Brochure - Deutsche Bank

Deutsche Bank AG (DE)
(BBB+/Baa2)
World Optimal Timing 2024
Investissez dans votre vie
Titre de dette structuré
Indice sous-jacent : STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price)
Devise : EUR
Durée : 8 ans et 2 mois
Brochure datée du 06/10/2016 - Modification de la brochure
datée du 18/08/2016 suite à la publication d’un supplément
au Prospectus, datée du 27/09/2016. L’investisseur qui a
déjà souscrit à ce produit à le droit de revoir son ordre de
souscription jusqu’à 2 jours suivant la publication de la notice
(11/10/2016).
Deutsche Bank AG (DE) World Optimal Timing 2024
À QUOI VOUS ATTENDRE ?
• Titre de dette structuré en EUR émis par
Deutsche Bank AG.
•D
urée : 8 ans et 2 mois.
•P
rix d’émission : 102% (soit 1.020 EUR par
coupure).
•À
l’échéance, l’émetteur s’engage à vous
rembourser 100% de la valeur nominale (soit
1.000 EUR par coupure) sauf en cas de faillite
ou risque de faillite de l’émetteur ainsi qu’un
coupon brut unique équivalent à 100% de
la hausse éventuelle de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price)1 entre le
niveau initial et final, avec un minimum de
0% et un maximum de 30%. La probabilité
de recevoir le coupon maximum est faible.
Comme il s’agit d’un indice « Price return » et
par opposition à un indice « Total Return », sa
performance sera uniquement influencée par
les variations de cours des actions qui composent l’indice et non les dividendes versés
sur la base des actions qui ne sont pas réinvestis dans l’indice. Il convient en outre de
noter que l’investisseur ne bénéficie pas des
dividendes distribués sur la base des actions
qui composent l’indice.
• Le niveau initial de l’indice sera calculé
comme étant le niveau minimum des cours
de clôture de l’indice sous-jacent aux 4 dates
d’observation initiales. Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche
technique à la page 8.
• Le niveau final de l’indice sera calculé comme
étant la moyenne arithmétique des cours de
clôture de l’indice sous-jacent aux 25 dates
d’observation finales. Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche
technique à la page 8.
• Ce produit ne peut pas être considéré comme
un dépôt et ne bénéficie dès lors pas du système de protection des dépôts.
TYPE D’INVESTISSEMENT
Ce produit est un titre de dette structuré. En souscrivant à ce titre,
vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui s’engage à l’échéance
à vous rembourser 100% de la valeur nominale (soit 1.000 EUR
par coupure) et à vous payer un coupon brut unique équivalent
à 100% de la hausse éventuelle de l’indice STOXX Global Select
Dividend 100 (EUR Price)1, avec un maximum de 30%. La probabilité de recevoir le coupon maximum est faible. En cas de faillite ou
risque de faillite de l’émetteur, vous risquez de ne pas récupérer les
sommes auxquelles vous avez droit et de perdre le montant investi.
PUBLIC CIBLE
Ce titre de dette structuré complexe s’adresse aux investisseurs
qui disposent de connaissance et d’expérience suffisantes pour
appréhender les caractéristiques du produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les
risques liés à un investissement dans cet instrument complexe,
notamment une familiarisation avec l’indice STOXX Global Select
Dividend 100 (EUR Price)1 et les taux d’intérêt.
STRATÉGIE DU PRODUIT
Le ralentissement attendu de la croissance en Chine,
l’augmentation des risques politiques en Europe et la
probabilité que la Réserve fédérale (Fed) reprenne son cycle
de hausse de taux ces prochains mois sont autant d’éléments
qui donnent à penser que le contexte de marché restera très
volatil d’ici fin 2016. Dans cet environnement de marché,
des produits structurés permettant de fixer le niveau initial
du sous-jacent au niveau le plus bas atteint lors d’un certain
nombre de dates choisies dans une période d’observation
définie peut dans certains cas présenter un avantage pour
l’investisseur.
