Infos PME - Credit Suisse

Entreprises
Infos PME
Juin 2008
Sommaire
Modèles d’épargne LPP pour PME
Article spécialisé Page 1
L’épargne bancaire LPP du point
de vue des experts et des clients
Interviews Page 3
Publications Economic Research
Publications Page 4
Article spécialisé
L’épargne bancaire LPP pour accroître
le capital vieillesse
Débat sur le vol des rentes, exigences légales et besoin de transparence
contribuent indirectement à l’essor des fondations collectives indépendantes
et à l’extension des possibilités proposées aux PME sans caisse de pension
propre. Mais avant d’opter pour une fondation collective, il faut faire un choix:
épargne assurance ou épargne bancaire?
Ces dernières années, le marché de la prévoyance a évolué. L’accroissement du nombre
des prestataires s’est accompagné d’une multiplication des solutions offertes. Les
entreprises n’atteignant pas la taille critique nécessaire à la création de leur propre
caisse de pension externalisent généralement la gestion des avoirs de vieillesse en
s’affiliant à l’une des quelque 100 fondations collectives indépendantes de Suisse.
Le débat sur le vol des rentes, la quote-part légale et le besoin accru de transparence
ont justement favorisé l’important essor de ces fondations, qui sont devenues des participants au marché bien implantés. Cette évolution a ouvert de nouvelles possibilités
aux PME également. Aujourd’hui, il y a prévoyance et prévoyance. Une entreprise en
quête d’une solution optimale pour ses collaborateurs a toutes les chances d’en trouver
une qui lui procurera des revenus supérieurs.
Epargne bancaire ou épargne assurance?
Opter pour une fondation collective signifie automatiquement choisir entre deux concepts: l’épargne bancaire et l’épargne assurance.
Même si la seconde reste prédominante, la première gagne du terrain. Et comme, dans
les deux cas, le montant et la rémunération des contributions d’épargne déterminent les
prestations de vieillesse futures, on peut se demander ce qui les différencie.
Les assurances rémunèrent les avoirs de vieillesse généralement sur la base du taux
minimum légal (2,75% actuellement) et versent des participations aux excédents. Les
fondations collectives pratiquant l’épargne bancaire, en revanche, placent les capitaux
de façon flexible, en fonction des besoins. Chaque assuré bénéficie ainsi des possibilités qu’offrent les marchés financiers
d’obtenir des rendements supérieurs. De plus, l’horizon de
placement à long terme compense les éventuelles fluctuations
du marché à court terme. Les rendements supérieurs augmentés
des intérêts composés permettent donc d’accroître considérablement les avoirs de vieillesse.
Evaluation des marchés financiers
Les investisseurs se montrent actuellement méfiants vis-à-vis
des établissements financiers, ce qui est aisément compréhensible. Mais la situation est-elle à ce point alarmante qu’il faille
renoncer à la Bourse, notamment à moyen et long terme?
Comme par le passé, il existe de bonnes raisons de continuer à
placer les avoirs LPP directement sur les marchés financiers. En
effet, une stratégie de placement équilibrée permet d’obtenir à
long terme un rendement supérieur au taux minimum légal. Un
franc suisse versé annuellement pendant 30 ans pour une rémunération de 2,75% rapportera en fin de compte 17 francs en
sus. Si le même montant est rémunéré à 4,75%, l’avoir final
s’élèvera à 67 francs. Les 37 francs supplémentaires représentent un rendement de plus de deux fois supérieur à celui de la
première solution. Cet exemple illustre l’impact du modèle
d’épargne choisi sur la rente de vieillesse: l’atout décisif en
faveur de l’épargne bancaire est le rendement supérieur à long
terme.
Autres avantages de l’épargne bancaire
Par ailleurs, l’épargne bancaire se distingue par les avantages
qu’elle procure en matière de reporting et de transparence:
l’utilisation des avoirs et l’évolution de la fortune sont présentés
de façon détaillée. De plus, l’adhésion à la fondation collective
d’une banque procure un droit d’intervention: selon les institutions, les investisseurs ont différentes possibilités d’influencer
activement la stratégie de placement, ce qui n’est généralement
pas le cas en épargne assurance.
L’épargne bancaire présente donc des avantages à plus d’un
titre: davantage d’influence sur la gestion des placements, davantage de transparence et un capital de prévoyance supérieur pour
Performance (en %)
Capital de prévoyance (en CHF)
103’204
100 %
100’000
80’000
80 %
71’427
60’000
60 %
46’000
40 %
40’000
20 %
20’000
0
0%
1985
1990
1995
2000
2005
Année
Evolution fortune sans rémunération (échelle de droite)
Evolution fortune avec rémunération minimale (échelle de droite)
Evolution fortune avec portefeuille mixte (Credit Suisse Fondation
de placement 2 e pilier Mixta-LPP 35) (échelle de droite)
� Taux minimum LPP (échelle de gauche)
� Performance annuelle fonds mixtes (Credit Suisse Fondation
de placement 2 e pilier Mixta-LPP 35) (échelle de gauche)
Les performances passées ne sont pas une garantie de l’évolution actuelle ou
future des valeurs et des revenus.
Ce graphique représente la performance d’un portefeuille mixte avec une part
stratégique d’actions de 35% par rapport à celle d’un portefeuille appliquant le taux
minimum LPP. Un montant de CHF 2000.– y est versé chaque année.
Source: Credit Suisse
les collaborateurs. Or disposer de prestations sociales attrayantes peut être précieux aussi bien dans le recrutement du
personnel que dans sa fidélisation.
