Die Jenoptik

INFORMATIONEN FÜR AKTIONÄRE : DIE JENOPTIK-AKTIE
Die Jenoptik-Aktie
– Wir sind nun ein fokussierter Technologiekonzern und konzentrieren unsere ganze Kraft auf den Ausbau unserer
Aktivitäten rund um Licht als industrielles Werkzeug.
– Wir besetzen in den drei Sparten Laser & Optik, Sensorik und Mechatronik führende Markt- und Technologiepositionen.
– Den Fokus für die Zukunft legen wir auf die Steigerung der Profitabilität und des operativen Cashflows.
– Wir glauben, dass wir damit ein interessantes Investment sind und wollen dies im vorliegenden Geschäftsbericht
untermauern.
2006 blieb unser Aktienkurs jedoch hinter den deutschen
Nach der verhaltenen Kursentwicklung im vergangenen
Leitindizes zurück. Das Jahr 2006 beendete die Jenoptik-
Jahr verzeichnete die Jenoptik-Aktie in den ersten Wochen
Aktie mit einem Schlusskurs im Xetra-Handel von 7,50 Euro
2007 einen deutlichen Aufwärtstrend. In den letzten Februar-
und notierte damit fast auf dem Stand von Ende 2005 (7,60
tagen gab der Kurs, parallel zum allgemeinen Trend am
Euro). Den höchsten Jahres-Kurs von 8,35 Euro verzeichne-
deutschen Aktienmarkt, spürbar nach. Am 28. Februar
te das Jenoptik-Papier im Mai, nachdem bekannt gegeben
2007 schloss die Aktie im Xetra-Handel bei 7,22 Euro.
worden war, dass der Verkauf des Unternehmensbereiches
Clean Systems Technologies abgeschlossen ist und der
Die Marktkapitalisierung der Jenoptik betrug per 31. Dezem-
Bundesgerichtshof eine für Jenoptik positive Entscheidung
ber 2006 rund 390,3 Millionen Euro und lag damit etwa
im Abfindungsstreit mit einem Aktionär der DEWB AG
auf dem Niveau von Ende 2005 (395,5 Miliionen Euro). Mit
gefällt hatte. Diese Kurserholung wurde dann jedoch von
durchschnittlich 127.712 an allen deutschen Börsen pro Tag
einer sich verschlechternden Stimmung an den Aktienmärkten
gehandelten Aktien war das Handelsvolumen geringer als
unterbrochen.
im Vorjahr (157.699). Nach den Kriterien des Börsenumsatzes und der Marktkapitalisierung bezogen auf den Freefloat
Die Kursentwicklung der Jenoptik-Aktie folgte dem allge-
rangierte Jenoptik Ende Dezember 2006 auf Platz 23 aller
meinen Abwärtstrend und erreichte im Juli 2006 mit 6,30
30 im TecDax gelisteten Unternehmen.
7
Euro den tiefsten Stand des Jahres. In den letzten Monaten
des Jahres konnte sich der Kurs der Jenoptik-Aktie zwar
DVFA/SG-Ergebnis
wieder erholen, dennoch war die Performance der Jenoptik-
Das DVFA-Ergebnis ist der um Sondereinflüsse korrigierte
Aktie mit minus 1,3 Prozent im abgelaufenen Geschäftsjahr
Jahresgewinn. Im Geschäftsjahr 2006 verbessert die Jenoptik
schlechter als die der beiden Vergleichsindizes Dax und
das Ergebnis deutlich auf 0,23 Euro je Aktie (i. Vj. minus 0,76
TecDax.
Euro pro Aktie). Dabei wurde das Jenoptik-Jahresergebnis im
Wesentlichen um Impairments auf Sachanlagen, die Auflösung
Beide Indizes legten im vergangenen Jahr kräftig zu. Nach-
von Finance Lease sowie Prozesskosten bereinigt.
3
dem im Mai 2006 ein eingetrübtes Konjunkturklima in den
USA zu Kursrückgängen am Aktienmarkt führte, konnten
Intensiver Dialog mit dem Kapitalmarkt.
Dax und TecDax in der zweiten Jahreshälfte wieder deutlich
Die Kapitalmarktteilnehmer umfassend, offen und zeitnah
zulegen. Der Dax stieg um rund 21 Prozent auf 6.596,92
über die Geschäftsentwicklung des Jenoptik-Konzerns zu
Punkte, der TecDax verbuchte sogar ein Plus von fast
informieren, ist das zentrale Anliegen der Investor-Relations-
25 Prozent auf 748,32 Punkte.
Arbeit bei Jenoptik. Auf zwei Analystenkonferenzen in
8
JENOPTIK AG 2006
Frankfurt, auf mehreren Konferenzen von Banken im In-
Zum wiederholten Mal wurde der Geschäftsbericht der
und Ausland sowie auf Roadshows in Frankfurt, London,
Jenoptik ausgezeichnet. Im Wettbewerb der Zeitschrift
Zürich und Helsinki präsentierte das Jenoptik-Management
„manager magazin“ erreichte der Finanzbericht den 2. Platz
den Konzern.
