s`enrichir - MeilleursAgents

Date : 01/03/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 48-50;52;54-56;58
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Ml VotreArgent
PLACEMENTS
S'ENRICHIR
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GRACEAU CREDIT
Lestaux desempruntssont au plancher.Profitez-enpourinvestir
sans attendred'avoirépargné.Limmobilier restela voie
royalepour le plus grandnombredesinvestisseurs.Maisla Bourse
offreaussi de bellesopportunités.
PLACEMENTS
Enquête : Laurence Boccara,
Marie Pellefigue, Ludivine Szado
Emprunter
pour investir
est un grand classique
en immobilier. Le re
cours au crédit est un
peu moins connu quand
il s'agit de miser sur les marchés
boursiers. Pourtant, alors que la vo
latilité devrait être de retour en 2014,
les produits à effet de levier offrent
de beaux espoirs degains (voirp. 56).
Attention,ceux-cisont proportionnels
à leur niveau de risque ! La plupart
des épargnants préfèrent toutefois
user du crédit dans la constitution
d'un patrimoine immobilier. Mais,
alors que les prix de la pierre sont
orientés à la baisse pour les pro
chaines années, investir aujourd'hui
à crédit est-iltoujours pertinent ? Re
noncez si vous êtes exposé à un
risque de revente dans les dix pro
chaines années (voir Les Finances
d'une famille, p. 40). En revanche, si
vous avez du temps devant vous, le
pari est plus que raisonnable. Car les
taux de crédit sont à des niveaux his
toriquement bas. Et la rentabilité des
sociétés civiles de placement immo
bilier (SCP1)- la pierre papier - leur
est bien supérieure aujourd'hui. Ré
sultat : les revenus fonciers versés
par les SCPI vous permettent de pro
fiter de l'effet de levier du crédit. Sans
compter l'avantage fiscal :vous pou
vez déduire vos charges d'emprunt
des gains imposés.
Soignez votre dossier pour
emprunter
Le montage est moins évident quand
il s'agit d'un investissement locatif
dans un bien « en dur ». Il faut ici toujours dans un scénario où il est
prudent d'exclure une plus-value à
court terme - s'assurer que le ren
dement (loyers divisés par le prix
d'achat du bien) est au moins égal
au taux du crédit. Faute de quoi le
solde positif de l'opération ne sera
atteint qu'avecune plus-valueà terme.
Sommaire
Immobilier:
achetez aujourd'hui en limitant les risques
p. 50
Pierre papier: les revenus des SCPI payent votre crédit
p. 56
Bourse : boostez vos plus-values
p. 56
Meilleurs Agents
Les meilleurs taux des courtiers ,1)
Empruntis.com
Meilleurtaux.com
Cafpi.fr
7 ans
2,05 "h
2,05 "/o
NP
10 ans
2,25 "/d
2,28 "/o
2,26 "/o
15ans
2,61 "k
2,65 "/o
2,61 "h
20 ans
2,95 "/o
2,90 "M
2,95 "/o
25 ans
3,12 "h
3,1 2 0/»
3,30 "/o
(1) Meilleur taux négociépour un très bon dossier, hors assurance
emprunteur. NP : non proposé.
Dans tous les cas, vous avez intérêt
à décrocher le plus bas taux de crédit
possible (voir tableau) .
Soignez votre dossier. Les banques
préfèrent les profils d'épargnants
« fourmis », mettant régulièrement de
l'argent de côté, plutôt que les « ci
gales », même si elles gagnent très
bien leur vie. «Il esttoujoursplusfacile
de négocier un taux de crédit moins
élevépour un épargnant jugé sérieux,
quel que soit le niveau des revenus »,
confirme Maël Bernier, porte-parole
du courtier Empruntis.com. Si vous
voulez emprunter dans les six pro
chains mois, c'est le moment d'apurer
vos comptes. Petits découverts sur
le compte courant (même si vous avez
de l'épargne par ailleurs) et recours
au crédit à la consommation sont in
terprétés comme des signaux néga
tifs. Et feront monter d'un cran le coût
de votre emprunt !
