Gestion - Finaveo
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Gagner en performance & maîtriser les risques Un acteur dynamique dans la gestion d’actifs 3,9 % Actionnariat ACM 21,8 % CM-CIC Asset Management est adossé à un actionnaire solide : le groupe Crédit Mutuel-CIC via la Banque Fédérative du Crédit Mutuel. 50,7 % Crédit Mutuel BFCM 23,6 % CIC La BFCM figure parmi les banques les mieux notées de la zone Euro. Notes à long terme au 31/12/08 : • A-1/A+ chez S&P, • P1/Aa3 chez Moody’s et • F1+/AA- chez Fitch Ratings. Un acteur incontournable… +professionnels de 180 +milliards ded’euros 54 e 5 rang national dédiés à la gestion d’actifs (+ de 60 personnes dans les équipes de gestion) d’encours gérés* des groupes financiers en actifs gérés * 54,60 Mds B au 31/12/08 (source Europerformance déc. 2008) … disposant d’encours stables et d’une clientèle diversifiée Répartition des actifs au 31 décembre 2008 Par catégorie d’actifs Par type de clientèle 10,70 % 16,88 % 3,85 % Fonds diversifiés Institutionnels Externes 22,58 % 8,50 % Entreprises Fonds actions 75,20 % 6,95 % Fonds de taux Epargne salariale 15,75 % Particuliers 5,60 % Fonds à formule 7,56 % Associations 26,43 % OPCVM Une volonté de croissance et d’innovation Simplicité, transparence et maîtrise des risques, telle est la vocation des gammes CM-CIC et Union. CM-CIC Asset Management a conçu une offre déclinée sous deux marques : • « CM-CIC » distribuée auprès des fédérations du Crédit Mutuel et banques CIC. • « Union » distribuée auprès du groupe Crédit Mutuel-CIC et hors groupe. La gamme de fonds « CM-CIC » est née du regroupement et du réaménagement des offres issues du rapprochement des sociétés de gestion du Crédit Mutuel et du CIC. La gamme de fonds « Union » a été développée pour permettre de répondre aux besoins d’une gestion active : Principaux fonds Actions Union France Union Europe Union Europe Growth Union Europe Value CM-CIC Valeurs Ethiques CM-CIC Or et Mat Grandes actions françaises stock picking discrétionnaire – éligible PEA Grandes actions européennes stock picking discrétionnaire – éligible PEA Gestion de valeurs de croissance – éligible PEA Gestion de valeurs décotées – éligible PEA Gestion de valeurs européennes respectant des critères de responsabilité sociale – éligible PEA Gestion des actions internationales mines d’or et matières premières Gestion flexible à risque maximum contrôlé Union Réactif Valorisation Union Réactif Patrimoine Union Réactif Actions Objectif 4 % à 6 % sur une durée de 3 ans minimum – multistratégies Objectif 6 % à 9 % sur une durée supérieure à 4 ans – stock picking Europe Objectif 6 % à 9 % sur une durée supérieure à 5 ans – stock picking Europe – éligible PEA Obligataire Union Obli Court Terme Union Obli Moyen Terme Union Obli Long Terme Union Steep Curve Union Obli 2010 Union Obli 2012 Union Obli 2014 Objectif de performance et exposition EuroMTS 1-3 ans Objectif de performance et exposition EuroMTS 3-5 ans Objectif de performance et exposition EuroMTS 5-7 ans Objectif profiter des phases de pentification de la courbe des taux obligataires européens Obligations européennes à échéance 4e trimestre 2010 (notation ≥ BBB-) Obligations à échéance 4e trimestre 2012 (notation ≥ BBB-) Obligations à échéance 4e trimestre 2014 (notation ≥ BBB-) Trésorerie régulière Union Cash Union + Union Monécourt Union Monépremière CM-CIC Trésorerie AAAm Union Pea Sécurité Trésorerie Régulière Trésorerie Régulière Trésorerie Régulière Trésorerie Régulière (titres d’État) Trésorerie Régulière (titres AAAm notation Standard & Poor’s) Panier d’actions françaises couvertes permettant de répliquer l’Eonia – éligible PEA La gamme Union couvre également d’autres marchés : le crédit, les convertibles, le change, les actions et obligations internationales Gagner en performance… avec des pôles de compétences spécialisés Les expertises recouvrent différentes équipes de gestion : • Monétaire • Obligataire • Sélection des actions européennes • Multigestion • Multistratégies • Quantitatifs • Investissement socialement responsable (ISR) Allocation d’actifs : un consensus dynamique né de l’analyse fondamentale Les perspectives économiques internationales et leurs anticipations