Ce produit est un titre de dette structuré d’une durée de 8
ans et 2 mois. Il s’adresse aux investisseurs à la recherche
d’une solution pour diversifier leurs placements.
Ce produit vous donne droit à l’échéance (10/12/2024) au
remboursement de la valeur nominale2 (soit 1.000 EUR par
coupure), et un coupon brut unique équivalent à 100% de la
hausse éventuelle de l’indice STOXX Global Select Dividend
100 (EUR Price)1 entre son niveau initial et son niveau final,
avec un minimum de 0% et un maximum de 30%. La probabilité de recevoir le coupon maximum est faible. Le rendement actuariel brut3 sera de minimum -0,24% et maximum
3,01%3.
Le niveau initial est déterminé comme étant le niveau minimum des cours de clôture de l’indice sous-jacent aux 4
dates d’observation initiales. Le niveau final de l’indice est
déterminé en effectuant la moyenne arithmétique des cours
de clôture de l’indice sous-jacent aux 25 dates d’observation
finales. La performance est alors calculée en comparant ce
niveau final avec le niveau initial.
Pour plus d’informations sur l’indice, veuillez consulter la page 3 de cette brochure.
Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
Compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique mais avant précompte mobilier.
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Deutsche Bank AG (DE) World Optimal Timing 2024
STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) Index
L’univers d’investissement de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) est le STOXX Global
1800 Index. L’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) est composé de 100 sociétés internationales affichant un rapport dividende/cours élevé. La répartition géographique de l’indice est la suivante: 40 actions d’Amérique du Nord, 30 actions d’Europe et 30 actions de la zone Asie-Pacifique. Afin
de conserver une diversification importante, chaque valeur ne peut dépasser 10% de la pondération de l’indice. La
composition de l’indice est revue tous les ans en mars.
Comme il s’agit d’un indice “Price return” et par opposition à un indice ”Total return” sa performance dépend uniquement des variations de cours des actions qui composent l’indice et non des dividendes versés sur la base des actions
qui ne sont pas réinvestis dans l’indice. Il convient en outre de noter que l’investisseur ne bénéficie pas des dividendes
distribués sur la base des actions qui composent l’indice.
En date du 18/08/2016, le niveau de l’indice était de 2653,10 points.
Pour plus d’informations à propos de l’indice, consultez https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SDGP
Source : STOXX
Vous pouvez suivre l’évolution de l’indice sur le site web de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou via Télé-Invest au 078 156 157.
Évolution de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price)
3500
3000
2500
2000
1500
1000
500
18/08/16
18/08/15
18/08/14
18/08/13
18/08/12
18/08/11
18/08/10
18/08/09
18/08/08
18/08/07
0
Source : Bloomberg (données du 18/08/2016)
L’évolution historique de l’indice STOXX Global Select Dividen
100 (EUR Price) ne saurait présager de son évolution future.
Composition sectorielle de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price)
2,69%
1,95%
0,98%
0,61%
0,45%
3,11%
3,27%
15,42 %
3,62%
4,71 %
5,67%
13,97 %
5,95%
n Immobilier
n Banques
n Services aux collectivités
n Assurances
n Biens & services industriels
n Télécoms
n Énergie
n Médias
n Soins de santé
n Constructions & matériaux
n Biens de consommation
n Services financiers
n Technologie
n Commerce
n Alimentation
n Chimie
n Loisirs
6,39%
13,41%
7,57%
10,22%
Source : STOXX (données du 27/07/2016)
Pour plus d’informations concernant la composition de l’indice, veuillez consulter
le site web :
https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SDGP
La composition de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 Index ne saurait
présager de sa composition future.
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Deutsche Bank AG (DE) World Optimal Timing 2024
Composition de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price)
AMÉRIQUE DU NORD
EUROPE
ASIE-PACIFIQUE
Société
Pays
Poids (%)
Société
Pays
Poids (%)
Société
Pays
Poids (%)
Seagate Technology Inc.