M
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Immobilier
Achetezaujourd'hui en limitant les risques
«Je veuxinvestir dans un petit deux
pièces à Rennespour compléterma re
traite. Pour le moment,je surveille les
petites annonces en attendant que les
prix baissentdavantage », confie Jean,
un retraité de 72ans. Investisseur ma
lin et avisé, il connaîtl'état du marché
immobilier dans sa ville. Et sait que,
depuis juin dernier, les acheteurs se
font rares et que la période devient
propice pour négocier. Les prix de la
pierre sont, en effet, orientés à la
baisse. Mais, siJean est sûr de sa stra
tégie,c'est qu'ilpossède suffisamment
de liquidités pour acquérir son bien
et n'a aucune intention de faire appel
au crédit. S'il devait souscrire un prêt
pour financer son achat, il n'est pas
certain que le temps joue pour lui. At
tendre un ou deux ans en pariant sur
une baisse des prix ne sera pas à tous
coups une stratégie gagnante. Car les
taux de crédit risquent, eux, de re
monter dans l'intervalle. Et, dece fait,
laprobabilité est forte pour que, dans
six mois ou un an, votre acquisition à
créditvous revienne au finalplus cher.
Etats-Unis devrait, par effet de conta
gion, se répercuter sur le niveau des
obligations européennes. Or le taux
du crédit immobilier est principale
ment indexé sur les obligationsd'Etat
à dix ans. Ensuite, la loi Hamon, qui
devrait entrer en vigueur cet été, va
permettre aux emprunteurs de rem
placer facilement l'assurance crédit
de leur banque par une autre moins
chère. Cette possibilitédevraitpousser
les établissementsfinanciersà remon
ter leurs marges sur les taux du
crédit. Car aujourd'hui les banques
affichent des taux de crédit particu
lièrement bas pour attirer le client,
mais se rattrapent allègrementsur l'as
surance ! Une hausse moyenne ►►^
Tout indique que les taux des
crédits devraient remonter
Depuis bientôt dix-huit mois, les taux
de crédit stagnent à un niveau histo
riquement bas. Mais les facteurs de
tension à la hausse se multiplient.
D'abord, la réduction de la politique
de soutien au marché obligataire aux
Crédit a la hausse, prix en baisse : l' impact sur le
coût
final du bien
Aujourd'hui, un couple de 40 ans achète un bien locatif de 100 000 euros en le finançant à 100 "/osur vingt ans à crédit avec un taux de
3,5 "/ohors assurance. Au final, le bien leur revient à 139 200 euros. Si le taux du crédit grimpe de 0,5 point d'ici à la fin 20K, soit U "/o, il
faut que les prix baissent d'au moins 5 "/opour que le bien leur revienne moins cher, soit à 130 800 euros.
Vous achetez aujourd'hui
Valeur actuelle du bien
Crédit sur 20 ans
100 000 C
Taux de 3,5 "/o"'
Coût
de revient final
139 200 C
11) Hors assurances.
Vous achetez dans un an
Si le taux du crédit a augmenté de :
Et si le prix
du bien
a baissé
.de:.
I
* 0,1 point
I
soit un taux H
de 3,6 "/o
|
L+ 0,3 point^B
1
4- 0,5 point
^
soit un taux I
de407o
|
^Msoituntaux
^
de3,807o^|
c/o noo oooe)
U5 440C
3 "/o(97000C)
K1096C
5 "/o1950006)
138 120 C
10"/o(90oooe)
130 800 C
Le
Sources: Empruntis.com
Vous êtes gagnant à acheter dans un an
H
coût
* 0,7 point
^Hoit
un taui^H
^JdeA.2%^
H
J
soit un taux
de 3,6 ^i,
I
|
final du bien sera de :
Vous êtes perdant à acheter dans un an
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Visezle très
long terme
pour compter
sur une
plus-value.
►►►de 50 points
de base du taux des
emprunts, soit 4-0,5 X, est probable
d'ici à la fin de l'année. Cette donnée
aura forcément un impact sur le coût
final du bien acheté, corrélé au coût
du crédit. Si le taux passe de 3,50 à
4 X pour un crédit sur vingt ans, il
faut que le prix du bien baisse de près
de 5 "Apour compenser cet « impact
taux» (voir notre simulation p. 50).
