GIFI FÊTE SES 25 ANS EN 2006
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GIFI FÊTE SES 25 ANS EN 2006
RAPPORT D’ACTIVITÉ 2004/2005 GIFI FÊTE SES 25 ANS EN 2006 www.gifi.fr LE MESSAGE DU PRÉSIDENT GIFI fête ses 25 ans en 2006 et se recentre sur son cœur de métier le BAZAR Philippe Ginestet Président Directeur Général L’exercice 2004/2005 restera inscrit dans notre parcours économique et financier comme un exercice charnière, avec pour la première fois dans l’histoire de GIFI, une baisse des ventes à réseau constant. Toutes les forces vives de l’entreprise sont tournées sur un redéploiement de notre concept, le bazar avec une approche petits prix, qui fait notre succès. Rapport d’activité 2004-2005 Pour l’exercice 2005/2006, avec une nouvelle équipe de direction générale, renforcée et stabilisée, nous nous sommes fixés trois objectifs prioritaires afin de renouer avec la performance : • Recentrage du Groupe sur son concept d’origine organisé autour du BAZAR, afin de bénéficier pleinement de notre modèle gagnant; ce qui a pour corollaire, notre désengagement dans le domaine du textile. • Poursuite à marche forcée de la politique d’assainissement et de rationalisation de nos stocks, en s’appuyant sur l’amélioration constante de notre logistique. Chiffres clés du Groupe au 30 septembre 2005 • Consolidation de notre position dans la filiale belge qui constitue, pour l’avenir, une base de développement importante pour GIFI à l’international. L’ensemble de ces actions nous permettra de relancer notre dynamique commerciale et d’améliorer graduellement nos performances financières. GIFI fêtera en septembre 2006 ses 25 ans d’existence. Ce sera l’occasion de démontrer que GIFI détient les atouts nécessaires qui lui permettront de renouer avec la croissance et le développement. Nous remercions l’ensemble des collaborateurs pour leur implication et leur réactivité ainsi que les actionnaires qui nous accompagnent. Philippe Ginestet Président-Directeur Général 292 MAGASINS 476 M€ DE C.A. 2 498 COLLABORATEURS Le Groupe GIFI est coté sur l’Eurolist d’Euronext Paris – Compartiment B LE magasin GIFI GIFI est le leader français de la distribution non alimentaire premier prix. Depuis son origine en 1981, GIFI conçoit «l’achat – plaisir» autour de produits associant idées de génie et originalité. L’offre GIFI se caractérise par : • • • La multiplicité et la diversité des produits avec un grand choix et une approche 1er prix, L’originalité des produits proposés et la saisonnalité de l’offre, Un sourcing direct qui permet de maîtriser la qualité des produits. L’UNIVERS MAGASIN Dans un magasin GIFI, l’espace de vente se décline en zones successives, clairement identifiables et organisées en univers : • La Zone à 1€50 Cet espace est situé dès l’entrée pour affirmer la promesse «premiers prix». UN GROUPE A L’éCOUTE DE SES CLIENTS A l’écoute permanente de son marché, GIFI légitime sa place de leader de la distribution non-alimentaire premier prix en se renforçant sur 3 niveaux : • • • Tous les consommateurs «malins», à la recherche d’une bonne affaire ou d’une bonne idée et portés par l’achat d’impulsion et l’achat plaisir, sont des clients de GIFI. Grâce à l’échantillonnage de l’offre, chaque membre d’une famille peut trouver chez GIFI l’article qui lui correspond. La Zone à 1,50€ • Le Quai des arrivages Placé au fond du magasin, c’est un pôle d’attraction visible dès l’entrée par nos clients. Sa spécificité est de comporter toutes les familles de produits confondues. L’accroche