Conseils boursiers de Wim

Conseils
boursiers de Wim
Février 2014
Branche 21: sous le charme du taux bas
Le fait que les livrets d’épargne soient traités de façon
avantageuse sur le plan fiscal, joue bien entendu un
rôle essentiel. Nous pensons qu’il est encore préférable
d’avoir un faible rendement exonéré d’impôt, qu’un
rendement plus élevé, mais imposé. Les assurances-vie
en Branche 21 peuvent être une belle alternative pour
l’investisseur qui ne souhaite pas prendre de risque.
Mais nous devons alors oser penser à plus long terme.
Le taux a-t-il atteint son niveau le
plus bas?
Les assurances-vie en Branche 21 sont des produits
de placement sûrs (avec une garantie d’Etat allant
jusque 100.000 euros), où le rendement se compose
d’un rendement garanti et d’une participation non
garantie au bénéfice. Il existe deux formes. D’une
part, il y a les produits qui offrent uniquement une
garantie de capital, d’autre part, il y a des produits pour
lesquels vous bénéficiez d’un intérêt garanti. L’intérêt
est le plus souvent garanti pendant 8 ans. Puisque les
assureurs investissent surtout les primes reçues dans
des obligations (d’Etat), le rendement total dont ils
peuvent bénéficier annuellement dépend fortement de
l’évolution du taux à long terme. Ce taux à long terme
se situe depuis déjà 30 ans dans une spirale négative.
Depuis une dizaine d’années, les produits de la Branche
21 sont sur le marché et le taux à la baisse se fait donc
sentir dans le rendement de ces dernières années. Il
semble cependant qu’on arrive peu à peu au bout du
tunnel. Le taux à long terme paraît avoir atteint l’an
dernier son plus bas niveau historique. Le graphique
montre l’évolution du taux belge à long terme. L’an
dernier, le taux a quelque peu flirté avec les 2%, mais il
est entre-temps repassé aux alentours de 2,5%
Taux belge à long terme
(OLO sur 10 ans)
10
8
6
4
2
0
01/01/1994
01/11/1994
01/09/1995
01/07/1996
01/05/1997
01/03/1998
01/01/1999
01/09/2000
01/07/2001
01/05/2002
01/03/2003
01/01/2004
01/11/2004
01/09/2005
01/07/2006
01/05/2007
01/03/2008
01/01/2009
01/11/2009
01/09/2010
01/07/2011
01/05/2012
01/03/2013
01/01/2014
Wim Meulemeester
Expert placements
Le taux bas continue de faire la une des journaux. De nombreuses institutions financières ont
continué cette année à baisser le taux des livrets d’épargne. Toutefois, le livret d’épargne,
dont le montant total des dépôts s’élève à 250 milliards d’euros, reste le placement favori
des Belges. Il ressort d’une enquête internationale du gestionnaire de patrimoine américain
BlackRock, que le Belge est particulièrement pessimiste sur son avenir financier (source : De
Tijd 14 fév. 2014). Par ailleurs, la pensée à court terme prévaut. Nous passons deux fois plus
de temps à la planification de nos prochaines vacances d’été qu’à la planification de notre
pension. Il apparaît toutefois que se constituer une pension confortable est notre première
priorité. L’enquête démontre également que les connaissances financières des Belges sont très
faibles et que le Belge n’aime pas prendre de risque. C’est ce que démontre donc le portefeuille moyen du Belge. Mais pas moins de 69% de notre argent sont des liquidités (surtout
des livrets d’épargne). Les obligations et les actions, avec respectivement 6% et 9%, sont
particulièrement peu représentées.
Source: BNB
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Wim
La plupart des experts pensent que le taux augmentera
ces prochaines années
La plupart des experts pensent que le taux augmentera
ces prochaines années. Il y a toutefois une divergence
pour ce qui est de la rapidité de cette hausse. Certains
craignent une forte hausse du taux à court terme,
d’autres pensent que le taux enregistrera une hausse,
mais très lentement. Une hausse du taux est une
bonne nouvelle pour les investisseurs en Branche 21,
car ils peuvent profiter de cette augmentation du taux
au contraire de leurs collègues qui investissent en bons
de caisse, en comptes à terme ou un prêt-citoyen.
