EDR FUND GLOBAL HEALTHCARE (A EUR)

PAYS D'ENREGISTREMENT :
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DOCUMENT À USAGE DES NON PROFESSIONNELS ET PROFESSIONNELS
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AU 31 JUILLET 2015
EDR FUND GLOBAL HEALTHCARE (A
EUR)
SICAV ACTIONS MONDE - SANTÉ
EdR Fund Global Healthcare (A EUR)
- (EX:EDMOND DE ROTHSCHILD
GLOBAL HEALTHCARE) CHANGEMENT DE NOM LE - 03/07/2015
EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT
ACTIONS US ET INTERNATIONALES
Actif Net global : 545,40 M.EUR
INFORMATIONS SUR LA GESTION
Orientation de gestion
L’objectif est d’accroître les actifs nets en investissant dans des entreprises opérant dans le secteur de la santé au cours de la période d’investissement recommandée.
Commentaire du mois
Le secteur de la santé est en nette hausse au cours du mois de Juillet, porté par les approbations de nouveaux produits et les opérations financières. Novartis a reçu l’approbation de la FDA pour son
traitement Entresto, dans l’insuffisance cardiaque. Les deux anti-PCSK9 d’Amgen (Repatha) et de Sanofi (Praluent), pour le traitement de l’hypercholestérolémie, ont reçu des approbations respectivement
du CHMP et de la FDA. Ces deux produits seront approuvés et commercialisés en Europe et aux Etats Unis au cours du deuxième semestre 2015. Le marché pour ces traitements est estimé à plus de 5
milliards de dollars à moyen terme. La consolidation se poursuit dans le secteur des mutuelles de santé. Centene fait l’acquisition de Healthnet et Aetna a fait une offre sur Humana. Suite à cette annonce,
nous avons fait un arbitrage et cédé Aetna pour acheter Humana, qui traite avec une décote de plus de 20% sur l’offre. Par ailleurs, Allergan a décidé de vendre son activité de génériques à la société Téva,
pour 40,5 milliards de dollars. Nous avons introduit une nouvelle société de biotechnologie Vertex, spécialisé dans le traitement de la mucoviscidose. Vertex vient de recevoir l’approbation par la FDA de son
produit Orkambi. De manière générale, les valeurs de santé ont retrouvé un statut de valeur de croissance. Les valorisations intègrent des perspectives assez solides mais nous sommes confiants sur le
potentiel de croissance bénéficiaire du secteur. En revanche, nous restons à l’écart des petites sociétés de biotechnologies qui sont seulement en phase d’études cliniques et dont les valorisations nous
semblent excessives et très spéculatives.
PERFORMANCES
Indicateur de référence (Indice) : MSCI AC World Health Care (NR) (EUR)
Indice : Indice de référence prévu au prospectus dividendes réinvestis. L'indice de référence entre en vigueur officiellement à partir du 01/04/2010.
Graphique de performances (du 29/07/05 au 31/07/15)
Performances cumulées
1 mois
320
Classe (A) 3,90
Indice
5,00
280
240
3 mois
YTD
(Nettes de frais) (Périodes glissantes)
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
Depuis
Annualisée
création Depuis création
10 ans
7,28 25,56 52,34 75,38 120,85 207,99 191,52 1 413,14
7,13 25,17 48,58 78,15 116,27 211,37 195,72
-
9,39
-
200
160
120
Statistiques (Périodes glissantes)
80
02/07/2015
16/01/2015
05/08/2014
18/02/2014
05/09/2013
21/03/2013
09/10/2012
26/04/2012
16/11/2011
03/06/2011
23/12/2010
Indice
15/07/2010
01/02/2010
21/08/2009
06/03/2009
24/09/2008
11/04/2008
29/10/2007
Classe (A)
22/05/2007
04/12/2006
23/06/2006
10/01/2006
Volatilité
29/07/2005
40
Classe (A)
Indice
Tracking error
Ratio de Sharpe
52 semaines
3 ans
52 semaines
3 ans
52 semaines
3 ans
18,80
18,58
11,37
10,61
3,00
-
3,78
-
2,85
2,67
2,65
2,76
PORTEFEUILLE
Répartition sectorielle
Fonds
% de l'actif
40,7
28,5
Produits
pharmaceutiques
Biotechnologie
10,8
10,0
8,2
Soins & autres serv.
médicaux
Equip. & fournitures
médicaux
Outils & serv. appliq.
sciences biolog.
