Conseil de day-trading: le carry trade

Conseil de day-trading: le carry trade
Mis à jour Mercredi, 18 Février 2009 12:47
Le carry trade est l'une des strategies les plus simples pour trader des devises. En effet, il s'agit
de jouer sur la différence entre un taux d'intérêt faible et un taux d'intérêt élevé. Si vous adoptez
une telle stratégie de trading, votre broker vous paiera la différence d'intérêt entre les devises
aussi longtemps que vous tiendrez le trade.
Par exemple, si la livre sterling est à un taux d'intérêt de 5% et que le dollar américain est à un
taux d'intérêt de 2% et que vous achetez sur le cross GBP/USD, vous êtes en train de faire du
carry trade. Dans ce cas ci, votre broker va vous payer la différence entre les deux taux
d'intérêt, c'est-à-dire 3%. Une telle stratégie peut être vraiment intéressante sur le long terme.
Quels sont les avantages du carry trade ?
Adopter une stratégie de carry trade est un avantage dans le sens où vous recevez à la fois
les gains résultants de vos trades mais également de la différence d'intérêt. De plus, ce qui est
un avantage substantiel, le carry trade vous permet également d'utiliser l'effet de levier à votre
avantage. Par exemple, si vous avez un mini lot d'un montant de 10 000 euros et que vous
utilisez seulement 250 euros de marge réelle pour ouvrir ce trade, votre intérêt quotidien sera
payé sur les 10 000 euros et non sur les 250 euros. Une telle stratégie peut donc aboutir à un
rendement annuel élevé.
Quels sont les risques du carry trade ?
Bien que le carry trade puisse être une stratégie payante, notamment sur le yen, il comporte
aussi des risques qu'il convient de prendre en considération. En effet, les paires de devises qui
sont le plus propice à une telle stratégie sont en général très volatiles. La nervosité sur le
marché des changes a un impact non négligeable sur ces paires de devises et sans gestion
des risques, vous pouvez essuyer rapidement des revers. Pour cette raison, le carry trader doit
faire preuve de beaucoup de prudence.
Comment concilier les avantages et les risques ?
Si le taux d'échange, dans une stratégie de carry trade, demeure le même ou bouge en votre
faveur, vous pouvez gagner beaucoup d'argent. Le revers de la médaille, c'est que si le trade
évolue de manière défavorable, vos pertes peuvent être substantielles. Certes, le paiement de
l'intérêt quotidien peut compenser d'éventuelles pertes mais ne vous protège pas du tout pour
autant.
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Mis à jour Mercredi, 18 Février 2009 12:47
Comme dans les autres stratégies de trading, il convient par conséquent de gérer habilement
vos risques et de ne jamais partir tête baissée dans un trade. Le mieux est de combiner le carry
trade avec les fondamentaux et l'humeur des marchés. Un marché calme voire haussier se
prête volontiers à une stratégie de carry trade alors que l'incertitude et la volatilité sur les
marchés ne s'y prêtent guère.
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