US
1,18%
ROYAL DUTCH SHELL B
GB
1,94%
Bendigo & Adelaide Bank Ltd.
AU
1,98%
National Bank of Canada
CA
1,09%
ZURICH INSURANCE GROUP
CH
1,91%
Australia & New Zealand Bankin
AU
1,86%
RIOCAN REIT.TST.
CA
1,01%
FORTUM
FI
1,62%
New World Development Co. Ltd.
HK
1,86%
Bank of Nova Scotia
CA
0,97%
GLAXOSMITHKLINE
GB
1,45%
Ascendas Real Estate Investmen
SG
1,83%
Shaw Communications Inc. Cl B
CA
0,96%
SCOTTISH & SOUTHERN ENERGY
GB
1,41%
National Australia Bank Ltd.
AU
1,78%
1,67%
Canadian Imperial Bank of Comm
CA
0,93%
BB BIOTECH
CH
1,35%
SKY NETWORK TELEVISION
NZ
AT&T Inc.
US
0,91%
PEARSON
GB
1,34%
SUNCORP GROUP LTD.
AU
1,56%
HP Inc.
US
0,89%
ASTRAZENECA
GB
1,27%
Li & Fung Ltd.
HK
1,42%
Chevron Corp.
US
0,88%
CARILLION
GB
1,25%
NWS HOLDINGS
HK
1,40%
WESTROCK
US
0,86%
SWISS REINSURANCE COMPANY
CH
1,10%
Insurance Australia Group Ltd.
AU
1,39%
Bank of Montreal
CA
0,83%
SWISS PRIME SITE
CH
1,07%
Swire Pacific Ltd. A
HK
1,37%
Viacom Inc. Cl B
US
0,83%
DEUTSCHE POST
DE
1,03%
Keppel Corp. Ltd.
SG
1,36%
Helmerich & Payne Inc.
US
0,81%
PSP SWISS PROPERTY
CH
0,97%
PCCW
HK
1,33%
Duke Energy Corp.
US
0,77%
FONCIERE DES REGIONS
FR
0,97%
Suntec Real Estate Investment
SG
1,32%
1,31%
Power Financial Corp.
CA
0,77%
UNITED UTILITIES GRP
GB
0,97%
Sino Land Co. Ltd.
HK
Southern Co.
US
0,76%
TOTAL
FR
0,96%
Link Real Estate Investment Tr
HK
1,30%
Cummins Inc.
US
0,75%
BOSKALIS WESTMINSTER
NL
0,94%
Fletcher Building Ltd.
NZ
1,28%
Rogers Communications Inc. Cl
CA
0,74%
BAE SYSTEMS
GB
0,92%
Singapore Telecommunications L
SG
1,23%
Verizon Communications Inc.
US
0,74%
CNP ASSURANCES
FR
0,90%
CAPITALAND MALL TRUST MGMT
SG
1,19%
Mattel Inc.
US
0,73%
BCO SANTANDER
ES
0,86%
Stockland
AU
1,09%
Power Corp. of Canada
CA
0,72%
SNAM RETE GAS
IT
0,86%
DBS Group Holdings Ltd.
SG
1,07%
Prudential Financial Inc.
US
0,72%
SAINSBURY (J)
GB
0,83%
CLP Holdings Ltd.
HK
1,06%
PPL Corp.
US
0,70%
GRP SOCIETE GENERALE
FR
0,83%
Thai Beverage PCL
SG
0,98%
EATON CORP. PLC
US
0,68%
SKANDINAVISKA ENSKILDA BK A
SE
0,82%
United Overseas Bank Ltd.
SG
0,95%
FirstEnergy Corp.
US
0,67%
ALLIANZ
DE
0,81%
TOKAI TOK.FINL.HDG.
JP
0,89%
Consolidated Edison Inc.
US
0,66%
PROXIMUS
BE
0,80%
Singapore Press Holdings Ltd.
