Rapport trimestriel

Présentation du produit
Optimal Europe 2 est une obligation émise par Natixis
et s’adresse aux investisseurs qui souhaitent une
protection de 90% du capital à l’échéance du 11
décembre 2023 tout en conservant une opportunité
de participer partiellement à la hausse potentielle des
marchés actions européens au moyen de l’Indice
Selective Europe 30 établi par Natixis. L’investisseur
bénéficie également d’un mécanisme de sécurisation
de la performance à partir de la 4ème année.
La performance de l'indice Selective Europe 30 depuis le 27 novembre 2015
s’élève à : -4,43%
Evolution de l'Indice NXS Selective
Europe 30
Statistiques au 30/06/2016
Indice NXS
Selective
Europe 30
Obligation
Optimal
Europe 2
903,3 pts
97,56 €
Performance depuis
27/11/2015
-4,43%
-2,44%
Performance sur
le dernier
trimestre
-0,28%
-1,71%
1000
980
960
Valeur au 30/06/2016
945,2
940
Caractéristiques principales
903,3 pts
920
900
Code ISIN
FR0012650141
880
Sous-jacent
Indice NXS Selective Europe
30
860
nov.-15
Instrument
Obligation de droit français
Emetteur
Natixis
Devise
Euro (€)
Protection du capital
Capital protégé à 90% à
l’échéance
Eligibilité
Contrats d’assurance-vie et
de capitalisation, comptestitres
Durée de détention
conseillée
8 ans et 4 mois jusqu’au 11
décembre 2023
Périodicité de
valorisation
Quotidienne
Date d’émission
15 mai 2015
Date d’Constatation
Initiale
27 novembre 2015
Date d’échéance
11 décembre 2023
866,71
janv.-16
Plus haut niveau
mars-16
Plus bas niveau
mai-16
Dernier niveau
Composition de l'Indice au 30/06/2016
AGEAS
MUENCHENER RUECKVER AG
ASTRAZENECA PLC
NATIONAL GRID PLC
BAE SYSTEMS PLC
NESTLE SA
BP PLC
NEXT PLC
BT GROUP PLC
RECKITT BENCKISER GROUP PLC
CAPITA PLC
RELX PLC
COMPASS GROUP PLC
ROYAL DUTCH SHELL PLC
DASSAULT SYSTEMES SA
THE SAGE GROUP PLC
DIAGEO PLC
SAP SE
DIRECT LINE INSURANCE GROUP
SEVERN TRENT PLC
EVONIK INDUSTRIES AG
SMITH & NEPHEW PLC
GIVAUDAN
SWISSCOM AG
GLAXOSMITHKLINE PLC
SYMRISE AG
IBERDROLA SA
TELIASONERA AB
KUEHNE & NAGEL INTL AG
TOTAL SA
Liens utiles
Evolution de la valeur de l’obligation Optimal
Europe et de l'indice NXS Selective Europe 30 :
www.equitysolutions.natixis.com
www.ce.natixis.com
Evolution de la valeur de l’Indice NXS Selective
Europe 30 :
www.thomsonreuters.com
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chaque destinataire à titre d’information et n’a pas de valeur contractuelle.