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Plus de fondations collectives – plus d’offres – plus de conseil
Nos clients ont désormais le choix entre huit fondations collectives partenaires proposant des solutions de placement individuelles
ou en pool:
Fondation collective Allvor
ASGA Caisse de pension
Fondation Collective Trianon
La Collective de Prévoyance – Copré
NoventusCollect
Winterthur-Columna fondation collective 2e pilier, Zurich
Winterthur-Columna fondation collective LPP, Berne
Fondation collective LPP de Valitas
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2
Interview
La fondation collective LPP du point de vue des experts
Comment savoir si une fondation collective est bonne?
Pourquoi préférer l’épargne bancaire à l’assurance complète? Que faire face à la crise boursière actuelle? Infos
PME a posé ces questions récurrentes à plusieurs experts.
Infos PME: Qu’est-ce qui distingue une bonne fondation
collective?
Ronald Biehler (Noventus): Une bonne fondation collective
offre des prestations sûres, adaptées au marché, à des conditions raisonnables: notamment en proposant le choix entre des
offres standard au coût avantageux et des solutions de placement
individuelles présentant différents profils de risque/rendement.
De plus, elle décharge la PME par une administration impeccable
et simple.
Infos PME: Pourquoi une PME devrait-elle opter pour une solution d’épargne bancaire?
Heinz Soom (Valitas): La majeure partie des cotisations
sociales, soit 75% environ, sont consacrées à la prévoyance
vieillesse et doivent donc être investies de façon aussi rentable
que possible. Il est donc logique d’en confier la gestion à une
banque.
Infos PME: Quels en sont les avantages pour vos clients par
rapport à l’assurance complète?
Mike Schoch (AXA Winterthur): Une gestion individuelle et
professionnelle des placements par le Credit Suisse, le droit
d’intervention dans la stratégie de placement, la perspective de
rendements supérieurs à long terme et la transparence grâce au
reporting individuel.
Pierre Michel (Copré): Copré propose une solution d’épargne
bancaire depuis 1974, qui permet, d’une part, d’exercer un
contrôle total sur l’ensemble des actifs et, d’autre part, de créditer aux assurés l’intégralité des revenus des placements après
déduction des frais et la constitution des réserves. Par ailleurs,
aucun actionnaire ayant des intérêts propres ne doit être
indemnisé.
Infos PME: Qu’est-ce qui donne confiance à vos clients même
en cas d’incertitude boursière?
Reto Stäheli (Trianon): L’expérience montre qu’un long
horizon de placement permet de compenser à terme les évolutions boursières négatives. A court terme, ces dernières sont
couvertes par les réserves de fluctuation.
Werner Büchel (ASGA): La fortune des caisses de pension
est gérée selon les critères de «sécurité, rendement et liquidité».
Les réserves de fluctuation sont constituées conformément aux
prescriptions légales. Le taux de couverture au 31.12.2007
étant de 115%, les avoirs de prévoyance sont bien assurés.
«L’épargne bancaire présente un grand
avantage: elle nous permet de fixer
nous-mêmes le taux de rémunération.»
Interview
Plus de rendement – plus de transparence – plus d’influence
Hans-Ulrich Schürch de Lamprecht Transport AG, une
entreprise familiale indépendante depuis plus de 60 ans,
bien établie aux niveaux national et international avec
quelque 300 employés, siège depuis 2005 au Conseil
de fondation de Winterthur-Columna fondation collective
2e pilier.
Infos PME: Monsieur Schürch, depuis quand votre entreprise
mise-t-elle sur l’épargne bancaire?
Hans-Ulrich Schürch: Depuis le début de l’an 2000.
Infos PME: Pourquoi avez-vous opté pour cette solution?
Hans-Ulrich Schürch: La rémunération obtenue dans les
années 90 avec une solution d’assurance était insatisfaisante
par rapport aux rendements de l’épargne bancaire.
Infos PME: Bénéficiez-vous encore des avantages de cette
décision?
Hans-Ulrich Schürch: Le grand avantage pour nous réside
dans le fait que nous fixons nous-mêmes le taux de rémunération du capital.
Infos PME: Quelle est la rémunération de vos avoirs de prévoyance par rapport au taux minimum LPP?
Hans-Ulrich Schürch: En huit ans, nous avons réussi à octroyer
à nos assurés 1,13% de plus que le taux minimum LPP.
Infos PME: Dans quelle mesure vos employés profitent-ils de
la solution d’épargne bancaire?
Hans-Ulrich Schürch: Ils bénéficient d’une transparence accrue
et d’un rendement supérieur à la rémunération minimale LPP et
peuvent choisir entre la rente et le versement du capital jusqu’au
jour de leur départ à la retraite.
3
Publications
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Comment les PME gèrent-elles leurs fonds libres et choisissent-elles les catégories
de placement
Depuis 2000, la proportion moyenne des liquidités a beaucoup augmenté par rapport au chiffre d’affaires et à la
somme du bilan. Notre étude conclut que bon nombre de PME ne se préoccupent pas assez de la gestion de leurs
liquidités et manquent des opportunités d’obtenir des revenus supplémentaires. Pour en savoir davantage, lisez:
Placements financiers –
un défi pour les PME
Une étude du Credit Suisse
Economic Research
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(conjoncture, branches, finance, régions,
immobilier, politique économique)
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Le marché suisse
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Economic Briefing
Sujets divers
(2 à 3 fois par an)
SOLS 21 1501642 06.2008
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