Christian Dior

FLASH INVEST •
Document promotionnel
Novembre 2008
Christian Dior
Obligations à 5,875% brut pendant 3 ans
Christian Dior lance une nouvelle émission publique d’Obligations,
libellées en EUR, qui offrent un coupon brut de 5,875% pendant
3 ans. Sur base du prix d’émission (101,335%), le rendement
actuariel est de 5,381% (brut).
Profil d’entreprise de Christian Dior
Christian Dior est
une société holding
cotée à la bourse
Euronext Paris. Fin
décembre 2007, sa
capitalisation boursière représentait 16,3 milliards
EUR.
Christian Dior détient, directement
ou indirectement,
100% du capital de
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la société Christian
Dior Couture et
42,4% de LVMH - Moët Hennessy Louis Vuitton.
N’exerçant pas d’activité industrielle en propre, les revenus du groupe
Christian Dior dépendent, pour l’essentiel, de ceux de ses filiales
opérationnelles - LVMH et Christian Dior Couture, toutes deux actives
dans le secteur des produits de luxe. LVMH et Christian Dior Couture
contribuent respectivement à hauteur de 95% et 5% du chiffre
d’affaires du groupe Christian Dior.
Avertissement
Toute information ou conclusion reprise ci-dessus est
basée sur une évaluation faite par Fortis Banque. L’Emetteur
n’a pas assisté Fortis Banque lors de cette analyse et n’assume
donc aucune responsabilité.
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Ce document ne constitue ni une offre ni une sollicitation à la vente, l’achat ou la souscription d’instruments financiers, dans quelque pays que ce soit, ni un prospectus au sens de
la législation relative aux offres publiques et/ou à l’admission d’instruments financiers à la
négociation sur un marché. En cas de divergence entre le contenu de ce document et du
Prospectus, le contenu du Prospectus prévaudra. Les informations contenues dans ce
document ne peuvent être considérées comme du conseil en investissement.
FLASH INVEST
Novembre 2008
• LVMH est le leader mondial dans les articles de luxe avec un chiffre d’affaires publié de 16,5 milliards EUR en 2007. L’activité
de la société est constituée principalement* par les groupes d’activités Vins et Spiritueux (20% du chiffre d’affaires publié en
2007), Mode et Maroquinerie (34%), Parfums et Cosmétiques (17%), Montres et Joaillerie (5%) et Distribution sélective
(25%). Les ventes de LVMH proviennent essentiellement d’Europe pour 37%, des États-Unis pour 25% et d’Asie pour 30%
(par zone géographique de destination).
• Christian Dior Couture est mondialement renommée pour ses collections de haute-couture, de prêt-à-porter, de joaillerie et
de maroquinerie. Christian Dior Couture a réalisé en 2007 un chiffre d’affaires de 787 millions EUR, soit une hausse de 12%
(à taux constants) par rapport à 2006.
Historiquement, le chiffre d’affaires et le nombre de points de vente du Groupe ont connu une croissance à un rythme
soutenu.
Au premier semestre 2008, le groupe Christian Dior a enregistré des ventes de 8,2 milliards EUR, reflétant une croissance
organique de 11%, qui traduit le dynamisme soutenu de ses groupes d’activités. Durant la même période, LVMH et Christian
Dior Couture ont atteint respectivement un chiffre d’affaires publié de 7,8 miliards EUR et de 366 millions EUR. Le Groupe
entend poursuivre sa stratégie de concentration sur la croissance interne et sur le développement de ses grandes marques.
Le Groupe se fixe comme objectif une augmentation sensible de ses résultats en 2008. L’équilibre géographique de ses
activités, la force et la complémentarité de ses marques, le talent exceptionnel de ses équipes permettront au groupe de
gagner des parts de marché et de renforcer encore son avance sur le marché mondial du luxe.
* La part du chiffre d’affaires 2007 concernant les autres activités et les éliminations s’élève à -1%.
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Novembre 2008
Principales caractéristiques de cette émission
Emetteur
Christian Dior, société anonyme de droit français, est une filiale contrôlée par Groupe Arnault.
Offre
Offre publique en Belgique. Les restrictions de vente applicables aux Obligations sont reprises dans le Prospectus.
Rating de l’Emetteur
Il n’existe pas de notation pour la dette de la société Christian Dior.
Profil de risque
Sur base des critères établis par Fortis, ces Obligations sont destinées à l’investisseur présentant un profil neutre à
dynamique. Plus d’informations sur les profils de risque sur www.fortisbanking.be/epargneretplacer (➟ établir votre
profil d’investisseur).
Montant
Le montant total de l’émission sera déterminé par l’Emetteur et par Fortis Banque à la clôture de la période de
souscription, avec un minimum de 50 millions EUR, et sera publié sur le site www.fortisbanking.be/émissions
(➟ émissions en cours).
