bulletin - International Actuarial Association
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bulletin - International Actuarial Association
No 28 X-1998 ASSOCIATION ACTUARIELLE INTERNATIONALE INTERNATIONAL ACTUARIAL ASSOCIATION RÉDACTEUR EN CHEF/ CHIEF EDITOR: Jean Lemaire Insurance and Risk Management Department University of Pennsylvania 3641 Locust Walk Philadelphia, PA 19104-6218 U.S.A. BULLETIN SOMMAIRE COMITÉ DE RÉDACTION/ EDITORIAL COMMITTEE: Roger Corley Grande-Bretagne Hans Gerber Suisse Yves Guérard Secrétaire Général A.A.I. RÉDACTEURS NATIONAUX/ NATIONAL EDITORS: Associations nationales/ National Associations W. Els Afrique du Sud J. Strauss Allemagne J. Stanard (C.A.S.) États-Unis L. Baber (C.C.A.) États-Unis C.E. Huntington (Society) États-Unis R. Carey Australie F. Liebmann - Autriche R. Schokaert Belgique R. Westenberger Brésil M. Chambers Canada J.H. Huang Rép. de Chine T. Chung Rép. de Chine F. Cederbye Danemark A. Vegas Montaner Espagne C.E. Huntington (Academy) États-Unis J. Tuomikoski Finlande J. Berthon France G.M. Murray (Faculty) Grande-Bretagne E. Smyth (Institute) Grande-Bretagne S.H. Leckie Hong-Kong S.P. Subhedar Inde E. Levay Israël C.A. Mormino Italie H. Yoshida Japon R. Frère G.-D. Luxembourg H. Lechuga Mexique G. Harbitz Jr. Norvège J. Eriksen Nouvelle-Zélande J.D. Breen Pays-Bas L. Portugal Portugal A. Sandstrom Suède H. Gerber Suisse P. Mandl République Tchèque S. Rajitrangson Thailande Autres associations et sections/ Other Associations and Sections J. Lemaire (ASTIN) Y. Guérard (AFIR) C. Daykin (A.I.S.S.) J.M. Henty (Groupe Consultatif) M. Lacroix (IAA Promotion and Education Fund) 1. Dates importantes ............................................................................................... 2 2. Lettres aux membres individuels ........................................................................ 3 3. Procès-verbal de la réunion du Conseil du 6 juin 1998, Birmingham (R.-U.) ............................................................................................ 5 4. Sommaire de lAssemblée Générale du 8 juin 1998, Birmingham (R.-U.) ...... 18 5. Procès-verbal de la réunion du Conseil du 11 juin 1998, Birmingham (R.-U.) .......................................................................................... 23 6. Report on Birmingham Congress from U.K. Institute ...................................... 30 7. Rapport sur les réunions tenues à Cape Town .................................................. 32 8. Recherche en cours ........................................................................................... 33 9. Rapports des associations membres .................................................................. 42 10. Tables des matières de revues actuarielles ........................................................ 60 11. Comptes-rendus de réunions actuarielles .......................................................... 74 12. École dété internationale ................................................................................. 76 Association Actuarielle Internationale / International Actuarial Association Secretariat / Secrétariat 820-360 Albert Ottawa (Ontario) CANADA K1R 7X7 (1-613-236-0886 Ê1-613-236-1386 [email protected] / [email protected] www.actuaries.org / www.actuaires.org 1 1. DATES IMPORTANTES 1999 17-18 avril Conseil et Comités Madrid, Spain 17-20 septembre ASTIN Porto Cervo, Costa Smeralda, Italy 22-25 août ASTIN Tokyo, Japan 24-27 août AFIR Tokyo, Japan 28-29 août Conseil et Comités Tokyo, Japan 10-11 décembre Conseil et Comités Paris, France 2000 mai Conseil et Comités Jerusalem, Israël 20-23 juin AFIR Tromsø, Norway 2 21-22 novembre Conseil et Comités Ottawa, Canada 2001 mai Conseil et Comités Portugal Quatrième trimestre Conseil et Comités Hong Kong 2002 15-16 mars Conseil et Comités Cancun, Mexico 17-22 mars Congrès International des Actuaires Cancun, Mexico Quatrième trimestre Conseil et Comités Barcelona, Spain 2. LETTRES AUX MEMBRES INDIVIDUELS Chers collègues, Dans le deuxième rapport sur lavenir de lAAI, nous avons présenté la proposition préconisée par le Comité Exécutif Provisoire pour la réorganisation de lAAI. Cette proposition avait été discutée au Congrès international tenu à Birmingham le 6 juin 1998 avant dêtre acceptée par une majorité écrasante de membres. Dans le passé, lAAI était une association de membres individuels, mais elle est maintenant une association de sociétés et dassociations dactuaires. À titre de membre individuel, vous vous demandez probablement quel sera votre rôle dans la nouvelle AAI et de quelle façon nous allons représenter vos intérêts à titre dactuaire et de membre individuel. Permettez-nous de répondre à ces préoccupations. La représentation de vos intérêts professionnels dans votre pays continuera dincomber à votre association nationale, tandis que lAAI se chargera de vous représenter à léchelon international. À cet égard, lAAI assumera toutes les fonctions de lancien FIAA. Le bulletin, qui était jusquà maintenant publié sous forme de livre, sera à lavenir mis sur le site Web afin de répondre aux besoins dun plus grand nombre de membres. Les membres individuels qui nappartiennent à aucune association dactuaires et qui nont pas accès au courrier électronique ou à Internet peuvent demander un exemplaire du bulletin en sadressant au secrétariat. Nous sommes certains que la nouvelle AAI offrira à nos nombreux membres individuels de nouvelles occasions détendre leurs connaissances et daccroître leurs échanges. Nous ferons tout en notre possible pour atteindre ces objectifs. Jean Berthon Président de lAAI Martin Balleer Président, Comité sur les services aux membres individuels Tous les actuaires pleinement qualifiés dune association membre titulaire ou associé sont membres doffice de lAAI et ont droit de participer aux activités de lAAI qui ont trait à la profession. Dans lavenir, ces actuaires pleinement qualifiés nauront pas à payer une cotisation individuelle. Les rôles et les responsabilités des sections ASTIN et AFIR et ladhésion à celles-ci demeurent inchangés. Les souscsriptions aux sections continuent comme par le passé. Pour favoriser davantage les intérêts professionnels et scientifiques des membres, la nouvelle AAI a créé un Comité sur les services aux membres individuels. Ce comité veillera à appuyer les intérêts professionnels de chacun des membres de lAAI et à stimuler la communication entre eux. Lappui aux congrès internationaux est lune des tâches qui relèvent de la compétence de ce comité. La création dautres sections basées sur le modèle réussi dASTIN et dAFIR, mais dans dautres domaines, est en cours de discussion. Ces comités aideront à maintenir le niveau actuel de services aux membres tout en étendant les services déjà offerts. 3 3. PROCÈS-VERBAL DE LA RÉUNION DU CONSEIL DU 6 JUIN, 1998 - BIRMINGHAM (R.-U.) Le Conseil de lAAI se réunit le 6 juin 1998 au International Convention Centre de Birmingham (R.-U.), de concert avec la tenue du 26e Congrès International des Actuaires. Le Président, André Lamens, ouvre la réunion en souhaitant la bienvenue à tous les délégués. Une liste des participants est jointe au présent rapport. ORDRE DU JOUR 1. Ratification de la nomination du Président, des Viceprésidents et des Secrétaires du 26e Congrès international PRÉSIDENT, VICE-PRÉSIDENTS ET SECRÉTAIRES DU 26e CONGRÈS Le premier point à lordre du jour est la ratification de la nomination du président, des vice-présidents et des secrétaires du 26e Congrès, comme suit : Président Vice-Présidents Secrétaires 2. Rapport du Secrétaire Général et rapport sur les comptes au 30 juin 1997 Hugh Scurfield Roy Brimblecombe Malcolm Murray Kevin OBrien, Président du Comité dorganisation David Wilkie, Président du Comité scientifique 3. Nomination des nouveaux membres ordinaires et donateurs Pays Vice-Président Australie John Trowbridge David Knox 4. Changements dans la composition du Bureau et du Conseil Canada Harry Panjer Morris W. Chambers Danemark Henrik RamlauHansen Finn Heerwagen Finlande Jaakko Tuomikoski Hannu Parviainen France Jean Frey Jean-Michel Eyraud Allemagne Martin Balleer Jürgen Strauß Japon Masakatsu Nishibe Masahiko Fujiki Mexique Luis Huerta Rosas Juan Carlos Padilla Aquilar Pays-Bas Peter Kuys Ad Kok Norvège Pål Lillevold Torodd Rendedal 5. Rapport final du Comité exécutif provisoire sur lavenir de lAAI Examen des Statuts, du Règlement intérieur et des Propositions initiales Création du Comité des services aux membres individuels, nomination des premiers membres et du président du Comité Adoption des Statuts qui seront présentés à lAssemblée générale Dissolution du CEP 6. Rapport de la délégation mexicaine sur lorganisation du Congrès de lan 2002 7. Rapport sur les activités dASTIN Secrétaire Afrique du Sud Reg Munro Adrian Baskir Suède Harry Wide Marie-Louise Wenander Suisse Peter Diethelm Kurt Wettenschwiler R.-U. Faculty Paul Grace Mike Ross 8. Rapport sur les activités dAFIR R.-U. Institute Duncan Ferguson Nick Dumbreck 9. Rapport sur les activités du FIAA États-Unis 10. Rapport de la délégation du ISSA Représentant les pays avec moins de 20 participants 11. Rapport sur les activités du Fonds international de promotion et de formation 12. Divers 13. Remarques finales du Président de lAAI 4 Curtis E. Huntington David G. Hartman Bruce Maxwell (Irelande) Petr Mandl (Rép. Tchèque) Les membres ratifient les nominations par des applaudissements. RAPPORT DU SECRÉTAIRE GÉNÉRAL ET TRÉSORIER, YVES GUÉRARD «Chers collègues, Tout dabord, je dois me réjouir davoir échappé cette année à tous ces incidents qui mavaient fait arriver lan dernier quelques heures seulement avant le dîner de clôture annuel. Jai donc le privilège de vous présenter, comme prévu, mon premier rapport à titre de secrétaire général de lAAI. Permettez-moi cependant de revenir à cette réunion de 1997 à laquelle Willy Lenaerts, mon prédécesseur, a présenté son dernier rapport et a été applaudi en reconnaissance de ses neuf années de service comme secrétaire général. Jai manqué cette occasion, mais je tiens, moi aussi, à souligner rétroactivement le travail quil a accompli pendant toutes ces années et tout particulièrement son soutien pour assurer la transition entre Bruxelles et Ottawa. Willy, je tiens à te remercier très sincèrement. Je vais essayer de respecter les normes élevées que tu as établies sans avoir bénéficié de tout le soutien que jai au secrétariat à Ottawa. Depuis notre dernière réunion, outre lorganisation de la 26e conférence par nos collègues britanniques, qui représente en elle-même un défi de taille, cest la transformation de lAAI en une association dassociations qui a retenu lattention. Tous ces efforts se concrétiseront lundi prochain lorsque nos membres seront appelés à voter sur les nouveaux statuts que nous examinerons plus tard aujourdhui. En plus de la réunion à Bruxelles du 27 septembre 1997, le Comité exécutif provisoire sest réuni à Londres le 23 février 1998; cependant il sest également fait beaucoup de travail par télécopieur et par courrier électronique, entre les réunions et après celles-ci. Tous ces efforts ont débouché sur les documents qui vous ont été envoyés en novembre 1997 et, plus récemment, en mars 1998, également disponibles sur notre nouveau site Web. Le Secrétariat a fourni le soutien nécessaire au comité organisateur de la conférence et a reçu laide des actuaires britanniques au moment de coordonner les réunions du Conseil de lAAI et de lassemblée générale. Lefficacité de nos collègues britanniques nous a facilité la tâche. Il y a deux jours, au Staple Inn, lAAI a présenté à lInstitute of Actuaries un buste de George King, un éminent membre de cet institut qui a participé à la deuxième conférence internationale de lAAI qui a eu lieu dans ce pays en 1898, il y a cent ans. À cette occasion, King avait fait campagne pour ladoption dune notation actuarielle universelle. En parallèle, le Secrétariat a eu fort à faire pour assurer la transition entre Bruxelles et Ottawa, notamment lenvoi et la réception dune tonne de boîtes de documents quil a dû revoir et classer. La fermeture progressive du Secrétariat à Bruxelles a engendré diverses activités supplémentaires non répétitives. À ce moment, nous pensons avoir réuni et organisé tous les renseignements nécessaires tant pour les fonctions administratives que la gestion financière. Deux objectifs, cest-à-dire la réduction des coûts et une plus grande efficacité des communications, ont rendu prioritaires la création immédiate du site Web et lutilisation des communications électroniques. Élaboré par le Secrétariat à Ottawa, le site Web de lAAI ressemble de près au plan qui avait été présenté au Conseil de lAAI en septembre 1996. En supposant que la réorganisation de lAAI soit approuvée par lassemblée générale lundi prochain, le site Web sera modifié pour en tenir compte. Nous profiterons de cette occasion pour adopter les couleurs du logo, cest-à-dire orange et bleu. De plus, lexpérience des communications électroniques que nous avons acquise dans le passé nous servira pour améliorer lutilisation et lefficacité du site Web. Nous avons commencé à afficher des documents en format PDF afin que les membres puissent avoir en main les documents identiques à la version imprimée. Nous examinons aussi en ce moment les divers outils technologiques qui pourront servir à contrôler laccès à la base de données et aux documents affichés ainsi quà assurer des communications plus sûres entre les groupes, comme les membres du Conseil, lexécutif et les autres comités et groupes de travail. La question du coût est primordiale dans le cas de lindex. En septembre 1997, nous avons remis aux membres du Conseil un document de discussion à ce sujet. La première option était de ne faire aucun index et de le remplacer éventuellement par un outil complémentaire peu coûteux, comme suit : À titre doutil complémentaire peu coûteux, il est possible dimprimer et de distribuer à peu de frais à des tiers éventuels une liste des associations avec adresses postales et électroniques, numéros de téléphone et de télécopieur et indication des catégories de membres qui sont membres doffice de lAAI. Loption 2 favorisait un index sur le site Web. Il existe déjà au FIAA une base de données des associations. En supposant que la plupart des associations membres, dont les plus grosses, puissent nous fournir une copie électronique des renseignements pertinents au sujet de leurs membres, il serait possible doffrir sur le nouveau site Web de lAAI une base de données regroupée de tous les membres. Une autre solution serait de présenter sur le site Web de lAAI uniquement la liste des membres des associations qui ne possèdent pas leur propre site Web, tandis quun hyperlien 5 acheminerait les visiteurs sur le site Web des autres associations. Ces bases de données indiqueraient ladhésion aux sections AFIR, ASTIN ou dautres et comprendraient tous les membres à titre individuel. Les membres ou autres tierces parties, comme les autorités de réglementation et dautres utilisateurs, pourraient plus facilement vérifier sur le Web les titres des personnes qui se disent actuaires. Les personnes qui nont pas facilement accès à Internet pourraient se procurer, moyennant un prix déterminé, les mêmes renseignements sur disquette. Un dossier servant à décrire le site et la manière dy accéder pourrait être imprimé et diffusé pour accroître la visibilité de lAAI. La technologie nest pas encore tout à fait au point pour nous permettre dafficher lindex sur le site Web, comme le prévoit loption 2. Le Secrétariat de lInstitut Canadien des Actuaires examine en ce moment diverses options daffichage de la base de données sur le site Web et espère avoir fait beaucoup de progrès dici la fin daoût 1998. Le Secrétariat de lAAI reprendra à ce moment-là la méthode retenue pour lappliquer à sa propre base. Loption 3 consistait à ajouter à loption 2 la publication et lenvoi dun nombre restreint dexemplaires imprimés de lIndex regroupé. À la suite des examens et des échanges qui ont eu lieu, le CEP a abandonné loption 3. Le coût dimpression et de diffusion de Bulletins sous forme imprimée représente aussi un coût important : 25 000 $ CAN pour le bulletin de mars seulement, chiffre qui augmenterait largement si le Bulletin était diffusé à tous les membres de la nouvelle AAI. Nous envisageons plutôt de lafficher sur le site Web et den faire une distribution restreinte en vrac par le biais des associations ou encore de lenvoyer aux membres seulement sur demande. Nous avons réduit en conséquence le montant prévu au budget. Des communications rentables, plus efficaces, signifient également une accessibilité en plusieurs langues. Notre site Web est en partie bilingue. Votre Secrétariat examine en ce moment la faisabilité dajouter sur le site un traducteur automatique. Deux technologies ont été comparées : celle dAlis Technology et une autre par Systran Professional. Il peut y en avoir dautres. La technique permet de traduire sur-le-champ des messages électroniques ou des pages Web. Dans dautres cas, il sera plus efficace de grouper la traduction des fichiers. Il y a déjà plus dune douzaine de paires de langues et leur nombre ne cesse de croître. Bien entendu, toutes les langues utilisées dans nos conférences internationales sont disponibles, de même quune traduction dans les langues qui accroîtraient très substantiellement laccessibilité des publications actuarielles dans les régions où lactuariat est en développement. 6 Je sais que dautres associations actuarielles examinent ces possibilités et il sera sans doute nécessaire de conjuguer nos efforts afin de réduire les coûts et daugmenter plus rapidement la qualité des traductions par une adaptation des dictionnaires de base. Nous entendons poursuivre nos recherches en ce sens et nous accueillerons avec bienveillance toutes les remarques et suggestions de toutes les associations nationales qui songent à faire comme nous. Passons maintenant aux états financiers. Les états financiers vérifiés pour lexercice prenant fin en juin 1997 ont été présentés à la réunion du Conseil tenue à Bruxelles en septembre 1997. Évidemment, les états financiers vérifiés pour lexercice terminé le 30 juin 1998 ne sont pas encore disponibles, mais ils pourraient être présentés à la prochaine réunion du Conseil, sans doute à Cape Town, en Afrique du Sud, en novembre 1998. Selon une première projection, il semble, après regroupement des activités menées à Bruxelles et à Ottawa, que le déficit pour lexercice atteindra 90 000 $ CAN comparativement à un excédent de 1 027 $ CAN lan dernier. Tout cela ne tient pas compte des conséquences du transfert de 1 500 000 FB à la conférence de Birmingham, qui a aussi diminué lactif de près de 60 000 $ CAN. Les dépenses ont augmenté de 40 373 $ CAN, ce qui correspond en gros aux frais de réorganisation engagés à Bruxelles jusquau 20 janvier 1998, frais qui ne sont pas répétitifs. Les recettes ont diminué de 51 000 $ CAN à cause de labsence cette année de la réévaluation de Confederation Life et aussi à cause dun revenu dintérêt moins élevé; les droits dadhésion ont diminué de 10 000 $ CAN à cause présumément dune augmentation des impayés à la date de ce rapport; des lettres de rappel ont été envoyées de Bruxelles, nous reprendrons le suivi. Malgré ce déficit temporaire prévu ou imprévu, lAAI devrait terminer lexercice avec un excédent accumulé denviron 170 000 $ CAN le 30 juin 1998, montant qui, selon larticle 34 des statuts proposés, sera affecté aux activités qui visent les membres individuels. De plus, les actifs de lAAI devraient comprendre environ 266 000 $ CAN dans le Fonds international de promotion et de formation, connu sous le nom de Fonds de lAAI. Jusquà présent, létat des résultats de lAAI ne tient pas compte des activités du Fonds de lAAI. Un projet de budget a été dressé en fonction de la réorganisation proposée pour la période de 18 mois sétendant du 1 er juillet 1998 au 31 décembre 1999. Conformément aux motions initiales qui ont été diffusées, ce budget sera présenté au nouveau Conseil à la réunion prévue le 11 juin 1998.» Le rapport du Secrétaire Général est adopté. PRÉSENTATION DES NOUVEAUX MEMBRES ORDINAIRES ET DONATEURS Le Secrétaire Général présente la liste des nouveaux candidats individuels. Appuyés par les correspondants nationaux, ces membres sont acceptés à lunanimité. MODIFICATIONS DE LA COMPOSITION DU CONSEIL DE LAAI ET DU BUREAU Pays Argentine Nouvelle Zélande Suisse 1997-98 N. N. J. Kupper Modification J.H. Pellegrinelli J. Eriksen H. Lüthy Roger Corley (R.-U.) prend la parole. «Monsieur le Président, avant de laisser derrière vous le point 4 à lordre du jour, jai lhonneur, depuis plusieurs années, de proposer aux membres de cette assemblée la réélection du Président de lAAI pour lannée qui vient. Jaimerais exercer ce dernier privilège de ma charge et proposer, car il sagit en rétrospective dune proposition utile, que notre Président actuel, M. André Lamens, poursuive son mandat de Président de lAAI dans la forme actuelle de cet organisme. La proposition est inhabituelle, car si lAssemblée de lundi accepte la restructuration proposée, votre mandat, Monsieur le Président, se poursuivra pendant six jours. Si limprévu se produit et que les membres rejettent la restructuration, votre engagement durera sans doute une vie complète. Selon moi, les membres aimeraient au moins dire quils seraient très heureux que vous poursuiviez votre mandat de Président, ce que je leur demande de faire maintenant en vous applaudissant.» Les membres applaudissent avec enthousiasme. Roger Corley poursuit : «Jai aussi lhabitude de proposer la réélection du Secrétaire Général. Le cas est légèrement différent ici, car peu importe la décision des membres lundi, je ne crois pas que Yves Guérard puisse nous quitter. Yves Guérard a été nommé lan dernier jusquà cette réunion aujourdhui et je propose maintenant quil soit maintenu dans les fonctions de Secrétaire Général de lAAI tant et aussi longtemps que cet organisme existera dans sa forme actuelle. Après la restructuration, il continuera à titre de Secrétaire Général du nouvel organisme, cependant, jestime que nous devons sanctionner maintenant cette nomination.» Les membres approuvent la proposition en applaudissant. LE CONGRÈS 1998 DE LAAI À BIRMINGHAM Hugh Scurfield, Président du Congrès, dit quelques mots au sujet du Congrès. «Nous prévoyons une participation tout juste inférieure à 950 actuaires auxquels se joignent 380 autres personnes. Le Secrétaire Général a indiqué que des fonds nous avaient été transmis de Bruxelles. Permettez-moi de souligner que cet argent a servi aux bourses et non aux frais généraux du Congrès. De fait, nous attendons 42 titulaires de bourses grâce à des sommes provenant du Congrès de Montréal et du Royaume-Uni. Grâce à la contribution financière de tous les employeurs dactuaires du Royaume-Uni, nous espérons terminer le Congrès avec un léger excédent que nous affecterons aux bourses pour le Mexique. Du côté scientifique, 168 communications ont été présentées, comme vous lauriez sans doute lu dans les délibérations; nous devons remercier David Wilkie qui a réussit le tour de force de réunir 300 personnes dans le programme scientifique cette semaine. Enfin, nous espérons que ce Congrès vous plaira et vous stimulera et que le temps sera un peu plus clément quaujourdhui.» André Lamens parle de limportance des bourses, surtout que laugmentation constante des frais dinscription aux Congrès est susceptible de dissuader les jeunes actuaires, les chercheurs et les universitaires. Étant donné que leur présence aux Congrès est importante, il est nécessaire de continuer à offrir et même daccroître le système des bourses. RAPPORT FINAL DU COMITÉ EXÉCUTIF PROVISOIRE SUR LAVENIR DE LAAI Le Président mentionne le rapport final du Comité Exécutif Provisoire sur lavenir de lAAI, que tous les membres ont reçu en mars 1998 et qui faisait aussi partie des trousses dinformation distribuées au Congrès. «Grâce au travail exceptionnel accompli par léquipe, et plus particulièrement par Walt Rugland, nous avons été en mesure de rédiger notre dernière conclusion à la fin de février et denvoyer tous les documents aux membres (Statuts, Règlement Intérieur, Propositions Initiales) en mars. Tous les membres du Conseil et tous les membres le lAAI ont reçu cette information. Les associations dactuaires des divers pays devraient avoir suffisamment de temps pour discuter des propositions. Jaccueillerai maintenant toutes les questions et observations au sujet de ces propositions. La première proposition demande à ce Conseil de créer un nouveau comité intitulé Comité sur les services aux membres individuels. Il peut sembler étrange de vouloir créer un nouveau comité six jours avant la restructuration de base de lAAI, mais il sagit dans les faits dun point clé de nos conclusions. À la réunion de notre Conseil de lan dernier, javais précisé que lun des problèmes quéprouvait le Comité Exécutif Provisoire était de transformer une association de membres individuels en une association dassociations. Actuellement, les droits de vote résident, bien entendu, entre 7 les mains des membres individuels. La question consiste à savoir sil serait possible de mettre sur pied une association dassociations en accordant des droits de vote non seulement aux association mais aussi aux membres individuels. Nous navons pas trouvé de solution à ce problème. Il serait sans doute possible de le faire, mais la situation serait tellement complexe et difficile que le Comité Exécutif Provisoire a décidé à lunanimité de proposer une association dassociations actuarielles avec droits de vote accordés uniquement aux associations membres. Nous nous sommes ensuite demandés comment les droits des membres individuels passés seront protégés dans lavenir. Nous avons eu lidée de créer un comité chargé de fournir des services aux membres individuels. Il sagissait pour moi dun point clé et dès que lidée a été mise sur le tapis, jai appuyé entièrement toutes les propositions. Nous proposons dans les nouveaux Statuts le maintien de tous les comités existants du FIAA. Peut-être pourra-t-on les restructurer dans lavenir. Pour commencer, nous conservons tous les comités existants. Nous en avons besoin dun autre, pourquoi ne pas le créer à lintérieur de la structure actuelle de lAAI? Ainsi, à linstar des comités du FIAA, le nouveau comité continuera dexister et de faire son travail. Sur ce dernier point, nous avons proposé une très courte définition de son mandat, car nous croyons quil doit être défini par les membres du comité. Fondamentalement, ce comité serait chargé de promouvoir les intérêts des membres individuels au sein de lAAI, de proposer des activités et des services au sein de lAAI qui profiteront aux membres individuels et, dans un troisième temps, dadministrer les fonds désignés dans lAAI pour le bénéfice des membres individuels. Il y a dans les Statuts une disposition particulière sur laffectation des fonds. En quatrième lieu, le comité sera chargé de faciliter la communication entre les membres individuels intéressés. Ce comité devra garder à lesprit le développement des activités scientifiques de lAAI. Bien entendu, ces activités scientifiques sont déjà en très grande partie menées dans les sections ASTIN et AFIR, mais pourquoi ne pas créer de nouvelles sections à partir de ce nouveau comité? Jaimerais donc que vous me fassiez part de vos réactions sur cette idée. Je veux savoir sil est possible de créer un comité comme celui-ci aujourdhui afin quil continue de fonctionner dans la nouvelle structure, à condition évidemment que lAssemblée Générale adopte cette nouvelle structure.» David Wilkie précise que le projet de mandat du comité ne fait aucune mention des Congrès. Il demande si le comité sera chargé dapprouver lemplacement et lorganisation des Congrès à venir. André Lamens fait remarquer que, selon la structure actuelle de lAAI, le Conseil a la tâche de trouver des pays pour 8 organiser bénévolement les Congrès tous les trois ou quatre ans. Si les propositions sont adoptées, il incombera dorénavant au nouveau Conseil de demander au nouveau comité dassumer cette responsabilité sil le désire. Le Président poursuit avec la nomination des membres au nouveau comité. «Nous avons connu une expérience extraordinaire ces trois dernières années par lentremise du groupe Bühlmann, puis par le CEP et enfin par le CEP étendu. Pendant ces trois longues années, ces personnes ont soulevé à de nombreuses reprises la question fondamentale suivante : «Trouverons-nous de bonnes raisons de convaincre les membres individuels dadopter à lunanimité la nouvelle structure?» Ils connaissent donc à fond tous les détails des discussions que nous avons eues. Je propose de créer le nouveau comité autour dun groupe de personnes qui siégeaient initialement au sein du groupe Bühlmann. Ce groupe comprenait un représentant de chaque pays fondateur de lAAI : Roger Corley (R.-U.), Jim MacGinnitie (États-Unis), Martin Balleer (Allemagne), Yves Couturier (France) et Peter Kuys (Pays-Bas). Il y avait également Yves Guérard qui agissait comme Secrétaire Général de lAAI. Je propose de commencer avec la même équipe et dy ajouter le Président de lAAI et dautres représentants. Nous devrions avoir des représentants de lAsie. Je ne demande pas de noms maintenant, mais jaimerais que nos collègues japonais songent à cette possibilité. De plus, jai reçu la candidature spontanée dIbrahim Muhanna, et lidée est excellente, car il représente de toute évidence de petits pays et des pays en voie de développement où les besoins des membres individuels sont certes importants. Je propose donc cette composition pour le comité. Lorsque je parle dun représentant du RoyaumeUni et dun des États-Unis, je propose quils soient choisis au sein du groupe Bühlmann. Si, après un certain temps, il faut remplacer des représentants, nous le ferons. Nous pouvons être très souples à cet égard. Ce nest quun noyau initial. Comme nous aurons besoin dun Président, jai demandé personnellement à Martin Balleer de présider ce nouveau comité, et jespère quil acceptera. Dans la liste des représentants, je nai pas mentionné le nom de Hans Bühlmann. Je tiens à ce que notre membre honoraire accepte de siéger à cet important comité. Y a-t-il des questions?» Comme il ny a aucune question, le Président déclare le comité créé et sa composition adoptée sans modifications. Le Président passe ensuite aux Statuts provisoires qui seront présentés pour fins dadoption à lAssemblée Générale le lundi 8 juin. Le Règlement Intérieur et les Propositions Initiales navaient pas à être adoptés par lAssemblée Générale. Si le résultat de lundi est favorable, la première réunion du nouveau Conseil aura lieu le jeudi 11 juin afin dadopter le Règlement Intérieur et les Propositions Initiales. Le Président accueille ensuite les questions et les observations des membres au sujet des Statuts. Walter Rugland, Président sortant du FIAA : «Monsieur le Président, le FIAA a décidé, par vote électronique ou vote postal le 1er mai cette année, dadopter la proposition du CEP. Cette motion nécessitait laccord de 50 % des délégués et au moins 80 % des droits de vote. De fait, 64 % des délégués ont retourné leur bulletin de vote et tous les votes étaient en faveur de la motion. Je conclus, à partir de ce vote, quaucun membre à part entière ni membre associé du FIAA ne voit de problème dans la proposition du CEP. Je vous remercie.» André Lamens remercie Walter Rugland de ses commentaires au nom du FIAA et indique quil est essentiel de pouvoir disposer de lappui du FIAA. Il invite ensuite ASTIN et AFIR à confirmer leur soutien des propositions. James Tilley, Président dAFIR, ne peut assister à la réunion. André Lamens lit lextrait suivant de la lettre de James Tilley : «Je suis complètement daccord sur les propositions. Je souhaite à lAAI tout le succès possible dans ladoption et la mise en oeuvre de cette restructuration. Je crois quelle profitera à tous les actuaires dans le monde. Elle représente une importante mesure stratégique pour la profession.» André Lamens souhaite ensuite la bienvenue au Président dASTIN, Edward Levay, et lui demande de prendre la parole au nom dASTIN. «Monsieur le Président. Nous nous sommes rencontrés il y a quelque temps et, comme je vous lai dit à ce moment-là, et je le répète à tous les membres ici présents, nous appuyons cette proposition sans réserves. Bien entendu, il sagit du souhait du comité dASTIN. Nous sommes très heureux des modifications et nous allons aider à les réaliser.» André Lamens demande ensuite aux membres sils ont des questions ou des observations. Alf Guldberg demande si les membres à vie qui font actuellement partie de lAAI seront touchés par la restructuration. Il se reporte à larticle 2.2.2 du Règlement Intérieur proposé, qui concerne les membres individuels, et demande si les membres à vie seront considérés comme un type de membre individuel ou comme des membres réguliers. Il demande si la question a été abordée par le CEP. (Nota : Le Président Lamens explique que les membres à vie de lAAI existent depuis très longtemps parce que, dans certains pays, il était plutôt difficile denvoyer de largent au Secrétariat. Si quelquun dun de ces pays désirait adhérer à lAAI, il pouvait, au lieu de verser une cotisation annuelle, profiter dun voyage à létranger pour verser une seule cotisation afin de devenir membre à vie. Il ajoute quil y a très peu de membres à vie.) Le Président demande ensuite à Roger Corley dajouter ses commentaires sur cette question. «Monsieur le Président, sil y a des membres à vie actuellement, ils le demeureront sans doute pour toujours. Le fait que dautres membres nauront plus désormais à verser une cotisation annuelle ne modifie aucunement leur situation.» Max Lacroix : «Je demeure persuadé que tout en appréciant très vivement le travail qui a été fait au cours des deux ou trois dernières années, ce nest pas sage de ne pas réserver une place aux initiatives individuelles dans les Statuts de lAAI. Je suis persuadé, et ma formation juridique me permet de le dire sans hésitation, que tout en étant basée sur ladhésion des associations nationales dactuaires, lAssociation Actuarielle Internationale pourrait, et peut encore, avoir des membres individuels. Je vais donner quelques exemples du rôle quils peuvent jouer. Ce sont en réalité les membres individuels qui ont été à lorigine de la création des Sections si vivantes de lASTIN et de lAFIR et, disons le franchement, aussi du Forum, plus récemment. Je ne crois pas quil soit sage de dire tout simplement tous les membres dune association nationale reconnue sont membres de lAAI. Il ne suffit pas non plus de dire que, là où il ny a pas dassociation nationale, on peut admettre des membres individuels. Cest très bien, ça prouve quil peut en avoir, mais ce nest pas suffisant. Ce à quoi je pense est ceci. Lorsque nous avons des collègues dans des associations nationales, et il y en a bon nombre dans les associations européennes, qui sintéressent aux relations internationales professionnelles, qui contribuent, ils doivent pouvoir manifester cet intérêt en devenant membre de lAAI à titre personnel, quitte à payer une petite cotisation. Cela nest pas grave, en échange de laquelle on pourrait continuer à publier le répertoire des membres individuels en gros sous la forme que vous avez établi quand vous étiez Secrétaire Général, Monsieur le Président, du livre bleu de lIndex. Ce nest pas sans valeur même à lépoque de lInternet et de courrier électronique. Ce livre nest pas sans valeur professionnelle. Deuxièmement, on pourrait prévoir que, lorsque dans un Congrès il se poserait une question de quota, les membres individuels pourraient bénéficier dune certaine priorité. On pourrait prévoir dautres arrangements de ce genre. Voilà ce que je tenais beaucoup à dire, car je crois que notre profession est une profession qui doit être exercée avec courage. Je sais très bien que je parle à contre courant de 9 lopinion de beaucoup de collègues, mais je ne parle pas sans avoir consulté mes autorités, parce que je ne suis pas ici à titre individuel.» André Lamens : «Il y a la question de la possibilité dêtre membre ou de ne pas lêtre. Il y a aussi laspect fondamental de la défense des membres individuels. En ce qui concerne, la défense des intérêts des membres individuels, et je le répète, jai été personnellement convaincu du bien-fondé de tout ce que nous proposons que le jour où nous avons créé un comité ad hoc. Et non seulement de créer un comité ad hoc, parce que ça cest une décision sur papier, mais surtout de lui donner les moyens de fonctionner, cest-à-dire de lui allouer un budget important et prédéterminé dont le principe même est défini dans les Statuts. Largent cest le nerf de la guerre. Ledit comité aura des activités et elles seront orientées vers les aspects individuels, vers les aspects scientifiques à léchelon international parce que ce comité aura les moyens de sa politique. En