ou répercussions sur chaque marché (taux, actions, change) sont examinées lors de comités qui rassemblent les différents pôles de gestion. Une sélection de fonds rigoureuse avec la multigestion L’approche fondamentale à la source des stratégies de la gestion taux • pour des fonds diversifiés, • pour des fonds internationaux, • pour des fonds à gestion flexible. L’équipe entièrement dédiée à la sélection des fonds s’est dotée des outils de suivi des risques (APT) et des procédures de sélection (statistiques et due-diligence). Le processus vise à gérer les variables qui vont permettre d’optimiser la performance. • Synthèse des analyses de conjoncture, de marché et de risque. • Détermination de la sensibilité du portefeuille, du positionnement sur la courbe des taux, de l’allocation géographique et du risque crédit. • Choix des stratégies d’optimisation : arbitrages entre pays, devises, marchés, émetteurs, indices ; diversification sur obligations convertibles, produits structurés ou synthétiques… Une sélection de titres au cœur du processus de la gestion actions européennes L’optimisation des modèles quantitatifs internes au service de la gestion structurée L’organisation en équipe d’analystes gérants spécialisés par secteur d’activité sur les valeurs européennes favorise l’analyse approfondie des titres en offrant une gestion réactive, dynamique et pérenne. • Analyse, sélection et valorisation internes des sociétés par des méthodes spécifiques au secteur. • Hiérarchie des valeurs en fonction du couple rendement/risque. Ces modèles mathématiques, statistiques et quantitatifs permettent de s’engager sur des résultats et de dynamiser la performance. Ces modèles sont appliqués aux diverses classes d’actifs. Ils permettent d’offrir : • des protections sur l’évolution de la valeur liquidative • ou des garanties en capital ou performance. Maîtriser les risques… par des contrôles opérés à plusieurs niveaux Les contrôles sont effectués au premier niveau par les équipes de gestion et en second niveau de façon indépendante par les équipes de contrôle. CM-CIC Asset Management a ainsi développé, au-delà des contrôles sur le respect des objectifs annoncés, de la réglementation AMF et des risques de contrepartie et de marché, une palette d’outils de surveillance des divers risques auxquels peut être exposée une gestion. L’utilisation des outils APT La gestion recherche constamment une valorisation optimale des actifs moyen-long terme dans le cadre d’une prise de risque maîtrisée et conforme à l’horizon de placement. • Dans le cadre d’un couple « rendement/risque » optimisé, les process de gestion rigoureux permettent, grâce à des outils bien maitrisés (outil APT), de suivre les dérives de comportement sur les marchés et d’y réagir. • L’approche en composante principale des risques renforce la qualité du stock picking opéré par les analystes gérants comme la sélection des fonds par l’équipe de multigestion. Budget risque et Stress Test Les simulations de scénarii extrêmes permettent de mesurer le risque de perte maximale des fonds et les degrés subsistants de liberté. Ces outils analysent et estiment les pertes potentielles en situation de crise : saut de volatilité, déformation de la courbe des taux, événement macro-économique, crise boursière, etc… Ces contrôles sont opérés systématiquement pour les fonds à gestion flexible. Calculs statistiques multicritères • Tracking error : surveillance ex-ante et ex-post des écarts de performance. • Analyse et attribution de performances. • Value at risk : évaluation statistique des pertes potentielles. Gestion des risques de crédit Le dispositif de contrôle des risques s’appuie sur le comité du risque de crédit qui se prononce sur la qualité des émetteurs et fixe les limites d’engagement. CM-CIC Asset Management accompagne votre développement CM-CIC Asset Management déploie ses compétences professionnelles et ses moyens techniques pour mieux vous servir. Avec une structure à taille humaine, elle dispose de nombreux atouts pour développer une collaboration efficace avec ses partenaires commerciaux et sa clientèle. Deux équipes commerciales : moteurs du développement La distribution externe au service des investisseurs