T2
2012
T3
2012
T4
2012
T1
2013
T2
2013
20 actifs et plus
De 10 à 20 actifs
De 6 à 10 actifs
De 1 à 5 actifs
Données au 30/06/2013. Source : Vendôme Capital Partners
4
NOTRE EXPERTISE
L’organisation de chaque opération se fait en fonction de l’actionnaire final et VCP
met à disposition son savoir-faire immobilier, financier, juridique, fiscal et comptable,
pour optimiser le rendement et le TRI pour l’investisseur. Ses métiers se divisent en deux
catégories principales : ceux liés à la gestion de fonds, et ceux liés à l’immobilier.
Nos métiers
« GESTION DE FONDS »
NOS métiers
« Immobiliers »
Actionnariat / investisseur
Fund RAISING
Actionnaires
physiques
Actionnaires
étrangers
Actionnaires
sociétés
5
Fonds Immobilier
Simple
Fund
Management
SCI / SAS
Complexe
SCPI
OPCI
Investment
Management
Structuring
Management
SCI / SAS
Actif immobilier
Asset
Management
Financing
Management
Pleine
propriété
Démembrement
Bail à
construction en
droit réel immobilier
Property
Management
NOs métiers
Le dynamisme et la pluridisciplinarité des équipes de VCP permettent d’offrir un large panel de
compétences et de métiers, avec la mise en place de schémas de structuring, d’investissement et de
gestion optimisés. VCP se définit avant tout comme un « artisan », spécialisé dans le sur-mesure.
Chaque opération, tant de gestion de fonds que d’accompagnement immobilier fait l’objet d’une étude
approfondie et personnalisée.
Fund
Management
Structuring
Management
• Gestion Financière du
véhicule (optimisation
• Mise en place du schéma
juridique de détention,
Gestion de fonds
des TRI, des distributions,
gestion de la liquidité).
• Gestion Administrative
et Juridique du véhicule
(reporting actionnaires,
tenue des CA et des AG,
liaison avec les auditeurs/
intervenants externes si
besoin).
• Gestion
Fiscale
et
Comptable (tenue de la
Immobilier
comptabilité et réalisation
des bilans / comptes de
résultats annuels, suivi de
la trésorerie, réalisation des
formalités et déclarations
fiscales).
le plus optimum sur le
plan de la fiscalité, du
régime de détention, de
la distribution envisagée
et de la maturité de
l’investissement (SCI club
deal IS ou non, SAS,
SARL, SNC, OPCI, SCPI,
OPCVM contractuel).
• Définition des modalités
de souscription ou de
constitution du véhicule
(numéraire, apports de titres
ou d’actifs, transformation
de sociétés, option pour le
régime SIIC).
Fund RAISING
• Collecte de fonds dans le cadre
de véhicules ouverts ou pour des
projets dédiés.
• Recherche de co-investisseurs.
Financing
Management
• Recherche du financement le
plus adapté pour l’opération, soit directement lié à l’actif immobilier (financement hypothécaire, financement en
CBI), soit lié à la structure (financement
corporate, ligne de crédit).
• Recherche
de
financements
complexes (financement mezza-
nine, financement obligataire ou
quasi-obligataire,
financement
participatif).
Investment
Management
Asset
Management
Property
Management
• Sourcing et recherche
d’opportunités d’investissement immobiliers, à l’unité
• Suivi de la bonne gestion
de l’actif immobilier, en
• Gestion locative et technique de
l’immeuble : suivi des locataires
ou en portefeuille, sur toutes
typologies d’actifs (bureaux,
résidentiel, commerces, entrepôts) et de montage (rachat d’actifs, de sociétés, de
CBI, de bail à construction).
• Etudes, négociations, réalisations des BP d’acquisitions, conduite de la
due-diligence en vue de la
signature des actes authentiques.
• Conduite de Sale and
Lease Back, de clefs en
main pour compte propres.
coordination avec le Property Management, avec la
recherche de l’optimisation
du taux d’occupation financier et de la valorisation immobilière (renouvellement
des baux, mise en place
de la politique de travaux).
