Les New`s de 3e Consultants

3E Consultants – 1 avenue Foch - BP 90448 - 57008 Metz Cedex 1
Tél : 03.87.17.32.60 - Fax : 03.87.15.79.56
Les New's de 3e Consultants
Intervenants
Didier GUYOT
: [email protected]
Laurent LAVALLEE : [email protected]
Juillet 2009
CONSULTANTS
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Yves MEYER
: [email protected]
David MOHAR
: [email protected]
Stéphanie VIRY
: [email protected]
CONSULTANTS
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Parfums et Cosmétiques

LVMH : CA consolidé branche parfums et cosmétiques au 1er trimestre 2009 :
663 Mio €, +3 % à taux constants et (11) % à taux courants.

Estée Lauder : CA consolidé au 1er trimestre 2009 : 1 700 Mio $ soit (10) % ; RN :
27,2 Mio $ (-70 %)
o
arrivée de Fabrizio Freda (ancien de Procter and Gamble) à la direction
générale du groupe au 1er juillet 2007 en remplacement de William Lauder,
l'héritier
o
Estée Lauder a annoncé la suppression de 200 emplois en 2 ans (février 2009).

Unilever France : 153 suppressions d'emplois au siège social de Rueil Malmaison
(mai 2009).

Clarins : le groupe Clarins devient actionnaire majoritaire chez Kibio, société ayant
développé une gamme de produits cosmétiques bio et certifiés, essentiellement
vendue en pharmacie et parapharmacie.

Crabtree and Evelyn : le fabricant et distributeur américain de produits de
toilette (126 magasins) dépose son bilan (juillet 2009).

Nickel : la marque de cosmétique pour homme dévoile ses nouveaux soins "le grand
bluff" et renforce son offre anti-âge (juin 2009).
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Mode et Maroquinerie (1)
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Hermès : au premier trimestre 2009, les ventes baissent de (4,7) % à taux de change
constants, pour une légère croissance de l'ordre de 1 % sur chaque mois d'avril et mai
09 (juin 09).

Hermès : rattrapé par la crise, le groupe de luxe diffère certains de ces
investissements d'exploitation ; les extensions des capacités de production à Bogny
sur Meuse et à Aix les Bains sont repoussées, au même titre que les inaugurations de
deux magasins chinois (Haerbin et Suzhou Matrou).

Richemont : un poste de direction "Mode" (Alfred Dunhill, Lancel, Shanguïtang, Chloé,
Azzedine Alaïa) est confié à Martha Wikstrom, ancienne de Nordstrom et de Harrods
(juin 2009).

Roberto Cavalli cède 30 % de son capital au fonds d'investissement italien Clessidra ;
la griffe est valorisée 300 Mio € en juin 2009 contre… 1 400 Mio € il y a un an ! (juin
2009).

Roberto Cavalli a réalisé un CA de 161,4 Mio € (+1 %) en 2008 pour un EBITDA de
4,1 Mio €.
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Mode et Maroquinerie (2)
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Lancel : le maroquinier (Groupe Richemont) met en place un nouveau concept de
magasin ("La Galerie des sacs").

Lancel : baisse du CA de (8) % en 2008/2009.

Burberry : le CA 2008/2009 atteint 1 360 Mio € ; le bénéfice est en baisse de
(12,5) %. Le CA des magasins en propre a crû de +14 % alors que les ventes à parc
comparable sont en hausse de +1 %.
Le groupe annonce une activité croissance de +6 % pour les collections féminines
(37 % du CA), +5 % en "masculin" (26 %), 55 % en "enfant" (4 %) et 12 % en
accessoires (33 %). Le groupe détient 119 magasins en propre.

Le CA de Phillips-Van Heusen a reculé de (11) % au premier trimestre 2009
(redevances Calvin Klein, Geoffrey Beene, GIII, …).

Véronique Branquinho (créatrice belge) malgré la présence dans son capital du fonds
d'investissement public Culturinvet et Stella Cadente (française) sont conduites au
dépôt de bilan (mai 2009).

Christian Lacroix a été placé en redressement judiciaire pour 6 mois (juin 09). Son
CA 2008 était de l'ordre de 30 Mio € pour… (10) Mio € de pertes (juin 2009).
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Mode et Maroquinerie (3)
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Christian Lacroix : mise en redressement judiciaire, la "Maison" qui emploie 125
salariés, reçoit le soutien du nouveau Ministre de la Culture, Frédéric Mitterrand.

Ferragamo : CA 2008 : 691 Mio € à taux de change constants ; résultat net : (17) %.
L'entrée en bourse n'est plus une priorité immédiate. Le groupe dispose de 522
boutiques (juin 2009). A ce titre, 19 inaugurations ont été effectuées, en zone
aéroportuaires, 3 en Inde, 1 à San Paulo, (…) 17 nouveaux magasins ont été ouverts
depuis début 2009 (juin 2009).