Et plus la durée d'emprunt est
longue, plus la baisse des prix doit
être forte pour contrebalancer une
hausse du crédit. Ainsi, une hausse
de 0,50 point sur le taux d'un crédit
sur vingt-cinq ans nécessite une cor
rection des prix à la baisse de 8 X,
pour que le coût final du bien reste
le même qu'aujourd'hui. « Or,plus la
somme empruntée est élevée,plus l'em
prunteur a tendance à allonger la du
rée du prêt afin que la mensualité soit
supportable pour son budget », com
mente Maël Bernier, porte-parole du
courtier Empruntis.com.
Acheter un bien décoté est très
risqué
Réaliser une opération immobilière à
crédit garde tout son sens aujourd'hui.
Car bien malin qui peut prédire dans
quelle proportion les prix baisseront
et à quelle vitesse remontera le coût
de l'emprunt. Mais il ne faut pas ache
ter tout et n'importe quoi. Cap sur les
biens de qualité. « Commeil y a moins
de demande, les biens de qualité sont
plus nombreuxsur lemarché et,contrai
rement à trois ans auparavant, les ac
quéreurs peuvent prendre le temps de
se décider»,confieSébastiende Lafond,
président de l'agence immobilière
Meilleursagents.com. C'est donc le timing idéal pour sélectionner un bien
de qualité,plus difficileà acheter quand
la conjoncture esl euphorique. Mieux
vaut éviter les logements les moins
demandés, d'ores et déjà bradés, ayant
perdu de 10 à 20 96ces dernières an
nées. Ils continueront à être plus im
partes par la tendance baissière des
prix que ne le seront des logements
de meilleure facture. En outre ces
biens low-costseront les derniers à se
valoriser quand la conjoncture immo
bilière retrouvera le sourire.
Votre investissement ne doit
pas assécher votre épargne
Outre celui d'être sélectif, un second
impératif s'impose pour acheter au
jourd'hui. Il ne vous faut attendre au
cune plus-value à moyen terme.
« L'horizon de placement doit être su
périeur à dix ans, car lesprix sontorien
tés à la baisse, et même si le bien perd
peu de valeur dans lescinq ans, il faut
amortir lesfrais liésà l'achat »,affirme
Sébastien de Lafond. Un investisse
ment locatifà crédit peut parfaitement
se caler sur le long terme, notamment
si voire objectif est de dégager des
revenus complémentaires quand le
crédit arrivera à échéance. Rappelons,
au passage, que le coût du crédit dans
un investissement locatif est allégé
par un avantage fiscal. Les intérêts
d'emprunt sont, en effet, déductibles
Meilleurs Agents
des loyers imposables. Dans l'idéal,
votre rentabilité locative nette doit
être supérieure à votre taux de crédit.
Cette rentabilité se calcule en rappor
tant les loyers (déduction faite des
charges et impôts) au prix d'acquisi
tion. Faute de quoi, votre locataire ne
vous permettra pas de couvrir inté
gralement le coût du crédit. L'opéra
tion ne sera alors vraiment créatrice
de richesse qu'entablant sur une plusvalue à très long terme. Certes, dans
l'intervalle, vous auriez pu vous enri
chir un peu plus vite sur un autre pla
cement. Mais reste à savoir lesquels
performeront davantage sur la durée.
Dans l'incertitude, un seul mot
d'ordre :diversification! Cela suppose
que votre investissement dans la
pierre n'assèche pas totalement votre
capacité d'épargne. La part des pla
cements financiers - relativement li
quides - doit rester suffisante dans
votre patrimoine pour vous permettre
de ne pas être contraint de revendre
prématurément en cas d'imprévu.
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Pierre papier
Les revenus des SCPIpayent
votre crédit !
n'y a pas que la pierre « en
dur » quisefinanceavecun em
prunt. L'investissement dans
de l'immobilierpapier, notam
mentdansdespartsdesociétés
civiles de placement immobilier
(SCPI),est aussienvisageable.C'est
mêmeun scénarioà privilégier.Pre
mierargument: si cetyped'achats'ef
fectueavecun paiementen cash, « le
titulaire desparts ne pourra rien dé
duirefiscalementdesrevenusfonciers
généréspar ce placementcar lesren
dementsverséspar lasociétédegestion
sontnetsdecharges», souligneAntoine
Tranchimand,associéchez Kft P Fi
nance,une sociétéde conseilenges
tiondepatrimoine.Enrevanche,grâce
au recours au crédit, le contribuable
peutdéduire lesintérêts d'emprunts
del'ensembledeses revenusfonciers
imposables.Minorés,ces mêmes re
venus fonciers seront donc moins
taxés que dans un scénario avecun
règlement comptant.La fiscalitédu
porteur de parts est réduite pendant
toute ladurée de remboursementde
soncrédit.Lerecoursà l'endettement
est intéressant pour tous les profils
de contribuables, mais surtout pour
les plusfiscalisés.