• Définition des différentes
options stratégiques de
valorisation et mise en
œuvre de la politique retenue (restructuration, rénovation, marchand de biens,
division en relocation).
• Définition et mise en
œuvre de la stratégie
d’arbitrage.
(relations avec les locataires, suivi
des paiements et contentieux, suivi
des sinistres, refacturation des taxes
et charges), définition du budget
de charges, suivi technique de
l’immeuble (travaux d’entretien
courants, travaux de mises aux
normes).
5
Track record
Investment Management
eT montage d’opérations
VCP intervient pour le compte de ses investisseurs, en direct ou au travers de fonds, pour sourcer les
opérations d’investissement en phase avec leurs stratégies sur le marché, au travers de ses différents réseaux.
Depuis la création de VCP, les équipes d’investissement ont réalisé près de 400 M€ de transactions, tant
sur des actifs immobiliers que sur des sociétés à prépondérance immobilière, sur toute typologie d’actifs
(bureaux, commerces, entrepôts, parkings...).
Parkings - Paris (Kléber / Marché Saint Germain)
Entrepôt logistique
Typologie
Parkings
Régime de détention
Pleine propriété
Lots de volumes
Surface
17 400 m²
Surface
690 emplacements
Nombre de locataires 1
Loyer annuel (HT HC) 827 500 €
Loyer annuel (HT HC) 2 226 000 €
Montant investi
Montant investi
9 100 000 €
Acquisition en 2012, pour le compte d’un OPCI dédié à un
Family Office. Opération mixte de Sale and Lease Back et
de clef en main avec un logisticien national, engagé dans le
cadre d’un bail 9 ans fermes. Stratégie « Value Added » long
terme (15 ans), financée en CBI – TRI cible de 20%.
Vieu d’Izenave (Lyon)
39 100 000 €
Acquisition en 2012, pour le compte d’une compagnie
d’assurance étrangère, au titre d’une opération de Sale and
Lease Back, avec un des leaders de l’exploitation de parkings
en France. Bail 12 ans fermes avec un actif peu risqué :
opération « Core » avec un horizon long terme (15-20 ans) et
une stratégie de distribution récurrente.
Place Bonsergent - Paris (10ème)
Typologie
Activités
Typologie
Bureaux / Activités
Pleine propriété
Pleine propriété
Surface
6 500 m²
Surface
3 300 m²
Nombre de locataires Vacant
Loyer annuel (HT HC) N/A
Montant investi
Montant investi
1 800 000 €
Acquisition en 2013, pour le compte de privés, avec une
stratégie « Opportuniste » et un financement hypothécaire à
85% LTV – TRI cible de 25% à horizon 5 ans.
Onnaing (Valenciennes)
10,5 M€
Acquisition en 2010, pour le compte de privés, suite
à la libération du propriétaire-occupant. Stratégie de
redéveloppement et de changement d’affectation, avec la
création d’une surface commerciale et de lots d’habitations.
TRI opportuniste de 25% avec une cession sur un horizon
3-5 ans.
Rue Davsout – Marseille
Typologie
Logistique
Typologie
Boutique
Pleine propriété
Copropriété
Surface
31 400 m²
Surface
110 m²
Nombre de locataire
1
Montant investi
Montant investi
16 250 000 €
Acquisition en 2011, par le rachat de parts sociales, pour le
compte d’un OPCI « institutionnel ». L’ensemble est relativement
sécurisé par un bail long terme garantissant une période ferme
de 7 ans, avec une stratégie de détention long terme et une
distribution « cible » de 7,5%.
6
840 000 €
Acquisition en 2013, pour le compte d’un fonds avec un
actionnariat privé, sur une stratégie de type « Core + » Emplacement commercial qualitatif, enseigne nationale.
Détention patrimoniale long terme, avec une distribution après
effet de levier, de 7%.
