FINB BMO obligations de sociétés à court terme (ZCS)

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FINB BMO obligations de sociétés à court terme (ZCS)
ÉTATS FINANCIERS SEMESTRIELS
FINB BMO obligations de sociétés à court terme (ZCS)
30 juin 2016
FINB BMO obligations de sociétés à court terme
(non audité)
État de la situation financière
État du résultat global
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin
2016
Aux
31 décembre
2015
Revenus
Revenus d’intérêts
Autres variations de la juste
valeur des placements et dérivés
Gain net réalisé
Variation de la plus-value latente
Gain net sur la juste valeur des
placements et dérivés
Prêt de titres (note 8)
Perte de change
Total des autres revenus
Total des revenus
Actif
Actif courant
Trésorerie
Placements
Actifs financiers non dérivés
Montant à recevoir pour la vente de placements
Souscriptions à recevoir
Intérêts à recevoir
Total de l’actif
2 311 1 843
1 113 087 878 443
9 182 1 455 8 167 —
—
6 972
1 134 202 887 258
Passif
Passif courant
Achats de placements à payer
Distributions à payer
Charges à payer
12 703 3 067 324 —
2 606
305
Total du passif
16 094 2 911
Actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables
1 118 108 884 347
Actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables, par part
14,56 $
30 juin
2016
30 juin
2015
11 438 10 453
578 1 996
3 100 6 970
Périodes closes les
Charges
Frais de gestion (note 6)
Frais du comité d’examen
indépendant (note 6)
Retenues d’impôts
Frais d’intérêts
Frais relatifs à l’aperçu du FNB Charges d’exploitation absorbées
par le gestionnaire
Total des charges
14,59 $
Augmentation de l’actif net
attribuable aux porteurs
de parts rachetables
Augmentation de l’actif net
attribuable aux porteurs
de parts rachetables, par part
(note 8)
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
89
15 116
14
(0)
14
15 130
19 419
9
0
9
19 428
620 552
1
1
0
0
— 622 14 508 0,22
2
0
—
0
(0)
554
18 874
0,34
FINB BMO obligations de sociétés à court terme
(non audité)
État de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens.)
Périodes closes les
Actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables à l’ouverture
de la période
Augmentation de l’actif net
attribuable aux porteurs
de parts rachetables
30 juin
2016
30 juin
2015
884 347 777 914
14 508 18 874
Distributions aux porteurs de parts rachetables
Revenu de placement net
(15 297) Remboursement de capital
(1 009) Total des distributions aux porteurs
de parts rachetables
(16 306) Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission
de parts rachetables
Rachat de parts rachetables
Augmentation nette au titre des
transactions sur parts rachetables (14 358)
—
(14 358)
271 972 (36 413) 207 704
(129 516)
235 559 78 188
Augmentation nette de l’actif net
attribuable aux porteurs
de parts rachetables
233 761 82 704
Actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables à la clôture
de la période
1 118 108 860 618
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
90
FINB BMO obligations de sociétés à court terme
(non audité)
Tableau des flux de trésorerie
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens.)
30 juin
2016
Périodes closes les
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
Augmentation de l’actif net
attribuable aux porteurs
de parts rachetables
14 508 Ajustements au titre des
éléments suivants :
Gain net réalisé sur la vente de
placements et de dérivés
(578) Variation de la plus-value latente
sur les placements et les dérivés (3 100) Augmentation des intérêts
à recevoir
(1 195) Augmentation des charges à payer 19 Amortissement des primes
et escomptes
4 157 Intérêts reçus en nature
889 Achats de placements
(278 095) Produit de la vente et de
l’échéance de placements
175 468 Flux de trésorerie nets liés aux
activités d’exploitation
(87 927) Flux de trésorerie liés aux activités
de financement
Distributions aux porteurs de parts
rachetables, déduction faite des
distributions réinvesties
Produit de l’émission
de parts rachetables
Sommes versées au rachat
de parts rachetables
Flux de trésorerie nets liés aux
activités de financement
30 juin
2015
18 874
(1 996)
(6 970)
(183)
25
3 763
1 264
(174 516)
231 980
72 241
(15 845) 104 492 (252) (58 693)
88 395 (71 970)
Augmentation nette de la trésorerie Trésorerie à l’ouverture de la période Trésorerie à la clôture de la période 468 1 843 2 311 271
1 822
2 093
14 400 0 14 033
—
Information supplémentaire
Intérêts reçus, déduction faite des
retenues d’impôts*
Frais d’intérêts payés*
(14 108)
831
* Cet élément est lié aux activités d’exploitation.
