post-invest - Morningstar

POST-INVEST
POST-RENTE
PROSPECTUS SIMPLIFIE
MAI 2009
Post-Invest est une Sicav publique de droit belge ayant opté
pour les placements répondant
aux conditions de la directive 85/611/CEE
Post-Rente
Prospectus simplifié
Date de publication : 02/05/2009
1
POST-INVEST
TABLE DES MATIERES
INFORMATIONS CONCERNANT LA SICAV...................................................................................................................................................... 3
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10
11
12.
13.
14.
Dénomination...........................................................................................................................................................................................................3
Date de constitution.................................................................................................................................................................................................3
Durée d’existence ....................................................................................................................................................................................................3
Etat membre où la sicav a son siège statutaire.......................................................................................................................................................3
Statut .....................................................................................................................................................................................................................3
Type de gestion........................................................................................................................................................................................................3
Délégation du portefeuille d’investissement..........................................................................................................................................................3
Service financier ......................................................................................................................................................................................................3
Distributeur(.............................................................................................................................................................................................................3
Dépositaire ..............................................................................................................................................................................................................3
Commissaire ............................................................................................................................................................................................................3
Promoteur.................................................................................................................................................................................................................3
Régime fiscal ...........................................................................................................................................................................................................4
Informations supplémentaires.................................................................................................................................................................................4
14.1 Sources d'information .....................................................................................................................................................................................4
14.2 Autorité compétente ........................................................................................................................................................................................4
14.3 Point de contact où des explications supplémentaires peuvent être obtenues si nécessaire.......................................................................4
14.4 Personne(s) responsable(s) du contenu du prospectus et du prospectus simplifié.....................................................................................4
INFORMATIONS CONCERNANT LE COMPARTIMENT POST-RENTE....................................................................................................5
1.
2.
3.
4.
Présentation ..............................................................................................................................................................................................................5
1.1 Dénomination .................................................................................................................................................................................................5
1.2 Date de constitution ........................................................................................................................................................................................5
1.3 Durée d’existence ...........................................................................................................................................................................................5
Informations concernant les placements ................................................................................................................................................................5
2.1 Objectifs du compartiment .............................................................................................................................................................................6
2.2 Politique de placement du compartiment.......................................................................................................................................................6
2.3 Profil de risque du compartiment ...................................................................................................................................................................6
2.4 Profil de risque de l’investisseur-type............................................................................................................................................................7
Informations d’ordre économique ..........................................................................................................................................................................7
3.1 Commissions et frais .......................................................................................................................................................................................7
3.2 Existence de fee-sharing agreements .............................................................................................................................................................8
Informations concernant les parts et leur négociation...........................................................................................................................................8
4.1 Types de parts offertes au public....................................................................................................................................................................8
4.2 Devise de calcul de la valeur nette d’inventaire............................................................................................................................................8
4.3 Jour de souscription initial..............................................................................................................................................................................8
4.4 Prix de souscription initial ..............................................................................................................................................................................8
4.5 Calcul de la valeur nette d’inventaire ............................................................................................................................................................8
4.6 Publication de la valeur nette d’inventaire ....................................................................................................................................................8
4.7 Modalités de souscription des parts, de rachat des parts ..............................................................................................................................8
ANNEXE : INFORMATIONS REVISABLES ANNUELLEMENT PORTANT SUR LA PERIODE DU 01/012008 AU 31/12/2008......9
1.
2.
3.
4.
Indicateur de risque synthétique .............................................................................................................................................................................9
Performances historiques par catégorie de parts ...................................................................................................................................................9
Total des frais sur encours (TFE) ...........................................................................................................................................................................9
Taux de rotation .......................................................................................................................................................................................................9
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Informations concernant la sicav :
1.
Dénomination : POST-INVEST SCA
2.
Date de constitution : 13/10/1993
3.
Durée d’existence : illimitée
4.
Etat membre où la sicav a son siège statutaire : Belgique
5.
Statut : Sicav publique ayant opté pour des placements répondant aux conditions de la directive 85/611/CEE et
régie, en ce qui concerne son fonctionnement et ses placements, par la loi du 20 juillet 2004 relative à certaines
formes de gestion collective de portefeuilles d’investissement.
6.
