de PRO BTP • Épargne

LA
LETTRE
de PRO BTP • Épargne
NOVEMBRE 2015 – www.probtp.com
PARTICULIERS
SBCP 0089 – V8 – 11/2015 – Document non contractuel
Sommaire
è Les 30 ans de l’Épargne
Rencontre avec Paul Grasset, directeur général de PRO BTP
page 1
è Investir dans les unités de comptes
Quatre principes pour dynamiser son épargne
page 2
è Conjoncture et placement des fonds PRO BTP Retour sur l’évolution des différentes classes d’actifs depuis début 2015
page 3
è Livret A ou Épargne
Rendements, fiscalité, disponibilité des fonds… Comparatif des deux placements
page 4
Assurance vie
L’Épargne
,
un placement robuste depuis 30 ans
Paul Grasset, directeur général de PRO BTP, revient sur 30 ans d’Épargne
L
’Épargne
a été créée en
1985 pour accompagner les salariés,
les artisans et les retraités du BTP dans la
constitution de leur épargne, notamment
dans la perspective de la retraite. Pour ce
faire, nous avons mis à la disposition des
adhérents, via l’assurance vie, l’expertise
que nous avions développée en matière
de gestion financière.
La lettre de PRO BTP : quel regard
portez-vous sur l’Épargne
depuis sa création ?
Paul Grasset, directeur général de
PRO BTP : Nous sommes restés fidèles
à nos principes : proposer des produits
simples, accessibles et robustes, servir des
rendements réguliers et compétitifs, s’inscrire résolument dans un horizon de gestion à long terme. Grâce au respect de ces
valeurs, l’Épargne
compte
aujourd’hui plus de 105 000 adhérents.
Comment l’Épargne
a-t-elle
maintenu une rémunération compétitive ?
P. G. : La gestion de l’Épargne
.
n’a pas été un long fleuve tranquille, en
raison notamment des crises des années
2000. Malgré cet environnement perturbé, le fonds en euros Livret
a délivré, sur les vingt dernières années,
un rendement dépassant en moyenne
de 0,60 % par an le taux moyen du marché
de l’assurance vie.
Cette réussite est due à la qualité
de notre gestion d’actifs, mais aussi à la volonté de redistribuer aux
adhérents l’essentiel des résultats financiers générés. L’absence de but lucratif
de PRO BTP, la maîtrise de nos coûts et
donc la faiblesse des frais prélevés sur
les contrats y contribuent également.
Quelles perspectives envisagez-vous
pour l’Épargne
?
P. G. : Nous devons continuer d’améliorer
sans cesse les produits et services proposés à nos adhérents, sans céder aux
modes et à la pression du court terme.
C’est indispensable au regard des défis
financiers, démographiques et technologiques qui sont devant nous.
Paul Grasset, directeur général de PRO BTP
Et pour les rendements ?
P. G. : Avec la faiblesse durable des taux
obligataires, les rendements des fonds
en euros vont inévitablement continuer à
baisser. Face à cela, les épargnants seront
amenés à diversifier leurs placements en investissant dans des unités de compte (voir
page 2). Mais l’assurance vie ne se résume
pas à un taux. Nous continuons à croire
qu’elle demeurera un placement sûr pour
répondre aux besoins d’épargne longue des
adhérents (retraite, dépendance, solidarité
intergénérationnelle…) et s’adapter aux
évolutions de leur parcours de vie. è
Investissement
Marchés internationaux
4 conseils pour investir sereinement
sur les unités de compte
Conjoncture 2015
et gestion des fonds par PRO BTP
En plus du fonds en euros, les contrats multisupports de PRO BTP proposent des fonds en unités de compte. Rien de tel pour
dynamiser son épargne. Nos conseils.
La volatilité généralisée des différentes classes d’actifs a marqué l’évolution des marchés financiers depuis janvier 2015.
Retour sur une année mouvementée et la stratégie adoptée par PRO BTP.
L
Compte tenu de la volatilité des marchés
financiers, la performance finale d’un
placement peut varier selon la date d’investissement, y compris à long terme.
En multipliant les dates de versements, il
est possible de lisser les cours d’achat des
UC. Pour cela, vous avez le choix entre :
- des versements programmés (1) si vous
souhaitez alimenter votre contrat sans
capital préalable ;
-
l’option d’investissement progressif
si vous comptez placer un capital sur
votre contrat ou si vous disposez déjà
d’une épargne constituée sur le fonds
en euros.
2. Diversifier
Pour limiter les risques, il faut éviter de
concentrer son épargne sur un seul titre
financier ou une seule classe d’actifs. Le
Multisupport
vous permet
de bénéficier de la souplesse de fonds
diversifiés ou d’investir parallèlement sur
différents fonds purs.
© Fotolia
1. Investir régulièrement
Quelques principes de bon sens permettent de limiter les risques liés aux actions.