Les informations fournies sont indicatives et sont susceptibles d’évolution à
tout moment, notamment en fonction des conditions de marché. Ce
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pas mené une analyse indépendante de ces données et ne fait aucune
déclaration ou garantie, ni ne prend aucun engagement envers les lecteurs
des documents disponibles au sein de ce document, de quelque manière que
ce soit (expresse ou implicite) au titre de la pertinence, de l’exactitude ou de
l’exhaustivité de ces données. Les affirmations, hypothèses et opinions
contenues dans ce document peuvent contenir des prédictions et ainsi
contenir des risques et des incertitudes. Les résultats constatés et les
développements peuvent différer substantiellement de ceux exprimés ou qui
sont implicites dans les affirmations, hypothèses et opinions en fonction d’une
variété de facteurs. Il ne peut y avoir de garantie que les résultats projetés, les
projections ou les développements seront atteints. Aucune déclaration ou
garantie explicite ou implicite n’est donnée par Natixis quant à
l’accomplissement ou le bien fondé, de toute projection, tout objectif,
estimation, prévision, affirmations, hypothèses et opinions contenus dans ce
document et nul ne doit s’y fier. Rien dans ce document est ou doit être
considéré comme une promesse ou une garantie quant au futur. Ce
document ne peut être considéré comme une sollicitation, une offre ou un
engagement de Natixis à mettre en place une transaction aux conditions qui y
sont décrites ou à d’autres conditions. Ce document ne doit pas être transmis
à toute personne autre que le destinataire initial sans le consentement écrit
préalable de Natixis.
Commentaires
Le deuxième trimestre a surtout été marqué par la volatilité des marchés avant le référendum sur le maintien du
Royaume-Uni dans l’UE, et ensuite par la victoire du camp « Brexit » avec 51,89% des voix. Au lendemain du vote du
23 juin, les marchés mondiaux ont enregistré une perte historique journalière (avec une vente massive des indices
actions, une chute de la livre sterling, une baisse des rendements allemands, un écartement des spreads européens,
une hausse des métaux précieux…). Les marchés actions ont ensuite partiellement récupéré les pertes de la journée,
tandis que les taux souverains ont baissé jusqu’à la fin du trimestre. Le rendement du Bund termine à -0,13% (après
être passé en territoire négatif pour la 1ère fois de son histoire à mi-juin) et les principaux indices actions européens
affichent des baisses modérées (de 2 à 5%) sur le deuxième trimestre (soit une chute de 10 à 12% depuis le début de
l’année 2016).
Les taux de change ont également été chamboulés suite au référendum britannique, toutes les monnaies corrigeant
contre le dollar américain, à l’exception du yen. Les prix du pétrole, après être revenus au-dessus des 50$/b courant
mai, se situent juste en dessous de cette barre psychologique à fin juin. Le pétrole affiche d’ailleurs une des meilleures
performances du trimestre, avec un Brent en hausse de 25%, ce qui reflète le rééquilibrage offre/demande. On note la
surperformance de l’autre valeur refuge : l’or avec +8% sur le trimestre.
Aux Etats-Unis, la Fed a adopté un ton prudent en juin, elle a conservé ses taux inchangés et n’a laissé anticiper qu’une
seule hausse pour 2016. Peu exposés aux conséquences du Brexit, les marchés actions américains ont surperformé les
européens (Le Dow Jones affiche une performance de +2,9% sur le 1er semestre et de +1,4% sur le 2ème trimestre).
Dans ce contexte, l’Indicateur Avancé de Perception du Risque (IAPR) est resté stable en régime de risque moyen
(régime 2) jusqu’à mi-juin, avant de monter en régime de risque élevé (régime 3) suite à la remontée de l’aversion au
risque avant le référendum britannique. L’exposition moyenne de l’Indice Excellence III à la Sélection Excellence
s’établit à 17,40% (contre 6,45% sur le 1er trimestre). La performance de la Sélection Excellence est de 1,53% sur le
trimestre; les plus fortes contributions viennent des fonds JPM Funds – Pacific Equity Fund et du fonds Pictet USA
Index.
La performance de l'indice NXS Selective Europe 30 s'établit à -0,28% sur le trimestre, elle est de -4,43% depuis le
lancement d'Optimal Europe 2 (27 novembre 2015). Sur le 1er semestre, la performance de l'indice s'établit à -3,21%.
Dans le même temps, l'indice large européen de référence (l'indice Stoxx 600) a perdu 2,27% sur le 2ème trimestre et
9,82% sur le 1er semestre. La performance de l'obligation Optimal Europe 2 est de -1,71% sur le trimestre et de -2,44%
depuis l'origine.