Raiffeisen- EmergingMarkets-A Aktien

Transcription

RaiffeisenEmergingMarkets-A
Aktien
Rapport annuel
Exercice 2010/2011
Pour information :
mptes n’a été octroyée par la société KPMG Austria GmbH
H que pour la version
La certification des commissaires aux com
complète du rapport rédigé en langue allemande.
Sommaire
Données générales sur le fonds .......................................................................................................................... 3
Caractéristiques du fonds .................................................................................................................................... 3
Remarques spéciales au cours de l’exxercice ...................................................................................................... 4
Remarque juridique .......................................................................................................................................... 4
Données du fonds en euros ................................................................................................................................. 5
Parts en circulation ............................................................................................................................................... 5
Données du fonds sur les 5 derniers exercices
e
en euros ................................................................................... 6
Compte de résultat et évolution de l’ac
ctif du fonds en euros .............................................................................. 7
Evolution des valeurs au cours de l’e
exercice (performance du fonds) ........................................................... 7
Evolution de l’actif du fonds ............................................................................................................................. 7
Résultat du fonds en euros .................................................................................................................................. 8
A. Résultat réel du Fonds ................................................................................................................................. 8
B. Résultat non réalisé ...................................................................................................................................... 8
C. Compensation du produit ............................................................................................................................ 8
Affectation du résultat du fonds en eurros ............................................................................................................ 9
Rapport sur l'évolution des marchés de capitaux .............................................................................................. 10
Rapport sur la politique de placement du fonds ............................................................................................... 11
Composition de l’actif du fonds en EUR ............................................................................................................ 12
Ventilation de l’actif du fonds en EUR ................................................................................................................ 14
Rapport de certification ...................................................................................................................................... 19
Régime fiscal ...................................................................................................................................................... 22
Dispositions générales du fonds........................................................................................................................ 23
Exercice financier : 01.06.2010 – 31.05.2011
Raiffeisen-EmergingMarkets-Aktien
2
Rapport annuel de gestion pour l’exerrcice
du 1er juin 2010
0 au 31 mai 2011
Le Raiffeisen-EmergingMarkets-Aktien est un fonds investi en actions du monde entier. Il mise sur d
des entreprises au
potentiel de rendement supérieur à la moyyenne, exerçant leur activité dans les pays émergents d'Assie, d'Amérique latine,
d'Europe, d'Afrique et du Moyen-Orient. Le
e fonds est donc particulièrement adapté aux investisseurss qui souhaitent tirer
parti des fortes opportunités de rendemen
nt des investissements en actions dans ces régions, tout e
en étant conscients
des risques particuliers qui y sont liés, tels que les fluctuations de cours, les risques de change ou la faible liquidité des
bourses de ces pays.
Données générales sur le fond
ds
Tranche
Date de création
n
Code ISIN
Code ISIN Distribution des revenus (R) (A)
12.05.1999
AT0000796404
Code ISIN Capitalisation des revenus (R) (T)
(
12.05.1999
AT0000796412
Code ISIN Capitalisation totale des revenu
us, international (R) (V)
17.08.2005
AT0000497268
Code ISIN Capitalisation totale des revenu
us, international (I) (V)
03.05.2010
AT0000A0FT15
Code ISIN Placements d'épargne du fondss - distribution des revenus (R) (A)
12.05.1999
AT0000796420
Code ISIN Placements d’épargne du fondss - capitalisation des revenus (R) (T)
12.05.1999
AT0000796438
Caractéristiques du fonds
Devise :
EUR
Exercice financier :
01.06.. – 31.05.
Date de distribution / versement /
réinvestissement
16.08..
Conformité aux directives de l’UE
Confo
orme aux directives de l'UE
(Fonds de placement en valeurs mobilières ouverts au public, c
conformément à
l’Article 20 de la loi sur les fonds d’investissement (InvFG))
Type de fonds :
Fondss ciblé (jusqu’à 10 % de sous-fonds)
Groupe cible :
Fondss de placement en valeurs mobilières ouverts au public
Banque dépositaire :
Raiffeiisen Bank International AG 1
Société d’investissement :
Raiffeiisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.
Schwa
arzenbergplatz 3, A-1010 Vienne
Tél. +43 1 71170-0, Fax +43 1 71170-1092
www.rrcm.at
Numé
éro d’enregistrement : 83517 w
Gestion de fonds :
Raiffeiisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H
Commissaires aux comptes :
KPMG
G Austria GmbH
1 La Raiffeisen Bank International AG a repris depuis le 10 octobre 2010 l'offre de services financiers aux entreprrises, y compris la
fonction de banque dépositaire, de la Raiffeissen Zentralbank Österreich AG dans le cadre d'une succession à titre universel.
3
Remarques spéciales au courrs de l’exercice
Changement de banque dépositaire :
Jusqu’au 09.10.2010 : Raiffeisen Zentralbank Österreic
ch AG
Remarque juridique
ersion en vigueur,
Le prospectus publié du présent fonds de placement (à l’exception des fonds spéciaux) dans sa ve
avec toutes ses modifications depuis sa première publication, est à la disposition des personnes inttéressées sur le site
www.rcm.at.
é recueillies et vérifiées avec le plus grand soin. Nous n’asssumons aucune
Toutes les données et informations ont été
garantie quant au caractère actuel, exact ou
o complet des informations fournies. Les sources utilisée
es sont considérées
fiables. Bien que les chiffres ne soient affic
chés qu'avec deux chiffres après la virgule, le logiciel utilisé
é effectue les calculs
avec une précision plus élevée. On ne peu
ut donc exclure de faibles écarts lors de tous les autres ca
alculs portant sur les
résultats déclarés.
nt la valeur globale du fonds d'investissement, y compris les revenus, par le
La valeur liquidative est obtenue en divisan
nombre de parts. La valeur globale du fonds d'investissement doit être déterminée par la banque dé
épositaire en se
étenus en
basant sur les différentes cotations des titrres, instruments du marché monétaire et droits d'option dé
portefeuille, majorées de la valeur des inve
estissements financiers, liquidités, avoirs, créances et autrres droits également
détenus en portefeuille, déduction faite des dettes.
cipes suivants :
Les actifs nets sont évalués selon les princ
a)
La valeur des actifs qui sont cotés et négociés
n
sur une place boursière ou sur un autre marché réglementé est en
principe déterminée sur la base du de
ernier cours disponible.
b) Si un actif n’est pas coté ou négocié sur
s une place boursière ou sur un autre marché réglementté ou si le cours d’un
actif qui est coté ou négocié sur une place
p
boursière ou sur un autre marché réglementé ne corrrespond pas à la
valeur réelle du marché, on se réfère aux
a cours de fournisseurs de données fiables ou, alternativement, aux cours
du marché de titres de même nature ou
o encore à d’autres méthodes d’évaluation reconnues.
4
Chers souscripteurs !
annuel de gestion du
La société Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. a l’honneur de vous soumettre le rapport a
fonds Raiffeisen-EmergingMarkets-Aktien pour l’exercice du 1er juin 2010 au 31 mai 2011.
Données du fonds en euros
31.05.2010
31.05.2011
181.308.420,04
270.014.439,26
Valeur estimée / part (R) (A)
203,19
225,30
Prix d’émission / part (R) (A)
213,35
236,57
Valeur estimée / part (R) (T)
210,05
235,02
Prix d’émission / part (R) (T)
220,55
246,77
Valeur estimée / part (R) (V)
215,24
240,87
Prix d’émission / part (R) (V)
226,00
252,91
Valeur estimée / part (I) (V)
217,31
245,77
Prix d’émission / part (I) (V)
228,18
258,06
16.08.2010
16.08.2011
Distribution / part (R) (A)
2,03
2,25
Versement / part (R) (T)
0,14
0,70
Réinvestissement / part (R) (T)
51,66
26,47
Réinvestissement / part (R) (V)
53,04
27,75
Réinvestissement / part (I) (V)
9,03
30,75
Actif du fonds
uitement auprès des organismes payeurs du fonds. Les b
banques dépositaires
Le versement de la distribution se fait gratu
se chargent du règlement du versement.
Parts en circulation
(R) A
(R) T
(R) V
(I) (V)
125.541,375
627.550,261
93
101.356,49
9.936,837
85.682,816
557.139,478
181.964,43
31
59.622,554
Rachats
- 77.127,761
- 438.867,611
- 59.838,42
24
- 26.085,743
Parts en circulation
134.096,430
745.822,128
223.482,50
00
43.473,648
Parts en circulation au 31.05.2010
Ventes
Total des parts en circulation au 31.05.2
2011
1.146.874,706
5
Données du fonds sur les 5 de
erniers exercices en euros
ns l’hypothèse d’un réinvestissement total des montants distribués et/ou
La performance du fonds est calculée dan
versés, tels que déterminés à la date de distribution et/ou de versement. Les dispositions de la loi de surveillance sur les
valeurs mobilières de 2007 interdisent toutte communication sur les performances du fonds sur une période inférieure à
un an. Nous vous remercions de votre com
mpréhension.
Parts de distribution (R)
Actif du fonds
Valeur estimée / part
Distribution
Evolution des valeurs en %
Parts de capitalisation (R)
Actif du fonds
Montant affecté à une capitalisation
3
31.05.2007
31.05.2008
31.05.2009
31
1.05.2010
31.05.2011
178.1
134.732,69
127.914.280,22
47.485.823,26
08.420,04
181.30
270.014.439,26
172,60
183,45
142,23
203,19
225,30
2,00
1,80
0,21
2,03
2,25
28,85
7,52
- 21,57
42,66
11,91 1
3
31.05.2007
31.05.2008
31.05.2009
3
31.05.2010
31.05.2011
178..134.732,69
127.914.280,22
47.485.823,26
181.3
308.420,04
270.014.439,26
176,96
189,92
147,53
210,05
235,02
8,76
15,71
0,00
51,66
26,47
0,33
1,56
0,04
0,14
0,70
28,85
7,52
- 21,57
42,66
11,91 1
Versement cf. à l’Art. 13 Al. 3 de l’InvFG
(Loi statutaire sur les fonds d’invest.)
Parts de capitalisation totale (R)
Actif du fonds
3
31.05.2007
31.05.2008
31.05.2009
3
31.05.2010
31.05.2011
178..134.732,69
127.914.280,22
47.485.823,26
181.3
308.420,04
270.014.439,26
178,93
192,38
150,88
215,24
240,87
9,16
17,47
0,00
53,04
27,75
28,85
7,52
- 21,57
42,66
11,91 1
totale
Parts de capitalisation totale (I)
Actif du fonds
3
31.05.2010
31.05.2011
181.3
308.420,04
270.014.439,26
217,31
245,77
9,03
30,75
-
13,10
totale
ur la base des
La performance est évaluée par la société d’investissement Raiffeisen d’après la méthode OeKB, su
uyant sur des valeurs
données de la banque dépositaire (en cass de suspension du paiement du prix de rachat, en s’appu
indicatives éventuelles). Pour calculer la pe
erformance du fonds, on ne prend pas en compte les fraiss individuels tels que
le montant de l'augmentation du droit d'entrée, de la réduction du prix de rachat, et autres frais, provvisions et
gatif sur la performance du fonds s'ils étaient pris en comp
pte dans le calcul.
commissions. Ceux-ci auraient un effet nég
Les performances passées ne préjugent pas
p des résultats à venir d’un fonds d’investissement. Rem
marque à l'attention
des investisseurs dont la devise est différe
ente de celle du fonds : nous attirons l’attention sur le fait q
que le rendement est
susceptible d’augmenter ou de baisser en
n réaction à des fluctuations des taux de change.
1 Il est à noter que le calcul de la performance dess différentes tranches ne peut exclure des écarts liés au système tech
hnique utilisé.
6
Compte de résultat et évolutio
on de l’actif du fonds en euros
Evolution des valeurs au cours de l’exerrcice (performance du fonds)
Parts de distribution (R)
Valeur estimée / part en début d’exercice
203,19
Versement effectué le 16.08.2010 (valeur estimée : 204,27 EUR) à hauteur de 2,03 EUR, correspond à 0,009938 parts
Valeur estimée / part en fin d’exercice
225,30
Valeur globale incluant les parts acquises par distribution (1,009938 x 225,30)
227,54
Plus/moins-value nette par part
24,35
Parts de capitalisation (R)
210,05
Versement effectué le 16.08.2010 (valeur estimée : 213,15 EUR) à hauteur de 0,14 EUR, correspond à 0,000657 parts
235,02
Valeur globale incluant les parts acquises par verse
ement (1,000657 x 235,02)
235,17
25,12
Parts de capitalisation totale (R)
215,24
240,87
25,63
Performance d'une part au cours de l'exercice en
e %
11,91 1
Parts de capitalisation totale (I)
217,31
245,77
28,46
Performance d'une part au cours de l'exercice en
e %
13,10
Evolution de l’actif du fonds
Actif du fonds au 31.05.2010 (864 384,966 parts
s)
181.308.420,04
Distribution au 16.08.2010 (2,03 euros x 143 395,87
75 parts de distribution(R))
- 291.093,63
Versement au 16.08.2010 (0,14 euros x 707 666,45
58 parts de capitalisation (R))
Emission de parts
Rachat de parts
Compensation du produit au prorata
Résultat du fonds total
Actif du fonds au 31.05.2011 (1 146 874,706 parrts)
- 99.073,30
204.867.801,76
- 138.113.231,95
- 4.150.224,78
62.604.345,03
26.491.841,12
270.014.439,26
1 Il est à noter que le calcul de la performance dess différentes tranches ne peut exclure des écarts liés au système tech
hnique utilisé.
