agefi_2015-12-10_jeu_11

MARCHÉS&PRODUITS
jeudi 10 décembre 2015 PAGE 11
LONDRES / Footsie / -0.14% / -8.54 pts / 6126.68 pts
PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS
No. val. Nom
846421
846423
846480
846483
998211
998690
1646037
998032
252367
758853
998185
997736
513607
1354447
1603325
998531
998033
2021101
10375187
998663
997718
495317
576823
395702
2485271
857975
393229
Valorisation
+/-%
Haut/Bas 52 semaines
3090.18
364.19
3277.21
344.62
440.85
3585.39
1369.04
10592.49
20709.14
3307.81
6135.22
17191.90
736.40
993.86
21500.88
543.47
4637.45
10847.31
220.08
2373.40
559.79
23431.58
74583.74
5168.31
931.41
792.41
44670.09
-0.45%
-0.43%
-0.61%
-0.65%
-0.17%
-0.87%
-0.41%
-0.76%
-0.70%
-1.38%
-0.04%
-0.17%
+0.82%
-0.95%
-0.40%
-0.85%
-2.34%
-3.80%
+0.46%
+2.03%
+0.11%
+0.08%
+1.96%
-2.06%
3602.76/2796.71
415.18/318.95
3836.28/2921.73
392.98/298.35
510.55/389.31
3910.33/3088.45
1420.50/957.40
12390.75/9219.05
21679.52/15993.82
3660.41/2837.36
7122.74/5768.22
18393.16/15151.55
779.08/675.62
1205.45/934.12
24157.39/17729.07
605.85/483.68
5283.71/3926.34
11524.16/8748.94
252.82/197.18
2695.57/2034.47
1033.95/557.63
24055.22/15596.56
91805.74/69797.40
6348.46/4602.48
1060.54/929.32
1092.52/578.21
57460.44/44661.48
DJ Stoxx 50 (Europe)
DJ Stoxx (Europe)
DJ Euro Stoxx 50 (Europe)
DJ Euro Stoxx P (Europe)
AEX (Hollande)
Euronext BEL-20 (Belgique)
OMX (Danemark)
DAX (Allemagne)
Mid Cap Index (Allemagne)
OMXH (Finlande)
FTSE 100 (Grande-Bretagne)
FTSE Act 250 (Grande-Bretagne)
FTSE Aim Index (Grande-Bretagne)
IGBM (Espagne)
MIBTEL (Italie)
Oslo OBX Index (Norvège)
CAC 40 (France)
CAC MID & S. (France)
OMXS 60 (Suède)
ATX (Autriche)
Athen Index Compos (Grèce)
BUX Index (Hongrie)
ISE National 100 (Turquie)
PSI 20 (Portugal)
PX Ind (Tchèquie)
RTSI Index (Russie)
Warsaw Wig Ind (Pologne)
09/12/2015
GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50
No. val. Nom
Glencore a rebondi de 4,57%à 83,08 pence, Rio Tinto de 3,88% à 1966,50 pence et BHP Billiton de 3,68%
à 749,40 pence. Anglo American a ouvert en forte baisse (-10%) avant de remonter (-1,22% à 319,70 pence).
6400
6300
6200
6100
J V L MM J V L MM
La Bourse de Londres a terminé
en légère baisse de 0,14%. L’indice FTSE-100 des principales
valeurs s’est effrité de 8,54 points
pour terminer à 6.126,68.
+/-%
P/E
Yield
H/B 52S
Vol.
Volkswagen a fait un bond de 6,17% à 131,70 euros. Les énergéticiens RWE (+2,46% à 11,05 euros)
et EON (+1,85% à 8,58 euros) ont également bénéficié d’un rebond technique après une chute la veille.
131.75
8.57
4.03
42.83
13.99
+6.21%
+1.66%
+0.95%
+0.93%
+0.72%
-
3.69
1.63
3.48
2.77
6.86
262.45/86.36
14.66/7.08
4.50/3.36
48.88/36.36
17.66/12.98
3719393
10186590
36703124
8560642
21999611
-2.61%
-2.07%
-1.92%
-1.89%
-1.77%
-
1.91
1.98
1.60
1.89
3.69
72.45/47.75
146.45/106.80
44.84/31.36
68.50/39.64
101.10/69.77
1338640
4074147
2579418
2114460
3694990
11000
LES CINQ GAGNANTS
352781
4334819
1250633
524773
1252314
Volkswagen Vz
E.ON N
Enel
Total
Eni
LES CINQ PERDANTS
829036
10367293
490580
1095306
699381
62.67
113.60
38.84
63.49
77.27
SAFRAN
Bayer N
Saint Gobain
Airbus Group
Sanofi
09/12/2015
Clôture
+/-%
P/E
Yield
H/B 52S
Vol.