Il
etimmobiliercommercial)que pour
les SCPI« fiscales» (logements),les
premières offrantlesrendementsles
plus élevés(voirtableau).« Toutefois,
il subsisteà longtermedesinconnues
commel'évolutiondesrevenusversés
par la SCPIaufil du tempsetla valeur
de la part lejour de la revente», pré
vientLaurentGuize,directeurgénéral
de la société de gestion immobilière
HSBCREIM.
Des banques parfois tentées
d'imposer leurs SCPI maison
Trouverun crédit pour des parts de
SCPIestmoinsaiséque pouracheter
unbien immobilierphysique.En fait,
lesbanques rechignentà financerles
placements des enseignes concur
rentes et mêmeceux commercialisés
par des sociétés de gestion indépen
dantes.Dès le premier rendez-vous,
leconseillerde clientèleauratendance
à proposerles SCPI«maison».Dans
certains établissements,c'est même
une condition d'octroi du prêt. Dissuasifsi la SCPIde cette banque ne
figure pas parmi les meilleures du
marché. .. « C'estd'ailleurssouventle
cas », nous confirmeJérôme Rusak,
directeurassociéducabinetdegestion
privée Lonlayft Associés.Quelques
rares établissements consentent à
Un taux d'emprunt inférieur au
taux de rendement de la SCPI
Deuxautres argumentsplaidentéga
lement en faveur de l'endettement.
D'abord, lebas niveaudes taux d'in
térêt. Ensuite, le différentielnotable
detauxentre lerendementmoyendu
placement et le coût de l'emprunt.
«Pluscetécartestimportant,meilleur
estle rendementde l'opération.En ce
moment,il estpossibled'emprunterau
tour de 4 "/o,alors que le rendement
moyend'une SCPIde bureaux avoisine 5 ^i », résume PhilippeVergine,
associéfondateurde Primaliance.com,
site dédiéà l'investissementen SCPI.
Dansunetelle situation,vousprofitez
de l'effet de levierdu crédit.Son uti
lisationest encore plus intéressante
pour les SCPI« classiques» (bureaux
Jusqu'à 6,01 7ode rendement
Nous avons sélectionné les SCPI pour leur rendement élevé,
mais aussi en raison de leur taille (plus de cent immeubles
en portefeuille), du bon niveau de leur réserve de distribution
et de leur gestion dynamique.
SCPI (société de gestion)
Rendement
2012
Allianz Pierre llmmovalor
Gestion)
Atout Pierre Diversification
(Ciloger)
Valeur
de la part
320«
4,82 7o
6,01 7o
|
875«
I
Elysées Pierre IHSBC REIM)
5,31 7o
Epargne Foncière (La Française AM)
5,33 7o
Immorente
5,25 7o
320«
5,30 7o
182«
4,80 7o
260«
ISofidy)
PF02 iPerial)
Rivoli Avenir Patrimoine
lAmundi Immo.)
Meilleurs Agents
650«
,
755«
financerces opérationssans que les
SCPIsoient dansleur giron. « Sur la
centainedebanquesaveclesquelles
nous
travaillons,seulesdeuxacceptentce
genrede dossier: le CréditFoncieret
la Caissed'EpargnedeToulouse.Cela
représenteenvironvingtdossierspar
an, c'estpeu », reconnaîtAri Bitton,
président d'AB Courtage, spécialisé
dans le prêt immobilier.A noter que
BoursoramaBanquea adoptélamême
politique.Pourdécrocheruntelcrédit
dans sa banque, il faudra doncfaire
preuvede persévérance.«Toutesttou
jours négociable,toutdépendduprofil
duclient », confieun banquier.