7
Résultat du fonds en euros
A. Résultat réel du Fonds
Résultat courant du Fonds
Produits (sans plus-values)
Frais financiers
- 20
04.918,59
Dividendes perçus (équivalent de dividendes comp
pris)
4.85
53.661,34
Autres revenus
2
22.662,37
4.671.405,12
Dépenses
Frais de gestion
Frais de la banque dépositaire
- 4.44
44.021,00
- 20
07.953,31
Frais d’expertise comptable
- 6.240,00
Frais de conseil fiscal
- 2.400,00
Droits de garde
Autres frais
- 29
90.081,42
-3
35.760,62
Résultat courant du Fonds (en excluant les com
mptes de régularisation – comptes de produits)
- 4.986.456,35
- 315.051,23
Résultat réalisé
Plus-values réalisées issues de valeurs mobilières
Plus-values réalisées issues d’instruments dérivés
40.46
66.170,71
6.75
57.111,66
Pertes réalisées issues de valeurs mobilières
- 13.27
70.016,62
Pertes réalisées issues d’instruments dérivés
- 6.08
80.653,01
Résultat réalisé (en excluant les comptes de rég
gularisation – comptes de produits)
27.872.612,74
Résultat réel du Fonds (en excluant les comptes
s de régularisation – comptes de produits)
27.557.561,51
B. Résultat non réalisé
Variation du résultat non réalisé
- 5.215.945,17
C. Compensation du produit
Compte de régularisation des produits de l’exerrcice financier
Compte de régularisation des reports de bénéfices sur l’exercice
Résultat du fonds total
3.745.200,63
405.024,15
4.150.224,78
26.491.841,12
8
Affectation du résultat du fond
ds en euros
Distribution (2,25 euros x 134 096,430 parts de disttribution(R))
301.716,97
Versement cf. à l’Art. 13 Al. 3 de la loi statutaire surr les fonds d’invest. (InvFG) (0,70 euros x 745 822,128 parts de capita
alisation (R))
réinvestissement des montants versés (R) (capitalissation)
522.075,49
19.742.691,08
réinvestissement des montants versés (R) (capitalissation totale)
6.200.668,77
réinvestissement des montants versés (I) (capitalisation totale)
1.336.958,99
Total
28.104.111,30
Résultat réel du fonds (en incluant les comptes de régularisation – comptes de produits)
31.707.786,29
Report de bénéfices de l’exercice passé
1.922.608,60
Report à nouveau des bénéfices sur l’exercice suivvant
5.526.283,59
Total
- 3.603.674,99
28.104.111,30
9
Rapport sur l'évolution des ma
archés de capitaux
m
financiers se sont laissés gagner à partir de la fin du mois de février
Après un début d'année satisfaisant, les marchés
par l'inquiétude et l'incertitude, une dégrad
dation imputable à plusieurs facteurs : la banque centrale e
européenne (BCE) a
créé la surprise début mars en annonçant le début d'un cycle de hausses des taux – une annonce à laquelle fit
elèvement des taux de 1,00 % à 1,25 %. Les bouleversements politiques qui
effectivement suite début avril le premier re
ébranlèrent l'Afrique du Nord et le Proche-Orient ont également tenu les investisseurs en haleine. To
out comme le boom
consécutif des prix du pétrole qui aviva less craintes autour de la conjoncture. Et comme si cela ne suffisait pas, il y eut
en plus la catastrophe naturelle qui frappa
a le Japon à la mi-mars suivie par la vague de panique con
ncernant la centrale
nucléaire de Fukushima, ce qui provoqua mi-mars, au plus fort de la crise, un plongeon spectaculaiire des marchés
aponais). Mais dès la seconde moitié du mois de mars, le
es
actions internationaux (et pas seulement ja
marchés actions avaient repris des couleu
urs (à l'exception du Japon où la catastrophe engendra de
e lourdes pertes de
production et englua le pays dans la récesssion). Le reste de l'économie mondiale semble n'avoir été
é que modérément
affecté par les événements au Japon et en
n dépit des prix élevés du pétrole, la plupart des économie
es nationales
connaissent une évolution conjoncturelle to
oujours relativement solide. Si divers indicateurs sur les en
ntreprises des pays
industriels commencent à légèrement s'éc
carter de leurs niveaux records, les excellents résultats pub
bliés par les
entreprises, à nouveau très au-dessus dess prévisions des analystes pour le
1. trimestre, ont cependant permis aux ma
archés actions de consolider en avril leurs augmentations de cours. Fin avril, le
marché des actions américain (S&P 500) s'était
s
ainsi déjà hissé à son plus haut niveau depuis l'été 2
2008. Il en fut tout
autre pour bon nombre de marchés émerg
gents, dont la Chine, l'Inde et le Brésil, où les banques cen
ntrales n'ont de cesse
de durcir la politique monétaire pour lutter contre la surchauffe de leurs économies et la montée de l'inflation, ce qui
engendra ces derniers mois une sous-perfformance des marchés actions dans les pays émergents. Partout dans le
monde, le mois de mai a été marqué par la
a dégradation des indicateurs conjoncturels, par la haussse persistante de
l'inflation ainsi que par des discussions sur l'endettement des Etats, notamment la Grèce et les Etatss-Unis, ce qui
és actions.
entraîna de nouveaux replis sur les marché
Dans un contexte de cycle de relèvementss des taux directeurs européens, de regain d'inflation et de
e chiffres de la
conjoncture encore relativement bons, les cours des emprunts d'Etat de référence sont également rrestés sous pression
on de la
jusqu'au milieu du mois d'avril. Mais ils se sont depuis sensiblement redressés, notamment en raiso
nion exceptionnelle
recrudescence de la crise de la dette danss les pays périphériques de la zone euro. Bien que la réun
de l'eurogroupe en mars ait permis de don
nner un ancrage légal aux futures aides financières europé
éennes sous la forme
du Mécanisme européen de stabilité (MES
S à partir de 2013) et de réaliser des avancées importantess pour une meilleure
coordination de la politique économique au
a sein de l'Union monétaire, cela n'a pas suffi à restaurer d
durablement la
confiance. Dans l'intervalle, le Portugal a lu
ui aussi dû solliciter un soutien financier, car le taux de refinancement du pays
avait atteint un niveau prohibitif sur les marchés. L'incertitude politique régnant au Portugal suite à la
a démission du
gouvernement, la résurgence des craintes autour des banques irlandaises et plus récemment les inquiétudes
phériques vers de
concernant une faillite imminente de l'Etat grec ont poussé les primes de rendement des pays périp
nouveaux niveaux records.
Pendant longtemps, la thématique des payys périphériques de la zone euro n'a pas généré d'effets d
de débordement
notables sur les primes de risque des marrchés du crédit. Mais quand certains indicateurs conjonctu
urels avancés ont
commencé à se détériorer, ce segment de
e marché a lui aussi subi des baisses de cours. Les obliga
ations corporate high
yield ont été particulièrement boudées parr les investisseurs.
Seul l'euro a jusqu'alors été globalement épargné – en tout cas rapporté au dollar US – par les inquiétudes entourant les
ond de hausse des anticipations relatives aux taux d'intérê
êts européens (et
pays périphériques de la zone euro : sur fo
d'une faiblesse générale du dollar US), l'eu
uro s'échangeait fin mai env. 1,44 dollar.
10
La monnaie unique européenne s'est égale
ement maintenue face au yen japonais à 117 jusqu'à la fin
n du mois de mai,
tandis que la parité EUR/CHF baissait pou
ur atteindre un niveau record de 1,21 franc suisse pour 1 e
euro.
Rapport sur la politique de pla
acement du fonds
hés émergents ont pour la plupart enregistré des haussess de cours durant la
Les places boursières des pays des march
période sous revue. Les bourses thaïlanda
aise et coréenne sont celles qui ont le plus progressé. Et e
en termes de revenus
des actions, la place de lanterne rouge revvient au marché des actions turc. Plusieurs facteurs ont co
ontribué à ces
bonnes performances boursières :
Premièrement, la croissance des pays dess marchés émergents a été, au cours de l'année écoulée, nettement plus
rapide que celle des marchés développés et il est très probable que cette différence de rythme de c
croissance se
hine et l'Inde, avec une croissance respective de 10 % et 8
8,4 %, ont confirmé
maintienne dans les années à venir. La Ch
en 2010 leur rôle de locomotives de la croiissance mondiale.
m
émergents sont généralement bien plus sains que
e ceux des EtatsDeuxièmement, les budgets publics des marchés
Unis ou d'Europe. Alors que l'endettement moyen des marchés émergents tourne autour de 40 % du
u produit intérieur
dettés en moyenne à 100 %. La plupart des marchés éme
ergents ont tiré les
brut, les marchés développés sont eux end
leçons de la crise financière des années 1990 et ont mis de l'ordre dans leurs finances, ce qu'il est m
malheureusement
oppés comme la Grèce ou le Portugal.
impossible d'affirmer pour des pays dévelo
Et enfin, le nombre de consommateurs estt en constante augmentation dans les pays des marchés émergents. Au cours
de ces derniers mois, plus d'1 million de vo
oitures neuves se sont vendues chaque mois en Chine. En dépit de ces
ventes records, la densité actuelle de voitu
ures en Chine ne correspond qu'à celle de 1928 aux Etats--Unis !
mergingMarkets-Aktien en valeur absolue s'est confirmée. Depuis
L'évolution positive du fonds Raiffeisen-Em
l'internalisation (insourcing) du fonds en avvril 2009, l'approche « valeur » mise en œuvre dans le fond
ds a grandement
contribué à ce que celui-ci enregistre des performances satisfaisantes tant en valeurs absolue que rrelative.
a cours de la période sous revue, fortement surpondéré ssur la Corée du Sud
En termes géographiques, le fonds était, au
et la Russie et sous-pondéré sur les march
hés actions chinois et indien pour des raisons de valorisattion. En termes
sectoriels, les plus grosses surpondération
ns sont intervenues sur les secteurs de l'industrie et des m
matières premières,
tandis que les valeurs financières subissaient les plus fortes sous-pondérations. Le fonds a diminué
é ses positions sur les
d et les valeurs bancaires en Turquie, tandis qu'il les a renfforcées sur les
biens de consommation en Afrique du Sud
valeurs minières en Amérique du Sud et le
es constructeurs automobiles en Corée du Sud.
aires, on a procédé à des prêts de titres.
Afin d’engranger des revenus supplémenta
11
Composition de l’actif du fond
ds en EUR
Valeurs mobilières
Valeur
%
3.079.255,79
1,14
USD
66.167.258,31
24,50
KRW
55.334.076,91
20,49
TWD
28.306.840,86
10,48
HKD
26.253.853,34
9,72
BRL
22.582.659,68
8,36
ZAR
18.190.750,68
6,74
MXN
10.227.896,84
3,79
PLN
8.937.592,17
3,31
INR
4.946.464,94
1,83
CZK
4.383.878,15
1,62
THB
4.198.542,70
1,56
TRY
3.228.800,70
1,19
IDR
2.904.210,51
1,08
EUR
2.311.760,00
0,86
GBP
2.226.864,31
0,83
PHP
2.221.834,93
0,82
Produits structurés – Certificats indexés :
USD
Actions :
HUF
Total des actions
1.448.210,02
0,54
263.871.495,05
97,72
1.770.172,78
0,66
268.720.923,62
99,52
Certificats d’options :
HKD
Total des valeurs mobilières
Produits dérivés
Evaluation des contrats sur les marchés à terme
Options
Total des produits dérivés
418.976,26
0,16
- 194.070,28
- 0,07
224.905,98
0,09
Dettes bancaires
Dettes bancaires dans la devise du fonds
- 6.069.130,05
- 2,25
Avoirs bancaires en devise étrangère
5.858.881,95
2,17
Total des dettes bancaires
- 210.248,10
- 0,08
12
Comptes de régularisation
Intérêts (provenant des valeurs mobilières et avoirss bancaires)
Valeur
%
- 33.065,24
- 0,01
Dividendes à recevoir
1.311.923,00
0,48
Total des comptes de régularisation
1.278.857,76
0,47
270.014.439,26
100,00
Total Actif du fonds
13
Ventilation de l’actif du fonds en
e EUR
obilières se réfèrent respectivement aux dates d'émission e
et de
Les années indiquées pour les valeurs mo
remboursement, un éventuel droit de remb
boursement anticipé de la part de l'émetteur n'est pas spé
écifié. Les valeurs
mobilières marquées d’un « Y » sont à éch
héance ouverte.