disant ça, je ne réponds pas à votre objection fondamentale, si je lai bien comprise. Vous dites que cest très bien que, là où il ny a pas dassociation dactuaires, on puisse devenir membre à titre individuel. Mais pourquoi, là où il y a une association dactuaires qui a elle même décidé dêtre membre de lAAI, ne pourrait-on pas, sans passer par cette association, être membre à titre individuel? Il y a des avantages mais il y a aussi des inconvénients. Des avantages que je ne vais pas répéter puisque vous les avez parfaitement décrits. Mais pensez aussi aux inconvénients possibles. Je vais vous en citer un. Nous mettons comme condition pour quune association puisse devenir membre de lAAI quelle réponde à toute une série de critères et notamment davoir des règles de conduite et un processus disciplinaire. Imaginons que, dans un pays, ce processus ait dû intervenir et quune personne se soit trouvée en conflit avec lassociation existante dans ce pays et, que de ce fait là, ne puisse plus être membre de lAAI. Nétant plus membre de lassociation, on pourrait voir cette personne néanmoins se prévaloir de la qualité de membre de lAAI, alors quelle serait en conflit ouvert avec lassociation dont elle faisait partie. Vous allez me dire, Pas de problème. Il ny a quau niveau de lAAI dinstaurer un filtre à cet effet. Mais nous navons pas prévu de doter lAAI dun règlement de discipline. Imaginez quel genre de tribunal international quon serait amené à constituer. Ceci cest une objection qui me vient à lesprit. La seule chose que je peux vous répondre cest que, non pas pendant deux ans, mais jinsiste pendant trois ans, nous avons longuement discuté ça. Nous avons fait appel à tous les commentaires et remarques possibles et nous avons été forcés de nous rallier à des compromis sur les points où on ne parvenait pas à concilier tous les points de vue. Et la 10 proposition qui a été faite est vraiment une proposition de compromis. Mais je répète, personnellement je lappuie à 100% pour les raisons que jai déjà indiquées et qui, je crois, sont des raisons qui vont dans le sens des intérêts des individus. Expliquez-moi aussi pourquoi quelquun qui serait particulièrement motivé pour jouer un rôle sur le plan international ne pourrait-il pas le faire par le biais de son association. Jimagine que dans toutes nos associations dactuaires, nous avons des personnes qui sont plus spécialement en charge de questions internationales. Il y a donc la voix normale pour atteindre lobjectif que vous décrivez.» Roger Corley : «Merci, Monsieur le Président. Ayant écouté Max Lacroix aussi attentivement que je le pouvais, je suis entièrement daccord sur sa première affirmation. Cependant, je crois que tous les points quil soulève ont été réglés dans les Statuts et le Règlement Intérieur. Nous avons longtemps étudié la façon dintégrer les actuaires individuels qui ne sont pas membres dassociations, ceux qui aimeraient être actuaires mais nen sont pas et ce que nous pourrions faire à leur sujet, et la pertinence ou non de les encourager à assister à des Congrès sils peuvent y contribuer quelque chose. De fait, si vous examiner larticle 6 des Statuts, «le Conseil se réserve le droit daccepter ladhésion dautres membres individuels», vous constaterez que le Conseil futur a le loisir détablir au fil des ans qui deviendra ou non membre individuel, en faisant clairement ressortir que tous les membres titulaires des associations sont également membres à titre individuel, mais que dautres peuvent lêtre à la discrétion du Conseil. Max prétendait également que nous étoufferions linitiative individuelle. Ce point est important et je crois que le nouveau comité encouragera les initiatives individuelles. Plus particulièrement, nous prévoyons que le nouveau comité cherchera a solliciter des dirigeants pour les nouvelles sections scientifiques et réfléchira à lavenir des Congrès. Nous ne voulions pas lier les mains du nouveau Conseil en lui imposant des exigences. Nous avons plutôt établi des repères afin que le nouveau Conseil puisse fonctionner et modifier les choses au fur et à mesure quelles se présentent. Ceux qui ont lu attentivement les Statuts constateront que le Conseil possède une grande latitude.» Jean Berthon : «Monsieur le Président. Concernant les initiatives individuelles, je voudrais juste ajouter que le travail qui est fait aujourdhui à lintérieur des sous-comités du Forum, et donc dans les prochains comités de lAAI si la réforme a lieu, repose pour beaucoup sur les individus. Cestà-dire, les actuaires qui ont été nommés en général sur la recommandation de leur propre association pour participer à ces travaux. Cest à travers les travaux des individus que les sous-comités peuvent développer des points de vue qui seront ensuite soumis au niveau du Conseil et considérés comme étant des positions officielles de lAAI. Donc, je crois que le rôle des individus reste essentiel, même si au niveau des structures le pouvoir de décision à été confié en fait aux associations et aux représentants des associations. Nous savons très bien quune association, de toute façon, nest pas un objet en soi et ne vit que par les individus qui la constituent. Il en sera exactement de même pour lAAI.» En réponse à une question sur le rôle du Comité exécutif, le Président répond quune partie des membres du CEP croyaient quil serait utile davoir un comité restreint auquel le Président pourrait faire appel pour régler un problème pratique entre deux réunions du Conseil. Le Comité exécutif aurait beaucoup de souplesse et serait le bras droit du Président. Ce ne serait certes pas un organisme qui pourrait fonctionner de la même façon que les autres comités bien organisés. André Lamens indique que le pouvoir reposerait entre les mains du Conseil et non entre ceux du Comité exécutif. Max Lacroix : «Merci Monsieur le Président. Jai une question de caractère réellement juridique concernant les Articles 1 et 2. Je lis que lAssociation a maintenant une personnalité juridique conforme à la loi Suisse. Je me réjouis beaucoup. Vous savez que cétait un souci depuis longtemps que nous ayons une Association avec une existance juridique. Il est dusage que lon indique où est le siège de lassociation et le siège de lassociation est quelque chose de différent de lendroit où est situé le Secrétariat.» André Lamens : «Oui, nous avons finalement proposé que lAssociation puisse avoir une personnalité juridique. Il faut effectivement quelle soit officiellement reconnue et nous avons finalement proposé que ce soit sous le droit Suisse parce que nous avons constaté que cétait la solution de loin la plus flexible, la plus souple, la plus légère et la moins coûteuse en terme de taxation. Alors, attendons donc que lAssemblée Générale se prononce, que le premier Conseil se réunisse. Jai préparé pour mes successeurs une documentation dont il ressort que le siège pourrait être à Genève. Le coût pour la constitution, une fois pour tout, serait de 350 Francs Suisses et le coût de gestion annuelle serait 250 Francs Suisses. Il ny a aucun autre coût. Il ny a pas dimpôt sur le patrimoine, il ny a pas de taxes de quelque nature à payer, et les seules obligations consistent à déposer les Statuts là-bas. La personne à laquelle on paierait ces 250 Francs Suisses se charge, bien sûr, de faire le travail et on doit y joindre la liste des membres du Conseil. Cette liste doit simplement être mise à jour lorsquil y a des modifications et on envoie une fois par an, les comptes, et cest tout. Il ny a absolument rien dautre. Il ny a même pas lobligation de faire figurer ladresse sur les documents officiels de lAAI.» Le Président demande un vote à mains levées pour faire adopter les Statuts. Les Statuts sont adoptés à lunanimité, sauf pour deux abstentions. Le Conseil applaudit. Maintenant que le Comité Exécutif Provisoire (CEP) a terminé son travail, le Président présente une motion pour dissoudre ce comité. Avant de passer au vote, le Président remercie tous ceux qui ont été membres des équipes successives : le groupe Bühlmann, le premier CEP et le CEP étendu. Il sest fait beaucoup de travail, chacun a joué un rôle très actif et nous avons obtenu à la fin un consensus remarquable. Il remercie tout particulièrement Walt Rugland de son excellent travail, et Roger Corley qui a consacré beaucoup de temps à améliorer ce projet. Le Conseil applaudit. RAPPORT DE LA DÉLÉGATION MEXICAINE SUR LORGANISATION DU CONGRÈS DE 2002 Roger Corley : «Il y a trois ans, à Bruxelles, nous avions dit que nous examinerions aujourdhui la structure future des Congrès. Les Britanniques, organisateurs du présent Congrès, ont mené une enquête afin quun groupe puisse en utiliser les résultats pour examiner la structure future des Congrès. Tout ce que nous ferons naura aucun effet sur le Congrès au Mexique, cependant il y a effectivement un sondage en cours à ce Congrès. Nous espérons et nous prévoyons que le nouveau Conseil de lAAI assumera cette responsabilité afin que nous puissions avoir une bonne idée de la façon dont les Congrès devraient fonctionner dans les années à venir.» Luis Huerta, Président du comité organisateur, fait remarquer que le sondage était une excellente idée et que les Mexicains pourraient en profiter même sils ont déjà établi un programme pour 2002. Le Congrès aura lieu à Cancun du 17 au 22 mars 2002. Il se reporte ensuite au rapport écrit qui accompagne lordre du jour. On a mis au point le règlement qui sera présenté au nouveau Conseil de lAAI le 11 juin 1998. Le Congrès aura pour thème «Un nouveau millénaire, un nouveau défi actuariel». Le comité y travaille maintenant depuis plusieurs années. Les sous-comités suivants ont été créés : un sous-comité des finances, un sous-comité scientifique et un sous-comité de promotion, afin de stimuler la participation des actuaires au Congrès. On a déjà dressé un programme général qui ressemble beaucoup à celui des Britanniques, mais on pourra laméliorer après avoir pris connaissance des résultats de 11 lenquête. Luis Huerta indique que les premiers efforts de promotion pour le Congrès de 2002 commenceront à Birmingham dans un kiosque dinformation. Un vidéo, disponible en anglais, en français, en allemand, en espagnol et même en japonais, sera envoyé à la plupart des associations afin quelles puissent promouvoir convenablement le Congrès. Le comité essayera de visiter la plupart des associations et il gardera contact avec toutes les associations et tous les actuaires afin dassurer une très nombreuse participation et une très grande qualité dans les communications. Luis Huerta indique que les organisateurs du Congrès de 2002 examinaient la possibilité dattirer les jeunes actuaires, les chercheurs et les universitaires au Congrès, par exemple, en diminuant les frais dinscription à leur intention et en se concentrant plus sur des activités scientifiques que sociales. On prévoit donc en général que les frais diminueront, et encore plus ceux des jeunes actuaires. RAPPORT DES ACTIVITÉS DASTIN Edward Levay, Président dASTIN : «Monsieur le Président et membres du Conseil, je suis très heureux de vous parler des activités dASTIN survenues depuis notre dernière réunion du Conseil tenue à Bruxelles il y a neuf mois. 1. En date daujourdhui, ASTIN compte plus de 2 000 membres. 2. Le Groupe de travail ASTIN, créé à Bruxelles en 1995 pour consacrer une partie des fonds dASTIN au bénéfice de la science actuarielle dans les pays en voie de développement actuariel, songe à organiser des colloques actuariels dinformation. Jean H. Lemaire, Président adjoint dASTIN, dirige ce groupe de travail fort nécessaire. Il sagit dun projet à long terme au sujet duquel nous vous fournirons des renseignements annuellement. Le premier colloque parrainé par ASTIN aura lieu cet été à Santiago (Chili). Le professeur Sam Cox, de lUniversité de lÉtat de Géorgie, y animera un cours. 3. Le bulletin ASTIN est diffusé à plus de 3 000 personnes. Étant donné que le secteur de lassurance sadapte rapidement aux progrès accomplis dans les services financiers, aux changements sociaux, aux progrès dans les soins de santé et à lévolution de linformatique, le contenu du bulletin doit suivre en conséquence. Le bulletin ASTIN est publié dans les délais et je tiens à féliciter les rédacteurs de leur travail. De plus, le nombre de pages du bulletin constitue certes un nouveau record. 12 4. Plus de 4 000 actuaires, tous membres de lAAI, mais non des membres dASTIN ou dAFIR, ont récemment été approchés pour les inciter à adhérer à ASTIN et aussi pour les tenir davantage au fait des progrès qui surviennent dans lindustrie générale de lassurance et dans le secteur de lassurance maladie. Nous navons pas communiqué avec tous les actuaires parce que, comme vous le savez déjà, il y en a plus de 30 000 dont la plupart habitent les États-Unis. Nous songeons quand même à communiquer avec lensemble de la profession, sans doute par courrier électronique ou par le site Web de lASTIN, lorsquil sera possible aux membres de remplir une adhésion par voie électronique. 5. Permettez-moi de terminer mon rapport en vous invitant, vous et vos membres locaux, à nos trois prochaines réunions de la section ASTIN; bien entendu, je vous recommande personnellement de participer à ces colloques qui deviennent de plus en plus stimulants sur le plan théorique et pratique. Colloques à venir : A. Du 7 au 10 octobre 1998 à Glasgow (Écosse). Ce colloque fait partie dune conférence combinée avec le GISG - General Insurance Study Group de la Faculty et de lInstitute of Actuaries. B. Du 22 au 25 août 1999 à Tokyo (Japon), en combinaison avec AFIR et le Congrès du centenaire de lInstitut des actuaires du Japon. C. Du 17 au 20 septembre 2000 à Porto Cervo (Costa Smeralda, Italie) sous le titre «Colloque ASTIN 2000». Je vous remercie de votre attention.» RAPPORT DES ACTIVITÉS DAFIR David Wilkie précise, au nom du Président dAFIR, James Tilley, que le prochain colloque dAFIR aura lieu à Cambridge (Angleterre) en septembre 1998. Il sera combiné à la conférence annuelle sur les investissements de lInstitute et de la Faculty of Actuaries. La conférence sur les investissements commencera le 14 septembre. Le lendemain sera une journée conjointe pour la conférence et AFIR; enfin, les 16 et 17 septembre seront réservés à la section AFIR. Toutes ces activités auront lieu au Collège Robinson de Cambridge. Alf Guldberg ajoute que le Comité a examiné à Cairns une invitation que lui a envoyée la Norwegian Society of Actuaries pour accueillir le colloque en lan 2000. La proposition demandait que le colloque se déroule à Tromsø, dans le Cercle Arctique, en juin. RAPPORT DES ACTIVITÉS DU FIAA Jean Berthon, Président du FIAA : Merci Monsieur le Président. Jai donc le plaisir, comme nouveau Président du Forum, de faire le compte rendu de sans doute sa dernière réunion et, donc, de pouvoir lenterrer dans quelques heures. Depuis la dernière réunion du Conseil de lAAI, nous nous sommes réunis dabord à Paphos (Chypre) où nous avons eu la chance de profiter dune excellente hospitalité de notre association chypre, que je remercie vivement de son accueil. Hier, le 5 juin, nous nous sommes réunis à Coventry. Les prochaines réunions auront lieu les 2 et 3 novembre 1998 à Cape Town (Afrique du Sud) et les 17 et 18 avril 1999 à Madrid (Espagne). Lors de la célébration du centenaire de lassociation de nos collègues japonais, une réunion aura lieu le 29 août à Tokyo. Enfin, nous avons prévu une réunion au début de décembre à Paris. La nouvelle direction a été élue hier. Je suis devenu Président du Comité et Catherine Prime (Australie) a été élue Présidente désignée. Voici quelques nominations aux sous-comités : notre Président sortant, Walt Rugland, a été élu président du Sous-comité des mises en candidatures et il continuera dexercer ce rôle après la restructuration. Howard Webb a été désigné président du Sous-comité de lagrément, et Mo Chambers, président adjoint; Cecil Bykerk est président adjoint du Sous-comité de léducation; Ted Chung est président adjoint du Sous-comité des déclarations publiques; Luis Huerta est président du Sous-comité de consultation et daide; David Hartman est président adjoint du Sous-comité de la réglementation de lassurance, et Reg Munro est président du Sous-comité de la sécurité sociale. La liste de ces comités montre tous les centres dintérêts du Forum aujourdhui et le rôle très particulier que nous sommes appelés à jouer concernant, en particulier, les relations avec les associations internationales comme le CINC ou lAssociation Internationale des Contrôleurs de lAssurance. Le Comité a approuvé de nouveaux critères pour ladhésion au Forum concernant les nouvelles associations qui sont les mêmes que ceux qui sont inclus dans les Règlements Intérieurs proposés pour la nouvelle AAI. Le Comité a approuvé le protocole pour choisir le Président et le VicePrésident, ou le Président désigné du Forum, qui sera aussi le même protocole que nous proposerons daccepter dans les Règlements Intérieurs de la nouvelle AAI. Le Comité a de même établi le protocole pour la création de sous-comités, pour la rédaction de mandat des sous-comités et pour la désignation de leur président. Nous avons eu la chance de recevoir des applications de nouveaux membres, en particulier lassociation croate et la Carribean Actuarial Association, qui ont été acceptées comme Membres observateurs, sujet à lapprobation par lAAI de leur demande de devenir Membres Donateurs A. Et nous avons accueilli comme Membre à part entière la Actuarial Society of the Philippines. Nous avons approuvé le programme de base et le préambule pour la formation. Nous avons approuvé les procédés de diffusion des communiqués du FIAA. Nous avons établi un nouveau Comité sur la réglementation de lassurance qui aura notamment pour mandat dentretenir des relations avec lAssociation Internationale des Contrôleurs dAssurance (AICA) et, comme la mentionné plus tôt Walter Rugland, nous avons approuvé la restructuration proposée de lAAI par un vote favorable de 65 % qui a eu lieu au mois de mai. Je peux ajouter, comme la exprimé dans son rapport le Secrétaire Général, nous avons eu recours nous même au site Web développé sous légide de lAAI et lInstitut Canadien des Actuaires, et ceci nous a fait gagner beaucoup en terme de coûts et normalement en terme de rapidité et de mise à disposition des documents. Nous sommes très satisfaits de cet usage. Voilà, ceci conclut mon rapport. Merci.» RAPPORT DE LA DÉLÉGATION DE LAISS Chris Daykin : «À titre de président de la Commission permanente des questions actuarielles et statistiques de lAssociation internationale de la sécurité sociale (AISS), jai le plaisir de présenter au Conseil de lAAI le rapport de la délégation de lAISS. Le deuxième Séminaire des actuaires et statisticiens de la sécurité sociale des pays industrialisés sest déroulé à Tokyo (Japon) les 20 et 21 mai 1998. Plusieurs excellentes communications y ont été présentées et on a abordé les sujets suivants : la réforme des pensions et le financement de rechange les régimes de soins de santé : considérations statistiques et actuarielles les méthodes de financement des régimes dindemnisation des accidents du travail les méthodes de financement de lassurance-chômage On a dénombré des participants de 45 pays et un bon contingent du pays hôte. Un Séminaire sur les techniques statistiques et actuarielles pour les pays du Cône Sud a eu lieu à Buenos Aires (Argentine) les 13 et 14 novembre 1997. Une autre réunion de cette série devrait avoir lieu à Montevideo (Uruguay) en novembre 1998, suivie dun colloque du même genre destiné aux actuaires de la région dAmérique centrale, à Managua 13 (Nicaragua). Le deuxième Séminaire interrégional sur la formation aux techniques actuarielles et statistiques pour les pays anglophones se déroulera à Manille (Philippines) en septembre 1998. La 26e Assemblée générale de lAISS se tiendra à Marrakech (Maroc) du 25 au 31 octobre 1998. On prévoit modifier la constitution de lAISS et, notamment, remplacer la structure de la Commission permanente par une nouvelle structure plus flexible de comités exécutifs. Étant donné que la Commission permanente des questions actuarielles et statistiques fonctionne depuis trois ans avec un comité exécutif, très peu de modifications simposent - dans les faits, le reste de lAISS suit lexemple des actuaires. À lAssemblée générale, une réunion dune demi-journée présentée par la Commission permanente des questions actuarielles et statistiques se déroulera sous le thème «Normes de pratique pour les actuaires en sécurité sociale». On espère faire avancer ce sujet grâce à la collaboration quentretiennent lAISS et le nouveau Sous-comité de la sécurité sociale du FIAA. LAISS a financé la rédaction dun ouvrage intitulé Actuarial Mathematics of Social Security écrit par lancien actuaire en chef du Département de sécurité sociale du BIT, Mani Iyer. On espère que cet ouvrage sortira bientôt en anglais et quune traduction en espagnol sera publiée au moment voulu. LAISS a mis au point un site Web (http://www.aiss.org) sur lequel on trouvera un nombre croissant de communications techniques de lAISS dans les quatre langues officielles de lassociation. LAISS espère poursuivre sa relation étroite de longue date avec lAAI après les changements qui sont prévus à la constitution de lAAI, et elle espère vivement devenir un membre institutionnel de la nouvelle AAI.» RAPPORT SUR LES ACTIVITÉS DU FONDS INTERNATIONAL DE PROMOTION ET DE FORMATION Max Lacroix : Dabord je voudrais rappeler que le Fond fonctionne grâce à des contributions volontaires pour ses opérations, faites par un certain nombre dassociations nationales, par les Sections de lAAI, ASTIN et, depuis quelques années, AFIR, et par des membres individuels de lAssociation internationale. Les dépenses administratives qui sont inévitables sont couvertes par une petite addition à la contribution des membres individuels de lAAI venant des pays fondateurs du Fonds. Selon la formule que vous aviez proposée il y a quelques années, cest une contribution supplémentaire qui 14 est faible puisquelle sélève à 100 Francs Belges par an et par membre. Alors, dans la nouvelle structure financière, il ne nous sera pas, je crois, très difficile de trouver une place pour cela. Et pour le reste, jespère que la méthode des contributions volontaires pourra continuer. Au cours de lannée qui sest écoulée depuis notre dernier Conseil à Bruxelles, le Fonds a pu permettre à des participants venant de tous les pays dEurope Centrale et Orientale où se développent des activités de formation dactuaires, généralement dans des universités, dassister et de prendre une part active à limportant séminaire qui a eu lieu aux Pays-Bas, au mois de juillet dernier. Tous les invités ont pu finalement venir grâce à des subventions du Fonds. Ceci est, je crois, très important parce quà cette réunion était discuté le programme-cadre détudes pour la formation des actuaires en Europe. La réunion avait lieu sous légide de cet organisme que nous connaissons tous, le Groupe Consultatif des Associations dActuaires des Pays de la Communauté Européenne. Le Fonds de lAAI a toujours lintention de travailler assidûment à la préparation dune troisième réunion pour lEurope Centrale et Orientale sur lorganisation de la profession et la formation des actuaires. Il y a eu quelques problèmes techniques avec les pays hôtes qui sétaient proposés, et plutôt que de risquer nous avons préféré allonger la préparation, peut-être sil le faut, changer le lieu. Quand je dis nous, je parle des deux commissaires honoraires du Fonds, James MacGinnitie et Christopher Daykin, et moimême. Par ailleurs, le Fonds a travaillé assidûment à essayer de préparer une deuxième réunion pour la région de lAsie et du Pacifique. En fait, disons lAsie à lest de lInde, avec espoir quune invitation officieuse de participants de la République Populaire de Chine. Il y a un grand désir que la Chine accueille cette réunion, un grand intérêt pour la profession. Mais il faut un certain feu vert qui, pour des raisons que je nexpliquerai pas ici parce que jen serais incapable, na pas encore été donné. Mais, on a bon espoir, dautant plus que les dirigeants de lautorité de contrôle ont accepté une invitation des organisateurs de ce Congrès. Si vraiment il était impossible que la réunion ait lieu en Chine, nous avons des idées en tête pour un autre lieu. Mais cela naura pas certainement le même impact quen Chine. Grâce à une réunion de lAISS, des actuaires statisticiens, lannée dernière à Prague, des jalons ont été posés pour une première réunion de cette nature en Afrique. Merci.» Roger Corley : «Jétais intéressé de savoir comment le Fonds choisit les pays où il exerce ses activités et sil y a une limitation géographique à son travail autre que les besoins et les occasions quil déniche.» Max Lacroix : La vocation du Fonds est daider à la promotion de la profession et, dans une certaine mesure, la formation des actuaires dune part dans les pays en voie de développement économique et dautre part dans les pays de lEurope orientale et dans une certaine mesure, centrale. Je dis dans une certaine mesure centrale parce que lévolution dans les pays dEurope centrale est telle que les interventions seront moins nécessaires. Duncan Ferguson : «André, et je madresse volontairement à toi par ton prénom et non par les mots «Monsieur le Président». Ce nest pas par manque de respect pour la fonction, mais par respect pour la personne. André, tu as été et tu demeures un ami pour tous ceux qui se trouvent dans cette salle aujourdhui, de même que pour tous les membres du Conseil et certains anciens membres du Conseil. Il est possible que ce soit la dernière réunion du Conseil sous cette forme et aussi la dernière réunion du Conseil que tu présides. Rien nest certain, mais nous, actuaires, sommes formés pour traiter avec des probabilités et il existe une certaine probabilité que ce soit le cas. Par conséquent, je crois quil est opportun de te remercier au nom des membres du Conseil pour tout ce que tu as fait. Tu as été Président de ce Conseil pendant plus dannées que certains peuvent se rappeler. Je ne crois pas que ce nombre dannées soit si élevé que tu ne puisses ten rappeler ou que tu ne daignes ten rappeler. Toutefois, ce que nous avons constaté en siégeant à ce Conseil, cest que nous joignions une famille, un groupe de personnes qui se réunissent, qui travaillent ensemble et qui profitent de leur compagnie mutuelle. Cette situation ta été largement imputable, André, à ton style, à ta façon de conduire nos affaires, à ta personnalité, à lhospitalité que tu nous as offerte à Bruxelles pendant de longues années à la Maison du Cygne. Si nous avons été une famille, et une famille prend plaisir à la compagnie de chacun de ses membres et reste ensemble, cest en fait en grande partie à cause de ta personnalité et de ta façon de nous diriger. Je ne veux pas tembarrasser avec une longue péroraison. Je suis certain que, pendant la semaine, dautres tenteront denglober, de façon beaucoup plus éloquente que je ne pourrais le faire, toutes tes réalisations. Jinvite maintenant tous les membres du Conseil à te manifester leur appréciation en tant que personne et aussi à rendre hommage à la façon dont tu as tellement bien occupé la charge de Président pendant un si grand nombre de réunions dans le passé.» Les délégués du Conseil applaudissent chaleureusement. «Certains dentre vous savent que la tradition est très importante en Grande-Bretagne. Tu verras peut-être dautres traditions la semaine prochaine et si nous nen trouvons pas une pertinente qui existe déjà, nous linventerons. Il y a à lInstitute une tradition qui pourrait, si les autres sont daccord, être adoptée par lAAI. Cest la tradition des présents. Ceux qui sont arrivés à Staple Inn plus tôt cette semaine savent que les présents sont très importants. Pour notre 150e anniversaire, des associations ici présentes nous ont remis de magnifiques présents. Cétait très émouvant. Je ne voulais pas faire de comparaison, mais le présent de lAAI a certainement été exceptionnel. Comme Yves la indiqué dans son rapport qui a été diffusé il y a deux jours, lAAI a effectivement présenté à lInstitute of Actuaries un buste de George King. Il est très important que vous reteniez ces deux mots dans le bon ordre. George King a été un imminent actuaire et aussi un membre de lInstitute of Actuaries. Il a participé au deuxième Congrès qui a eu lieu dans ce pays il y a 100 ans, en 1888. Une des choses quil a encouragées à ce moment-là fut le principe dune notation actuarielle universelle. Lorsque jai joint les rangs de lAAI pour la première fois, je croyais que cet organisme navait quun seul but, cest-à-dire organiser dagréables et productifs Congrès scientifiques tous les trois ou quatre ans. Mais à mesure que je recevais le courrier de lAAI, jai pris conscience quil y avait effectivement un deuxième objectif, celui dessayer dappliquer une notation actuarielle internationale commune. Tu portes autour du cou une chaîne de fonction et je crois, en fait je sais, quelle ta été présentée par Marshall Fields au nom de lInstitute of Actuaries. Je suppose que la remise a eu lieu pendant sa présidence il y a 10 ou 12 ans. Jai une photographie de cette occasion.» André Lamens : «Cétait le 9 juillet 1988 à Helsinki.» Duncan Ferguson : «À la dernière réunion du Conseil, avant que le Président de lInstitute ne termine ses fonctions, il est dusage de remettre au Président sortant une réplique de linsigne du Président sortant, quil pourra porter en certaines occasions. Jai donc le grand plaisir de te présenter au nom de lInstitute of Actuaries linsigne de Président sortant que tu pourras porter plus tard cette semaine, peut-être pas pour bien des années encore, sinon tu pourras le porter un autre jour. Jespère que tu le porteras avec fierté.» André Lamens : «Cest une vraie réplique. Cest vrai que nous formons une famille. Les mots ne pouvaient pas être mieux choisis. Jai personnellement participé 18 fois à une réunion comme celle-ci, 18 années de suite et jai été 18 fois sur ce côté du podium puisque cétait déjà comme Secrétaire Général pendant 8 ans et puis pendant 10 ans comme Président. Je nai jamais pu compter que des amis et je peux même dire quelques fois de très 15 vieux amis parce certains étaient déjà là il y a 18 ans et certains même avant. Je ne peux pas les citer tous parce que je vais sûrement en supprimer. Enfin, comment ne pas citer Hans Bühlmann, Max Lacroix, Roger Corley, Malcolm Murray, Georg Harbitz, Konstantinos Koutsopoulos. Ils ont fait partie de la vieille équipe qui sest renouvelée au fil du temps mais avec une constance extraordinaire. Je me souviens de mon prédécesseur Henri Rijkers quand il ma dit tu deviens Secrétaire Général mais ne ten fais pas, il ny pas beaucoup de travail. Ce nest pas tellement important. Tu organises une réunion par an, à ce moment là il y a un peu de travail, après il faut faire un procès-verbal mais le reste de lannée cest le repos absolu. À cette époque là cétait peut-être vrai, mais je ne sais pas pourquoi, brusquement cela a changé et laccélération a été extraordinaire. Je crois que nous avons accompli pas mal de travail ensemble. Je crois quon a fait du bon travail et je suis convaincu que lon en fera du meilleur dans lavenir. Mais la constante, ce qui a fait que cela a toujours été possible, réalisable, cest justement lesprit de famille que nous avons toujours connu au sein de ce Conseil de direction. Cest cette amitié qui nous lie doù que nous venions, de tous les pays du monde. Cest ce plaisir, cette joie que nous avions chaque fois à nous retrouver. Et cest aussi lextraordinaire consensus auquel nous sommes toujours arrivés. Nous avons toujours pris nos décisions à lunanimité et la réunion daujourdhui en a encore été une preuve extraordinaire parce que les décisions daujourdhui sont historiques. Elles sont fondamentales et elle sont très importantes pour lavenir de la profession. Et encore fois, nous avons pu décider tout ça ensemble, la main dans la main, comme une grande famille. Alors le meilleur voeu que je puisse faire dans lavenir pour lAAI, cest dexploiter à fond sa nouvelle structure qui va décupler les possibilités parce quon sera beaucoup mieux outillé pour faire tout ce quon a à faire, et il reste énormément à faire. Mais dans cette structure là, comme dans lancienne, il y a une chose à conserver et cest le voeu que je forme, cest lesprit de famille que nous formons tous. Et je transmets au nouveau Conseil de direction ce voeu et cet esprit qui est la meilleure garantie de la pérennité de notre association et de son avenir, je suis sûr, de plus en plus brillant. Alors, encore merci à tous. Merci aussi pour ce cadeau qui est bien sûr inoubliable. Il me rappellera tous ces bons souvenirs. Il me permettra aussi de vous retrouver encore, souvent jespère. Il est aussi, je ne vous le cache pas, un gage, un témoin dune très grande fierté, parce que joubliais de le dire, mais jai toujours été très fier de pouvoir faire ce que jai fait et je serai encore plus fier de pouvoir contempler ce témoignage de votre amitié. Je remercie tout particulièrement lInstitute of Actuaries parce que cest le 16 présent de lInstitute. LInstitute cest la tradition, cest le respect, cest le passé, ce sont les racines. Heureusement que les racines existent. Cest grâce à elles que larbre se développe, que les feuilles poussent et que les fleurs fleurissent. Alors, encore un grand merci et permettez-moi den rester là parce que ce soir, à loccasion de notre dîner, jai plutôt lintention de me défouler. Merci.» AJOURNEMENT Lordre du jour étant épuisé, la réunion est levée à 16 h 30. Participants à la réunion du Conseil du 6 juin 1998 Atfield, Rod ......................................................... Australia Lamens, André ...................................................... Belgium Balleer, Martin ..................................................... Germany Levay, Edward .......................................................... Israel Berthon, Jean .......................................................... France Lillevold, Pål ......................................................... Norway Bühlmann, Hans ............................................. Switzerland MacGinnitie, W. James ........................................... U.S.A. Chambers, Mo ....................................................... Canada Mandl, Petr ............................................... Czech Republic Chung, Ted ............................................... Taiwan, R.O.C. Matt, Klaus ..................................................... Switzerland Clark, Peter ................................................................ U.K. Maxwell, Bruce ...................................................... Ireland Corley, Roger ............................................................. U.K. Mitamura, Takashi .................................................... Japan Couturier, Yves ....................................................... France Muhanna, Ibrahim .................................................. Cyprus Daykin, Chris ............................................................. U.K. Munro, Reg .................................................... South Africa Defrancq, Christian .............................................. Belgium Murray, G. Malcolm .................................................. U.K. Dumbreck, Nick ........................................................ U.K. Nishibe, Masakatsu .................................................. Japan Eyraud, Jean Michel ............................................... France Paakkanen, Markku ............................................... Finland Falk, Erling ............................................................ Norway Padilla Aguilar, Juan Carlos .................................. Mexico Ferguson, Duncan ...................................................... U.K. Panjer, Harry .......................................................... Canada Fernet, Marc .......................................................... Canada Peraita Huerta, Manuel ............................................. Spain Fujiki, Masahiko ....................................................... Japan Prime, Catherine .................................................. Australia Garcia, Jorge ......................................................... Portugal Rendedal, Torodd .................................................. Norway Grace, Paul ................................................................ U.K. Roberts, William K. ............................................. Australia Groll, Simon Abel ............................................. Argentina Rugland, Walter ...................................................... U.S.A. Guérard, Yves ........................................................ Canada Ruohonen, Matti .................................................... Finland Guldberg, Alf ......................................................... Sweden Scurfield, Hugh ......................................................... U.K. Harbitz, Georg ....................................................... Norway Séguin, Nicole ....................................................... Canada Hartman, David ...................................................... U.S.A. Strauß, Jürgen ...................................................... Germany Heerwagen, Finn .................................................. Denmark Thornton, Paul ........................................................... U.K. Heinen, Norbert ................................................... Germany Trowbridge, John ................................................. Australia Heubeck, Klaus ................................................... Germany Tuomikoski, Jaakko ............................................... Finland Høyland, T.E. ......................................................... Norway Wegenkittl, Klaus ................................................... Austria Huerta, Luis ........................................................... Mexico Wenander, Marie-Louise ....................................... Sweden Huntington, Curtis .................................................. U.S.A. Wettenschwiler, Kurt ...................................... Switzerland Inoguchi, Katsunori .................................................. Japan Wide, Harry ........................................................... Sweden Kehoe, James .......................................................... Ireland Wilkie, David Kok, A.A.M. ................................................... Netherlands Koutsopoulos, C.J. ................................................. Greece Kuys, Peter ..................................................... Netherlands 17 4. SOMMAIRE DE LASSEMBLÉE GÉNÉRALE DU 8 JUIN 1998, BIRMINGHAM (R.-U.) Le président, André Lamens, souhaite la bienvenue aux délégués et les remercie dassister à cette Assemblée Générale très importante qui a pour but dexaminer une modification fondamentale de la structure de lAAI. Le président Lamens rappelle aux délégués que tous les membres de lAAI ont reçu un premier rapport en novembre 1997 traitant de lavenir de lAAI et un deuxième en mars 1998, qui faisait état des propositions finales du Comité Exécutif Provisoire (CEP). Pour assurer que linformation contenue dans le dernier rapport a été bien comprise, le Président invite un membre du CEP, Peter Kuys, à présenter un résumé des propositions avant de passer au vote sur les nouveaux Statuts. Sil y a adoption des nouveaux Statuts, le projet de Règlement Intérieur et les Propositions Initiales figureront à lordre du jour de la réunion du nouveau Conseil qui aura lieu le 11 juin. Peter Kuys : «En tant que membre du Comité Exécutif Provisoire, notre Président ma demandé de vous résumer en quelques mots les propositions de réorganisation contenues dans le deuxième rapport. Je vais procéder en quatre étapes. 1. Pourquoi pensons-nous que ce changement est nécessaire? 2. Un examen des objectifs plus généraux conçus pour lAAI. 3. Discussion détaillée des modifications. 4. Les dernières étapes du processus menant à la restructuration de lAAI. Parlons dabord de la nécessité dune nouvelle structure. Tout a commencé il y a environ quatre ans par des discussions destinées à mettre sur pied le Forum dassociations. LAAI avait besoin de se doter dun plus vaste rôle à léchelle internationale afin dêtre mieux en mesure de faire face aux conséquences de la mondialisation et dune participation accrue des actuaires aux activités internationales. La première étape consiste à créer une plateforme professionnelle qui pourra satisfaire tous les besoins des actuaires, en tant que profession, pour assumer ce rôle fondamental dans le monde. En deuxième lieu, pour que lAAI puisse faire des représentations auprès dorganismes internationaux, comme la Banque mondiale et le FMI, deux institutions internationales actives dans beaucoup de pays, il est nécessaire de créer une infrastructure financière. 18 Enfin, nous devons mettre sur pied une norme internationale de formation, ce qui peut également ne se faire quau plus haut niveau sur la scène internationale. Pour pouvoir assumer ce rôle beaucoup plus vaste, nous avons besoin dun cadre unique, fort et unifié et aussi de ressources. Comme nous avons besoin du soutien et de lappui des associations, les associations dactuaires dans les divers marchés et pays ont un rôle essentiel à jouer. Une des premières choses que nous avons faites, et qui ont débouché sur les propositions que vous avez en main, a été de redéfinir nos objectifs. Pour linstant, les objectifs de lAAI touchent principalement lavancement de la science actuarielle et lorganisation de congrès. Aux yeux de tous ceux qui ont travaillé à ce processus depuis deux ans et demi, la première étape consiste à transformer lAAI dune association de membres individuels à une association de nos associations. Pour accomplir nos objectifs, nous avons pensé quil fallait tenir compte du rôle de lassociation dans la structure de lAAI. Nous avons aussi estimé que la structure administrative mise sur pied par le FIAA au moment de sa fondation avait très bien fonctionné, quelle était très efficace et quelle devrait être transportée dans la nouvelle AAI. Enfin, pour assurer que les activités des sections comme ASTIN et AFIR sintègrent à la perfection dans le cadre global, ces sections seront représentées au Conseil et jouiront de droits de vote similaires à ceux des associations. Quelles sont les conséquences pour les membres individuels de lAAI? Dabord, le pouvoir de vote sera transféré de lAssemblée au Conseil. Les associations enverront un délégué à ce nouveau Conseil. Tous les membres pleinement qualifiés des associations titulaires et associées deviendront automatiquement membres individuels de lAAI. En troisième lieu, les membres individuels continueront de participer aux activités appropriées de lAAI. Les cotisations ne seront plus versées directement par les membres pleinement qualifiés mais bien par lentremise de leur association. Enfin, lexcédent à la fin de lexercice courant de lancienne AAI sera affecté aux activités des membres individuels. De plus, le Conseil de lAAI a décidé à sa réunion de samedi que, pour bien préserver les intérêts et les avantages des membres individuels actuels de lAAI, il fallait créer un comité spécial des services aux membres individuels qui non seulement serait dépositaire des fonds réservés, mais aussi prendrait les moyens pour que les fonds soient dépensés conformément aux objectifs; on lui confiera également la tâche de satisfaire les besoins des membres individuels afin de les encourager à participer aux activités scientifiques et sociales. Enfin, il devra favoriser les initiatives internationales des membres individuels». Pour mieux illustrer leffet des modifications proposées, Peter Kuys présente un organigramme de la structure actuelle de lAAI et un autre illustrant la structure proposée. Le Président remercie Peter Kuys de sa présentation et accueille les questions de la salle. David Wilkie (R.-U.) fait un long exposé dans lequel il soppose à la restructuration proposée et incite les délégués à voter contre la proposition. Voici un résumé de ses principales objections : les propositions pourraient avoir des répercussions nuisibles sur les membres individuels de même que sur AFIR et ASTIN le changement de présidence serait tellement rapide que les membres ne sauraient plus à la longue qui est le véritable président il soppose fortement à un système de vote pondéré, car les votes sont attribués aux associations en fonction du nombre total de membres quelles comptent; il souligne que près des deux tiers des membres viennent dAmérique et quils prendraient éventuellement le contrôle de lAAI. David Wilkie termine sa présentation dans les mots suivants : «Je vote contre la proposition si quelquun mappuie. Jaimerais mieux que ces propositions soient rejetées et, si quelquun est prêt à se tenir à mes côtés pour appuyer le rejet de ces propositions, je demanderai un vote. Si personne ne se présente, je supposerai que je suis le seul qui soppose à ces propositions». James Shah (États-Unis) se lève aussitôt et appuie la motion de David Wilkie et incite les délégués à faire preuve de prudence au sujet des propositions. «Je moppose aux nouveaux Statuts, car nous allons perdre notre liberté. Nous avons redéfini des objectifs dans le contexte mondial. Je crois fermement que nous pouvons atteindre et préserver tous nos objectifs indépendants en conservant lAAI dans sa situation actuelle. Voilà pourquoi je moppose à cette nouvelle version de lAAI». Jean Berthon (France) prend ensuite la parole en faveur de la proposition et répond à une partie des inquiétudes soulevées. «Permettez-moi de répondre à David et à notre autre collègue au sujet des craintes légitimes que peut susciter ce projet de nouvelle structure. Dabord, certains dentre vous se rappelleront peut-être que lorsque nous avons amorcé les discussions au sujet de la création de la nouvelle section qui sappelait le Forum, jétais indéniablement parmi ceux qui sopposaient le plus à ce nouvel organisme. Je mopposais à cette évolution qui, le croyais-je à cette époque, aurait donné trop de pouvoirs à certaines associations et aurait fait disparaître ce très grand esprit de famille que partagent tous nos collègues à lAAI. Je me suis même demandé si la création de cet organisme était vraiment nécessaire. Cest alors que jai vu comment le Forum a pris forme et a commencé à travailler, comment les gens qui représentaient les associations étaient désireux de se rencontrer pour discuter de sujets dintérêt commun. En toute franchise, jai trouvé dans le Forum exactement le même esprit de famille que javais trouvé auparavant à lAAI-même les repas organisés par le Comité du Forum ressemblaient à ceux du Conseil, avec cependant moins de formalité. Plus important encore, je peux témoigner que les comités du Forum ont déjà abattu une somme considérable de travail. Cest uniquement à cause de lexistence du Forum que nous sommes maintenant un organisme reconnu qui entretient des relations officielles avec dautres organisations comme le CINC (Comité international des normes comptables) et lAICA (Association internationale des contrôleurs dassurance), qui revêtent une très grande importance pour notre profession. Ils nous ont demandé de participer aux travaux des comités portant sur lassurance, la comptabilité et la réglementation, et cest indéniablement lune des meilleures façons qui existent, à mon avis, daccroître le rôle de lactuaire dans le monde. Enfin, et cela est peut-être difficile à croire pour quelquesuns dentre vous, il ny a jamais eu de manifestation dimpérialisme dans la façon dont le Forum a été géré. Les règles de vote respectent un équilibre très délicat entre les régions et les pays de même que les critères utilisés pour la sélection des dirigeants et des présidents et vice-présidents. Aucun groupe dassociations dans lune ou lautre région du monde ne pourra, selon les Statuts actuels, prendre la charge du Forum. Un premier pas vient dêtre franchi. Il reste maintenant à faire le reste du chemin, et cest ce que nous vous proposons aujourdhui. Tous les membres ici présents peuvent comprendre que nous avons besoin dune association 19 internationale très forte, comme une fédération où tous les pouvoirs demeurent entre les mains des associations qui en délèguent uniquement une partie au niveau le plus élevé étant donné que cest à ce niveau que les problèmes seront réglés et que les questions pourront être abordées le plus efficacement possible. Pour ce qui est de notre esprit de famille, il a été décidé détablir un nouveau comité des services aux membres individuels. Jespère donc vous avoir fourni des réponses positives et avoir atténué une partie des craintes que vous pouviez avoir. Je vous incite à voter en faveur de la résolution qui est proposée aujourdhui.» Anna Rappaport, présidente de la Society of Actuaries. «Plusieurs dentre nous ont éprouvé au cours de la dernière année de sérieuses appréhensions au sujet des propositions. Nous avons vraiment apprécié la collaboration du groupe qui a travaillé à apporter des modifications et à atténuer nos craintes. Notre conseil dadministration est tout à fait à laise et appuie les propositions. Je crois que cest maintenant le cas des autres organismes dAmérique du Nord.» Chris Daykin (R.-U.). «Je suis membre de lInstitute of Actuaries et dans les dernières années, jai eu des contacts à un niveau ou à lautre avec la profession actuarielle de 65 pays. Je souhaite ardemment que la profession actuarielle évolue à léchelle internationale et que nos très nombreuses nouvelles associations membres dans certains de ces pays jouent un rôle international. Selon moi, il est tout à fait erroné de croire que ces propositions enlèveront toute liberté aux actuaires. Cest plutôt le contraire qui arrivera et les actuaires auront accès à un nouveau marché international sils appuient ces propositions. Les Statuts actuels de lAAI, qui nous ont bien servis pendant longtemps, ne renferment pas le mécanisme nécessaire pour accomplir les objectifs que la profession estime maintenant nécessaires de poursuivre pour offrir des débouchés à ses membres et pour mettre en place linterface entre la profession et de nombreux organismes internationaux. Nous devons établir clairement notre existence juridique, ce que nous navons pas fait jusquà maintenant, et nous devons aussi éviter la confusion que peut facilement faire naître la double existence du Forum et de lAAI. Il est de toute première importance détablir à léchelon international un équilibre dans la façon générale de nous organiser. Pour ma part, je ne peux accepter ce que David Wilkie a dit au sujet de la rotation du président. Il sagit-là dune proposition clé qui vise à assurer que votre organisme 20 représentera les actuaires dans le monde et que nous pouvons nous doter régulièrement dun président provenant de différentes parties du monde. Cette proposition précise en partie que nous tenterons, tous les six ans, délire deux présidents de lextérieur de lEurope et de lAmérique du Nord, deux régions où la profession augmente rapidement. En moyenne, il y aura deux présidents dEurope, deux dAmérique du Nord, où lon compte respectivement le plus grand nombre dassociations et dactuaires. Tout est très bien équilibré pour assurer quaucune région du monde ne domine lassociation et pour que toute nouvelle association puisse jouer un rôle et contribuer à lavancement de lorganisation. Les individus ne perdront rien. De fait, ils gagneront énormément de cette proposition, car laccent qui est mis sur les activités des membres individuels est clairement défini à lintérieur de la structure, et plus particulièrement du nouveau comité qui sest attribué cet objectif. Si je ne mabuse, il y aura très bientôt une mesure qui permettra de créer de nouvelles sections qui amèneront de nouvelles occasions de participation pour les actuaires du domaine de lassurance vie et des régimes de retraite, eux qui ne faisaient lobjet daucune disposition spéciale dans la structure actuelle. De plus, le nombre accru de membres permettra de gérer plus facilement le financement de lorganisation et augmentera largement ladhésion dans les sections.» John Ryan (États-Unis) : «Le Comité des services aux membres individuels représente, selon moi, une partie très importante de ces propositions. Jappuie largement la proposition faite à cette assemblée, car elle permet à notre organisme de remplir le rôle que nous devons jouer à léchelle internationale, situation qui a été extrêmement bien expliquée par diverses personnes. Un des problèmes de lAAI a été, dans une certaine mesure, son échec à sortir delle-même, à communiquer et à encourager un dialogue bilatéral avec les membres. La nouvelle structure, qui comprend notamment le Comité des services aux membres individuels, pourrait jouer un rôle très important à cet égard. Catherine Prime (Australie) parle en faveur de la motion et insiste sur la nécessité pour la profession actuarielle de mieux se positionner sur la scène mondiale. Harry Panjer (Canada) appuie les commentaires de Catherine Prime. Stanley Weisleder (États-Unis) : «Depuis plusieurs années, je verse une cotisation à cet organisme. Je nai jamais assisté à une assemblée. Je ne connais même pas les aspirations ni les politiques internes de lorganisme. Cet organisme existe depuis plus de cent ans. À laube du nouveau millénaire, jaimerais que lAssociation Actuarielle Internationale entre aussi dans le nouveau millénaire. Si ces propositions ne sont pas adoptées, je crois que lAssociation Actuarielle Internationale demeurera bien ancrée dans le XIXe siècle.» Norbert Heinen (Allemagne) : «Permettez-moi de faire une remarque au nom dun Européen du continent, à savoir lAssociation des actuaires dAllemagne, en réponse aux craintes exprimées par David concernant laffaiblissement possible de la position européenne au sein de la nouvelle structure de lAAI. Il est juste de dire que depuis 10 ou 12 ans, nous avons été témoin dun processus daccroissement du professionnalisme dans les associations dEurope continentale, processus qui a suivi la déréglementation en Europe, la déréglementation des marchés de lassurance, etc. Tout cela a amené nos associations à mettre plus laccent sur le côté professionnel que scientifique de notre représentation internationale. Voila pourquoi il a fallu, de notre point de vue, non seulement créer le Groupe consultatif, mais aussi, conformément à linternationalisation des autres professions voisines comme celles des comptables, etc., créer le FIAA pour pouvoir être représenté professionnellement à léchelle internationale. Certains dentre vous se rappelleront sans doute que je nétais pas très favorable au FIAA lorsquil a été créé il y a environ deux ans. En effet, la majorité des associations européennes de petite et moyenne tailles craignaient de ne pas pouvoir diversifier leur capacité et leur pouvoir entre les différents types dassociations internationales. Je crois quil est vraiment important et tout à fait nécessaire non seulement de bénéficier du FIAA et de la communauté scientifique internationale des actuaires, mais aussi de retrouver ces deux aspects dans une association intégrée. Voila ce que la nouvelle structure de lAAI cherche à faire et la raison pour laquelle je souscris à cette nouvelle structure. Permettez-moi une dernière remarque au sujet du manque dattention, selon David, quamènera ladhésion automatique des membres à léchelle internationale. Cest ce que nous faisons en Allemagne depuis une centaine dannées. Tous les membres du DAV adhèrent automatiquement à lAAI, et cela na pas empêché lassociation de présenter 25 ou 30 communications au Congrès de Birmingham cette année. Cest la preuve que cette inquiétude ne sest pas concrétisée. Pour résumer, nous devrions nous prononcer en faveur de la nouvelle structure de lAAI. Un membre non identifié fait remarquer que les membres pourront continuer leur adhésion à titre individuel à lAAI, même sil semble que seules les associations en deviendront membres. Les membres qui nappartiennent pas à des associations pourront quand même adhérer à lAAI. Chiu-Cheng Chang (Taiwan) : «Je suis actuaire des ÉtatsUnis, du Canada, de Taiwan et de Singapour. Jai travaillé dans six pays et jai rencontré un grand nombre dactuaires. Je vous exhorte aujourdhui à faire preuve de bon sens. Pensez seulement à ce quont dit Chris Daykin et Harry Panjer. Chris Daykin a été incroyablement actif dans à peu près toutes les activités à carcatère actuariel à léchelle internationale. Sa perspicacité mérite notre respect.» Le Président Lamens : «Je ne vois aucune autre main levée. Il est temps de clore la discussion.» Il offre à David Wilkie le dernier mot puisquil a été le premier à ouvrir le sujet. David Wilkie (R.-U.) : «Monsieur le Président, mon opposition à cette motion a généré une foule darguments en faveur des propositions. Je serais tout à fait heureux daccepter le résultat dun vote à mains levées plutôt quun vote secret.» Le Président Lamens remercie David Wilkie davoir exprimé son opinion dune façon si franche. Il indique quil procédera maintenant à un vote à mains levées et que si le résultat est évident, il ne sera pas nécessaire de demander un vote secret. Le Président demande un vote et note deux opposants et deux abstentions. Il déclare les Statuts adoptés. La délégation applaudit chaleureusement à cette nouvelle. Le Président Lamens : «Je remercie tout ceux qui ont travaillé à obtenir ce résultat final, surtout Peter Kuys de sa présentation, mais aussi tous les membres du Comité Exécutif Provisoire.» Le Président invite Bob Collett à remettre la bourse détudes Sidney-Benjamin de Woodrow Milliman. Bob Collett (États-Unis) : «Sidney Benjamin, du RoyaumeUni, a été membre de lAAI pendant toute sa carrière et il a aussi été un champion infatigable de la profession actuarielle, plus particulièrement par son engagement dans la recherche et dans lexpansion des frontières de la profession. Après le décès précoce de Sidney au début de cette décennie, ses associés chez Woodrow Milliman ont voulu reconnaître comme il se doit sa contribution. Nous avons donc décidé de créer une bourse détudes par lentremise du Fonds international de promotion et de formation de lAAI et de laccorder à un candidat prometteur provenant dun pays où 21 la profession actuarielle commence à se développer. La bourse détudes commémorative Sidney-Benjamin est suffisamment bien garnie pour que le titulaire puisse faire des recherches et des études pendant un an tout en occupant un emploi rémunéré dans un cabinet de Woodrow Milliman. Les lauréats antérieurs comprenaient des actuaires de Russie et de Chine. Le lauréat le plus récent est Tarmo Koll, dEstonie. Tarmo vient tout juste de terminer son année détudes et de travail au Royaume-Uni et est retourné ce mois-ci en Estonie pour enseigner et occuper un emploi rémunéré en actuariat. Tarmo, au nom de Max Lacroix, délégué du Conseil de lAAI, de Chris Daykin et de Jim MacGinnittie, commissaires du Fonds de lAAI, de mes associés chez Woodrow Milliman, et en hommage aux nombreuses contributions de Sidney Benjamin, je suis très heureux de vous présenter ce certificat.» Les membres applaudissent M. Koll. Le Président remercie et félicite Woodrow Milliman au nom de lAAI. Lordre du jour étant épuisé, lAssemblée Générale est levée. 22 5. PROCÈS-VERBAL DE LA RÉUNION DU CONSEIL DU 11 JUIN 1998, BIRMINGHAM, R.-U. Le Président, André Lamens, souhaite la bienvenue aux délégués à la première réunion de lAAI qui est maintenant régie par de nouveaux Statuts qui ont été adoptés le 8 juin 1998 par lAssemblée Générale. Il rappelle aux délégués que les nouveaux Statuts sont maintenant en vigueur et quils doivent être respectés. Il lit les extraits suivants des Statuts au sujet du Conseil. Article 9. Le Conseil constitue lorgane directeur de lAAI. Toutes les associations Membres titulaires ou associés, de même que chaque section, sont représentées au Conseil par un délégué et un suppléant. Article 11. Chaque association Membre titulaire ou associé, de même que chaque section nomme un délégué pour le représenter au Conseil. Chaque association et chaque section peut de plus nommer un suppléant, qui pourra participer à toutes les réunions et voter en labsence du délégué. Les associations Membres observateurs peuvent envoyer un représentant aux réunions du Conseil; ce représentant na pas droit de vote. Le Conseil peut rendre une décision seulement si la moitié du total des droits de vote est représentée, en personne, par procuration ou par voie électronique. CONFIRMATION DU MANDAT DES MEMBRES DU NOUVEAU CONSEIL Article 29. Immédiatement après ladoption des présents Statuts, le Conseil de lAAI sera composé de représentants délégués par des associations Membres titulaires et associés. Si une association na délégué aucun représentant, cest le représentant délégué par cette dernière au Comité de lancien FIAA qui la représentera au Conseil de lAAI. Le Président fait ensuite un appel nominatif pour sassurer quil y a quorum et annonce que le nombre dassociations présentes est exceptionnellement élevé. ADOPTION DU RÈGLEMENT INTÉRIEUR Le Président ouvre la discussion en accueillant les questions, les remarques et les propositions de tout genre sur le Règlement Intérieur qui a été envoyé au moment opportun à tous les membres de lAAI, tout comme les Statuts. Comme il ny aucun commentaire des délégués, le Président demande à lassemblée de voter à mains levées sur ladoption du Règlement Intérieur. Le Règlement Intérieur est adopté à lunanimité. ADOPTION DES PROPOSITIONS INITIALES Motion 1 : Que le Conseil accepte la demande de dissolution de la Section FIAA et en intègre lactif et le passif. Avant de passer au vote, le Président Lamens demande à Jean Berthon, Président du FIAA, de confirmer la demande de dissolution de la Section FIAA. Jean Berthon confirme quà la dernière réunion tenue à Coventry le 5 juin, le FIAA avait décidé à lunanimité de se dissoudre et de transférer tout son actif et tout son passif à la nouvelle AAI si lAssemblée Générale adoptait les nouveaux Statuts. Le vote est demandé et la motion visant à dissoudre la Section FIAA est adoptée à lunanimité. Motion 2 : Le Président de lAAI est le Président en poste du FIAA, dûment élu à cette charge par les associations membres du FIAA. Jean Berthon occupe ce poste et est proposé comme Président de lAAI. Le Président Lamens demande le vote et la motion est adoptée à lunanimité. Il félicite Jean Berthon de son élection et remet au nouveau Président la conduite de lassemblée, aux applaudissements de la délégation. Le nouveau Président élu, Jean Berthon, remercie les délégués de leur vote de confiance. «Je suis très fier et je ferai tout mon possible pour être un bon président.» Il reprend ensuite la présentation des propositions initiales. Motion 3 : Le Président désigné de lAAI est le Président adjoint en poste du FIAA, dûment élu à cette charge par les associations membres du FIAA. Catherine Prime occupe ce poste et est proposée comme Présidente désignée de lAAI. Le Président Berthon demande le vote et la motion est adoptée à lunanimité. Les délégués applaudissent Catherine Prime de son élection. Motion 4 : Le Président sortant de lAAI est André Lamens, de Belgique. Motion 5 : Le Secrétaire Général de lAAI est Yves Guérard, du Canada. Motion 6 : Les membres du Comité des mises en candidature sont les membres de lancien Sous-comité des mises en candidature du FIAA. Le premier président du comité pour la période allant jusquà lassemblée annuelle 23 de 1999 est le Président sortant de lancien FIAA, Walter Rugland, des États-Unis. Motion 7 : Les membres du Comité exécutif sont les dirigeants, les Présidents de section et tous les présidents de comités. Motion 13 : La cotisation dune association est calculée daprès le dernier dénombrement de membres titulaires à la date déchéance des cotisations. Comme il ny a aucune discussion, le Président demande le vote sur la motion, qui est adoptée à lunanimité. Motion 8 : La prochaine réunion annuelle du Conseil aura lieu le 11 décembre 1999. Motion 14 : Le budget soumis pour lexercice sétendant du 1er juillet 1998 au 31 décembre 1999 est adopté. Pour accélérer les choses, on regroupe les motions 4 à 8 pour les faire adopter. Le Président Berthon demande le vote et les motions sont adoptées à lunanimité. Jean Berthon invite le Secrétaire Général, Yves Guérard, à discuter du budget avant de présenter la motion dadoption. Motion 9 : La cotisation initiale des associations membres titulaires et associés est calculée au taux annuel de 6 $ CAN pour chaque actuaire pleinement qualifié. Le premier exercice débute le 1er juillet 1998 et se termine le 31 décembre 1999. La cotisation pour cette période de 18 mois est de 9 $ CAN. La cotisation dun membre individuel non compris dans le décompte des membres dune association membre titulaire ou associé est calculée sur la même base. La cotisation dun membre observateur et dun membre donateur est fixée à 50 $ CAN, à lexclusion des cotisations à ASTIN et à AFIR. Par conséquent, la cotisation pour la première période de 18 mois est fixée à 75 $. Comme il ny a aucune discussion, le Président demande le vote sur la motion, qui est adoptée à lunanimité. Motion 10 : Le Secrétariat est autorisé à rembourser le Président et le Secrétaire Général des frais personnels engagés pour assister aux réunions du Conseil et des comités, daprès les tarifs aériens de catégorie «C» ou dune catégorie comparable et les pièces justificatives présentées. Comme il ny a aucune discussion, le Président demande le vote sur la motion, qui est adoptée à lunanimité. Motion 11 : Le Secrétariat est autorisé à envoyer lavis de convocation des réunions suivantes du Conseil : 3 novembre 1998 (Cape Town, Afrique du Sud); 18 avril 1999 (Madrid, Espagne); 29 août 1999 (Tokyo, Japon); 11 décembre 1999 (Paris, France). Le Président demande le vote sur la motion, qui est adoptée à lunanimité. Motion 12 : Les membres donateurs de lAAI sont ceux qui ont été désignés membres donateurs B. Le premier membre institutionnel de lAAI est lAssociation internationale de la sécurité sociale. Comme il ny a aucune discussion, le Président demande le vote sur la motion, qui est adoptée à lunanimité. 24 Yves Guérard : «Vous avez reçu une copie du budget proposé pour lAAI en même temps que le Rapport II. Après avoir examiné le budget nécessaire pour faire fonctionner le Forum et le budget nécessaire pour faire fonctionner lAAI, nous avons essayé de déterminer les dépenses qui sannuleraient et celles quapporterait la mise en uvre des nouveaux Statuts et règlement. Si vous avez des questions sur des points particuliers, je tenterai dy répondre avec laide de notre directrice internationale, Nicole Séguin, qui est parmi nous. Nous avons diminué la provision au budget en supprimant les frais dimpression et denvoi par la poste de lIndex, comme nous lavions déjà annoncé à des réunions précédentes. Il serait extrêmement coûteux et, de fait, les frais dimpression et de diffusion dun Index renfermant le nom de 30 000 membres seraient supérieurs au coût par membre, peut-être un peu moins si lon élimine les doubles. Nous avons aussi supposé que le Bulletin sera affiché sur le site Web et que des imprimés de celui-ci seront distribués en vrac par les associations. Les membres individuels ne faisant pas partie dune association qui désirent obtenir une copie en clair du Bulletin le recevront directement du Secrétariat. Nous avons supposé que seul un faible pourcentage des membres demanderont une copie en clair et jespère que ce pourcentage diminuera asymptomatiquement jusquà zéro dans les années à venir. Si nous tenons compte de ce fait, nous prévoyons que, sur la base de la cotisation des membres des associations et des membres individuels, plus les cotisations des membres observateurs et des membres donateurs et lintérêt perçu sur les fonds en main, les recettes pour la période de 18 mois sélèveront à près de 385 000 $ CAN et les dépenses, à 380 500 $ CAN, ce qui laisse un excédent prévu de 4 225 $ CAN. Il ne sagit pas dun excédent important en pourcentage ou en chiffres absolus, cependant, à mon avis, les projections de dépenses sont très prudents, tout comme les projections de recettes. Nous devrions donc être en mesure de terminer cette période de 18 mois sans défoncer le budget. En corollaire au budget, nous avons indiqué que la projection des recettes et dépenses cette année devrait nous laisser un surplus de 170 000 $ CAN quon affectera au Comité sur les services aux membres individuels, si nous y incluons tout excédent éventuel du Congrès, qui représente aussi une somme réservée aux activités des membres individuels. Nous avons également prévu un excédent au budget du Forum dont nous avons absorbé lactif et le passif denviron 85 000 $ CAN, selon les modalités de la proposition 1. Ce montant représente quatre mois de dépenses. À mon avis, nous devrions essayer de constituer une réserve supérieure à cela. Nous pourrions dailleurs en discuter. Je note que lassociation canadienne, dont je suis membre, prévoit ellemême constituer une réserve égale à un an de recettes. Ce nest pas quelque chose que nous pouvons atteindre en un an, cependant nous avons déjà un bon pas de fait dans cette direction. Y a-t-il des questions?» En réponse à une question dEdward Levay, Yves Guérard indique que les sections AFIR et ASTIN établiront leur propre cotisation comme par le passé. Le Secrétariat percevra les cotisations au nom des sections et leur transférera les sommes recueillies, à condition que les associations continuent de percevoir les cotisations à remettre au Secrétariat. Bien entendu, le Secrétariat ne percevra aucune cotisation directement des individus; tout sera fait par lentremise des associations. Curtis Huntington signale quil faudra informer assez tôt des nouveaux montants les associations qui perçoivent directement de leurs membres les cotisations à ASTIN et à AFIR afin que ces associations puissent être en mesure de faire leurs versements à temps au Secrétariat. Comme les cotisations doivent être réglées le 1er janvier 1999, Yves Guérard répond quil y aura amplement de temps pour fournir aux organismes en question les renseignements voulus. Le Secrétariat confirmera auprès dASTIN et dAFIR le niveau de la cotisation applicable à ce moment-là et le communiquera à toutes les associations. Yves Guérard poursuit : «Cela est implicite, mais avant la réorganisation, les cotisations devaient être réglées au début de lexercice de lassociation. Dans notre cas, lexercice commence le 1er juillet 1998, cependant nous demandons que la cotisation soit payée le 1er janvier 1999 puisque la date du 1er janvier sera reprise tous les ans par la suite. Nos projections de trésorerie nous indiquent que nous devrions être en mesure de survivre sans avoir à percevoir dautres cotisations avant janvier 1999. Cependant, je mattends à ce que les associations règlent rapidement leur cotisation en janvier 1999 afin que nous nayons pas à emprunter pour financer nos activités.» En réponse à une autre question dEdward Levay, Yves Guérard précise que les sections auraient avantage à adopter la même période que lAAI pour la perception de leurs cotisations. Par conséquent, les cotisations dASTIN et dAFIR deviendraient payables le 1er janvier 1999, également pour une période de 18 mois. Après cela, les cotisations seraient établies sur la base de lannée civile. Comme il ny a pas dautres questions, le Président demande le vote sur la motion visant à adopter le budget pour la période du 1er juillet 1998 au 31 décembre 1999. La motion est adoptée à lunanimité. Motion 15 : Que le cabinet de Deloitte et Touche soit nommé vérificateur pour lexercice 1998-1999. Avant de passer au vote, le Secrétaire Général informe le Conseil que Deloitte et Touche a été le vérificateur du Forum International des Associations Actuarielles et de lInstitut Canadien des Actuaires, lui-même chargé du Secrétariat de lAAI. Il serait pratique et rentable que lAAI ait le même vérificateur, et il fait remarquer que cette décision pourrait être modifiée à lavenir mais quil ny aurait aucune raison particulière de choisir quelquun dautre pour linstant. Le Président Berthon demande le vote sur la motion, qui est adoptée à lunanimité sauf pour une abstention. REMARQUES PAR LE NOUVEAU PRÉSIDENT DÉSIGNÉ DE LAAI Jean Berthon : «Tout dabord, je me rejouis que nous soyons maintenant 39 associations Membres titulaires de lAssociation Actuarielle Internationale et 19 associations Membres observateurs. Parmis ces associations qui sont Membres observateurs figurent sept associations qui létaient déja au niveau du Forum et 12 qui sont devenus observateurs par le statut quelles avaient dêtre Membre Donateur A de lAAI. Je ne doute pas quun certain nombre dentre elles demanderont rapidement leur adhésion en tant que Membre titulaire de lAAI. Il est dans mon intention de ne pas changer fondamentalement le mode de fonctionnement que nous connaissions jusquà ces derniers temps au Forum. Je crois que la nouvelle structure se traduit plus aujourdhui par un changement du nom avec un Comité du Forum qui est devenu le Conseil de Direction de lAAI, avec des Comités de lAAI qui sont les anciens sous-comités du Forum. Pour ceux dentre vous qui nétaient pas à Coventry ou qui nont pas assisté à la dernière réunion du Conseil de lancien AAI, permettez moi de vous rappeler quels sont les différents comités en existence aujourdhui de même que le nom de leur président. Afin que vous puissiez associer un visage à chaque nom, je demande à chaque président de se lever lorsque je le présenterai, à commencer par le Comité de lagrément. Le Comité de lagrément est chargé dapprouver 25 les demandes dadhésion et de veiller à ce que les nouvelles