Deux options selon votre niveau
d'imposition
Si cela coince auprès de votre
conseillerbancaire,« il existetoujours
desfinancementsclésenmainproposés
par la sociétédegestiondela SCPIsé
lectionnée,qu'ellesoitfilialedebanque
ouindépendante», souligneHervéde
la Tour d'Artaise, président de l'As-
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Les SCPI
rapportent
plus queceque
vouscoûte le
crédit et
s'autofinancent
en partie.
sociation française des conseils en
gestion de patrimoine certifiés.
Les SCPI séduisent pour leur revenu
régulier et leur ticket d'entrée bien
plus accessibleque le prix du moindre
studio, avec les soucis de gestion locative en moins. Toutefois, pour in
vestir à crédit, les banques financeront
un montant minimum qui, selon les
établissements, varie entre 25 000et
100 000 euros. Ces prêts immobiliers
affichentdes taux d'intérêt supérieurs
de 0,3 à 0,4 X à ceux consentis pour
des biens immobiliers en direct.
Actuellement, les offres du marché
oscillent entre 3,5 et 4,9 Xsur vingt
ans. « Allianz Banque propose, pour
une durée compriseentre cinq et quinze
ans, un taux de 3,95 %en prêt amor
tissableetde4,85 %enprêt infine pour
moins de 100 000 euros empruntés, et
respectivement3 , 85 et 4,70 ^ au-delà
de ce montant », indique Jean-Pierre
Quatrhomme, président-directeur gé
néral d'Immovalor, gestionnaire de
SCPI,filialedu groupe Allianz.Il existe
Pour quel montage doit
opter Aline?
en effet deux types d'emprunts pour
l'achat de SCPI. 11y a d'abord le crédit
classique ou amortissable. Constante
pendant toute la durée du prêt, samen
sualité est composée d'une partie d'in
térêts et de capital. Ici, il est possible
de déduire latotalité des intérêts des
revenus fonciers. Mais le poids des
intérêts s'allège au fur et à mesure
que le crédit avance, jusqu'à devenir
quasi nul en fin d'emprunt. Cette so
lution est appréciable pour ceux ne
disposant d'aucun apport personnel
et I ou qui sont faiblement imposés.
Seconde option :le crédit in fine.Avec
un tel prêt, le capital emprunté est
remboursé intégralementà l'échéance.
Les mensualités ne comportent que
les intérêts du crédit, qui restent donc
constants jusqu'à la fin du prêt. Au fi
nal, le montanttotal des intérêts payés
sera toutefois bien supérieur, même
si les mensualités d'un prêt in fine
sont plus faibles que celles d'uncrédit
amortissable. Cette solution est des
tinée aux contribuables dotés d'un
taux d'imposition élevé qui tirent un
fort avantage fiscal en déduisant les
intérêts des revenus versés par la
SCPI. Dans nos simulations (voir cicontre) , une contribuable imposée au
taux de 45 Xoaura plus d'avantages à
opter pour un crédit in fine.
Uncontrat d'assurance vie en
garantie
Pour monter ces dossiers de finance
ment in fine, les banques exigent
d'adosser le crédit à un contrat d'as
surance vie d'une valeur équivalente,
voire supérieure, au montant de l'em
prunt. Sice n'est pas le cas, l'épargnant
devra en souscrire un pour cette opé
ration, verser en général 10 X,du mon
tant de l'emprunt à l'ouverture puis
alimenter cette enveloppe pendant le
temps du prêt. Cette sécurité est aussi
une façon pour les établissements
créanciers de se prémunir du risque
de perte de la valeur la part, au cas
le prix de revente se révéleraitinférieur
à celui d'acquisition.
où
Meilleurs Agents
Cette divorcéedisposed'un revenuannuel de
200000 euros. Elle est imposéeau taux marginal de
45 "/o.Dansl'hypothèsenc 1,elle financel'achat de
parts deSCPI avecun créditamortissable de
100000 euros sur quinze ans, au taux de 3,5 "A.