Données au 30/06/2013. Photos non contractuelles
Genlis (Dijon)
Typologie
track record
Asset Management
L’Asset Management consiste en la gestion de l’actif immobilier en vue d’en assurer la meilleure valorisation,
tant au moyen de la stratégie locative ou de la politique de travaux que de l’appréciation de la maturité
de l’actif en vue de sa cession. Les équipes de VCP interviennent à ce titre sur un volume de près de
400 millions d’euros en Asset Management, sur toutes typologies d’actifs, tertiaires comme commerciaux,
résidentiels ou logistiques.
Typologie
Commerces
(Boutique)
Copropriété
Surface
3 120 m²
Loyer facial (HT HC)
4 500 000 €
Recherche d’une optimisation des niveaux de charges
dans le cadre de la copropriété, suivi et optimisation des
autorisations administratives ERP, valorisation des loyers par
l’amélioration de la qualité commerciale des lieux.
ZAC de Frégy - Fontenay-Trésigny
Vieu d’Izenave (Lyon)
Typologie
Activités
Pleine propriété
Surface
6 500 m²
Montant investi
1 800 000 €
Création de valeur par la mise en place d’une stratégie
coordonnée avec le locataire concernant la mise aux normes
et en conformité réglementaire des locaux. Réflexion sur la
stratégie.
Centre Commercial Tour Montparnasse - Paris
Typologie
Entrepôt logistique
Typologie
Crédit-Bail / Pleine
propriété
Commerces (Galerie
commerciale)
Copropriété
Surface
70 800 m²
Surface
799 m²
Obtention de conformité ICPE en partenariat avec le
locataire, avec la mise en œuvre d’un budget de travaux
de l’ordre de 3,5 M€, réflexion sur la mise en place d’une
extension du bâtiment avec le locataire et une prolongation
du bail.
Centre Commercial La Valentine - Marseille
Typologie
Commerces (Galerie
commerciale)
Copropriété
Surface
6 000 m²
Gestion du départ du mono-locataire, division de la surface
unique en 24 lots commerciaux avec parties communes et
jonction au mail, gestion de l’obtention des autorisations
nécessaires, commercialisation des lots vacants et mise en
place du budget de trésorerie dans le cadre du refinancement.
6
Négociation avec les locataires en vue de l’optimisation
commerciale du site, politique de création de valeur et
de relocation de la surface vacante, mise en place de la
stratégie d’arbitrage à court terme.
Place de la Nation - Paris
Typologie
Bureaux
Pleine propriété
Surface
6 400 m²
Optimisation du taux d’occupation et de la valeur locative des
locataires, discussions et management des renouvellements
et départs des locataires, pilotage d’un chantier de travaux
en vue de l’optimisation énergétique du bâtiment en site
occupé.
Champs-Elysées - Paris (8ème)
track record
property management
Le Property Management se définit comme la gestion locative et technique de l’immeuble. En pratique, il
s’agit de la fonction en première ligne avec les locataires, qui génèrent le revenu, et l’immeuble dont le
bon entretien est source de valorisation. VCP s’est dotée d’une équipe dédiée, qui assume directement
le Property Management de certains actifs, et coordonne localement avec des prestataires extérieurs
spécialisés le Property Management des autres. Au total, cette activité vise environ 30 bâtiments et près
d’une centaine de locataires.
Centre Commercial La Valentine - Marseille
Typologie
Commerces
Copropriété
Surface
6 000 m²
Portefeuille «Immo Nation» (17 actifs)
Typologie
Bureaux / Commerces
Logistique / Activités
Régime de détention Mixte
Surface
135 000 m²
Portefeuille «Serris» (2 actifs)
Administration comptable, quittancement des loyers et
charges, suivi des impayés, des sinistres et des contentieux,
coordination des property managers.
Portefeuille «CO FUND» (3 actifs)
Typologie
Activités / Commerces
Typologie
Bureaux et commerces
Mixte
Copropriété
Surface
6 600 m²
Surface
1 100 m²
Administration comptable, suivi des AG de copropropriété
et des travaux à réaliser, quittancement loyers et charges.
