Suivre les initiés, une stratégie simple et efficace. A bon entendeur

Suivre les initiés, une stratégie simple et efficace. A bon entendeur...
Par Julien Lepri
La stratégie qui consiste à reproduire les mêmes transactions que celles effectuées par les initiés a
suscité de nombreuses recherches scientifiques qui ont démontré, chiffres à l'appui, des rendements
très intéressants.
Je voudrais vous montrer comment cela fonctionne, pour que vous puissiez vous aussi profiter de cette
stratégie.
Tout d'abord une petite explication sur la stratégie des initiés
Un initié est un dirigeant ou cadre supérieur d'entreprise ; il a donc le privilège de savoir ce qui se
passe à l'intérieur de celle-ci. Il a accès à des informations clé avant qu'elles ne soient rendues
publiques : nouveau contrat, perte d'un client important, résultats financiers, etc.
Lorsque les initiés passent à l'achat ou à la vente sur les actions de leur entreprise, on peut imaginer
qu'ils anticipent au mieux l'évolution à venir du cours du titre... une fois intégrées les données
dont ils ont connaissance en amont et de façon privilégiée.
Aux Etats-Unis les initiés sont obligés de rendre ces transactions publiques, transparence oblige.
La stratégie est donc simple :
si des initiés achètent les actions de leur entreprise, vous achetez également ;
et lorsqu'ils vendent leurs titres, vous les vendez aussi (ou vous vendez à découvert)
Où trouver les transactions des initiés ?
Vous trouverez l'information gratuitement sur le site Internet http://www.finviz.com/ en cliquant sur
l'onglet "Insider" (initié en anglais). Il ne vous suffit plus qu'à rentrer le code valeur de l'entreprise et
toutes les transactions s'affichent.
Voici la traduction des colonnes de gauche à droite :
Nom et prénom de l'initié,
poste au sein de cette entreprise,
date de la transaction,
type de transaction : buy = achat ou sell = vente,
le prix,
le nombre d'actions,
et le montant en dollars US.
Mais revenons à notre exemple concret.
Une performance de 150% en 11 mois
Voici donc l'exemple avec une action que je suis avec un certain intérêt, Green Mountain Coffee
Roasters Inc. (code GMCR) côté au NASDAQ.
Observons d'abord les transactions d'initiés pour GMCR :
Commençons par les ventes des initiés en février 2012 entre 65 $ et 70 $ :
Cliquez sur l'image pour l'agrandir
Voici maintenant les achats des initiés en août 2012 entre 21 $ et 25 $ :
Cliquez sur l'image pour l'agrandir
Regardons maintenant le graphique de GMCR sur la période, de février à décembre 2012 :
Résultat de la stratégie :
Comme vous pouvez le voir sur ce graphique :
Le cours de GMCR est passé de 60 $ à 30 $ en seulement 2 mois après la vente des initiés, soit
une perte de 50%. Simple coïncidence ?
Ensuite les initiés passent à l'achat en août et voici qu'en 4 mois l'action passe de 20 $ à 40 $,
soit une performance de 100%. Petite précision... cette performance est due principalement aux
résultats financiers publiés par GMCR fin novembre, où l'action bondit de 25 $ à 40 $ en 15
jours.
Pensez-vous que les initiés savaient quelque chose avant vous ?
Si votre réponse est oui, cette stratégie est faite pour vous.
Et surtout ne pensez pas que GMCR soit une exception, un cas isolé... car il y en a beaucoup d'autres.
Au point que des études ont scientifiquement démontrées le potentiel de cette "stratégie de suivi des
initiés" : les rendements sont bien réels.
A très bientôt,
Julien