associations respectent les exigences de leur adhésion. Le président de ce comité est Howard Webb, qui est malheureusement absent pour cause de maladie. Le Comité de consultation et daide est chargé de promouvoir la profession dans les pays en développement actuariel et à donner des conseils sur la manière détablir des organismes actuariels, entre autres choses. Luis Huerta en est le président depuis la dernière réunion tenue à Coventry. Le Comité de vérification est chargé de recommander ladoption des états financiers annuels et la nomination dun vérificateur. Il reste encore à désigner un président, ce que nous ferons dans la proposition du Comité des mises en candidature qui sera présentée à Cape Town. Le Comité de léducation est chargé de proposer les lignes directrices de formation et de favoriser le perfectionnement des actuaires à vocation internationale grâce à la constitution dune base de données portant spécifiquement sur les exigences de la formation continue. Le président en est Malcolm Murray. Le Comité des normes comptables de lassurance du CINC est chargé danalyser les réponses envoyées au CINC au sujet de lélaboration de normes comptables sur lassurance. Sam Gutterman en est le président. Le Comité de la norme comptable sur les avantages sociaux du CINC a à peu près le même mandat sauf quil porte sur la norme comptable des avantages sociaux. Paul Thornton est le président. Le Comité de la réglementation de lassurance est un nouveau comité, qui, entre autres choses, est chargé dentretenir des contacts avec le CINC sur des questions qui ont trait à la réglementation et à la supervision des sociétés dassurances et à dautres questions. Peter Kuys est le président. Le Comité des services aux membres individuels a été créé à la dernière réunion du Conseil de lAAI. Il a pour but de promouvoir les intérêts des membres individuels au sein de lAAI. Martin Balleer est le président et il vous dira quelques mots lorsque jaurai terminé. Le Comité des mises en candidature présente toutes les candidatures au Conseil ainsi que les propositions aux postes de président, président désigné, létablissement des nouveaux comités et la désignation des mandats. Il est présidé par Walter Rugland, ancien président du FIAA. Le Comité des déclarations publiques est chargé détablir des lignes directrices sur lémission des déclarations 26 publiques de lAAI. Son président est Junzo Tanaka. Enfin, le Comité de la sécurité sociale a pour rôle dentretenir des relations avec lAssociation internationale de la sécurité sociale, plus particulièrement avec le Comité exécutif des actuaires et statisticiens. Il est présidé par Reg Munro. Nos procédures comportent une modification importante puisque les présidents de comités ne sont pas membres doffice du Conseil et quils doivent donc être invités par le Président pour assister ou participer aux discussions. Je peux vous assurer que jai lintention de le faire en permanence. Jinvite tous les présidents de tous les comités à participer à tous les travaux du Conseil à compter daujourdhui. Maintenant que nous avons démontré que nous étions capables de représenter la profession à léchelon international, en établissant des contacts étroits avec des organismes internationaux comme le CINC, lAICA et lAISS, je crois que nous serons un peu plus proactifs que nous lavons été au lieu dêtre seulement réactifs aux problèmes. Cela veut dire pour ma part que, par exemple, nous pourrions chercher à établir un comité chargé de définir notre position concernant les réglementations dans lindustrie bancaire. Je pense en particulier à tout ce qui est developpé au niveau de la banque des règlements internationaux et qui concerne lutilisation des modèles internes pour la mesure des risques. De la même manière, je suis sûr quil pourrait être très utile de garder contact avec des institutions comme IAMRN, GIPS (association européenne chargée détablir des normes de pratique sur la mesure du rendement). Beaucoup dactuaires et de cabinets dexperts-conseils travaillent déjà dans ces domaines et, à titre dorganisme professionnel, nous devrions aussi le faire. De toute évidence, nous devons être représentés auprès des plus importantes organisations qui, dune façon ou dune autre, contrôlent les domaines dans lesquels les actuaires ont un rôle à jouer, et nous devons être prêts à entretenir avec eux des contacts. De plus, vu notre incorporation en vertu de la loi suisse, nous devons obtenir des Nations Unies une reconnaissance à un plus haut niveau. Cependant, nous devons être conscients quil ny a rien de plus improductif que de ne pouvoir offrir à une institution la collaboration quon lui a promise. Je termine donc sur cette note aujourdhui. Nous avons besoin du soutien des associations nationales si nous voulons prospérer. Nous avons besoin de leur aide sous plusieurs formes. Dabord, nous avons besoin delles pour choisir un bon représentant au bon moment et à différents niveaux : Conseil, comités ou groupes de travail, le cas échéant. Je suis à peu près certain que cette sélection a déjà eu lieu et que nous serons très heureux de travailler avec tous les membres actuels de ces comités. Rappelezvous simplement que cest votre devoir de nommer un délégué à chaque comité, sauf aux Comités exécutif et des mises en candidatures, dont le nombre de membres est limité. En deuxième lieu, nous devons aussi avoir accès à une partie de vos ressources internes. Par exemple, nous aimerions parfois être en mesure de commander une étude à une association ou à un groupe régional dassociations. Cela sera essentiel si nous voulons accomplir des choses car, comme vous le savez, étant une association dassociations, lAAI sera très peu fortunée et ne pourra compter que sur des ressources très restreintes.» COMITÉ SUR LES SERVICES AUX MEMBRES INDIVIDUELS Le Président souhaite la bienvenue au président du comité, Martin Balleer, et lui demande de dire quelques mots au sujet du rôle du comité. «Merci, Monsieur le Président. Je suis heureux de vous présenter quelques brèves observations sur le Comité sur les services aux membres individuels, qui a récemment été créé pour répondre aux besoins de nos membres. Les responsabilités du comité sont énumérées en premier lieu dans les Statuts puis dans le Règlement Intérieur. Le comité sest déjà réuni pour discuter de ce quil fera. Nous devons informer par lettre les membres que notre comité a pour mandat de satisfaire leurs besoins particuliers. Comme il ne sera pas possible de dresser un Index de tous les membres, il faudra trouver quels sont les besoins spéciaux des membres et les préciser davantage. Nous pourrions le faire au moyen de questions intégrées dans un sondage mené par nos amis britanniques pendant ce Congrès, selon les besoins professionnels et scientifiques. Nous devons examiner le côté scientifique et les ponts qui existent entre les spécialistes et les universités. Nous venons tout juste de fonder un petit groupe de travail, composé de Peter Kuys, Hans Bülhmann et moi-même, pour étudier cette question. Un des points qui seront analysés est le besoin éventuel daccroître la communication sur les compétences entre les Congrès, sauf dans le cas dASTIN et dAFIR qui se réunissent tous les ans. Nous devons établir notre mandat selon nos nouveaux Statuts et le Règlement Intérieur. Cela fait, toutes les associations devraient désigner un délégué à notre comité. Cette personne pourrait aborder de façon très particulière les besoins précisés ci-avant. Nous sommes donc à peu près certains de ne pas négliger les activités traditionnelles de lancienne AAI, et nous veillerons à promouvoir ces activités auprès de nos collègues dans le reste du monde. Merci.» NOMINATIONS AUX COMITÉS Le Président indique quil ny a aucune nomination nouvelle à des comités. RÉUNIONS FUTURES DU CONSEIL, DES SECTIONS ET DES COMITÉS Yves Guérard annonce ladoption des dates des prochaines réunions du Conseil : Cape Town, le 3 novembre 1998 Madrid, le 18 avril 1999 Tokyo, le 29 août 1999 Paris, le 11 décembre 1999 Il signale au Conseil que lAssociation dIsraël a invité le Conseil de lAAI à tenir une réunion quelle parrainerait au deuxième trimestre de lan 2000. Nous avons aussi reçu une invitation de lInstitut Canadien des Actuaires qui désire nous accueillir le 22 novembre de lan 2000 à Ottawa (Canada). Yves Guérard accuse réception de linvitation reçue du Col.legi de Actuaris de Catalunya, qui désire que le Conseil de lAAI tienne sa réunion à Barcelone au quatrième trimestre de 2001. Il précise quune invitation pour la même période a été reçue de lActuarial Society of Hong Kong. Celle-ci songe à accueillir le Conseil dans la dernière partie doctobre 2001, de concert avec la Conférence actuarielle dAsie de lEst, invitation qui a aussi été lancée à ASTIN et AFIR. La Conférence actuarielle dAsie de lEst a lieu tous les deux ans et attire entre 200 et 300 actuaires. Vu le conflit de dates, Félix Arias, du Col.legi de Actuaris de Catalunya, indique que le Col.legi invitera le Conseil pour novembre 2002 plutôt que 2001. Comme il y a une ouverture pour le deuxième trimestre de 2001, Jorge Garcia propose que lInstituto dos Actuários Portugueses organise la réunion du Conseil à ce moment. CONGRÈS DE 2002 À CANCUN (MEXIQUE) Luis Huerta présente à ladoption du Conseil les règlements proposés pour le 27e Congrès International des Actuaires qui aura lieu à Cancun (Mexique) en mars 2002. Le Président recommande que les nouvelles procédures de lAAI soient respectées et que les règlements proposés soient confiés au Comité sur les services aux membres individuels 27 qui les analysera et présentera au Conseil une recommandation en ce sens à sa réunion de Cape Town, en novembre. CONGRÈS DE 2006 Le Président annonce quune motion visant à tenir le Congrès de 2006 en France sera présentée à la prochaine réunion à Cape Town. Félix Arias présente les résultats dun sondage mené par le Col.legi au sujet de la tenue dun pré-Congrès à Barcelone. Il communiquera avec Martin Balleer et le Comité des services aux membres individuels qui décideront de la pertinence dun telle activité. AUTRES Peter Kuys propose de tenir à lavenir les réunions des comités pendant une journée complète de manière à ce que les membres qui siègent à plus dun comité puissent assister à toutes les réunions. Paul Thornton : «Jai limpression que cette occasion historique ne serait pas tout à fait complète sans remercier encore une fois le Président sortant. Si je ne mabuse, nous lavons déjà remercié, lui et bien dautres, lors de rencontres précédentes pour tout le travail accompli, mais nous ne lavons pas encore assez remercié de la façon adroite dont il a présidé lAssemblée Générale du lundi 8 juin.» Les commentaires de Paul Thornton sont appuyés par des applaudissements nourris des participants. AJOURNEMENT Lordre du jour étant épuisé, la séance est levée à 18 h 30. PROCHAINE RÉUNION La prochaine réunion aura lieu à Cape Town, le 3 novembre 1998. 28 Participants à la réunion du Conseil du 11 juin 1998 President: ...................................................... Jean Berthon President-Elect: ....................................... Catherine Prime Immediate Past President: .......................... André Lamens Secretary-General: ....................................... Yves Guérard ASTIN President: ................................... Edward J. Levay Committee Chairpersons: Advice & Assistance ............................ Luis Huerta Rosas Education ........................................... G. Malcolm Murray IASC Insurance ........................................ Sam Gutterman IASC Employee Benefits ....................... Paul N. Thornton Insurance Regulation ........................................ Peter Kuys Individual Member Services ....................... Martin Balleer Nominations ......................................... Walter S. Rugland Social Security ............................................ A. Reg Munro Full and Associate Member Association Delegates: Argentina (Consejo) .............................. Simon Abel Groll Australia ................. William K. Roberts & Rod J. Atfield Austria ............ Ed Kompast (proxy for Klaus Wegenkittl) Belgium ................................................ Christan Defrancq Brazil ................................................ Robert Westenberger Canada ...................................................... Harry H. Panjer Cyprus ................................................... Ibrahim Muhanna Denmark ................................................... Frank Cederbye Finland ................................................ Jaakko Tuomikoski France (Assoc. des Actuaries Diplômés de lI.S.F.A.) ........................................ Yves Couturier Germany ................................................... Norbert Heinen Ireland ............... Bruce Maxwell (proxy for James Kehoe) Israel ....................................................... Edward J. Levay Japan (JSCPA) .......................................... Tetsuya Tamura Japan (IAJ) ........................................... Masakatsu Nishibe Mexico (Colegio) ........................................ Jorge Vergara Netherlands ................................... Margreet Haandrikman (proxy for Simon van Vuure) New Zealand ......................................... Edward Robinson (proxy for Daryl Hayes) Norway ......................................................... Pal Lillevold Portugal ......................................................... Jorge Garcia South Africa ................................................ A. Reg Munro Spain (Col.legi) ................................. Felix Arias Bergada Sweden ............................................................ Harry Wide Switzerland .......................................................... H. Lüthy Taiwan, R.O.C. ................................................. Ted Chung U.K. (Faculty) ................................................... Paul Grace U.K. (Institute) ...................................... Paul N. Thornton U.S.A. (AAA) ............................................ David Hartman (proxy for W. James MacGinnitie) U.S.A. (ASPA) .................................. Curtis E. Huntington U.S.A. (CAS) ........................................ David G. Hartman U.S.A. (SOA) ......................................... Robert L. Collett Observer Member Association Representatives: Argentina (Instituto) ................................ Mario Perelman Caribbean ................................... Michelle Chong Tai-Bell Croatia .............................................. Tatjana Racic-Zlibar Czech Republic ................................................ Petr Mandl France (Union Strasbourgeoise des Actuaires) ....................................... Pierre Lacoste Hong Kong .................................................. Michael Ross Indonesia .................................................... Kasir Iskandar Other Representatives: IPEF ............................................................... Max Lacroix ISSA ............................................................. Chris Daykin ISSA ............................................. Alvaro Castro-Gutierez Staff: ........................................................... Nicole Séguin 29 6. REPORT ON BIRMINGHAM CONGRESS FROM U.K. INSTITUTE The 26th International Congress of Actuaries was held in the United Kingdom at the International Convention Centre, Birmingham from 7-12 June 1998. It was hosted jointly by the Faculty and Institute of Actuaries. 983 participants, 374 partners and 19 children attended the Congress from 61 countries, many of which were represented at a Congress for the first time. The Honorary President of the Congress was HRH The Duke of Edinburgh and Honorary Vice Presidents were the Prime Minister, the Chancellor of the Exchequer, the President of the Board of Trade, the Secretary of State for Social Security, the Lord Lieutenant of West Midlands and the Lord Mayor of Birmingham. The Scientific Programme was very different from those in the past, no themes were named and fewer of the working sessions were plenary. At this Congress, papers were divided into groups of three or four for discussion purposes and, throughout the Tuesday and the Thursday, there were five streams of parallel sessions covering Life Assurance, Pensions and Social Security, General Insurance, Health & Long Term Care, and Investments, Banking & Finance. In addition, there were guest speakers on each of the five main subjects. The feedback from the Congress was that these arrangements provided very worthwhile discussions at almost all the working sessions, which were well attended throughout the Congress. In a survey of participants carried out at the end, 98% wanted parallel sessions to continue at future Congresses, and 90% supported not having a specially designated theme. Also new at this Congress were PC demonstrations and Poster Displays. These too were found to have been worthwhile. In all, 168 papers were received for discussion and these were published in eight volumes and mailed to all participants in advance of the Congress. The final volume, which will contain a report on the discussions which took place, is currently in preparation and will be issued early next year. In order to maintain a fee level similar to past Congresses, it is customary and expected that the host country will pay for about 20% of the costs as a subsidy. After much discussion amongst actuaries and employers, it was agreed that, on this occasion, insurance companies and consultants would all contribute towards the Congress £150 per UK actuary employed. We are very grateful to them for the generosity 30 of their support which enabled the Congress to go ahead. In addition, 16 employers also paid for and arranged entertainment which took place at various venues on the Monday evening providing hospitality for all participants and their partners. In order to support the attendance of those from actuarially developing countries some £65,000 was provided in bursaries from the Staple Inn Actuarial Society, the Hey and Johnson Funds, the Faculty and Institute of Actuaries, and the International Promotion and Education Fund of the IAA. In addition, the Canadian Institute of Actuaries and the International Actuarial Association both offered money in the form of bursaries based on surpluses generated from the 1992 and 1995 congresses in Montreal and Brussels. The generosity of all those involved enabled a total of 41 people from 21 countries to receive support, including some from countries not previously represented at the international congresses. It is intended to continue this tradition and, depending on the final financial outcome of the 1998 Congress, a sum of money will be offered to the organisers of the 2002 Congress in Cancun to be spent on bursaries, thus enabling the Congress to maintain its world-wide perspective. Apart from the scientific sessions, the Congress also included a number of highly successful social occasions and the traditional day out on the Wednesday. At this Congress, the day out offered participants and their partners the choice of playing golf at Edgbaston, experiencing the thrills of a theme park at Alton Towers or visiting Chatsworth House and enjoying the activities of an English country fayre. Over 1000 people chose the latter and were rewarded with a highly memorable occasion on which the sun shone - something in short supply during the Congress week as a whole! Another highlight of the week was the concert given by the City of Birmingham Symphony Orchestra in the world famous Symphony Hall, for which a programme of British music had been selected. As part of the programme, because of the celebrations for the 150th Anniversary of the founding of the Institute, the Concert Overture entitled Certum ex Incertis was specially commissioned from composer Judith Weir. The concert was recorded and later broadcast nationally. Throughout the Congress, there was a very active programme for partners. A team of wives was on duty in the hospitality room, which became a welcoming base for partners throughout the week. Other wives acted as hostesses during the tours, which were organised to a variety of places around Birmingham including Stratford upon Avon, Blenheim Palace, Warwick Castle and Oxford. Feedback from partners reflected their appreciation of these arrangements. Another innovation for this Congress was the newspaper, the Congress Herald, which was delivered to participants daily in their hotels, providing instant reports with photographs of the previous nights social events and a preview of the day in store. Planning for the Congress began back in 1989 when the IAA gave approval to the holding of a Congress in the UK in 1998 to coincide with the 150th anniversary of the founding of the Institute of Actuaries and the birth of the actuarial profession world-wide. Work began in earnest in 1992 and many actuaries and their partners have done much over the years to make the Congress happen. The brunt of the workload, however, fell on three people in particular: Hugh Scurfield, Chairman of the Congress Committee, David Wilkie, Chairman of the Scientific Committee and Kevin McBrien, Chairman of the Organising Committee. Without their unflagging commitment the Congress would not have been the success it was. The UK profession was proud to play host to the Congress during its 150th anniversary year and wishes the organisers of the 27th Congress all the best for the first Congress of the new millennium. 31 7. RAPPORT SUR LES RÉUNIONS TENUES À CAPE TOWN Le Conseil de lAAI sest rencontré le 3 novembre 1999 à Cape Town (Afrique du Sud) conjointement avec la conférence du jubilé de lActuarial Society of South Africa. Le rapport de la réunion sera publié dans lédition davril 1999 du Bulletin. Outre le Conseil, les comités suivants se sont rencontrés à Cape Town le 2 novembre : Accréditation, Aide et consultation, Éducation, Exécutif, Normes comptables sur les assurances du CINC, Réglementation de lassurance, Nominations, Services aux membres individuels, Sécurité sociale. 32 Cinquante participants et 26 conjoint(e)s représentant 13 pays, 19 associations et une section ont assistés aux réunions. En outre, 10 individus ont participé par appel conférence aux réunions de six comités. Les délégués ayant droit de vote et qui ont participé à la réunion comptaient pour 62,3 % de tous les votes. Ce pourcentage sélève à 73,6 % si lon tient compte des scrutins reçus par la poste ou par voie électronique. 8. RECHERCHES EN COURS NORTH AMERICA CASUALTY ACTUARIAL SOCIETY 1100 North Glebe Road, Suite 600 Arlington, VA 22201 Phone: (703) 276-3100 Fax: (703) 276-3108 Web site: http://www.casact.org E-mail: [email protected] CALL PAPER PROGRAMS. Annually the Casualty Actuarial Society conducts four-five call paper programs on various topics. The papers accepted by these programs are presented at a Society meeting or seminar and are published in the Discussion Paper Program or Forum. Current programs include: 1999 Discussion Program. Papers have been invited on Securitization of Risk. Accepted papers will be presented at the 1999 CAS Spring Meeting in Orlando, Florida during May 16-19, 1999. The Michelbacher Prize of $1,000 will be awarded to the author of the best paper. 1999 Committee on Reserves Call for Papers. The topic for this call paper program is Evaluation of Non-Loss Reserves. Several authors will be invited to present their work at the 1999 Casualty Loss Reserve Seminar in Scottsdale, Arizona during September 13-14, 1999. A prize of $1,000 will be awarded to the author of the best paper. 1999 Ratemaking Call for Discussion Papers. Papers on any ratemaking topics are welcome, but papers are preferred which focus on the considerations listed in the CAS Statement of Principles Regarding Property and Casualty Insurance Ratemaking. These topics include Environmental Exposures in Personal Lines Policies, Risk Securitization, Managed Care, Affordability/ Availability, and Revisiting the Basics. A few authors will be asked to present their papers at the 1999 Ratemaking Seminar in Nashville, Tennessee during March 11-12, 1999. A $1,000 prize will be awarded to the author of the best paper. 1999 Dynamic Financial Analysis Call for Papers. The focus of this call is estimating parameters for dynamic financial models. It is expected that each paper will include a) discussion of the theoretical considerations used to identify the modeled relationship, b) specific examples of the techniques used to derive the parameter estimates, c) the calculations performed to derive the parameter estimates, and d) discussion and illustration of tests used to confirm the statistical significance of the estimated parameters. Authors may be invited to present their papers at the 1999 CAS DFA Seminar in Chicago, Illinois during July 19-20, 1999. Prizes of up to $5,000 will be awarded to the authors of the best papers. REQUESTS FOR PROPOSALS. The Casualty Actuarial Society conducts various funded research projects. Research reports are published in the Forum. Research on Aggregate Loss Distributions: Convolutions and Time Dependency sponsored by the Committee on Theory of Risk, has recently been completed. ACTUARIAL EDUCATION AND RESEARCH FUND. The CAS jointly sponsors the research work of the AERF with other North American actuarial organizations. PROCEEDINGS PAPERS. The CAS annually publishes refereed papers which are accepted by the Committee on Review of Papers in the CAS Proceedings. These papers may be on any property and casualty topic, and accepted papers are presented by the authors at the CAS Spring or Annual Meetings. The 1997 Proceedings was published in October 1998, and the 15 research papers in this issue are on the CAS Web Site (http://www.casact.org). CAS WEB SITE. An online catalog of research article citations is maintained in a searchable database on the CAS Web Site. Additionally, a download library is available whereby users can download full texts of research articles. SOCIETY OF ACTUARIES RESEARCH HIGHLIGHTS Listed below are highlights of recent Research Department activity, reflecting the status of activity in August 1998. News from Committee on Knowledge Extension Research (CKER) Present Value Based Measurements In Actuarial Practice: This project is being monitored using SOA project oversight process but managed through Actuarial Education & Research Fund (AERF). The researcher, Irwin Vanderhoof, has selected a title for the book and has outlined the subjects to be covered. He has completed the first chapter of the book which has been forwarded to the POG. Financial Markets Approach to Valuation: The researcher, Sam Cox, has forwarded the first report to the POG. 33 Empirical Likelihood in Insurance: Funding awarded for this project is for graduate student, Louis Doray, and typing expenses. has completed the project. The paper has been published in the January 1998 issue of the North American Actuarial Journal. Random Mortality Rates And The Analysis Of Selective Lapsation: The researcher, Bruce Jones, has completed the project. The paper was published in the January 1998 issue of the North American Actuarial Journal (NAAJ). Medical Savings Account Plans: A Theoretical and Empirical Analysis: The POG, after reviewing the second draft, decided that it was necessary to cancel this project. The researcher was given a partial payment and given all intellectual property rights and the copyright to the work. The SOA and its Health Section were released from further financial obligations associated with the project. Interaction Between Asset Liability Management And Risk Theory: The POG and the CKER agree that the final paper submitted by the researcher, Professor Jacques Janssen, needs some editing before it can be approved as a final paper. Comments and suggestions are being compiled and will be sent to the researcher. Valuation of Credit Line Commitments Subject to Credit Risk: The researchers, Daniel Dufresne and J. P. Chateau, have submitted their final report for POG review. The 1996 Accidental Death Mortality Table: A Comprehensive Analysis of Recent Accidental Death Experience: The CKER has approved the final paper by Jay M. Jaffe and recommendations of the POG. The paper is available on the SOA Website. A copy of this paper is also available for a $5.00 from the SOA Books Department. The final paper will be included in a future issue of the TSA Reports. This research was the topic of a session at the first 1998 Spring meeting in June. The Cost of Mismatch in Stochastic Interest Rate Models: The first report by Michel Jacques was submitted for POG review. The POG forwarded comments and suggestions for the researcher to incorporate in the next report. Is Social Security A Regressive System?: The researcher, Robert L. Brown, has completed the project. The paper was published in the April 1998 issue of the North American Actuarial Journal (NAAJ). Statistical Methods for Monitoring Health Care Process Measurements: Consistent with the letter of agreement, the first payment has been forwarded to the University of Wisconsin for this research. The researcher, Marjorie Rosenberg, intends to submit the final paper to the new journal, Health Services and Outcomes Research Methodology. Statistical Analysis of Small Size Insurance Data Samples On The Basis of The Sufficient Empirical Averaging (SEA) Method: The first draft has been reviewed by the POG. The POG has forwarded its suggestions to the researcher, Evgenity Chepurin. An Actuarial Index of The Right-Tail Risk: The researcher, Shaun Wang, has completed the project. The paper was published in the April 1998 issue of the North American Actuarial Journal (NAAJ). Bounding And Asymptotic Behavior of Ruin Probabilities In Collective Risk Theory: The researcher, Vladimir Kalashnikov, has completed the project. The paper has been accepted by the North American Actuarial Journal (NAAJ) for publication. The Abstract and Introduction section will be included on the Society of Actuaries Website, with a notification that the complete paper has been accepted for publication. Until published in the NAAJ, a photocopy of this paper will be available for $5.00 from the SOA Books Department. Credibility Using A Loss Function From Spline Theory: Practical Considerations: The researcher, Virginia Young, 34 Generalized Cox, Ingersoll & Ross Model: Statistics and Valuation of Interest Rate: The first report has been submitted by the researcher, Wojciech Szatzschneider, for POG review. Pricing Practices for Joint Last Survivor Insurance: The third report has been reviewed by the POG. The POG is submitting its comments and suggestions to the researcher, Heekyung Youn. Mathematical Models and Software For Financial Organizations at Risky Markets: A signed letter of agreement has been received from the researcher, Alexander Vasin. Expected date of completion is summer of 1999. Tight Approximation of Basic Characteristics of Classical and non-Classical Surplus Processes: A signed letter of agreement has been received from the researcher, Vladimir Kalashnikov. Time frame for this project is summer of 1999. Application of Nonparametric (Model Free) Technique for Forecasting Big Jumps and Falls in Interest Rate Values: The letter of agreement has been signed. The researchers are Faye Albert, Dr. Vladimir Cherepanov, and Dr. Vladimir Ladyzhets. The first report has been received and will be reviewed by the POG. Inflation-Parameter Family of Discrete Probability Distributions and Their Application in Analysis of Overand Underdispersed Insurance Data: The researchers for this project are Nikolai Valtchev Kolev, Leda Dimitrova Mindova, and Plamen Nikolov Neytchev. A letter of agreement is being drafted. Asymptotic Behavior of Non-Homogeneous Risk Processes and Ruin: The researchers for this project are Victor Korolev, Vladimir Bening, and Oleg Vinogradov. The letter of agreement is being drafted. Modern Modeling Technologies for Pension Actuaries: The researcher for this project is Arnold F. Shapiro. The letter of agreement will be drafted once responses have been received from the other possible funding sources. Social Security System as a Part of Capital Markets: The researcher for this project is Krzysztof M. Ostaszewski. This project has been approved for matching funding of up to $6,000 U.S. by the CKER if other funding sources support this project. Application of Quasi-Monte Carlo Methods to Actuarial Science: The researchers for this project are Phelim Boyle and Ken Seng Tan. A letter of agreement is being drafted. Robust Methods in Actuarial Science: The AERF is managing the oversight of this project. Based on the first progress report received in February 1998, the first payment was made to the researcher, Robert Serfling. Credibility and Equity: The AERF managed the oversight of this project. The researchers, S. David Promislow and Virginia Young, have submitted their paper to the Scandinavian Actuarial Journal for publication consideration. The research was also presented at the August 1998 Actuarial Research Conference (ARC) at Georgia State University. on the September 10 conference call (1986-94 Private Placement Study). Implications of Long-Term Interest Rate Guarantees in Pensions & Insurance: Five papers were received by the March 31, 1998 submission deadline. Two $3,000 prizes were awarded; one to Jacques F. Carriere for his paper titled Long-Term Yield Rates for Actuarial Valuations and one to Yong Yao for Term Structure Models: A Perspective from the Long Rate. The prize-winning papers will be published in the North American Actuarial Journal. Value at Risk Measurement Application to Life Insurance: The POG decided to expand the scope of the research to investigate integrated approaches to risk measurement in the financial services industry. A call for papers was released. Invited and accepted papers were presented at a conference on December 8 and 9, 1997 in Atlanta, Georgia. Approximately 85 persons attended the conference. All papers presented at the conference are available through the Books Department of the SOA for $20.00. Tapes are available through Teach Em. Selected papers will be published in a special issue of the NAAJ in January 1999. Study of the Use of Derivative Instruments by the Insurance Industry: The first paper, titled Corporate Hedging in the Insurance Industry: The Use of Financial Derivatives by U.S. Insurers, appeared in the first issue of the NAAJ in January 1997. The second paper, titled The Use of Financial Derivatives in Corporate Risk Management: Participation and Volume Decisions in the Insurance Industry, has been submitted to the Journal of Risk and Insurance for publication consideration. 1986-94 Private Placement Study: This study is very near completion. Additional analyses that have been performed were reviewed in a conference call on August 24 and an integrated draft of the report will be reviewed in a conference call on September 10. This material will be presented at a session at the annual meeting in New York in October. Boundaries of Risk - Follow Up: The call for papers on the topic of Expenses in Financial Analysis - Business and Regulatory Implications has been completed. The prizewinning paper is a comprehensive review of life insurance company expenses as it relates to pricing and financial reporting. The paper was presented at the 1998 SOA Spring Meeting. It is being revised from comments received from the review panel and feedback from attendees at the Spring Meeting session. The Committee on Finance Research is working with the Financial Reporting and Product Development Sections to publish the paper as a monograph. 