CODE ISIN
DENOMINATION DES VALEURS
PORTEFEUILLE
31.05.2011
PRODUITS STRUCTURES : CERTIFICATS INDEXES EN DOLLA
AR AMERICAIN
XS0518278485
HSBC BANK PALMS N13 58D
7.709.214
ACHATS
VENTES
ENTREES
SORTIES
AU COURS DE L’EXERCICE
9.348.414
1.639.200
COURS
VALEUR
EN EUR
PARTS EN %
DE L’ACTIF
DU FONDS
0,570000
3.079.255,79
1,14
11,780000
28,300000
10,630000
19,000000
40,170000
17,000000
30,200000
57,710000
22,150000
2.161.984,99
2.360.300,25
2.972.349,77
2.190.158,47
2.121.263,77
5.036.346,08
2.015.012,51
2.135.530,92
1.589.712,92
0,80
0,87
1,10
0,81
0,79
1,86
0,75
0,79
0,59
934,000000
411,500000
2.387.586,01
1.996.292,14
0,88
0,74
28,400000
2.311.760,00
0,86
ACTIONS EN REAL BRESILIEN
BRABCBACNPR4
BANCO ABC BRASIL SA PFD
BRBBASACNOR3
BANCO DO BRASIL SA
BRBICBACNPR7
BANCO INDUSTRIAL E C. PFD
BRBRMLACNOR9
BR MALLS PARTICIPACOES
BRBRAPACNPR2
BRADESPAR S.A. PFD
BRBRTOACNOR8
BRASIL TELECOM
BRCESPACNPB4
CESP PREF. CL.B
BRTMARACNPA7
TELEMAR NORTE LESTE PFD A
BRUSIMACNOR3
USINAS SID.MIN.GER. S.A.
418.100
190.000
637.000
262.600
120.300
674.900
152.000
84.300
163.500
418.100
215.000
637.000
548.900
120.300
843.200
188.100
84.300
236.550
ACTIONS EN COURONNE TCHEQUE
CZ0005112300
CEZ AS INH.
CZ0009093209
TELEFONICA CZECH
62.600
118.800
62.600
118.800
81.400
53.100
368.847
368.847
5,235000
2.226.864,31
0,83
1.657.300
3.112.600
3.824.800
7.897.000
994.300
170.000.000
1.735.300
1.406.000
4.272.000
386.400
530.000
68.000.000
1.657.300
3.112.600
4.418.700
14.897.000
1.884.200
177.700.000
3.936.000
1.406.000
13.222.000
442.000
583.000
68.000.000
12,820000
7,370000
7,640000
3,050000
21,750000
0,210000
16,800000
14,860000
5,520000
66,100000
38,100000
0,255000
1.913.425,94
2.065.919,06
2.631.628,56
2.169.124,50
1.947.597,48
3.215.072,11
2.625.465,71
1.881.597,09
2.123.698,32
2.300.176,06
1.818.542,05
1.561.606,46
0,71
0,77
0,97
0,80
0,72
1,19
0,97
0,70
0,79
0,85
0,67
0,58
65.600
129.200
131.100
5.920,000000
1.448.210,02
0,54
599.700
96.500
87.200
59.050,000000
2.904.210,51
1,08
1.132.400
448.446
343.500
757.900
72.200
195.600
86.300
64.800
32.100
80,400000
290,100000
282,500000
1.415.405,38
2.022.473,38
1.508.586,18
0,52
0,75
0,56
132.000
28.900
78.600
32.700
83.500
27.800
8.304
23.500
42.300
24.150
182.000
115.650
132.000
58.600
188.700
94.000
83.500
72.400
11.804
30.700
42.300
33.350
201.000
154.050
28.600,000000
104.500,000000
43.850,000000
90.700,000000
39.100,000000
79.200,000000
459.000,000000
248.500,000000
79.900,000000
113.500,000000
18.450,000000
74.400,000000
2.449.157,38
1.959.254,54
2.235.984,93
1.924.118,29
2.118.068,30
1.428.389,69
2.472.730,32
3.788.532,21
2.192.622,54
1.778.237,34
2.178.434,40
5.582.070,29
0,91
0,72
0,83
0,71
0,78
0,53
0,91
1,40
0,81
0,66
0,81
2,07
ACTIONS EN EUROS
AT0000743059
OMV AG AKT. O.N.
ACTIONS EN LIVRE STERLING
GB00B1FW5029
HOCHSCHILD MNG PLC
ACTIONS EN DOLLAR DE HONG KONG
KYG011981035
AGILE PROP. HLDGS
CNE100000HF9
CHINA MINSHENG BK.
CNE1000002Q2
CHINA PETRO.+ CHEM.
KYG210891001
CHINA RARE EARTH
HK0267001375
CITIC PAC. LTD
KYG2117P1037
CN NETCOM TEC.HLDG.
HK0000049939
CN UNICOM(HK)LTD.
BMG2442N1048
COSCO PACIFIC LTD
KYG3225A1031
EVERGRANDE REAL EST.GRP
KYG4402L1510
HENGAN INTL GRP
KYG525621408
KINGB.CHEM.HLDGS
KYG8169D1043
SINO PROSPE.S.G.R.H.
ACTIONS EN FORINT HONGROIS
HU0000061726
ORSZAGOS TAKAR. KER.BK RT
ACTIONS EN ROUPIE INDONESIENNE
ID1000057607
PT ASTRA INTL TBK
ACTIONS EN ROUPIE INDIENNE
INE371D01029
GEODESIC LTD.
INE808B01016
OPTO CIRCUITS (IND.) DEM.
INE205A01025
SESA GOA LTD
ACTIONS EN WON SUD-CORÉEN
KR7078520004
ABLE C + C CO. LTD.
KR7000210005
DAELIM INDL
KR7042660001
DAEWOO SHIPB.+M.E.
KR7078930005
GS HLDGS
KR7086790003
HANA FINANCIAL
KR7004800009
HYOSUNG CORP.
KR7009540006
HYUNDAI HEAVY IND.
KR7005380001
HYUNDAI MOTOR CO.
KR7005382007
HYUNDAI MOTOR PFDII EM.99
KR7004020004
HYUNDAI STEEL CO.
KR7024110009
INDUSTRIAL B.O.KOR.
KR7000270009
KIA MOTORS CORP.
160.000
286.300
168.300
174.600
133.050
11.700
3.853.900
7.000.000
889.900
7.700.000
2.200.700
8.950.000
55.600
413.000
29.700
110.100
61.300
44.600
13.384
32.200
33.900
147.200
122.400
14
CODE ISIN
KR7003550001
LG CORP.
KR7066570003
LG ELECTRO. (NEW)
KR7005490008
POSCO
KR7005930003
SAMSUNG EL.
KR7005931001
SAMSUNG EL. PREF.
KR7006400006
SAMSUNG SDI CO.
KR7055550008
SHINHAN FINL GRP
KR7003600004
SK HLDGS CO.LTD.
PORTEFEUILLE
31.05.2011
ACHATS
VENTES
ENTREES
SORTIES
COURS
VALEUR
EN EUR
PARTS EN %
DE L’ACTIF
DU FONDS
4.526.133,91
2.164.745,80
3.079.287,32
6.193.736,83
2.392.028,54
2.032.465,87
2.905.909,14
1.932.169,27
1,68
0,80
1,14
2,29
0,89
0,75
1,08
0,72
80.100
34.400
11.000
10.800
6.260
17.700
94.300
15.800
119.500
64.400
11.000
12.400
7.330
17.700
104.500
47.400
39.400
30.000
79.300
31.600
87.100,000000
97.000,000000
431.500,000000
884.000,000000
589.000,000000
177.000,000000
47.500,000000
188.500,000000
207.400
308.600
242.900
523.600
275.500
215.000
166,730000
437,230000
2.086.489,15
8.141.407,69
0,77
3,02
ACTIONS EN PESO PHILIPPIN
PHY1234G1032
CEBU AIR INC.
1.614.600
1.680.400
65.800
85,050000
2.221.834,93
0,82
ACTIONS EN ZLOTY POLONAIS
PLKGHM000017
KGHM POLSKA MIEDZ
PLPKN0000018
PKN ORLEN S.A.
PLPGER000010
PL.GR.ENERGETYCZNA
PLPGNIG00014
POLSKIE GO.NAF. A
48.000
155.200
369.500
2.096.500
74.800
229.100
369.500
4.181.476
79.700
230.700
2.084.976
188,200000
52,800000
24,640000
4,380000
2.273.347,26
2.062.198,96
2.291.184,54
2.310.861,41
0,84
0,76
0,85
0,86
505.562
279.000
617.562
348.100
602.662
345.100
162,000000
358,000000
1.891.623,24
2.306.919,46
0,70
0,86
2.938.000
362.000
7.435.800
3.015.000
2.946.800
887.000
972.100
3.908.900
1.662.000
6.336.000
3.675.600
6.173.000
2.938.000
362.000
17.360.000
3.015.000
5.086.000
887.000
2.136.000
7.934.000
1.662.000
6.336.000
7.190.000
6.173.000
35,300000
290,000000
11,400000
34,300000
34,750000
107,500000
108,000000
24,700000
64,100000
13,050000
23,600000
14,600000
2.525.905,34
2.556.802,27
2.064.539,16
2.518.674,30
2.493.997,68
2.322.323,19
2.556.967,88
2.351.484,32
2.594.655,02
2.013.799,62
2.112.665,89
2.195.026,19
0,94
0,95
0,76
0,93
0,92
0,86
0,95
0,87
0,96
0,75
0,78
0,81
100.700
388.400
199.500
166.680
106.800
50.900
223.623.500
59.300
263.738
147.700
108.100
421.300
738.250
227.400
176.700
819.900
1.223.500
313.100
6.700.600
136.500
73.817
159.600
78.400
312.500
388.400
220.100
195.280
125.800
65.300
245.923.500
59.300
106.800
147.700
172.700
421.300
1.336.475
419.000
176.700
132.100
1.364.100
346.400
7.217.600
263.200
108.617
159.600
288.400
30,130000
8,440000
14,210000
19,200000
26,840000
61,040000
0,011600
61,890000
9,300000
25,500000
62,500000
8,550000
14,350000
30,880000
34,540000
3,464600
2,321900
9,490000
0,490900
24,300000
39,810000
49,070000
44,810000
2.126.128,03
2.297.113,63
1.986.542,17
2.242.567,53
2.008.697,66
2.177.173,89
1.817.758,73
2.571.792,86
1.718.764,86
2.639.255,81
4.734.417,15
2.524.168,74
7.423.627,41
4.920.718,97
4.276.807,40
1.990.557,82
1.990.711,36
2.082.140,78
2.304.981,98
2.324.340,42
2.059.251,44
5.487.945,06
2.461.794,61
0,79
0,85
0,74
0,83
0,74
0,81
0,67
0,95
0,64
0,98
1,75
0,94
2,75
1,82
1,58
0,74
0,74
0,77
0,85
0,86
0,76
2,03
0,91
68.800
223.100
1.137.900
214.400
746.300
819.700
840.900
141.000
74.100
230.900
1.137.900
468.000
807.900
917.400
1.019.000
61.200
316,000000
161,990000
20,250000
94,850000
27,400000
27,700000
24,400000
109,000000
2.193.459,21
3.646.211,18
2.324.786,99
2.051.710,87
2.063.089,39
2.290.808,29
2.070.085,20
1.550.599,55
0,81
1,35
0,86
0,76
0,77
0,85
0,77
0,57
ACTIONS EN PESO MEXICAIN
MXP000511016
ALFA S.A.B. DE C.V. A
MXP554091415
INDS PENOLES S.A.B.DE C.V
ACTIONS EN BAHT THAÏLANDAIS
TH0001010014
BANGKOK BK -FGNTH0646010R18
PTT PCL -NVDRACTIONS EN DOLLAR TAÏWANAIS
TW0002311008
ADV. SEMICONDUCTOR
TW0002357001
ASUSTEK COMPUTER
TW0002883006
CHINA DEV.FINL HLDG
TW0002002003
CHINA STEEL
TW0002324001
COMPAL ELECTRONICS
TW0001326007
FORMOSA CHEM.+ FIB.
TW0001301000
FORMOSA PLASTICS
TW0002886009
MEGA FINL HLDGS
TW0002382009
QUANTA COMPUTER INC.
TW0002890001
SINOPAC HOLDINGS
TW0005854004
TAIWAN COOPER. BANK
TW0002303005
UTD MICROELECTR.CORP.
ACTIONS EN DOLLAR AMERICAIN
US10553M1018
BRASIL TELEC. PFD ADR 3
US1512908898
CEMEX SAB.CPO SP.ADR/10
US15234Q2075
CENTRAIS EL.BR.EL. ADR
US2044096012
CIA EN.GER.ADR PFD NV
US20441B4077
CIA PARAN. EN. ADR PFD B
US20441A1025
CIA SANEAMENTO BA.ADR/2
RU000A0JPNN9
FED.SET.KO.E.ENER.
US3444191064
FOM.ECO.MEX.S.D.CV ADR/10
US46627J3023
JSC HALYK BK GDRS/4 KT 15
US46626D1081
JSC MMC NOR.NICK.ADR
US6778621044
LUKOIL N.K.SP.ADR
US67812M2070
NK ROSNEFT GDR REGS
US3682872078
OAO GAZP.ADR SP. 2
US71654V1017
PETROL.BRAS.SA PFD AD
US71654V4086
PETROLEO BRASILEIRO AD
RU0009029540
SBERBANK ROSSII OAO
RU0009029557
SBERBANK ROSSII PFD
US8688612048
SURGUTNEFTEGAZ ADR/10
RU0009029524
SURGUTNEFTEGAZ VZ
US8765685024
TATA MTRS LTD ADR
US6708312052
TATNEFT' ADR REG.S 6
US88706P1066
TIM PARTICIPACOES PFD ADR
US92855S2005
VIVO PARTICI. PFD ADR NEW
ACTIONS EN RAND SUD-AFRICAIN
ZAE000043485
ANGLOGOLD ASHANTI
ZAE000084992
EXXARO RES LTD
ZAE000066304
FIRSTRAND LTD
ZAE000015228
HARMONY GOLD MNG
ZAE000024501
RMB HLDGS LTD
ZAE000070660
SANLAM LTD.
