votre rendement augmente avec la hausse des

INVESTIR
UBS AG Interest Linked Bond 2020
VOT R E R END EMEN T
AU GMEN T E AV EC L A H AUS SE
D E S TAU X D ’ IN T ÉR Ê T
n
Un coupon brut annuel équivalent à 90% du taux
européen CMS à 10 ans.
n
Coupon brut s’élevant à min. 3% et max. 8%.
n
Droit au remboursement de 100% de la valeur
nominale à l’échéance par UBS AG (A+)1
Stratégie de cette obligation :
UBS AG Interest Linked Bond 2020 permet à l’investisseur de profiter d’une hausse des taux d’intérêt à long terme, à travers un coupon annuel
de 3% brut minimum.
Régulièrement, la Deutsche Bank propose des obligations émises par l’un de ses partenaires financiers. Ces obligations offrent une solution
dans divers scénarios (p.ex. une hausse des taux à long terme). La diversification des stratégies dans un même portefeuille peut se montrer
judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou téléphonez à Tele-Invest au numéro 078 156 157 pour plus de détails.
La faiblesse permanente des taux d’intérêt : une situation insupportable ?
Comme bon nombre d’investisseurs, vous êtes en quête d’un rendement attrayant pour votre argent. Cependant, la faiblesse actuelle des taux d’intérêt ne vous incite guère à vous engager. Mais que se passera-t-il si les taux remontent prochainement ? Vous
n’avez aucune envie de vous retrouver coincé pour plusieurs années avec un rendement peu élevé ?
C’est bien compréhensible. C’est pour cette raison que nos spécialistes ont sélectionné pour vous une nouvelle obligation. Une
obligation dont le coupon suit l’évolution des taux d’intérêt à long terme. Ainsi, vous êtes assuré de ne pas rater le coche en cas de
hausse des taux.
Q U E P O U V E Z - V O U S AT T E N D R E ?
Un coupon annuel
de minimum 3% brut2
À partir de 2011 et jusqu’en 2020, l’émetteur
(UBS AG) vous verse le 10 mars de chaque
année un coupon de minimum 3% brut.
Indépendamment de l’évolution des taux à
long terme.
Ou un coupon plus élevé si 90% du taux d’intérêt à long terme
est supérieur à 3% (max. 8% brut3)
Si, à une des dates d’observation annuelles, 90% du taux d’intérêt à long terme sont
supérieurs à 3%, ce niveau enregistré détermine la valeur du coupon brut pour l’année en
question (avec un maximum de 8% brut).
Nous observons le taux d’intérêt à long terme sur base du Constant Maturity Swap (CMS)
à dix ans. Il s’agit du taux utilisé par les banques pour les prêts interbancaires d’une
maturité de 10 ans.
Une hausse éventuelle de l’inflation pourrait entraîner la hausse des taux d’intérêt à long
terme. Avec l’obligation UBS AG Interest Linked Bond 2020, vous êtes paré pour un tel
scénario.
Avez-vous la possibilité d’investir une partie de votre argent pendant 10 ans ?
Dans ce cas, la nouvelle obligation UBS AG Interest Linked Bond 2020 est faite pour vous !
1
Ceci ne s’applique pas en cas de faillite/défaut de paiement de l’émetteur. Veuillez vous reporter au paragraphe ‘Risque de crédit’ à la page 2.
Le rendement annuel s’élève à minimum 2,77% brut (2% de frais d’entrée inclus).
Le rendement annuel s’élève à maximum 7,71% brut (2% de frais d’entrée inclus).
2
3
UN PRODUIT ÉMIS
PAR UBS AG (A+)
L’obligation UBS AG Interest Linked Notes 2020
est émise par UBS AG via sa succursale de Jersey.
Cette banque s’engage à vous rembourser 100%
de la valeur nominale à l’échéance (10/03/2020).
Le db Product Profile de ce produit est de niveau
2. Le db Product Profile est une notation propre à
la Deutsche Bank du risque inhérent à un produit
de placement. Il est représenté par un chiffre allant
de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour
les produits les plus offensifs (pour plus de détails,
voir la fiche technique).
