BNP PARIBAS IMMOBILIER RESPONSABLE - (Classic)
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COMMUNICATION MARKETING 29/04/2016* BNP PARIBAS IMMOBILIER RESPONSABLE - (Classic) PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT risque plus faible risque plus élevé rendement potentiellement plus faible 1 2 rendement potentiellement plus élevé 3 4 5 6 7 Plus le risque est élevé, plus l’horizon d’investissement recommandé sera long OBJECTIF D'INVESTISSEMENT Le fonds suit une approche ISR (investissement socialement responsable) et investit dans des entreprises immobilières européennes qui démontrent une valeur ajoutée environnementale (efficacité énergétique, réduction des émissions de CO2 des bâtiments) mais aussi dans des fournisseurs qui prouvent la connectivité de leurs activités avec l'immobilier durable (matériaux de construction, isolation, plomberie, électricité, efficacité énergétique...). CODES Code Capi. Code Distri. FR0010156216 BNPIMMC FP A0DQDG FR0010144550 BNPIMMO FP - PERFORMANCES CUMULÉES ET ANNUELLES (EUR) (Net) 5 ans 200 181,63 168,92 175 En base 100 ISIN BLOOMBERG WKN 150 125 100 CHIFFRES CLÉS - EUR Part capitalisante Part distribuante 12M VL max. Distri. (18/08/15) 12M VL min. Distri. (11/02/16) Actif net total (mln) Dernier dividende (22/01/16) VL initiale 21,64 10,02 10,35 410,21 309,52 345,10 273,06 154,48 3,64 192,26 25,01 30 15,32 17,99 20 10 -3,33 -2,72 -11,13 -10,04 0 (%) 27,40 27,52 75 -10 -20 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Fonds Indice de référence Les performances et réalisations du passé ne sont pas indicatives des performances actuelles ou futures. Source calcul de performance : BNP Paribas Securities Services. PERFORMANCES AU 29/04/2016 (EUR) (Net) CARACTÉRISTIQUES Indice de référence Eligible au PEA Eligible à une assurance vie Nationalité Forme juridique Date de lancement Devise de référence (de la part) Gérant Société de gestion Gestionnaire financier par délégation Dépositaire Droits d'entrée max. Droits de sortie max. Frais courants au 31/12/2015 Commission de gestion max (annuel) Périodicité de la VL Centralisation des ordres Règlement livraison Nombre de part minimum initial Nombre de part minimum ultérieur Exécution/type de cours FTSE EPRA Dev Europe (NR) Non Oui France FCP 19 janvier 2005 Euro Anne FROIDEVAL BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS UK LTD BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Jusqu'à 30 000 EUR, 2% De 30 001 EUR à 150 000 EUR, 1% De 150 001 EUR à 800 000 EUR, 0,75% Au-delà, 0,5% 0% 1,89% 1,50% Cumulées (%) 1 mois 3 mois depuis le début de l'année Avril 2015 - Avril 2016 Avril 2014 - Avril 2015 Avril 2013 - Avril 2014 Avril 2012 - Avril 2013 Avril 2011 - Avril 2012 Annualisées (%) (base 365 jours) 1 an 3 ans 5 ans Depuis Première Valeur Liquidative (31/12/1996) Fonds 0,00 2,94 - 3,33 - 3,95 31,33 11,98 23,01 - 9,72 Indice 0,02 2,63 - 2,72 - 1,90 34,12 13,95 23,31 - 7,64 - 3,95 12,21 9,42 9,19 - 1,90 14,46 11,29 9,37 Les performances et réalisations du passé ne sont pas indicatives des performances actuelles ou futures. Source calcul de performance : BNP Paribas Securities Services. Quotidienne J avant 13 heures VL : J, Débit/Crédit en compte : J+2 0,001 0,001 VL inconnue *Toutes les données et performances s'appliquent à cette date, sauf indication contraire. 1/2 COMMENTAIRE DE GESTION au 31/03/2016 Principalement guidés par la variation des cours du pétrole, les ajustements de politique monétaire et la conjoncture mondiale, les marchés ont fortement baissé avant de rebondir à partir du 11 février. Le fonds a sous-performé son indice de référence. L’allocation sectorielle a contribué positivement (surpondération de la France et sous pondération du Royaume-Uni). La sélection de valeurs au Royaume-Uni et en Allemagne a été pénalisante. La surpondération de Nexity ou Gecina en France, de Deutsche Wohnen ou Alstria Office en Allemagne et l’absence du portefeuille de petites valeurs anglaises comme Workspace ou St Modwen, ont eu une contribution favorable. La forte correction de Great Portland, Derwent London, Shaftesbury ou Travis Perkins au Royaume-Uni (« Brexit ») et l’absence de LEG en Allemagne (hors univers d’investissement) ont eu un impact défavorable. Nous avons réduit sensiblement notre exposition au Royaume-Uni (vente de Capital & Counties et Wolseley, allégement de Segro, British Land, Derwent et Great Portland). Nous avons renforcé les valeurs défensives et de rendement (achat de Cofinimmo et Wereldhave, renforcement de SPS en Suisse, Deutsche Wohnen et Vonovia en Allemagne). Nous avons vendu Beni Stabili, réduit Wienerberger et renforcé Gecina. PRINCIPALES POSITIONS DU PORTEFEUILLE ANALYSE DE RISQUE Volatilité (%) Tracking error (%) Ratio d'information Ratio de Sharpe Alpha (%) Bêta R² Fonds Réf. 14,31 1,39 -1,62 0,85 -1,99 1,00 0,99 14,23 1,01 - Période : 3 ans. Fréquence : mensuelle RÉPARTITION PAR SECTEUR (%) Libellé % UNIBAIL-RODAMCO SE VONOVIA LAND SECURITIES GROUP PLC KLEPIERRE 1,60 DEUTSCHE WOHNEN AG BRITISH LAND GECINA DERWENT LONDON GREAT PORTLAND