1986-97 Private Placement Study: The next request for data will be made when the 1994 study is essentially complete. The instructions are being reviewed and expanded for this purpose. They will be made year 2000 compliant. They are being expanded to reflect recent developments in the Private Placement market. This will be discussed further Actuarial and Financial Modeling Conference II: The modeling conference will be held on December 14 and 15, 1998 in Orlando, Florida. Papers that won the Ed Lew award in modeling research will be presented at the conference. Presentations on the practical use of models in solvency testing will be made. Presentation and discussion of the FINANCE NEWS 35 Course 7 (Modeling Seminar) in the new SOA Exam System will also be featured at the conference. Monograph on Stochastic Calculus and Stochastic Differential Equations: The monograph is intended to introduce practicing actuaries and students to the rapidly expanding field of financial mathematics. X. Sheldon Lin is the author. A first draft is expected in early September. Fair Value Accounting: This is the next step in a process that began with the December 1995 conference on Fair Value of Insurance Liabilities. The goal is to extend and update the body of knowledge from the first conference; to highlight similarities in various theoretical developments; and work towards resolution of differences and implementation issues. The Financial Reporting Section provided considerable help in recruiting a project oversight group. A call for papers has been released. The deadline for submission of papers is October 30, 1998. The conference will be held on March 18 and 19, 1999 at NYU in New York. Association for Investment Management Research (AIMR), Financial Accounting Standards Board (FASB), Life Office Management Association (LOMA), and International Accounting Standards Committee (IASC) will also participate. HEALTH BENEFIT SYSTEMS Individual Disability 1992-?: A meeting was held in September 1997 on the future direction of this study. It was decided the study should continue, but that extensive changes are necessary to reflect the current products and marketplace. This work will begin after production of the 1991 report and after the Disability Valuation Task Force helps determine the future data needs in this area. Continuing Care Retirement Communities: A formal peer review of this work was performed in July by Gary Brace, an F.S.A. at Milliman & Robertson and a member of this task force. His report was distributed to the entire task force at the end of July. The future of this project is on hold because of the untimely death of the lead researcher, Hal Barney, on August 5. Discussions to ensure the completion of this work are occurring. Task Force to Recommend Morbidity Standards for Valuation of Group & Individual Disability: The interim report (dated May 26) of the task force was favorably received by the SOA Board of Governors at its June meeting. Julia Philips of the NAICs LHATF and a SOA Board member indicated that the NAIC was happy with the direction taken so far and would continue to monitor the project closely. The Individual Disability subcommittee is following up on the surveys they sent out to obtain as broad an industry perspective as possible. 36 Health Care Data Bases: Health actuaries looking for data should visit the National Health Information Resource Center (NHIRC) web site. The NHIRC is an on-line interactive resource (http:www.nhirc.org) for information about current health data/information projects and data bases. The National Association of Health Data Organizations (NAHDO) developed the NHIRC and is enhancing it with funding from the SOA and the Robert Woods Johnson Foundation. Managed Care Symposium: The day and a half symposium was held in Minneapolis on May 4-5, 1998. It included presentations of the two HEDIS studies and the Managed Care Monograph. Tapes of the presentations are currently available, and a proceedings is being edited for publication. Definition of Managed Care Effectiveness: This paper was presented at a symposium in Minneapolis in May of 1998, and at the workshop meeting of the Chicago Actuarial Association in March 1998. Jill Schield is revising the draft document for a final review by the Working Group on Managed Care Effectiveness. Integrative Medicine: David Eisenberg, M.D., of the Center for Alternative Medicine Research at Harvard Medical School, has completed a study of alternative medicine with funds from the John E. Fetzer Institute and National Institutes for Health. The SOA has contributed $25,000 toward this study. The paper has been submitted to JAMA for publication consideration. The POG will have access to Dr. Eisenbergs data; they are also planning to collect data from health plans. HEDIS® 3.0 Measures Study: This paper was presented at a symposium in Minneapolis in May 1998. The researchers are preparing a final draft for review by the POG. Credibility for Health Coverages: Tom Herzog and Jim Robinson will present a seminar November 2-3 in Chicago covering credibility theory using practical examples from Health Insurance. Dennis Tolley and Jim Robinson are preparing an analysis of data from one large company. The POG is coordinating a data collection effort with the Large Claims Database study. The Relationship Between HEDIS® Measures and Health Plan Choices: This paper was presented at a symposium in Minneapolis in May of 1998. The paper has been submitted to Medical Care Research and Review for publication consideration. Large Claims Experience Study: A conference call was held on May 27 to review the specifications that have been developed. Specifications are in their near final form for certain carriers, but need to be finalized for others. LIFE INSURANCE UPDATE 1985-90 Basic Tables: A draft of the 1985-90 Basic Select and Ultimate Mortality Tables for Individual Life Insurance has been placed on the SOA web site. Four tables have been produced for this report: age nearest birthday and age last birthday for both males and females. The tables have been produced for individual issue ages 0 through 99 on a 25-year select basis and for ultimate attained ages 25 through 110. Smoking status tables were not produced. Structured Settlements 1995: Tables representing this data will be reviewed in the fall of 1998 and a decision made then on producing a report or deferring a report until the 1997 study. If the latter, the 1995 tables would be generally available. Preferred Underwriting Study Development: A revised draft specifications document was reviewed at a meeting on July 13 and 14 and is being distributed to the target group of contributors by the end of the summer. The next conference call is being scheduled for the end of August and the next meeting will be in San Francisco at the end of October. Lyme Disease Study: In May 1998, Irwin Vanderhoof submitted a paper to the Journal of Spirochetal and Tick Diseases containing the results of his lyme disease study. Currently further research is being done based on responses to a follow-up questionnaire. Actuarial Modeling: In phase one, the researchers analyzed the impact of economic factors on the performance of life insurers as a whole. Results of this analysis were presented at the Western Risk and Insurance Association Meeting in January. In phase two, the researchers constructed a database of annual statement fields using NAIC tapes for the past 12 years with approximately 1,700 companies per year. They used the database to examine the impact of both firm specific and economic factors on the performance on individual life insurance companies. The researchers expect to submit a revised paper by October 1998. Gender Based Mortality Differences: A letter of agreement was signed with Barbara Blatt Kalben to conduct research on gender based mortality differences. The objective of the research is to prepare a statement reflecting current clinical and insurance data regarding the mortality differences associated with gender and to investigate if there is a biological basis for the observed differences in mortality. It is expected that the results of this research will be available during the first quarter of 1999. Preferred Underwriting 1995: The report has been published in the 1995-96 TSA Reports beginning on page 353 under the title Reports of the Society of Actuaries Task Force On Preferred Underwriting. Long Term Bond Yields of Life Companies with Junk Bond Portfolios: This study is the extension of Long Term Bond Yields of Life Companies with Junk Bond Portfolios 1986-92 to cover experience of the 1993 to 1995 calendar years. The researchers expect to have the first draft ready by October 1998. After the results are released this study will be discontinued. RETIREMENT SYSTEMS NEWS Group Annuity 1993-94: Issues relating to calculation of year-to-year mortality rates are the only ones outstanding at this time. It is scheduled for publication in the 1997-98 Reports. Group Annuity 1995-96: The next meeting is scheduled for the Thursday after the Societys Annual Meeting in New York in October. Preliminary results including 1997 adjustments should be available at that time. Macrodemographic Model Feasibility Study: A completed draft report is expected in September. GATT Mortality Study: The Retirement Plans Experience Committee (RPEC) has constructed base tables by gender and participant status and named them the RP-2000 tables. The final report is being drafted. Canadian Pensioners Mortality Experience: 1983-1992: The Canadian Institute of Actuaries is pursuing a formal study of private pension mortality in Canada. Asset Valuation Methods: The researchers have completed a first draft of the final report. The POG will communicate their comments on the draft by the end of August. Mortality Projections: The Mortality Projections Committee felt the reports produced by the Impact of Mortality Improvement on Social Security: Canada, U.S. and Mexico address many of the goals of this project. This committee decided to focus on measuring the materiality of the mortality projection assumption in a pension plan valuation. The committee is looking for consulting firms that will be willing to run some sample projections and valuations. Actuarial Aspects of Cash Balance Plans: The RFP has been approved for distribution to U.S. Pension Section members and academic researchers. The availability of this RFP will be announced on the SOA web site. Impact of Mortality Improvement on Social Security: The United States, Canada, and Mexico: Phase 1 of the project 37 concentrated on a study of past experience and an analysis of current literature on mortality improvement in Canada, Mexico and the United States. Mountain View Research and representatives from the Canadian and U.S. Social Security Administrations produced the Phase 1 papers. Phase 2, a seminar held on October 30, 1997, involved demographers, economists, medical researchers and actuaries in considering mortality forecasting methodologies, factors affecting mortality change and mortality assumptions for each of the three countries. The results of a survey of attendees of the session served as a basis for Phase 3, a test of the impact of various mortality improvement assumptions on the financial status of social security. The results of Phase 3 were presented during a February 17, 1998 session at the American Association for the Advancement of Science Meeting. The project is complete and Mike Sze has discharged the committee with thanks. Retirement Needs Framework Working Group: Sixteen abstracts have been accepted from a variety of disciplines including actuaries and economists and discuss a variety of issues. The papers will be presented and discussed at the Retirement Needs Framework conference in Orlando, December 10-11, 1998. Asset Valuation Methods - Phase 2: The POG plans to distribute a Call for Papers. Multivariate Analysis of Pension Plan Mortality Data: The researchers will present the results of their analysis to the RPEC at a meeting in Hartford, CT, on September 14. 1990-94 Retirement Plans Experience Study: The RPEC has decided not to issue a separate report on this experience. The final report for the GATT Mortality Study will include a complete discussion of this mortality experience, which is very similar to UP94. SPECIAL Ph.D. Grants Program: The Ph.D. Grants Task Force received twelve applications from new candidates and four applications from renewal candidates for the 1998-99 Ph.D. Grants competition. The Task Force awarded three new grants and three renewal grants. New Grants: Kevin Ahlgrim, University of Illinois - Consolidating Risks in the Asset/ Liability Management Process of Life Insurers; Christiane Lemieux, University of Montreal - Improving the Efficiency of Estimators in Simulation; and Serena Ee Ik Tiong, University of Iowa - Deferred Annuities. Renewal Grants: Barbara Remmers, New York University - Valuation Model for Catastrophe Insurance Options; Krupa Subramanian, University of Pennsylvania - Competing Merit-Rating Systems in Automobile Insurance (funded by the Casualty 38 Actuarial Society [CAS]); and Julia Lynn Wirch, University of Waterloo - Risk Measures: Redefining Value at Risk. Education and Research Section Council: The Education and Research Section Council met in conjunction with the Actuarial Research Conference at Georgia State University. Irwin Vanderhoof will be Chairperson for the 1998-99 program year. The Section has established a moderated list server. The purpose of the list server is to facilitate communication among the members of the Education and Research Section and the academic community. The join button for the list server is on the Education and Research Section page of the SOA web site (under Special Interest Sections). The Section is sponsoring the SOA Career Fair and a teacher bank for actuarial classes at foreign universities. The Council is supporting the Joint Task Force on Academic Ties in its effort to strengthen the relationship between the profession and the academic community. Actuarial Research Clearing House (ARCH): Administration of ARCH has been transferred to the Communications Department. ARCH 1998.1, the proceedings of the 32nd Actuarial Research Conference held at the University of Calgary, has been distributed. Papers to be published in ARCH 1998.2 are being compiled. Actuarial Research Conference: Georgia State University hosted the 33rd Actuarial Research Conference from August 6-8, 1998. The proceedings will be published in ARCH 1999.1. The 34th conference is scheduled to be in Des Moines, Iowa from August 8-11, 1999. The conference is being sponsored jointly by Drake University and the Principal Financial Group. The theme will be building bridges between theory and practice. The 35th conference is scheduled to be at the Universite Laval in Quebec City from August 10-12, 2000. The conference theme is actuarial research at the threshold of the new millennium. Joint CAS/SOA Statement of General Principles of Actuarial Science: The August 15, 1998 Discussion Draft of General Principles of Actuarial Science was distributed to the members of the SOA, CAS, American Academy of Actuaries and Canadian Institute of Actuaries in mid-August. There will be sessions regarding the Discussion Draft at the SOA Annual Meeting in New York in October and at the CAS Annual Meeting in Atlanta in November. Sam Gutterman will present the Discussion Draft at a meeting of the Actuarial Society in South Africa the first week in November. The Institute of Actuaries in England has expressed interest in including the Discussion Draft as a topic at their October Sessional Meeting and has also forwarded the document to the Chairman of their Education and Continual Professional Development Board. Written comments are due by October 15, 1998. The joint Committees will begin discussion of comments received to date during an October 22 meeting in New York. Life insurance: Experience Studies Oversight Subcommittee (ESOS): The Experience Studies Oversight Subcommittee met by conference call three times during the spring and summer. During the first call, it was decided that ESOS should continue with the implementation of the Guidelines for Experience Studies Committees and pursue implementation of other recommendations from the 1995 Experience Studies Task Force Report. During the second call, participants reviewed experience committee plans, including updates on committee activities. The third call focused on potential relationships with other organizations with respect to experience studies. Optimal Asset Allocation (A. Berketi) UNITED KINGDOM HERIOT WATT UNIVERSITY DEPARTMENT OF ACTUARIAL MATHEMATICS AND STATISTICS The actuaries in the Department are actively engaged in research on behalf of the profession in the United Kingdom as members of the following committees: The Faculty of Actuaries Bonus and Valuation Research Group (A.S. Macdonald) The Faculty of Actuaries Mortality and Withdrawals Research Group (A.S. Macdonald and A.J.G. Cairns) The FTSE Actuaries Bond Committee (A.J.G. Cairns and A.D. Wilkie) The Mortality Sub-Committee of the Continuous Mortality Investigation Bureau (J.J. McCutcheon, Chairman) The Permanent Health Insurance Sub-Committee of the Continuous Mortality Investigation Bureau (H.R. Waters and A.D. Wilkie) The AIDS Sub-Committee of the Continuous Mortality Investigation Bureau (A.S. Macdonald and A.D. Wilkie) The Minimum Funding Requirement Impact Working Party (A.J.G. Cairns) The Market Valuation of Pension Funds Working Party (A.J.G. Cairns) In addition, research within the Department is continuing in the following areas, in some cases in collaboration with colleagues in other countries: Stochastic evaluation of solvency valuations for life offices (A.S. Macdonald and N. Katrakis) Value at Risk (A.J.G. Cairns) Stochastic models for asset shares (Mark Willder) Permanent Health Insurance: Development of a stochastic model for PHI separating out different causes of sickness (I.M.F. Cordeiro and H.R. Waters) Analysis of the claim experience of individual offices (A.A. Korabinski and H.R. Waters) Mortality: Survival analysis, particularly of HIV-infected individuals (W.F. Scott) Genetic testing (A.S. Macdonald) Pensions: Stochastic modelling and optimal control of defined benefit pension funds (A.J.G. Cairns) Stochastic modelling of the impact and consequences of the Minimum Funding Requirement (A.J.G. Cairns) Development of market related valuation methods for pension funds (A.J.G. Cairns) The State Earnings Related Pension Scheme (W.F. Scott) Risk Theory Within-model randomness parameter uncertainty and model uncertainty (A.J.G. Cairns) Numerical algorithms for the calculation of the probability of ruin (H.R. Waters) Investments Stochastic investment models and applications to insurance portfolios (A.J.G. Cairns) Stochastic models for bond prices (A.J.G. Cairns) Autoregressive stochastic investment models (A.D. Wilkie) Continuous time analogues of the Wilkie investment model (T. Chan) 39 UNITED KINGDOM Pensions DEPARTMENT OF ACTUARIAL SCIENCE AND STATISTICS Sensitivity of pension funding to changes in underlying stochastic investment model (D. Wright). CITY UNIVERSITY, LONDON Stochastic models of defined benefit pension schemes (S. Haberman, I. Owadally, D. Wright). LINKS WITH THE PROFESSION The actuaries in the Department are actively involved in research work on behalf of the actuarial profession in the U.K. as members of the following committees: AIDS Sub-Committee of the Continuous Mortality Investigation Bureau investigating the AIDS-related mortality of assured lives (S. Haberman). Institute and Faculty of Actuaries Investment Group (P. Booth). Institute and Faculty of Actuaries Property Investment Sub Committee (P. Booth) Investment strategies in defined contribution pensions schemes (Z. Khorasanee). Alternative investment strategies for defined benefit schemes (Z. Khorasanee). Applying defined benefit principles to defined contributions schemes (Z. Khorasanee). Pension scheme design for members with non-standard work histories (D. Cooper). Taxation and pension scheme costs (P. Booth, D. Cooper). Non Life Insurance Institute and Faculty of Actuaries Banking SubCommittee (P. Booth) Stochastic basis of claims reserving in non-life insurance (A. Renshaw, R. Verrall). Institute and Faculty of Actuaries Research Working Party on Unitised With Profits Business (R. Chadburn). Premium rating methods in motor insurance (R. Verrall). Institute and Faculty of Actuaries Research Working Party on Investment Strategies for Defined Benefit contribution Pension Schemes (Z. Khorasanee). Applications of piecewise deterministic markov processes (I. Savoulli). Premium rating in competitive markets (S. Haberman, I. Savoulli). OVERVIEW OF RESEARCH ACTIVITY Mortality and Morbidity In addition, research within the Department continues actively in the following areas, in some cases in collaboration with colleagues in the U.K. and overseas: Sensitivity analysis of a multiple state model for permanent health insurance (B. Rickayzen). Investment Models of mortality trends and of select mortality (S. Haberman, A. Renshaw). Investment risk management for defined contribution pension schemes and life insurance companies (P. Booth, Z. Khorasanee). Trends in permanent health insurance transition intensities (S. Haberman, A. Renshaw, D. Walsh). Property investment and valuation techniques (P. Booth). Estimation of mortality rates and related indices (A. Puzey). Banking Bayesian approach to graduate theory (R. Verrall). Pricing bank lending (P. Booth, I. Allan, R. Verrall, D. Walsh). History Life Insurance Historical review of development of actuarial ideas (S. Haberman). Stochastic modelling of life insurance companies (P. Booth, R. Chadburn). History of the contribution of women to the actuarial profession (D. Cooper). Comparison of unitised and traditional with profit contacts using stochastic modelling (R. Chadburn). Research Funding Sensitivity of life insurance models to changes in underlying stochastic investment model (R. Chadburn, D. Wright). 40 Members of the Department have been successful in gaining research support from the funds administered by the Institute of Actuaries Research Committee in respect of the following projects: a) Modelling long term care costs in Great Britain (B. Rickayzen, P. Booth, S. Haberman). b) Applying actuarial techniques to the valuation of implicit options in freehold propery (P. Booth). c) Testing the sensitivity of model life office simulations results to variations in asset model structure (R. Chadburn, D. Wright, P. Huber). d) Investigation of the analysis of claims on an individual basis, using Bayesian methods (R. Verrall). The Department also continues to receive a grant from the Continuous Mortality Investigation Bureau to support its research in the areas of mortality and morbidity. The Department has been awarded a grant from the National Association of Pension Funds and Royal Sun Alliance to investigate the effect of taxation changes on pension fund costs. The Department has been awarded a grant from the Bank of England to investigate the matching of the liabilities of defined benefit pension schemes, and from the Society of Actuaries to investigate optimal funding strategies in defined benefit pension schemes. The Department continues to receive grants from the members of the Actuarial Research Club (CGU, Coopers & Lybrand, Government Actuarys Department, Guardian, KPMG, Hymans Robertson, Munich Re, Swiss Re, Watson Wyatt) which underpin the actuarial research activity of the Department. PUBLICATIONS Further information on the Departments research activities can be obtained from Steven Haberman. The Department produces a series of research working papers and readers. Those interested in joining the circulation list should contact Steven Haberman. The Department maintains a world wide web home page on http://www.city.ac.uk.actuarial where further information can be found. 41 9. RAPPORTS DES ASSOCIATIONS MEMBRES BRAZIL The Brazilian Institute of Actuaries (IBA) 1. Major Officers Address President Vice-President Newton Cezar Conde Severino Garcia Ramos Rua da Assembléia, 10s/1304 20119-900 Centro Rio de Janeiro - RJ Brasil Telephone No.: 55-21-5312865 Fax No.: 55-21-2703848 2. Membership in August, 1998 380 ordinary members, 52 corporate members, 2 benefactor members, 3 correspondent members. 3. Lectures and Workshops Some lectures and workshops were presented during this last semester. They were: February 11 Lecture: The Use of Derivatives in the Financial Market Theodoro Arthur da Costa Messa July 29-30 Workshop: Defined Contribution Newton Cezar Conde Eliana Sampaio Lourival Beneton Geraldo Magela Xavier Lopes August 18 Workshop: Project - Statistics for Actuaries Ruy Donini Antunes 4. Congress From August 26-28, the III Brazilian Congress of Actuaries, and the II Pan American Congress of Actuaries were held in Rio de Janeiro. The congresses take place every other year and, hopefully, for the following congresses, more colleagues from other countries may participate and share their experience and expertise with us. 5. Seminar On September 1, the Centre for Studies in Insurance of the Federal University of Rio de Janeiro promoted a seminar taught by Professor Steven Haberman from the City University of London. The seminar, entitled How to Evaluate Health Insurance, was of great value for the Brazilian market. Due to the progress of deregulation in Brazil, it is expected that this type of insurance will have a big increase in the market. February 9-10 Workshop: Pension Funds A Business View Marilia Vieira Machado da Cunha Castro Luiz Eduardo Guimarães Rodrigues March 11 Lecture: A Defined Contribution Plan Social Security Philips Association Experience Carlos Roberto Céglia May 12 Lecture: Reinsurance as an Option of Cost Reduction and Risk Minimization Regina Célia Mello June 9 Lecture: A Corporate Solution for Pension Funds Stanley Fidalgo 42 CANADA Canadian Institute of Actuaries September 1997-1998 Membership and enrolment in the Institute as of June 1998 stands at Member/Fellows ................................................. 2,198 Students .............................................................. 1,201 Correspondents ...................................................... 49 As a result of the election conducted by mail during April and May, Council for the 1998-1999 year consists of the following members: Officers: President ........................................ Peter F. Morse President Elect ............................... Stuart F. Wason Immediate Past President .............. Harry H. Panjer Vice-President ............................... Yves Charbonneau Vice-President Vice-President Vice-President Vice-President Vice-President ............................... William F. Chinery ............................... J. Helmut Engels ............................... Patrick F. Flanagan ............................... Normand Gendron ............................... Daniel L. McCaw Councillors: Shiraz Y. M. Bharmal .................... A. David Pelletier John F. Brierley ............................. Hélène Pouliot James K. Christie ........................... Robert J. Sharkey C. Ian Markham ............................. Frederick J. Thompson Josephine C. Marks ....................... François Vachon Michael D. Mills ............................ Nancy A. Yake Two seminars and a general meeting are scheduled through December 1998: Appointed Actuary Seminar (incorporating both life and property/casualty practice) - Toronto, September 17-18, 1998 Investment Seminar - Toronto, November 17, 1998 General Meeting of the Institute - Toronto, November 18-19, 1998 The next Annual Meeting of the Institute will be held in Winnipeg, June 17-18, 1999. The annual Pension Seminar is expected to be held in April, 1999 in Toronto. The Council of the Canadian Institute of Actuaries has appointed separate Task Forces to address Flexible Pension Plans, Pension Plan Funding, Transfer Values, Professional Conduct, and IASC Insurance Accounting. The Institute continues to devote time and effort to its standards of practice and related matters. The following recent documents are available from the CIA Secretariat: Report of the Task Force on Non-Traditional Practice December 1997 Second Exposure Draft - Consolidated Standards of Practice - June 1998 Discussion Draft - Valuation Technique Paper #11 Valuation of Universal Life Policy Liabilities - June 1998 Preliminary Report of the Task Force on Compliance Review - June 1998 Recommendations of the Task Force on Professional Conduct for Revisions to the Disciplinary System of the Canadian Institute of Actuaries - June 1998 Second Exposure Draft - Dynamic Capital Adequacy Testing (DCAT) - July 1998 Report of the Task Force on Compliance Review - July 1998 Final Standard - Valuation Technique Paper on Wind-up and Solvency Valuations of Registered Pension Plans July 1998 The Canadian Institute has, over the past 12 months, submitted advice or comment on actuarial matters to several governmental or professional entities as follows, submission to the Government of Ontario regarding the Pension Benefits Act - August 1997. recommendations to the Québec Employment Minister regarding Revisions to the Supplemental Pension Benefits Act - September 1997. submission to the Canadian Institute of Chartered Accountants regarding their Exposure Draft on Accounting for Employees Future Benefits - October 1997. submission to the Office of the Superintendent of Financial Institutions on Reporting of Actuarial Liabilities for P&C Insurance Companies and Branches in Canada - November 1997. comment to the Office of the Superintendent of Financial Institutions on Draft Guideline for Governance of Federally Regulated Pension Plans - February 1998. comment to the Office of the Superintendent of Financial Institutions on Draft Guideline for Governance of Federally Regulated Pension Plans - February 1998. response to the Office of the Superintendent of Financial Institutions to Draft Regulation on Prescribed Solvency Levels for Pension Plans - March 1998. submission to the Financial Services Commission of Ontario regarding their Proposals for Delegation of Superintendents Authorities under the Pension Benefits Act - April 1998. reply to the response of the Office of the Superintendent of Financial Institutions to comments on Draft Regulation on Prescribed Solvency Levels for Pension Plans - April 1998. response to the Office of the Superintendent of Financial Institutions Draft Guideline on Annual Disclosure Requirements for Property/Casualty Insurance - June 1998. response to Alberta on Draft Revisions to the Alberta Insurance Act, September 1998. Copies of any of these documents may be obtained by contacting the CIA Secretariat, Suite 820, 360 Albert St., Ottawa, ON, K1R 7X7, Canada. Many are available directly from the CIA web site at <www.actuaries.ca> 43 THE CZECH REPUBLIC Czech Society of Actuaries January 1 - June 30, 1998 The Czech social security system is to be reformed by adding a second wholly funded mandatory scheme to the basic scheme administered by the state. The Ministry of Labour and Social Affairs attempts to stimulate an extensive discussion of the variants of the reform by specialists and by interested public. To this purpose, it has commissioned a research team of Ceskoslovenská obchodní banka to prepare a report evaluating analogous foreign social security schemes together with an analysis of three forms of managing the scheme in the Czech Republic, namely by the state, by a public institution or partially by private institutions. The plenary meeting of the Czech Society of Actuaries in April had on its program a lecture by the head of the research team, Dr. Ivan Dvorák, entitled An analysis of the capital market from the viewpoint of the transformation of the pension scheme. On June 5, the Accreditation Subcommittee of the IFAA approved the application of the Czech Society of Actuaries for full membership in the Forum. At the June meeting of the Society, the four members who attended the International Congress of Actuaries reported on their scientific and social program, on the reform of the IAA, as well as on the discussions concerning actuarial education. Only Vienna has a longer tradition in actuarial university education than Prague. Therefore, the discussion contributions at the Congress by Professors H. Bühlmann, S. Haberman, D. Wilkie and others, stressing the role of the universities were favourably accepted by Czech participants. In the second part of the Society meeting, Dr. Dana Vorlícková, the head of the insurance supervision division of the Ministry of Finance, gave a brief survey of the actual progress in approaching the Czech legislation on financial services to that of the European Union. The Seminar on Actuarial Sciences, jointly organized at the Charles University, had ten sessions in its summer term. By June 30, the Society had 101 members, of which 18 had acquired full member status. GERMANY Deutsche Aktuarvereinigung (The German Association of Actuaries) The German Association of Actuaries (DAV) was constituted in 1993 with the aim of creating a professional representation of German actuaries. The predecessor of the DAV, the Deutsche Gesellschaft für Versicherungsmathematik (DGVM), founded in 1949, has specialised itself in the 44 scientific and educational tasks within the DAV. The publication of the scientific series Blätter der DGVM is a further important task of the DGVM. Both associations are closely linked and can be contacted under the following address: Komödienstr. 44 50667 Köln Germany Managing Director: Barbara Schneider tel fax 49 912 554 0 49 912 554 44 E-mail [email protected] The editor of the Blätter der DGVM can be contacted under the following address: Prof. Dr. Edgar Neuburger Schneeglöckchenstr. 103 80995 München Germany 1. Committee of the DAV President: Vice-Presidents: Secretary: Members: Dr. M. Balleer Prof. Dr. K. Heubeck Dr. G. Rupprecht K. Allerdissen Dr. H. Bauermeister C. Beye P. Braa P. Burghard Prof. Dr. M. Feilmeier N. Heinen Dr. A. Holzwarth Prof. Dr. E. Neuburger H. Schulz J. Strauß H. G. Timmer Prof. Dr. K. Wolfsdorf 2. Committee of the DGVM President: Vice-Presidents: Secretary: Members: Dr. M. Balleer Prof. Dr. E. Helten Prof. Dr. E. Neuburger K. Allerdissen Prof. Dr. P. Albrecht Prof. Dr. Ch. Hipp K.-W. Kunkel Prof. Dr. H. Laux H. Schulz H. Wolff 3. Membership in August, 1998 DAV: 1304 ordinary members DGVM: 1349 145 705 ordinary members corporate members students 4. Annual Meeting The annual meeting was held in Ulm on April 30, 1998 and was attended by 600 members. The annual meetings of the main work groups of the DAV took place on April 29: ASTIN; AFIR; Life-, Pension- and Medical Insurance. Most of the lectures being held have been published and are obtainable at the bureau of the DAV. 5. Publications The DGVM has published the Blätter der DGVM, Volume XXIII, Parts 1-3. The Bulletin Der Aktuar is published by the DAV four times a year. A summary is presented in the Table of Contents. 6. Eastern-Europe seminars In February and August 1997 two seminars for participants from Eastern Europe were held in Tegernsee, Germany. The seminars, a joint venture between the DGVM and the Federal Supervision Department for the Insurance Market, were financially supported by the Federal Ministry of Finance and enabled a productive exchange of knowledge and experiences. The discussions with the participants revealed that the development of the Eastern Insurance market is not homogeneous: Poland, Hungary and Slovenia have an already well-developed insurance market, whereas in other countries the markets are still very restricted. The lectures concentrated on practical actuarial knowledge like the foundation of a life insurance company and had a special approach to participants from state supervision boards. INDIA Actuarial Society of India The Annual General Meeting of the Actuarial Society of India was held on August 8, 1998. The Executive Committee for the year 1998-99 consists of the following members and eight other members: President Vice-President Hon. Secretary Hon. Jt. Secretary & Treasurer Mr. K.P. Narasimhan Mr. P.C. Gupta Mr. K.S. Gopalakrishnan Mr. Arpan Thanawala The membership of the Society as of March 31, 1998 was as follows: Fellows Associates Students 143 (Active Fellows: 90) 75 418 Our Vice-President, Mr. P.C. Gupta, attended the International Congress of Actuaries in Birmingham, U.K., as well as the 150th Anniversary of the Institute of Actuaries in London, U.K. in June 1998. A memento was presented to the Institute of Actuaries in London on this 150th anniversary. ISRAEL The Israel Association of Actuaries 1. Committee members 1997-98 Avi Bar-Or Dov Raphael Jonathan Lavie Arie Wurzburger Sy Foguel Edward Levay President Secretary Education and training Treasurer Academic liaison National Correspondent The address of the Association is: 1 Goldberg St., Tel Aviv, Israel. Telephone: +972 3 566 1155, fax +972 3 566 1177 Internet site: www.ibm.net.ll/actuaries 2. Membership in August 1998 Fellows Associate members Student members 85 18 35 An analysis of members of the Association was conducted based on a questionnaire sent out in 1997. Total membership has increased from 56 in 1991 to 138 today. The proportion of women members has grown from 5% to 25% during this period. About 40 members of the Association are also members of other actuarial bodies, notably the Institute of Actuaries and the Society of Actuaries. Analysis by occupation shows a marked increase in the number of actuaries employed in general insurance, pensions and health insurance, although nearly half the active members still work predominantly in life insurance. Most members are salaried employees, but a significant number are independent consultants. 