2394.00
505.90
297.20
2144.00
679.00
+3.19%
+1.55%
+1.43%
+1.37%
+1.34%
-
3.16
2.69
1.91
1.91
2836.00/1930.00
568.00/417.10
535.00/281.20
2904.00/1972.00
806.00/506.00
3238900
14596100
27562000
1592800
1654000
347.00
2212.00
2042.00
58.00
1300.00
-3.61%
-3.53%
-3.41%
-3.33%
-3.20%
-
1.73
1.54
413.00/276.00
2483.00/1606.00
2665.00/1533.50
75.00/51.00
1853.50/1177.50
1568000
1790400
7692300
72812000
15948700
LES CINQ GAGNANTS
763340
10709651
763734
764180
2767399
Credit Saison
JX Holdings
Toshiba Corp
Yokohama Rubber
SKY Per JSAT Hldgs
Tokai Carbon Co Ltd
Sony Fin Hldgs
Dai-Ichi Life
Unitika
Panasonic
10400
J V L MM J V L MM
L’indice Dax des trente valeurs
vedettes de la Bourse de Francfort a cédé 0,59% pour terminer
à 10.611,07 points. Il avait dévissé
de 1,95% mardi.
5000
4700
4550
J V L MM J V L MM
09/12/2015
PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT
No. val. Nom
998407
998405
998396
3666055
998293
1473058
998594
998444
257111
998275
1114782
998652
228097
1188203
997712
Valorisation
+/-%
Haut/Bas 52 semaines
19301.07
1555.58
21803.76
2861.19
1297.82
1779.50
8229.62
5129.90
3472.44
25036.05
565.20
1669.24
1328.41
7000.72
33020.26
-0.98%
-0.84%
-0.46%
-0.52%
-0.70%
+0.11%
-1.37%
-0.54%
+0.07%
-1.08%
-1.56%
-0.05%
+0.13%
+0.70%
20952.71/16592.57
1702.83/1343.29
28588.52/20368.12
3549.85/2740.36
1619.77/1292.14
2057.71/1607.82
10014.28/7203.07
5963.50/4936.30
5178.19/2807.68
30024.74/24833.54
641.06/511.13
1867.53/1503.68
1503.79/1266.43
9897.46/6827.79
36471.68/28648.23
Nikkei 225 (Japon)
Topix Index Sec 1 (Japon)
Hang Seng (Hong Kong)
Straits Times Index (Singapour)
Bangkok SE Set Ind (Thaïlande)
KOSPI 100 Index (Corée du Sud)
Taiwan Weighted Stk (Taïwan)
All Ordinaries Idx (Australie)
Shanghai Composit (Chine)
Mumbai Sensex (Inde)
Vietnam St Exch Idx (Viýt Nam)
KLSE Composite (Malaisie)
Tel-Av TASE-100 Ind (Israël)
Saudi Share Price (Arabie Saoudite)
Kuwait 100 Index (Koweït)
09/12/2015
ASIE / Divers
La Bourse de Hong Kong a terminé en recul de 0,46%. L’indice
composite Hang Seng a perdu
101,37 points à 21.803,76 points.
CNOOC a profité d’un léger rebond du baril mercredi à Singapour, pour progresser de 1,45%
à 8,42 dollars de Hong Kong, tandis que Sinopec a gagné 0,22% à
4,56 dollars. PetroChina a continué de reculer, cédant 1,32% à
5,23 dollars.
De son côté, la Bourse de Shanghai a légèrement progressé de
0,07%, soutenue par des espoirs
coup de plusieurs jours de grève
en novembre, a laissé 1,31% à
13,52 euros. Deutsche Bank a lâché 0,49% à 22,39 euros.
Sur le MDax des valeurs moyennes (-0,58% à 20.734 points), Axel
Springer a cédé 0,5% à 51,68 euros. Le groupe a annoncé le rachat
des 15% qu’il n’avait pas encore
dans sa filiale de petites annonces
sur internet Axel Springer Digital
Classifieds.n
Le secteur pétrolier a repris des couleurs. Total a gagné 0,93% à 42,83 euros et Technip 3,57% à 45,38
euros. L’automobile a résisté avec Peugeot Citroën (-0,31% à 16,04 euros) et Renault (-0,17% à 92,03 euros).
4850
LES CINQ PERDANTS
763597
3387117
11057271
763976
762440
10700
Volkswagen a fait figure d’ovni
dans un marché déprimé, avec
un bond de 6,17% à 131,70 euros.
Egalement dans le vert les énergéticiens RWE (+2,46% à 11,05
euros) et EON (+1,85% à 8,58 euros) ont bénéficié d’un rebond
après une chute la veille.
Dans le rouge, Adidas a fermé la
marche (-2,95% à 88,51 euros).
