cap investors

CAP INVESTORS
Novembre
2010
CAP INVESTORS
Profil d’ICtelecom
Opérateur télécom multiplay B to B, spécialiste des services de téléphonie sur IP (ToIP) et des solutions de convergence pour les entreprises
Un spécialiste de l’IP sur le marché en pleine expansion de la convergence pour les TPE et PME
Profil d’ICtelecom
CAP INVESTORS
Le guichet unique
Une gamme de solutions complètes et convergentes
 Internet
 Messagerie
 Téléphonie fixe et mobile
Un positionnement de guichet unique qui répond aux spécificités des entreprises de 10‐100 postes
 Un interlocuteur unique au service de la productivité des entreprises clientes
 Une capacité à proposer des solutions sur mesure qui répondent aux besoins de chaque utilisateur dans l’entreprise
Une présence locale qui induit une relation de proximité souhaitée par les clients
Acquérir et fidéliser les clients sur le long terme Profil d’ICtelecom
Un business model unique
CAP INVESTORS
Une architecture technologique développée entièrement en interne
Une offre multiplay pour les PME
Une force de vente de proximité
Des coûts maîtrisés
Des investissements R&D permettant des développements dédiés aux clients d’ICtelecom
Croissance de l’activité
Un impact positif sur le BFR
Un équilibre entre contrats financés (leasing) et contrats non financés
Profil d’ICtelecom
160
139
Effectifs
95
59
30/09/10
30/06/10
30/06/09
CAP INVESTORS
30/06/08
160 collaborateurs au 30/09/10, dont:
 25 ingénieurs
 70 vendeurs
Label Oseo Entreprise Innovante depuis septembre 2007
Coté sur NYSE Alternext depuis mai 2010
2009/2010 : un exercice-clé
Résultats 2009/2010
Faits marquants
Stratégie de développement
Annexe
2009/2010 : un exercice-clé
Des objectifs affirmés au début de l’exercice 2009/2010 :
CAP INVESTORS
Poursuivre la stratégie de développement commercial
Enrichir l’offre produits
Transférer ICtelecom sur Alternext
Maintenir la dynamique de croissance de l’activité et des résultats
Accélérer la stratégie boursière
2009/2010 : un exercice-clé
Dépassement des objectifs à l’issue de l’exercice 2009/2010
Un développement commercial soutenu
Accélération de la stratégie de développement d’agences en région
Renforcement des effectifs commerciaux
CAP INVESTORS
Renforcement de la capacité de production de services
Une usine à services pleinement opérationnelle
Signature d’un accord stratégique avec SFR Un transfert réussi sur Alternext
Transfert d’ICtelecom sur NYSE Alternext, Passage en cotation continue de l’action Mise en œuvre d’un contrat de liquidité
 Une activité en hausse
 Un profil boursier plus attractif
2009/2010 : un exercice-clé
Un exercice‐clé qui donne à IC telecom les moyens de franchir une nouvelle étape de son développement
CAP INVESTORS
Levée de fonds réussie de 3,2 M€ au début du nouvel exercice 2010/2011
Prise de participation dans Negma en septembre 2010 qui permet à ICtelecom d’acquérir la maîtrise de ses processus de refinancement
 Adaptation des méthodes comptables aux réalités et aux évolutions du métier d’ICtelecom Une volonté d’ICtelecom d’accéder à une nouvelle dimension
2009/2010 : un exercice-clé
Résultats 2009/2010
Faits marquants
Stratégie de développement
Annexe
Faits marquants financiers
Des méthodes comptables mieux adaptées à l’activité
et anticipant le développement de CA récurrent
Résultats annuels 2009 - 2010
Une triple volonté :
Sécuriser le traitement comptable
Être au plus proche de la réalité économique de l’entreprise