SG
0,88%
Exelon Corp.
US
0,66%
UNIBAIL-RODAMCO
FR
0,68%
GPT Group
AU
0,83%
Great-West Lifeco Inc.
CA
0,66%
SWISSCOM
CH
0,63%
POWER ASSETS HOLDINGS LTD
HK
0,82%
INVESCO Ltd.
US
0,65%
MUENCHENER RUECK
DE
0,62%
SYDNEY AIRPORT
AU
0,72%
Merck & Co. Inc.
US
0,64%
SCOR
FR
0,61%
Jardine Cycle & Carriage Ltd.
SG
0,56%
Scana Corp.
US
0,62%
Intel Corp.
US
0,62%
Altria Group Inc.
US
0,62%
American Electric Power Co. In
US
0,62%
Mosaic Co.
US
0,61%
Public Service Enterprise Grou
US
0,61%
DTE Energy Co.
US
0,60%
Kohl's Corp.
US
0,56%
Reynolds American Inc.
US
0,51%
Darden Restaurants Inc.
US
0,45%
Source : STOXX (données du 27/07/2016)
Pour plus d’informations concernant la composition de l’indice, veuillez consulter le site web :
https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SDGP
La composition de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 Index ne saurait présager de sa composition future.
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Deutsche Bank AG (DE) World Optimal Timing 2024
SCÉNARIOS ET ILLUSTRATION DU CALCUL DES COUPONS
Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au rendement réel.
Vous avez droit à l’échéance (10/12/2024) au remboursement de la valeur nominale1 (soit 1.000 EUR par coupure) par l’émetteur majoré d’un coupon brut unique équivalent à la hausse éventuelle de l’indice STOXX Global Select Dividend 100
(EUR Price) entre le niveau initial2 et le niveau final3 de l’indice avec un maximum de 30,00%. La probabilité de recevoir le
coupon maximum est faible.
Scénario défavorable
Si le niveau final3 de l’indice est égal ou inférieur au niveau initial2, l’émetteur s’engage à l’échéance à vous rembourser
la valeur nominale1 (soit 1.000 EUR par coupure) mais aucun coupon ne sera payé. Dans ce scénario, votre rendement
actuariel brut sera de -0,24% (compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique).
Scénario neutre
Si, par exemple, le niveau final3 de l’indice a progressé de 12% par rapport à son niveau initial2, l’émetteur s’engage à
l’échéance à vous rembourser la valeur nominale1 (soit 1.000 EUR par coupure) et à vous payer un coupon unique de
12% brut. Dans ce scénario, votre rendement actuariel brut4 sera de 1,15%.
Scénario favorable
Si, par exemple, le niveau final3 de l’indice a progressé de 25% par rapport à son niveau initial2, l’émetteur s’engage à
l’échéance à vous rembourser la valeur nominale1 (soit 1.000 EUR par coupure) et à vous payer un coupon unique de
25% brut. Dans ce scénario, votre rendement actuariel brut4 sera de 2,52%.
Pire des scénarios
Dans le pire des scénarios, en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur, le coupon dont la date de paiement
est postérieure à cet évènement pourrait être perdu et la récupération du capital sera incertaine. Le titre de dette
structuré sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement du
titre de dette structuré estimée suite à la faillite ou au risque de faillite qui s’est présenté et pourra dans le pire des cas
être de 0%.
Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
Minimum des cours de clôture de l’indice aux 4 dates d’observation initiale (03/10/2016, 03/11/2016, 05/12/2016 et 05/01/2017). Pour plus d’informations, veuillez
consulter la fiche technique à la page 8.
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Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice sous-jacent aux 25 dates d’observation finales. Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la
fiche technique à la page 8.
4
Compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique mais avant précompte mobilier.
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Deutsche Bank AG (DE) World Optimal Timing 2024
Un produit émis par Deutsche Bank AG
Ce produit est émis par Deutsche Bank AG (rating BBB+, perspective négative selon S&P et
Baa2, perspective stable selon Moody’s).