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
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(non audité)
Inventaire du portefeuille
Au 30 juin 2016 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.)
Valeur
nominale
(en milliers)
Coût
($) Juste
valeur
($) Valeur
nominale
(en milliers)
Coût
($) Juste
valeur
($) Banque de Nouvelle-Écosse, billets de dépôt,
premier rang, non garantis, 2,462 %,
14 mars 2019.......................................................������� 16 450������� 16 729������� 16 919
Banque de Nouvelle-Écosse, billets de dépôt,
premier rang, non garantis, 2,400 %,
28 oct. 2019.........................................................��������� 7 700��������� 7 760��������� 7 926
Banque de Nouvelle-Écosse, billets de dépôt,
premier rang, non garantis, 2,090 %,
9 sept. 2020.........................................................��������� 9 675��������� 9 754��������� 9 873
Banque de Nouvelle-Écosse, billets de dépôt,
premier rang, non garantis, 3,270 %,
11 janv. 2021.......................................................��������� 6 950��������� 7 318��������� 7 451
Banque de Nouvelle-Écosse, billets de dépôt,
premier rang, non garantis, 2,873 %,
4 juin 2021...........................................................��������� 5 970��������� 6 280��������� 6 315
Banque de Nouvelle-Écosse, billets à moyen
terme, subalternes, rachetables, taux fixe/
variable, 2,898 %, 3 août 2022...........................��������� 3 250��������� 3 310��������� 3 288
Banque de Nouvelle-Écosse, billets, subalternes,
rachetables, taux fixe/variable, 3,036 %,
18 oct. 2024.........................................................��������� 5 610��������� 5 740��������� 5 780
bcIMC Realty Corporation, série 6, billets à moyen
terme, 5,650 %, 5 janv. 2018..............................��������� 1 700��������� 1 796��������� 1 809
bcIMC Realty Corporation, billets, non garantis,
2,790 %, 2 août 2018...........................................��������� 2 970��������� 3 042��������� 3 057
bcIMC Realty Corporation, série 8, billets,
non garantis, 2,960 %, 7 mars 2019....................������� 11 150������� 11 522������� 11 602
bcIMC Realty Corporation, série 12, billets,
non garantis, 2,100 %, 3 juin 2021......................��������� 2 250��������� 2 284��������� 2 297
Bell Canada, billets à moyen terme, premier rang,
non garantis, 4,370 %, 13 sept. 2017..................������������ 120������������ 123������������ 124
Bell Canada, série M-22, billets à moyen terme,
4,400 %, 16 mars 2018........................................��������� 1 885��������� 1 962��������� 1 975
Bell Canada, billets à moyen terme, premier rang,
non garantis, 4,880 %, 26 avr. 2018...................��������� 2 800��������� 2 934��������� 2 964
Bell Canada, série M-28, débentures, premier
rang, non garanties, 3,500 %, 10 sept. 2018......��������� 1 000��������� 1 035��������� 1 041
Bell Canada, billets à moyen terme, premier rang,
non garantis, 5,520 %, 26 févr. 2019..................������������ 600������������ 640������������ 659
Bell Canada, série M-25, débentures, premier
rang, non garanties, 3,350 %, 18 juin 2019........��������� 6 430��������� 6 691��������� 6 725
Bell Canada, billets à moyen terme, premier rang,
non garantis, 3,540 %, 12 juin 2020....................��������� 1 500��������� 1 566��������� 1 593
Bell Canada, série M-27, billets à moyen
terme, premier rang, non garantis, 3,250 %,
17 juin 2020.........................................................��������� 8 805��������� 9 201��������� 9 268
Bell Canada, série M-24, billets à moyen
terme, premier rang, non garantis, 4,950 %,
19 mai 2021.........................................................��������� 3 700��������� 4 186��������� 4 203
Fiducie de capital BMO II, série A, billets, second
rang, non garantis, rachetables, taux fixe/
variable, 10,221 %, 31 déc. 2107........................��������� 1 675��������� 2 198��������� 1 990
BMW Canada Inc., série G, billets, premier rang,
non garantis, 2,390 %, 27 nov. 2017...................������������ 700������������ 707������������ 711