Anticiper la montée en puissance de l’activité récurrente
Une action dynamique entreprise dès le début de l’année 2010 :
Nomination d’un second commissaire aux comptes Grant Thornton
Les effets du changement de méthode sur les comptes :
Un chiffre d’affaires désormais comptabilisé net des frais de refinancement
Un lissage des charges sur toute la durée de vie des contrats
Résultats 2009/2010
Résultats annuels 2009 - 2010
Compte de résultat
30/06/10
30/06/09
Chiffre d'affaires
18,3
15,7
Autres produits d’exploitation
2,8
0,0
Achat matières premières
7,4
5,1
Variation stocks
0,0
‐ 0,1
Autres achats et charges externes
2,3
1,8
Impôts, taxes et versements assimilés
0,3
0,4
Salaires et traitements
5,0
2,9
Charges sociales
2,0
1,2
Dotations aux amortissements
0,7
0,4
Dotations aux provisions
0,8
0,3
Autres charges
0,1
0,0
Résultat d’exploitation
2,5
3,7
Résultat financier
‐0,2
‐3,0
Résultat courant avant impôts
2,3
0,7
Résultat exceptionnel
‐ 1,8
0,0
Impôts sur les bénéfices
‐ 0,7
‐ 0,4
Résultat net
1,3
1,1
Chiffres non audités
Résultats 2009/2010
Bilan
M€
30/06/10
30/06/09
Frais de développement
2,6
0,3
Concessions, brevets
1,0
0,2
Fonds commercial
2,3
2,3
Installations techniques
0,2
0,2
Autres immob. corporelles
0,2
0,2
Immobilisations financières
0,1
0,2
Total actifs non courants
6,4
Mat. premières approvision.
Résultats annuels 2009 - 2010
ACTIF
PASSIF
30/06/10
30/06/09
Capitaux propres
2,5
2,3
Total passifs non courants
2,5
2,3
Provisions
0,7
0,3
Dettes financières courantes
1,9
1,2
3,5
Dettes Fournisseurs
3,0
2,8
0,1
0,1
Dettes fiscales et sociales
5,0
3,7
Créances clients
5,2
8,9
Autres créances
6,8
0,4
0
0,4
Disponibilités
0,3
0,1
Produits constatés d’avance
5,8
2,7
Charges constatés d’avance
0,1
0,4
Total actifs courants
12,5
9,9
Total passifs courants
16,4
11,1
TOTAL ACTIF
18,9
13,4
TOTAL PASSIF
18,9
13,4
Autres dettes
Chiffres non audités
Résultats 2009/2010
Tableau de flux
Résultats annuels 2009 - 2010
M€
Résultat net Amortissements et provisions (dot‐rep)
Impact chgt de méthode
Capacité d'autofinancement
Variation du besoin en fonds de roulement
Flux net de trésorerie généré par l'activité (A)
Acquisition d'immo corp. et incorp.
Frais de recherche et développement
Variations autres immo fin.
Flux net de trésorerie lié aux opé. d'inv. (B)
Free cash flows (A + B)
Augmentation de capital
Remboursement d'emprunts
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement
Variation de trésorerie
Trésorerie d'ouverture
Trésorerie de clôture
30/06/2010
12 mois
1 ,26
1 ,03
‐2,1
0,19
1,69
1,88
‐1,19
‐2,44
0,10
‐3 ,54
‐1,65
1,05
0,02
1, 04
‐0,61
‐0,61
‐1 ,22
Chiffres non audités
2009/2010 : un exercice-clé
Résultats 2009/2010
Faits marquants de l’exercice
Stratégie de développement
Annexe
Faits marquants
Développement du réseau d’agences
Lille
Strasbourg
CAP INVESTORS
Paris/RP
Réseau d’agences au 14 octobre 2010
Nantes
Lyon
Clermont‐Ferrand
Toulouse
Renforcement de la proximité client
Faits marquants
Renforcement significatif des effectifs commerciaux
70
CAP INVESTORS
60
40
30/09/10
16
30/06/10
30/06/09
30/06/08
Faits marquants
Signature d’un accord stratégique avec SFR
CAP INVESTORS
Renforcement de l’offre de convergence fixe/mobile d’ICtelecom
Un statut unique d’ opérateur mobile virtuel hébergé sur le réseau SFR, dédié aux entreprises
‐ Un statut reconnu par l’ARCEP (autorité de régulation)
‐ Une capacité à créer ses propres numéros
