Un solide avenir pour les SCPI dans un marché mature et

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Un autre Reg’Art L’Objet du mois
Un solide avenir pour les SCPI dans un marché mature et responsable
De plus, ces produits offrent une excellente visibilité : les
pouvoirs publics ont, en effet, contraint les gestionnaires à
donner une information régulière et précise aux épargnants via un
bulletin trimestriel. Il leur permet de suivre l’évolution de leurs actifs
(achats, ventes, taux d’occupation, etc…).
Un marché mature et socialement responsable
On peut aujourd’hui parler d’un marché mature.
Tout d’abord, sur le plan économique, l’urbanisation croissante
associée au vieillissement de la population en Occident et aux
progrès technologiques se traduira par une croissance des
actifs immobiliers. Une première tendance de nature à rassurer les
investisseurs.
Depuis vingt-cinq ans, les SCPI (Sociétés Civiles de Placement
Immobilier) délivrent une performance annuelle moyenne supérieure
à 5%. Même si les rendements se tassent légèrement au fil des
années, ils devraient se situer aux alentours de 4,6% pour 2016, et
donc potentiellement supérieurs à ceux de nombreuses autres
classes d’actifs.
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Un nouveau record de collecte au 1 semestre 2016
Le marché des SCPI « pèse » environ 40 milliards d’euros au 30 juin
2016, avec une capitalisation qui a crû de 63% depuis 5 ans.
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Au 1 semestre 2016, la collecte s’élève à 2,45 milliards d’euros,
principalement sur le marché d’immobilier d’entreprises et dans une
moindre mesure sur l’immobilier résidentiel.
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Par ailleurs elle progresse vite : elle a bondi de 32% au 1 semestre
2016 par rapport à la période équivalente en 2015 (qui était déjà une
année record). Cette forte hausse s’observe dans toutes les
catégories de fonds dans la même proportion que celle de la collecte
avec une hausse encore plus marquée dans les SCPI spécialisées
(secteur géographique étendu à la zone Euro, secteur tertiaire
acyclique) et les SCPI « Commerces ».
Bien que le capital ne soit pas protégé, la diversification des investissements réalisés par les gérants permet dans une certaine mesure
de sécuriser l’épargne.
Dans les périodes difficiles pour l’immobilier d’entreprise qui peuvent
entrainer une baisse de la valeur des actifs détenus en portefeuille,
la solidité des baux (de 6 ou 9 ans) conclus par une SCPI, la
protège. La dernière crise qui a frappé le secteur en 2008 a permis
de le vérifier.
Il existe aujourd’hui près de 174 SCPI sur le marché. De quoi
satisfaire toutes les demandes des épargnants en fonction des
besoins et de la stratégie patrimoniale de chacun : SCPI de
rendement ou SCPI fiscales. Leur mécanique est bien rodée.
Gestion Privée d’AXA France – Novembre 2016
Par ailleurs, la profession s’est organisée récemment pour élaborer
une « Charte d’engagement en faveur du développement de la
gestion ISR (Investissement Socialement Responsable) en immobilier ». Son objectif est d’appliquer les principes de l’ISR à la gestion
des fonds immobiliers et d’en partager les bonnes pratiques.
En effet, les professionnels de l’immobilier ont constaté l’exigence
croissante des investisseurs (institutionnels ou particuliers), pour
redonner du sens à leur épargne. Les gérants se sentent
aujourd’hui davantage responsables de l’impact environnemental et
social de leur activité : performance énergétique des bâtiments,
qualité de vie des occupants (professionnels ou particuliers) et
transparence de l’information auprès des investisseurs.
Préparer sa retraite, se constituer un complément de
revenus, diversifier son patrimoine, réduire sa fiscalité IR et ISF
(réflexion particulièrement opportune en cette fin d’année)
passent aujourd’hui de manière quasi intuitive par la souscription
de SCPI.
Les investisseurs sont encouragés à faire appel à leurs experts
habituels pour trouver la bonne réponse à leurs besoins et la ou les
SCPI qui y répondront le mieux.
Achevé de rédiger le 14 novembre 2016