Ermenegildo Zegna : 870,6 Mio € de CA en 2008 (+3,2 %) ; bénéficie net : 62,3 Mio €
(69,7 Mio € en 2007) 547 boutiques dont 291 succursales. 21 ouvertures de prévues en
2009 dont 15 en Grande Chine (mai 2009).

Pierre Cardin va vendre l'ensemble de ses licences (32) en Chine, à Jiangsheng Trading
Company et à Cardanro (juin 2009).

Mariella Burani Fashion Group (MBFG) : CA consolidé 2008 : 700 Mio € (+3,9 %) en
2008 – RN =(55,2) Mio € ; "MBFG" décide de céder ses activités joaillières –Rosato,
Calgaro, Valente et Facco- regroupées dans Gioeilli d'Italia.
Le CA du 1er trimestre de "MBFG" est en baisse de (5,5) % au 1er trimestre ; le groupe
accuse une perte brute de (1,7) Mio € ; son endettement s'élève à 404 Mio €.
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Mode et Maroquinerie (4)
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Mariella Burani Fashion Group : signature d'un contrat de licence avec le créateur
Giambattista Valli pour 5 ans ; celui-ci rejoint ainsi Vivienne Westwood, La Perla,
Bikkembergs, Patricia Pepe, Freddy (…).

Mariella Burani Fashion Group : MBFG suspend l'étude d'un fusion avec Antichi
Pelletieri (397,7 Mio € de CA en 2008) ; courant 2008, le groupe avait confirmé avoir
reçu des offres préliminaires de reprise par des investisseurs moyen-orientaux ; il
s'est associé début 2008 avec Gitanjali (Inde) pour créer un joint venture spécialisé
dans le prêt-à-porter, la maroquinerie et les bijoux afin d'aborder le marché de ce
sous-continent

Gucci : CA de 567 Mio € au 1er trimestre 2009, +1 % à taux constants, +10,6 % à taux
courants.

Bottega Veneta : CA de 104 Mio € au 1er trimestre 2009, (13,4) % à taux constants,
(2,3) % à taux courants.

Yves St Laurent : CA de 60 Mio € au 1er trimestre 2009, (10,2) % à taux constants,
(5,4) % à taux courants.
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Mode et Maroquinerie (5)
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Corneliani : CA 2008 =160 Mio €, +9 % dont 18 Mio € (+12 %) en France.

Versace :
CA2008 = 336 Mio € ; +8 %. Résultat net = 9 Mio €
CA 1er trimestre 2009 = (13,4) %.
Santo Versace
Donatella Versace
20 %
30 %
Versace
Allegra Versace Beck
50 %

Ungaro : après la faillite de son licencié Marchpole (GB), Ungaro Homme a trouvé un
nouveau partenaire exclusif pour l'Amérique du Nord, Neema Clothing.

Viktor and Rolf : le duo néerlandais confie la direction à Birgit Adels, ex Emi Music et
Prada (2002 à 2006).
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Mode et Maroquinerie (6)
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Christian Dior Couture : CA au 1er semestre 2009 = 169 Mio €, soit (8,2) % à taux
courants et (12) % à taux constants. Christian Dior Couture a prévu de fermer des
boutiques ; au 31/12/08 Christian Dior Couture comptait 237 points de vente contre
221 en 2007.
Le CA 2008 est de 765 Mio e contre 787 Mio € en 2007 soit (2,8) % à taux courants.
Le ROC passe de 74 Mio € -9,4 % du CA- en 2007 à 9 Mio € en 2008 soit une baisse
de (87,8) % et un taux de…. 1,2 % au sein du CA !

Valentino Fashion Group : CA consolidé 2008 = 2 210 Mio €, +3 %. EBITDA :
248,3 Mio € (-7 %). Le groupe est contrôlé par le fonds Permira ; il possède 433
boutiques.

Brioni : CA consolidé 2008 = 200 Mio € contre 207 Mio € en 2007, soit (3) %
Brioni a mis BNP Paribas en quête d'un investisseur susceptible d'acquérir entre 20
et 25 % de son capital.

Burberry : ouverture d'une nouvelle boutique (300 m²) à Bahrein, en plein cœur du
contre commercial City Centre Mall (juillet 2009).

Lacoste : arrivée de José Luis Duran –ex PDG de Carrefour- à la tête de Devanlay,
producteur et distributeur de la griffe au crocodile dans le domaine de l'habillement
(juin 2009).
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Les Grands Magasins / La Distribution Sélective (1)
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"Gap" et "Abercrombie and Fitch" (USA) veulent pousser leur développement à
l'étranger ; Gap compte 3 149 magasins et "Abercrombie and Fitch", 1 125.

Le CA de "Gap" atteint 12,48 Md€ (-8 %) contre 3,03 Md$ pour "Abercrombie and
Fitch" !

