offre publique d`echange sur alitalia

15 mars 2008
OFFRE PUBLIQUE D’ECHANGE SUR ALITALIA
Conformément au calendrier annoncé, Air France-KLM a remis le 14 mars au conseil d’administration
d’Alitalia une proposition en vue de prendre le contrôle de la compagnie italienne et de permettre à Alitalia
de rejoindre le groupe Air France-KLM.
Air France-KLM se félicite que le conseil d’administration d’Alitalia qui s’est tenu ce jour approuve à
l’unanimité sa proposition qui prévoit le lancement d’une publique d’échange d’actions Alitalia en actions
Air France-KLM et d’une offre publique d’achat sur les obligations convertibles en actions Alitalia.
L'offre d'Air France-KLM, soumise à un certain nombre de conditions, est fondée sur un plan industriel de
restructuration et de relance d'Alitalia. Il prévoit un réseau organisé autour du hub international et
intercontinental de Rome-Fiumicino, centre de gravité des lignes domestiques italiennes, et autour de
dessertes européennes et de certaines dessertes intercontinentales à partir de Milan.
Pour la réalisation de ce plan, Alitalia s'appuiera sur :
une combinaison unique de hubs du nord au sud de l'Europe organisée autour du réseau le plus
puissant reliant l'Europe au reste du monde, assurant aux clients du nouveau groupe un choix
d'horaires et de destinations inégalé ;
l’appui des forces de vente d’un groupe mondial ; et
des investissements dans les produits et les services de la compagnie afin de renforcer et
développer sa marque, atout clé pour le groupe.
Ceci permettra à Alitalia de retrouver les moyens de son développement et de consolider son statut de
leader national.
L'adossement d'Alitalia au groupe Air France-KLM et la mise en œuvre du plan devraient lui permettre de
dégager un profit opérationnel dès 2009 et d'avoir rapidement une rentabilité en ligne avec celle des
grandes compagnies aériennes européennes.
Air France-KLM propose d’acquérir 100% du capital d’Alitalia par le biais d’une offre publique d’échange
avec une parité de 1 action Air France-KLM pour 160 actions Alitalia, soit l’équivalent de 8.7 millions de
titres Air France-KLM pour 100pct d’Alitalia.
Le groupe propose également d’acquérir les obligations convertibles en actions Alitalia émises par la
compagnie italienne à la valeur actuelle de marché soit 0.3145 euro par obligation pour un montant total
de 608 millions d'euros.
Enfin, Air France-KLM s’engage à garantir une augmentation de capital d'un milliard d'euros lancée dès la
clôture de l'offre et ouverte à tous les actionnaires d’Alitalia. Cette augmentation de capital significative
servira prioritairement à la relance commerciale de la compagnie italienne.
La réalisation de l’offre d’Air France-KLM est conditionnée à un certain nombres d’éléments dont l’accord
du Ministère Italien de l’Economie et des Finances actionnaire de la compagnie italienne et son
engagement à apporter ses titres et ses obligations convertibles en titres Alitalia et la conclusion d'un
accord avec les syndicats. Air France-KLM compte sur l’engagement de l’ensemble des personnels qui
est nécessaire au succès du redressement de la compagnie.
Le lancement de l'offre est également conditionné à l'autorisation des autorités de la concurrence. Cette
dernière devrait intervenir avant la fin du premier semestre 2008.
Site internet : www.airfranceklm-finance.com
Contact investisseurs : Dominique Barbarin – +33 (0)1 41 56 88 60 – [email protected]
Contact analystes : Olivier Mougeot – +33 (0)1 41 56 72 59 – [email protected]
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