Deutsche Bank AG figure parmi les principales banques d’investissement dans le monde,
mais compte aussi une part substantielle de ses activités auprès de clients particuliers.
Leader en Allemagne et en Europe, la banque poursuit une croissance soutenue en
Amérique du Nord, en Asie et dans les principaux marchés émergents. Avec plus de
100.000 employés dans 73 pays, Deutsche Bank offre ses services financiers partout dans
le monde.
Prospectus
Cette brochure est un document commercial. Les informations qu’elle contient ne constituent pas un conseil en investissement.
Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus, tout document y étant
incorporé par référence (notamment le Prospectus de Base), ses suppléments éventuels et
les résumés en français et néerlandais.
Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus « Issue
of up to EUR 20,000,000 Deutsche Bank AG (DE) World Optimal Timing 2024 Notes »,
approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 18/08/2016,
son supplément du 27/09/2016, ainsi que les documents incorporés par référence dans le
dit prospectus et notamment le Prospectus de Base qui a été approuvé par la Commission
de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 14/12/2015.
Tous les documents sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de Deutsche
Bank AG Succursale de Bruxelles. Vous pouvez aussi les demander par téléphone au
numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site web : www.deutschebank.be/produits
Les éventuels suppléments au Prospectus que l’émetteur publierait durant la période de
souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Dès qu’un supplément au
Prospectus est publié sur le site de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles pendant
la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux
jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription.
Information complémentaire de droit belge :
L’Émetteur pourrait être tenu de respecter le code de droit économique belge, en particulier les dispositions relatives aux clauses abusives, dans l’application des clauses du
Prospectus relatives à l’émission de ce produit distribué en Belgique, pour autant que ces
dispositions soient applicables à ce dernier.
Catégorie : Protection
Ce produit peut être envisagé pour la partie de vos avoirs
pour laquelle vous souhaitez préserver votre capital (risque de
crédit modéré à moyen) et acceptez un rendement modéré,
tout en acceptant d’investir sur un horizon plus long que celui
applicable à vos liquidités.
Plus d’infos sur les ratings ?
Rendez-vous sur
www.deutschebank.be/notation
Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis
par le groupe Deutsche Bank ou
d’autres institutions financières.
Ceux-ci peuvent être utilisés dans
différents scénarios (par ex., la
hausse d’un indice boursier). La
diversification des stratégies
dans un même portefeuille peut
s’avérer judicieuse.
Ce produit complexe fait partie
de la catégorie Protection. Nous
vous recommandons d’investir
dans ce produit seulement si vous
avez une bonne compréhension
de ses caractéristiques et notamment, si vous comprenez quels
risques y sont liés.
Si Deutsche Bank vous recommande un produit dans le cadre
d’un conseil en investissement,
elle devra évaluer que ce produit
est adéquat en tenant compte de
vos connaissances et expérience
dans ce produit, de vos objectifs d’investissement et de votre
situation financière. Dans tous
les autres cas, Deutsche Bank
devra établir si vous disposez de
connaissances et expérience suffisantes de celui-ci. Si le produit
ne devait pas être approprié pour
vous, elle doit vous en avertir.
Cette approche, basée sur 3 catégories de produits (Liquidité,
Protection et Croissance), vous permet de composer un portefeuille en ligne avec vos objectifs.
Pour plus de détails, visitez :
https://www.deutschebank.be/fr/financial-id.html
Pour des réclamations éventuelles, le Client peut s’adresser au service Client Solutions de la
Banque (adresse: Deutsche Bank Client Solutions, Avenue Marnix 13-15, B-1000 Bruxelles •
Tel. +32 2 551 99 35 • Fax +32 2 551 62 99 • Email: [email protected]).