6
Suivi de la restructuration d’un lot d’habitations en
commerces (autorisations administratives), installations de
nouveaux locataires avec prise en compte ERP, suivi des
AG de copropriété, gestion technique de l’immeuble et des
travaux.
Suite à la division du local en 24 cellules commerciales, mise
en place d’un budget de charges, suivi de la copropriété et
intégration des nouvelles données, gestion de l’arrivée des
nouveaux locataires et suivi de leur installation conformément
aux cahiers des charges.
track record
structuring management
La mission de structuration consiste à définir la structure juridique et fiscale la plus adaptée pour
l’investisseur, par rapport à ses besoins. En tant que Société de Gestion de Portefeuille agréée par l’AMF,
nous intervenons principalement au travers des OPCI (Organismes de Placement Collectif Immobilier),
mais structurons également des SCI club deals ou autres types de structures en fonction des besoins.
OPCI France Auto Patrimoine
OPCI Immo Nation
Date d’agrément AMF 2011
Patrimoine
18 actifs
Patrimoine
28 actifs
Financement - LTV
70% max autorisés
Financement - LTV
50 % max autorisés
Valeur d’expertise
330 000 000 €
177 000 000 €
Nombre de filiales
11
Nombre de filiales
5
Constitution d’un OPCI dédié à une compagnie d’assurance,
sous forme d’une SA / SPPICAV, qui a progressivement crû à
travers de nombreuses acquisitions soit en indirect (filiales SAS
ou SCI) soit en participations minoritaires. Mise en place d’un
reporting comptable et financier spécifique, structuration d’un
prêt participatif.
Constitution d’un OPCI, sous forme de SAS / SPPICAV, avec un
actionnariat ouvert – institutionnels et foncières – ayant réalisé
deux phases d’acquisitions successives sur une période de 4
mois, par augmentation de capital.
OPCI Logicor
Patrimoine
37 actifs
Patrimoine
25 actifs
Financement - LTV
65 % max autorisés
Financement - LTV
80 % max autorisés
135 000 000 €
224 000 000 €
Nombre de filiales
11
Nombre de filiales
4
Transformation d’une SAS détenant une vingtaine de filiales
SAS/SCI, en un OPCI sous forme de SPPICAV / SAS, avec un
actionnariat dédié à une foncière. Gestion de la problématique
de plus-value liée à la transformation (Exit Tax) de la société et
des filiales.
Création d’un OPCI dédié à un fonds d’investissement
étranger, en vue du rachat d’une filiale de foncière cotée, et
de la croissance par rachats de participations, de manière
opportuniste. Gestion des problématiques fiscales, mise en
place d’acomptes sur dividendes et de financement participatif.
OPCI AG Realty Trust
OPCI Foncière de la Comète
Date d’agrément AMF En cours
Patrimoine
13
Patrimoine
Financement - LTV
80 % max autorisés
En cours
d’investissement
100 000 000 €
Financement - LTV
80 % max autorisés
Nombre de filiales
8
N.C
Nombre de filiales
5
Création d’un OPCI dédié à un family office, constitué par
apport de titres de sociétés, détenant actifs immobiliers ou
droits réels immobiliers / gestion des problématiques de latence
fiscale, avec TUP et fusion / croissance de l’OPCI au travers du
rachat d’actifs, structuré en indirect simple ou « cascade ».
Structuration d’un OPCI dédié à une foncière de promotion,
par apports de titres de sociétés de personne (transparence) et
croissance de l’OPCI par la mise en œuvre de nouveaux projets
de développements.
6
OPCI CFC
track record
FINANCING
Dans le cadre de son activité, le rôle de VCP ne s’arrête pas à la structuration des fonds, l’acquisition et
la gestion des actifs immobiliers : une des missions primordiales consiste en la recherche de financements
immobiliers. Cette mission complexe varie en fonction du profil de chaque fonds et investisseur, allant
d’un financement hypothécaire moyen terme au financement en crédit-bail, ou financement mezzanine
ou obligataire.
