ECC Clearing-Member Information - European Commodity Clearing

ECC Clearing-Information 2012-11-14
No.33 /2012
Einführung von POWERNEXT TTF-Natural-Gas-Futures
Sehr geehrte Damen und Herren,
voraussichtlich Mitte Januar 2013 wird die ECC Clearing-Dienstleistungen für an der
POWERNEXT SA (PWX) abgeschlossenen Gas-Terminmarktgeschäfte mit physischer Erfüllung
im niederländischen Übertragungsnetz der Gas Transport Services B.V. (GTS) anbieten. Den genauen Starttermin wird die ECC in Abstimmung mit der POWERNEXT bekannt geben.
Mit dieser Clearing-Information möchten wir Sie über die neuen Produkte, die Abwicklungsprozesse, die Teilnahmevoraussetzungen sowie die geplante Simulation informieren.
1. TTF Natural Gas Futures
Die POWERNEXT wird Monats-, Quartals-, Season- und Jahres-Futures zum Handel und OTCClearing anbieten. Die nachfolgende Übersicht enthält die neuen Kontrakte, die analog zu den bestehenden TTF-Natural-Gas-Futures (G4**) im Clearing-System der ECC (EUREX) aufgesetzt
werden:
ISIN
WKN
Short Code
Name
DE000A1PH514
A1PH51
G3BM
PWX TTF Natural Gas Month
DE000A1PH522
A1PH52
G3BQ
PWX TTF Natural Gas Quarter
DE000A1PH530
A1PH53
G3BS
PWX TTF Natural Gas Season
DE000A1PH548
A1PH54
G3BY
PWX TTF Natural Gas Year
Die Geschäfte in PWX TTF-Natural-Gas-Futures werden unter Nutzung der bestehenden ECCMember-ID (z.B. ABCEX) in das Clearing-System der ECC (EUREX) importiert. Die Abwicklung
nach Fälligkeit erfolgt im SMSS-System über die Produktgruppen PWX_FE_NATGAS_TTF.
Für offene Positionen in PWX TTF-Natural-Gas-Futures wird täglich eine Variation Margin abgerechnet. Die hierfür benötigten täglichen Abrechnungspreise werden im Clearing-System der ECC
gegen 18:00 Uhr veröffentlicht.
Die ECC-Clearingspezifikation sowie eine CSV-Datei mit den Kontraktdetails, die zusammenfassend alle notwendigen Produktinformationen für Ihre Vorbereitungen enthalten, stehen für Sie auf
der ECC-Internetseite zum Download bereit.
2. Erfüllung im Liefermonat
PWX TTF-Natural-Gas-Futures werden während der Lieferperiode analog zu den anderen PWXFutures als Balance-of-the-Month-Kontrakte abgewickelt. Der Verfall der Kontrakte erfolgt am Ende des jeweiligen Liefermonats.
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An jedem ECC-Geschäftstag wird der Kontraktvolumen gemäß dem Cascading-File um das jeweilige Liefervolumen reduziert und dieses finanziell abgewickelt. Die entsprechenden Zahlungen sind
im EUREX-Report CE120 nachvollziehbar.
Die ECC wird ab Januar das Cascading-File (JJJJMMTT_bom_cascading_file_PWX) um die PWX
TTF-Natural-Gas-Futures erweitern und auf dem ECC-FTP-Server sowie im Downloadbereich der
ECC-Webseite bereitstellen. Dieses enthält alle Daten über die Reduktion des Kontraktvolumens
im Liefermonat.
Die physische Erfüllung erfolgt über den Shippercode GSECC als Netto-Nominierung über alle von
der ECC abgewickelten TTF-Produkte.
3. Margining
PWX TTF-Natural-Gas-Futures werden in die bestehenden Combined Commodities „TTF NATURAL GAS“ (G4BM für Monatskontrakte, G4BQ für Quartalskontrakte, G4BS für Seasonkontrakte
sowie G4BY für Jahreskontrakte) eingruppiert. Dies bedeutet eine komplette Verrechnung von gegenläufigen Positionen der gleichen Lieferperiode von anderen TTF-Natural-Gas-Futures und
PWX TTF-Natural-Gas-Futures. Nach dieser Verrechnung verbleibende Positionsdeltas werden in
das Cross-Margining mit allen anderen ggf. bestehenden Positionen einbezogen.
4. Member Readiness
Die ECC Clearing-Lizenz für Clearing-Mitglieder schließt bereits die Abwicklung von Terminkontrakten in PWX TTF-Natural-Gas-Futures ein.