N’allez toutefois pas penser qu’une augmentation du
taux aura d’emblée un effet positif. Etant donné que les
assureurs investissent votre argent en obligations, cela
signifie qu’ils ont actuellement des obligations dans
leur portefeuille qui arrivent aujourd’hui à échéance et
qui doivent être remplacées. Ces anciennes obligations
ont bien entendu un coupon plus élevé que les
obligations d’aujourd’hui. Une augmentation du taux
n’aura donc pas immédiatement un effet positif. Si le
taux affiche seulement une croissance lente, cela peut
durer plusieurs années avant que vous ne puissiez en
profiter. Vous ne devez cependant pas souscrire une
assurance-vie en Branche 21 à court terme, mais bien à
moyen terme.
Les atouts d’une assurance-vie en
Branche 21
Le rendement à moyen terme n’est pas l’unique raison
pour souscrire aujourd’hui une Branche 21. Ces produits
de placement présentent encore d’autres atouts:
1. Aucun précompte mobilier à partir de 8 ans après
la date de début
Dès que votre police est en cours plus de 8 ans,
vous ne payez pas de précompte mobilier sur les
intérêts. Ce qui est positif, c’est que cette règle est
aussi valable pour les versements supplémentaires
que vous faites pendant la durée du contrat.
Quand par exemple, le 1er mars 2014, vous ouvrez
une Branche 21 pour 2.500 euros et qu’après 3
ans (le 1er mai 2017), vous faites un versement
supplémentaire de 10.000 euros, tous les intérêts
sont exonérés de précompte mobilier à partir du 2
mars 2022. Attention toutefois : si vous faites des
retraits durant les 8 premières années, il faudra tenir
compte d’un rendement fictif de 4,75% pour le calcul
du précompte mobilier. Il est possible de l’éviter en
reprenant les 8 premières années dans votre contrat
une couverture décès de 130% des primes versées.
2. Branche 21 dans le cadre de la planification
successorale
La Branche 21 est de plus en plus utilisée pour faire
une planification successorale. Vous pouvez non
seulement indiquer librement qui vous souhaitez
faire bénéficier, vous pouvez aussi utiliser une
Branche 21 pour faire une donation de la main à
la main ou une donation enregistrée. A cet effet,
plusieurs constructions sont possibles où, en tant
que donateur, vous pouvez conserver le contrôle de
l’argent et continuer à profiter des intérêts de votre
donation. Pour de plus amples informations à ce
sujet, n’hésitez pas à contacter votre conseiller ERGO.
3. Combinaison possible avec des fonds
Si votre profil de risque le permet, vous pouvez aussi
combiner une Branche 21 avec un investissement en
fonds (Branche 23). Ce qui est positif, c’est que vous
pouvez le faire dans une seule police. Vous pouvez
donc à tout moment transférer ‘gratuitement’ les
bénéfices éventuels de votre fonds vers la partie
Branche 21. A moyen et à long terme, vous pouvez
épargner de l’argent étant donné que vous ne
devez pas payer de frais de sortie et d’entrée sur ce
“switch”.
4. Garantie d’Etat jusqu’à 100.000 euros par
personne.
5. Choix entre garantie d’intérêt et garantie de capital
(ou une combinaison des deux).
Les assurances-vie en Branche 21 connaissent des
moments difficiles, mais présentent suffisamment
d’atouts pour aujourd’hui aussi être une plus-value pour
votre portefeuille. Ne faites pas comme le Belge moyen,
prenez aussi le temps de préparer votre avenir financier
à moyen et à long terme.
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Wim
Le rendement à moyen terme n’est pas l’unique raison
pour souscrire aujourd’hui une Branche.