ZAE000016176
STEINHOFF INTL HLD.
ZAE000009932
WILSON BAYLY HOL.-OVCON
12.100
6.050
9.924.200
2.139.200
1.163.900
4.025.100
3.514.400
211.800
363.528
158.180
107.800
60.500
172.990.000
68.762
128.100
839.750
191.600
118.100
1.090.600
258.300
4.012.000
126.700
105.167
210.000
5.300
7.800
253.600
477.600
757.700
860.400
13.700
15
CODE ISIN
PORTEFEUILLE
31.05.2011
COURS
VALEUR
EN EUR
PARTS EN %
DE L’ACTIF
DU FONDS
7,020000
21,650000
1.789.727,78
1.439.072,92
0,66
0,53
8,860000
1.770.172,78
0,66
268.720.923,62
99,52
762,000000
268.399,90
0,10
312,200000
150.576,36
0,06
418.976,26
0,16
-1.631,34
-88.378,12
30.622,61
-114.501,94
73.998,81
-94.180,30
0,00
-0,03
0,01
-0,04
0,03
-0,04
EUR
-194.070,28
-0,07
DETTES BANCAIRES
DETTES EN EUR
EUR
-6.069.130,05
AVOIRS LIBELLES DANS LES AUTRES DEVISES DE L’UNION EURO
OPEENNE
GBP
EUR
0,97
AVOIRS LIBELLES DANS LES DEVISES AUTRES QUE CELLES DE L’UNION
L
EUROPEENNE
BRL
EUR
76.437,87
CAD
EUR
184.496,45
HKD
EUR
1.613.109,38
KRW
EUR
578.164,96
MXN
EUR
-240.292,58
THB
EUR
-11.709,90
TRY
EUR
-766.898,75
TWD
EUR
3.782.701,69
USD
EUR
642.871,86
EUR
-210.248,10
-0,08
COMPTES DE
REGULARISATION
INTERETS
Dividendes à recevoir
EUR
1.278.857,76
0,47
TOTAL ACTIF DU FONDS
EUR
270.014.439,26
100,00
VALEUR ESTIMEE PAR PART
TRANCHE R DISTRIBUTION DES REVENUS
TRANCHE R CAPITALISATION DES REVENUS
TRANCHE R CAPITALISATION TOTALE DES REVENUS
TRANCHE I CAPITALISATION TOTALE DES REVENUS
EUR
EUR
EUR
EUR
225,30
235,02
240,87
245,77
PARTS EN CIRCULATION
TRANCHE R DISTRIBUTION DES REVENUS
TRANCHE R CAPITALISATION DES REVENUS
TRANCHE R CAPITALISATION TOTALE DES REVENUS
TRANCHE I CAPITALISATION TOTALE DES REVENUS
PARTS
PARTS
PARTS
PARTS
ACTIONS EN LIVRE TURQUE
TRAKCHOL91Q8
KOC HLDG NA
TREKOAL00014
KOZA ALTIN ISLETMEL.
CERTIFICATS D’OPTIONS EN DOLLAR DE HONG KONG
KYG6265G2458
M.STANL.ASIA
ACHATS
VENTES
ENTREES
SORTIES
583.000
152.000
1.087.400
159.500
2.218.500
2.218.500
504.400
7.500
TOTAL ACTIF EN VALEURS MOBILIERES
EUR
CONTRATS SUR LES MARCHES A TERME EN BAHT THAÏLAND
DAIS
FS5020110629
SET 50 INDEX FUTURES PER 29.06.2011
-780
CONTRATS SUR LES MARCHES A TERME EN DOLLAR AMERIC
CAIN
FTIM20110629
SGX MSCI TAIWAN INDEX FUTURES PER 29.06.2011
2
TOTAL CONTRATS SUR LES MARCHES A TERME
632
632
1
EUR
T
EN DOLLAR AMERICAIN
DROITS D'OPTION-VALEURS MOBILIERES SUR CONTRATS A TERMES
00AG1S000125
FIRST MAJESTIC SILVER ST P PER 15.07.2
2011
-194
00AG1V000125
FIRST MAJESTIC SILVER ST P PER 21.10.2
2011
-2.102
0RIO1G000035
VALE DO RIO DOCE STOCK O C PER 15.07.2011
1.900
0RIO1S000031
VALE DO RIO DOCE STOCK O P PER 15.07
7.2011
-1.900
0AUY1G000015
YAMANA GOLD INC. STOCK O C PER 15.0
07.2011
9.600
0AUY1S000012
YAMANA GOLD INC. STOCK O P PER 15.07.2011
-4.800
TOTAL DROITS D'OPTION-VALEURSMOBILIERES
780
2
EUR
EUR
-33.065,24
1.311.923,00
194
2.102
0,120000
0,600000
0,230000
0,860000
0,110000
0,280000
1.900
1.900
9.600
4.800
134.096,430
745.822,128
223.482,500
43.473,648
1 Plus et moins-values au terme de la période sous revue.
2 Cours au terme de la période sous revue.
16
TITRES BLOQUES ENTRANT DANS LA COMPOSITION DU PORTEFEUILLE
P
(PRETS DE TITRES) :
AT0000743059
HU0000061726
PLKGHM000017
PLPKN0000018
PLPGER000010
PLPGNIG00014
RU000A0JPNN9
US3682872078
RU0009029557
RU0009029524
TREKOAL00014
OMV AG AKT. O.N.
ORSZAGOS TAKAR. KER.BK RT
KGHM POLSKA MIEDZ
PKN ORLEN S.A.
PL.GR.ENERGETYCZNA
POLSKIE GO.NAF. A
FED.SET.KO.E.ENER.
OAO GAZP.ADR SP. 2
SBERBANK ROSSII PFD
SURGUTNEFTEGAZ VZ
KOZA ALTIN ISLETMEL.
EUR
HUF
PLN
PLN
PLN
PLN
USD
USD
USD
USD
TRY
16.400
7.885
3.725
10.301
15.250
17.174
9.750.395
26.100
43.000
220.000
2.575
COURS DE CHANGE
LES ACTIFS EN DEVISES ETRANGERES ONT ETE CONVERT
TIS EN EUROS SUR LA BASE DES COURS DE CHANGE AU 30.05.2011 :
DEVISE
REAL BRESILIEN
DOLLAR CANADIEN
COURONNE TCHEQUE
LIVRE STERLING
DOLLAR DE HONG KONG
FORINT HONGROIS
ROUPIE INDONESIENNE
ROUPIE INDIENNE
WON SUD-COREEN
PESO MEXICAIN
PESO PHILIPPIN
ZLOTY POLONAIS
BAHT THAÏLANDAIS
LIVRE TURQUE
DOLLAR TAÏWANAIS
DOLLAR AMERICAIN
RAND SUD-AFRICAIN
UNITE
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
COURS
2,278100
1,394100
24,488500
0,867100
11,103950
268,160000
12.193,429100
64,324300
1.541,428100
16,573200
61,805550
3,973700
43,296700
2,286750
41,059100
1,427050
9,911650
BRL
CAD
CZK
GBP
HKD
HUF
IDR
INR
KRW
MXN
PHP
PLN
THB
TRY
TWD
USD
ZAR
EXPLICATION DES CODES UTILISES SUR LES MARCHES A TERME :
ABREGE
CBOE
SIMEX
TFEX
PLACE BOURSIERE
CHICAGO BOARD OF OPTION EXCHAN
NGE
SINGAPORE INT. MONETARY EXCHANG
GE
THAILAND FUTURES EXCHANGE
ACHATS ET VENTES EN VALEURS MOBILIERES EFFECTUES DURANT L’EXERCICE DE REFERENCE ET NE FIGURANT PAS
DANS LA VENTILATION DES ACTIFS :
CODE ISIN
ACHATS
ENTREES
PRODUITS STRUCTURES : CERTIFICATS INDEXES EN DOLL
LAR AMERICAIN
XS0445216442
HSBC BANK PALMS N12
ACTIONS EN REAL BRESILIEN
BRSANBCDAM13
B.SANTANDER
BRBRSRACNPB4
BCO ESTADO RIO GR. PFD B
BRBVMFACNOR3
BM+F BOVESPA BOL.DE V.M.P
BRELETACNPB7
CENTRAIS EL.BR.ELET.PFD B
BRELETACNOR6
CENTRAIS EL.BR.ELETROBRAS
BRELPLACNPB0
ELETROPAULO-ELETRIC PFD B
BREMBRACNOR4
EMBRAER S.A.
BROGXPACNOR3
OGX PETROLEO GAS PARTIC.
BRPDGRACNOR8
PDG REALTY S.A.
BRUSIMACNPA6
USINAS SID.MIN.GER. PFD A
ACTIONS EN DOLLAR CANADIEN
CA32076V1031
FIRST MAJESTIC SILVER
CA88741P1036
TIMMINS GOLD CORP.
ACTIONS EN COURONNE TCHEQUE
CZ0008019106
KOMERCNI BANKA INH. KC500
VENTES
SORTIES
2.531.595
224.800
96.300
793.800
11.600
122.800
306.000
874.700
84.450
224.800
96.300
793.800
21.400
33.600
90.100
233.900
306.000
874.700
153.750
420.000
623.300
420.000
623.300
10.000
10.000
17
CODE ISIN
ACTIONS EN DOLLAR DE HONG KONG
CNE1000001Z5
BANK OF CHINA LTD
KYG2046Q1073
CHAODA MODERN AGR.
CNE1000002F5
CHINA CMNCTS CONSTR.
HK0941009539
CHINA MOBILE LTD.
CNE1000002P4
CHINA OILFIELD SVCS
CNE1000002T6
CHINA STHN AIRL.CO.
BMG211591018
CHINA YURUN FOOD G.
HK0002007356
CLP HLDGS
KYG3160W1289
CN NETCOM TEC.HLDG.
CNE100000304
DONGFANG ELECTRICKYG525681477
KINGDEE INTL SOFTW..SUBD.
HK0200030994
MELCO INTL SUBDIV.
KYG740991057
REAL GOLD MINING REGS HD
KYG8020E1017
SEMICONDUCTOR MAN.INTL
CNE100000437
SHANGHAI ELECT.GRP
HK0363006039
SHANGHAI IND. HLDGS
KYG810431042
SHIMAO PPTY HLDGS
HK0880043028
SJM HLDGS LTD
ACHATS
ENTREES
VENTES
SORTIES
14.869.000
244.000
14.869.000
1.904.000
3.581.000
591.000
1.492.000
4.586.000
400.000
620.000
138.375.000
500.000
5.150.000
5.480.000
2.354.500
29.000.000
3.576.000
1.072.000
3.061.500
3.600.000
591.000
192.000
4.586.000
138.375.000
500.000
5.480.000
2.354.500
1.072.000
3.061.500
ACTIONS EN ROUPIE INDONESIENNE
ID1000111305
ADARO ENERGY TBK
6.600.000
ACTIONS EN SHEKEL ISRAELIEN
IL0006625771
BK HAPOALIM BM
ACTIONS EN ROUPIE INDIENNE
INE038A01020
HINDALCO INDS DEMAT
INE275A01028
SATYAM COMPUTER SVCS DEM.
INE062A01012
STATE BK IND. DEMAT
INE155A01014
TATA MOTORS DEMAT.
INE081A01012
TATA STEEL LTD.DEMAT.
KR7006360002
GS ENGIN.+CONSTR.
KR7009830001
HANWHA CHEM.CORP.
KR7011170008
HONAM PETROCHEM.
KR7012330007
HYUNDAI MOB.
KR7004940003
KOREA EXCH. BK
KR7003490000
KOREAN AIR
KR7030200000
KT CORP.
KR7033780008
KT+G CORP.
KR7034220004
LG DISPLAY CO.LTD.
KR7023530009
LOTTE SHOPPING
KR7000830000
SAMSUNG C+T CORP.
KR7010140002
SAMSUNG HEAVY IND.
KR7096770003
SK INNOVATION CO.
KR7017670001
SK TELECOM LTD
KR7053000006
WOORI FINANCE HLDGS
ACTIONS EN PESO MEXICAIN
MXP225611567
CEMEX.CPO(2SHS A+1SHS B)
MXP200821413
CONTROL.COM.MEXICANA UTS
MXP3142C1177
CORPORACION GEO B
MXP461181085
GRUPO CARSO NOM.
MXP370711014
GRUPO FINANCIER.BANORTE O
ACTIONS EN RINGGIT MALAIS
MYL1015OO006
AMMB HLDGS BHD
MYL6888OO001
AXIATA GROUP BHD
MYL4715OO008
GENTING MALAYSIA
MYL4065OO008
PPB GRP BHD
MYL5347OO009
TENAGA NASIONAL BHD
ACTIONS EN ZLOTY POLONAIS
PLTLKPL00017
TPSA - TELEKOMUN. P.