3. Professional meetings Professional meetings are held several times a year with an average attendance of about thirty members. Insurance executives and the Commissioner of Insurance frequently 45 attend as guests. Some of the topics presented at meetings in 1997-98 were Lifetime customer value - Jay Jaffe Report and discussion of PHI survey - David Serr The Role of the Appointed Actuary in the U.K. Nicholas Rhodes Asset-liability modelling - Dr. Stewart Coutts With-profits policies: an update - Dov Raphael Details of past and forthcoming meetings are posted on the web site of the Society of Actuaries. The biennial dinner of the Association was held in January 1998. The guest of honour was Mr. Doron Shorer, the Commissioner of Insurance. 4. Education and training The Association maintains regular contact with the Department of Statistics at Haifa University which runs a course in actuarial science in cooperation with the Institute of Actuaries. The Department is currently planning to expand its activities and offer an MA course in actuarial science. 5. Legislation The Association has been pressing for legal recognition of the profession in Israel for many years. In 1995, the President of the Association wrote to the Commissioner of Insurance and suggested appropriate definitions of actuary and appointed actuary, and proposed that the Commissioner should maintain a register of actuaries who would then be authorized to fulfil their legal obligations. These proposals have now been incorporated in a draft law which is currently being discussed by the Finance Ministry. The Association has presented its comments on the draft. 6. Constitution The Association completed the requirements for acceptance as a full member of the IFAA (now IAA) by introducing changes to the disciplinary process. These changes were ratified at a general meeting in May 1998. changing needs of the customer, all of which must be based on principles of soundness and fairness. Revisions to Japanese insurance business law have strengthened the role of the Actuary. It is now stipulated that the actuary of a life insurance company must submit an actuarial opinion regarding the companys solvency and equitable allocation of surplus for its policyholders to both the companys board and the minister of the appropriate regulatory office. Thus, at no time prior has the level of specialization required of the Actuary been as high as it is now. To this end, our Institute not only wants to encourage our members to research and study more actively as together with expressing opinions beneficial to society, but also to bolster stature and ability of our members as the foundation for such activities. For example, we plan to revise our qualifying examination from the year 2000 and introduce a more rigorous system of continuing education for our fellow professionals. (2) The Institute of Actuaries of Japan is going to celebrate its centennial anniversary next year. As one of the commemorative events, we will hold a Council meeting of the International Actuarial Association (IAA). There will also be ASTIN/AFIR colloquia, and our centennial convention next summer in Japan. Through communications with foreign actuaries, we hope to improve ourselves and identify the objectives toward which actuaries should strive and attain in the 21st century. We would like to ask our actuaries to continue with their support us and to further deepen our relationship. 2. Schedule of Events for 1998 (1) Students Study Programs to Prepare for Qualifying Examination Basic course from May 7 to December 8 Intermediate course from June 8 to August 31 (2) Qualifying Examination from December 17 to 21 (3) Actuarial Seminar of East Asia from July 23 to August 21 (4) Summer Seminar from September 3 to 4 JAPAN The Institute of Actuaries of Japan (5) Annual Meeting from November 11 to 12 1. The Main Topics of this Year (6) System Committees Annual Meeting from October 21 to 22 (1) The recent wave of internationalization of finance and economics has forced the Japanese insurance industry to change. 3. Introduction of Publications We issued the following proceedings in 1997. All of them are written in Japanese. In the course of deregulation and liberalization, new insurance products have been developed to satisfy the (1) The Exercise for Qualifying Examination 1996 extra proceeding No. 173 46 (2) The 15th Summer Seminar extra proceeding No. 174 19 March (3) The report on the 8th Special Seminar for Actuaries extra proceeding No. 175 (4) The 36th System Committees Annual Meeting extra proceeding No. 176 14 May (5) Reports on AFIR extra proceeding No. 177 (6) Commentary for the Disciplinary Procedures Regulation of The Institute of Actuaries of Japan extra proceeding No. 178 4. Breakdown of Membership by type of Employment as of March 31, 1998 Fellows Associates Students Total Life Ins. Co. 403 418 804 1,634 Trust Banks 130 83 118 331 Non-Life Ins. Co. 122 133 323 578 30 18 59 107 8 33 69 110 Others 151 153 340 644 Total 844 838 1,713 3,404 Government Co-operatives 5. The Board of Directors Meeting was held on May 26, 1998, and new Officers of the I.A.J. were elected. The officers, including newly elected ones, are below: President Vice-President Vice-President Vice-President Vice-President Vice-President Past President During this meeting a presentation was given by the Dutch representatives in the various committees of the Groupe Consultatif. This was followed by a theme meeting organised by the ASTIN section. Masakatsu Nishibe Junzo Tanaka Yasuo Aikawa Norimichi Nonoguchi Satoru Yonetani Isao Hayashi Takashi Mitamura THE NETHERLANDS The Dutch Institute of Actuaries (Het Actuarieel Genootschap) During the first six months of 1998, the Institute held three general meetings: The permanent education working group gave a presentation on its plans for the future, which in part dealt with moral obligations. Following this a presentation was given on the future plans of the Dutch Institute of Actuaries. This was followed by a theme meeting organised by AFIR. Reports of the various sections ASLI (Life Section) No ASLI meetings were held during this period. General information about this section can be obtained from the secretary: Mrs. W.J.C. Speksnijder-Deelen Centraal Beheer P.O. Box 700 7300 HC APELDOORN The Netherlands ASIP (Pensions Section) On 22 January a theme meeting was organised by ASIP on the subject of Universal Life and Pensions. Three people explained the underlying philosophy of a universal life product tailored to a pension scheme. Topics such as flexibility, funding and the differences in relation to traditional pension schemes were discussed. General information about ASIP can be obtained from the secretary: Mr. N. Mol Towers Perrin P.O. Box 84220 3009 CE ROTTERDAM The Netherlands ASTIN (Non-Life Section) 22 January Two meetings of the ASTIN active members group were held during this period, as well as one theme meeting. During this meeting the chairmen of the various sections gave an overview of the activities and plans for the coming year. Mr. Kuys also gave a presentation on the restructuring of IAA. This plan was presented to the general meeting for approval before the ICA congress in Birmingham. Following this a theme meeting was held which was organised by ASIP. At this meeting Mr. P.L. Keller, who works for Swiss Reinsurance company, spoke about a model that can be used to estimate the anti-selection effect of a prohibition on medical examinations (the Van Boxtel Act). The first meeting of the ASTIN active members was held on 25 February. 47 The second meeting was held on 13 May. Mrs. L.L. Decuypere of SCOR Nederland spoke first on alternative forms of reinsurance. Following this, Mr H. Elderson of Nationale Nederlanden spoke on investment in insurance risks. The ASTIN theme meeting was held on 19 March on the subject of solvency in non-life insurance. General information about ASTIN can be obtained from the secretary: Mr. H.J. Prins Fortis Nederland P.O. Box 2072 3500 HB UTRECHT The Netherlands AFIR (Finance section) No AFIR meetings were held during this period. General information can be obtained from: Mr. F.R. Valkenburg Actuarieel bureau J.A.W. Hammer P.O. Box 1364 3000 BJ ROTTERDAM The Netherlands KAA (Kring van Actuarieel Analisten, Circle of Actuarial Analysts) The Kring van Actuarieel Analisten (KAA) was formed in 1997 as a platform for those who have completed a higher education degree in Actuarial sciences (Actuarial Analysts). Its members form a broad cross-section of the Dutch Institute of Actuaries. In this respect the KAA section differs from the other sections, all of which focus on a particular part of the insurance industry in its broadest sense (i.e. life, general/ non-life, pensions, financial risk). Initially most of the activities of the KAA section therefore concentrated on defining a profile that was both representative of and appealing to Actuarial Analysts. A distinguishing characteristic of those who work as Actuarial Analysts is the breadth of their knowledge and their competence in disciplines that are closely related to the actuarial sciences. By contrast, actuaries are usually considered to have a depth of knowledge and to have specialised in some area. The KAA section cannot yet boast major achievements (although its formation could be considered as such), but the future holds great promise. 48 The KAA section intends to increase the attractiveness of studying actuarial sciences at level of higher education through its own code of conduct and a recognisable title for its members. The KAA section will focus firstly on those who need a professional qualification in actuarial sciences but do not wish to complete the entire academic study and secondly on those in related professions who consider it worth their while to add actuarial sciences to their qualifications. The KAA section also intends to promote the practical application of the actuarial sciences. An obvious field of application is government, where the process of policy preparation would benefit from the input of actuaries, if civil servants were aware of its availability. Making academic knowledge available in a practical form, ready for application, is another means to the same promotional end. The overall effect which the KAA section hopes to achieve by positioning itself in this way and through undertaking these promotional activities is a broadening of the base of the Dutch Institute of Actuaries. The sections long-term ambition is to familiarise Dutch society fully with the role of actuaries and to accord actuaries a status possibly on a par with that of accountants. General information about KAA can be obtained from: Mr. J. Speulman Stichting Sociaal Fonds Bouwnijverheid N.V. Schadeverzekeringsmaatschappij sfb P.O. Box 57440 1040 BH AMSTERDAM The Netherlands Permanent education In co-operation with the various sections, four meetings of permanent education section were held in the first half of 1998. 18 February In close co-operation with KAA a programme was offered which focused on the relevant aspects of calculating probabilities and statistics from the perspective of the candidate actuary and the actuarial analyst. 22 April Costs and Cost Calculation: A Veritable Tower of Babel? was the title of the session organised in co-operation with the ASLI working group on costs. The issues discussed included such topics as How do I define costs and cost structure?, What are variable costs?, What costs are attributable to the production process?, How should costs be analysed? and What is the unit of cost calculation?. an article by Mr J.D. Recourt on the consequences for insurance products of the Medical Examinations Act . On 14 May the permanent education section organised a meeting on ALM for insurers together with AFIR. The theoretical background to ALM was discussed and the results of a survey on the subject of ALM were also presented. May 1998, which included, amongst others, the following articles: The reinsurance of data on the basis of stop-loss premiums was the topic discussed at the meeting organised for 7 June. Attention was given to the theoretical background, after which practical methods for calculating stop-loss premiums were discussed. Finally, the participants worked independently on two cases. an article by Mr. G. Pluym on the three-party relation between the Dutch Insurance Supervisory Board, the accountant and the actuary, and the role of the actuary in this. The annual summer meeting of the Dutch Institute of Actuaries was held on 29 May. After introductory speeches by the chairman and Mr S. van Vuure, Mr Van Vree, an expert on conducting meetings, and Mr D.G.R. Ferguson, President of the Institute of Actuaries, the afternoon programme commenced. Various events had been organised, including a stroll through Wijk bij Duurstede, a painting workshop, a visit to an observatory, a brewery, and a golf clinic. The Actuary During the first half of 1998, three issues of the bulletin of the Institute of Actuaries were published. January 1998, which included, amongst others, the following articles: an article on whether growing old is hereditary or environmentally determined, by Mr D.L. Knook, Director of the TNO1 Ageing Research Project; an article by Mrs P. van Koppenhagen which dealt with the differences in mortality between European countries, as explained by demographic factors; an interesting article by Mr P. van de Moolen in which he discussed Mortality in a pension fund and concepts such as quantitative mortality and mortality of insured (long-life risk); an article by Mr J. Smeenk in which he discussed differences in relation to mortality amongst insured; an article by Mrs J. Schoenmaker containing a report on the symposium held on the occasion of the 75th jubilee, in which the topic of opinions on the role of the certifying actuary was discussed extensively. March 1998, which included, amongst others, the following articles: an article by Mr L. Traas with an extensive discussion of the function of the controller in modern businesses; an article on the cautious and slow response of insurers to the millennium problem by Mr F.W. Warmelink. an article on the mortality tables of small groups by Mr W.J. Willemse. If you are interested in obtaining one or more of the above articles, kindly contact the national editor. The number of actuaries and affiliated members is growing. On 1 March 1998 the membership was: Actuaries: 682 Affiliated members: 332 1 (Dutch organization for Applied Scientific Research) NORTH AMERICA Casualty Actuarial Society 1100 North Glebe Road Suite 600 Arlington, VA 22201 Phone: (703) 276-3100 Fax: (703) 276-3108 Web Site: http://www.casact.org E-mail: [email protected] 1. FUTURE MEETINGS AND SEMINARS OF THE CASUALTY ACTUARIAL SOCIETY SOCIETY MEETINGS 1998 Annual Meeting November 8, 9, 10, 11 Sheraton Centre Toronto Hotel and Towers Toronto, Ontario 1999 Spring Meeting May 16, 17, 18, 19 Disneys Contemporary Resort Orlando, Florida 1999 Annual Meeting November 14, 15, 16, 17 San Francisco Marriott San Francisco, Florida 2000 Spring Meeting May 7, 8, 9, 10 The Mirage Las Vegas, Nevada 2000 Annual Meeting November 12, 13, 14, 15 J.W. Marriott Washington, D.C. 2001 Spring Meeting May 6, 7, 8, 9 Fontainbleau Hilton Miami, Florida 49 2001 Annual Meeting November 11, 12, 13, 14 Marriott Marquis Atlanta, Georgia 2002 Spring Meeting May 19, 20, 21, 22 Hotel del Coronado Coronado, California 2002 Annual Meeting November 10, 11, 12, 13 Marriott Copley Place Boston, Massachusetts 2003 Spring Meeting May 18, 19, 20, 21 Marriotts Marco Island Resort Marco Island, Florida 2003 Annual Meeting November 9, 10, 11, 12 New Orleans Marriott New Orleans, Louisiana 2004 Spring Meeting May 16, 17, 18, 19 The Broadmoor Colorado Springs, Colorado CASUALTY LOSS RESERVE SEMINAR Jointly sponsored with the American Academy of Actuaries 1999 September 20, 21 Marriotts Camelback Inn Scottsdale, Arizona 2000 September 11, 12 Hilton and Towers Minneapolis, Minnesota 2001 September 10, 11 Fairmont Hotel New Orleans, Louisiana SEMINAR ON DYNAMIC FINANCIAL ANALYSIS 1999 July 19, 20 Drake Hotel Chicago, Illinois 2. 1997-98 OFFICERS Mavis A. Walters Steven G. Lehmann Robert A. Anker Curtis Gary Dean Kevin B. Thompson Susan T. Szkoda Patrick J. Grannan Robert S. Miccolis President President-Elect Immediate Past President VP-Administration VP-Admissions VP-Continuing Education VP-Programs and Communications VP-Research and Development 3. MEMBERSHIP STATISTICS (AS OF NOVEMBER 1, 1997) Associates Fellows Total 1273 1793 3066 NORTH AMERICA The Society of Actuaries SEMINAR ON RATEMAKING Anna M. Rappaport President, Society of Actuaries 1999 March 11, 12 Opryland Hotel Nashville, Tennessee Mailing address: William M. Mercer, Inc. 10 South Wacker Drive, Suite 1500 Chicago, IL 60606 2000 March 9,10 Hotel del Coronado San Diego, California Telephone: Facsimile: E-mail: 2001 March 12, 13 The Mirage Las Vegas, Nevada SEMINAR ON REINSURANCE 1999 June 7, 8 Marriott Inner Harbor Baltimore, Maryland 2000 June 15, 16 Boston Marriott Copley Place Boston, Massachusetts SEMINAR ON FINANCIAL RISK MANAGEMENT 1999 April 12, 13 Denver Marriott Denver, Colorado 50 (312) 902-7518 (312) 902-7626 [email protected] Howard J. Bolnick President-Elect, Society of Actuaries Mailing address: Radix Health Connection LLC 414 North Orleans Street, Suite 210 Chicago, IL 60610 Telephone: Facsimile: E-mail: (312) 396-1010 (312) 396-1040 [email protected] 1. ELECTION RESULTS The results of the election, as tallied on August 11, 1998, for the 1998-99 year are as follows: President-Elect A. Norman Crowder, III Vice-Presidents Nancy A. Behrens Douglas C. Doll Peter Hepokoski Board of Governors Robert M. Beuerlein Allan Brender Neville S. Henderson Dick London Timothy C. Pfeifer Larry D. Zimpleman The newly-elected officials will assume their new responsibilities at the Societys 1998 Annual Meeting in New York, New York. 2. NORTH AMERICAN ACTUARIAL JOURNAL The Society of Actuaries is looking for authors to submit papers and articles on a wide-range of topics. The NAAJ publishes papers from new and developing areas of actuarial practice, including: Research on emerging public policy debates Technology improvements Demographic trends Globalization issues Multi-disciplinary topics providing useful insight to practicing actuaries The submission process is simple: submit two (2) copies of your paper along with a one-page abstract which outlines the scope and objectives of your paper, including author and paper information and the names (and how to contact them) of up to three potential reviewers for the refereeing process. For a copy of the Submission Guidelines for Authors, please contact Cheryl Enderlein, Communications Coordinator, at 847/706-3563, or via e-mail ([email protected]). Subscription Information The North American Actuarial Journal is published quarterly at the following rates: 1 year (4 issues) for $95.00, 2 years (8 issues) for $165, and 3 years (12 issues) for $250.00 (prices in U.S. dollars). Send your name, company name, full mailing address, and either a check or credit card information (MasterCard and Visa are accepted; include card number, expiration date, telephone number, and signature) to the Books and Publications Department at the following address: Society of Actuaries Books and Publications Department 475 North Martingale Road, Suite 800 Schaumburg, IL 60173-2226 Remittance must accompany orders. For Canadian orders, please add 7% GST tax. For overseas orders, please add 20% postage charge. U.S. funds drawn on U.S. currency on U.S. banks are preferred. If you have questions, please contact the Books and Publications Department by phone (847/706-2526), fax (847/706-3599), or e-mail ([email protected]). 3. FUTURE SOCIETY OF ACTUARIES MEETINGS Credibility Seminar November 2-3, 1998 Chicago, Illinois Risk Adjusting Seminar November 3-4, 1998 Chicago, Illinois Emerging Markets for the New Senior Citizen November 16-17, 1998 Charleston, South Carolina Critical Issues in Underwriting December 7-8, 1998 Sarasota, Florida Retirement Needs Framework December 10-11, 1998 Orlando, Florida Second Conference on Actuarial and Financial Modeling December 14-15, 1998 Orlando, Florida Product Development Practicum December 14-15, 1998 Orlando, Florida Risks in Investment Accumulation Products January 14-5, 1999 New York, New York The Annuity Conference March 24-26, 1999 San Antonio, Texas SOA Spring Meeting (Financial Reporting, Product Development) May 24-25, 1999 Atlanta, Georgia SOA Spring Meeting (Health & Pension) June 16-18, 1999 Seattle, Washington 51 Valuation Actuary Symposium September 23-24, 1999 Los Angeles, California SOA Annual Meeting (50 Year Anniversary) October 17-20, 1999 San Francisco, California For details on the above seminars and those under development, watch for future SOA mailings or call the Continuing Education Department at 847/706-3545 or 847/ 706-3540. The following seminar topic is in the planning stages for 1998-99. All dates/locations are tentative. Health Affairs Conference (January or February) 4. ACTUARIAL FOUNDATION Financial Economics with Applications to Investments, Insurance and Pensions The Actuarial Foundation and Lincoln National Corporation are pleased to announce the publication of Financial Economics with Applications to Investments, Insurance and Pensions. This text is designed to embed modern financial theory into mainstream actuarial science. As such, it is a tool kit for actuarial practice of the future. The text is the work of an outstanding team of international scholars under the leadership of Harry Panjer, FSA, FCIA, Past-President Canadian Institute of Actuaries, University of Waterloo Department of Statistics and Actuarial Science. This authorship team was a far flung partnership with members from three continents, four nations and eight major universities. This text highlights the utility of the latest developments in financial theory for actuarial practice and illustrates how this financial economics theory-actuarial science synthesis provides comprehensive approaches to market-based decision making. In providing a thorough understanding of financial economic theory for actuaries, the text also provides the opportunity for stronger management of insurance, investment and pension operations. Financial Economics with Applications to Investments, Insurance and Pensions is a stellar example of the results that are achieved when the Foundation builds partnerships to advance the actuarial profession. The text is available through the Society of Actuaries Books & Publications Department. The cost is $95.00 and the book can be ordered through the SOA Books Department (phone: 947/706-3526; fax: 847/706-3599; e-mail: [email protected]). 52 5. RECENT PUBLICATIONS Actuarial Mathematics, Second Edition Since the publication of the first edition of Actuarial Mathematics in 1986, actuarial science has absorbed additional ideas from economics and the mathematical sciences. Although it would be impossible to capture the full effect of all these changes in the revision of a basic textbook, this second edition is a step in an ongoing process of adaptation designed to keep the fundamentals of actuarial science current with changing realities. At the same time, this second edition continues the philosophy of the first edition in its presentation of what has come to be identified as the modern mathematical foundation of actuarial science. Among the books key features is the probability approach, and the discussions build on the development of the mathematics of probability and the entry of risk into decision theory. Another key feature is the integration of life contingency concepts with risk theory. The textbook is used in SOA Courses 150 and 151 and is on the recommended reading list for Seminar 152. Were in a technological revolution, and we have to keep moving ahead with new ideas. Time marches on, said James C. Hickman, one of the books five original authors and one of the three who revised the text. Among the notable differences in the revised text are a new chapter on stochastic models of interest rates and the omission of commutation functions, no longer a staple of actuarial calculations. In the new text, readers are instead asked to use current software to complete exercises that illustrate actuarial calculations. To this end, this second edition takes advantage of the general availability of powerful personal computers. The resulting freedom means that there is no longer a single preferred method for computing results from actuarial models and also that more complex models are feasible. As a consequence, suggestions for computing are in Act Math and it is recognized that it is no longer necessary to be constrained to traditional computing methods. Also, said Hickman, The whole approach to regulation is entirely different in the second edition. Specific insurance regulations and practices in Canada and the U.S. are relegated to examples and exercises. The basic issues that motivate regulation and practice survive. He added, Were going internationalthis text has an audience in Mexico, Asia, and perhaps elsewhere. There are new ideas, new commercial practices. One of them is the pension area: the decline of defined-benefit plans and the rise of defined contribution plans. But we didnt change it; the world did. But we must acknowledge these types of changes in our work. In general, we attempted to eliminate some of the products people have lost interest in and include current products, said Newton L. Bowers, another of the revised texts authors. Retirement income policies, also known as income endowment policies, have been virtually unknown for 15 years. Those and others may have historic interest, but that isnt the focus of Act Math. New products include accelerated benefits for terminal illness and long-term care. Donald A. Jones, another of the revised texts authors, observed, A lot of teaching is done by professors doing research because you cant get cutting-edge developments into print very quickly. We know that the publication process keeps us from being as current as everyone would like, but we believe the new edition of Act Math will be useful for teachers and students. It offers much of the latest thinking in actuarial science. A textbook at the foundation of a profession also must be readable. This one is. It contains a wealth of charts, graphs, tables, examples, and exercises clarifying the theory. Act Math is well suited to self-study and the immediate application of its tools. The cost is $75.00 and the book can be ordered through the SOA Books Department (phone: 947/706-3526; fax: 847/ 706-3599; e-mail: [email protected]). Transactions, Society of Actuaries, 1995-96 Reports The TSA 1995-96 Reports varies slightly from previous volumes. Volume XLVII (1995) of the Transactions was the last in that series. The TSA Reports will continue to present mortality and experience studies, task force reports, and industry studies. Beginning with this volume, the TSA Reports will also include the Presidential Address, Financial Reports, Obituaries, and any other studies deemed suitable. The first two research papers to be published in the TSA Reports appear in this volume: Specifications for Calculating Life Insurance Policy Reserves under Sections 5 and 8 of the NAIC Standard Valuation Law as Amplified by the Valuation of Life Insurance Policies Model Regulation by Peter G. Hendee Continuing Care Retirement Community Resident Mortality and Life Expectancies by Harold L. Barney Included in the 1995-96 TSA Reports are the following reports of the Society of Actuaries experience committees: 1988-89 Individual Life Mortality Experience 1989-90 Individual Life Mortality Experience 1983-88 Mortality by Cause of Death 1991-92 Group Annuity Mortality Experience The following reports generated by various Society of Actuaries research activities are also included: Dynamic Solvency Testing: Boundaries of Risk Definition Phase by Donna R. Claire Annuity 2000 Mortality Tables by Robert J. Johansen Plan Terminations in Ontario from 1988 to 1993 sponsored jointly by the Retirement Systems Research Committee of the Society of Actuaries and the Task Force on Pension Plan Coverage of the Canadian Institute of Actuaries Report of the Society of Actuaries Task Force on Preferred Underwriting Mortality under Structured Settlement Annuities for 1990-93 by the Structured Settlements Valuation Task Force In addition, the following reports of experience studies of interest to actuaries, prepared by the Canadian Institute of Actuaries, are included: Report on the Canadian Institute of Actuaries Group Mortality Study for the 1989 Experience Year Mortality under Canadian Standard Ordinary Insurance Issues Studied between the 1991 and 1992 Anniversaries Report of the Individual Life Section of the Committee on Expected Experience We express our thanks to LIMRA, International for permitting us to reproduce the following studies of interest to actuaries, prepared by that organization: United States Lapses by Duration and Product Line: Long-Term Ordinary Lapse Survey Canadian Lapses by Duration and Product Line: LongTerm Ordinary Lapse Survey Universal Life Persistency Study (jointly sponsored by LIMRA and SOA) Annuity Persistency Study (jointly sponsored by LIMRA and SOA) Group Medical Insurance Large Claims Database Collection and Analysis ($35.00-U.S. Dollars SOA Member) ($75.00-U.S. Dollars Non SOA Member) Group Medical Insurance Large Claims Database Collection and Analysis The purpose of this research project, which was jointly funded by the Health Section and the Society of Actuaries, was To assemble and analyze a limited database which may 53 serve as a model for expanded intercompany studies of health care benefits in the future. The focus of the project was on the types and incidence of large claims, defined as claims totaling $25,000 or more for any one year. SOA Monograph M-HB97-1 ($ 35.00-U.S. Dollars) Securitization of Insurance Risk: The 1995 Bowles Symposium During the late 1980s and early 1990s, we have seen insurance and financial markets interact more closely than ever before. New tools for managing insurance risk emerge frequently, usually with roots in financial markets. A strong motivating factor has been the record number of natural catastrophes and their impact on insured losses. The potential for earthquake and storm losses in the U.S. exceeds insurance market capacity. Reinsurers, banks, security exchanges, and others are developing products, sometimes involving the creation of new organizations or joint ventures, to profitably meet this demand. The 1995 Bowles Symposium provided a forum for exploring some of these products and discussing new possibilities. The Chicago Board of Trade futures on catastrophic loss indices provided an early example of these products, perhaps the first exchange-traded insurance derivative securities. Over-the-counter products such as bonds with coupons or principal payments tied to an insurance portfolio loss ratio are examples of privately placed insurance securities. There is more information available on the publicly traded examples, and naturally, the majority of the symposium papers treat these products. The symposium was organized in three sessions, as follows: Interplay between Capital Markets and Insurance Insurance Futures Actuarial Bridge between Insurance and Finance. The symposium was above all intended to promote an understanding of the basic ideas of securitization and to discuss the fundamentals of new emerging products. The interaction between innovations in the financial markets and the needs of the insurance sector has been a excellent topic for bringing financial specialists and actuaries closer together so that they can learn from each other. SOA Monograph M-F197-1 ($35.00-U.S. Dollars) PORTUGAL Instituto dos Actuários Portugueses The Program Actuary 1997, the first non-life program in actuarial science in Portugal, finished on June 30 after 310 54 hours of classes and 10 examinations over three years. Of the 35 students in 1998, only 18 were successful. At the same time, since June 30, 1998, non-life companies are obliged to have a responsible non-life actuary certificate by the authority of control. Meanwhile, the second program on non-life science continues with two disciplines: Risk Theory by Cristina Baptista Times Series Analysis by Eduardo Pereira NON-LIFE ACTUARIAL SCIENCE IN PORTUGAL THE FIRST GLOBAL PROGRAM 1995-1998: EXPERIENCES AND CONCLUSIONS In May of 1995, we launched the first global program of non-life actuarial science in Portugal. The course was created after a study of the existing examinations in the U.S.A. and the U.K., and some conversations with representatives of those countries. We had strong support from everyone, and have received important suggestions from actuaries from the U.S.A. and the U.K. To help motivate the insurance companies to take this step, we invited the local association of insurers to participate in a joint venture with us. The Institute of Actuaries organized the program and the association of insurers provided the facilities (classrooms, secretariat and computers). Marketing was done by both institutions with the two labels. Thirty-five people registered, especially young people, some of them without experience in non-life actuarial practice. Perhaps some of the first implications of launching the program were that some companies took the opportunity to put some people who were attending the course to work in non-life products. The examinations eliminated some people - something that cannot be avoided in a course such as this one. In the end, more or less half of the students finished all ten disciplines. The course was divided into two parts: the background the applications to the insurance sector In the first part, there were five disciplines: Statistics and Probability Risk Theory Numerical Methods and Simulation Time Series Analysis Regression Models Teachers from these disciplines were from local universities. The second part also had five disciplines: Claims Reserving SOUTH AFRICA The Actuarial Society of South Africa Postal address: P.O. Box 4464 Cape Town 8000 Republic of South Africa Credibility Theory Fax: +27 21 509 0160 Reinsurance Internet: http://assa.org.za The teachers from this second part were brought in from other countries. The teachers were Jean Lemaire, Richard Verral, Gary Venter, and Paul Kneuer, who also brought the view of external markets. 1. Membership Pricing with Generalized Models Bonus Malus Systems The disciplines of the first part had classes once a week on Mondays from 5:00-8:00 p.m. These students were given the opportunity to work and study. At the moment, Portugal has a very competitive market and is in need of many young people in insurance companies. This gave us the opportunity to demand a good level in the examinations. The disciplines from the second part were given in a different way due to the fact that teachers were coming from abroad to teach. Each discipline was given for one week, and there was one, two, or three months between the disciplines. The examinations were done between each discipline. If a student failed, he could have a second and final chance to rewrite the examinations. Failing these attempts, the student was obligated to register in the second course two years later. The second course started in October of 1997 with 15 new students. Some students from the first course repeated the disciplines that they could not finish before. This second course was possible due to good cooperation between the Past President and the new President. With that, it was possible to continue the work of the past without losing what we had achieved. People who left the first course had a long way to go before becoming actuaries. However, we could see a new attitude in many of these people after the course and those difficult ten examinations. The conclusion we drew from these experiences was the following: we are glad to have done it and now, a new era of actuarial sciences and actuaries has begun. Luís Portugal [email protected] Responsible from the Programs of Non Life Education President of the Instituto dos Actuários Portugueses 1995-1997 The Actuarial Society of South Africa celebrates its 50th anniversary this year, and it seems appropriate that membership figures broke through the 1 000 level for the first time this year, too. At the end of the financial year (30 June 1998), the Society had 1 064 members, 408 of whom are Fellows. A South African record number of 27 students qualified in the April examinations of the UK-based Institute and Faculty of Actuaries. 