Titres
- Coupures: 1.000 EUR.
- Titres au porteur scripturalisés non livrables matériellement (code ISIN: XS0398169895).
Service financier
Gratuit1 auprès des agents payeurs:
- Fortis Banque en Belgique.
- Fortis Banque Luxembourg au Luxembourg.
Intérêts
- Les intérêts sont payables annuellement à terme échu, le 12 décembre de chaque année et pour la première fois le
12 décembre 2009.
- L’investisseur recevra chaque année un coupon brut de 5,875%.
- Le rendement actuariel brut sur prix d’émission est de 5,381%.
Echéance
12 décembre 2011.
Date d’émission et
de paiement
12 décembre 2008.
Prix d’émission
101,335% (incluant une commission de placement de 1,375%, à charge de l’investisseur particulier, couvrant les coûts et
commissions de distribution aux investisseurs particuliers).
Prix de remboursement
100% de la valeur nominale à l’échéance.
Cotation
Ces Obligations seront cotées sur Euronext Brussels. Rien ne garantit toutefois le développement d’un marché actif
permettant la négociation de ces Obligations. Le marché peut s’avérer limité et peu liquide et il n’est pas possible de
prévoir les cours auxquels les Obligations pourront y être négociées. L’investisseur qui voudrait vendre ses Obligations avant
leur remboursement devra donc les vendre au prix du marché. Ce prix pourra être inférieur ou supérieur à la valeur nominale.
Régime fiscal applicable
aux investisseurs privés en
Belgique
- Les revenus des Obligations encaissés auprès d’un intermédiaire financier établi en Belgique sont soumis à la retenue du
précompte mobilier (PM) de 15%. Le prélèvement du PM a un caractère libératoire dans le chef des investisseurs privés.
- Pas de taxe sur les opérations de bourse au marché primaire.
- Taxe sur opérations de bourse à la vente/achat après la période de souscription initiale: 0,07% avec un maximum de
500 EUR par opération.
Droit applicable
Droit belge.
Frais
Frais de droits de garde des Obligations sur compte-titres: à charge des souscripteurs (le tarif normal en vigueur
chez Fortis est d’application1).
Risques principaux
Les Obligations sont soumises aux risques concernant l’Émetteur, le groupe Christian Dior, ainsi que les risques habituels
de marché, tels que les risques de volatilité, de contrepartie, de taux d’intérêt, etc. Les investisseurs intéressés par ces
Obligations ne doivent prendre la décision d’y investir qu’après s’être livrés à un examen propre et indépendant, basé sur
les informations reprises dans le Prospectus complet, et en particulier les informations reprises à la section intitulée
“Facteurs de risques” du Prospectus. En cas de doute quant à l’adéquation de cet investissement à leurs besoins et à leur
situation, les investisseurs sont invités à consulter au préalable un spécialiste en conseils financiers.
Prospectus
Le prospectus d’émission et d’admission à la négociation daté du 4 novembre 2008 établi en français (le “Prospectus”), a
été approuvé par la Commission bancaire, financière et des assurances le 4 novembre 2008, en application de l’article 23
de la loi du 16 juin 2006 relative aux offres publiques d’instruments de placement et aux admissions d’instruments de
placement à la négociation sur des marchés réglementés. Cette approbation ne comporte aucune appréciation de
l’opportunité et de la qualité de l’opération, ni de la situation de l’Émetteur. Ce Prospectus a été établi conformément au
chapitre II du Règlement (CE) n° 809/2004 de la Commission européenne.
Un résumé en français et en néerlandais est également disponible.
A disposition aux guichets
de toute agence Fortis
Banque ou sur simple
appel au 02 433 40 32 ou
sur www.fortisbanking.be/
emissions (➟ émissions en
cours)
1 Il appartient aux investisseurs de s’informer quant aux frais que pourraient leur réclamer d’autres établissements financiers pour cette opération.
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COMMENT SOUSCRIRE?
La période de souscription court
du 6 novembre au 8 décembre 2008 (clôture anticipée possible en cas de sursouscription ou de modification des conditions de
marchés). Les souscriptions donneront éventuellement lieu à répartition.
Vous pouvez souscrire à ce nouvel emprunt via PC banking ou Phone banking (au 02 433 40 32), ainsi qu’aux guichets de toute
agence Fortis Banque, Fintro ou via d’autres intermédiaires financiers.
Pour tout renseignement complémentaire, contactez notre Service Clients au 02 433 40 32 ou consultez notre site internet
www.fortisbanking.be/emissions (➟ émissions en cours).
11.2008 - Editeur responsable: G. Eeckhoudt - Fortis Banque SA - Montagne du Parc 3 - 1000 Bruxelles