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78263 (10/2016) INFO-Placements Édition de l’automne 2016 Dans ce numéro §§Gardez le cap §§Du nouveau sur vos relevés : le taux de rendement personnalisé §§Actualités boursières instantanées §§Communiquez avec nous Gardez le cap : Évitez d’investir sous le coup des émotions pour ne pas dévier de vos objectifs Alors que la fin de l’année approche, l’automne est un bon moment pour revoir son portefeuille de placement. L’année a été riche en événements économiques et politiques majeurs, allant des brusques fluctuations des prix du pétrole au vote sur le Brexit (le référendum à l’issue duquel le Royaume-Uni a décidé de sortir de l’Union européenne) en passant par une campagne présidentielle tumultueuse aux États-Unis, pour ne citer qu’eux. Les nouvelles à ce sujet ont provoqué des épisodes de volatilité sur les marchés mondiaux et ont parfois suscité de l’incertitude chez les investisseurs. bér anc e r e Pe u Neutre ud iét (suite à la page 2) Baisse du marché qu Bien que ces émotions soient tout à fait naturelles, leur influence sur vos décisions peut être néfaste. Hausse du marché In Lorsque les marchés se replient, la valeur de vos placements baisse. Vous devenez alors nerveux ou vous craignez l’incidence que ce recul aura sur votre bien-être financier global (et, par conséquent, sur vos objectifs de vie comme la retraite ou les études d’un enfant). Lorsque la tendance s’inverse et que les marchés commencent à remonter, vous vous sentez peut-être un peu trop confiant et prêt à prendre plus de risques pour stimuler la croissance de vos actifs. Investir peut être une expérience émotive, mais le fait d’en être conscient et de maintenir le cap malgré les hauts et les bas des cycles du marché vous aidera à atteindre vos objectifs de placement. Exu Pour composer avec la volatilité et les manchettes alarmantes, il faut avoir une grande maîtrise de soi. Quand la valeur des placements fluctue, et c’est presque toujours le cas, il est difficile de garder son calme. DES ÉMOTIONS EN MONTAGNES RUSSES POUR LES INVESTISSEURS Ent ho usi asm e Investir procure parfois les mêmes sensations fortes qu’un tour de montagnes russes Comment garder le cap quand les émotions vous déstabilisent Pour atteindre vos objectifs, vous devez absolument garder votre calme et rester discipliné, quelles que soient les conditions du marché. Voici quelques suggestions : ? 1. Prenez du recul Vous avez commencé à investir pour des raisons bien précises, qui vous ont ensuite guidé dans l’élaboration de votre portefeuille. Quand la volatilité s’intensifie, il peut être utile de passer ces objectifs en revue pour voir si quelque chose a changé. Posez-vous des questions : §§Ai-je le même horizon temporel qu’au moment où j’ai établi mon portefeuille ? §§Mon portefeuille respecte-t-il ma tolérance au risque ? §§Mon portefeuille est-il assez diversifié ? Si vous répondez oui à ces questions, alors demandez-vous pourquoi un changement vous paraît nécessaire, surtout vu les risques encourus au cas où la décision s’avérerait mauvaise. Si la seule chose qui a changé est la valeur à court terme de votre portefeuille, votre plan à long terme doit-il vraiment en tenir compte ? En prenant du recul à l’aide de ces questions, vous pouvez recentrer votre attention et surmonter votre inquiétude temporaire. 2. Détachez-vous de l’actualité Les médias génèrent beaucoup d’incertitude, d’autant plus que leur angle a tendance à être négatif, voire alarmiste. Aucun prévisionniste n’est capable de prédire précisément la trajectoire à court terme des marchés et aucun prévisionniste ne connaît votre situation personnelle. Quand vous écoutez les nouvelles et lisez les manchettes durant les périodes difficiles, vous ne faites qu’exacerber votre nervosité et augmenter le risque que vous réagissiez sous l’effet de vos émotions. 3. Espacez les examens de vos placements Avez-vous l’habitude obsessionnelle de vérifier chaque jour où en est votre portefeuille ? L’une des façons d’atténuer l’incidence de la volatilité du marché sur vos émotions consiste tout simplement à prendre connaissance moins souvent de l’état de vos placements. La volatilité du marché est généralement plus forte sur de courtes périodes. Par conséquent, les fluctuations de la valeur de vos placements vous paraîtront d’autant plus importantes que vous les suivez de près. Vous pourriez alors avoir une vision déformée de ce qui se passe vraiment dans votre portefeuille. Contentez-vous plutôt d’une revue mensuelle ou trimestrielle, vous serez ainsi plus susceptible de voir les tendances à long terme. La valeur des conseils La plupart des conseillers RBC® ont déjà connu plusieurs cycles du