im Segment TecDax. Im Ranking der Tageszeitung Handelsblatt wurde Jenoptik gemeinsam mit RWE die höchste
Im Juni 2006 erhielten Analysten auf den „Photonics Days“
Punktzahl aller 130, vor allem auf die Informationsqualität
in Jena Gelegenheit, sich umfassend vor Ort über die Kom-
geprüften Geschäftsberichte zugesprochen.
petenzen, Technologien und Produkte der Jenoptik zu informieren. Darüber hinaus wurde durch zahlreiche Gespräche
Wichtiges Informationsmedium besonders für private
der Kontakt mit institutionellen Anlegern und Analysten
Anleger ist das Internet. Hier wurde das Investor-Relations-
gepflegt. Im vergangenen Jahr beobachteten mehr als 15
Angebot im Jahr 2006 neu gestaltet und inhaltlich erwei-
Analysten die Jenoptik und veröffentlichten Researchberichte
tert, beispielsweise bei den Kennzahlen oder beim Thema
und Kommentare über den Konzern. Eine Übersicht über
Corporate Governance.
die aktuellen Bewertungen der Analysten ist auf der Internetseite der Jenoptik unter www.jenoptik.de/Investoren
zu finden.
3
Ermittlung des DVFA/SG Ergebnisses in TEUR
Ergebnis nach Steuern
2006
2005
11.700
- 69.350
- 41
5.777
11.659
- 63.573
– Sondereinflüsse in den Aktiva nach Steuern 1
808
21.944
– Sondereinflüsse in den Passiva nach Steuern
0
0
– Latente Steueranpassungen
= Angepasstes Konzernergebnis
1.929
7.853
14.396
- 33.776
2.682
5.518
= DVFA/SG-Ergebnis für Aktionäre der Muttergesellschaft
11.714
- 39.294
÷ Anzahl der zugrunde gelegten Aktien in Tausend Stück 3
52.028
52.028
= Ergebnis nach DVFA/SG je Aktie in Euro
0,23
- 0,76
Adjustierbares Ergebnis nach DVFA/SG
13.561
- 37.492
Anzahl der potenziellen Aktien (verwässert) in Tausend Stück
56.912
56.912
0,23
- 0,76
– Sonstige Sondereinflüsse
2
= DVFA/SG-Ergebnis für das Gesamtunternehmen
– Gewinn (+) / Verlustanteile (–) Dritter nach Steuern
Voll verwässertes Ergebnis nach DVFA/SG je Aktie in Euro 4
1 -- In 2006: Impairments Sachanlagen
In 2005: Abwertung Gebäudetechnik, Impairments
2 -- In 2006: Auflösung Finance Lease, Prozesskosten, Ergebnis aufgegebener Geschäftsbereich
In 2005: IPO in Singapur, Restrukturierung/Neuausrichtung M+W Zander
3 - - Die Anzahl der zugrunde gelegten Aktien ist um die im Jahresdurchschnitt
gehaltenen eigenen Aktien in Höhe von 6.275 Stück korrigiert.
4 - - Ohne Berücksichtigung des positiven Effektes aus der Verwässerung.
9
INFORMATIONEN FÜR AKTIONÄRE : DIE JENOPTIK-AKTIE
Hauptversammlung
Rating der JENOPTIK AG
Die ordentliche Hauptversammlung der JENOPTIK AG am
4
Corporate Rating
7. Juni 2006 in Weimar besuchten über 600 Aktionäre.
Bond Rating
31.12.06
31.12.05
31.12.06
31.12.05
Mehr als 48 Prozent des stimmberechtigten Kapitals waren
Standard & Poor‘s
B+
B
B+
B
vertreten. Die Aktionäre verabschiedeten alle Beschluss-
Fitch
B
B
B+
B
vorschläge von Vorstand und Aufsichtsrat – darunter
Moody’s
B1
B1
B1
B1
verschiedene Satzungsänderungen – mit mehr als 99 Prozent der Stimmen. Informationen zur Hauptversammlung
finden Sie im Internet unter www.jenoptik.de/Investoren/
Rating-Agenturen
Hauptversammlung.