Zur Teilnahme am Handel mit physischer Lieferung ist ein Antrag auf Anerkennung als Handelsteilnehmer in PWX TTF-Natural-Gas-Futures unter Nachweis der Shipperlizenz mit dem niederländischen Übertragungsnetzbetreiber Gas Transport Services B.V. (GTS) erforderlich. Bitte beachten Sie, dass auch Teilnahme am Handel ohne physische Lieferung angeboten wird. Die entsprechenden Formulare stehen auf der ECC-Internetseite zum Download bereit.
European Commodity Clearing AG
Clearing & Settlement
Augustusplatz 9
D-04109 Leipzig
Tel.: +49 341 24680 444
Fax: +49 341 24680 409
Email: [email protected]
http://www.ecc.de
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ECC Clearing-Information 2012-11-14
No.33 /2012
Introduction of Powernext TTF-Natural-Gas-Futures
Dear Sir or Madam,
Presumably from Mid-January 2013 ECC will offer clearing services for natural gas futures trades
concluded at Powernext SA (PWX) with physical settlement in the Dutch transmission grid of Gas
Transport Services B.V. (GTS). The exact start date will be announced by ECC in coordination with
Powernext.
With this Clearing Information we would like to inform you about the new products, the settlement
processes as well as the participation criteria.
1. TTF Natural Gas Futures
Powernext will offer month, quarter, season and year contracts for trading and OTC clearing. The
following overview lists the new contracts, which will be set up analogously to the existing TTF natural gas futures (G4**) in the clearing system of ECC (Eurex):
ISIN
WKN
Short Code
Name
DE000A1PH514
A1PH51
G3BM
PWX TTF Natural Gas Month
DE000A1PH522
A1PH52
G3BQ
PWX TTF Natural Gas Quarter
DE000A1PH530
A1PH53
G3BS
PWX TTF Natural Gas Season
DE000A1PH548
A1PH54
G3BY
PWX TTF Natural Gas Year
Trades in PWX TTF Natural Gas Futures are imported into the ECC clearing system (Eurex) via
the existing ECC Member ID (e.g. ABCEX). The settlement of the respective maturities is undertaken in the SMSS system via product group PWX_FE_Natgas_TTF.
For all open positions in PWX TTF Natural Gas Futures a daily Variation Margin is calculated. The
daily settlement prices required to this end are published in the ECC clearing system around 18:00
CET.
The ECC Clearing Specification and the Contract Detail File (CSV), which contain all relevant
product information for your preparation, are available for download on the ECC website.
2. Settlement during the Delivery Month
PWX TTF Natural Gas Futures are settled analogously to other PWX natural gas futures as Balance-of-the-Month contracts during the delivery month. Thus, the contracts expire at the end of the
respective delivery month.
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As specified in the BOM Cascading File the contract volume is reduced by the respective delivery
volume on every ECC business day, with the corresponding financial settlement also being processed. The respective payments are available in the Eurex report CE120.
From
January
2013
ECC
will
extend
the
BOM
Cascading
File
(YYYYMMDD_bom_cascading_file_PWX) by the PWX TTF Natural Gas Futures and provide it on
the ECC FTP server and in the download area of the ECC website. The file contains all information
concerning the reduction of contract volume during the delivery month.
Physical settlement occurs via shipper code GSECC as net nomination over all ECC-settled TTF
products.
3. Margining
PWX TTF Natural Gas Futures are included in the existing combined commodities for TTF natural
gas (G4BM for month contracts, G4BQ for quarter contracts, G4BS for season contracts and
G4BY for year contracts respectively). Thus, a complete netting of contrary positions of the same
delivery period of other TTF Futures and PWX TTF Natural Gas Futures is implied. The remaining
position deltas are included in the cross margining with any other existing positions.
4. Member Readiness
The ECC clearing license of all clearing members already comprises the clearing and settlement of
PWX TTF Natural Gas Futures contracts.
For participation in trading with physical delivery the admission as Trading Participant in PWX TTF
Natural Gas Futures, involving the pre-conditionality of an existing shipper license with the Dutch
transmission system operator Gas Transport Services B.V., is required. Please note that the admission as a Trading Participant without physical delivery is also offered. The respective forms are
available for download on the ECC website.
In case you have any questions, we are, of course, at your disposal at +49 (0)341 24680 444.
Kind regards
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Tel.: +49 341 24680 444
Fax: +49 341 24680 409
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