hors réseau Afin d’apporter des réponses adaptées aux besoins des clients Institutionnels, Banques Privées, Sélectionneurs de fonds, Plateformes…, CM-CIC Asset Management a mis à votre disposition une équipe commerciale spécifique. Cette structure dédiée est à votre service pour entretenir un dialogue et dessiner les solutions ou détecter les produits les plus appropriés pour accompagner votre développement dans la durée. La distribution réseau pour accompagner les fédérations du Crédit Mutuel et les banques CIC Soucieuse d’apporter un soutien technique constant aux différents partenaires commerciaux du groupe Crédit Mutuel-CIC, CM-CIC Asset Management met à la disposition de ces 2 réseaux une équipe dédiée d’experts. Celle-ci a pour mission d’assister, de partager son savoir, et est a l’écoute permanente des besoins des réseaux. La compétence de l’épargne salariale Appels d’offre : un service dédié Les gérants de l’épargne salariale bénéficient des mêmes innovations. CM-CIC Asset Management assure la gestion financière de toute une gamme de FCPE aux orientations diverses. Ils sont essentiellement commercialisés par CM-CIC Épargne Salariale. En fonction des cahiers des charges, CM-CIC Asset Management cherche à vous offrir des solutions d’investissement personnalisées toujours plus performantes, plus innovantes, tout en répondant à vos exigences ou contraintes : • Placement de trésorerie • Épargne salariale / Épargne retraite / Actionnariat salarié • Gestion d’actifs à moyen et long terme • Allocation • Investissement socialement responsable. Si vous souhaitez investir, rapprochez-vous de votre conseiller qui vous aidera à évaluer les produits adaptés à vos besoins et vous présentera également les risques potentiels. Sociétés de gestion entrepreneuriales : accompagner votre croissance En matière de création d’OPCVM, le service juridique de CM-CIC Asset Management apporte une expertise précieuse dans un environnement réglementaire de plus en plus contraignant : • établissement et validation des prospectus, • suivi de la procédure d’agrément auprès de l’AMF, • reporting réglementaire. + de 200 fonds valorisés + de 50 sociétés de gestion clientes. La gestion administrative et comptable assure, grâce à des moyens logistiques adaptés : • la comptabilité OPCVM et le calcul des valeurs liquidatives, • le middle-office, • le contrôle qualité, • la relation entre les divers acteurs (dépositaire, gestionnaire, diffuseurs d’information…). Une gestion reconnue Les récompenses * successives obtenues périodiquement témoignent, dans la durée, de la reconnaissance de la qualité des performances et de la maîtrise des risques. * Catégorie banque à réseau. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les Trophées du Revenu 2008 Performance sur 3 ans Or : la performance globale Or : gamme actions sectorielles Or : gamme obligations sur 3 ans Performances sur 10 ans Argent : Union Obli Moyen Terme catégorie “fonds obligations en euros” Les Corbeilles « Mieux Vivre Votre Argent » Performance de la gamme sur 1 an 2e en 2008 2e en 2006 Or en 2004 Or en 2001 Or en 2000 Les Trophées du Revenu 2007 Performances sur 3 ans Or : la performance globale Or : gamme de fonds diversifiés sur 3 ans Bronze : Gamme actions sectorielles Performances sur 10 ans Argent : performance globale Les Trophées du Revenu 2006 Performances sur 3 ans Or : la performance globale Argent : gamme Obligations euro Bronze : gamme Actions euro Les Corbeilles FCPE « Mieux Vivre Votre Argent » Performance de la gamme FCPE Multi entreprises 2e en 2008 Les Lauriers d’Investir Performance des SICAV ou FCP sur 5 ans Bronze en 2007 (FCP) Or en 2005 (FCP) Or en 2004 (FCP) mars 2009 - création visuel de couverture : phi éconéo - conception-création et réalisation : avantgarde Retrouvez nous sur : www.cmcic-sicav.fr Ou appelez le : Tél. : 01 42 66 88 58 Fax : 01 42 66 88 81 Votre équipe commerciale 01 42 66 88 58 Marketing et Reporting Ghislaine Brugère Gilles Cordier Philippe Hollebecq Daniel Sétaud Communication Catherine Gontier Cécile Manhès 4 rue Gaillon - 75002 Paris Société de gestion de portefeuille titulaire de l’agrément AMF : GP 97-138 SA au capital de 3 871 680 € RCS Paris B 388 555 021