3. Sécuriser
Les contrats multisupports combinent
fonds en euros et UC. En plaçant sur le
premier une partie de votre épargne, vous
pouvez compenser tout ou partie des
baisses éventuelles des UC. La composition de votre patrimoine doit aussi être
prise en compte pour ajuster la répartition
de votre épargne.
4. Jouer la durée
Plus
plus
port
Cela
l’horizon de placement est éloigné,
le risque relatif des actions par rapaux autres classes d’actifs diminue.
limite aussi le risque de retirer son
épargne à un moment défavorable. L’option
« Gestion à horizon » du contrat
Multisupport
permet d’adapter la répartition de votre épargne en
fonction de la durée de votre placement.
Votre épargne est répartie entre deux
supports : le fonds Regard Dynamique
en UC, principalement investi sur les
marchés en actions, et le fonds en euros
Livret
. Vous bénéficiez ainsi
de l’évolution des marchés boursiers tout
en réduisant progressivement l’exposition
au risque à l’approche de l’échéance. è
(1) Versements réguliers par prélèvements automatiques.
Un été 2015 mouvementé
Votre épargne sur probtp.com
J’effectue un versement en ligne
P
’année 2015 a commencé avec
des devises qui se sont fortement
dépréciées dans les pays bénéficiant
encore de programmes de rachats d’actifs
par leur banque centrale (Japon, zone
euro).
À l’opposé, le cours du dollar a fortement
augmenté dans la perspective d’un
relèvement des taux de la banque centrale
américaine. Les marchés obligataires ont
aussi connu de fortes turbulences.
En Europe, les taux à long terme se sont
effondrés jusqu’à mi-avril sous l’effet des
achats de la Banque centrale européenne.
Puis la tendance s’est inversée brutalement avec la confirmation de l’amélioration macro-économique en zone euro,
provoquant une remontée des anticipations d’inflation.
De la même manière, les prix des matières
premières et du pétrole se sont repris
début 2015, avant de rechuter fortement
devant l’incapacité des autorités chinoises
à relancer les investissements.
Enfin, la volatilité s’est emparée du marché
des actions. Les indices européens se sont
d’abord envolés, gagnant jusqu’à 20 % du
fait d’un contexte très favorable à l’activité
des entreprises : faiblesse de l’euro,
faiblesse des coûts (matières premières,
énergie, salaires), moindre austérité des
États et reprise du crédit.
our effectuer un versement en ligne sur votre contrat d’assurance vie, rien de plus
simple. Mode d’emploi :
è Où ?
Sur probtp.com, dans votre espace confidentiel « Mon compte » ou sur les pages
publiques du site, à la rubrique « Épargner ».
è Comment ?
© M. Jolibois
- Par carte bancaire, uniquement sur « Mon Compte », pour effectuer un versement
ponctuel. La transaction est sécurisée grâce au système SSL (Socket Secure Layer) ;
- Par mandat de prélèvement automatique, à télécharger sur probtp.com et à renvoyer
à votre direction régionale ;
- Par bulletin de versement, à télécharger sur probtp.com et à renvoyer à votre
direction régionale, accompagné de votre chèque, pour un versement ponctuel. è
Sur probtp.com, vous pouvez effectuer vos versements en ligne.
La première secousse s’est produite en
juin, lorsque le gouvernement grec a
soumis les exigences de ses créanciers
internationaux à un référendum.
En juillet, le dénouement de ce dossier,
avec l’obtention d’un troisième plan d’aide,
a permis de reconquérir le terrain perdu.
Mais les craintes entourant la Chine se
sont amplifiées graduellement cet été,
avec l’aggravation de la correction de
la bourse de Shanghai. Les choses se
sont envenimées en août lorsque les
autorités chinoises ont, à la surprise
générale, dévalué leur devise, ce qui a un
peu plus fragilisé certains partenaires
commerciaux asiatiques. Les bourses
ont violemment décroché après cette
annonce : la performance de l’Euro Stoxx
© Fotolia
L
es unités de compte (UC) permettent
aux épargnants de tirer parti des
performances des marchés financiers
en acceptant de prendre des risques.
Mais quelques principes permettent de
les limiter.
L’année 2015 a été mouvementée pour les marchés boursiers.
50 dividendes réinvestis ne s’élevait plus
qu’à + 6 % fin août.
Un environnement incitant
à la prudence
Ces variations ont de quoi surprendre
puisque le diagnostic fondamental ne
semble pas avoir radicalement changé. Au
sein des économies développées, l’amélioration de la croissance se poursuit en Europe, alors qu’aux États-Unis la très bonne
tenue de la consommation et de l’immobilier fait plus que compenser un passage
à vide de l’industrie, grevée par une crise
profonde du secteur pétrolier. La croissance des économies émergentes déçoit,
mais pas dans une proportion de nature
à justifier la correction du mois d’août.
De façon générale, la chute récente
des marchés actions peut s’interpréter
comme un changement dans la façon de
valoriser les actifs.