Type de gestion : Sicav qui a désigné une société de gestion d’organismes de placement collectif :
Petercam Management Services SA
Siège social : Place Sainte Gudule, 19 1000 Bruxelles
Constitution : 29 décembre 2006
Durée : illimitée
Autres organismes de placement collectif pour lesquelles elle a été désignée : Omega
Preservation Fund SA, Petercam B Multifund SA, Horizon Investments SA, Swing Fund SA et
Argenta Pensioenspaarfonds, en abrégé ARPE, fonds d’épargne pension .
Administrateurs et direction effective:
Dirk Van den Broeck, Président
Pascal Minne
Eric Struye de Swielande
Commissaire : Pricewaterhousecoopers Reviseurs d’entreprises, SC s.f.d. SCRL, représentée
par Monsieur Joseph Steenwinckel, Woluwe Garden, Woluwedal 18, 1932 Sint-StevensWoluwe
Capital souscrit : € 1.000.000,00
Capital libéré : € 1.000.000,00.
7.
Délégation de la gestion du portefeuille d’investissement : Petercam SA, société de bourse, Place Sainte-Gudule
19, 1000 Bruxelles
8.
Service financier : Banque de La Poste, Boulevard Anspach, 1 à 1000 Bruxelles aussi représentée par La Poste
et son réseau
9.
Distributeur : Banque de La Poste, Boulevard Anspach, 1 à 1000 Bruxelles aussi représentée par La Poste et son
réseau
10.
Dépositaire : JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, banque constituée sous les lois de
l'Ohio, agissant par l'intermédiaire de sa succursale située Boulevard du Roi Albert II, 1, 1210 Bruxelles. La
liquidation des transactions exécutées par le gestionnaire, la garde des actifs, l'exécution sur instruction du
gestionnaire d'opérations portant sur les actifs, l’encaissement des dividendes et intérêts et certaines tâches de
contrôle forment les activités principales du dépositaire.
11.
Commissaire : Deloitte Reviseurs d’entreprises, SC s.f.d. SCRL, représentée par Monsieur Philip Maeyaert,
Berkenlaan, 8b, 1831 Diegem
12.
Promoteur : Banque de La Poste, Boulevard Anspach, 1 à 1000 Bruxelles aussi représentée par La Poste et son
réseau
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13.
Régime fiscal :
* Dans le chef de la sicav :
Taxe annuelle d’abonnement de 0,08%, prélevée sur base des montants nets placés en Belgique au 31
décembre de l’année précédente.
- Récupération des retenues à la source sur dividendes belges et revenus étrangers encaissés par la sicav
(conformément aux conventions préventives de double imposition)
« Le régime d’imposition des revenus et des plus-values perçus par les investisseurs individuels dépend de la
législation fiscale applicable selon la situation personnelle de chacun et /ou l’endroit où le capital est investi.
Dès lors, si un investisseur n’est pas sûr de sa situation fiscale, il lui incombe de se renseigner auprès de
professionnels ou, le cas échéant, d’organisations locales. »
14.
Informations supplémentaires :
14.1. Sources d’information :
* Sur demande, les rapports annuels et semestriels ainsi que, l’information complète sur les autres
compartiments peuvent être obtenus, gratuitement, avant ou après la souscription des parts, auprès de la
Banque de La Poste, Boulevard Anspach, 1 à 1000 Bruxelles.
* Le total des frais sur encours et les taux de rotation du portefeuille pour les périodes antérieures peuvent
être obtenus à l’endroit suivant : Banque de La Poste, Boulevard Anspach, 1 à 1000 Bruxelles
* Les documents suivants et les informations suivantes peuvent être consultés sur le site internet www.bpo.be:
statuts, prospectus, prospectus simplifié, rapport annuel, rapport semestriel, valeur nette d’inventaire
* Informations sur les mesures prises pour effectuer les paiements aux participants, le rachat ou le
remboursement des parts, ainsi que la diffusion des informations concernant la sicav : auprès de la Banque
de La Poste, Boulevard Anspach, 1 à 1000 Bruxelles.
14.2. Autorité compétente :
Commission Bancaire, Financière et des Assurances (CBFA)
Rue du Congrès 12-14 1000 Bruxelles
Le prospectus simplifié est publié après avoir été approuvé par la CBFA, conformément à l’article 53, § 1er de
la loi du 20 juillet 2004 relative à certaines formes de gestion collective de portefeuilles d’investissement. Cette
approbation ne comporte aucune appréciation de l’opportunité et de la qualité de l’offre, ni de la situation de
celui qui la réalise. Le texte officiel des statuts a été déposé au greffe du tribunal de commerce.