Lufthansa, dont le trafic passagers a sérieusement accusé le
PARIS / CAC 40 / -0.95% / -44.41 pts / 4637.45 pts
GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225
No. val. Nom
à 1966,50 pence et BHP Billiton
de 3,68% à 749,40 pence.
Le producteur de métaux précieux Fresnillo a toutefois perdu
0,90% à 662,50 pence.
Les valeurs de la grande distribution se sont repliées, Tesco perdant notamment 2,27% à 153
pence.
La vedette du jour a été Ashtead
Group, dont le titre s’est envolé
de 8,63% à 1120 pence.n
FRANCFORT / DAX / -0.76% / -81.11 pts / 10592.49 pts
11300
Clôture
Anglo American a ouvert dans le
rouge vif avant de remonter et
clôturer en baisse de seulement
1,22% à 319,70 pence. La veille,
son titre avait clôturé sur un plongeon de 12,29%.
Les titres des autres groupes du
secteur ont connu aussi une meilleure seconde partie de journée
et ont souvent fini dans le vert:
Glencore a rebondi de 4,57%à
83,08 pence, Rio Tinto de 3,88%
de nouvelles mesures gouvernementales de soutien à l’économie
chinoise, tandis que celle de
Shenzhen a reculé de 0,32%.
L’indice composite de la Bourse
de Shanghai a progressé de 2,37
points à 3472,44 points dans un
volume d’affaires de 267,9 milliards de yuans, (38,29 milliards
d’euros). En revanche, l’indice
composite de Shenzhen a lâché
7,06 points à 2214,21 points dans
un volume d’échanges de 450,4
milliards de yuans (64,19 milliards d’euros).n
La Bourse de Paris a terminé en
net recul (-0,95%). L’indice CAC
40 a perdu 44,41 points à
4.637,45 points, dans un volume
d’échanges nourri de 4,0 milliards d’euros. La veille, il avait lâché 1,57%.
Parmi les valeurs, le secteur pétrolier a repris des couleurs. Total a
gagné 0,93% à 42,83 euros, Technip 3,57% à 45,38 euros, Maurel
et Prom 0,73% à 2,77 euros et Vallourec 4,56% à 8,73 euros.
Les titres sensibles aux variations
de change ont souffert de la
hausse de l’euro, à l’image de Safran (-2,61% à 62,67 euros) et Airbus (-1,89% à 63,49 euros).
Le secteur automobile a résisté
avec PSA Peugeot Citroën
(-0,31% à 16,04 euros) et Renault
(-0,17% à 92,03 euros), alors que
Volkswagen a déclaré ne pas
avoir menti sur le niveau d’émission de CO2 de 800.000 voitures,
contrairement à des déclarations
précédentes, début novembre.
LDLC.com a pris 6,57% à 27,07
euros. Le distributeur en ligne de
produits de haute technologie va
revoir à la hausse ses objectifs de
moyen terme, selon le fondateur
Laurent de la Clergerie, après
l’annonce de l’acquisition de son
concurrent Materiel.net.n
après une séance en dents de scie.
Le groupe pétrolier Repsol a gagné 2,39% à 10,92 euros. Les bancaires ont connu des évolutions
contrastées: Bankia a ainsi perdu
1,22% à 1,13 euro, quand Banco
Santander a grapillé 0,02% à 4,73
euros et BBVA a pris 0,29% à
7,17 euros.
Le Bel-20 de la Bourse de
Bruxelles a reculé de 0,87% à
3.585,39 points, perturbée notamment par les variations des
cours du pétrole. Le groupe pharmaceutique UCB affichait la plus
forte baisse (-2,67% à 81,64 eu-
ros). Le groupe de chimie Solvay,
qui a annoncé finaliser l’acquisition de l’Américain Cytec et commencé son intégration, a continué de baisser de 1,02% à 92,05
euros. D’Ieteren allait à contrecourant, prenant 1,75% à 31,75
euros.
La Bourse de Lisbonne a progressé de 0,11% à 5.168,31
points, tirée par les valeurs énergétiques. Le groupe pétrolier et
gazier Galp a grimpé de 5,20% à
9,99 euros, alors qu’Energias de
Portugal (EDP) a avancé de
1,69% à 3,13 euros.n
EUROPE / Divers
La Bourse de Milan a reculé de
0,17% à 21.501 points. Les pétrolières se sont quelque peu reprises
après leur mauvaise séance de la
veille: Saipem a progressé de
1,76% à 7,51 euros et Eni de
0,72% à 13,99 euros. L’électricien
Enel a gagné 0,95% à 4,026 euros.
Telecom Italia, toujours au centre
d’intenses spéculations sur l’intérêt de différents groupes français, a reculé de 1,72% à 1,44
euro. Mediaset a chuté de 3,04%
à 3,83 euros.