BMW Canada Inc., série K, billets, premier rang,
non garantis, 2,330 %, 26 sept. 2018..................��������� 2 250��������� 2 275��������� 2 297
OBLIGATIONS ET DÉBENTURES
Obligations et débentures de sociétés — 95,3 %
407 International Inc., série 10-D1, billets à
moyen terme, subalternes, garantis, 3,870 %,
24 nov. 2017........................................................��������� 1 000��������� 1 029��������� 1 033
407 International Inc., série 10-A2, billets à
moyen terme, premier rang, garantis, 4,990 %,
16 juin 2020.........................................................��������� 3 000��������� 3 371��������� 3 416
407 International Inc., série 10-A3, billets à
moyen terme, premier rang, garantis, 4,300 %,
26 mai 2021.........................................................��������� 3 840��������� 4 298��������� 4 338
Aimia Inc., série 5, billets, premier rang, garantis,
4,350 %, 22 janv. 2018........................................��������� 1 200��������� 1 199��������� 1 207
Aimia Inc., série 4, billets, premier rang, garantis,
5,600 %, 17 mai 2019..........................................������������ 700������������ 743������������ 716
Alimentation Couche-Tard Inc., série 1, billets,
premier rang, non garantis, 2,861 %,
1er nov. 2017........................................................��������� 2 000��������� 2 003��������� 2 031
Alimentation Couche-Tard Inc., série 2, billets,
premier rang, non garantis, 3,319 %,
1er nov. 2019........................................................��������� 2 750��������� 2 838��������� 2 874
Allied Properties Real Estate Investment Trust,
série A, billets, premier rang, non garantis,
3,748 %, 13 mai 2020..........................................��������� 2 000��������� 2 050��������� 2 048
AltaGas Ltd., série 4, billets à moyen terme,
non garantis, 4,600 %, 15 janv. 2018..................��������� 2 250��������� 2 327��������� 2 331
AltaGas Ltd., série 6, billets à moyen terme,
non garantis, 4,550 %, 17 janv. 2019..................��������� 4 700��������� 4 960��������� 4 965
American Express Canada Credit Corp., billets
à moyen terme, premier rang, non garantis,
2,310 %, 29 mars 2018........................................��������� 6 500��������� 6 535��������� 6 612
AON Finance NS1 ULC, billets, premier rang,
non garantis, 4,760 %, 8 mars 2018....................������������ 400������������ 414������������ 418
Banque de Montréal, billets de dépôt, premier
rang, non garantis, 2,390 %, 12 juill. 2017.........������������ 600������������ 601������������ 608
Banque de Montréal, billets de dépôt, premier
rang, non garantis, 2,240 %, 11 déc. 2017.........������� 14 485������� 14 654������� 14 703
Banque de Montréal, billets de dépôt, premier
rang, non garantis, 3,210 %, 13 sept. 2018........������� 22 535������� 23 288������� 23 484
Banque de Montréal, billets de dépôt, premier
rang, non garantis, 2,840 %, 4 juin 2020............������� 13 090������� 13 598������� 13 773
Banque de Montréal, billets de dépôt, premier
rang, non garantis, 2,100 %, 6 oct. 2020............��������� 6 000��������� 6 105��������� 6 148
Banque de Montréal, billets, premier rang,
non garantis, 1,880 %, 31 mars 2021..................��������� 5 500��������� 5 548��������� 5 580
Banque de Montréal, billets de dépôt, premier
rang, non garantis, 3,400 %, 23 avr. 2021..........��������� 6 500��������� 6 937��������� 7 045
Banque de Nouvelle-Écosse, billets de dépôt,
premier rang, non garantis, 2,370 %,
11 janv. 2018.......................................................������� 21 255������� 21 494������� 21 614
Banque de Nouvelle-Écosse, billets, premier rang,
non garantis, 2,242 %, 22 mars 2018..................������� 12 620������� 12 671������� 12 827
Banque de Nouvelle-Écosse, billets de dépôt,
premier rang, non garantis, 2,750 %,
13 août 2018........................................................��������� 4 000��������� 4 118��������� 4 117
92
FINB BMO obligations de sociétés à court terme
(non audité)
Inventaire du portefeuille (suite)
Au 30 juin 2016 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.)