‐ Les conditions pour créer des services de convergence entre la téléphonie fixe et mobile
‐ L’accès, à des conditions financières favorables, à une large palette de services mobiles, utilisables sur tout le territoire
Disponibilité de l’offre dès juillet 2010
Un avantage concurrentiel majeur sur le marché de la téléphonie des petites entreprises
Faits marquants
Renforcement de l’approche « Factory »
La maîtrise du cœur de la chaîne de valeur permet:
L’industrialisation du sur‐mesure
CAP INVESTORS
 La planification du futur (« scalabilité ») pour le développement des services de convergence fixe/mobile à forte rentabilité marginale
 Un effet d’échelle favorable à la rentabilité de la production
Le mobile ICtelecom devient partie intégrante de l’infrastructure télécoms de l’entreprise et dispose des mêmes services que le fixe
Faits marquants
Transfert réussi sur Alternext
Un meilleur accès à un plus grand nombre d’investisseurs
CAP INVESTORS
Une volonté de favoriser la liquidité du titre
Une attribution gratuite de bons de souscription d’actions pour associer les actionnaires d’ICtelecom à sa dynamique de croissance et à sa stratégie d’expansion
Faits marquants
NYSE Euronext Paris
ALTERNEXT
Date du transfert: 25 mai 2010
Code ISIN : FR0010480111
 Mnémo : ALICT
Market CAP le 13/10/10 ~ 14,6 M€
Nombre de titres : 2 253 311
CAP INVESTORS
Cours de bourse depuis 1 an
Passage de l’action en cotation continue le 7 septembre 2010
2009/2010 : un exercice-clé
Résultats 2009/2010
Faits marquants
Stratégie de développement
Annexe
Stratégie
Axes de développement
Accélérer le déploiement en région
CAP INVESTORS
Optimiser l’organisation commerciale (déploiement de Sales Force)
Poursuivre le développement de l’approche « Factory »
 Développer de nouvelles offres
 Renforcer la convergence fixe/mobile
Offrir à nos clients un Service d’Excellence
Optimiser les modes de financement
Stratégie
Levée de fonds réussie de 3,2 M€
CAP INVESTORS
Une augmentation de capital réservée à 5 investisseurs qualifiés
Une opération qui donne les moyens à ICtelecom d’accompagner le développement de son réseau d’agences en France et de saisir d’éventuelles opérations de croissance externe.
Répartition du capital avant opération
Fonds 16,2 %
Goël Haddouk 38,1%
Répartition du capital après opération
Nouveaux
investisseurs 21,9 %
Goël Haddouk 30,3%
Salariés 4,7 %
Fonds 12,9 %
Salariés 3,8 %
Public 41,0%
Public 31,1%
Stratégie
Prise de participation dans NEGMA, Un des principaux acteurs français du financement locatif dans les domaines de la bureautique et de l’informatique
CAP INVESTORS
La maîtrise par ICtelecom de ses processus de refinancement
Une expertise qui permettra à terme à ICtelecom d’accélérer sa croissance tout en optimisant sa structure de coûts financiers
Une capacité à sécuriser ses conditions de financement
Stratégie
Montée en puissance de l’activité récurrente
CAP INVESTORS
A partir de 2012 transition pour les clients en fin de contrat vers un modèle locatif
 Récurrence des revenus
Activité récurrente
Activité financée
2007-2008
2008-2009
2009-2010
2010-2011
Superposition des 2 modèles: activité financée et activité récurrente
2011-2012
Contacts
Emetteur
Communication financière
Goel HADDOUK
Gilles BROQUELET
Président Directeur Général
[email protected]
[email protected]
01 77 35 26 07
Denis LE BRIZAULT
Olivier PARIA
Directeur Général Opérations
[email protected]
[email protected]
01 77 35 26 61
01 80 81 50 00
www.ictelecom.fr
www.capvalue.fr