marché et traversé des turbulences. Un conseiller objectif, capable de vous faire profiter de son expertise et de son expérience, et de vous conseiller dans les moments difficiles joue un rôle inestimable pour maintenir votre plan sur la bonne voie. 2 Info-Placements I Automne 2016 Votre conseiller RBC reste à votre disposition pour revoir vos objectifs et votre portefeuille de placements. Les coordonnées que vous trouverez à la page 4 de ce bulletin vous permettront de communiquer avec un conseiller RBC de la façon et au moment qui vous conviennent. Du nouveau sur vos relevés : le taux de rendement personnalisé Chaque trimestre, prenez le temps de consulter vos relevés pour prendre connaissance du rendement de vos placements et d’évaluer les progrès par rapport à vos objectifs financiers. Les relevés de placement de RBC évoluent afin de vous fournir des renseignements clairs, faciles à comprendre et pertinents qui améliorent votre expérience d’investisseur. Quoi de neuf ? Jusqu’à présent, RBC a communiqué aux investisseurs le taux de rendement pondéré en fonction du temps, la mesure standard du rendement utilisée depuis longtemps dans le secteur. Les organismes de réglementation des valeurs mobilières ont récemment décidé d’imposer la présentation du taux de rendement pondéré en fonction de la valeur en dollars aux fonds communs de placement du Canada, afin de personnaliser le rendement communiqué aux investisseurs. Les rendements qui figureront sur le relevé de ce trimestre seront donc calculés selon la nouvelle méthode. Comme la méthode de calcul a changé, le rendement passé ne sera plus présenté sur les nouveaux relevés. Vous pourrez toutefois consulter ces renseignements sur les anciens relevés accessibles en ligne. Taux de rendement pondéré en fonction du temps et taux de rendement pondéré en fonction de la valeur en dollars Voyons en détail les deux méthodes de calcul du rendement des placements. La méthode du taux de rendement pondéré en fonction du temps restera en application sur les sites Web des sociétés de fonds communs de placement. La méthode du taux de rendement pondéré en fonction de la valeur en dollars sera utilisée sur vos relevés à compter d’octobre 2016. Taux de rendement pondéré en fonction du temps Calcul du rendement §§Sur les sites Web des sociétés de fonds communs de placement. Où §§Mesure qui tient uniquement compte de la variation de la valeur marchande d’un placement au cours d’une période donnée. §§Sur votre relevé de placement trimestriel et sur le nouveau Relevé de rendement annuel, à compter de janvier 2017. Description §§Mesure qui rend compte non seulement du rendement du placement, mais aussi de l’incidence qu’ont eue la date et le montant de vos cotisations et retraits. Utilisation §§Personnalisation du taux de rendement en prenant en compte le rendement du placement ainsi que l’incidence de vos décisions relatives aux cotisations et aux retraits. §§Vos cotisations et retraits n’ont pas d’incidence sur ce rendement. §§Comparaison du rendement de votre placement avec celui d’autres placements pour une période donnée. Taux de rendement pondéré en fonction de la valeur en dollars Quelle est la meilleure méthode de calcul ? Vous voulez en savoir plus ? En fait, les deux méthodes fournissent des renseignements utiles, mais différents sur le rendement. Chacune comporte certains avantages et aucune n’est meilleure que l’autre. L’une d’elles (le taux pondéré en fonction du temps) permet de comparer facilement le rendement des placements, tandis que l’autre (le taux pondéré en fonction de la valeur en dollars) est liée à votre expérience de placement. Pour en savoir plus, visitez rbcgma.com/simplementlesplusbas et regardez la vidéo intitulée Comprendre vos rendements. Bien entendu, votre conseiller RBC reste à votre disposition pour vous expliquer le rendement de vos placements. Info-Placements I Automne 2016 3 1 min. ACTUALITÉS BOURSIÈRES INSTANTANÉES Pour obtenir un sommaire des Perspectives de placement de l’automne 2016, veuillez visiter le site rbcgma.com/ perspectives-de-placement. TITRES À REVENU FIXE ÉCONOMIE §§ Durant l’été, les données économiques se sont améliorées et les conséquences du Brexit se sont révélées moins graves qu’on l’avait craint au départ. §§ En fait, les risques qui pèsent sur l’économie mondiale se sont amenuisés, mais ils n’ont pas disparu. Le Brexit, les prochaines élections américaines, le lourd endettement de la Chine, l’éventuelle hausse de taux de la Fed et l’instabilité géopolitique constituent les principales menaces que nous suivons de près. §§ Bien qu’il y ait de nombreuses raisons de s’inquiéter, notre scénario de base prévoit que l’économie pourra surmonter ces