ACTIONS EN BAHT THAÏLANDAIS
TH0001010R16
BANGKOK BK -NVDRTH0148010R15
BANPU PCL -NVDRTH0101010R14
CHAROEN POKP. -NVDRTH0101010Z14
CHAROEN POKPH.-FGNTH0101010Z06
CHAROEN POKPH.-LOCTH0016010017
KASIKORNBANK -FGNTH0003010R12
SIAM CEMENT -NVDRTH0015010R16
SIAM COMM.BK -NVDR-
478.452
679.800
72.800
125.000
20.300
57.100
177.200
21.400
16.870
22.600
4.300
91.800
8.400
7.880
91.800
112.050
24.740
17.700
2.396.242
1.159.800
944.600
72.800
125.000
157.400
57.100
177.200
21.400
31.170
175.100
33.300
47.900
91.800
64.900
14.200
91.800
196.050
43.940
12.100
137.300
850.000
69.600
74.000
4.403.302
3.895.800
850.000
539.600
574.000
2.558.500
234.000
4.482.800
478.300
113.200
2.558.500
1.815.100
4.482.800
815.800
878.300
835.300
835.300
984.000
14.400
624.200
2.690.400
5.673.600
1.259.500
34.000
1.526.400
984.000
111.400
624.200
2.690.400
5.673.600
1.259.500
264.000
1.526.400
18
CODE ISIN
ACTIONS EN DOLLAR TAÏWANAIS
TW0002409000
AU OPTRONICS
TW0002801008
CHANG HWA COMM. BK.
TW0002412004
CHUNGHWA TELECOM
TW0004904008
FAR EASTONE TELE.
TW0002892007
FIRST FINL HLDG CO.
TW0002337003
MACRONIX INTL CO.
TW0001101004
TAIWAN CEMENT CORP.
TW0003231007
WISTRON CORP.
ACTIONS EN DOLLAR AMERICAIN
US05967A1079
BANCO SANTANDER ADS
US15234Q1085
CENTRAIS EL.BR.EL.PFD ADR
US22943F1003
CTRIP.COM INTERN.SP.ADR
AEDFXA0NFP81
DEPA LTD
US29082A1079
EMBRAER S.A. ADR
US29081M1027
EMBRAER S.A. ADR
US29274F1049
ENERSIS SA ADR/50
US31573A1097
FIBRIA CELULOSE ADR 500
US4660901079
JA SOLAR HLDGS ADR/3
US6074091090
MOBILNIYE TEL. ADR/2
US4662941057
RUSGIDRO OAO ADR 100
US8181503025
SEVERSTAL GDR S OCT2006
US48122U2042
SISTEMA,AFK GDR REGS/50
US8792732096
TELECOM ARGENT. B ADR/5
US8792461068
TELEMAR-TELE NOR.L.PFDADR
US91912E1055
VALE S.A.
ADR
US92719A1060
VIMPELCOM LTD ADR 1/4
US46630Q2021
VTB BANK GDR REG. S
CA98462Y1007
YAMANA GOLD INC.
ACTIONS EN RAND SUD-AFRICAIN
ZAE000030060
AFRICAN BANK INV.
ZAE000111829
AVENG LTD.
ZAE000031019
FOSCHINI LTD
ZAE000067211
IMPERIAL HLDGS NEW
ZAE000004875
NEDBANK GROUP LTD.
ZAE000143178
REDEFINE PPTYS LTD
ZAE000026480
REMGRO LTD.
ZAE000109815
STD BK GRP
ZAE000148466
THE FOSCHINI GRP
ZAE000132577
VODACOM GROUP PTY LTD
ACTIONS EN LIVRE TURQUE
TRAAKBNK91N6
AKBANK TUERK
TREEGYO00017
EMLAK KONUT GAYR.YAT.ORT.
TRASAHOL91Q5
HACI OMER SABANCI
TRAGARAN91N1
TUERKIYE GAR.BANK.NAM.
TRETHAL00019
TUERKIYE HALK BANKASI
TRATUPRS91E8
TUPRAS TURKIYE P.R.
TRAISCTR91N2
TURKIYE IS BANKASI C
TREVKFB00019
TURKIYE VAKIFLAR BANK.
TRAYKBNK91N6
YAPI VE KREDI B.NA
DROITS D’OPTION EN DOLLAR DE HONG KONG
CNR1000000S7
BANK OF CHINA LTD -ANR.H-
ACHATS
ENTREES
VENTES
SORTIES
287.200
7.800.000
2.625.000
3.472.000
7.955.000
380.000
4.851.000
2.608.000
2.227.700
7.800.000
2.625.000
3.472.000
7.955.000
2.949.000
4.851.000
2.608.000
391.400
17.500
41.500
391.400
108.000
41.500
8.998.414
136.000
67.700
111.600
106.800
400.000
107.000
431.400
153.800
201.500
192.361
265.000
166.000
157.900
413.300
280.000
136.000
12.000
14.400
13.800
400.000
55.600
19.800
133.500
32.000
53.300
280.000
59.200
480.755
306.100
15.600
251.600
360.800
29.100
149.000
27.800
769.200
834.510
160.000
306.100
120.800
1.951.600
360.800
225.900
149.000
197.800
537.700
953.600
567.800
627.300
1.143.000
12.300
756.926
932.200
94.700
937.700
953.600
981.100
1.117.300
1.373.000
95.300
1.345.252
1.617.700
734.700
680.000
680.000
sellschaft m. b. H. travaille conformément aux normes d
de qualité de
La société Raiffeisen Kapitalanlage-Ges
l’Association des sociétés de gestion au
utrichiennes (VÖIG).
Vienne, le 12 août 2011
19
Rapport de certification
Rapport de certification sans réserve
estion ci-joint, publié le 31 mai 2011 par la société Raiffeise
en Kapital-anlageNous avons vérifié le rapport annuel de ge
Gesellschaft m. b. H., du fonds Raiffeisen--EmergingMarkets-Aktien géré par ladite société, fonds de
e copropriété
conformément à l'article 20 de la loi sur less fonds d’investissement (InvFG), pour l’exercice entamé le 1er juin 2010 et
clos le 31 mai 2011.
Responsabilité des représentants légaux dans la reddition des comptes, la gestion des actifs exceptionnels et la
comptabilité
blissement des valorisations des actifs exceptionnels, l’éva
aluation des impôts
La responsabilité de la comptabilité, l’étab
retenus à la source, l’établissement du rap
pport annuel, ainsi que la gestion des actifs exceptionnels,, en respectant à cet
égard les dispositions de la loi sur les fond
ds d’investissement, les réglementations complémentairess stipulées dans les
dispositions régissant le fonds et les presc
criptions fiscales, incombe aux représentants légaux de la société
d’investissement et/ou de la banque dépositaire. Cette responsabilité inclut : la conception, la mise
e en place et le suivi
q celui-ci est susceptible d’avoir une incidence sur la co
omptabilisation et
d'un système de contrôle interne dès lors que
l’évaluation des actifs exceptionnels ainsi que
q sur l’établissement du rapport de gestion afin que ce dernier ne contienne
pas d'anomalies significatives, que celles-c
ci résultent de fraudes ou d'erreurs ; le choix et l’applicatio
on des méthodes
d’évaluation appropriées ; la détermination
n d'estimations raisonnables au regard des conditions cad
dre données.
mptes de la banque et description de la nature et de l’é
étendue de la
Responsabilité du commissaire aux com
procédure de vérification légale du rapp
port de gestion
Notre mission consiste, sur la base des vé
érifications effectuées par nos soins, à exprimer une opinio
on sur le présent
rapport de gestion.
oi fédérale sur les fonds d'investissement, nous avons effectué notre audit en
Conformément à l'article 12, par. 4 de la lo
respectant les dispositions et normes légisslatives, en vigueur en Autriche, de vérification dans les règles des comptes
annuels. Ces normes requièrent que nous respections les règles de déontologie et que nous planifiiions et réalisions
urance raisonnable que le rapport annuel de gestion ne co
ontient pas
l’audit de manière à pouvoir acquérir l’assu
d’anomalies significatives.
océdures en vue de recueillir des éléments probants conc
cernant les montants
Un audit implique la mise en œuvre de pro
et autres informations fournis dans le rapp
port de gestion. Le choix des procédures d’audit relève du jugement du
commissaire aux comptes, en tenant compte de l'évaluation du risque que le rapport puisse contenir des éléments
ue, le commissaire
erronés majeurs, que ceux-ci résultent d’erreurs ou de fraudes. En procédant à l’évaluation du risqu
aux comptes prend en considération le sysstème de contrôle interne, dans la mesure où celui-ci est ssusceptible d’avoir
une incidence sur l’établissement du rappo
ort de gestion annuel et sur l’estimation des actifs exceptio
onnels, afin de définir
des procédures d’audit appropriées eu ég
gard aux conditions cadre, et non dans le but d'exprimer une opinion sur
l’efficacité du contrôle interne de la société
é d’investissement et de la banque dépositaire. L’audit com
mporte, en outre,
l’appréciation du bien-fondé des méthodes d’évaluation utilisées et de la pertinence des estimationss effectuées par les
on du contenu du rapport dans son ensemble.
représentants légaux ainsi qu’une évaluatio
Nous estimons que les éléments probantss recueillis lors de la procédure de vérification nous fournisssent les bases
nécessaires au fondement de notre opinio
on.
20
Opinion d’audit
Notre procédure de vérification n'a donné lieu à aucune objection. Compte tenu des connaissancess acquises dans le
el en date du 31. mai 2011 concernant le fonds Raiffeisen
n-EmergingMarketscadre de cette procédure, le rapport annue
Aktien, fonds de copropriété conformémen
nt à l’article 20 de la loi sur les fonds d’investissement (InvvFG) est, d’après
notre jugement, conforme aux dispositionss légales.
a loi sur les fonds d'investissement et des dispositions
s du fonds
Déclarations concernant le respect de la
Conformément à l'art. 12 para. 4 InvFG, l'audit doit également permettre de vérifier si la loi fédérale ssur les fonds
d'investissement et les dispositions du fonds ont été respectées. Nous avons effectué cet audit confformément aux
p
acquérir suffisamment de certitudes quant au resp
pect global des
normes décrites ci-dessus, de manière à pouvoir
principes de la loi sur les fonds d'investisse
ement et des dispositions du fonds.
Au vu des éléments recueillis lors de cet audit, les principes de la loi fédérale sur les fonds d'investisssement et les
dispositions du fonds ont été respectés.
Déclarations concernant le rapport sur les activités de l'exercice écoulé
ant sur les activités
Les indications figurant dans le rapport annuel de la direction de la société d'investissement et porta
aucune procédure
de l'exercice écoulé ont été examinées d'une manière critique par nos soins mais n'ont fait l'objet d'a
nion sur ces
d'audit spécifique selon les principes décrits ci-dessus. Par conséquent, nous n'émettons pas d'opin
indications. Prises dans leur ensemble, less informations concernant cet exercice sont conformes aux chiffres publiés
dans le rapport annuel.
Vienne, le 12 août 2011
KPMG Austria GmbH, société de commisssaires aux comptes et conseillers fiscaux
Mag. Wilhelm Kovsca
D Franz Frauwallner
ppa Dr.
Commissaire aux comptes
Commissaire aux comptes
21
Régime fiscal
abli sur la base du rapport annuel audité, visitez notre site Internet www.rcm.at
Pour plus de détails sur le régime fiscal éta
22
Dispositions générales du fon
nds
définissant le rapport juridique entre les so
ouscripteurs et la « Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m
m.b.H. », Vienne (ciaprès dénommée « société d'investisseme
ent ») pour les fonds communs de placement gérés par la société
d'investissement et seulement en liaison avvec les Dispositions particulières établies pour chaque fon
nds commun de
placement.
§1
Fondements
La société d'investissement est régie par les dispositions de la Loi autrichienne sur les fonds d’investissement d
de 1993 dans sa version
en vigueur (ci-après dénommée « InvFG »)).
§2
Parts de copropriété
1.
La copropriété aux valeurs appartenant au
u fonds de placement est subdivisée en parts égales de copropriété. Le nombre des parts de
2.
Les parts de copropriété sont matérialisée
es par des certificats ayant caractère de valeurs mobilières. En vertu d
de l’art. 5 al. 7 de la Loi
copropriété n'est pas limité.
sur les fonds d’investissement (InvFG), plu
usieurs catégories de parts (classes de parts, tranches) pourront être
e émises conformément
aux dispositions particulières du fonds, no
otamment en ce qui concerne l’affectation des revenus, les droits de ssouscription, les
commissions de rachat, la monnaie des parts,
p
les frais de gestion ou une combinaison de ces caractéristiquess. Les parts sont
représentées par des titres collectifs et/ou
u par des titres papiers par catégorie de part (article 24 de la loi autrichienne sur les dépôts,
dans sa version en vigueur).
3.
Chaque souscripteur d'une part devient co
opropriétaire de l'intégralité des valeurs du fonds de placement, propo
ortionnellement aux parts
de copropriété matérialisées. Chaque sou
uscripteur d'une part d'un titre collectif devient copropriétaire de l'intég
gralité des valeurs du
fonds de placement proportionnellement à ses parts de copropriété.
4.
Avec l'approbation de son conseil de survveillance, la société de placement est autorisée à fractionner les parts de copropriété (splitting)
et à émettre des certificats additionnels au
ux souscripteurs ou à échanger les certificats anciens contre des certificats nouveaux dès lors
qu'en raison de la valeur calculée de la pa
art (art. 6) il lui paraît opportun dans l'intérêt des copropriétaires de fra
actionner les parts de
copropriété.