Dans l'hypothèsenc 2, son achat est financéavec un
crédit in fine de 100000euros sur quinze ans, au
taux de 4 "A.Dansce montage,la banquedemande
unegarantievisant à s'assurer de la capacitéd'Aline
à rembourser le capital emprunté in fine, c'est-àdire au terme du crédit,les mensualitésne
comportant que lesintérêtsd'emprunt. Aline doit
doncbloquer 10 000 euros sur un contrat
d'assurancevie (rémunéréà 3,50 "/o)et s'engageà
l'alimenter au rythme de 4 234 euros par an,soit
353euros par mois. Le taux de distribution annuel
de cetteSCPIestde 5,2ak.Dansnotre hypothèse,
aucunerevalorisationdu loyer nidu capital n'est
prévueau coursdes quinzeans à venir
© Avec un crédit amortissable
Apport personnel
Aucun
Tauxducrédit115 ans
Revenusannuelsde laSCPI
Mensualitésde créditsur un an
Impôttotal sur 15ans"
Effortd'épargneannuell21
3,5 "/o
5 200C
8 579«
22m «
4 860C
27127C
Gainaprès 15ans
© Avec un prêt in fine
10 000 «
Apport personnel
LVo
Tauxducrédit115 ans
Revenusannuelsde laSCPI
5 200«
Mensualitésde créditsur un an
Impôttotal sur 15ansl1
4 000C
Versementsur assurancevie
Effortd'épargneannuell:
4 234C
Gainaprès 15ans
8100«
4 240C
36 384 C
(1) Hors prélèvementssociaux. (2) En moyennesur 15ans.
Source : Primaliance.com
Aline est gagnanteavecle choix d'un financement
in fine. Cemontage permet d'obtenir pour cette
contribuable fortement imposée un gain financier
de 36 384euros au lieu de 27 127euros. Un gain lié
surtout à l'économie fiscalesur ses revenus
fonciers : 14094 euros par rapport au montage
avec un crédit amortissable. A noter aussi : l'effort
d'épargneest un plus élevéavec le crédit
amortissable. Il est de 4 860 euros par an, contre
4 240 euros avec un financement par crédit in fine.
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Bourse
Boostezvos
plus-values
Depuismai2012,les marchésont fait
des merveilles,se redressant large
ment après la crise européenne. Le
CAC40a regagnéprès de 44X,sur la
période.Onattendune nouvellehaus
se des cours en 2014.Maisdans des
proportions plus mesurées. Et sans
douteavecquelquesépisodestendus.
Lerythmedelaréductiondesmesures
de soutien de la Réserve fédérale à
l'économieaméricainerestera déter
minant.En Europe,la faibleinflation
est surveillée de près. Ainsi que la
croissance des profitsdes sociétés.
Bref,laBoursen'estpasà l'abrid'accès
de faiblessemême si, sur l'ensemble
de l'année,lahaussepourraitl'empor
ter.Linvestisseurboursiertraditionnel
devradoncêtre très sélectifdansses
décisions.Sanspour autantse priver
de bellesopportunitésde gains.
Vous disposez de 10 euros et
en investissez 50
Si tant est qu'ilaccepte une part de
risque supplémentaire, le boursico
teur averti pourra même doper ses
plus-values.Par quelmoyen ?En uti
lisant des outilsréservés à l'origine
aux professionnels.En quelquesan
nées,lesproduitsà effetdelevier ^ ^ ^
Sérénité et réactivité sont nécessaires pour boursicoter avec effet de levier.
Les trackers et certificats,outils idéaux
pour jouer les indices
Devenus de vrais outils de stratégie financière, les trackers
permettent d'amplifier jusqu'à deux fois la variation
quotidienne à la hausse (leverage) comme à la baisse
(short) de (eur sous-jacent - c'est-à-dire ('actif qu'i(s
répliquent (matière première, indice...). Exemp(e : si (e
CAC 40 prend 1 Vo,(e tracker (everage prendra 2 Vo.Pour (es
p(us avertis, il y a les certificats à effet de
levier. Eux aussi vont répliquer lesvariations
de leur sous-jacent, mais l'effet de levier
peut aller jusqu'à 15. Avec deux stratégies
Le Service de règ(ement différé (SRD) permet d'acheter une
possibles : amplifier (a performance du
action en différant (e règlement de l'opération à la fin du mois
sous-jacent ou sa contre-performance.
boursier. Vous n'apportez qu'une partie de la valeur de votre
Exemp(e : ('indice perd 1 "/o,(e certificat
ordre d'achat, l'intermédiaire financier avançant le solde,
short x3 prendra 3 Vo.
moyennant une commission d'environ 0,02 Vopar jour du
Le SRD,pour débuter
montant de l'opération. Il exigera une couverture d'au moins
20 Vode votre position en espèces, 25 Voen obligations ou 40 Voen
actions. Vous pouvez investir jusqu'à cinq fois votre mise de départ sur une
sélection de 691 actions et trackers cotés sur Euronext Paris. Exemple :
avec un capital de 1 000 euros, vous pouvez investir jusqu'à 5 000 euros sur
l'action Axa cotant 20 euros. Si le cours monte à 21,50 euros, vous réalisez
37,5 Vode gains avec le SRD, contre 7,5 Vopour un achat en direct.