Evolution du taux CMS à 10 ans
%
7
6
5
4
3
2
1
0
1/00
1/01
1/02
1/03
1/04
1/05
1/06
1/07
1/08
1/09
1/10
Temps
Source: Bloomberg
Les évolutions passées du taux CMS à 10 ans ne sauraient présager de son évolution future.
QUELS SONT LES RISQUES ?
Les investisseurs doivent s’assurer de comprendre la nature de ces
titres et être conscients des risques inhérents à l’investissement,
en particulier ceux qui figurent aux pages 48 à 66 du prospectus de
base ainsi que dans le résumé (Summary) dudit prospectus de base.
Risque de crédit : UBS AG
En achetant ce produit, vous acceptez, comme pour tout titre de
créance, le risque de crédit (par exemple une faillite) de l’émetteur,
dans ce cas, UBS AG. Si UBS AG rencontre des problèmes financiers, il est possible que vous ne puissiez pas du tout récupérer votre
capital, ou seulement en partie.
Risque de liquidité
Nous attirons l’attention des investisseurs sur le fait que les titres
seront probablement illiquides. Nous leur rappelons également que
la valeur de ces titres peut descendre au-dessous du pair sur le marché secondaire pendant leur durée. De telles fluctuations peuvent
avoir pour résultat une moins-value en cas de vente anticipée. Le
remboursement au pair n’est garanti qu’à l’échéance.
Risque lié au taux d’intérêt
Comme tous les autres instruments de créance, ce produit est
soumis à un risque de taux. Si, après émission de ce titre de créance,
le taux d’intérêt du marché augmente, toutes les autres données du
marché restant identiques, le prix du produit diminue pendant sa
durée de vie. Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt du marché diminue après l’émission, le prix du produit augmente. De telles
fluctuations peuvent avoir pour résultat une moins-value en cas de
vente anticipée. Ce risque est plus important en début de période et
diminue à mesure que la date d’échéance approche. À l’échéance,
vous pouvez évidemment prétendre au remboursement de 100% de
la valeur nominale par UBS AG.
PROSPECTUS
Cette brochure est un document de marketing. Les informations
qu’elle contient ne constituent pas un conseil en placement. Toute
décision d’investissement doit être fondée sur le prospectus de
base. Le prospectus de base a été rédigé en anglais et approuvé
par la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) le
30/11/2009. Ce document, les résumés en néerlandais et en français,
ainsi que les conditions définitives ayant trait à l’obligation UBS AG
Interest Linked Bond 2020 du 27/01/2010, sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de la Deutsche Bank S.A. Vous
pouvez également les demander par téléphone au numéro 078 156
157 ou les consulter sur le site www.deutschebank.be. Les éventuels
suppléments au prospectus de base que l’émetteur publierait pendant la période de souscription seront également mis à disposition
via les canaux cités ci-dessus4.
Dès qu’un supplément au prospectus est publié sur le site de la Deutsche Bank pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir
son ordre de souscription.
4
www.deutschebank.be/produits
P O U R S O U S C R IR E
n Il convient d’examiner chaque investissement au regard de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le
déterminer très simplement en complétant le formulaire « Mes données financières » via votre Online
Banking.
n Souscrivez en 3 étapes seulement et en toute sécurité via Online Banking. Vous n’avez pas encore vos
codes d’accès ? Appelez le 078 155 150.
n Appelez nos spécialistes de Tele-Invest au numéro 078 156 157.
FICHE TECHNIQUE
Émetteur : UBS AG (via sa succursale de Jersey)
Notation : A+ outlook : Stable / Aa3 outlook : négatif (S&P/Moody’s)1
Code ISIN : CH0109067782
Devise : EUR
Distributeur : Deutsche Bank S.A.2
Souscription sur le marché primaire :
n du 27/01/2010 au 05/03/2010 inclus
n date d’émission et de paiement : 10/03/2010
n valeur nominale : 1.000 EUR
n prix d’émission : 100%
n frais d’entrée : 2%
L’émetteur se réserve le droit de clôturer anticipativement la période de
souscription sur le marché primaire.