2. Meetings Regular sessional meetings were held to assist in the continuing professional development of members. Visiting actuaries from abroad also discussed issues such as actuarial involvement in healthcare in America. The social side of the programme comprised the annual mid-year dinners in Cape Town and Johannesburg. Both functions were exceptionally well attended. Apart from the Actuarial Societys Jubilee Convention in November, which was referred to in the previous Bulletin, the most important event on the 1998 programme was the General Insurance Mini Convention. Actuarial involvement in general insurance has grown rapidly in South Africa during the past five years. The mini convention was addressed by, inter alia, Reg Munro (President of the Actuarial Society of South Africa), Paolo Cavalierie (Joint MD of an insurance company), Prof Paul Embrechts (Head: Actuarial Studies, ETH Technical University, Zurich), Herman Schoeman (Financial Services Board), Prof Robert Vivian (Professor of Insurance and Risk Management, University of the Witwatersrand) and Gary Wells, (Actuary: Hymans Robertson, UK). The mini convention was attended by 60 actuaries, actuarial students and managers of insurers and reinsurers. The Executive Committee of the Actuarial Society met with the Financial Services Board (FSB) to discuss matters relating to, inter alia, long term assurance, short term insurance, retirement funds and professional conduct. The next meeting with the FSB will be after the convention in November. 55 3. Strategic issues The Council of the Actuarial Society of South Africa held a strategic planning exercise on 31 March 1998. The outcome of these discussions was reviewed at a Council meeting in May. Seven main development thrusts were identified. A discussion draft was sent to all members of the Actuarial Society for comment. This led to a revised document being drawn up. Further discussions will follow, and it is hoped that the first concrete results of the strategic plan will materialise within the next twelve months. Mr. Masatoshi Kameda Director The Institute of Actuaries of Japan Mr. Yuan Chang The sections and topics in this Convention were as follows: Panel Discussion Subject: A closer working relationship with the South African Institute of Chartered Accountants (SAICA) is being established. A few actuaries serve on some SAICA committees. This position will be discussed with SAICA representatives, and the possible establishment of a joint ASSA/SAICA committee to deal with insurance accounting standards is currently being explored. The Department of Health is expected to publish legislation dealing with medical schemes. The Actuarial Societys Healthcare Committee will be monitoring developments and has already requested an opportunity to give oral evidence before the parliamentary committee that will consider the legislation. Speakers: TAIWAN Actuarial Institute of the Republic of China (1) 56 Council Member The Actuarial Society of Hong Kong Vice President The Institute of Actuaries of Japan Subject: Speaker: Chairperson: (2) Subject: Speaker: Chairperson: The Actuarial Profession and the Twenty-First Century Mr. Yuan Chang Mr. Jung-Hui Huang The Rule of Law and the Promotion of National Competition Mr. Ying-Jeou Ma S.J.D. Mr. Won-How Lo Overseas Papers (1) Subject: Speaker: Chairperson: Interpreter: (2) 1. 1997 Annual Convention The Convention was held in Taipei on October 7-8, 1997. Over six hundred members attended the meeting. In addition to business sections, active reports and the presentation of twenty-three certificates of new fellows (FAIRC), it was our pleasure to have some special guests attend the Convention and give the paper presentations for us. They were: Mr. H.P. Chen, Mr. Shih-Chieh Chang Mr. F.S. Yang, Mr. Shuh-Yuan Liao Keynote Speeches The Actuarial Society looks forward to hosting the IAA on 2 and 3 November. The IAA meeting will be followed by the Actuarial Societys Jubilee Convention. Mr. Satoru Yonetani The Problems Faced by Insurance Companies of Compulsory Insurance Chairpersons: Mr. Mu-Shing Ko, Mr. Y.C. Chen 4. Future activities Mr. Diane Chung Vice President Society of Actuaries (3) Subject: The Changes and the Future of the Life Insurance Industry in Japan Mr. Massatoshi Kameda Mr. Wan-Chi Ma Mr. C.T. Liu Speaker: Chairperson: Interpreter: Insurance System Reform and Liberalization of Non-Life Insurance Premium Rates in Japan Mr. Satoru Yonetani Mr. Chen-Ming Fan Mr. Chen-Ming Fan Subject: Speaker: Chairperson: Profit Testing in Practice Ms. Diane Chung Mr. Sheng-Yue Kuan Presentation of Paper (Life Section) (1) Subjects: (1) The Current Issues Regarding Taiwans Pension Accounting and Valuation (2) What We Need to Know About the Pension Valuation and the Related Issues Speakers: Mr. Magic Lin, Mr. Shih-Chieh Chang Chairperson: Mr. Shih-Jiun Lin (2) Subject: Speaker: Chairperson: Risk Capital Management Mr. K.L. Li Mr. S.H. Huang (3) Subject: Speaker: Chairperson: The Feasibility of U.S. Dollar Policy Mr. F.H. Tsai Mr. Ringo L.C. Choi (4) Subject: Commissioners Annuity Reserve Voluation Method for Annuities Ms. Fanny L.F. Lin Mr. Clement H. Tseng Speaker: Chairperson: (5) Subject: The Application of Monte Carlo Method of Simulation in the Determination of Retention Limits for Life Reinsurance Speakers: Mr. Silvia Mei-Hui Huang, Mr. Che Lin Chairperson: Mr. Cheng-Yih Chang Presentation of Papers (Non-Life Section) (1) Subject: (2) Subject: (3) (4) (5) Dynamic Ratemaking in Property and Casualty Insurance Speaker: Mr. Frank Kuen-Bao Ling Chairperson: Mr. Ray Chen Study in Reinsurer Security Rating Scale Speakers: Ms. Mei-Chin Hu, Mr. Samuel H.M. Ting Chairperson: Mr. Ming-Yang Wu Subject: Application of the Optimal Retention Model for Property and Liability Insurance Company Speaker: Ms. Yu-Ching Kuo Chairperson: Mr. Shuh-Yuan Liao Subject: A Study for Establishing Adjustment Rule in Fire Insurance Extended Theft Speaker: Mr. Jen-Chieh Lee Chairperson: Mr. C.Y. Chen Subject: Managing Catastrophe Risk with Financial Innovation Speaker: Mr. Chiu-Cheng Chang Chairperson: Mr. Fu-Sheng Shen 2. Projects and/or Assignments The Project Actuarial Study on Premium Rates for Labour Insurances Old-age Benefit Adopted By Annuity Instead of Lump Sum System assigned by Council of Labour Affairs: is studied by our Members of Pension Study Committee, AIRC and it is expected to be complete on June 30, 1998. 3. Study Programs On July 29-31, 1997, a series of courses with regard to Statement of Financial Accounting Standard Number 18 Accounting for Pension were conducted by AIRC to help train and qualify actuaries for the new accounting standard. From July 10, 1997 to November 20, 1997, a course entitled, Stock Market Analysis & Investment Portfolio was conducted. From August 21, 1997 to September 18, 1997, a course entitled Life Insurance Cooperation Financial Management was conducted. From April 7, 1998 to August 24, 1998, five actuarial study courses were conducted by AIRC. They were: Theory of Interest, Actuarial Mathematics, Foundations of Casualty Actuarial Science and Pension Mathematics for Actuaries. UNITED KINGDOM The Faculty and Institute of Actuaries SESSIONAL MEETINGS SESSION 1997/98 Bulletin 26 contained information on papers submitted to the Faculty and Institute of Actuaries in the last six months of 1996 and first six months of 1997. This report covers the last six months of 1997 and the first six months of 1998. The Institute of Actuaries held seven Sessional Meetings: 22 September 1997: Future Financial Regulation. An Actuarys View by A.S. Fishman, J.J. Daldorph, A.K. Gupta, T.W. Hewitson, M.R. Kipling, D.R. Linnell, S.R. Nutall 27 October 1997: The Report of the Fixed Interest Working Group. by K.S. Feldman, B. Bergman, A.J.G. Cairns, G.B. Chaplin, G.D. Gwilt, P.R. Lockyer, and F.B. Turley 24 November 1997: Aspects of Pricing in the London Market by D.E.A. Sanders, A.N. Hitchcox and R. Manjrekar 26 January 1998: Continuing Care Retirement Communities - Attractive to Members, But What About Sponsors? by R.A. Humble and D.G. Ryan 57 23 February 1998: Personal Injury Awards The Management of Risks in Banking by J.N. Allan, P.M. Booth., R.J. Verrall and D.E.P. Walsh Individual Savings Account Seminar 23 March 1998: Portfolio Performance Measurement The Role of the State in Pension Provision Debate by T.G. Arthur, P.M. Booth, B.H. Davis and C.D. Daykin Update on Stochastic Reserving Methods 27 April 1998: A Review of the Statutory Valuation of Long-Term Insurance Business in the United Kingdom by P.W. Wright, S.J. Burgess, R.G. Chadburn, A.J.M. Chamberlain, R. Frankland, J.E. Gill, D.G. Lechmere and S.F. Margutti The Faculty of Actuaries held six sessional meetings: 6 October 1997 Panel discussion on genetics. 17 November 1998 Report of the Fixed-Interest Working Group - a paper by Keith Feldman et al. 19 January 1998 Traded endowments - a paper by Peter McGurk. 16 February 1998 Future financial regulation: an actuarys view - a paper by Alan Fishman et al. 16 March 1998 20 April 1998 A review of the statutory valuation of long-term insurance business in the United Kingdom - a paper by Peter W. Wright et al. Effective and ethical institutional investment - a paper by Anthony Asher. In addition to the Sessional Meetings, a programme of residential and non-residential conferences on the following subjects of importance to actuaries were organized jointly by the Faculty and Institute of Actuaries. Capital Management for Life Offices Consultation Meeting on GN7 & GN15 Mortgage Indemnity Guarantee Pensions Convention The Sales Actuary General Insurance Convention Accounting for the Reporting Actuary Fund Management Risk Control Life Convention Asset Liability Modelling Seminar 58 1998 Current Issues in Pensions Analysis of Reinsurance Security Pensions Convention Consultation meeting on Exposure Draft 31 Professional Conduct Standards Europe - The Changing Markets Pensions Scheme Wind-ups Current Issues in Life Assurance Consultation meeting on Exposure Draft 33 - Actuaries Advising Long Term Insurers on Financial Soundness in Countries with non-UK Head Office (GN5) Investment Indices Seminar Capital Requirements and allocation between classes of business Banking Seminar Actuaries in Risk Management The Faculty and Institute published the British Actuarial Journal Volume 3, Parts II, III, IV and V and Volume 4 Part 1. These contain the papers and reports of the discussions at Sessional Meetings of the Institute and the Faculty from June 1997 to June 1998. Copies of the British Actuarial Journal can be obtained from the Institute of Actuaries, Napier House, 4 Worcester Street, Oxford OX1 2AW, UK price £95 per volume plus £15 postage and packing, or £25 per part plus £3 for postage and packing. The officers elected to the Institute of Actuaries and the Faculty of Actuaries for 1998/99 are: INSTITUTE President P.N. Thornton Vice-Presidents M. Arnold J. Goford Honorary Secretaries M.R. Kipling N.B. Masters Treasurer B.J. Brindley FACULTY President C.W.F. Low Vice-Presidents T.D. Kingston C.G. Kirkwood M.J. Levett M.D. Ross Honorary Secretaries W.W. Stewart P.J.F. Taylor Honorary Treasurer R.M. Budge Membership Statistics Institute as at 28.2.98 Faculty as at 28.1.1998 Total 3608 1019 692 255 4300 1274 4627 947 5574 Fellows Home Overseas Total Note: Home encompasses Fellows resident in Europe. 59 10. TABLES DES MATIÈRES DE REVUES ACTUARIELLES INTERNATIONAL SOCIAL SECURITY ASSOCIATON International Social Security Review No 3/98 Harvey LAZAR and Peter STOYKO (Canada) The future of the Welfare State Théopiste BUTARE (ISSA) Social needs and the roles of governments and markets: The case of retirement pensions Roger BEATTIE (ILO) Pension systems and prospects in Asia and the Pacific Worldview Viet Nam The development of national health insurance No 4/98 John WILLIAMSON and Fred C. PAMPEL (United States) Does the privatization of social security make sense for developing nations The following books are planned for publication in late 1998/ early 1999 in co-operation with Transaction Publishers: Targeting social benefits, edited by Neil Gilbert (USA); Developments and Trends in Social Security 1998, edited by Dalmer Hoskins, Donate Dobbernack and Christiane Kuptsch (ISSA); Work, poverty and the Welfare State: Policies of social inclusion (provisional title), edited by Béa Cantillon (Belgium) with Richard Levinsky (ISSA); Evaluation of welfare-to-work policies, edited by Neil Gilbert (USA). ISSA publications may be obtained from: ISSA Case postale 1 CH-1211 Geneva 22 Switzerland Fax: + 41 22 799 8509 Jon KVIST (Denmark) Complexities in assessing unemployment benefits and policies Bernard A. CASEY (United Kingdom) The public finance implications of private pensions: An analysis with special reference to the United Kingdom Y. STEVENS, L. VAN ROMPAEY, V. HUBER and V. VAN BUGGENHOUT (Belgium) Issues in complementary health insurance in Belgium Worldview Netherlands The context of change: Social security reform in the Netherlands No 1/99: Special issue on self-employment and social security, featuring articles by Anne Corden (UK), David Williams (UK), Wouter Van Ginneken (ILO) and others, plus select bibliography. GERMANY Deutsche Gesellschaft für Versicherungsmathematik (DGVM) Blätter der DGVM Volume XXIII, n° 1, April 1997 Werner Hürlimann: On Quasi-Mean Value Principles ..................................................................... 1 Erhard Kremer: A Characterization of the Generalized Pareto-Distribution with an Application to Reinsurance ................................................................ 17 Burkhard Disch: An Approximation Method for Computing Present Values ......................................... 21 No 3/99 Special issue to commemorate the International Year of Older People. Michael Pannenberg: Statistical Safety Margins for Calculation Bases in Life Assurance ......................... 35 Other publications: Harald Jaeger: About the Difficulties Programming the Net Premium Reserve ................................................ 65 Older and Wiser, by Lawrence Thompson, published by the Urban Institute, Washington D.C. as part of the ISSA Stockholm Initiative. 60 Börge Thiel: Calculation of Tariff Rates for Tariff Change in Health Insurance ....................................... 75 Miscellaneous ............................................................ 85 Volume XXIII, n° 2, October 1997 Alois Pichler: Construction of Life Tables .............. 107 Burkhard Disch: On determination the Rates of Withdrawal ............................................................... 121 Erhard Kremer: Robust Langfactors ........................ 137 Gerhard Siegel: Estimations of Variances for Health Costs per Head ............................................. 147 German Association of Actuaries (DAV) Der Aktuar Volume 4, n° 1, March 1998 Klaus Allerdissen: Kosten und Wachstum in der Lebensversicherung ..................................................... 3 Christian Hipp and Dietmar Pfeifer: Risikotheoretische Konzepte unter Maple und Excel .......... 11 Raimund Rhiel: Actuarial Problems in Calculations According to FAS 87 and IAS 19 ....... 173 Rainer Sauerwein, Volker Pahlkötter, P. O. Roll: Cash-flow-Profile bei Leibrentenversicherungen gegen Einmalbetrag - Illustrationen der Wechselwirkungen von Aktiv- und Passiv-Seite ....... 17 Edeltraud Trapp and Erich Walter: Bonus Annuity as a Form of Participation in Profits during the Annuity Period ......................................................... 187 Peter Albrecht: Was ein Aktuar über Investmentmathematik wissen sollte (I): Duration und Konvexität .......................................................... 23 Miscellaneous .......................................................... 199 Frank Corell: Value Based Management (VBM) I: Zielsetzung und Einsatzmöglichkeiten in der Versicherungswirtschaft ............................................. 27 Volume XXIII, n° 3, April 1998 Werner Hürlimann: On Mean Scaled Insurance Risk Models ............................................................. 251 Klaus D. Schmidt and Angela Wünsche: Chain Ladder, Marginal Sum and Maximum Likelihood Estimation ................................................................ 267 Erhard Kramer: Largest Claims Reinsurance Premiums for the Weibull Model ............................ 279 Axel Wolfstein: Supplements to Extensions of the Negative Binomial Model for Bonus-Malus Systems .................................................................. 285 Dirk Jens F. Nonnenmacher: Pricing of Equity-linked Life Insurance Products in Terms of the Index Participation Rate .................................................... 293 Stefan Förster: Monte Carlo Simulation of Correlated Random Variables .................................. 305 Ulrike Bauer and Hans Laux: Actualized Indices for the German Building Societies .......................... 313 Burkhard Disch: Numerical Segmentation of Life Portfolios ................................................................. 345 Robert Holz: Rating, Ranking, Scoring and Fuzzy Sets ........................................................................... 363 Klaus Engelhardt: The Valuation of Widows Pension Expectancies with Guaranteed Pension Increases in a Fixed Period of Several Years ........... 385 Miscellaneous .......................................................... 395 Claudia Cottin: Bericht von der Herbsttagung der Lebens-Gruppe der DAV am 18. November 1997 in München ................................................................ 34 Thomas Mack: Gemeinsame Tagung der deutschen und der Schweizer ASTIN-Gruppe ........................... 36 Verschiedenes ............................................................ 38 Volume 4, n° 2, June 1998 Niederschrift über die 50. ordentliche Mitgliederversammlung der DGVM am 30.04.98 in Ulm ........................................................................ 46 Niederschrift über die 5. ordentliche Mitgliederversammlung der DAV am 30.04.98 in Ulm ........................................................................ 50 Hans Laux: Das deutsche Bausparen - ein Instrument der Vorsorge, des Sparens und der Finanzierung .............................................................. 53 Peter Albrecht: Was ein Aktuar über Investmentmathematik wissen sollte (II): Matching und Immunisierung .................................................... 61 Frank Corell: Value Based Management (VBM) II: Fallstudie Schaden- und Unfallversicherer ........... 66 Jochen Hönicke: Geometrische Darstellung von Lebensversicherungen ............................................... 78 Verschiedenes ............................................................ 84 61 NORTH AMERICA CASUALTY ACTUARIAL SOCIETY 1997 Proceedings of the Casualty Actuarial Society (Volume LXXXIV) Workers Compensation Experience Rating: What Every Actuary Should Know (William R. Gillam - May 1991) Discussion by original author UNITED KINGDOM Homeowners Ratemaking Revisited (Use of Computer Models to Estimate Catastrophe Loss Costs) Michael A. Walters and François Morin British Actuarial Journal Volume 3, Part I, No. II Surplus Concepts, Measures of Return, and Determination (Russell E. Bingham - May 1993) Discussion by Robert K. Bender Address by the President of the Institute of Actuaries: For Goodness Sake. By Duncan George Robin Ferguson, M.A., Dip.Ag.Sci., F.I.A. ............................ 1 Funding for Retained Workers Compensation Exposure Brian Z. Brown and Michael D. Price Annual General Meeting of the Institute of Actuaries .................................................................... 27 Measurement of Asbestos Bodily Injury Liabilities Susan L. Cross and John P. Doucette The Profit Provision in the Ratemaking Formula Stephen P. DArcy and Michael Dyer The Insurance Expense Exhibit and the Allocation of Investment Income Sholom Feldblum Retrospective Rating: Excess Loss Factors William R. Gillam and Jose Couret Balancing Development and Trend in Loss Reserve Analysis Spencer M. Gluck On Approximations in Limited Fluctuation Credibility Theory Vincent Goulet Parameter Uncertainty in (Log) Normal Distributions Rodney E. Kreps Address by the President of the Faculty of Actuaries. By Paul Henry Grace, B.Sc., F.F.A ............................ 29 SESSIONAL MEETING: PAPER AND ABSTRACT OF DISCUSSION Actuaries and Derivatives. By M.H.D. Kemp, M.A., F.I.A. ................................................................ 51 Abstract of the Discussion on the preceding held by the Institute of Actuaries ............................. 163 SUBMITTED PAPERS A Review of Wilkies Stochastic Asset Model. By P.P. Huber, B.Sc., F.I.A. ..................................... 181 Notes on the FTSE Actuaries Share Indices (United Kingdom Series) in 1996. By J.C.H. Brumwell, M.A., F.I.A., M.S.I. ............................... 211 REPORT OF CONVENTIONS, CONFERENCES, SEMINARS, ETC. Actuaries in Pensions Facing Fresh Challenges. Conference, 9-11 June 1996 .................................... 237 A Markov Chain Model of Shifting Risk Parameters Howard C. Mahler 6th AFIR International Colloquium, Nürnberg, 1-3 October 1996 ..................................................... 241 Workers Compensation and Economic Cycles: A Longitudinal Approach Robert P. Hartwig, William J. Kahley, Tanya E. Restrepo, and Ronald C. Retterath Derivatives in Practice. Seminar, 21 November 1996 ......................................................................... 243 Application of the Options Market Paradigm to the Solution of Insurance Problems Michael G. Wacek Adjusting Indicated Insurance Rates: Fuzzy Rules That Consider Both Experience and Auxilliary Data Virginia R. Young 62 OTHER MATTERS Articles, Papers and Publications of Actuarial Interest ..................................................................... 247 REVIEWS Investment Mathematics and Statistics. By Andrew Adams, Della Bloomfield, Philip Booth & Peter England ....................................................... 249 Life Insurance Mathematics (Second Edition). By H.U. Gerber ........................................................ 250 CORRIGENDA ....................................................... 253 Volume 3, Part II, No.12 SESSIONAL MEETINGS: ABSTRACTS OF DISCUSSIONS PAPERS AND Ownership of the Inherited Estate (the Orphan Estate). By S.L. Smaller, M.A., F.I.A., F.P.M.I., P. Drury, B.Sc., A.R.C.S., F.I.A., C.M. George, B.Sc., F.I.A., J.W. OShea, B.A., D.R.L. Paul, B.Sc., F.F.A., C.V. Pountney, B.Sc., F.I.A., J.C.A. Rathbone, F.I.A., P.R. Simmons, B.Sc., A.K.C., F.I.A. and J.H. Webb, M.A., F.I.A. Abstract of the Discussion held by the Faculty of Actuaries ..... 255 Notes for a Discussion on the European Single Currency. By A.D. Wilkie, M.A., F.F.A., F.I.A. ..... 277 Abstract of the Discussion on the preceding held by the Institute of Actuaries ..................................... 300 An Actuarial Theory of Option Pricing. By R.S. Clarkson, B.Sc., F.F.A. ............................................ 321 Actuaries and Derivatives. By M.H.D. Kemp, M.A., F.I.A. and An Actuarial Theory of Option Pricing. By R.S. Clarkson, B.Sc., F.F.A. Abstract of the Discussion on the preceding two papers held by the Faculty of Actuaries .............................. 381 SUBMITTED PAPER Volume 3, Part III, No.13 SESSIONAL MEETINGS: ABSTRACTS OF DISCUSSIONS PAPERS AND Pension Funding and Expensing in the Minimum Funding Requirement Environment. By P.M. Greenwood, B.Sc., F.I.A. and T.W. Keogh, M.A., F.F.A. ............................................................. 497 Abstract of the Discussion on the preceding held by the Institute of Actuaries ............................. 550 Abstract of the Discussion on the preceding held by the Faculty of Actuaries .............................. 569 Modelling the Impact of Reinsurance on Financial Strength. By S.M. Coutts, M.Sc., Ph.D., F.I.A. and T.R.H. Thomas, B.Sc., F.C.A. ..... 583 Abstract of the Discussion on the preceding ........... 637 SUBMITTED PAPERS Life Insurance Accounting at Current Values: a Danish View. By H. Ramlau-Hansen, D.Sc., Ph.D. ........................................................................ 655 The Political Economy of Regulation. By P.M. Booth, B.A., F.I.A., F.S.S. ....................................... 675 Notes on the FT/S&P Actuaries World Indices in 1996. By J.C.H. Brumwell, M.A., F.I.A., M.S.I. ....................................................................... 709 REPORTS OF CONVENTIONS, CONFERENCES, SEMINARS, ETC. Maturity Guarantees Revisited: allowing for Extreme Stochastic Fluctuations using Stable Distributions. By G.S. Finkelstein, B.Sc., M.Bus.Sc., F.I.A. ..................................................... 411 1995 General Insurance Convention. 18-21 October 1995 ........................................................... 745 OTHER MATTERS OTHER MATTERS Continuous Mortality Investigation Reports. Number 15 ............................................................... 483 Notes on the Transcriptions of the Faculty of Actuaries .................................................................. 761 REVIEWS Articles, Papers and Publications of Actuarial Interest ..................................................................... 763 Financial Calculus. By M. Baxter & A. Rennie ..... 485 Options, Futures and other Derivatives (Third Edition). By J.C. Hull .................................. 485 Stochastic Calculus applied to Finance. By D. Lamberton & B. Lapeyre .................................... 485 The Mathematics of Financial Derivatives. By P. Wilmott, S. Howison & J. Dewynne .............. 485 1996 General Insurance Convention. 2-5 October 1996 ........................................................... 751 Volume 3, Part IV, No. 14 SESSIONAL MEETINGS: ABSTRACTS OF DISCUSSIONS PAPERS AND Notes for a Discussion on the European Single Currency. By A.D. Wilkie, M.A., F.F.A., F.I.A. Abstract of the Discussion held by the Faculty of Actuaries .............................................................. 765 63 Development of Education and Continuing Professional Development Strategy ......................... 785 Abstract of the Discussion on the preceding held by the Institute of Actuaries ............................. 800 Abstract of the Discussion on the preceding held by the Faculty of Actuaries .............................. 818 The Financial Theory of Defined Benefit Pension Schemes. By C.J. Exley, B.Sc., F.I.A., S.J.B. Mehta, M.A., F.I.A. and A.D. Smith, B.A. .............. 835 Abstract of the Discussion on the preceding ........... 939 OTHER MATTERS Papers presented to the Staple Inn Actuarial Society, to the Faculty of Actuaries Students Society and to Regional Actuarial Societies: 1996-97 .................................................................. 1089 Articles, Papers and Publications of Actuarial Interest ................................................................... 1091 MEMOIR David Alison Brown Scrimgeour .......................... 1093 REVIEW THE INSTITUTE OF ACTUARIES AND THE FACULTY OF ACTUARIES Mathematical Methods in Risk Theory. By Hans Bühlmann ....................................................... 967 The Institute of Actuaries. General Information, 1996-1997 .............................................................. 1095 Volume 3, Part V, No. 15 The Faculty of Actuaries. General Information, 1996-1997 .............................................................. 1107 SESSIONAL MEETING: PAPERS AND ABSTRACTS OF DISCUSSIONS Volume 4, Part I, No. 16 Human Genetics and Financial Services. A Discussion Meeting with Supporting Papers ........... 969 PAPER PRESENTED TO THE 26TH INTERNATIONAL CONGRESS OF ACTUARIES Mutuality and Solidarity: Assessing Risks and Sharing Losses. By A.D. Wilkie, M.A., F.F.A., F.I.A. ............................................................ 985 Introduction ................................................................. 1 Actuarial Considerations on Genetic Testing. By D.J. Le Grys, F.I.A. ............................................ 997 How will Improved Forecasts of Individual Lifetimes affect Underwriting? By A.S. MacDonald, B.Sc., Ph.D., F.F.A. ........................... 1009 The Likely Financial Effects on Individuals, Industry and Commerce of the use of Genetic Information. By T.M. Ross, B.Sc., F.F.A., F.C.I.A., A.S.A. ..................................................... 1027 Abstract of the Discussion on the preceding four papers held by the Institute of Actuaries ........ 1044 Business Ethics: the New Bottom Line. By S. Carmichael, Abstract of the Discussion on this paper ................................................................ 1059 SUBMITTED PAPER Minimum Funding Requirement: Specimen Calculations ........................................................... 1077 REPORT OF CONVENTIONS, CONFERENCES, SEMINARS, ETC. 1997 Investment Conference 25-27 June 1997 .................................................... 1085 64 An International Comparison of Recent Trends in Population Mortality. By A.S. MacDonald, A.J.G. Cairns, P.L. Gwilt and K.A. Miller ................... 3 EDITORIAL NOTE .................................................... 143 SOCIETY OF ACTUARIES NORTH AMERICAN ACTUARIAL JOURNAL Contents of the April 1998, Volume 2, Number 2 issue by the Society of Actuaries Feature Articles Social Security: Regressive or Progressive? ................ 1 Robert L. Brown Discussions ................................................................ 23 Authors Reply ........................................................... 31 Relative Importance of Risk Sources in Insurance Systems ...................................................................... 34 Edward W. Frees Discussions ................................................................ 49 Authors Reply ........................................................... 51 Designing Effective Graphs ....................................... 53 Edward W. Frees and Robert B. Miller Discussions ................................................................ 70 Authors Reply ........................................................... 76 A Statistical Control Model for Utilization Management Programs .............................................. 77 Marjorie A. Rosenberg An Actuarial Index of the Right-Tail Risk ................. 88 Shaun Wing Practice Issues Overview of Reserving Practices for Substandard Life Policies ............................................................. 102 Alfred Raws III Departments Research Managed Care Effectiveness .................................... 109 Alastair G. Longley-Cook Discussions of Papers Already Published ................ 111 Risk-Adjusted Economic Value Analysis Discussion by David L. Creswell Skewness and Stock Option Prices Discussion by Kenneth O. Kortanek and V. G. Medvedev Current Actuarial Modeling Practice and Related Issues and Questions Discussion by John Pemberton Complex Dynamics, Market Medication and Stock Price Behavior Discussion by Joseph K. Wang Book Review Discussions ................................................................ 68 Authors Reply ........................................................... 72 Utility Functions: From Risk Theory to Finance ....................................................................... 74 Hans U. Gerber and Gérard Pafumi Discussions ................................................................ 91 Authors Reply ........................................................... 96 Representative Interest Rate Scenarios ...................... 29 Hans U. Gerber and Elias S.W. Shui Discussions .............................................................. 108 Authors Reply .......................................................... 111 A Logical, Simple Method for Solving the Problem of Properly Indexing Social Security Benefits .................................................................... 113 Robert J. Myers Discussion ................................................................ 116 Authors Reply ......................................................... 117 Practice Issues Reserves for Policies with Nonannual Premiums .... 118 Keith P. Sharp Discussions .............................................................. 125 Authors Reply ......................................................... 127 The Actuarys Role in Managed Care ...................... 128 Actuarys Role in Manage Care Working Group Departments Letters to the Editor ................................................. 137 Fermats Enigma: The Epic Quest to Solve the Worlds Greatest Mathematical Problem, reviewed by Barnet Berin ........................................................ 119 RESEARCH Social Securitys Rate of Return .............................. 138 Alastair G. Longley-Cook Contents of the July 1998, volume 2, Number 3 Issue by the Society of Actuaries Discussions of Papers Already Published ............... 141 Application of Risk Theory to Interpretation of Stochastic Cash-Flow-Testing Results Discussion by Beda Chan Feature Articles Economic Valuation Models for Insurers .................... 1 David F. Babbet and Craig Merrill Discussion .................................................................. 15 Authors Reply ........................................................... 16 New Salary Functions for Pension Valuations .......... 18 Jacques F. Carriere and Kevin J. Shand Discussion .................................................................. 26 Authors Reply ........................................................... 27 Representative Interest Rate Scenarios ...................... 29 Sarah L.M. Christiansen On a Class of Renewal Risk Processes ...................... 60 David C.M. Dickson Understanding Relationships Using Copulas Discussion by Christian Genest, Kilani Ghoudi, and Louis-Paul Rivest Obituary ................................................................... 150 Gilbert Wright Fitzhugh The Actuary, Vol. 32, No. 4, April 1998 Rate making under pressure ......................................... 2 Janet M. Carstens Arkansas and HIPAA ................................................... 3 by John Hartnedy Managed care conference ............................................ 6 65 Safest Annuity Rule Study ........................................... 8 by Zenaida Samaniego and Richard Schreitmueller Social Security testimony ............................................ 9 Research corner ......................................................... 12 On the lighter side: The science of exam success ..... 13 by Chuck Adrian Dear Editor ................................................................ 14 Puzzle ......................................................................... 16 The Actuary, Vol. 32, No. 5, May 1998 Facing the revolution ................................................... 2 by Robert Shapiro Products yes, industry no ............................................. 7 by Jacqueline Bitowt Navigating technology ................................................. 8 by Ronald J. Helow 21st-century leaders ................................................... 10 by Michael J. Corey The distribution tug of war ..................................... 11 by Marvin Meyer DB or DC plans and Social Security ......................... 12 by Anna M. Rappaport E&E corner ................................................................ 13 On the lighter side: Actuarial Speculative Fiction ... 14 Dear editor ................................................................. 15 In memoriam .............................................................. 15 Puzzle ......................................................................... 16 The Actuary, Vol. 32, No. 6, June 1998 Editorial: Articulating our value ................................. 2 by Walter S. Rugland The Year 2000 Problem ............................................... 4 by Tapen Sinha Setting the pace: John Boermeester ............................ 6 by Jacqueline Bitowt Report to members ....................................................... 7 by Anna M. Rappaport Professions ties to academia ..................................... 10 Report: actuaries and managed care ......................... 12 Research corner ......................................................... 16 On the lighter side ...................................................... 18 Dear editor ................................................................. 19 Puzzle ......................................................................... 