§3
Parts et titres collectifs
1.
Les parts sont émises au porteur.
2.
Les titres collectifs portent les signatures manuscrites
m
d'un gérant ou d'un employé attitré de la banque déposittaire ainsi que les
3.
Les coupures unitaires portent les signatu
ures manuscrites d'un gérant ou d'un employé attitré de la banque dép
positaire ainsi que les
signatures manuscrites ou les facsimilés de
d signatures de deux gérants de la société d'investissement.
signatures manuscrites ou les facsimilés des
d signatures de deux gérants de la société d'investissement.
§4
1.
Gestion du fonds d‘investissement
La société d'investissement est autorisée à disposer des valeurs du fonds de placement et à exercer les droits liés à ces valeurs. Elle
agit en son propre nom et pour le compte des souscripteurs. Elle doit sauvegarder les intérêts des souscripteu
urs et l'intégrité du
marché, exercer son activité en gérant pru
udent et avisé au sens de l’art. 84, al. 1 de la Loi sur les sociétés anon
nymes (Aktiengesetz) et
respecter les dispositions de la Loi autrich
hienne sur les fonds d'investissement ainsi que les Dispositions régisssant les fonds
d'investissement.
Pour la gestion du fonds, la société d'invesstissement pourra avoir recours à des tiers et leur conférer le droit de disposer au nom de la
société d'investissement ou en leur propre
e nom des valeurs des souscripteurs et d'effectuer les opérations de p
placement pour leur
compte.
2.
Pour le compte d’un fonds commun de placement, la société d’investissement n'a le droit ni d'octroyer un prêt d’argent ni de contracter
3.
Sauf dans les cas prévus - par les Dispositions particulières régissant les fonds d'investissement, les valeurs du
u fonds commun de
des obligations résultant d’un contrat de cautionnement
c
ou de garantie.
placement ne peuvent être données en ga
age ou autrement grevées, présentées ou cédées en tant que garantie.
L'art. 4 al. 2 de la Loi sur les fonds d’investissement (InvFG) n’interdit pas l'octroi de sécurités par le fonds d'invvestissement dans le
cadre de produits dérivés conformément à l'art. 21 de la Loi sur les fonds d’investissement (InvFG 1993), quelq
que soit le type de
sécurités (placements à vue, instruments du
d marché monétaire ou valeurs mobilières).
4.
En vertu de l’art. 20 de la Loi sur les fondss d’investissement (InvFG), la société d’investissement n’est pas en droit de vendre, pour le
compte du fonds de placement, des valeu
urs mobilières, des instruments du marché monétaire ou d’autres instruments financiers qui ne
font pas partie des actifs du fonds de plac
cement au moment de la conclusion du marché.
23
§5
Banque dépositaire
es dispositions de l'art. 23 de la Loi sur les fonds d'investissement (InvvFG) gère les dépôts et
La banque dépositaire nommée suivant le
comptes du fonds de placement et exerce
e toutes les autres fonctions qui lui sont dévolues par la Loi sur les fon
nds d'investissement et
par les Dispositions régissant le fonds d'in
nvestissement.
§6
1.
Emission et valeur d’une part
La banque dépositaire doit calculer la vale
eur d’une part (valeur de parts) pour chaque type de part et publier le prix d’émission et le prix
de rachat (art. 7) à chaque fois qu'une émission ou un rachat de parts est effectué, mais au moins deux fois pa
ar mois.
La valeur d'une part d’une catégorie donnée résulte du fractionnement de la valeur de la catégorie par le nomb
bre des parts émises de
celle-ci.
A la première émission de parts d’une catégorie, sa valeur est calculée sur la base de la valeur déclarée de l’en
nsemble du fonds
d’investissement.
Par la suite, la valeur d’un type de parts ré
ésulte de la somme des valeurs d’actifs nettes du fonds d’investissem
ment, à calculer au
prorata, pour cette catégorie de parts.
La valeur globale du fonds de placement doit
d être évaluée par la banque dépositaire sur la base des cours respectifs des titres, des
instruments du marché monétaire et des droits
d
de souscription qui le composent, majorés de la valeur des insttruments du marché
monétaire et financier, des liquidités, des avoirs
a
bancaires, des créances et des autres valeurs assimilées qui fo
ont partie des actifs du
fonds de placement et déduction faite dess dettes.
La détermination des cours est basée sur les derniers cours boursiers ou cotations conformément à l'art. 7 (1) d
de la Loi sur les fonds
d'investissement (InvFG).
2.
Le prix d'émission résulte de la valeur de la
a part majorée d'une commission de souscription unitaire couvrant le
es frais d'émission de la
société. Le prix résultant est arrondi au chiffre supérieur. Les montants de cette commission et du chiffre arrond
di sont mentionnés dans
les Dispositions Particulières régissant less fonds d'investissement (art. 23).
Il appartient à la société d’investissement de procéder à un échelonnement des droits de souscription, si bon lu
ui semble.
Se reporter aux prospectus de vente pour de plus amples renseignements.
3.
Conformément à l’art. 18 de la Loi sur les fonds d'investissement (InvFG) et à l'art. 10 al. 3 de la Loi sur le marché financier (KMG), les
prix d’émission et de rachat sont publiés sous
s
forme électronique sur le site Internet de la société d’investissem
ment émettrice pour
chaque catégorie de parts.
§7
Rachat
1.
Sur demande d’un souscripteur, sa part au fonds de placement lui sera remboursée au prix de rachat respectiff et, le cas échéant,
2.
Le prix de rachat résulte de la valeur d’une
e part, déduction faite d’une réduction éventuelle et/ou du montant arrrondi au chiffre inférieur,
contre remise du certificat, des coupons non
n encore échus et du talon de recouponnement.
pour peu que ces données soient mention
nnées dans les Dispositions Particulières régissant les fonds d'investisssement (art. 23).
Il appartient à la société d’investissement de procéder à un échelonnement des droits de souscription, si bon lu
ui semble.
Lorsque des circonstances extraordinairess l'exigeront, sous réserve d'une note simultanée adressée à l'autorité de surveillance des
es des souscripteurs, le
marchés financiers et de la publication conformément à l’art. 10 dans le but de sauvegarder les intérêts légitime
remboursement du prix de rachat ainsi qu
ue le calcul et la publication des valeurs liquidatives conformément à l'art. 6 pourront être
provisoirement suspendus et dépendre de
e la vente des valeurs détenues par le fonds de placement ainsi que d
de l'encaissement du
produit de la vente. L’investisseur doit éga
alement être tenu informé de la reprise du rachat des parts conformém
ment à l’art. 10.
Cela est particulièrement le cas lorsque le fonds d’investissement a investi 5 % ou plus de ses actifs dans des ttitres dont les
valorisations ne correspondent visiblemen
nt pas et de façon générale à leurs valeurs réelles, en raison de la situ
uation politique ou
économique.
§8
Etablissement du rapport de gestion
1.
Dans un délai de 4 mois après la clôture de
d l’exercice du fonds commun de placement, la société d’investissem
ment publie un rapport
2.
Dans un délai de deux mois après la clôtu
ure des premiers six mois de l’exercice d’un fonds de placement, la so
ociété d’investissement
3.
Le rapport annuel de gestion et le rapport semestriel de gestion peuvent être consultés auprès de la société d'investissement et de la
annuel de gestion selon l’art. 12 de la Loi sur les fonds d’investissement (InvFG).
publie un rapport semestriel de gestion se
elon l’art. 12 de la Loi sur les fonds d’investissement (InvFG).
banque dépositaire, ainsi que sur le site Web
W de la société d'investissement (www.rcm.at).
24
§9
Délai d'encaissement des coupons
nt des coupons s'éteint cinq ans après leur échéance. Ces coupons sseront traités comme des
Le droit des souscripteurs à l'encaissemen
produits financiers du fonds de placement à l’expiration de ce délai.
§ 10
Publication
L‘article 10 al. 3 et 4 de la Loi KMG s’applique à l’ensemble des publications afférentes aux certificats de parts – exception faite de la
publication des valeurs déterminées confo
ormément aux dispositions de l’article 6.
Les publications se font, soit par reproduc
ction intégrale au Journal Officiel « Wiener Zeitung », soit par la mise à disposition gratuite d’un
nombre suffisant de copies de cette public
cation au siège de la société d’investissement ou de l’organisme payyeur, avec indication de la
date de publication et des organismes de retrait au Journal Officiel « Wiener Zeitung » ou conformément à l'art. 10, al. 3 l. 3 KMG sous
forme électronique sur le site internet de la
a société d’investissement émettrice.
Une publication en vertu des dispositions de l’art. 10, al. 4 KMG est diffusée dans le Journal Officiel « Wiener Ze
eitung » ou dans un
journal de diffusion nationale.
Toute modification du prospectus en vertu
u des dispositions de l’art. 6, al. 2 de la Loi sur les fonds d’investissem
ment (InvFG), doit faire
l’objet d’une publication conformément au
ux dispositions de l’art. 10, al. 4 KMG sous forme électronique sur le ssite Internet de la société
d’investissement émettrice.
§ 11
Changement des Dispositions régissant le fonds
La société d’investissement peut modifier les Dispositions régissant les fonds d’investissement avec l’approbattion du conseil de
surveillance et le consentement de la banq
que dépositaire. La modification requiert également l'autorisation de l'autorité de surveillance
des marchés financiers. La modification doit être publiée. Elle entre en vigueur le jour indiqué dans la publicatio
on, mais au plus tôt trois
mois après la publication.
§ 12
1.
Dénonciation et liquidation
La société d’investissement pourra dénon
ncer par notification publique la gestion du fonds d’investissement dèss lors qu’elle en aura
obtenu l’autorisation par l’autorité de surve
eillance des marchés financiers et en respectant un préavis minimum de six mois (art. 14 al. 1
InvFG) et sous réserve que les actifs du fo
onds soient inférieurs à 1.150.000 EUR par simple notification publiqu
ue et sans préavis (art. 10)
(art. 14 al. 2 de la Loi sur les fonds d'invesstissement). Une dénonciation en vertu des dispositions de l’art. 14, a
al. 2 de la Loi sur les fonds
d’investissement (InvFG) n’est pas autorissée lorsqu’une dénonciation en vertu des dispositions de l’art. 14, al. 1 de l’InvFG est en cours.
2.
Lorsque le droit de la société d'investissem
ment de gérer ce fonds de placement prend fin, la gestion ou la liquid
dation s'effectuera suivant
les dispositions y relatives de la Loi sur less fonds d’investissement (InvFG).
§ 12a
Regroupement ou transfert des actifs d'un fonds d'investissement
Sous réserve de respecter les dispositionss de l’art.3, al. 2 et de l’art.14, al. 4 de la Loi sur les fonds d’investisse
ement (InvFG), la société
d’investissement est en droit de procéder au regroupement des avoirs du fonds d’investissement avec les avoiirs d’un autre fonds ou de
transférer les avoirs du fonds d’investissem
ment sur les avoirs d’autres fonds d’investissement, respectivement d
de créditer aux comptes
de la société d’investissement des avoirs d’autres sociétés d’investissement.
25
Dispositions particulières régissant les fo
onds
d'investissement
concernant le fonds de copropriété en titre
es « Raiffeisen-EmergingMarkets-Aktien » conformément à l'art. 20 de la Loi sur
les fonds d'investissement (InvFG) (ci-aprè
ès « fonds commun de placement »).
Le fonds commun de placement est confo
orme à la directive 85/611/CEE.
§ 13
Banque dépositaire
La banque dépositaire est la Raiffeisen Ba
ank International AG*, Vienne (siège social).
§ 14
Organismes de paiement et de remise, parts, catégories de parts
1.
Les organismes de paiement et de remise
e des certificats et des coupons sont la Raiffeisen Bank International A
AG*, Vienne, les banques
2.
Plusieurs catégories de parts présentant des
d caractéristiques différentes pourront être émises pour le fonds d’investissement,
régionales de Raiffeisen et la Kathrein & Co
C Privatgeschäftsbank Aktiengesellschaft, Vienne.
conformément aux dispositions particulièrres du fonds, notamment en ce qui concerne l’affectation des revenuss, les droits de
souscription, les commissions de rachat, la monnaie des parts, les frais de gestion ou une combinaison de cess caractéristiques.
La création de nouvelles catégories de pa
arts et l’émission de parts d’une catégorie donnée relèvent de la comp
pétence de la société
d’investissement.
Les frais afférents à l’introduction de nouvvelles catégories de parts pour l’actif existant seront pris en compte da
ans le prix des parts des
nouvelles catégories.
L’acquisition d’instruments d’investisseme
ent est autorisée exclusivement pour l’ensemble du fonds d’investisse
ement, et non pour une
seule catégorie de parts ou un groupe de catégories.
Cette disposition ne s’applique pas aux op
pérations de couverture de change qui peuvent également être effecttuées pour une seule
catégorie de monnaie. Les dépenses et re
ecettes liées à une opération de couverture de change seront imputée
es exclusivement à la
catégorie de monnaie concernée.
Les opérations de couverture de change autorisées
a
sont notamment les contrats à terme sur devises, les future
es de change, les options
de change et les swaps de change.
