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ACTION-VÉRITÉ JUILLET 2013 - Géré par HAAS GESTION CARACTÉRISTIQUES OBJECTIFS DU MANDAT 21/09/2011 Date de création : 7 ans Horizon de placement : Composition de l’indice : MSCI World € 40 % Eurostoxx 50 25 % Euro MTS 1-3 ans 20 % MSCI Emerging Markets 15 % L’objectif du mandat action-vérité est la valorisation du capital à moyen/long terme (8 ans minimum) en saisissant les opportunités de marché. Pour ce faire, le niveau d’exposition aux marchés actions pourra varier entre 0 et 100%. L’épargne sera donc majoritairement investie dans des supports actions diversifiés, le gérant conservant néanmoins la possibilité de totalement désensibiliser le portefeuille aux marchés actions en recourant à des supports monétaires ou de taux jusqu’à 100%. PERFORMANCES AU 31/07/2013 130 13 7/ /0 13 31 5/ /0 21 3/ 13 13 /0 12 1/ 21 /0 12 1/ 21 /1 9/ 21 /0 12 7/ 12 Action-Vérité 21 /0 5/ 21 21 /0 12 22,76% /0 17,90% (21/09/2011) 3/ Origine 90 21 9,70% 12 6,24% /0 Depuis 1 an 100 1/ 4,43% 21 4,69% 11 2013 110 /0 2,99% 1/ 2,03% 9/ Mensuelle 120 21 de référence 11 Indice /1 Action-Vérité 21 Performances Indice Composite PERSPECTIVES ÉCONOMIQUES Alors que CAC 40 enregistre une 4ème semaine de hausse consécutive, se rapprochant des 4000 pts, la plupart des classes d’actifs affichent un léger recul. Ainsi, les actions internationales et les obligations bien notées de la zone euro affichent un léger repli. Les matières premières de leurs côtés, baissent fortement à environ -3%, atteignant ainsi les points les plus bas en 2013. Aux USA, le S&P 500 a stoppé pour l’instant sa hausse continue, butant sur les 1700 points. Concernant les devises, l’Euro continue de s’apprécier fortement face au dollar approchant les 1,33. Aux États-Unis, les statistiques publiées sont restées dans la lignée des précédentes. Ainsi, dans le secteur de l’immobilier, la tendance reste favorable, même si les ventes de logements anciens reculent de -1,2%, contrairement aux ventes de logements neufs qui progressent fortement à +8,2%. Dans le même temps, l’indice de confiance du Michigan marque une hausse significative sur le mois de juillet pour retrouver son plus haut niveau atteint à l’été 2007. Du côté de la croissance, celle-ci a été annoncée à +1,7% pour le 2ème trimestre (supérieure aux 1,1% attendus). Enfin, les embauches du mois de juillet ressortent à la hausse. En Europe, les indices PMI ont connu une très nette amélioration lors de ce mois de juillet. En France, la confiance des ménages et des industriels est en hausse à l’instar des industriels allemands. Le PMI manufacturier allemand repasse au-dessus de la barre symbolique des 50 pts, synonyme de phase d’expansion alors que celui de la France en est très proche (49,8). Au Portugal, les taux à 10 ans poursuivent leur baisse pour repasser sous les 6,40% après la confirmation de la coalition au pouvoir par le président, écartant le risque d’élections anticipées et de tensions politiques. L’Espagne également affiche des signaux encourageants limitant le recul de son PIB à -0,1%. En Chine, la publication du PMI, un peu en dessous des 48, est inférieure aux attentes du consensus marquant le ralentissement de la croissance chinoise. Ralentissement également au Brésil qui annonce des coupes supplémentaires significatives dans les dépenses de l’État (-10Mds de deals). · fonds géré par Haas Gestion · l’ensemble des fonds est en valorisation quotidienne · les performances passées ne préjugent pas des performances futures Géré par bienprévoir.fr révolutionne le mandat de gestion ! Transparent, accessible ; participez au Comité de Gestion. bienprévoir.fr est accessible au prix d'un appel local : 0811 461 463 ACTION-VÉRITÉ PERFORMANCES ANNUELLES Années Janv. Fév. Mars Avr. Mai Juin Juil. 2013 4,69% 1,20% 1,87% 1,60% 0,52% 0,97% -3,49% 2,03% Indice 4,43% 1,46% 1,05% 1,19% 1,06% 0,65% -3,91% 2,99% Août Sept. Oct. Nov. Déc. 2012 9,78% 6,09% 3,55% 0,52% -1,29% -2,77% -0,41% 2,50% -0,47% -0,21% -0,12% 1,27% 1,02% Indice 11,57% 4,83% 3,22% -0,47% -2,21% -4,78% 2,97% 2,86% 0,98% 1,06% -0,13% 1,43% 1,62% 2011 2,59% 1,16% 1,15% -1,95% 0,88% Indice 5,36% 3,54% 1,04% -1,76% 1,41% PRINCIPALES POSITIONS EPARGNE PATRIMOINE C CPR CROISSANCE REACTIVE P BDL REMPART EUROPE VARENNE VALEUR ARTY 13,01% 11,96% 9,92% 7,17% 7,00% RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE OBLIG CORPORATE 1-2 1/2 Y EURO (C) CARMIGNAC REACTIF 75 A EUR MONETA MULTI CAPS A AGRESSOR ALLIANZ GLOBAL INVESTORS RCM EUROPE EQUITY 6,92% 5,88% 5,17% 5,17% 5,10% RÉPARTITION SECTORIELLE Média Services Télécommunication Immobilier Energies Technologies Santé Finance Matériel Industriel Biens de consommation Australie Afrique/Moyen Orient Amérique du Sud Asie Amérique du Nord Europe 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 0% 70% 10% 20% 30% 40% FOCUS DU MOIS : CPR Croissance Réactive SOCIÉTÉ DE GESTION : CPR AM CODE ISIN : FR0010097683 CARACTÉRISTIQUES DU FONDS C’est un fonds diversifié international investi en supports obligataires, actions, monétaires et alternatifs principalement sous forme d’OPCVM. Son objectif est d’obtenir sur le moyen terme une performance supérieure à l’indice de référence (50% JPM World hedgé en euro + 50% MSCI World en euro) avec une volatilité maximale de 15%. UNIVERS D’INVESTISSEMENT Le fonds a vocation à être investi en OPCVM jusqu’à 100% de son actif. Il peut également détenir directement des titres vifs (50% maximum) : actions, titres de créances et instruments du marché monétaire... La part des investissements en OPCVM de taux sera comprise entre 20% et 80% de l’actif total du fonds. L’exposition actions peut varier entre 20% et 80% de l’actif total. Performances PHILOSOPHIE DE GESTION Pour y parvenir, l’équipe de gestion détermine une allocation entre actions, obligations et instruments du marché monétaire qui peut s’éloigner des proportions de l’indice tout en respectant Proposé par la volatilité maximum. Elle procède ensuite à une allocation géographique et/ou thématique et au choix des supports correspondants. Ces décisions sont prises en fonction de ses anticipations de marchés, de données financières et de risque. 2013 1 mois 3 mois 1 an 3 ans Vol. 1 an 4,50% -3,35% 2,20% 14,45% 24,85% 9,07% bienprévoir.fr révolutionne le mandat de gestion ! Transparent, accessible ; participez au Comité de Gestion. bienprévoir.fr est accessible au prix d'un appel local : 0811 461 463