Lafuma / Vieu d’Izenave (Lyon)
8,25 M€ - 90% LTC
Financement
1,65 M€
Durée
12 ans
Durée
12 ans
Taux
E3M + 170 pdb – taux
swapé (SWAP 12 ans)
Taux
E3M + 320 capé à 100
pdb => 3,5% - 4,5%
IRA
0
IRA
Dégressif de 8 à 2%
Crédit
Crédit-bail immobilier
Crédit
Hypothécaire
Valeur résiduelle 15%
Valeur résiduelle 0
Amortissement
Amortissement
Progressif
Montage d’un CBI en vue d’une détention long terme, avec
une quotité de fonds propres minime, et un amortissement
progressif permettant de maintenir une rémunération des fonds
propres de l’ordre de 7%.
La Valentine - Marseille
Progressif
Stratégie : Profiter d’un bail long terme (12 ans) avec un fort
rendement, ayant un objectif patrimonial, pour mettre en place
un crédit permettant d’optimiser la quotité de fonds propres et
la distribution.
Portefeuille logistique
Financement
60 M€ (répartis entre
un principal et une dette
mezzanine)
Durée
5 ans
Taux
E3M + 350 pdb
(principal) / 15% (mezza)
Progressif
IRA
Dégressif de 5 à 0
2 M€ libérable à 3 ans
sous conditions
Amortissement
0 à 2,5%
Financement
20 M€
Durée
10 ans
Taux
Variable (250 pdb+E3M)
IRA
0 à compter de l’année 3
Crédit
Hypothécaire
Amortissement
Cash deposit
Crédit d’accompagnement d’une situation immobilière
complexe (départ envisagé du locataire, travaux de
restructuration, relocation avec une plus-value importante),
permettant de financer des travaux et d’envisager un
refinancement une fois la plus-value réalisée.
6
Stratégie : Investissement opportuniste sur une durée de 5
ans (TRI élevé) avec volonté de rémunérer fortement les fonds
propres.
Genlis (Dijon)
Financement
NOS FONDS GéRéS /
FUND MANAGEMENT
Vendôme Capital Partners assure la création de fonds d’investissement de type OPCI (Organismes de
Placement Collectif en Immobilier) en sélectionnant des actifs immobiliers performants et innovants sur
le marché afin d’offrir à ses clients des solutions adaptées à leurs besoins.
OPCI Vendôme Rendement 1 SPPICAV RFA EL
OPCI Real Estate France Fund 1 SPPICAV RFA EL
OPCI Naos - SPPICAV RFA EL
Agrément AMF : 3/06/2009
55 M€ d’encours sous gestion
OPCI Azur France Property
Investments - SPPICAV RFA EL
6%
12 %
Privés
Promoteurs
Immobiliers
OPCI France Auto Patrimoine SPPICAV RFA EL
OPCI Immo Nation - SPPICAV RFA EL
90 M€ en cours d’acquisition
35 %
20 %
OPCI AG Realty Trust SPPICAV RFA EL
Institutionnels
Fonds
Étrangers
2%
Autres
OPCI Sky Retail SPPICAV RFA EL
OPCI LogiCor - SPPICAV RFA EL
30 %
OPCI JEC One - SPPICAV RFA EL
family office
OPCI Organa - SPPICAV RFA EL
OPCI Foncière de la Comète - SPPICAV
RFA EL
Agrément AMF en cours
Par ailleurs, VCP gère pour compte de tiers environ 35 M€ hors fonds régulés.
Nature de l’OPCI
Création d’OPCI avec constitution en numéraire
Transformation d’une société existante – non SIIC – en OPCI
Création d’un OPCI par apport de patrimoine immobilier ou à sous-jacent immobilier
Données au 30/06/2013. Source : Vendôme Capital Partners
7
NOTRE EXPéRIENCE
Institutionnels
Asset Management
Conseil à l’investissement
Structuring
IMMO NATION
320 M€
Levée de fonds
AZUR IMMO
1 M€
LogiCor
235 M€
FRANCE AUTO
Patrimoine
177 M€
Family Office/Privés
Foncières
REFF 1
Foncière de
la Comète
AG REALTY
TRUST
100 M€
NAOS
55 M€
Vendôme
Rendement
SKY RETAIL
37 M€
ORGANA
40 M€
JEC One
35 M€
Actif brut au 30/06/2013. Source : Vendôme Capital Partners
Fonds actuels
Fonds en projet
8
NOS PROJETS
Depuis sa création, VCP a toujours développé une forte culture entrepreneuriale, avec une volonté de
développer son panel de compétences et les outils offerts à ses clients.