Mais attention, le risque de perte peut être supérieur àvotre mise de fonds.
Nos conseils. A réserver à un boursicoteur affirmé, prêt à accepter (e risque
l( est amplifié avec des va(eurs très vo(ati(es ou manquant de visibilité.
La perspective d'une bonne nouvelle sur une entreprise peut offrir un point
d'entrée attractif.
Meilleurs Agents
Nos conseils. Ces produits sont destinés
aux investisseurs avertis pour des
stratégies à court terme. I(s supposent,
de (a part de ces adeptes de (a spécu(ation,
un suivi quotidien et des a((ers-re tours
fréquents en fonction de Cévo(utiondu sousjacent. Le risque se limite au montant
investi. On peut diversifier (es risques en
diversifiant ces produits.
Tous droits de reproduction réservés
Date : 01/03/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 48-50;52;54-56;58
Diffusion : 249918
Périodicité : Mensuel
Surface : 673 %
Les turbos. pour un pari sur lajournée
Les warrants, un outil
très volatil
Le warrant permet de parier
sur (a hausse ou sur
(a baisse d'une action,
un indice, une matière
première ou une devise.
Exemp(e : vous anticipez
(a hausse d'une action de
10 à 12 euros et achetez un
ca(( à 1 euro vous donnant (e droit d'acheter
('action au prix de 9 euros ((e prix d'exercice)
jusqu'à une certaine date. Laction monte à
12 euros, le warrant vaudra 3 euros, c'està-dire (a différence entre (e cours de ('action
et le prix d'exercice. Vous empochez 2 euros
pour un investissement de 1, soit un gain
de 200 Vo,contre 20 Vapour ('action seule.
En revanche, si le marché vous donne tort
et que l'action baisse, vous perdrez
l'intégralité de votre investissement, soit
1 euro. Ainsi le warrant donne le droit
d'acheter et de vendre un actif pendant
une période donnée et à un prix fixé à
l'émission. Le tout avec un effet de levier.
Nos conseils. Son cours dépendant de la
variation du sous-jacent et de sa volatilité,
(e warrant est réservé aux investisseurs
avertis. Limitez votre investissement
à que(ques jours et préférez (es prix
d'exercice proches du cours du sous-jacent
(un peu au-dessus pour un caK, un peu
en deçà pour un put) afin de réduire
(e risque. Même si (a perte maximale est
(imitée au montant investi.
y V y ont envahi le marché. S'adressant
aux investisseurs désireux de dyna
miser leur portefeuille, ils permettent
de multiplier la performance. Leur
promesse : miser peu pour gagner
beaucoup. Si vous disposez de 10 eu
ros, avec un levier de 5, vous pouvez
investir 50 euros. C'est ça l'effet de
levier.A côté du Service de règlement
différé (SRI)),qui demeure sans doute
la façon la plus connue de l'actionner,
il existe des solutionsplus exotiques. ..
et aux promesses de gains bien plus
élevées. Le SRD offre un levier maxi
mal de 5. Warrants, turbos, trackers
Cousin du warrant, (e turbo fonctionne avec une barrière
dite désactivante. Si (e cours du sous-jacent touche
(a barrière, (e turbo est désactivé. Vous perdez votre
investissement. Exemp(e :vous anticipez à quinze jours
une hausse du CAC40. Lindice cote 3 750 points, vous
achetez un turbo ca(( de parité 100 1 1 (nombre de turbos
nécessaires pour acquérir une unité de sous-jacent) vous
donnant le droit d'acquérir ('indice à 3 700 points |(e prix d'exercice et (a
barrière désactivante). Vous payezle turbo (3 750 - 3 700) 1 100soit 0,50 euro
(la valeur intrinsèque). Le CAC40 monte à 3 900 points sans avoir touché
la barrière, votre scénario s'est réalisé. Le turbo vaut (3 900 - 3 700) 1 100,
soit 2 euros, et un gain de 300 Vo,contre 5 Vopour l'indice. En revanche,
si le CAC40 baisse et touche 3 700 points, vous perdez votre investissement.