14.3. Point de contact où des explications supplémentaires peuvent être obtenues si nécessaire : Banque de La Poste:
0800/70.800 du lundi au vendredi de 8h à 19h et le samedi de 8h30 à 12h.
14.4. Personne(s) responsable(s) du contenu du prospectus et du prospectus simplifié : le conseil de gérance de PostInvest SCA, Place Sainte-Gudule 19, 1000 Bruxelles. Il déclare qu’à sa connaissance les données du prospectus
et du prospectus simplifié sont conformes à la réalité et ne comportent pas d’omission de nature à en altérer la
portée
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Informations concernant le compartiment Post-Rente:
1.
Présentation
1.1. Dénomination : POST-RENTE
1.2. Date de constitution : le 13 juin 1994
1.3. Durée d’existence : illimitée
2.
Informations concernant les placements
2.1. Objectifs du compartiment :
L’objectif de ce compartiment est de constituer et de gérer pour une durée indéterminée un portefeuille
d’obligations libellées ou couvertes en euro, en vue de réaliser une performance globale élevée à moyen et long
terme.
Les avoirs de la SICAV restent toutefois soumis aux risques de fluctuation inhérents à tout investissement en
valeurs mobilières de sorte qu’aucune garantie ne peut-être donnée que le but poursuivi sera pleinement atteint.
Le compartiment peut employer des produits dérivés, pour autant qu’ils satisfassent aux contraintes imposées
par la législation et la réglementation belge, et détenir des liquidités à titre accessoire ou temporaire sous forme
de comptes courants, dépôts ou titres.
Aucune garantie formelle n’a été octroyée à la sicav, ni à ses participants.
2.2. Politique de placement du compartiment :
*
Catégories d’actifs autorisés : valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis sur un marché
réglementé, aussi bien dans l’Espace économique européen qu’en dehors, valeurs mobilières nouvellement
émises, parts d’organismes de placement collectif, répondant oui ou non aux conditions prévues par la
directive 85/611/CEE et se situant ou non dans un Etat membre de l’Espace économique européen,
instruments dérivés, en ce compris les instruments assimilables donnant lieu à un règlement en espèces,
instruments dérivés de gré à gré, autres instruments du marché monétaire et liquidités pour autant que ces
valeurs mobilières et instruments du marché monétaire soient compatibles avec les objectifs du
compartiment (voir 2.1)
* Opérations sur instruments financiers dérivés autorisées : Les placements peuvent aussi comprendre des
instruments synthétiques et dérivés du marché des obligations tels que des contrats « futures » sur taux
d’intérêt ou des contrats d’options ou emprunts notionnels ou réels, qui permettent au besoin d’ajuster plus
étroitement les performances du portefeuille à l’évolution des taux du marché sans pour autant devoir
réaliser et réinvestir des fractions importantes du patrimoine.
* Caractéristiques des obligations et des titres de créances : Les obligations et les titres de créances du
portefeuille peuvent être émis aussi bien par des pouvoirs publics que par des entreprises ou autres
émetteurs privés sans qu’à aucun moment un pourcentage minimum ou maximum par catégorie ne puisse
être imposé. Le compartiment se réserve la liberté de choisir la ‘duration’ du portefeuille ou des titres
individuels. Les titres investis seront qualifiés de 'investment grade' ou équivalents.
* La sicav a obtenu une dérogation l’autorisant à placer jusqu’à 100% de ses actifs dans différentes
émissions de valeurs mobilières et d’instruments du marché monétaire émis ou garantis par un Etat
membre de l’Espace économique européen, par ses collectivités publiques territoriales, par un Etat
non membre de l’Espace économique européen ou par des organismes internationaux à caractère
public dont font partie un ou plusieurs Etats membres de l’Espace économique européen
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2.3. Profil de risque du compartiment :
* La valeur d’une part peut augmenter ou diminuer, ainsi, l’investisseur pourrait recevoir moins que sa mise.