Dans l’hypothèse où le traitement de la réclamation tel que visé ci-dessus serait insuffisante
pour le Client, le Client peut prendre contact avec L’Ombudsman - Adresse: OMBUDSFIN,
Ombudsman en conflits financiers, Ombudsfin asbl, North Gate II, Boulevard du Roi Albert II
8, bte2, 1000 Bruxelles • Tél. : +32 2 545 77 70 • Fax : +32 2 545 77 79 • Email: ombudsman@
ombudsfin.be; Site web: www.ombudsfin.be.
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Deutsche Bank AG (DE) World Optimal Timing 2024
Les principaux risques
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier leurs placements. Ce
produit complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de ce
type (Voir Type d’investissement et Public cible en page 2).
Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, veuillez consulter les pages 113
à 158 du Prospectus de Base et la page 13 du Prospectus.
Risque de crédit
En achetant ce produit, comme pour d‘autres titres de
dette structurés, vous acceptez le risque de crédit (par
exemple faillite) de l’émetteur. Si l’émetteur fait faillite,
vous pouvez perdre tout ou une partie de votre capital,
ainsi que le coupon restant éventuellement encore à
payer. Ce produit ne peut pas être considéré comme un
dépôt et ne bénéficie dès lors pas du système de protection des dépôts.
Si Deutsche Bank AG venait à connaître de graves problèmes de solvabilité, les instruments pourraient être
annulés, en tout ou en partie, ou convertis en instruments
de capitaux propres (actions), sur décision du régulateur
(« Bail-in »). Dans ce cas, l’investisseur court le risque de
ne pas récupérer les sommes auxquelles il a droit et de
perdre la totalité ou une partie du montant investi et du
coupon unique éventuel.
Risque de fluctuation du prix du produit
Comme les autres titres de dette structurés, ce produit
est soumis à un risque de modification des taux d’intérêt. Si, après émission de ce produit, le taux d’intérêt du
marché augmente, toutes les autres données du marché
restant identiques, le prix du produit diminuera pendant
sa durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt
du marché diminue après l’émission, le prix du produit
augmentera. Un changement de la perception du risque
de crédit, qui peut s’exprimer via une modification de la
notation de crédit de l’émetteur, peut faire varier la valeur
du titre au fil du temps. De telles fluctuations peuvent
entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Ce
risque est plus important en début de période et diminue
à mesure que la date d’échéance approche.
Risque de rendement
Investir dans ce produit comporte un risque inhérent au
marché boursier. Si le niveau final de l’indice est égal ou
inférieur au niveau initial, l’investisseur ne percevra pas
de coupon à l’échéance. Il pourra cependant prétendre
au remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR
par coupure), sauf en cas de faillite ou risque de faillite de
l’émetteur. Le rendement actuariel brut minimum est de
-0,24% (compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique).
Risque de liquidité
Ce produit est coté sur la bourse de Luxembourg.
L’admission sur un marché réglementé ne garantit pas le
développement d’un marché actif.
Sauf circonstances de marché exceptionnelles, Deutsche
Bank AG assurera la liquidité des titres à un prix qu’il
détermine (hors frais de courtage, taxe sur les opérations
de bourse et impôts éventuels – voir fiche technique pour
plus d’informations). La différence entre le prix acheteur
et le prix vendeur, applicable en cas de revente des titres
avant l’échéance finale sera d’environ 1%. En cas de circonstances de marché exceptionnelles, Deutsche Bank
AG se réserve le droit de ne plus racheter les titres aux
porteurs, ce qui rendrait la revente de ceux-ci temporairement impossible.
Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce produit peut descendre au-dessous de la valeur nominale
(soit 1.000 EUR par coupure) pendant sa durée de vie.
De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value
en cas de vente anticipée. Vous avez uniquement droit
au remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR
par coupure) par l’émetteur à l’échéance (sauf en cas de
faillite ou risque de faillite de l’émetteur).