Nos conseils. Les turbos sont dédiés aux investisseurs avertis et pour
des paris de quelques heures. Attention à bien positionner la barrière
désactivante. Plus elle est proche du cours du sous-jacent, plus le levier
est fort et le risque important.
Les CFD,pour les plus aguerris
Les Contract for différence (CFD) permettent de spécu(er à (a
hausse et à (a baisse sur tous (es actifs (indice, action,
matière première, produits de taux, devise) 24 heures sur
24. Leur prix est indexé sur ce(ui du sous-jacent, i(s n'ont
I pas d'échéance et permettent aussi de vendre à découvert.
*\f\(\
. 4V\t
y
Le tout avec des effets de (évier pouvant a((erau-de(à
de 100.Se(on le même principe que (e SRD, vous n'avancez
qu'une partie de ('investissement. Lintermédiaire exigeant une couverture,
appe(ée dépôt ou marge, égale à un certain pourcentage de la valeur du
sous-jacent. Avec 1 000 euros et un levier de 100, vous êtes autorisé à
acheter pour 100 000 euros moyennant des intérêts applicables au jour le
jour sur la totalité de la position. Reversde la médaille :vous pouvez perdre
plus que votre mise initiale !
Nos conseils. Amateurs s'abstenir. Les CFD sont à utiliser par les
boursicoteurs les plus chevronnés. Entraînez-vous avant de vous lancer.
Les courtiers comme Saxo Banque, IG Markets et XTB proposent des
p(ates-formesde démonstration gratuites.
et certificatsou CFD peuvent amplifier
la performance de l'actif auquel ils
sont adossés avec des leviers allant
au-delà de 100.
Pasde taxe sur les transactions
financières
L'éventail des actifs est extrêmement
large - actions, indices, matières premières, devises - et ne cesse de gros
sir. Euronext a ainsi lancé l'an passé
56 nouveaux indices exclusifs, dont
29 indices à rendement, tels que les
CAC40 xl2 et xl5, leverage et short.
Les produits à effet de levier offrent
Meilleurs Agents
de réels atouts. Ils se négocient aussi
facilement qu'une action et à peu de
frais. Pas de taxe sur les transactions
financières avec les produits dérivés.
Ils n'en sont pas moins à haut risque
et nécessitent d'être manipulés avec
précaution et parcimonie. Car si la
plus-value est multipliée par 5 ou 10,
quand la perle esl au rendez-vous,
elle aussi est amplifiée. Certains sujiports vous exposent même à perdre
davantage que votre mise de fonds.
Ne réservez qu'une petite partie de
vos investissements à ces produits et
fixez-vous des limites.
Tous droits de reproduction réservés
Date : 01/03/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 90
Rubrique : LA MÉTÉO DE VOTRE ARGENT
Diffusion : 249918
Périodicité : Mensuel
Surface : 12 %
IMMOBILIER
^^
- 7 Vopour
4^B
Paris ?
z
Comment prédire les prix ?
Le site Meilleursagents.com
s'est offert un coup de pub en
révélant son nouvel outil,
l'indicateur de tension
immobilière, basé sur le
rapport de force entre
acheteurs et vendeurs. Quand
il y a trois acheteurs pour un
vendeur, la tendance est
haussière. Mais si le ratio
tombe au-dessous de deux,
la baisse doit être anticipée.
Pour l'heure, cet outil donne
- 5 à - 7 "A pour Paris en 20U et
-7à - 10 "/opour Marseille.
Sans être aussi précises,
nos anticipations sont toujours
aussi orageuses. Pas de
perspectives de réelle embellie
économique, ni de recul des
taux de crédit... Il n'y a pas
de raison pour que le nombre
d'acheteurs augmente.
Ni pour que ces derniers ne
mettent à profit leur position de
force pour faire baisser les prix.
A lire : la loi Alur en passe
d'être votée, page10 et
Achetezaujourd'hui en limitant
les risques, page50.
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