Coupons :
90% du taux CMS à 10 ans avec un minimum de 3% brut et un maximum de 8% brut
Date de paiement des coupons : le 10 mars de chaque année, de 2011 à
2020 inclus
Dates d’observation annuelle du taux CMS à 10 ans : 2 jours ouvrables
avant le début de la période d’intérêt
Date de début de la période d’intérêt : le 10 mars de chaque année, de
2010 à 2019 inclus
Rendement annuel brut :
(2% de frais d’entrée inclus) : minimum 2,77% et maximum 7,71%
Échéance : 10/03/2020
Marché secondaire : Le détenteur du titre peut vendre le titre sur le
marché secondaire. L’émetteur ne peut pas garantir l’émergence d’un
important marché secondaire pour UBS AG Interest Linked Bond 2020.
Taxe sur les transactions boursières :
Marché primaire : aucune3
Marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR)3
Remboursement à l’échéance : aucune3
Précompte mobilier : 15% sur les coupons distribués3
Le régime fiscal de cette obligation dépend de la situation de chaque
investisseur et est susceptible d’être modifié.
Livraison : pas de livraison matérielle possible4
db Product Profile 5 : 26
www.deutschebank.be/produits
Prospectus : UBS AG Interest Linked Bond 2020 est émise par UBS AG,
agissant via sa succursale de Jersey et représente des titres de créance
sur l’émetteur. Les conditions complètes régissant ces titres sont
exposées dans le prospectus de base du 30/11/2009 et les conditions
définitives du 27/01/2010. Toute décision d’investissement doit être
fondée sur ces documents.
Avis important : UBS AG Interest Linked Bond 2020 ne peut être offerte,
vendue ou livrée aux États-Unis, ni sur le territoire américain ni à un
résident américain.
Commission : La Deutsche Bank S.A. reçoit de l’émetteur une commission calculée sur la base du prix d’émission, qui varie généralement
entre 0% et 3% de la valeur nominale, afin de couvrir le risque du
marché suite au fait que le prix des instruments de créance structurés
peut varier pendant la période de souscription (voir prospectus pour
plus de renseignements/détails).
1
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les agences de
notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait fortement baisser entre
l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank
S.A. en informerait les clients ayant déjà souscrit ce produit. La Deutsche Bank S.A. ne
s’engage pas à informer les clients d’une éventuelle modification de notation, significative
ou non, qui aurait lieu une fois la période de souscription écoulée.
2 La Deutsche Bank S.A. n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des
titres émis par l’émetteur. La Deutsche Bank n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la
législation belge sur l’offre publique d’instruments de placement.
3 Traitement fiscal conformément à la législation en vigueur.
4 Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les
Financial Centers de la Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui
souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont
tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
5 db Product Profile est une notation propre à la Deutsche Bank du risque inhérent à un
produit de placement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les
moins risqués à 5 pour les produits les plus offensifs. Celui-ci se base sur différents
critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d’actifs, le rendement
éventuellement connu au préalable, la stabilité de la devise, la notation de l’émetteur par
des agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du
risque de liquidité et du risque de taux (voir plus haut). Pour plus de détails, rendez-vous
sur www.deutschebank.be.
6 Le db Product Profile accordé est déterminé au moment de l’impression de cette brochure. S’il change entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription,
la Deutsche Bank S.A. modifiera la brochure. Si, par suite d’une telle modification pendant
la période susmentionnée, le produit ne correspond plus au profil d’investisseur de la
personne ayant déjà souscrit ce produit, la Deutsche Bank S.A. contactera l’investisseur
concerné. La Deutsche Bank n’a pas cette obligation si le db Product Profile accordé
change après la période de souscription.
E.R. : Stéphan Salberter, avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles
UBS AG Interest Linked Bond 2020 est une obligation structurée.