Ainsi, l’année 2013 a permis de remplir plusieurs objectifs :
• Le renforcement de l’équipe immobilière, qui est passée de 4 à 7 personnes, composée d’Investment
Manager / Asset Manager / Property Manager / Analystes immobiliers ;
• La création d’une ligne de métier « Property » avec une équipe dédiée, qui a aussi bien pour
vocation d’assurer le Property Management de certains actifs, que d’être l’interlocuteur privilégié des
property managers en place sur d’autres actifs ;
• La création d’un service « Collecte de Fonds », spécialisé dans le domaine des CGPI et mutuelles,
dans le but de créer des SCI « club deals » et de mettre en place une collecte pour les futurs véhicules
« grand public » (OPCI / SCPI).
Pour l’année 2014, la direction de VCP entend continuer la poursuite de son développement, tout en
continuant à renforcer ses équipes et leurs compétences, mais également en développant de nouveaux
produits et de nouveaux projets. A ce titre, sont notamment prévus :
• La mise en conformité avec la directive AIFM (Alternative Investment Fund Management), qui a
commencée dès le 23 juillet 2013 ;
• La mise en place de partenariats avec des cabinets de Conseils en Gestion de Patrimoine
Indépendants (CGPI) et des banques privées, en vue d’offrir des produits « dédiés » à leur clientèle
privée ;
• L’obtention de l’agrément de la société de gestion pour la gestion des Sociétés Civiles de Placement
Immobilier (SCPI) - produit de distribution « grand public » - en vue du lancement d’une première SCPI
de rendement ;
• La réflexion en vue de l’extension de l’agrément sur les Fonds Communs de Placement (FCP)
/ Fonds Communs de Placement à Risques (FCPR) / Organismes de Placements Collectifs en
Valeur Mobilière (OPCVM) contractuels, en vue de faire profiter les différents actionnaires et clients
de VCP d’un panel d’outils juridiques et fiscaux plus larges et encore plus adaptés à leurs demandes ;
• La réflexion en vue de la création d’un OPCI « Retail » - Grand Public.
En outre, VCP entend continuer son développement sur le marché des OPCI RFA et maintenir son
positionnement en tant que leader du marché des SGP indépendantes et potentiellement s’inscrire dans le
TOP 10 des Sociétés de gestion de portefeuille agréées pour la gestion d’OPCI, aux côtés de BNP REIM
ou AMUNDI.
Photos non contractuelles
9
Ils nous ont
fait confiance
10
REVUE DE PRESSE
Juillet 2013 - Près de trois ans
après sa création, où en est
l’activité de Vendôme Capital
Partners (VCP) ? Notre structure,
créée en mars 2010 et détenue
aujourd’hui par quatre associés,
a connu une montée en puissance
progressive qui nous permet de
gérer aujourd’hui 1,1 Md€ au
travers de 11 OPCI RFA. [...]
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Juin 2013 - La société
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gestion de portefeuille
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français.
Ojirel acquiert,
Avril 2013 de son OPCI
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pour le compt
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Organa, deux
développant 21
Palaiseau (91)
investissement
300 m² pour un
achat constitue
de 9,7 M€. Cet
I
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le sixième ac
.]
[..
).
Organa (Ojirel
Mars 2013 - AG Real Estate
signe trois nouvelles opérations
en France [dont l’une] porte sur
l’acquisition de l’immeuble situé
24 rue du Sentier, à Paris 2ème,
développant 3 600 m² de bureaux
rénovés. La société Vendôme
Capital Partners en assurera la
gestion au sein de l’OPCI Immo
Nation. [...]