difficultés et poursuivre sa croissance, quoique lentement. COMMUNIQUEZ AVEC NOUS §§ Les actions mondiales ont encore enregistré des creux record pendant le trimestre et certains marchés obligataires présentent des taux négatifs, même dans la partie à long terme de la courbe des rendements. §§ Nous prévoyons que les taux obligataires se relèveront de ces niveaux inhabituellement bas. Toutefois, tout ajustement à court terme sera probablement limité étant donné la faiblesse actuelle de la croissance économique. §§ Les coupons des titres à revenu sont si bas qu’ils ne compensent pas les pertes en capital découlant d’une hausse, même légère, des taux obligataires. Par conséquent, nous sous-pondérons les obligations. gains durant le trimestre, soutenues par la progression des marchés des titres de créance, les données économiques meilleures que prévu et la faiblesse des taux d’intérêt. §§ Bien qu’une hausse des valorisations demeure possible dans ce contexte de faiblesse des taux d’intérêt et de l’inflation, la croissance des bénéfices sera indispensable pour alimenter durablement une progression significative des actions. §§ Depuis 2014, les deux principaux freins aux bénéfices des sociétés, l’effondrement des prix du pétrole et l’appréciation du dollar américain, ont perdu en importance ; la croissance des bénéfices devrait donc repartir au cours des prochains trimestres. §§ Les perspectives de rendements globaux sont nettement plus attrayantes pour les actions que pour les obligations. C’est pourquoi nous maintenons la surpondération des actions. §§Appelez-nous sans frais au 1 800 668-3663 §§Visitez le site www.rbcbanqueroyale.com/placements §§Pour trouver une succursale près de chez vous, consultez le site maps. rbcbanqueroyale.com VOUS N’AVEZ QU’À NOUS TÉLÉPHONER MARCHÉS BOURSIERS §§ Les taux des obligations mondiales sont tombés à des Aimez-nous à l’adresse facebook.com/rbcroyalbank Suivez-nous à l’adresse twitter.com/rbc_canada Suivez-nous à l’adresse linkedin.com/company/rbc Grâce à plus de 400 conseillers RBC, vous avez accès à des conseils en placement, que vous soyez à la maison, au travail ou ailleurs. Ces conseillers peuvent répondre à vos questions de 7 h à minuit (HE), sept jours sur sept et 365 jours par année. Appelez-nous sans frais au 1 800 668-3663. Les conseils en placement sont offerts par Fonds d’investissement Royal Inc. (FIRI). FIRI, RBC Gestion mondiale d’actifs Inc. (RBC GMA), Banque Royale du Canada, la Société Trust Royal du Canada et la Compagnie Trust Royal sont des entités juridiques distinctes et affiliées. FIRI est inscrit au Québec en tant que cabinet de services financiers. Les renseignements prospectifs sur les placements et l’économie contenus dans le présent rapport ont été obtenus par RBC GMA auprès de diverses sources et ils traduisent notre opinion en date du 19 septembre 2016. Les renseignements obtenus de tiers sont jugés fiables, mais ni RBC GMA ni ses sociétés affiliées ni aucune autre personne n’en garantissent explicitement ou implicitement l’exactitude, l’intégralité ou la pertinence. RBC GMA et ses sociétés affiliées n’assument pas la responsabilité des erreurs ou omissions. Les opinions et les estimations que renferme le présent rapport représentent notre jugement à la date indiquée et peuvent être modifiées sans préavis ; elles sont fournies de bonne foi, mais n’impliquent aucune responsabilité légale. Dans la mesure autorisée par la loi, ni RBC GMA ni ses sociétés affiliées ni aucune autre personne n’assument une responsabilité quelconque à l’égard de toute perte découlant directement ou indirectement de l’utilisation des renseignements prospectifs que contient le présent rapport. Les taux d’intérêt et les conditions du marché peuvent changer. Les fonds RBC sont offerts par RBC GMA et vendus par FIRI. Les placements en fonds communs peuvent entraîner des commissions, des frais de suivi ainsi que des frais et dépenses de gestion. Veuillez lire le prospectus ou le document Aperçu du fonds avant d’investir. Les fonds communs de placement ne sont ni garantis ni assurés par la Société d’assurance-dépôts du Canada ou tout autre fonds public d’assurance-dépôts. La valeur des parts des fonds autres que les fonds du marché monétaire fluctue souvent. Rien ne garantit que les fonds du marché monétaire pourront maintenir une valeur liquidative unitaire fixe ou que le plein montant de vos placements dans ces fonds vous sera retourné. Les rendements antérieurs ne sont pas nécessairement répétés. FSC FPO 4 Info-Placements I Automne 2016 ® / MC Marque(s) de commerce de Banque Royale du Canada. RBC et Banque Royale sont des marques déposées de Banque Royale du Canada. © Banque Royale du Canada 2016