ESTATES SHAFTESBURY Nombre de positions dans le portefeuille : 38 9,53 7,49 6,48 6,17 5,29 4,65 4,52 3,56 3,13 2,99 30,64 24,83 21,94 15,67 6,92 0 Résidentiel Bureau Diversifié Distribution Industriels Hors Classification Exposition totale : 98,47 % Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services RÉPARTITION PAR PAYS (%) EXPOSITION SECTORIELLE (%) Rebasé du portefeuille 28,64 26,35 16,53 8,38 5,10 4,05 3,28 3,27 4,41 France Royaume-Uni Allemagne Suède Suisse Autriche Pays-Bas Espagne Autres Exposition totale : 98,47 % Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services par rapport à l'indice Résidentiel 30,64 Bureau 24,83 Diversifié 21,94 Distribution 15,67 Industriels 6,92 Hors Classification 0,00 Santé 0,00 Héberg./Lieux de séjour 0,00 -2,53 Stockage 0,00 -2,49 Commerce 0,00 -0,9 5,78 1,4 -2,45 3,9 -0,56 -0,51 -1,64 Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services PRINCIPALES POSITIONS ACTIVES PAR RAPPORT À L'INDICE Valeurs Surpondérations Valeurs Klepierre Gecina Saint - Gobain Nexity Fabege Ab Derwent London 2,07% 2,07% 1,81% 1,63% 1,57% 1,53% Great Portland Estates 1,52% Wihlborgs Fastigheter Schneider Electric Sa Alstria Office Ag 1,49% 1,48% 1,45% Sous-pondérations Leg Immobilien Ag Intu Properties Plc Unibail-rodamco Se Capital & Counties Properties Castellum Segro Kennedy Wilson Europe Real Estate Plc Big Yellow Group Ord Tritax Big Box Reit Wallenstam Ab -2,53% -1,82% -1,81% -1,64% -1,14% -1,00% -0,82% -0,73% -0,73% -0,72% Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services Le présent document est publié par BNP Paribas Asset Management S.A.S. (BNPP AM), un membre de BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP)*. Il contient des opinions et des données statistiques que BNPP AM considère légitimes et correctes le jour de leur publication conformément à l'environnement économique et financier en place à cette date. Le présent document ne constitue ni un conseil d'investissement, ni une invitation, ni une offre de souscription, ni une sollicitation d'achat de quelconque Instrument financier et ne doit en aucun cas servir de base, en tout ou en partie, pour quelconque contrat ou engagement que ce soit. Ces informations sont communiquées sans connaissance de la situation spécifique de l'investisseur. Avant toute souscription, les investisseurs devraient vérifier dans quels pays le ou les fonds visés dans le présent document sont enregistrés et, dans les pays en question, quels compartiments ou quelles classes d'actifs sont autorisés à la vente publique. En particulier, le fonds ne peut être offert ou vendu publiquement aux États-Unis. Il est conseillé aux investisseurs qui envisagent de souscrire des parts de lire attentivement la version la plus récente du prospectus et DICI approuvée par l'autorité compétente, disponible auprès du service Clients de BNPP AM et sur le site www.bnpparibas-ip.com, ou auprès des distributeurs du fonds. Les investisseurs sont également vivement invités à consulter les rapports financiers les plus récents du fonds en question, disponibles auprès des correspondants de BNPP AM ou sur le site internet de BNPP AM. Il est recommandé aux investisseurs de consulter leurs propres conseillers juridiques et fiscaux avant d'investir dans le fonds. Compte tenu des risques économiques et de marché, aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation par le fonds de ses objectifs d'investissement. La valeur des parts sont susceptibles par nature de varier à la hausse comme à la baisse. En particulier, la valeur d'un investissement peut varier en fonction des fluctuations des taux de change. Les chiffres de performance sont communiqués après déduction des commissions de gestion et sont calculés sur la base de rendements globaux. Ils s'entendent facteur temporel, dividendes nets et intérêts réinvestis compris, mais n'incluent ni les taxes ou frais de souscription ou de rachat, ni les commissions ou taxes de change. Les performances passées ne constituent en rien une garantie pour les performances à venir. BNPP AM est une société de gestion de portefeuille agréée par l'Autorité des Marchés Financiers en France (numéro d'enregistrement 96002), constituée sous forme de société par actions simplifiées, au capital de 67.373.920 euros, ayant son siège social au 1, boulevard Haussmann 75009 Paris, France, RCS Paris 319 378 832. « BNP Paribas Investment Partners » est la marque globale des services de gestion d'actifs du groupe BNP Paribas. Les entités de gestion d'actifs faisant partie de BNP Paribas Investment Partners et éventuellement citées dans le présent document le sont uniquement à titre d'information et n'exercent pas nécessairement d'activités dans votre pays. Pour tout complément d'information, veuillez contacter votre partenaire local agréé ou distributeur local BNPP IP désigné, le cas échéant BNP Paribas Asset Management - Société par actions simplifiée au capital de 67 373 920 euros - Siège social : 1 bld Haussmann 75009 Paris - RCS Paris 319 378 832 - Réalisation : Marketing/Communication 2/2