Rendements branche 21
Société Produit
Rendement total
Rendement garanti 2013
2012
2011
3 ans
Afer
Afer Europe
1,20%
3,36%3,45%3,43% 3,41%
Patronale Life
Secure 21
1,65%
3,15%
3,45%
3,40%
3,33%
Allianz
Invest For Life Dynamic 3A
0,00%
3,15%
3,60%
3,00%
3,25%
Deutsche Bank
DB For Life Dynamic
0,00%
3,15%
3,60%
3,00%
3,25%
Allianz
Invest For Life 3A
1,00%
2,75%
3,20%
3,75%
3,23%
Allianz
Invest For Life Protect
1,00%
2,75%
3,20%
3,75%
3,23%
Deutsche Bank
DB For Life
1,00%
2,75%
3,20%
3,75%
3,23%
ERGO Insurance
iSave Free Invest
0,00%
2,75%
3,00%
3,90%
3,22%
ERGO Insurance
iSave Target (> 8 jaar)
0,00%
2,60%
3,00%
3,90%
3,17%
BNP Paribas
Free Invest
1,50%
3,25%
3,00%
3,10%
3,12%
Bpost
Optima Best
1,50%
3,25%3,00%3,10% 3,12%
Argenta Flexx
1,80%
2,90%3,00%3,25% 3,05%
Credimo Credosecure
2,00%
2,55%2,75%3,50% 2,93%
BKCP
Expansion
nm
2,75%2,90%3,10% 2,92%
Patronale Life
Starfix
2,40%
2,65%2,65%3,25% 2,85%
AME Life Lux
Top Capital+
0,00%
AG
Safe +
1,50%
2,50%2,50%3,10% 2,70%
ERGO Insurance
iSave Free Invest
1,60%
2,25%
2,50%
3,25%
2,67%
ERGO Insurance
iSave Target (> 8 jaar)
1,50%
2,20%
2,50%
3,25%
2,65%
AME Life Lux
Top Azur
1,50%
2,25%
2,50%
3,00%
2,58%
2,60%
2,80%
3,10%
2,83%
Credimo CredoInvest
0,00%
3,05%2,00%2,50% 2,52%
Belfius
invest Capital
1,50%
2,30%2,80%2,25% 2,45%
Delta Lloyd
Eternal Alpha 30
0,00%
DVV
Atlantica Invest
1,50%
2,30%2,50%2,25% 2,35%
2,15%
2,50%
2,60%
2,42%
Delta LloydEternal
1,50%
1,80%2,25%3,00% 2,35%
Allianz
0,50%
Invest For Life Classic
2,55%
1,75%
2,50%
2,27%
Generali Dynamico
0,50%
2,05%2,10%2,00% 2,05%
Allianz
0,00%
Invest For Life Dynamic Generali Crescendo
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
1,25%
1,25%2,00%2,50% 1,92%
In het voorbeeld van de Letermebon is het vandaag
Atlantica Maxima
0,00%
2,50%3,10%0,00%
zeker interessant om deze vervroegd te verkopen.
Belfius
Save Invest
2,50%
3,00%
0,00%
Deze redenering
kan jeBonus
ook toepassen op andere 0,00%
AG obligaties dieTop
Rendement in
Invest
0,00%
2,50%
2,50%
0,00%
u vandaag
portefeuille heeft.
DVV
1,87%
1,83%
AXA
Crest 30 Duo
Source: www.guide-epargne.be; www.bankshopper.be
nm
2,25%
2,50%
0,00%
1,67%
1,58%
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Hit-parade des fonds 2013
Nom du fonds
Valeur
le 31 janvier
Rendement
sur 1 mois
11,01
2,13%
9,48
1,83%
Europe Corporates
10,93
1,20%
European Bonds
41,07
0,91%
Belgian Equities
13,25
0,45%
Ulmus Inv. European Equities
75,93
-0,14%
7,09
-0,70%
Eurozone Government
Secure Future
Dynamic Future
Bel20
Golden Future
2891,25-1,11%
14,99
-1,64%
MSCI Europe
110,08
-1,83%
German Equities
132,49
-2,19%
World Energy
10,14
-2,22%
World Inv. Opportunities
10,86
-2,25%
European Growth
50,03
-2,32%
Best of World
12,78
-2,81%
MSCI USA ($)
1706,59
-3,50%
MSCI World ($)
1598,46
-3,77%
8,87
-4,73%
936,53
-6,60%
Emerging Growth
MSCI Emerging Markets ($)
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