* Une description détaillée de tous les risques est reprises dans le prospectus
* Tableau récapitulatif des risques tels qu’évalués par le compartiment1 :
Type de risque
Risque de marché
Risque de crédit
Risque de dénouement
Risque de liquidité
Risque de change
Risque de
concentration
Risque de performance
Risque de capital
Risque d’inflation
Risque de flexibilité
(1)
(2)
Définition concise du risque
Risque de déclin du marché d’une
catégorie d’actifs déterminée pouvant
affecter les prix et la valeur des actifs en
portefeuille
Risque de défaillance d’un émetteur ou
d’une contrepartie
Risque que le dénouement d’une opération
ne s’effectue pas comme prévu dans un
système de transfert donné
Risque qu’une position ne puisse être
liquidée en temps opportun à un prix
raisonnable
Risque que la valeur de l’investissement
soit affectée par une variation des taux de
change
Risque lié à une concentration importante
des investissements sur une catégorie
d’actifs ou sur un marché déterminé
Risque pesant sur la performance
Risque pesant sur le capital
Risque lié à l’inflation
Manque de flexibilité du produit même et
les restrictions limitant la possibilité de
passer à d’autres fournisseurs
Néant Faible Moyen
Elevé
--
X
--
--
--
X
--
--
--
X
--
--
--
X
--
--
X
--
--
--
--
X
--
--
(1)
(2)
-X
-----
--X
--
-----
Non applicable, car aucune commission de performance est prévue.
Le compartiment ne bénéficie pas d’une protection ou d’une garantie de capital.
2.4. Profil de risque de l’investisseur-type :
Défensif
Horizon d'investissement: 3 ans
1
La rédaction de ce tableau suit la recommandation faite par BEAMA, l’Association Belge des Asset Managers, le 30/09/05.
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3.
Informations d’ordre économique :
3.1. Commissions et frais :
Commissions et frais non récurrents supportés par la sicav
(en devise de la sicav ou en pourcentage de la valeur nette d’inventaire par action)
Entrée
Sortie
Commission de commercialisation
2%2
-Frais administratifs
--Montant destiné à couvrir les frais d’acquisition/de
--réalisation des actifs
Montant destiné à décourager toute sortie dans le mois
--qui suit l’entrée
TOB
-Actions de capitalisation :0,5% avec un maximum de
750 EUR
Commissions et frais récurrents supportés par la sicav
(en devise de la sicav ou en pourcentage de la valeur nette d’inventaire des actifs)
Rémunération de la gestion du portefeuille d’investissement
0,35 % par an, prélevé journellement
Rémunération de l’administration
Jusqu’à un actif net d’une valeur de EUR 200 millions : 0,05% par an,
prélevé quotidiennement ; actif net d’une valeur supérieure à EUR 200
millions : 0,01% par an, prélevé quotidiennement.
Rémunération du dépositaire
Max. 0,045% par an, prélevé mensuellement sur les actifs en fonction de
leur type, à l'exception 1/ des actifs en Afrique du Sud, Australie, Grèce,
Hongrie, Hong Kong, Lettonie, Lituanie, Pologne, Singapour, Tchéquie
et Turquie, sur lesquels un maximum de 0,16% est prélevé par an
mensuellement en fonction de leur type et 2/ des actifs en Argentine,
Brésil, Bulgarie, Chypre, Egypte, Estonie, Roumanie, Russie, sur lesquels
un maximum de 0,51% est prélevé par an mensuellement en fonction de
leur type.
Rémunération du commissaire
Eur 2.850 + tva
Taxe annuelle
0,08% des montants nets placés en Belgique
Autres frais (estimation)
0,10 %
3.2. Existence de fee-sharing agreements:
De telles conventions entre d’une part, la société de gestion ou le cas échéant le distributeur et le gestionnaire
du portefeuille d’investissement, et d’autre part, d’autres distributeurs renseignés le cas échéant dans le
prospectus (Information concernant la sicav – Distributeurs et/ou information concernant le compartiment Distributeurs) et des tierces parties, entre autres des participants de l’organisme de placement collectif, peuvent
exister mais ne sont en aucun cas exclusives. Ces conventions ne portent pas atteinte à la faculté du gestionnaire
d’exercer ses fonctions librement dans les intérêts des actionnaires de la sicav. La répartition de la commission
de gestion se fait aux conditions de marché et notamment en fonction de l’ampleur de leur investissement.
2
La Banque de La Poste, dans sa fonction de service financier, a la possibilité de réduire pendant certaines périodes la commission de placement.
Ces périodes sont renseignées dans les campagnes publicitaires.
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4.
