Wolf Lingerie repris par deux fonds d`investissement

PME & REGIONS ALSACE
Wolf Lingerie repris par deux fonds
d'investissement
Les Echos n° 21600 du 08 Janvier 2014 • page 23
•GIMV et Alsace Croissance prennent 65 % du capital de
l'entreprise familiale.• Objectif du groupe de La Wantzenau :
doubler son chiffre d'affaires en cinq ans.
Connu sous ses marques phares Sans
Complexe, Rosy, Billet Doux, Oups et, depuis
peu, Playboy, le groupe alsacien Wolf Lingerie
change de propriétaire. Installé à La
Wantzenau, avec près de 180 salariés, chargé
de créer des collections de lingerie féminine et
d'en assurer la distribution, le groupe est repris
par la société d'investissement belge GIMV.
Cotée sur Nyse Euronext Brussel, la société
contrôlera 50 % du capital, la structure
parapublique Alsace Capital, via le fonds
Alsace Croissance, prenant 15 % à l'issue de
l'opération, qui doit être annoncée ce matin.
Avec désormais 30 % des actions, Rémy Wolf, président de cette entreprise créée en 1947 par
son père, reste aux commandes. Son directeur général, Jean-François Mialon, et les principaux
cadres viennent le rejoindre au capital à la faveur de cette prise de participation majoritaire. En
2008 déjà, Rémy Wolf avait déjà accueilli deux fonds, EPF et Cathay Capital, qui avaient pris 25
%, mais, depuis quelques mois, ceux-ci cherchaient à se désengager. Un adossement industriel
avait bien été envisagé, mais Rémy Wolf n'a pas donné suite au projet : « Je voulais et je veux
toujours assurer la pérennité de l'entreprise en Alsace et sauvegarder son indépendance et son
modèle de développement. » Pour lui, le pilotage du groupe doit rester à La Wantzenau. « Toutes
nos collections, insiste-t-il, sont conçues ici par des stylistes, des modélistes et des couturières
qualifiées. » Le groupe fabrique en Chine, où il possède une usine qui compte 1.200 salariés à
Dong Guan, avec plusieurs ateliers périphériques. A travers cette recomposition du capital, le
dirigeant amorce le processus de transmission de l'entreprise, tout en se donnant aussi les
moyens de croître.
Croissance externe en vue
Dans cinq ans, il veut porter son chiffre d'affaires de 56 à 100 millions d'euros. Valérie Geiger,
directeur général d'Alsace Capital, et Anne Caron pour le fonds GIMV ont annoncé qu'elles
épauleront Wolf dans sa stratégie de croissance externe. Plusieurs opportunités ont déjà été
examinées ces derniers mois. « Nous cherchons à étendre nos gammes et à renforcer nos
marques à l'international », explique le dirigeant, qui vient de signer un contrat en Corée du Sud
pour y commercialiser sa collection Sans Complexe, déjà numéro deux en France. A côté de ses
marques propres qui concourent aujourd'hui à 85 % du chiffre d'affaires, contre seulement 35 %
voilà douze ans, l'entreprise conçoit et produit aussi des collections de lingerie féminine pour la
grande distribution et des enseignes spécialisées en France et à l'international. Parallèlement,
elle a étendu ses canaux de distribution à la vente par correspondance et par Internet.
Correspondant à Strasbourg Christian Lienhardt