20 66 Section Newsletters A Special Interest Section is a group of Society members organized to study and discuss their common function and professional interests and to contribute information to the actuarial profession. Sections are successful because their members get involved. They are structured but flexible so as to be responsive both to the needs of the profession and to the specific needs of their members. Society members can discuss their special interests at the Section level with other members and still be served professionally through the Society structure. Sections publish newsletters and special reports, plan Society meetings and seminars, hold breakfasts and luncheons with guest speakers at Society meetings and support actuarial research efforts. Section members are eligible to vote in Council elections and to hold office in the Section to which they belong. People in the actuarial profession and related fields in the United States, Canada, and other countries who are not members of the Society of Actuaries have the opportunity to take advantage of these special interest groups. Nonmembers can subscribe to one or more special interest Sections in order to receive their mailings and to be invited to participate in seminars and other Section-sponsored programs. It is a good opportunity to keep abreast to actuarial advancements and activities in North America. Section Dues $ Actuary of the Future Section $10.00 Computer Science Section 10.00 Education & Research Section 15.00 Futurism Section 10.00 Health Section 20.00 Individual Life Insurance and Annuity Product Development Section 10.00 International Section 15.00 Investment Section 15.00 Life Insurance Company Financial Reporting Section 10.00 Nontraditional Marketing Section 12.00 Pension Section 15.00 Reinsurance Section 10.00 Smaller Insurance Company Section 10.00 Subscription $ $15.00 10.00 15.00 15.00 20.00 20.00 15.00 15.00 15.00 15.00 15.00 15.00 10.00 ACTUARY OF THE FUTURE SECTION A Nontraditional ProfileRobert Meyerhoff ............... 9 ACTUARY OF THE FUTURE, JUNE 1997 Trends in Actuarial Positions: Looking Ahead to the Year 2000 and Beyond by Deborah Murray ..................................................... 1 Actuary of the Future Section Sessions at the Annual Meeting by William R. Horbatt .................................................. 3 Book Review: Generations, The History of Americas Future, 1584-2069 by Ralph J. Braskett ................................................... 13 Editors Voice by John Christensen .................................................... 1 Exploring Profit Opportunities and Applying Actuarial Skills in the Banking Marketplace ............... 5 Final Tribute to Paul M. Kahn ..................................... 2 Where Might the Future Take Us? by Anna Rappaport ...................................................... 3 COMPUTER SCIENCE SECTION COMPACT, JANUARY 1997 Actuaries Online to Move to the Internet by Stephen J. Strommen ............................................... 3 Call for Papers ............................................................. 2 An Invitation .............................................................. 16 Chairpersons Corner by Michael F. Davlin ................................................... 1 A Market Perspective by Joseph M. Rafson .................................................... 1 Editors Note by Brian Pollack .......................................................... 2 A Nontraditional Profile: Paul Bruce ........................ 12 Looking Forward-A Dialogue on The Year 2000 Problem by Carol Marler and Jim Toole ................................... 7 Staying Ahead of the Pack: A Recruiters Outlook on Entry-Level Hiring by Sally Ezra .............................................................. 11 Upcoming Section Elections ....................................... 3 ACTUARY OF THE FUTURE, DECEMBER 1997 1998 Actuary of the Future Sessions in Hawaii .......... 8 Warehouses and Webs by Michelle D. Smith ................................................... 1 Whos New on Our Section Council? ......................... 5 COMPACT, MAY 1997 Actuarial Careers in Software by Douglas S. Van Dam ............................................... 5 Actuaries and APL-97 ............................................... 11 Actuary of the Future Sessions at the Annual Meeting ........................................................................ 6 compiled by Rebecca Ann Evans ................................. 9 Actuary of the Future Sessions at the 1997 Spring Meetings ......................................................... 11 Chairpersons Corner by Paul V. Bruce .......................................................... 2 And the Survey Says ... Bean Counting with Java by Scott T. Parkinson ................................................... 8 Business Risks and the Internet by Brian S. Pollack ...................................................... 4 Considerations for an Ambassador Program by Joe Rafson ............................................................. 10 Editors Note: Its the Internet, Stupid! Editors Voice by John C. Christensen ................................................ 1 Election Time Is Coming! .......................................... 11 Election Results ........................................................... 6 Finding Employment... the Nontraditional Way by John C. Christensen ................................................ 7 Lets Make a Deal Life and Health Mergers and Acquisitions by William R. Horbatt ................................................ 10 by Brian S. Pollack ...................................................... 1 Here Comes the Future... Again! by Carol Marler ........................................................... 2 Insurance on the Web by Jean C. Gora ........................................................... 1 The Net for Employee-Benefit Communications by Cynthia Jeness ........................................................ 3 67 NEWS AND INFORMATION FOR ACTUARIAL EDUCATORS Actuarial Assumptions and the Future by W. Harold Phillips ................................................... 7 CONVERSATIONS, WINTER 1997-98 Book Review: Foundations of Futures Studies: Human Sciences for a New Era by Peter C. Bishop ..................................................... 12 Calculus Reform and the SOA Examinations ............. 3 Information Session on Actuarial Education at the National AMS/MAA Meetings in Baltimore ......... 4 A Letter to Conversations The Text Change for Course 150 ............................................................. 4 Strategies for Transition to the Year 2000 ExaminationsCourses 1 and 2 ................................... 1 Working Toward the Year 2000 Examinations: What Exams Employers Should Expect New Hires to Have Passed in the Year-2000 System ........... 1 EDUCATION AND RESEARCH SECTION Chairpersons Corner: Who Are We and What Do We Do? by Albert E. Easton ...................................................... 1 Futurism Bibliography ............................................... 16 Futurist Quiz by Peter C. Bishop .................................................... 11 How to Deal with the Future by Tom Hughes ............................................................ 2 An Introduction to Visioning: Part II by Peter C. Bishop ....................................................... 3 EXPANDING HORIZONS, OCTOBER 1997 Minutes of the Futurism Section Council Conference Call, September 17, 1997 ....................... 10 32nd Actuarial Research Conference by David P.M. Scollnik ................................................ 6 HEALTH SECTION Chairpersons Corner by S. David Promislow ................................................ 2 Georgia State University Announces Bowles Symposium Speakers ................................................... 3 Highlights of the 31st ARC: Whats New in Actuarial Education and ResearchInteractive CD-ROM? by Arnold F. Shapiro and Edward B. Kleinman .......... 8 Highlights of Education and Research Section Council Meetings April 18, Chicago OHare; August 6, University of Calgary .................................................................... 9 Input Needed for Continuing Education by Esther Portnoy ........................................................ 9 Musings from Margie by Marjorie A. Rosenberg ............................................ 1 P-O-G... What Does That Spell? ................................. 7 Redesigning University Actuarial Curricula by Edward W. (Jed) Frees, Marjorie A. Rosenberg, and Virginia R. Young ............................... 1 FUTURISM SECTION HEALTH SECTION NEWS, FEBRUARY 1998 Adjusting the 1985 NAIC Cancer Claim Cost Tables for Inflation by Peter G. Hendee ...................................................... 3 by W. Keith Sloan ......................................................... 3 Alternative Care?A Defining Moment in Health Care by Lee Eric Launer .................................................... 12 A Call for Papers ....................................................... 11 Chairpersons Corner by Thomas R. Corcoran ............................................... 1 DSIG Seeks New Blood ............................................ 15 EBRI Databook on Employee Benefits, 4th Edition Now Available ............................................... 15 Special Report: The LTD MarketA 1997 Update by Michael D. Lachance .............................................. 1 INDIVIDUAL LIFE INSURANCE AND ANNUITY PRODUCT DEVELOPMENT SECTION PRODUCT DEVELOPMENT NEWS, OCTOBER 1997 ACTUARIAL FUTURES, JANUARY 1998 The Academy of Life Underwriting Issues a Call for Articles ......................................................................... 8 The Actuary as Futurist by Robert G. Utter ....................................................... 1 Are You Getting What You Pay For? by Roger B. Heath and Larry N. Stern ........................ 9 68 Chairpersons Corner by John M. Fenton ....................................................... 1 Hong Kong Insurance Ordinance Amendment by Peter Luk ............................................................... 16 Editors Note by David G. Whittemore .............................................. 2 International Accounting Standards for the Insurance Industry Errata ............................................................................ 2 by Bruce D. Moore ...................................................... 3 Georgia State University Announces Bowles Symposium Speakers ................................................... 5 International Forum of Actuarial Associations Letter to the Editor ....................................................... 2 Korea Ambassadors Report Product Development CD-ROM by Alan Ryder ............................................................ 13 Rider Attachments and Illustration Testing by Karen K. Rudolph ................................................... 1 Special Considerations for Equity-Indexed Annuities in New York by Daniel Theodore and Steven I. Schreiber ............... 7 by Chris Daykin ........................................................... 1 by Stephan Rajotte ..................................................... 19 Minutes of the International Section Council Meeting ...................................................................... 25 New Zealand Ambassadors Report by Richard Geisler ..................................................... 20 Observations on a Trip to China by Harold G. Ingraham Jr. ........................................ 22 Statutory Valuation Interest Rates by David G. Whittemore .............................................. 6 Puebla, Mexico Actuarial Conference Report Ten Years Ago... by Deborah Sloan ...................................................... 12 Recognition of Actuaries and Competition in Europe by Wilhelm S. Meijer .................................................... 7 Underwriters CornerThe Medical Information Bureau by Rick Bergstrom ........................................................ 3 INTERNATIONAL SECTION by Jim Toole ............................................................... 17 Report on SOA Joint Subcommittee to Study Foreign Resident Issues by Marina Adelsky ..................................................... 12 INTERNATIONAL SECTION NEWS, FEBRUARY 1998 The Role of the Appointed Actuary in the United Kingdom ........................................................ 10 1997/1998 International Section Proposed Budget ........................................................................ 27 Underwriting and Risk Classification by Chris Cook and Vera Dolan .................................. 14 34th Annual International Insurance Society Seminar Creating Success in a Global Marketplace ............................................................... 16 INVESTMENT SECTION The Actuarial Profession in Hong Kong by C.F. Yam ................................................................ 13 1997 Economic Triathlon Entries Are In! ................... 2 Book Commemorates SOA-Nankai 10th Anniversary ................................................................ 14 by Michael Cohen and Marlyn Bilodeau .................. 15 RISKS AND REWARDS, SEPTEMBER 1997 Assessing the Option Premium in Pension Plans Call for Papers ........................................................... 10 Back-to-Basics?Which Duration Is Best? ................. 19 Chairpersons Corner by Michelle Chong Tai-Bell ......................................... 1 A CPI-Based Bias for GDP? by Peter Yoo ............................................................... 11 Columbia Ambassadors Report by Luis Gabriel Caro ................................................. 21 Election Results ......................................................... 21 Editors Notes by Kevin M. Law .......................................................... 2 Hong Kong Ambassadors Report by Dominic Lee .......................................................... 18 Measuring and Communicating Risk/Return Performance by David N. Becker ...................................................... 3 Portfolio Insurance?Revisiting Paradise Lost by Nino Boezio ............................................................. 1 69 Report from the SOA Spring Meeting in Montreal by Vic Modugno ......................................................... 24 Investment Sessions Set for the Annual Meeting ...... 23 Review of Financial Journals by Edwin A. Martin and William L. Babcock ............ 20 Risk/Reward Tradeoffs among Equity-Indexed Annuities by Richard D. Farrell ................................................ 22 THE FINANCIAL REPORTER, DECEMBER 1997 Adoption of Actuarial Guideline 34 (MMM) by James W. Lamson .................................................. 14 Are Insurance Contracts Derivative Instruments? Questions Raised by the FASB 13X Exposure Draft by David H. Jungk ....................................................... 1 Challenging TimesSeminars in Asia by Shirley Shao .......................................................... 16 Taking Stock: Equities by Anthony Dardis ....................................................... 2 Choosing a DAC Amortization Period by Akiva Zohar ............................................................ 6 Time to Dig Out the Old Dividend Discount Model? by Anthony Dardis and Adam DeLisse ........................ 1 Economic Value-Added for a Life Insurance Company by Wayne E. Stuenkel ................................................... 3 LIFE INSURANCE COMPANY FINANCIAL REPORTING SECTION From the Editor by G. Thomas Mitchell ................................................ 2 THE FINANCIAL REPORTER, SEPTEMBER 1997 International Accounting Standards for the Insurance Industry by Bruce D. Moore .................................................... 13 1997 Valuation Actuary Symposium Offers Tracks by Charles D. Friedstat ............................................... 2 Academy Valuation Task Force Progress Report to the NAIC LHAFTJune 1997 ............................... 16 Accountants Corner: What Is this Thing Called a Mutual Insurance Holding Company? by Carl M. Harris, Donald H. Pond, and John F. Bevacqua ................................................................. 8 Election Results ......................................................... 12 Montreal SpeakersThanks! ...................................... 17 Mutual Insurance Holding Companies An Alternative Approach by E. Tom Hughes ........................................................ 8 Passing the Baton by R. Thomas Herget ................................................... 1 Adoption of Revised Actuarial Guideline 33 by James W. Lamson .................................................. 12 Report on the AAA Valuation Task Force by Veeta Ewan .............................................................. 9 Changing Toms by G. Thomas Mitchell ................................................ 1 Risk-Based Capital for 1997 and Beyond by Cande Olsen .......................................................... 11 COLIFR Corner by Harold Forbes ....................................................... 11 Nontraditional Marketing Section Data on Demand: Web Sites Offer a Wealth of Information for Financial Reporting Actuaries by Michelle D. Smith ................................................... 3 Attention! NTM Section Members Attending the Annual Meeting ........................................................... 1 Highlights of the NAIC Life and Health Actuarial Task Force MeetingJune 1997 by Raymond (Ted) Schlude ........................................ 13 Request for Proposal (RFP)Financial Reporting Section Council .......................................................... 20 The Use of Letters of Credit in Life Reinsurance The Debate Continues by Hank Sulikowski ...................................................... 1 70 NewsDirect, Fall 1997 Chairpersons Corner by Ronald L. Wobbeking .............................................. 2 Component Rating in Credit Insurance by Gary Fagg ............................................................... 6 Editors Note by Curtiss S. Sheldon ................................................... 3 Nontraditional Marketing Sessions at the Annual Meeting ........................................................... 8 Summaries of NTM Section Workshops in Montreal by Robert J. Butler ....................................................... 3 Pension Section Pension Section News, September 1997 Welcome New Council Members ................................ 5 HI Trust Fund: Actuarial Methodology and Principal Assumptions ................................................. 3 Worksite Marketing: Whats Happening in the Industry? by Curtiss S. Sheldon ................................................... 1 NewsDirect, Winter 1997/98 Announcing a NewsDirect Articles Contest! ............... 1 Autumn (of 1998) in New York (Nontraditionally Speaking) by Carl E. Meier .......................................................... 4 Chairpersons Corner by David A. Seidel ....................................................... 1 Editors Note: Oh, to Live in Exciting Times! by Kiran Desai ............................................................. 2 Information Exchange on Direct Response Marketing ..................................................................... 3 NTM Sessions at the Annual Meeting Special Report OASDI Trust Fund: Principal Economic and Demographic Assumptions .......................................... 5 SMI Trust Fund: Estimates under Alternative II Assumptions for Aged and Disabled (Excluding End-Stage Renal Disease) Enrollees ........................... 8 Articles Needed for the News .................................... 10 Book Review: EBRI Databook on Employee Benefits ........................................................................ 2 Chairpersons Corner by James A. Kenney ..................................................... 1 Changes in the Québec Pension Plan by J. Bruce MacDonald ............................................. 18 Conflict of Interest and the Theory of Duality by Theodore W. Konshak ........................................... 19 Bank Alliance Niche for Insurers ........................... 6 Continuing Education Update by Barbara S. Choyke ................................................ 28 Credit Insurance WorkshopHow to Calculate Prima Facie Premiums in the CIEE ........................ 7 Election Results Announced ........................................ 2 Evolving Markets in Payroll Deduction ................. 6 Letters to the Editor/Actuaries Online FBI Field Trip ......................................................... 7 The Future of Social Security for this Generation and the Next ........................................ 25 Hot Topics in Credit Insurance ............................... 7 ASOP No. 27 .......................................................... 26 Lead Generation ...................................................... 8 Retirement Plans Experience Committee .............. 26 Preneed, Burial, and Final-Expense Life Insurance ................................................................. 8 Plan Termination Date ........................................... 26 Selling Life Insurance over the Internet ................. 8 Wine and Cheese Reception?Alias, NTM Section Meeting ...................................................... 9 Oh, the Places Youll Go by Peggy Grillot ........................................................... 5 Past-Chairpersons Column: A Look Back (As We Actuaries Have a Tendency To Do) by Ronald L. Wobbeking .............................................. 3 Seminar on Emerging MarketsEmerging Markets for the New Senior Citizen by Richard Bergstrom .................................................. 4 Economically Targeted Investing ........................... 26 A Market Perspective by Joseph M. Rafson .................................................. 20 Minutes of the Committee on Social Security Retirement and Disability Income Teleconference ........................................................... 24 Minutes of the Retirement Needs Framework Working Group Meeting ............................................ 27 Minutes of the Retirement Systems Mortality Projections Working Group Meeting ......................... 23 Minutes of the Retirement Systems Practice Advancement Committee ........................................... 21 71 Old-Age Survivors and Disability Insurance Program ........................................................................ 1 PBGC Needs Your Help ............................................ 10 Minutes of the Pension Section Council Meetings June 29, 1997, Denver ............................................... 25 September 29, 1997, Chicago .................................... 26 Recent Trends in, and Characteristics of, Major Canadian Pension Plans by J. Bruce MacDonald ............................................. 15 Minutes of the Retirement Plans Experience Committee Meetings July 24, September 24, and November 12, 1997 ........................................... 20 Should Commutation Functions Still Be Taught? by Ho Kuen Ng .......................................................... 12 Randolphs Bonanza Bigger than Expected by M.D. Drysdale ....................................................... 16 Study Note Corner: Labor Market Plans (Course P 567 Study Note) ........................................ 14 Pension Section News, January 1998 1998 Enrolled Actuaries Meeting ................................ 7 Call for Papers ........................................................... 27 Chairpersons Corner by Carol E. Zimmerman .............................................. 1 Conflict of Interest Notifications Aid Clients Fiduciary Obligations by Theodore Konshak ................................................ 19 Continuing Education Update by Barbara S. Choyke ................................................ 29 The Critics Corner by Joel I. Rich ............................................................ 23 Forecasting Retirement Needs and Retirement Wealth Conference ..................................................... 30 Hope to See You in Hawaii! ...................................... 30 John Hanson Memorial Prize .................................... 10 Letters to the Editor Conflict of Interest and the Theory of Duality ....... 27 Letters to the Editor ............................................... 27 Chairpersons Corner ............................................. 28 LIMRA Study: A Guide to Helping Employees Preserve Their Pension Benefits .................................. 1 Measuring the Rate of Retirement in an Interval Beginning with an Eligibility Change Point by William H. Blake, Jr. ............................................. 13 Minutes of the Committee on Social Security Retirement and Disability Income Meeting October 29, 1997 ....................................................... 24 72 Study Note Corner: Securing Supplemental Retirement Arrangements (Course P 361C Study Note) .......................................................................... 12 Summary of 1998 IRC, PBGC, Federal Income Tax, Social Security, and Medicare Amounts by Heidi R. Dexter ....................................................... 3 Turnover and Retirement Rates Study Available ....... 20 Reinsurance Section Reinsurance Section News, November 1997 41st Annual Canadian Reinsurance Conference ......... 1 Due Diligence and Acquisitions by Thomas K. Pennington Sr. .................................... 13 Dear Ms. Re ................................................................. 2 Highlights of the 1997 Manulife Large Amount and Older Age Mortality Study ................................... 7 Letters to the Editor How Safe Are Your YRT Reinsurance Rates? ........... 17 Life Reinsurance Data from the Munich American Survey by James L. Sweeney and David M. Bruggeman ........ 3 Regulatory Update by G. Michael Higgins ................................................. 1 The Use of Letters of Credit in Life Reinsurance The Debate Continues by Hank Sulikowski .................................................... 11 The Value of Party-Appointed Non-Neutral Arbitrators by Vince Vitkowsky ....................................................... 9 Smaller Insurance Company Section small talk, November 1997 Equity-Indexed Annuities: Feasible or Flawed for Small Insurers? by Andrew S. Chow ...................................................... 3 Excerpts from the NALC Newsletter (September 30, 1997) .................................................................... 20 From the Editor by James R. Thompson ............................................... 1 Indexed Annuity and Life Products ............................ 1 Life Insurance Sales and Market Conduct by Scott J. Cipinko .................................................... 21 Minutes of the Smaller Insurance Company Section Council Teleconference (August 28, 1997) ......................................................................... 11 NAIC Third Quarter Meeting Update by James N. Van Elsen .............................................. 16 The New Life Insurance Illustration Regulation and Payroll-Deduction Marketing by Curtiss S. Sheldon ................................................ 15 Pitfalls in Indexed Products by Anson J. Glacy ....................................................... 7 Reinsurance Is an Option to Consider for Managing Risks in Equity-Indexed Products by Philip A. Velazquez ................................................ 9 Reinsurers: What Can or Should They Do for the Small Insurance Company? by Lori Truelove .......................................................... 8 SEC and Equity-Indexed Products by John M. OSullivan ................................................ 2 Status of the AAA Committee on Revising the Standard Valuation Law and Its Relation to the Status of XXX by James R. Thompson ............................................. 12 What Is IMSA? by David A. Christopher ........................................... 19 XXX Implementation by Peter G. Hendee ................................................... 13 73 11. COMPTES-RENDUS DE RÉUNIONS ACTUARIELLES HOT TIME IN LAUSANNE You may have recently noted the record temperatures in the beautiful lakeside city of Lausanne that is located in the southwest part of Switzerland. On 21 July 1998, the temperature soared to 37 degrees C. The temperatures were not the only hot thing in Lausanne in mid-summer; 20-22 July marked the meeting of the Second International Congress on Insurance: Mathematics & Economics. Over one hundred meeting participants gathered to celebrate the congress. Meeting participants had an opportunity to share a broad diversity of ideas. This diversity was due in part to the strong international flavor of the congress. Participants from twenty-two countries attended the congress. The diversity was also due to the broad range of topics presented at the congress. In all, fifty-three papers were presented. Many papers concerned financial management, investments and financial risks, a theme of the congress. Specifically, three invited papers and fifteen contributed papers concerned various aspects of finance. However, more traditional technical areas were also well represented. There were six papers on credibility theory, seven on ruin theory, three on stochastic ordering, as well as a host of other mathematical topics. Further, several practice papers were presented, including three from the health area, two on employee benefits/pensions, and three from the life insurance area. Professors Shiu, Cox and Hipp gave the three invited papers. Elias Shiu of University of Iowa presented a talk entitled, Insurance and Finance: Deferred Annuities. This presentation explained the various financial options granted by an insurance company in its assets and liabilities, and point out some applications of modern financial theory to insurance and annuity products. Sam Cox of Georgia State University presented Insurance Derivatives: Securitization and other Recent Developments. In this lecture, Professor Cox described some recent innovations in securitization of insurance risk and financial risk management. In particular, he discussed a rationale for the continued development of these activities, which is consistent with modern financial economics. Christian Hipp of the University of Karlsruhe presented a talk entitled Stochastic Control Theory with Applications to Hedging and Ruin Problems. Stochastic control theory and its basic Bellman-Hamilton- 74 Jacobi equation were discussed in the context of (1) hedging and (2) risk management problems. Intellectual stimulation was achieved not only by attending lectures, but also with the ample opportunities to interact with colleagues on a social basis. After the first day of the conference, a raclette party was held at the University with a beautiful view on the Lake of Geneva and the Alps. (Raclette is a cheese specialty of the French-speaking part of Switzerland.) For a dozen or so intrepid conference participants, the Tuesday evening conference banquet was a mere eight kilometres hike along a beautiful lakeside path (others took the bus or city metro). At the closing session, the applause was loud and strong for the conference organizers, Professors François Dufresne (chairman), André Dubey, and Hans U. Gerber, all members of the Institute of Actuarial Science of the University of Lausanne (ISA). Participants also had the opportunity to thank Professor Goovaerts for his efforts in initiating Insurance: Mathematics and Economics. In addition to the enthusiastic round of applause, Professor Goovaerts received a beautiful ISA tie that sparkled with the Institutes acclaimed logo, made of 100% silk in Lyon (France). In the near future, invited and other selected papers will, after a refereeing process, appear in the journal Insurance: Mathematics & Economics. Also developing are plans for the Third International Congress on Insurance: Mathematics & Economics. This congress is scheduled for 19-21 July 1999 at the City University in London, England. The conference organizer is Richard Verrall who has already acknowledged the challenge of arranging a meeting as successful as its predecessor. Edward W. Frees University of Wisconsin INTERNATIONAL SOCIAL SECURITY ASSOCIATION The Second Seminar for Social Security Actuaries and Statisticians from Industrialized Countries took place in Tokyo, Japan on 20-21 May 1998. A number of excellent papers were presented and discussed on the following topics: of the ILO Social Security Department, Mani Iyer. It is hoped that this will be published shortly in English and that a translation into Spanish will be made available in due course. The ISSA has established a web site (http://www.aiss.org) and an increasing number of ISSA technical papers will be found there in the four official languages of the ISSA. * pension reform and funding alternative * health care schemes: statistical and actuarial considerations * methods of financing work injury schemes * methods of financing unemployment insurance There were participants from 45 countries, including a good attendance from the host country. A Seminar on Social Security Actuarial and Statistical Techniques for Countries in the Southern Cone took place in Buenos Aires, Argentina on 13-14 November 1997. A further meeting in this series is planned to take place in Montevideo, Uruguay in November 1998, followed by a similar seminar for actuaries of the Central American region in Managua, Nicaragua. The Second Interregional Training Seminar on Actuarial and Statistical Techniques for Englishspeaking Countries will be held in Manila, The Philippines in September 1998. The 26th General Assembly of the ISSA will be held in Marrakech, Morocco from 25-31 October 1998. Changes are expected to be made to the constitution of the ISSA, which, among other things, will replace the Permanent Committee structure by a new and more flexible structure of Executive Committees. Since the Permanent Committee for Statistical, Actuarial and Financial Studies has been operating with an Executive Committee for the last three years, little change will be required - in effect the rest of the ISSA is following the example of the actuaries. At the General Assembly, a half-day meeting to be presented by the Permanent Committee for Statistical, Actuarial and Financial Studies will take as its topic Standards of Practice for Social Security Actuaries. It is hoped to progress this topic through co-operation between the ISSA and the newly formed Social Security Sub-committee of the IFAA. ISSA has supported the writing of a textbook on Actuarial Mathematics of Social Security by the former Chief Actuary 75 12. ÉCOLE DÉTÉ INTERNATIONALE 15th International Summer School of the Swiss Association of Actuaries Modelling Extremal Events for Insurance and Finance Location: Institute of Actuarial Science, École des HEC, University of Lausanne. Dates: Monday, August 9 (morning) to Friday, August 13 (noon) 1999. The participants are expected to arrive on Sunday, August 8, 1999. Remark: The number of participants is limited. Should your application be accepted, your registration will be confirmed by the end of April 1999. École dété 1999 du Groupe Consultatif des Associations dActuaires des Pays des Communautés Européenes École des Hec, University of Lausanne, August 9-13, 1999 Lecturers: Prof. Paul Embrechts, ETHZ (Scientific Director), Dr. Alexander McNeil, ETHZ, others to be announced. Course outline: An overview of extreme value theory (EVT) will be given. The newly introduced methodology is exemplified via S-Plus software programs specially written for this purpose. The EVT results are used to complement existing risk management (RM) techniques in finance and insurance. After giving an overview of current best practice in RM, we discuss the ways in which EVT offers a useful tool to go beyond the existing measures, such as Valueat-Risk (VaR). Various examples based on data from insurance and finance are given. We also discuss the necessary RM methodology underlying an Integrated Risk Management System (the integration standing for underwriting as well as investment risk). The usefulness for finance of classical actuarial tools will be highlighted. Some common caveats based on the use of correlation in finance and insurance will be presented. Language: English Course text: Embrechts, P., Klueppelberg, C., and Mikosch, T. (1997) Modelling Extremal Events for Insurance and Finance, Springer, Berlin. Participants: Actuaries. The participants are expected to be familiar with basic probability theory. Fee: 76 Swiss Francs 1290.This price includes tuition, the course text, hotel accommodation (single room), and half board. Hans U. Gerber Responsible for the International Summer School Herbert Lüthy President of the Swiss Association of Actuaries 15TH INTERNATIONAL SUMMER SCHOOL 1999 OF THE SWISS ASSOCIATION OF ACTUARIES MODELLING EXTREMAL EVENTS FOR INSURANCE AND FINANCE ÉCOLE DÉTÉ DU GROUPE CONSULTATIF 1999 UNIVERSITY OF LAUSANNE, AUGUST 9-13, 1999 REGISTRATION FORM I plan definitely to attend the course I plan tentatively to attend the course Mr. Ms. Name: Please type or use block letters! First Name: Mailing Address: Education, Age: Employer, Present Function: Telephone (Work): FAX (Work): E-mail address: Date and Signature: This form should be submitted by April 15, 1999, to Professor Hans U. Gerber École des HEC University of Lausanne CH-1015 Lausanne Switzerland FAX: 0041 21 692 33 05 77