Répartition par zone
1,4
0,3
Distrib. prod. Alim. & 1ére
necessité
Monétaire
Principales Positions
% de l'actif
5 Principales positions (Nombre total de lignes : 39)
Secteur
ROCHE HOLDING AG
Santé
GILEAD SCIENCES INC
Santé
SANOFI-AVENTIS SA
Santé
MERCK & CO
Santé
CELGENE CORP
Santé
Total
Amérique du Nord 73,0
Europe Hors Euro 14,5
Euro hors France 6,5
France 4,9
% Actif Net
5,3
5,2
4,6
4,4
4,2
23,7
Données financières (Moyennes pondérées)
Asie Hors Japon 0,9
Monétaire 0,3
PER 2015
PER 2016
19,6
18,1
Var. EPS
2015/2016
11,9
PCF 2015
PBV 2015
Rend. 2015
17,2
4,2
1,3
Fonds
HISTORIQUE DE LA PERFORMANCE (%)
Performances nettes
2011
2012
2013
2014
2015
Classe (A)
Indice
Classe (A)
Indice
Classe (A)
Indice
Classe (A)
Indice
Classe (A)
Indice
Janv.
-1,61
-1,69
3,04
1,55
5,07
3,94
2,61
2,74
9,97
9,73
Févr.
1,82
2,41
-0,27
-0,13
3,64
4,86
4,40
4,45
4,69
5,07
Mars
-1,89
-1,87
2,88
3,49
6,37
7,36
-1,93
-1,53
6,40
5,80
Avril
1,78
2,41
1,90
0,91
1,20
1,33
-1,06
-0,29
-4,45
-4,21
Mai
6,91
5,71
1,09
1,58
2,34
1,61
5,17
3,68
6,59
5,00
Juin
-3,41
-2,49
4,36
3,52
-2,11
-1,46
1,96
2,06
-3,12
-2,82
Juil.
-2,31
-0,76
4,85
5,31
5,75
3,41
1,14
1,65
3,90
5,00
Août
-5,31
-4,28
-0,35
-1,16
-1,79
-2,03
6,42
5,45
Sept.
1,86
1,97
2,91
1,70
1,00
1,00
3,81
4,73
Ce document est non contractuel et exclusivement conçu à des fins d’information. En cas de désaccord ou litige émanant de ce document, le prospectus/prospectus partiel fait foi.
EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (FRANCE) 47, rue du Faubourg Saint-Honoré - 75401 Paris Cedex 08. Société Anonyme. Numéro d'agrément AMF 04000015 332.652.536 R.C.S. PARIS
Oct.
1,74
1,14
-1,50
-1,12
-1,01
3,43
4,37
3,32
Nov.
2,87
2,91
1,29
0,39
4,01
3,61
3,85
3,62
Déc.
5,28
7,01
-0,90
-0,90
0,00
-0,21
1,32
0,39
Annuel
7,25
12,53
20,82
15,96
26,85
29,89
36,76
34,52
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ACTIONS US ET INTERNATIONALES
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PRINCIPAUX MOUVEMENTS DU MOIS
Nouvelles positions
Positions renforcées
VERTEX PHARMACEUTICALS IN
HUMANA INC
Positions soldées
ALLERGAN INC/UNITED STATE
NOVARTIS AG
PERRIGO CO
Positions allégées
AETNA INC
MERCK KGAA
INCYTE CORP LTD
PERKINELMER INC
CELGENE CORP
GALAPAGOS NV
BAYER AG
ANALYSE DE LA PERFORMANCE
5 Meilleures contributions positives en absolu
5 Moins bonnes contributions négatives en absolu
(du 30/06/15 au 31/07/15)
(du 30/06/15 au 31/07/15)
CELGENE CORP
SANOFI-AVENTIS SA
AMGEN INC
ALLERGAN INC/UNITED STATE
PFIZER INC
Poids moyen(%) Contribution(%)
0,57
4,22
0,48
4,54
0,45
2,90
0,32
3,29
0,29
3,51
BIOGEN IDEC INC
CENTENE
MEDIVATION
ANTHEM INC
SHANDONG WEIGAO GROUP M
Poids moyen (%)
3,73
1,98
1,42
1,94
0,92
Contribution (%)
-0,80
-0,27
-0,11
-0,11
-0,10
STATISTIQUES & ANALYSE DES PERFORMANCES
Statistiques (Périodes glissantes)
Analyse des performances
52 semaines
(rend. hebdo.)