Risque de remboursement anticipé en cas de force
majeure ou illégalité du produit et risques liés à l’indice sous-jacent
a) Risque de remboursement anticipé en cas de force
majeure ou illégalité du produit
En cas de force majeure ou si le produit devient illégal,
l’émetteur va rembourser le produit à sa valeur de marché. Le prix en cas de remboursement anticipé du produit
pourrait être inférieur à la valeur nominale.
b) Risques liés à l’indice sous-jacent
En cas de problème affectant l’indice sous-jacent et ne
permettant pas de procéder à un ajustement équitable,
le produit sera remboursé à 100 % de la valeur nominale
(soit 1.000 EUR par coupure) à maturité par l’émetteur
(sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur)
et dans certains cas, pourrait donner droit à un paiement
additionnel au moment de la survenance de cet événement.
Suivant la survenance de cet événement, plus aucun coupon ne sera payé et ce, y compris jusqu’à maturité du
produit. Cependant, le client peut, s’il le souhaite, vendre
le produit au prix de marché sur le marché secondaire
avant l’échéance (voir « Risque de liquidité » ci-dessus
pour plus d’informations).
Pour plus d’informations concernant ces risques, veuillez
consulter le Prospectus de Base aux pages 145 à 146 et
301 à 324.
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Deutsche Bank AG (DE) World Optimal Timing 2024
Fiche technique
Deutsche Bank AG (DE) World Optimal Timing 2024 est un titre de dette structuré en EUR avec droit au remboursement
de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) à l’échéance, sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
Emetteur
Pays d’origine
Notation de l’émetteur
Distributeur
Code ISIN
Devise
Valeur nominale
Souscription sur le marché
primaire
Commission et frais
Deutsche Bank AG
Allemagne
S&P : BBB+ (perspective négative) / Moody’s : Baa2 (perspective stable)1
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles2
XS1100808838
EUR
1.000 EUR par coupure
„„ Du 18/08/2016 au 29/09/2016
„„ Date d’émission et de paiement : 03/10/2016
„„ Prix d’émission: 102% de la valeur nominale (soit 1.020 EUR par coupure).
„„ La taille d’émission devrait être de maximum EUR 20.000.000
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement
sur le marché primaire.
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles achète le produit à l’émetteur à un prix
inférieur au prix d’émission. La différence entre ce prix d’achat et le prix d’émission
constitue une commission de placement. L’émetteur prélève également des frais
pour la structuration et l’émission du produit (coûts opérationnels et juridiques).
Le total de ces frais est inclus dans le prix d’émission de 102% et correspond à un
équivalent annuel de maximum 0,82%.
L’investisseur potentiel est invité à consulter le Prospectus du 18/08/2016 pour plus
d’informations sur ces commissions.
Ce produit est émis par Deutsche Bank AG et distribué par Deutsche Bank AG
Succursale de Bruxelles. Les commissions prélevées par Deutsche Bank AG
Succursale de Bruxelles sur ce titre de dette structuré sont en ligne avec les
commissions prélevées sur les autres titres de dette structurés émis par Deutsche
Bank AG ou d’autres émetteurs. En outre, lors du processus de sélection et afin de
s’assurer de la cohérence du prix de ce produit, une comparaison des prix parmi
plusieurs contreparties de même qu’une valorisation par une société indépendante
sont effectuées. Ce produit fait donc l’objet d’un contrôle lié au conflit d’intérêt à
plusieurs niveaux.
Valeur sous-jacente
Dates d’observation initiales
Dates d’observation finales
Niveau initial de l’indice
Niveau final de l’indice
STOXX Global Select Dividend 100 Index (EUR Price). L’indice STOXX Global Select
Dividend 100 (EUR Price) est composé de 100 sociétés internationales affichant un
rapport dividende/cours élevé en Amérique du Nord, Europe et Asie Pacifique. Pour
plus d’informations à propos de l’indice, consultez
https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SDGP
03/10/2016, 03/11/2016, 05/12/2016 et 05/01/2017
05/12/2022, 03/01/2023, 03/02/2023, 03/03/2023, 03/04/2023, 03/05/2023,
05/06/2023, 03/07/2023, 03/08/2023, 04/09/2023, 03/10/2023, 03/11/2023,
04/12/2023, 03/01/2024, 05/02/2024, 04/03/2024, 03/04/2024, 03/05/2024,
03/06/2024, 03/07/2024, 05/08/2024, 03/09/2024, 03/10/2024, 04/11/2024 et
03/12/2024
Niveau minimum entre les cours de clôture de l’indice sous-jacent aux 4 dates
d’observation initiales.
Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice sous-jacent aux 25 dates
d’observation finales.
8
Deutsche Bank AG (DE) World Optimal Timing 2024
Date d’échéance
Remboursement à
l’échéance
Coupon brut unique à
l’échéance
Revente avant l’échéance
10/12/2024
Droit au remboursement de 100% de la valeur nominale en EUR (soit 1.000 EUR
par coupure) à l’échéance par l’émetteur, sauf en cas de faillite ou risque de faillite
de l’émetteur.
À la date d’échéance finale, vous avez droit à un coupon brut unique équivalant
à 100% de la hausse éventuelle de l’indice STOXX Global Select Dividend 100
(EUR Price) entre le niveau initial et le niveau final de l’indice, avec un minimum de
0,00% et un maximum de 30,00% (sauf en cas de faillite ou risque de faillite
de l’émetteur). La probabilité de recevoir le coupon maximum est faible.
Ce produit est coté sur la bourse de Luxembourg. L’admission sur un marché
réglementé ne garantit pas le développement d’un marché actif.
Dans des circonstances normales, l’investisseur a la possibilité de revendre ses
titres journalièrement avant leur échéance finale à Deutsche Bank AG. Le prix
proposé par l’émetteur ne comprend pas les frais de courtage, la taxe sur les
opérations de bourse et les impôts éventuels (voir également «Risque de liquidité»
ci-dessus).
Taxe de bourse
Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50% seront appliqués par
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur le prix établi. La valeur du titre sera
mise à jour hebdomadairement pendant la durée de vie du produit. Cette valeur
sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ou via Télé-Invest au 078 156 157.
Souscription sur le marché primaire : aucune3.
Sur le marché secondaire : 0,09% (max. 650 EUR)3.
Précompte mobilier
Remboursement à l’échéance : aucune3.
27% sur les coupons distribués3.
En cas de revente avant l’échéance, le précompte mobilier de 27% s’applique sur
la différence positive entre le produit de la revente et le prix d’émission.
Livraison
Prospectus
Droit applicable
Avis important
Pas de livraison matérielle4.
Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus, «
Issue of up to EUR 20,000,000 Deutsche Bank AG (DE) World Optimal Timing 2024
Notes », approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF)
le 18/08/2016, son supplément du 27/09/2016, ainsi que les documents incorporés
par référence dans le dit prospectus et notamment le Prospectus de Base qui a
été approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le
14/12/2015. Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus, tout
document y étant incorporé par référence (notamment le Prospectus de Base), ses
suppléments éventuels et le résumé en français et néerlandais.
Droit anglais.
Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur territoire,
ni à un résident américain.
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation
d’acheter les titres offerts. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de
la période de souscription, Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web et par tout
autre moyen de communication personnalisé.
2
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. Deutsche Bank AG Succursale
de Bruxelles n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
3
Traitement fiscal selon la législation en vigueur et sujet à modification à l’avenir. Les impôts énumérés sont applicables pour les personnes physiques, résidents de
Belgique. Pour des investisseurs, autres que les personnes physiques, résidents de Belgique, un autre traitement fiscal peut être applicable.
4
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les
investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
1
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Pour souscrire
Télé-Invest
Financial Center
078 156 157
078 155 150
Il importe d’examiner votre placement en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très
simplement en complétant le questionnaire « Mon Financial ID » via votre Online Banking.
Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC
Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 1315 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094,
IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14.
É.R. : Steve De Meester. Brochure datée du 06/10/2016.