La Bourse de Madrid s’est repliée de 0,02% à 9.835,50 points,
La discrète
télécom
très décotée
JEAN-CLAUDE DI PIETRO*
AFONE. La société française
Afone comprend principalement
4 divisions: Télécommunication
(vente de forfaits low cost en téléphonie mobile, activité stable
depuis plusieurs années et très
rentable), Sécurité télésurveillance (activité en croissance régulière fortement génératrice de
cash flow), Paiement électronique (mise à disposition d’un
parc de terminaux de paiement
électronique pour les commerçants) et Fourniture de solutions
de paiement sécurisé (traitement
et sécurisation des transactions
par carte bancaire chez les commerçants, pour les paiements en
ligne et depuis un mobile, une activité en très forte croissance).
Une nouvelle activité est en cours
de lancement: fournir le wifi gratuit dans des centres ville.
Des centaines de bornes ont été
installées ces derniers mois à Paris, et dans plusieurs grandes
villes de France. Les municipalités sont très positives sur la
démarche car elles ont ainsi un
vecteur de communication numérique auprès des citoyens qui
remplacera à terme les classiques
journaux d’informations municipales. Les citoyens friands de
mobilité connectée pourraient
l’être aussi. Le modèle économique reposera sur la publicité
en ligne. Peut être un futur relais
de croissance
Sans compter cette nouvelle activité qui va démarrer en 2016,
le chiffre d’affaire est d’environ
50 millions d’euros, le résultat net
de 2,5 millions d’euros. Le bilan
de la société est très sain: pas de
dette et 16 millions d’euros de trésorerie.
Sur le plan boursier, la capitalisation boursière est de 27 millions
d’euros (la trésorerie représente
donc 60% de la capitalisation
boursière). Depuis de nombreux
mois le management s’est renforcé et la société a racheté ses
propres titres sur le marché, gage
de la confiance des dirigeants
dans l’avenir. De plus nous estimons prudemment la valeur totale des actifs à 70 millions d’euros environ soit environ 85
millions d’euros avec le cash, soit
14 euros par action.
Même en appliquant par prudence une décote de 35% cela
laisse un potentiel d’appréciation
très important pour le titre qui
cote entre 5 euros et 5,5 euros. La
baisse des derniers mois n’est pas
fondée. Notre conseil: achat avec
un premier objectif à 7,50 euros.
TOKYO / NIKKEI / -0.98% / -191.53 pts / 19301.07 pts
* Drexler Capital
Les titres pétroliers se sont redressés au lendemain d’une lourde chute (JX Holdings +1,54%, Inpex +0,42%).
Idem pour les constructeurs automobiles (Toyota +0,69% à 7654 yens et Nissan +0,35% à 1260,5 yens).
RECOMMANDATIONS
20000
19700
19400
19100
J V L MM J V L MM
La Bourse de Tokyo a de nouveau fini en baisse. Le Nikkei des
225 valeurs vedettes a cédé 0,98%
(-191,53 points) à 19.301,07
points. L’indice élargi Topix a
pour sa part reculé de 0,84%
(-13,15 points) à 1555,58 points.
La séance a été moyennement active, avec 2,04 milliards de titres
échangés sur le premier marché.
Le groupe sidérurgique JFE Holdings a abandonné 2,95% à 1.875
yens. En revanche, les titres pétroliers se sont redressés au lendemain d’une lourde chute:
+1,54% à 505,9 yens pour JX
Holdings, +0,42% pour Inpex.
Idem pour Toshiba (+1,43% à
297,2 yens).
Les entreprises très impliquées
en Chine ont quant à elles été dé-
laissées, à l’image de Fanuc (robots industriels, -1,09% à 21.680
yens) ou de Komatsu (engins de
chantier, -0,95% à 1968,5 yens).
Dai-ichi Life Insurance a chuté
de 3,40% à 2.042 yens.
Les constructeurs automobiles
ont augmenté (Toyota +0,69% à
7654 yens et Nissan +0,35% à
1260,5 yens) tandis que les
groupes d’électronique ont reculé
(Sony -1,65% à 3027 yens et Panasonic -3,20% à 1300 yens).
Sharp a cédé -0,79% à 125 yens.n
EDENRED: nouvelle
équipe dirigeante saluée
Société Générale confirme son
conseil d’achat sur l’action malmenée du spécialiste des titres
prépayés Edenred, dont les analystes saluent la nouvelle équipe
dirigeante. L’objectif de cours à
12 mois est fixé à 20 euros. Les
analystes ont notamment salué
l’arrivée d’un nouveau PDG,
Bertrand Dumazy, et d’un nouveau directeur financier, Patrick
Bataillard.