3 ans
(rend. mens.)
5 ans
(rend. mens.)
18,80
3,00
1,30
2,85
0,05
1,00
0,98
0,99
11,37
3,78
0,24
2,65
0,05
1,01
0,88
0,94
10,74
3,48
-0,08
2,32
-0,03
1,01
0,89
0,94
Volatilité
Tracking error
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha
Bêta
R2
Coefficient de corrélation
Depuis création
(rend. mens.)
63,11
% de performances positives
-21,73
Rendement minimum
18,38
Rendement maximum
466 jour(s)
Délai de recouvrement
CARACTÉRISTIQUES DU FONDS
Informations par part
Informations sur le fonds
1 056,85
Valeur liquidative (EUR) :
Information générale
Date de création du fonds : 30/04/85
Domicile du fonds : Luxembourg
Fonctionnement
Société de gestion : Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Valorisation : Quotidienne
Valorisateur : Edmond de Rothschild
Décimalisé : Millième
(Europe)
Dépositaire : Edmond de Rothschild
Investissement minimum initial :1 Part (1)
(Europe)
Conditions de Souscription & Rachat : Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative
du jour ( heure locale Luxembourg ) (1)
Frais
Frais de gestion réels : 1,7%
Droits d'entrée Max/Réel : 4,5% / 4,5%
Commissions de performance : oui (1) Droits de sortie Max/Réel : non / non
30/04/1985
LU1160356009
EDRGLHA LX
68320262
26427304
Capitalisation
-
Date de création de la part :
Code ISIN :
Code Bloomberg :
Code Lipper :
Code Telekurs :
Affectation des résultats :
Dernier coupon :
Souscripteurs concernés : Personnes morales
Gérants
Adeline SALAT-BAROUX, Christophe FOLIOT
(1) A des fins de précision et de transparence, nous vous invitons à prendre connaissance des spécificités propres à ce
produit au sein du prospectus.
CONTACTS
Vos contacts Edmond de Rothschild Asset Management (France)
UK : [email protected]
Allemagne / Autriche : [email protected]
Benelux : [email protected]
Asie : [email protected]
Edmond de Rothschild Paris
[email protected]
Clientèle institutionnelle
[email protected]
Epargne Entreprises
[email protected]
Banques et Sociétés de gestion
[email protected]
Amérique Latine : [email protected]
Espagne : [email protected]
Suisse : [email protected]
Italie: [email protected]
Plateformes et Conseillers Indépendants
[email protected]
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AVERTISSEMENTS ET RISQUES DU PRODUIT
Toutes les données de ce document portant sur le fonds sont issues du valorisateur, excepté pour le portefeuille et les analyses qui en découlent qui sont issues d’Edmond de Rothschild Asset
Management. Concernant les indices et les caractéristiques des valeurs détenues en portefeuille, les sources émanent essentiellement des distributeurs de données (RIMES, Bloomberg).
PRINCIPAUX RISQUES D'INVESTISSEMENT :
- Risque de perte en capital
- Risque lié à la devise des parts libellées dans une devise autre que celle du FCP
- Risque de gestion discrétionnaire
- Risque actions
- Risque de change
- Risque lié à l'investissement dans le secteur de la Santé
- Risque lié à l'investissement sur les marchés émergents
- Risque de crédit
- Risque taux
Le descriptif et le détail des risques de cet OPC figurent dans le prospectus/prospectus partiel de l’OPC. Le règlement, le prospectus/prospectus partiel et le document d’information clé pour
l’investisseur sont disponibles gratuitement sur simple demande auprès de Edmond de Rothschild Asset Management (France) et/ou auprès des représentants et correspondants suivants:
Belgique
CACEIS Belgium SA
avenue du Port 86 c, boîte 320,Bruxelles,B-1000,Belgique
Suisse
Edmond de Rothschild (Suisse) S.A.
18, rue de Hesse,Genève,1204,Suisse
Allemagne
MARCARD, STEIN & Co GmbH & Co KG
Ballindamm 36,Hamburg,20095,Allemagne
Espagne
ALLFUNDS BANK SA
Paseo de la Castellana 9,Madrid,E-28046,Espagne
France
CACEIS Bank France
1-3 place Valhubert,Paris,75013,France
Italie
SGSS S.p.A.