Auch im Geschäftsjahr 2006 bewerteten die Rating-Agenturen Standard & Poor’s, Fitch und Moody’s die Jenoptik und
Aktionärsstruktur
die von ihr begebene Anleihe. Aufgrund des erfolgreich
Im abgelaufenen Geschäftsjahr haben sich keine wesent-
abgeschlossenen Verkaufs des Unternehmensbereiches
lichen Änderungen der Aktionärsstruktur ergeben. Der
Clean Systems Technologies und der damit verbundenen
Freistaat Thüringen hielt per 31. Dezember 2006 14,8
Verbesserung des Finanzprofils stufte Standard & Poor’s das
Prozent der Anteile. Bereits Ende 2005 hatte der Freistaat
Rating von B auf B+ (outlook stable) herauf. Fitch bewertete
die Absicht verkündet, das von ihm gehaltene Aktienpaket
das Unternehmen erneut mit B, hob aber den Ausblick von
im Haushalt 2006/2007 veräußern zu wollen. Zeitpunkt und
„stable“ auf „positive“ an. Genannte Gründe waren die
mögliche Form einer Umplatzierung der rund 7,7 Millionen
Erwartungen, dass Jenoptik die Verschuldung weiter redu-
Aktien wurden bisher noch nicht festgelegt. Weitere 5,83
ziert, das Finanzprofil verbessert und der Konzern weiter
Prozent der Jenoptik-Aktien werden von Frau Gabriele Wahl-
wächst. Moody’s bewertete das Unternehmen bereits im
Multerer gehalten. Somit beträgt der Freefloat der JENOPTIK
Januar 2006 und ließ die Einstufung unverändert. Detaillierte
AG per 31. Dezember 2006 79,37 Prozent.
Angaben zur Entwicklung des Ratings: -- LAGEBERICHT, S. 91
Anfang 2006 meldete Brandes Investment Partners, L.P.,
Kalifornien/USA, einen Anteilsbesitz von 5,002 Prozent an
der JENOPTIK AG.
Bestandsmeldungen nach dem neuen TransparenzrichtlinieUmsetzungsgesetz lagen bis zum 28. Februar 2007 nicht vor.
10
JENOPTIK AG 2006
Jenoptik: Die Aktie
5
Die Kursentwicklung der Jenoptik-Aktie (2. Januar 2006 bis 28. Februar 2007)
12 €
10 €
8€
6€
JAN
FEB
MÄRZ
APR
MAI
JUN
JUL
AUG
SEPT
NOV
DEZ
JAN
TecDAX (indexiert)
Jenoptik Aktie
6
OKT
FEB
DAX (indexiert)
Gesellschafterstruktur zum 31. Dezember 2006
79,37 %
8
Stammdaten der Jenoptik-Aktie:
ISIN DE0006229107 -- WKN 6220910
Börsenkürzel: JEN
Reuters Xetra JENG.DE -- Reuters Frankfurt: JENG.F
5,83 % 14,80 %
TecDAX-Notierung: seit 1. Quartal 2003
10
Freefloat
7
20
30
40
50
60
70
Frau Wahl-Multerer
80
Außerdem in folgenden Indizes notiert:
HDAX -- Prime All Share -- Tec All Share
MidCap Market Index -- CDAX
90
Freistaat Thüringen
Kennzahlen zur Jenoptik-Aktie in Euro
Konzernergebnis pro Aktie
Ergebnis nach DVFA/SG pro Aktie
2
Verwässertes Ergebnis nach DVFA/SG pro Aktie 3
Höchstkurs / Tiefstkurs (Xetra)
Schlusskurs (Xetra Jahresende)
Durchschnittlicher Tagesumsatz in Stück 1
Marktkapitalisierung (Xetra Jahresende)
KGV (Basis Höchstkurs) / KGV (Basis Tiefstkurs)
Ausgegebene Inhaber-Stückaktien
2002
2003
2004
2005
2006
0,82
- 1,07
0,26
- 1,44
0,22
0,17
- 0,58
0,30
- 0,76
0,23
–
- 0,58
0,31
- 0,76
0,23
23,50 / 8,90
13,08 / 7,30
11,90 / 5,93
9,80 / 6,77
8,35 / 6,30
9,22
8,70
7,76
7,60
7,50
55.626
104.223
179.754
157.699
127.712
375,3 Mio
424,9 Mio
403,8 Mio
395,5 Mio
390,3 Mio
118 / 44
n. A.
45,77 / 22,81
n. A.
37,95 / 28,64
40,7 Mio
48,84 Mio
52,03 Mio
52,03 Mio
52,03 Mio
Anleihe (Schlusskurs, Frankfurt, Jahresende)
–
107,80
109,90
108,00
106,00
Wandelanleihe (Schlusskurs, Frankfurt, Jahresende)
–
–
93,00
91,00
93,00
1 -- Quelle: Deutsche Börse
2 -- Die Anzahl der zugrunde gelegten Aktien ist um die im Jahresdurchschnitt gehaltenen eigenen Aktien in Höhe von 6.275 Stück korrigiert.
3 -- Unter zeitanteiliger Berücksichtigung der maximal möglichen Wandlung von Aktien (Wandelschuldverschreibung).
11