visuelle traduit la promesse de «sourcing direct» et regroupe les produits saisonniers. Le Quai des arrivages M. Ginestet avec l’équipe de Morestel • Les Univers Au fil des allées, le client GIFI découvre différents univers : - La Décoration de la maison - L’Ameublement de la maison - L’Art de la table - L’Entretien et le rangement - Les Loisirs - L’Equipement de la personne • La Zone Derniers Prix est située face aux caisses, en fin de parcours. Rapport d’activité 2004-2005 Adéquation de l’offre avec les attentes des consommateurs, Optimisation de la zone de chalandise, Capitalisation forte sur les atouts « gagnants » qui font le succès de GIFI : PRIX – ORIGINALITE – ARRIVAGES FRÉQUENTS – IDEES CADEAUX DECO. IMPLANTATIONS GIFI EN FRANCE Calais Tourcoing Marcq en B. Lys Lez L. Cucq Armentières Hesdin Courcelles Noyelles G. Dainville Outreau Haumont Liévin Fourmies Albert Péronne Amiens Sedan Roye LEGENDE : Réseau GIFI Réseau MAXI-GIFI Cherbourg Le Havre Bayeux St Lô Lannion L’Aigle Rennes Pacé Pont l’Abbé Olivet Vannes Redon Troyes St Parres aux Tertres Châteaudun Mulsanne Lorient Montargis La Flèche Angers St Memmie Bar Le Duc Nancy St Dizier Romilly s/s Montereau Chartres Rennes St Grégoire Thionville Betting Sarrebourg Verdun PARIS Savigny Brie Comte R. Provins Pithiviers Dreux Alençon Douarnenez Laon Soisson Reims Chambly Granville St Malô Dinan Flers Argentan Noyon Beauvais Rouen Gisors Vernon St Marcel St Contest Caen Ifs St Dié Joigny Tonnerre Vendôme Belfort Bethoncourt Audincourt Valentin Chateaufarine Luxeuil les B. Blois Ancenis Saumur Chambray Rezé Cholet Vierzon Les Herbiers Bourges Thouars Challans Issoudun Bressuire Châteauroux La Roche/Y. Châtellerault Orvault Nevers Pontarlier Le Creusot St Amand Montrond Poitiers Château d'O Niort La Rochelle Angoulins Rochefort Guéret St Jean d'A. St Junien Limoges Saintes Cognac Royan Angoulême Jonzac Rapport d’activité 2004-2005 Sélestat Houssen Wittenheim St Nazaire Saverne Lunéville Thonon les B. Annemasse Macon Montluçon Vichy Roanne Villefranche/S. LYON Clermont Fd Lempdes Bourg en B. Givors St Chamond Morestel Chambéry St Etienne BORDEAUX Libourne Périgueux Grenoble Davezieux/Annonay Brive la G. Le Puy en Velay Sarlat Langon Marmande E Agen Boucau Anglet Bidart Auch Pau Villeneuve sur Lot Loriol Bollène Castelsarrasin TOULOUSE Muret Tarbes St Gaudens Alès Millau Montauban Albi Mont de M. Dax Figeac St Flour Aurillac Cahors Rodez Avignon Castres Montpellier Agde Béziers Narbonne Cabestany Arles Digne Apt Pertuis Istres Brignoles Cabries Roquevaire MARSEILLE Fréjus Perpignan Le Boulou RÉGION PARISIENNE Goussainville Ezanville Plaisir Epinay/S. Bobigny Villemomble PARIS Coulommiers Bonneuil/M Fresnes Etampes Quincy/S. Corbeil Ess. Furiani Corte CORSE Neuville/S. St Médard St Vincent Blagnac Aubagne TOULOUSE de Paul Beynost Purpan MARSEILLE Vaulx Eysines St Loup BORDEAUX en V. Plaisance LYON La Valentine Mérignac du T. Meyzieu Floirac St Orens St Jean d'I. St Priest de G. Villenave d’O. Ajaccio Porticcio Propriano Porto Vecchio OUVERTURES Au cours de l’exercice 2004-2005, GIFI a poursuivi son expansion avec 22 magasins ouverts en France, dont 6 MAXI GIFI, et 2 dans les DOM TOM. • ANCENIS (44) • ARGENTAN (61) • BETTING LES SAINT AVOLD (57) - M • CALAIS (62) - M • CHAMBRAY LES TOURS (37) • CHATEAUDUN (28) • DAVEZIEUX ANNONAY (07) • EPINAY SUR SEINE (93) • FLERS (61) • LIEVIN (62) - M • LUNEVILLE (54) • MARSEILLE SAINT LOUP (13) • MAUBEUGE HAUMONT (59) - M • NOUMEA (Nouvelle Calédonie)* • OLIVET (45) - M • OUTREAU (62) - M • PLAISIR (78) • PONT L’ABBE (29) • ROMILLY (10) • SAINT ANDRE (Réunion)* • SAINT DIE-STE MARGUERITE (88) • SARREBOURG (57) • SAVIGNY LE TEMPLE (77) • TOULOUSE PURPAN (31) AGRANDISSEMENTS Le Groupe a également poursuivi sa politique d’agrandissement avec cette année 11 magasins agrandis en France dont 1 MAXI GIFI. • ANGOULINS (17) • BOURGES (18) • COULOMMIERS (77) • DAX (40) • LE PUY EN VELAY (43) • LORIENT (56) • MARMANDE (47) • MONTPELLIER (34) • SAINT AMAND MONTROND (18) • SAINT MEDARD EN JALLES (33) - M • SAUMUR (49) DEPUIS LA FIN DE L’EXERCICE Sur l’exercice 2005/2006, GIFI poursuit le renforcement de son réseau. • ARBENT OYONNAX (01) • DOMMARTIN LES TOUL (54) • FENOUILLET (31) • GIEN (45) • NEUFCHATEAU (88) • SEYNOD ANNECY (74) • TAVERNY (95) 4 AGRANDISSEMENTS/TRANSFERTS • BEYNOST (01) T • CHATEAUROUX (36) T • LAON (02) • NANTES ORVAULT (44) M : MAXI GIFI T : TRANSFERT * : Concession d’enseigne PARC MAGASINS EN 2004/2005 au 30/09/2005 Exercice 2004/2005 • 222 MAGASINS EN FRANCE dont : 17 MAXI GIFI • 6 dans les DOM TOM en concessions • 7 en franchises 24 OUVERTURES dont : • 6 maxi GIFI • 2 dans les dom tom 11 agrandissements dont : • 1 maxi GIFI Rapport d’activité 2004-2005 7 OUVERTURES GIFI A L’INTERNATIONAL Le développement de l’enseigne à l’International est l’un des axes de la stratégie d’expansion du Groupe GIFI engagé en 2002. En 2 ans, cette stratégie s’est traduite par l’ouverture de 33 magasins en Europe et 7 dans les DOM-TOM. 40 MAGASINS à L’INTERNATIONAL CRéATION D’UNE CELLULE EXPORT GIFI s’est doté, en septembre 2004, d’une Cellule Export pour optimiser la gestion de son périmètre international. Cette cellule est dédiée à l’interface entre le modèle GIFI et les spécificités de fonctionnement des magasins Export. • 27 magasins en Belgique, sous enseigne GIFI depuis 2003-2004. Cet exercice a été consacré à une adaptation en profondeur de l’offre produits aux attentes du marché local. Les premiers résultats de cette stratégie sont déjà perceptibles et donneront leur pleine mesure en 2006. D’ores et déjà, GIFI s’impose comme le leader dans son domaine en Belgique. • 3 magasins en Espagne avec cette année l’ouverture de Tarragone, puis son agrandissement. L’ouverture du magasin de Tarragone, dont les résultats sont en ligne avec les objectifs, confirme la parfaite adéquation du concept GIFI avec le marché espagnol. Rapport d’activité 2004-2005 Catalogue espagnol • 3 magasins en Italie dont 2 en Sardaigne. GIFI a ouvert cette année son premier magasin en Italie continentale à Cuneo. Le démarrage de ce magasin est très encourageant et témoigne de l’adéquation du concept au marché italien. • 4 en Guadeloupe, 1 en Guyane, 1 en Nouvelle Calédonie avec l’ouverture de Nouméa, et 1 à La Réunion avec l’ouverture de Saint André. La croissance de GIFI sur ces marchés se poursuit avec 2 ouvertures sur l’exercice portant ainsi le nombre de magasins à 7 dont 6 franchisés. Le magasin de Terrassa La mission de la Cellule Export est double : - Structurer, optimiser et adapter le fonctionnement des magasins Export afin d’accroître leurs performances, - Créer les conditions d’organisation opérationnelle des futurs magasins Export avec un mode de fonctionnement optimisé et modélisé. La Cellule Export intervient sur l’ensemble des composantes du magasin : • Problématiques achats, différentes selon les pays. • Contraintes logistiques qui varient notamment en zone Dom Tom compte tenu de l’éloignement. • Plan d’actions commerciales (calendrier d’opérations publicitaires spécifiques) adapté à la culture et aux spécificités du pays. • Politique tarifaire qui intègre le contexte concurrentiel local. • Contraintes linguistiques qui sont prises en compte dès l’amont. • Partenariats différenciés (magasins intégrés, magasins franchisés). Le déploiement du Groupe à l’international est organisé autour de magasins intégrés et de magasins en franchise, ceci en fonction de la localisation géographique et des spécificités locales. Le rayon «Jouets» L’ORGANISATION INTERNE une politique sociale active, proche du terrain Chaque année, ce sont 300 nouveaux collaborateurs qui rejoignent le Groupe GIFI. Pour faciliter leur intégration et leur faire partager «l’Esprit d’Entreprise GIFI», la plus grande attention leur est accordée dès leur arrivée. Depuis janvier 2005, «l’école de formation GIFI» accompagne les directeurs de magasin stagiaires au travers d’un parcours de Formation/Intégration comprenant 15 modules abordant tous les aspects de la fonction (management, merchandising, gestion des flux, administration du personnel...). Une large place est donnée au «terrain» et aux tuteurs qui relaient l’information et partagent leurs compétences techniques. La promotion interne demeure également l’un des moteurs de la politique sociale du Groupe. GIFI consacre à la formation des budgets importants, à la hauteur des talents et des ambitions du Groupe. Des parcours «types» sont développés qui offrent à chaque collaborateur la possibilité de s’épanouir et de réaliser son projet professionnel. UNE COMMUNICATION PUISSANTE Distributeur populaire, soucieux de pérenniser une communication en affinité avec sa cible, GIFI maintient un axe de promotion alliant fidélisation et conquête de nouveaux clients. Le principal support de communication du Groupe reste le catalogue GIFI différencié par son format carré. Avec 24 catalogues édités au cours de l’exercice, soit 230 millions d’exemplaires diffusés, GIFI concilie notoriété et trafic. D’autres outils tels que la radio, le sponsoring TV (Bachelor…) ou la Caravane du Tour de France viennent renforcer ce puissant dispositif. Enfin, le parc magasin GIFI constitue également un puissant vecteur de notoriété avec 292 façades aux couleurs du Groupe. L’ écoute des collaborateurs lors des entretiens annuels d’évolution favorise la connaissance de ces projets, en permettant d’évaluer les potentiels par le biais d’une démarche organisée. Les besoins en ressources sont ainsi anticipés tout en maintenant la motivation des équipes. L’accroissement des compétences des équipes constitue un facteur important de l’évolution des performances du Groupe. Au sein du Groupe GIFI, l’«Homme» est au cœur de la performance. Ce capital humain constitue une grande richesse et s’affirme comme le moteur de la réussite du Groupe. Catalogues des opérations «Prix Canon» et «Jouets» L’esprit GIFI se retrouve également dans les actions de sponsoring qui laissent une large place à la performance individuelle ou collective. • Le rugby : sponsoring des clubs de rugby d’Auch (Pro D2) et de Bayonne, (Top 14), deux clubs représentant un sport porteur d’esprit collectif et de convivialité. • La voile : partenaire du navigateur Dominique DEMACHY (collaborateur de l’enseigne). Le Multicoque de 50 pieds a notamment participé à la Transat Jacques Vabre, terminant à une magnifique 2ème place dans sa catégorie. • Des partenariats locaux : afin d’être plus proche de sa clientèle, GIFI a conclu des partenariats