Informations concernant les parts et leur négociation :
4.1. Types de parts offertes au public : nominatives, au porteur(plus de nouvelle émission après le 31 décembre 2007)
ou dématérialisées
Actions de capitalisation B : Code isin BE0149031396
4.2. Devise de calcul de la valeur nette d’inventaire : EUR
4.3. Jour de souscription initial : le 20 juin 1994.
4.4. Prix de souscription initial : EUR 247,89
4.5. Calcul de la valeur nette d’inventaire : La valeur nette d’inventaire est calculée chaque jour ouvrable (Cfr. Point
« Modalités de souscription des parts, de rachat des parts et de changement de compartiment »).
4.6. Publication de la valeur nette d’inventaire : La valeur d’inventaire nette par action est publiée tous les jours
dans De TIJD et L’Echo. Cette information est également disponible aux guichets de l’organisme assurant le service
financier.
4.7. Modalités de souscription des parts, de rachat des parts :
Chaque jour où elle accepte les demandes de souscription et de remboursement d'actions ainsi qu'à la clôture de
l'exercice, au dernier jour de l'année civile, la société arrête ses comptes et procède à l'inventaire de ses avoirs et
dettes à l'effet de déterminer la valeur d'actif net de chacun des compartiments d'après laquelle est fixé le prix des
actions. La valeur d'inventaire d'une action de distribution d'un compartiment est égale à la valeur d'actif net de ce
compartiment divisée par le nombre d'actions existantes des deux classes, le nombre des actions de capitalisation étant
multiplié par le coefficient de parité propre au dit compartiment. La valeur d'inventaire de l'action de capitalisation est
égale au produit de ce coefficient par la valeur d'inventaire de l'action de distribution.
* J = date de clôture de la réception des ordres (chaque jour où le service financier est ouvert à 17 heures) et date de
la valeur nette d’inventaire publiée. Les demandes régulièrement introduites et reçues avant dix-sept heures prennent
effet le deuxième jour ouvrable suivant, au prix déterminé sur la valeur d’inventaire établie le premier jour ouvrable
suivant d’après les derniers cours connus ou estimés au jour de la clôture de la réception des demandes. Le samedi
n’est pas considéré comme un jour ouvrable. Les cours utilisés ne peuvent pas être connues pour plus de 80% de la
valeur des actifs au moment de la clôture des demandes. Sinon, les cours du jour boursier suivant sont utilisés. Les
demandes reçues après dix-sept heures un jour ouvrable sont réputées introduites le premier jour ouvrable suivant
avant dix-sept heures.
L’heure de clôture de la réception des ordres reprise ici ne vaut que pour le service financier et les distributeurs repris
dans le prospectus. Pour les autres distributeurs, l’investisseur doit se renseigner auprès d’eux de l’heure à laquelle la
réception des ordres est clôturée.
* J + 1 = date du calcul de la valeur nette d’inventaire avec les cours du jour J pour autant qu’au moins 80% de
l’actif net soit évalué aux cours inconnus au moment de la clôture des demandes au jour J.
* J + 2 = date d’exécution des demandes de souscription et de remboursement introduites au jour J
* J + 4 = date de paiement ou de remboursement des demandes
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Annexe : informations révisables annuellement portant sur la période du 01/01/2008 au 31/12/2008
1.
Indicateur de risque synthétique : 1 sur une échelle allant de 0 (risque le plus faible) à 6 (risque le plus élevé)
2.
Performances historiques par catégorie de parts :
*
*
Il s’agit de chiffres du passé qui ne constituent pas un indicateur de performance future. Ces chiffres ne
tiennent pas compte d’éventuelles restructurations.
Diagramme en bâtons avec rendement annuel:
*
Tableau des performances historiques :
1 an
Compartiment
-5,3 %
*
*
3.
5 ans
Compartiment
1,0 %
10 ans
Depuis le 20/06/1994
Compartiment
Compartiment
2,6 %
4,1 %
Les chiffres de performances présentés ci-dessus ne tiennent pas compte des commissions et frais liés aux
émissions et rachats de parts.
Il s’agit des chiffres de performances des parts de capitalisation.
Total des frais sur encours (TFE) :
*
*
4.
3 ans
Compartiment
-0,8 %
0,52 %
Les frais suivants ne sont pas repris dans le TFE : les frais de transaction et de livraison inhérents aux
placements et les charges financières.
Taux de rotation :
*
*
Taux de rotation du portefeuille : 148,51%
Taux de rotation corrigé du portefeuille : 154,94%
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