Des parts avec distribution de dividendes, des parts de capitalisation avec retenue à la source de l'impôt KESt et des parts de
capitalisation sans retenue à la source de l'impôt KESt sont émis pour le fonds de placement.
3.
Les parts de capitalisation sans retenue à la source de l’impôt KESt (tranche étrangère) peuvent être commerc
cialisées exclusivement à
l’étranger.
Les certificats sont émis sous forme de titrres collectifs et, suivant l’appréciation de la société d’investissement, sous forme de certificats
individuels.
4.
Pour les parts représentées dans des titres collectifs, les distributions effectuées conformément à l'art. 26 et less paiements réalisés
conformément à l'art. 27 sont portés au crrédit de chaque souscripteur par l'intermédiaire de l'établissement de crédit dépositaire.
§ 15
1.
Instruments et règles d’investissement
Conformément aux art. 4, 20, et 21 de la Loi
L sur les fonds d'investissement (InvFG) et aux art. 16 et suivants de
es Dispositions régissant
le fonds, le fonds de placement peut acqu
uérir tous les types de valeurs mobilières, d’instruments du marché m
monétaire et autres
placements financiers liquides, pour peu que
q le principe de la répartition des risques soit respecté et que les in
ntérêts légitimes des
souscripteurs de parts ne soient pas léséss.
2.
Les différentes valeurs du fonds de placem
ment ont été sélectionnées selon les principes d’investissement suiva
ants :
–
Valeurs mobilières (y compris les va
aleurs mobilières avec produits dérivés intégrés)
Le fonds est investi principalement en
n actions ou en valeurs mobilières assimilables à des actions d'entrep
prises dont le siège social
est sis dans les marchés émergents des
d régions Asie, Amérique latine, Afrique, Europe ainsi que Proche e
et Moyen-Orient ou qui y
exercent l’essentiel de leur activité. La
a liste de la Banque mondiale et la définition fournie par le MSCI Emerrging Market Index et le
JPM EMBI Global Diversified Index se
ervent de base à la classification en tant que « marché émergent ». Le
e fonds peut en outre
investir en obligations (straight bondss), ainsi qu’en obligations convertibles et en obligations à warrants.
∗
La Raiffeisen Bank International AG a repris dep
puis le 10 octobre 2010 l'offre de services financiers aux entreprises,, y compris la fonction de
banque dépositaire et d'organisme payeur, de la Raiffeisen Zentralbank Österreich Aktiengesellschaft dans le cadre
e d'une succession à titre
universel.
26
–
Instruments du marché monétaire
ment investir en instruments du marché monétaire ; ceux-ci jouent un
n rôle secondaire en vertu
Le fonds d'investissement peut égalem
des règles d'investissement.
–
Parts de fonds d’investissement
Conformément au § 17 des dispositio
ons dudit prospectus, le fonds de placement peut investir jusqu’à 10 % de son actif dans des
parts d’autres fonds d’investissementt.
–
Placements à vue ou immédiatement disponibles
En principe, il peut également investirr jusqu’à 25 % de son actif dans des placements à vue ou immédiatem
ment disponibles d’une
échéance de 12 mois maximum. Dans le cadre de restructurations du portefeuille du fonds ou d'une réduc
ction de l'impact
d'éventuelles fluctuations de cours su
ur les valeurs mobilières, le fonds de placement peut investir une porttion supérieure de son
actif dans des placements à vue ou im
mmédiatement disponibles d'une échéance de 12 mois maximum. Au
ucun seuil minimum
d'avoirs en banque n'est spécifié.
–
Instruments dérivés (y compris les Swaps et autres instruments dérivés OTC)
Des instruments dérivés sont utilisés, dans le cadre de l’investissement, pour garantir les rendements, en rremplacement des
valeurs mobilières, ou pour les augme
enter.
L’exposition globale au risque des insstruments dérivés qui ne permettent pas d’assurer une couverture ne doit pas dépasser 60%
de la valeur nette totale de l’actif du fo
onds.
3.
Dans le cas où un instrument dérivé est in
ntégré à une valeur mobilière ou à un instrument du marché monétaire
e acquis pour le fonds de
placement, les dispositions des art. 19 et 19a s’appliquent et doivent être respectées. Les investissements d'un
n fonds de placement en
instruments dérivés indexés ne sont pas pris
p en compte pour les limites d'investissement stipulées par l'art. 20, al. 3 l. 5, 6, 7 et 8 de la
Loi sur les fonds d'investissement (InvFG).
4.
Les actions ou instruments du marché mo
onétaire non entièrement libérés et les droits de souscriptions de tels instruments ou d’autres
5.
Les valeurs mobilières ou les instruments du marché monétaire provenant d'un état membre, y compris ses collectivités territoriales, ou
instruments financiers non entièrement libérés sont autorisés jusqu’à concurrence de 10 % de l'actif du fonds.
qui sont émis ou garantis par un état tiers ou une organisation internationale de droit public comptant parmi se
es membres un ou
plusieurs états membres peuvent représen
nter plus de 35 % de l'actif du fonds, pour peu que le placement des avoirs du fonds soit
réparti sur six émissions différentes au mo
oins et que le placement de l'une des émissions ne dépasse pas en a
aucun cas 30 %.
§ 15a
Valeurs mobilières et instruments du ma
arché monétaire
Les valeurs mobilières sont
a)
les actions et autres valeurs mobilière
es assimilées à des actions,
b) les obligations et autres titres d’endetttement matérialisés,
c)
tous les autres instruments financiers négociables (par ex. droits de souscription), qui permettent d’acquérrir des instruments
financiers au sens de l’InvFG par sousscription ou échange, à l’exception des techniques et instruments stip
pulés à l’art. 21 de la Loi
sur les fonds d’investissement (InvFG
G).
Pour être qualifié de valeur mobilière, les critères
c
visés à l’art. 1a al. 3 de l’InvFG doivent être remplis.
Sont également considérés comme valeurs mobilières au sens de l’art. 1a al. 4 de la Loi sur les fonds d'investisssement (InvFG)
1.
les parts de fonds fermés revêtant la forme
f
d’une société d’investissement ou d’un fonds d’investissementt,
2.
les parts de fonds fermés revêtant la forme
f
contractuelle,
3.
les instruments financiers visés à l’art. 1a al. 4 l. 3 de la Loi sur les fonds d’investissement (InvFG).
Les instruments du marché monétaire son
nt les instruments liquides, généralement négociés sur le marché mon
nétaire, dont la valeur
peut être déterminée à tout moment et qui remplissent les critères stipulés à l’art. 1a al. 5 et 7 de la Loi sur les ffonds d’investissement
(InvFG).
§ 16
1.
Bourses et marchés réglementés
Des valeurs mobilières et des instruments du marché monétaire peuvent être acquis si
–
–
ils sont cotés ou négociés sur un marrché réglementé conformément à l'art. 2 al. 37 de la loi BWG
ils sont négociés sur un autre marché
é de valeurs mobilières d'un Etat membre pour peu qu'il soit reconnu, réglementé, ouvert au
public et qu'il fonctionne régulièremen
nt ou
–
–
ils sont officiellement cotés à une bou
urse d'un pays tiers énumérée en annexe ou
ils sont négociés sur un autre marché
é de valeurs mobilières d'un pays tiers reconnu, réglementé, ouvert au
u public, fonctionnant
régulièrement et énuméré en annexe ou
–
les conditions d'émission comportent l'obligation de demander l'admission à la cote officielle d'une des bourses susmentionnées ou
au négoce à l'un des autres marchés susmentionnés et que l'admission soit obtenue au plus tard avant la fin de l'année suivant
l'émission.
27
2.
nsférables généralement négociés sur le marché monétaire, liquides e
et dont la valeur peut être
Les instruments du marché monétaire tran
définie de façon précise à tout moment, et pour lesquels il existe des informations pertinentes, y compris des in
nformations permettant
une valorisation conforme des risques de crédit inhérents à l’investissement dans lesdits instrument, peuvent ê
être acquis pour le fonds
d’investissement, même s’ils ne sont pas négociables sur un marché réglementé, dès lors que l’émission ou l’é
émetteur desdits
instruments sont déjà régis par des dispossitions en matière de protection des investissements et des investisse
eurs, sous réserve qu’ils
–
appartiennent à, soient émis ou garan
ntis par une collectivité nationale, régionale ou locale ou la banque ce
entrale d’un état membre,
la Banque centrale européenne, l’Unio
on européenne ou la Banque d’investissement européenne, un état tiers ou, dès lors qu’il
s’agit d’un état fédéral, un état memb
bre de la fédération, ou une institution internationale de droit public, à laquelle au moins un état
membre appartient, ou
–
soient émis par une entreprise dont le
es valeurs mobilières sont négociables sur les marchés réglementés m
mentionnés au point 1 - à
l’exception des nouvelles émissions - ou
–
soient émis ou garantis par un établisssement qui est soumis à un contrôle conformément aux critères défin
nis dans la législation
communautaire, ou émis ou garantis par un établissement régi par des dispositions en matière de surveilla
ance aussi strictes, de
l'avis de l’autorité de surveillance des marchés financiers, que celles de la législation communautaire et qu
ui les respecte, ou
–
soient émis par d’autres émetteurs qu
ui appartiennent à une catégorie autorisée par l’autorité de surveillanc
ce des marchés
financiers, dès lors que des dispositio
ons en matière de protection des investisseurs assimilables s’appliquent aux investissements
dans ce type d’instruments, et que less émetteurs ne sont pas une entreprise dont le capital social est d’au moins 10 Mio. EUR, qui
dresse et publie son bilan annuel con
nformément aux dispositions de la directive 78/660 CEE, ou un dépositaire de la loi
responsable au sein d’un groupe regrroupant une ou plusieurs sociétés cotées en bourse du financement d
de ce groupe, ou un
dépositaire de la loi qui doit financer la couverture des engagements par des valeurs mobilières en utilisan
nt une ligne de crédit
accordée par une banque.
3.
Jusqu’à 10 % des actifs du fonds peuventt être investis en valeurs mobilières et en instruments du marché mon
nétaire qui ne remplissent
pas les conditions des points 1 et 2.
§ 17
1.
Parts de fonds d’investissement
Les parts de sociétés d’investissement de
e type « ouvert » qui respectent les dispositions de la directive 85/611//CEE (OPCVM) peuvent
être acquises pour peu que ces parts ne soient
s
pas elles-mêmes investies à plus de 10 % de l’actif du fonds en
n parts d’autres fonds
d’investissement.
2.
Les parts de fonds de placement qui ne re
espectent pas les dispositions de la directive 85/611/CEE (OPC) et qu
ui visent uniquement à
–
investir en valeurs mobilières et autress placements financiers liquides des fonds collectés auprès du public
c pour compte commun
selon le principe de la répartition des risques, et
–
dont les parts sont rachetées ou remb
boursées à la demande des porteurs de parts, à la charge directe ou indirecte des actifs du
fonds de placement,
peuvent être acquises jusqu’à 10 % de l’a
actif du fonds, pour peu que
a)
ces parts ne soient pas elles-mêmes investies à plus de 10 % de l’actif du fonds en parts d’autres fonds d''investissement,
b) ces parts aient été autorisées conform
mément aux dispositions légales qui leur imposent un contrôle équiva
alent, de l’avis de l’autorité
de surveillance des marchés financierrs, à celui prévu par le droit communautaire et que la collaboration en
ntre les autorités soit
suffisamment garantie,
c)
le niveau de protection des investisse
eurs soit équivalent au niveau de protection des investisseurs des fond
ds d’investissement
conformes aux dispositions de la dire
ective 85/611/CEE (OPCVM) et que notamment les prescriptions en m
matière de dépôt à part
des actifs exceptionnels, de souscripttion de crédits, d’octroi de crédits et de ventes à découvert de valeurss mobilières et
d’instruments du marché monétaire soient
s
équivalentes aux exigences de la directive 85/611/CEE,
d) l’activité commerciale fasse l’objet de
e rapports semestriels et annuels qui permettent de se faire une opinio
on sur le patrimoine et les
dettes, les revenus et les transactionss sur la période sous revue.
Pour évaluer l’équivalence du niveau de
d protection des porteurs de parts au sens de la lettre c), il convient de considérer les
critères stipulés à l’art. 3 du décret IG-FestV dans sa version en vigueur.
3.
Peuvent être acquises également pour le fonds
f
de placement des parts d’un autre fonds de placement géré directement ou
indirectement par la même société d’invesstissement ou par une société avec laquelle la société d’investisseme
ent est liée par une
gestion commune, une prise de contrôle ou
o une participation directe ou indirecte importante.
4.
Les parts de fonds d’investissement en ve
ertu de l’art. 17 l. 1 et de l’art. 17 l. 2 des Dispositions régissant le fond
ds peuvent représenter
jusqu’à 10 % de l’actif du fonds.
28
§ 18
Placements à vue ou immédiatement diisponibles
Le fonds de placement est également en droit
d
de détenir des avoirs bancaires sous forme de placements à vue ou immédiatement
disponibles d’une échéance de 12 mois maximum.
m
Aucun seuil minimum d'avoirs en banque n'est spécifié. Less avoirs bancaires ne
pourront dépasser 25 % des actifs du fond
ds. Dans le cadre de restructurations du portefeuille du fonds ou d’un
ne réduction de l’impact
d'éventuelles baisses de cours de valeurs mobilières, le fonds de placement peut toutefois investir une portion supérieure de son actif
en avoirs bancaires.