locaux comme par exemple : Villeneuve XIII rugby (47), GIFI Bias XIII (47), Club de judo de Fontaines (38), Football Club de Caussade (82). Gifi soutient l’Aviron Bayonnais Rapport d’activité 2004-2005 GIFI propose aussi une alternative aux collaborateurs qui rêvent d’indépendance et qui partagent la culture du Groupe. La gestion d’un magasin peut ainsi leur être confiée en tant que mandataire. LES COMPTES COMMENTÉS chiffres clés Exercices clos au 30 septembre – en M€ Chiffre d’affaires Endettement net sur fonds propres (en %) 2004/2005 2003/2004 2004/2005 2003/2004 475,7 440,0 92 63 Résultat d’exploitation Capacité d’autofinancemenT 2004/2005 2003/2004 2004/2005 2003/2004 21,4 34,2 27,6 30,3 Résultat net part du Groupe 2004/2005 2003/2004 2,3 13,4 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ EN MILLIERS D’EUROS 30/09/2005 Rapport d’activité 2004-2005 Chiffre d’affaires 30/09/2004 475 706 440 004 Résultat d’exploitation 21 396 34 242 Charges et produits financiers (3 956) (2 742) Résultat courant des entreprises intégrées 17 440 31 500 Charges et produits exceptionnels (2 282) (2 885) Impôts sur les résultats 9 044 13 661 Résultat net des entreprises intégrées 6 114 14 954 Dotations nettes aux amortissements des écarts d’acquisition 3 732 2 336 Résultat net de l’ensemble consolidé 2 382 12 618 82 (819) 2 300 13 437 Intérêts minoritaires RÉSULTAT NET (PART DU GROUPE) Le résultat d’exploitation est en retrait de 37,5% par rapport à l’exercice précédent, compte tenu de la baisse de l’activité à réseau constant, de l’évolution défavorable de la marge brute sur l’exercice et d’une détérioration de la rentabilité du sous-groupe M2G (textile). Le résultat net des entreprises intégrées apparaît en baisse de 59 % en raison, d’une part de la dégradation du résultat financier liée à l’augmentation de l’endettement, et d’autre part d’un taux d’IS apparent très élevé lié à la non activation des déficits des sous-groupes IDE (Belgique) et M2G (textile). Les dotations aux amortissements des écarts d’acquisition de l’exercice incluent un coût non récurrent de 3 M€ (dépréciation à 100 % du goodwill IDE). BILAN CONSOLIDÉ ACTIF EN MILLIERS D’EUROS Actif immobilisé PASSIF 30/09/2005 30/09/2004 156 167 148 677 EN MILLIERS D’EUROS 30/09/2005 30/09/2004 Capitaux propres (Part du Groupe) 121 925 120 802 793 (1 057) 7 048 6 803 Intérêts minoritaires Actif circulant 223 637 173 167 Provisions pour risques et charges • Stocks et en cours 154 351 108 812 Dettes 250 038 195 296 • Emprunts et dettes financières 123 093 95 781 • Fournisseurs et comptes rattachés 106 496 78 344 • Autres dettes et comptes de régularisation 20 449 21 171 379 804 321 844 • Créances 53 072 45 269 • Disponibilités et valeurs mobilières de placement 16 214 19 086 379 804 321 844 TOTAL DE L’ACTIF ACTIF PASSIF L’évolution du poste fournisseurs est à rapprocher de celle des stocks. Toutefois, l’augmentation étant inférieure à celle de l’actif circulant, cela se traduit par un accroissement du besoin en fonds de roulement. L’augmentation des emprunts et dettes financières résulte à la fois de la mise en place de financements dédiés pour les ouvertures de magasins et de l’accroissement du besoin en fonds de roulement décrit ci-dessus. Elle conduit à enregistrer une progression significative du ratio d’endettement net sur capitaux propres. TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE EN MILLIERS D’EUROS Flux net de trésorerie généré par l’activité 30/09/2005 30/09/2004 (937) 11 671 Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement (25 355) (34 070) Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement 22 041 25 262 VARIATION DE TRÉSORERIE (4 251) 2 863 La baisse de rentabilité enregistrée au cours de l’exercice, à laquelle s’est ajouté un accroissement significatif du besoin en fonds de roulement, ont conduit l’entreprise à accroître ses financements externes à court et moyen terme. Rapport d’activité 2004-2005 L’augmentation de l’actif immobilisé reflète avant tout l’expansion continue du Groupe, notamment par l’ouverture de nouveaux magasins. L’accroissement du niveau de stock résulte à la fois des nombreuses ouvertures réalisées sur l’exercice écoulé et d’une volonté de sécuriser les approvisionnements. TOTAL DU PASSIF LE COIN DE L’ACTIONNAIRE éVOLUTION DU COURS DE BOURSE ET DES VOLUMES MOYENS 70,00 16 000 14 000 60,00 12 000 50,00 10 000 40,00 8 000 30,00 VOLUME JOURNALIER MOYEN COURS MOYEN MOIS 6 000 20,00 4 000 10,00 2 000 oc se p- 03 t-0 no 3 v0 dé 3 c03 ja n0 fé 4 v04 m ar -0 4 av r-0 4 m ai -0 ju 4 in -0 ju 4 il0 ao 4 û0 se 4 p0 oc 4 t-0 no 4 v0 dé 4 c0 ja 4 n0 fé 5 v0 m 5 ar -0 5 av r-0 m 5 ai -0 ju 5 in -0 ju 5 il0 ao 5 û0 se 5 p05 oc t-0 no 5 v0 dé 5 c05 0,00 RéPARTITION DU CAPITAL AU 15/12/2005 PUBLIC 20,1% Rapport d’activité 2004-2005 10 SALARIÉS 0,2% AUTODÉTENTION 2,9% MANAGEMENT 2,8% GROUPE GINESTET 74,0% DISTRIBUTION DU DIVIDENDE EXERCICE DIVIDENDE UNITAIRE 2002/2003 0,57 € 2003/2004 0,46 € 2004/2005 Néant* * Sous réserve de l’approbation de l’Assemblée Générale du 1/03/2006 PASSAGE AUX NORMES IFRS En application du règlement européen sur les normes internationales et de la norme IFRS 1, les comptes consolidés de GIFI au titre de l’exercice clos le 30 septembre 2006 seront établis selon les normes comptables internationales. Dans ce contexte, GIFI a mis en place un projet de conversion aux normes internationales (IAS/IFRS) au mois d’avril 2005. Le Groupe envisage de publier les impacts chiffrés du passage aux IFRS à l’occasion de la publication des comptes semestriels au 31 mars 2006. CALENDRIER DES RENDEZ-VOUS FINANCIERS Agenda provisoire Résultats Annuels Chiffre d’affaires 1er trimestre Assemblée Générale Chiffre d’affaires 2e trimestre Résultats semestriels Chiffre d’affaires 3e trimestre Chiffre d’affaires 4e trimestre mercredi 18 janvier 2006 mercredi 15 février 2006 mercredi 01 mars 2006 lundi 15 mai 2006 jeudi 22 juin 2006 vendredi 11 août 2006 mercredi 15 novembre 2006 FICHE D’IDENTITÉ Place de cotation Code ISIN Code Reuters Code Bloomberg Indices Eurolist Compartiment B d’Euronext Paris FR0000075095 GIFP.PA IGF FP SBF 250, SBF SM, CAC Mid 100, CAC Mid & Small 190, CAC Allshares Animateur de marché Oddo Midcaps 11 Capitalisation boursière au 30/12/05 : 150,9 me RELATIONS AVEC LES ACTIONNAIRES ET LES INVESTISSEURS L’information financière relative à la société GIFI est transmise au travers : - du rapport d’activité - du rapport financier - des communiqués de presse ou avis financiers - du site internet du Groupe : www.gifi.fr Vous pouvez vous adresser à : Jean-Dominique DEPELLEY Directeur Administratif et Financier [email protected] Rapport d’activité 2004-2005 Segment NextPrime Nombre d’actions au 30/09/05 : 6 582 576 Création et Réalisation : SA GIFI - Service Publicité. B. 347 410 011 RCS Villeneuve sur Lot. GIFI Z.I. LA BOULBÈNE B.P. 40 47301 VILLENEUVE-SUR-LOT Cedex Tél. +33 (0)5 53 40 54 54 Fax. +33 (0)5 53 40 54 64 www.gifi.fr S.A. au capital de 44 761 516,80e RCS 347 410 011 Villeneuve-sur-Lot