Via Benigno Crepsi 19/A,Milano,20159,Italie
Luxembourg
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
20, boulevard Emmanuel Servais,Luxembourg,L-2535,Luxembourg
et/ou sur son site internet (http://www.edram.fr), afin que l’investisseur puisse analyser son risque et forger sa propre opinion indépendamment de Edmond de Rothschild Asset Management,
en s’entourant, au besoin de l’avis de tous les conseils spécialisés dans ces questions pour s’assurer notamment de l’adéquation de cet investissement à sa situation financière, à son
expérience et à ses objectifs d’investissement.
Les données chiffrées, commentaires et analyses figurant dans cette présentation reflètent le sentiment de Edmond de Rothschild Asset Management (France) sur les marchés, leur évolution,
leur réglementation et leur fiscalité, compte tenu de son expertise, des analyses économiques et des informations possédées à ce jour. Ils ne sauraient toutefois constituer un quelconque
engagement ou garantie de Edmond de Rothschild Asset Management (France). Les chiffres cités ont trait aux années écoulées. Les performances, et notations passés ne préjugent pas des
performances, et notations futures.
Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l’émission et du rachat des parts, et ne tiennent pas compte des frais fiscaux imposés par le pays
de résidence du client.
La politique d’investissement du fonds ne prévoit pas de corrélation entre le fonds et l’indice mentionné. Par conséquent, la performance de l’OPC peut différer de celle de l’indice.
Si les chiffres exprimés dans ce document sont dans une monnaie différente que celle de l’état membre dans lequel le client réside, les gains échéant au client peuvent se voir augmentés ou
réduits en fonction de la fluctuation du taux de change.
Cette information ne constitue pas une invitation à souscrire aux parts du fonds et ne remplace pas son prospectus/prospectus partiel. La réglementation propre à chaque pays
concernant le mode de commercialisation d’un OPC varie en fonction des pays. L’OPC peut être proposé dans une autre juridiction que celle des pays d’enregistrement notamment sous le
régime de placement privé si le droit applicable de cette autre juridiction l’y autorise. Si vous avez le moindre doute sur la capacité de commercialisation de cet OPC, nous vous invitons à vous
rapprocher de votre conseiller habituel. Aucun OPC ne peut être proposé à une personne si la loi de son pays d’origine ou de tout autre pays qui la concernerait ou concernerait le produit
l’interdit. Résident aux Etats-Unis: Le fonds et ses parts ne sont pas enregistrés en vertu du Securities Act of 1933 ou de toute autre réglementation des États Unis. Ils ne peuvent pas être
proposés ou vendus au bénéfice ou pour le compte d'une "U.S. Person" comme défini par la "Regulation US". L'OPC ne peut recueillir directement ou indirectement de souscriptions de
République Populaire de Chine.
Conformément à la réglementation locale en vigueur, l’OPC ou la classe de l’OPC, ont obtenu une autorisation de commercialisation auprès d’investisseurs institutionnels spécifiques ou de
manière plus large auprès de professionnels ou investisseurs qualifiés dans le(s) pays suivant(s) : Chili ou Singapour.
ECHELLE DE RISQUE
Profil de risque et de rendement
A risque plus faible,
A risque plus élevé,
rendement potentiellement plus faible
rendement potentiellement plus élevé
1
2
3
4
5
6
7
Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la valeur
liquidative du fonds sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de
variation des titres de l'indice à la hausse et à la baisse. Si la valeur liquidative a
moins de cinq ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul
réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer
l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil
de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La
catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risques.
Ce fonds est noté en catégorie 5, ce qui reflète l'exposition jusqu'à 110% de son
actif sur les marchés actions, qui présentent un profil rendement/risque élevé.
HISTORIQUES
Historique de l'indice de référence
Historique des coupons distribués en Euro
A partir du 03/07/2015
MSCI AC World Health Care (NR) (EUR)
Coupon
Date
28/06/1991
Montant
0,47
A partir du 29/12/2000
MSCI AC World Health Care (NR) (EUR)
Coupon
30/06/1989
4,05
Coupon
30/06/1988
2,86
Coupon
30/09/1987
1,38
Coupon
30/08/1986
1,90
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