En effet, la politique monétaire permissive
des États-Unis touchant bientôt à sa fin, les
investisseurs deviennent plus regardants
sur les valorisations des actions, en
intégrant des risques compensés jusque-là
par l’engagement généralisé des banques
centrales d’augmenter le prix des actifs.
Dans ce contexte, la stratégie de
PRO BTP FINANCE a notamment consisté
à prendre des bénéfices fin mars pour
modérer la surexposition aux actions sur
les unités de compte Regard Dynamique,
Équilibré et Prudent, après une envolée de
17 % des indices européens (dividendes
réinvestis). è
Placements
Récompenses
Face à la baisse du taux du Livret A,
l’assurance vie tire son épingle
du jeu
La presse plébiscite
le Multisupport
Avant d’épargner, mieux vaut comparer les placements. Rendement, disponibilité
des fonds, frais sur versements, plafond, nombre de contrats, fiscalité et
prélèvements sociaux : voici tous les éléments de comparaison entre le Livret A
et le Multisupport
de PRO BTP.
algré l’absence de fiscalité et de
prélèvements sociaux sur ses
intérêts, les conditions actuelles de
rémunération du Livret A le rendent moins
attractif que l’assurance vie, y compris
sur le court terme. Mais le choix entre
ces deux produits ne peut se résumer à
un choix entre deux taux de rendement.
À la différence du Livret A, consacré
uniquement à l’épargne de précaution,
l’assurance vie permet d’atteindre de
nombreux objectifs : préparation de la
retraite, transmission du patrimoine,
complément de revenu... Sa fiscalité
avantageuse en cas de décès et l’absence
de plafond de versement sont aussi des
avantages non négligeables. è
LIVRET A
Rendement
Disponibilité
des fonds
Frais
sur versement
FONDS EN EUROS
DU MULTISUPPORT
En 2014 : + 1,15 % net en
moyenne.
Depuis le 1er août 2015 :
+ 0,75 % net.
En 2014 : + 3,11% sur
le fonds en euros Livret
, net de frais sur
l’épargne gérée, avant
prélèvements sociaux et
fiscaux (les performances
passées ne préjugent pas des
performances futures)
À tout moment
À tout moment
Aucun
1 % sur les versements
réguliers par prélèvement
automatique,
2 % sur les versements
ponctuels,
dégressifs en fonction
des montants investis
Plafond
hors intérêts
capitalisés
22 950 € maximum
Nombre de
contrats
1 seul par personne
Aucune limite
Intérêts exonérés d’impôt
sur le revenu
Intérêts soumis à l’impôt sur
le revenu ou à un prélèvement
forfaitaire libératoire dégressif
selon l’ancienneté du contrat,
avec abattements annuels
au-delà de huit ans
Fiscalité en cas
de retrait ou de
rachat
Prélèvements
sociaux
Intérêts exonérés de
prélèvements sociaux
©Fotolia
M
Aucune limite
Intérêts soumis annuellement
aux prélèvements sociaux
(au taux global de 15,5 %)
En 2015, la presse spécialisée a décerné
à PRO BTP huit récompenses pour le
contrat d’assurance vie Multisupport
.
• Le Label d’Excellence des Dossiers de
l’épargne.
• Deux Trophées d’or du Revenu dans
les catégories meilleurs fonds en
euros et contrats d’assurance vie
Multisupports actifs.
• Quatre Oscars de Gestion de Fortune :
celui du meilleur contrat d’assurance
vie à gestion profilée dynamique, celui
du meilleur service aux assurés ainsi
que celui de la meilleure performance
régulière sur quatre ans et sur huit ans.
• La deuxième meilleure note parmi les
contrats ayant reçu une « mention
bien » au titre des Grands Prix de
l’Assurance Vie organisés par Mieux
Vivre Votre Argent.
Ces récompenses sont décernées par
des jurys composés de professionnels
et/ou de journalistes de la presse
spécialisée. Les modalités d’octroi de
ces distinctions sont consultables dans
les magazines correspondants. è
PRO BTP Association de protection sociale du Bâtiment et des
Travaux publics Association régie par la loi du 1 er juillet 1901
Siège social 7, rue du Regard - 75 006 PARIS - SIREN 394 164 966
SAF BTP VIE Société d’assurances familiales des salariés et artisans
VIE SA à directoire et conseil de surveillance - Entreprise régie par le
Code des Assurances au capital de 126 500 000 € entièrement versé.
Siège social : 7, rue du Regard - 75006 PARIS - SIREN 332 060 854 RCS PARIS
PRO BTP FINANCE Société de gestion de portefeuille agréée par
l’AMF sous le n° GP 97083 Société anonyme à directoire et conseil de
surveillance au capital de 3 100 000 € RCS PARIS B 379 892 946 - TVA
n° FR 48 379 892 946 - Siège social 7 rue du Regard - 75006 PARIS