Fé vr ie r 2 0
13 AG Re a l
Es ta te (O PC
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Février 2012 - Vendôme
Capital Partners et Compagnie
de Phalsbourg annoncent le
lancement d’un nouvel OPCI,
dénommé JEC One, prenant la
forme d’une SPPICAV RFA à effet
de levier. [...]
Février 201
2 - L’OPCI
Immo
Nation, rep
résenté pa
r VCP,
acquiert un
entrepôt de
31 700
m² à Vale
nciennes Ve
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Capital Pa
rtners (SGP)
s’est
portée acq
uére
compte de l’O ur, pour le
PCI Immo N
ation
(SPPICAV RF
A) contrôlé
e par
AG Real Es
tate, de la
société
SAS Valencie
nnes, proprié
té
Fonds immo
bilier «BNL Po du
rtfolio
Immobilière»
géré par
BNP
Paribas. [...]
Février 2012 - VCP lance un
nouvel OPCI avec Ojirel. Vendôme
Capital Partners (SGP) annonce
le lancement d’un nouvel OPCI,
dénommé Organa, prenant la
forme d’une SPPICAV RFA à effet
de levier, en partenariat avec
Ojirel. Cet OPCI, dont l’agrément
a été obtenu mi-décembre, a été
constitué par l’apport de plusieurs
actifs et sociétés, représentant un
sous-jacent de près de 10 M€. [...]
Mars 2013 - Foncière LFPI a confié la
gestion de
ses deux OPCI, CFC (150 millions d’eu
ros d’actifs
sous gestion) et FAP (France Auto
Patrimoine),
un OPCI dédié aux succursales auto
mobiles
pour le portefeuille Peugeot-Citroën,
à Vendôme
Capital Partners. Une collaboration
qui nous a
donné toute satisfaction. [...]
Novembre 2011 François
HELLMANN : « Dépas
ser le
milliard d’encours
courant
2012 » Fin d’année act
ive pour
Vendôme Capital Partne
rs (VCP)
qui sera en charge de la
gestion,
via un OPCI, du nouvea
u fonds
monté par Frey et AG
Real
Estate. Moins de 18 mo
is après
sa création, VCP va fran
chir les
650 M€ d’actifs sous
gestion.
Objectif : le milliard en
2012.
Juin 2011 - Vend
ôme Capital
Partners acquier
t 40
M€
de commerces
Place de la
République à
Paris. Après
l’acquisition d’un
bâtiment 13,
Place de la Républi
que, Vendôme
Capital Partners (SG
P), pour le
compte de l’OPCI
Immo Nation
contrôlé par AG Re
al Estate, vient
de réaliser sa deuxièm
e acquisition
sur le territoire franç
ais. [...]
Mai 2011 - Vendôme Capital
Partners (SGP), pour le compte de
l’OPCI Immo Nation (SPPICAV RFA
sans effet de levier) contrôlé par AG
Real Estate, s’est portée acquéreur
de l’immeuble situé 15, Place de
la Nation (Paris 11ème), auprès
d’IVG Fund. [...]
11
Sources : businessimmo.com, immoweek.fr
Tél. : +33 (0)1 80 05 20 30
Fax. : +33 (0)1 78 76 95 85
Mail : [email protected]
Jean-Jacques Makarian
Directeur Général Délégué
[email protected]
47, avenue de l’Opéra
75002 Paris
61, route d’Allauch
13011 Marseille
Société Anonyme au capital de 400.000 euros, immatriculée au RCS de Paris sous le n° 522.024.389
Société de Gestion de Portefeuille agréée par l’Autorité des marchés financiers, sous le n° GP 10000034
© Serge Ramelli - Chris-m - Pascal06 - Lotharingia - .shock - Fotolia.com / Vendôme Capital Partners
François Hellmann
Directeur Général
[email protected]

Vendôme Capital Partners

Transcription

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