§ 19
1.
Instruments dérivés
Le fonds de placement est en droit d’acqu
uérir des instruments financiers dérivés, y compris des instruments pa
ayables au comptant, qui
sont négociables sur l’une des bourses mentionnées
m
à l’art. 16, si les valeurs de base sont des instruments au sens de l’art. 15a, ou
des indices financiers, des taux d’intérêt, des
d cours de change ou des devises dans lesquels le fonds de place
ement est en droit
d’investir conformément à ses règles d’invvestissement (art. 15). Sont également inclus les instruments ayant po
our objet le transfert du
risque de crédit des actifs susmentionnés.
2.
L’exposition globale au risque associé auxx produits dérivés ne peut pas être supérieure à la valeur nette totale de l’actif du fonds. La
valeur de marché des valeurs de base, le risque de défaillance, les fluctuations futures du marché et le délai de
e liquidation des positions
sont pris en compte pour calculer le risque
e.
3.
Le fonds de placement peut acquérir des produits dérivés dans le cadre de sa stratégie d’investissement danss les limites définies à
l’art. 20, al. 3 l. 5, 6, 7, 8a et 8d de la Loi sur les fonds d’investissement (InvFG), pour peu que l’exposition globale des valeurs de base
ne soit pas supérieure à ces limites d'invesstissement.
§ 19a
1.
Instruments dérivés OTC
Le fonds de placement peut acquérir des instruments financiers dérivés qui ne sont pas négociables sur une b
bourse (produits dérivés
OTC), pour peu que
a)
les valeurs de base soient celles spéc
cifiées à l’art. 19 l. 1,
b) les contreparties soient un établissem
ment soumis au contrôle d’une des catégories qui ont été autorisées p
par décret par l’autorité
de surveillance des marchés financierrs,
c)
les produits dérivés OTC fassent l'obje
et d'une valorisation fiable et vérifiable journalière et puissent être ven
ndus, liquidés ou réalisés
par une contre-opération, à tout mom
ment, à l’initiative du fonds de placement à un cours du jour raisonnable, et
d) ceux-ci soient investis dans les limitess visées à l'art. 20 al. 3 l. 5, 6, 7, 8a et 8d de la Loi sur les fonds d'investissement (InvFG) et
que l'exposition globale des valeurs de
d base ne soit pas supérieure à ces limites d'investissement.
2.
Pour les opérations sur produits dérivés OTC
O d'un fonds d'investissement, le risque de défaillance ne doit pas ê
être supérieur aux taux
suivants :
§ 19b
a)
10 % de l'actif du fonds si la contrepa
artie est un établissement de crédit,
b)
sinon, 5 % de l’actif du fond.
Valeur en risque
Sans objet.
§ 20
Crédits
La société d'investissement peut contracte
er pour le compte du fonds commun de placement des emprunts à c
court terme jusqu'à
concurrence de 10 % des actifs du fonds.
§ 21
Mise et prise en pension de valeurs mo
obilières
La société d'investissement est en droit d'a
acheter pour le compte du fonds commun de placement, et dans les limites de placement
prévues par la Loi sur les fonds d'investisssement (InvFG), des valeurs assorties de l'obligation du vendeur de le
es racheter à une date et
à un prix déterminés d’avance.
§ 22
Prêts de titres
Dans les limites de placement prévues pa
ar la Loi sur les fonds d’investissement (InvFG), la société d’investisse
ement est en droit de
prêter à des tiers des titres jusqu'à concurrrence de 30 % des actifs du fonds, dans le cadre d'un système recon
nnu de prêt de titres et à
condition que le tiers s'engage à rétrocéde
er les titres empruntés après échéance d'un délai déterminé à l'avanc
ce.
29
§ 23
Modalités d'émission et de rachat
Conformément à l'art. 6, la valeur des partts est calculée en EUR.
Afin de couvrir les frais d'émission de la so
ociété, la commission de souscription peut atteindre jusqu'à 5 %.
Le prix de rachat correspondant à la valeu
ur de la part.
En principe, l'émission des parts n'est pass limitée, mais la société d'investissement se réserve le droit de suspe
endre provisoirement ou
définitivement l'émission de parts.
§ 24
Exercice financier
L’exercice comptable du fonds débute le 1er juin et s’achève le 31 mai de l’année calendaire suivante.
§ 25
Frais de gestion, remboursement des frrais
La société d’investissement perçoit au titre
e de son activité de gestion une rémunération annuelle maximale de
–
1,00 % de l’actif du fonds pour la caté
égorie de parts « Tranche I » ou
–
2,00 % de l’actif du fonds pour la caté
égorie de parts « Tranche R »,
calculée sur la base des actifs du fonds en fin de mois.
De plus, la société d'investissement a droiit au remboursement de tous les frais de gestion, tels que les droits d
de garde de la banque,
les frais de transactions, les frais pour les publications obligatoires, les frais de dépôt, les frais de vérification de
es comptes, les frais de
consultation et les frais de clôture.
§ 26
Allocation des produits provenant des parts
p
d’un fonds de distribution
Après couverture des frais, l’intégralité dess plus-values sera versée aux détenteurs de parts dès lors qu’il s’agirra d’intérêts et de
dividendes échus durant l’exercice. Dans le cas de bénéfices provenant de la vente d’actifs du fonds de placem
ment, droits de
souscription inclus, le versement des pluss-values aux propriétaires de certificats de copropriété donnant droit à l’encaissement de
dividendes interviendra à compter du 16 août
a
de l’exercice suivant, selon l’appréciation de la société d’investisssement, le cas échéant
contre recouvrement d’un bordereau de plus-value,
p
le solde étant reporté à l’exercice suivant. Les revenus provvenant de titres de
participation à des « fonds » disposant d’u
une représentation fiscale en Autriche sont considérés comme encaisssés à la publication d’un
justificatif de résultats.
Une distribution sur le capital du fonds estt également possible. La valeur des actifs du fonds ne doit en aucun cas être inférieure à
1.150.000,- EUR suite à une distribution.
Conformément à l’art. 13, al. 3 de la Loi su
ur les fonds d’investissement (InvFG), les certificats de participation d
d’un fonds de
ement de la retenue à la
capitalisation donneront droit à compter du
d 16 août à l’encaissement d’un montant destiné à être alloué au paie
source redevable pour un montant égal pa
ayé en dividendes.
§ 27
p
d’un fonds de capitalisation avec prélèvement à la source de l’impôt KESt
(capitalisation des revenus)
Les revenus perçus au cours de l’exercice
e et après paiement des frais ne sont pas distribués. Conformément à l'art. 13, al. 3 de la Loi
sur les fonds d'investissement (InvFG), less certificats de participation d'un fonds de capitalisation donneront dro
oit à compter du 16 août
à l'encaissement d'un montant destiné à être
ê alloué au paiement de la retenue à la source redevable pour un m
montant égal payé en
dividendes.
§ 27a
p
d’un fonds de capitalisation sans prélèvement à la source de l’impôt KESt
(capitalisation complète des revenus tra
anche étrangère, Cf. art. 14 l. 3)
Les revenus perçus au cours de l’exercice
e et après paiement des frais ne sont pas distribués. Conformément à l’art. 13 al. 3 de la Loi
sur les fonds d’investissement (InvFG), au
ucun versement n’est effectué.
La société d’investissement garantit, sur présentation
p
d’un justificatif de l’établissement responsable du dépôt, que les parts peuvent
être détenues à la date du paiement uniqu
uement par des personnes qui ne sont pas soumises à l’impôt sur less revenus et sur les
sociétés en Autriche ou qui remplissent les conditions d'exonération conformément à l'art. 94 de la loi relative à l'impôt sur les revenus.
§ 28
Liquidation
La banque dépositaire percevra une rému
unération de 0,5 % calculée sur le produit net de liquidation.
30
Annexe à l'art. 16
Liste des bourses avec cotation officielle et
e marchés réglementés
1.
Bourses des Etats-membres de l'Espace Economique Européen avec un marché officiel et organisé
En vertu de l'Article 16 de la Directive 93/2
22/CEE (directive concernant les services d'investissement dans le domaine des valeurs
mobilières), il appartient à chaque Etat me
embre de tenir à jour la liste des marchés qu'il a autorisés et de la com
mmuniquer aux autres
Etats membres et à la Commission.
Conformément auxdites dispositions, la Commission
C
est tenue de publier une fois par an une liste des marchéss réglementés qui lui est
communiquée.
Compte tenu de la levée progressive des barrières d’accès et de la spécialisation des segments de marché, la
a liste des « marchés
réglementés » évolue constamment. Outre
e la publication annuelle d'une liste au Journal officiel des Communau
utés européennes, la
Commission met également à disposition une mise à jour sur son site Internet officiel à l'adresse suivante.
1.1.
La liste la plus récente des march
hés réglementés se trouve sur le site Internet
008.pdf 1
http://www.fma.gv.at/cms/site//attachments/2/0/2/CH0230/CMS1140105592256/geregelte_maerkte_20
dans le registre des marchés réglementés (pdf.)
1.2.
Les bourses suivantes sont à sup
pprimer de la liste des Marchés réglemntés :
1.2.1.
Luxembourg
1.3.
Marchés reconnus de l’EEE au se
ens de l’art. 20 alinéa 3 point 1 lettre b InvFg :
Euro MTF Luxemb
burg
« Marchés de l’Espace Economiq
que Européen reconnus par les autorités de surveillance respectives. »
2.
Bourses des pays européens hors les Etats
E
membres de l'Espace Economique Européen
2.1.
Bosnie-Herzégovine
Sarajevo, Banja Luka
2.2.
Croatie
Zagreb Stock Exchange
2.3.
Suisse
SWX Swiss-Exchange
2.4.
Serbie-Monténégro
Belgrade
2.5.
Turquie
Istanbul (marché concerné : le Marché National)
2.6.
Russie
Moscou (RTS Stock Exchange)
ne de surveillance des marchés (FMA). Le site disponible est indiqué sur la page d’accueil de
1 Le lien peut être modifié par l’autorité autrichienn
la FMA : www.fma.gv.at.
31
3.
Bourses hors d'Europe
3.1.
Australie
Sydney, Hobart, Melbourne, Perth
3.2.
Argentine
Buenos Aires
3.3.
Brésil
Rio de Janeiro, Sao Paulo
3.4.
Chili
Santiago
3.5.
Chine
Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange
3.6.
Hongkong
Hongkong Stock Exchange
3.7.
Inde
Bombay
3.8.
Indonésie
Jakarta
3.9.
Israël
Tel Aviv
3.10.
Japon
Tokyo, Osaka, Nagoya, Kyoto, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hirochim
ma
3.11.
Canada
Toronto, Vancouver, Montréal
3.12.
Corée
Korea Exchange (Séoul, Busan)
3.13.
Malaisie
Kuala Lumpur
3.14.
Mexique
Mexico
3.15.
Nouvelle Zélande
Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland
3.16.
Philippines
Manille
3.17.
Singapour
Singapour Stock Exchange
3.18.
Afrique du Sud
Johannesburg
3.19.
Taiwan
Taipei
3.20.
Thaïlande
Bangkok
3.21.
Etats-Unis
New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los
Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stock Exch
hange, Philadelphie,
Chicago, Boston, Cincinnati
4.
3.22.
Venezuela
Caracas
3.23.
Emirats Arabes Unis
Abu Dhabi Securities Exchange (ADX)
Marchés réglementés dans les pays hors Union Européenne
4.1.
Japon
Over the Counter Market
4.2.
Canada
4.3.
Corée
4.4.
Suisse
SWX-Swiss Exchange, BX Berne Exchange, Over the Counter Markket des membres de
4.5.
Etats-Unis
l'ISMA, Zurich
Over the Counter Market dans le système NASDAQ, Over the Coun
nter Market (marchés
organisés par NASD comme Over-the-Counter Equity Market, Mun
nicipal Bond Market,
Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs)
Over-the-Counter-Market pour Agency Mortgage-Backed Securitiess
32
5.
Bourses avec marchés à terme et d'optiions
5.1.
Argentine
Bolsa de Comercio de Buenos Aires
5.2.
Australie
Australian Options Market, Australian Securities Exchange (ASX)
5.3.
Brésil
Bolsa Brasileira de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio d
de Janeiro Stock
5.4.
Hongkong
Hong Kong Futures Exchange Ltd.
5.5.
Japon
Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures E
Exchange, Tokyo Stock
5.6.
Canada
Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange
5.7.
Corée
Korea Exchange (KRX)
5.8.
Mexique
Mercado Mexicano de Derivados
5.9.
Nouvelle Zélande
New Zealand Futures & Options Exchange
5.10.
Philippines
Manila International Futures Exchange
5.11.
Singapour
Singapore International Monetary Exchange
5.12.
Slovaquie
RM System Slovakia
5.13.
Afrique du Sud
Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Excha
ange (SAFEX)
5.14.
Suisse
EUREX
5.15.
Turquie
TurkDEX
5.16.
Etats-Unis
cago, Board of Trade,
American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chic
Exchange, Sao Paulo Stock Exchange
Exchange
Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Comm
modity Exchange, New
York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York
Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX)
33

Raiffeisen- EmergingMarkets-A Aktien

Transcription

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