Le résultat net de "Gap" croît de +16 % ; celui de son concurrent chute de (43) %.

Harvey Nichols (GB) donne un coup de jeune à son offre afin de faire face aux effets
de crise (CA : -5 % d'octobre 08 à février 09) et de saisir des opportunités de marché
que représente le nombre croissant de consommateurs étrangers à Londres eu égard à
la faiblesse de la £.

Harvey Nichols est "né" à Londres en 1813 et appartient depuis 2003 à l'homme
d'affaires hongkongais Dickson Poon.

Saks : Carlos Slim, milliardaire mexicain est montée à 18,6 % dans le capital
(décembre 08) ; Diego Della Valle (Tod's) qui en détient 5,9 % va proposer un plan de
relance à Carlos Slim et monter à 10 %.
CA de Saks en 2008 : 3 030 Mio $ (-5,9 %) ; 1er trimestre 2009 : 621 Mio $, (27) %
et perte de (5,1) Mio $ (-3,6 Mio €). Le fonds spéculatif P. Schoenfeld Asset
Management conteste la gouvernance actuelle de Saks et recommande aux actionnaires
de ne pas renouveler certains mandats d'administrateurs.
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Les Grands Magasins / La Distribution Sélective (2)
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Arcandor : CA consolidé 2008 = 19 900 Mio € ; Rexpl = 820,2 Mio €.

Galeries Lafayette : CA consolidé 2008 = 5 052 Mio € / +1,9 % ; résultat courant part
du groupe = 245 Mio €/ (4) % - ROC = 245 Mio € / (4) %.

Arcandor : le 9 juin 2009, Arcandor se déclare en faillite. La procédure concerne ses
90 grands magasins, Karstadt –dont Metro s'était porté acquéreur pour 30 d'entre
eux- et le pôle de vente à distance Primondo. Thomas Cook contrôlé à 52,8 % et côté à
Londres n'est pas concerné.

Arcandor : le parquet d'Essen a ouvert une enquête pour abus de confiance contre
Thomas Middelhof, ancien patron d'Arcandor (juin 2009), suite à la demande de
Brigitee Zypries, Ministre de la justice.

Arcandor : la banque luxembourgeoise Sal Oppenheim, premier actionnaire d'Arcandor,
n'a pas encore pris de décision concernant l'avenir de sa participation (juin 2009).

Chaînes de magasins US : l'indice de vente des chaines de magasins aux USA est
passé de 493,4 points fin juin 09 à 493,8 points mi-juillet ; en glissement annuel, les
ventes hebdomadaires ont progressé de +0,5 % (source : ICSC).
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Les Grands Magasins / La Distribution Sélective (3)
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Samaritaine : Bertrand Delanoé a enclenché à l'unanimité la révision simplifiée du Plan
local d'Urbanisme (PLU) afin de lancer l'aménagement du site de la Samaritaine
(LVMH).

Une majorité de français contre le travail dominical : selon un sondage ViaVoice paru
le 7 juillet dans "Libération", 55 % des français se déclarent contre le travail le
dimanche, en particulier dans les grands agglomérations et les zones touristiques.

Marks and Spencer : ventes au 1er semestre 2009 = +2,9 %, +1,7 % au RU.

Quelle : la commission européenne a donné son feu vert à l'octroi d'un prêt de
50 Mio € par les autorités allemandes à la société de vente par correspondance Quelle
(Maison Mère : Arcandor), en dépôt de bilan (juin 2009). Quelle emploie environ 8 000
personnes. Les 50 Mio € proviennent du gouvernement Fédéral, des Etats de Bavière
et de Saxe.

Quelle : Karl-Theodor zu Guttenberg -Ministre de l'économie- déclare que Quelle n'est
pas sauvé par l'injection de 50 Mio €.
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Les groupes
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Richemont : CA consolidé 2008/2009 = 5,41 Md€ (+2 %) ; RN = 1,07 Md€ (-31 %).

LVMH : CA consolidé 2008 = 17 Md€ (+4 % à périmètre comparable).

Hermès : CA du 1er trimestre 2009 = 428,4 Mio €, +3,2 % à taux de change
courants et (4,7) % à taux constants.
Magasins groupe : +16 % à taux courants, +6 % à taux constants ; ventes en
gros : (27) %.
+/- %
Carrés de soie
Accessoires
Maroquinerie/sellerie
Parfums
Montres
Arts de la table
+5.6
+2.3
+21.7
(28.7)
(29.5)
(27.0)

Christian Dior : Renaud Donnedieu de Vabres devient administrateur.

LVMH : CA du 1er trimestre 2009 = 4 018 Mio €, +0,4 % à taux de change courants
et (7) % à taux constants.
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PPR : CA du 1er trimestre 2009 = 4 777 Mio €, (2,6) % à taux de change courants
et (4,9) % à taux constants.
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