ABN AMRO Verrazzano Europe Long Short

Neuflize OBC Investissements
Note d’information produit
ABN AMRO Verrazzano Europe Long Short
Investir sur les actions européennes avec une volatilité moins élevée qu’un fonds action
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LE GERANT
CARACTERISTIQUES
Forme juridique
Sicav de droit Luxembourgeois
Date de création
A et I : 01/08/2014
Neuflize OBC Investissements s’est associé à Verrazzano Capital le 1er août 2014
en signant un partenariat exclusif de délégation de la gestion du fonds ABN AMRO
Verrazzano Europe Long Short. Cette stratégie de gestion a été retenue suite à
une recherche et une analyse approfondie. Neuflize OBC Investissements s’appuie
sur son département de multi-gestion et de sélection de gérants (ABN AMRO
Advisors) pour enrichir sa gamme interne avec des expertises complémentaires.
Gestionnaire
Neuflize OBC Investissements /
Verrazzano Capital
Affectation Résultats
Capitalisation
Catégorie
Morningstar
Alt- Long / Short Actions Europe
Délégation de gestion à Verrazzano Capital qui est une société de gestion agréée
par l’AMF en janvier 2012 basée à Paris et fondée par Guillaume Rambourg ancien
gérant de chez Gartmore Investment Management à Londres. Verrazzano Capital
est spécialiste dans la gestion de grandes valeurs européennes – Long / Short.
Codes ISIN
A: LU1165279016
I : LU1165279529
Code Bloomberg
NOINSMI FP
Indice de référence
Néant
Frais de gestion max
A: 2,35% TTC
I : 1,81% TTC
Commission de
surperformance
25 % du bénéfice net supérieur à
l'EONIA réinvesti +1 % sous réserve
du High Water Mark
Droits d’entrée
(non acquis)
A : 5%
I : 0%
Droits de sortie
non acquis)
A : 1%
I : 0%
Valorisation
Quotidienne
Minimum de
souscription
A : 100 €
I : 1 million €
Souscriptions /
rachats
Avant 9h00
Depositaire /
Valorisateur
State Street
Echelle de risque
4/7
Délégation de gestion Verrazzano Capital
Avant de créer Verrazzano Capital, Guillaume Rambourg a co-géré 5 milliards de
dollars US sur des stratégies Long Short (AlphaGen Capella et AlphaGen Tucana)
chez Gartmore. La gestion de ABN AMRO Verrazzano Europe Long Short reprend
le processus d’investissement appliqué par Guillaume Rambourg depuis 1999 et
primé à 3 reprises en 10 ans (Lauréat des Euro Hedge Award en tant que meilleur
fonds européen Long Short en 2001,2006 et 2009).
L’équipe d’investissement est composée de 7 professionnels : deux gérants, trois
analystes et deux traders.
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PHILOSOPHIE DE GESTION
ABN AMRO Verrazzano Europe Long Short a pour objectif d’obtenir tout au long d’un
cycle économique une performance positive peu corrélée à l’évolution des marchés
actions.
Le gérant initie de manière active des positions vendeuses (short) sur des sociétés
jugées survalorisées ou qui risquent de surprendre négativement le consensus et des
positions acheteuses (long) sur des sociétés jugées sous-valorisées ou qui vont
surprendre le consensus à la hausse. La stratégie Long / Short se veut flexible avec
la possibilité d’avoir des choix directionnels marqués selon les anticipations de
marchés des gérants. En effet, l’exposition nette aux actions peut varier de -10% à
+40% de l’actif net du fonds.
Le portefeuille est le résultat d’une combinaison de positions fondamentales de long
terme (core – 50% max ) et tactiques de court terme (tactique – 50% max).
 Les positions core reflètent les fortes convictions et ont une durée de détention
de 6 à 18 mois. Les gérants s’appuient sur les analystes pour identifier les
sociétés qui seront capables d’avoir des résultats / bénéfices au-delà des
attentes grâce à plusieurs sources : avantage concurrentiel dans l’industrie,
potentiel de croissance identifié, restructuration à venir, croissance des flux de
trésorerie …
 Les positions tactiques correspondent à des idées d’investissement permettant
de bénéficier des opportunités à court terme, la durée de détention peut aller de
quelques jours à 3 ou 6 mois. Les opportunités peuvent être de plusieurs natures
comme par exemple : anomalies de valorisation avec un catalyseur à court terme,
annonce sur bénéfice, rotations sectorielles, augmentations de capital...
La gestion s’efforce de maintenir une volatilité maximale annualisée cible de 10% sur
longue période grâce à une gestion rigoureuse des risques. Le fonds est éligible au
PEA.
Document à caractère promotionnel
La gestion du fonds a été déléguée à Verrazzano Capital le 1er
août 2014 et a changé d’objectif de gestion et de processus
d’investissement à cette date.
Le 3 juillet 2015, le fonds Neuflize Europe Long Short a fusionné
dans la Sicav AA MMF et plus précisément dans le compartiment
ABN AMRO VERRAZZANO Europe Long Short.
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PROCESSUS D’ INVESTISSEMENT
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CONSTRUCTION DE PORTEFEUILLE
L'approche Bottom-up se caractérise par l'analyse fondamentale des sociétés, sur des critères tels que les perspectives de croissance et la
qualité du management.
AVANTAGES ET RISQUES
AVANTAGES
RISQUES PRINCIPAUX
 Investir avec un des pionniers de la gestion Long short
depuis 1999 ;
 Un gérant qui a une expérience de plus de 15 ans et qui
performe sur plusieurs cycles ;
 Viser à obtenir, à moyen terme, une performance positive
quelle que soit l’évolution des marchés ;
 Une exposition nette aux actions avec des marges de
manœuvre importantes (-10% à +40% de l’actif net) ;
 Bénéficier d’une volatilité bien moins élevée qu’un fonds
action ;
• Un fonds éligible au PEA.
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Risque lié aux marchés d’actions ;
Risque lié aux instruments dérivés ;
Risque de contrepartie ;
Risque de crédit ;
Risque de taux d’intérêt ;
Risque de change ;
Risque lié aux marchés émergents.
Document à caractère promotionnel. Ce document d’information ne constitue en aucun cas une offre ou recommandation d’achat ou de vente d’instruments financiers. Il
vous appartient (1) de vérifier que la réglementation qui vous est applicable n’interdit pas l’achat/la vente et/ou la commercialisation du produit et (2) de vous assurer de
l’adéquation de l’investissement en fonction des objectifs et des considérations légales et fiscales qui vous sont propres. Pour une description détaillée des risques du
produit, nous vous recommandons de vous référer à la section « profil de risque » du prospectus. Cet OPC ne peut être offert ou vendu, directement ou indirectement, aux
Etats-Unis au bénéfice ou pour le compte d’une «US Person», selon la définition de la réglementation américaine «Regulation S». Toute souscription dans cet OPC doit se
faire après avoir pris connaissance du prospectus et DICI en vigueur, disponible sur simple demande auprès de Neuflize OBC Investissements ou sur
www.neuflizeobcinvestissements.fr .
Neuflize OBC Investissements – Société de Gestion de Portefeuille, n° d’agrément AMF : GP 99-27 - ORIAS : 14 00 1623
Juillet 2015
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