Valeur
nominale
(en milliers)
Coût
($) Juste
valeur
($) Valeur
nominale
(en milliers)
BMW Canada Inc., série M, billets, premier rang,
non garantis, 2,270 %, 26 nov. 2018...................������������ 900������������ 905������������ 919
BMW Canada Inc., série O, billets, premier rang,
non garantis, 1,830 %, 15 juin 2021....................��������� 2 500��������� 2 512��������� 2 514
Brookfield Asset Management Inc., billets
à moyen terme, premier rang, non garantis,
3,950 %, 9 avr. 2019............................................��������� 4 400��������� 4 550��������� 4 625
Brookfield Asset Management Inc., billets
à moyen terme, premier rang, non subalternes,
non garantis, 5,300 %, 1er mars 2021..................������������ 800������������ 881������������ 906
BRP Finance ULC, série 7, billets à moyen terme,
non garantis, 5,140 %, 13 oct. 2020....................��������� 3 300��������� 3 621��������� 3 685
Caisse centrale Desjardins, série 2010-4, billets
de dépôt à moyen terme, premier rang,
non garantis, 3,502 %, 5 oct. 2017......................��������� 1 500��������� 1 530��������� 1 542
Caisse centrale Desjardins, billets à moyen
terme, premier rang, non garantis, 2,795 %,
19 nov. 2018........................................................��������� 6 500��������� 6 524��������� 6 712
Caisse centrale Desjardins, billets à moyen
terme, premier rang, non garantis, 2,443 %,
17 juill. 2019........................................................��������� 5 200��������� 5 292��������� 5 356
Caisse centrale Desjardins, billets à moyen
terme, premier rang, non garantis, 1,748 %,
2 mars 2020.........................................................������� 11 475������� 11 433������� 11 557
Calloway Real Estate Investment Trust, série H,
débentures, premier rang, non garanties,
4,050 %, 27 juill. 2020.........................................������������ 800������������ 851������������ 858
Corporation Cameco, série D, billets, premier rang,
non garantis, 5,670 %, 2 sept. 2019....................��������� 6 165��������� 6 691��������� 6 728
Banque Canadienne Impériale de Commerce,
billets de dépôt, premier rang, non garantis,
3,950 %, 14 juill. 2017.........................................��������� 5 000��������� 5 119��������� 5 146
Banque Canadienne Impériale de Commerce,
billets, non garantis, 2,350 %, 18 oct. 2017........��������� 8 050��������� 8 111��������� 8 171
Banque Canadienne Impériale de Commerce,
billets, non garantis, 2,220 %, 7 mars 2018........������� 17 810������� 18 009������� 18 100
Banque Canadienne Impériale de Commerce,
billets, non garantis, 1,700 %, 9 oct. 2018..........��������� 5 115��������� 5 145��������� 5 161
Banque Canadienne Impériale de Commerce,
billets de dépôt, non garantis, 2,350 %,
24 juin 2019.........................................................��������� 7 090��������� 7 225��������� 7 295
Banque Canadienne Impériale de Commerce,
billets de dépôt, non garantis, 1,850 %,
14 juill. 2020........................................................��������� 2 500��������� 2 534��������� 2 537
Banque Canadienne Impériale de Commerce,
billets de dépôt, non garantis, 1,900 %,
26 avr. 2021.........................................................��������� 5 500��������� 5 569��������� 5 587
Compagnie des chemins de fer nationaux
du Canada, billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 2,750 %, 18 févr. 2021....................��������� 3 200��������� 3 339��������� 3 373
Canadian Natural Resources Limited, billets
à moyen terme, premier rang, non garantis,
3,050 %, 19 juin 2019..........................................��������� 2 405��������� 2 425��������� 2 424
Canadian Natural Resources Limited, billets
à moyen terme, non garantis, 2,890 %,
14 août 2020........................................................��������� 6 260��������� 6 188��������� 6 253
Canadien Pacifique Limitée, billets à moyen
terme, non garantis, 6,250 %, 1er juin 2018........��������� 1 700��������� 1 831��������� 1 843
Coût
($) Juste
valeur
($) Canadian Western Bank, billets de dépôt, premier
rang, non garantis, 2,531 %, 22 mars 2018........��������� 3 900��������� 3 906��������� 3 916
Canadian Western Bank, billets de dépôt, premier
rang, non garantis, 2,751 %, 29 juin 2020..........��������� 5 000��������� 5 025��������� 5 034
Capital Desjardins Inc., série G, billets, premier
rang, garantis, 5,187 %, 5 mai 2020...................��������� 5 500��������� 6 089��������� 6 138
Capital Power Corporation, série 1, billets à moyen
terme, premier rang, non garantis, 4,850 %,
21 févr. 2019........................................................������������ 125������������ 129������������ 128
Capital Power Corporation, série 2, billets à moyen
terme, premier rang, non garantis, 5,276 %,
16 nov. 2020........................................................��������� 7 400��������� 7 763��������� 7 641
Choice Properties L.P., série 8, billets, premier
rang, non garantis, 3,600 %, 20 avr. 2020..........��������� 3 300��������� 3 481��������� 3 490
Fiducie de placement immobilier Propriétés
de Choix, série A, billets, premier rang,
non garantis, 3,554 %, 5 juill. 2018.....................��������� 1 400��������� 1 406��������� 1 449
Fiducie de placement immobilier Propriétés
de Choix, série E, billets, premier rang,
non garantis, 2,297 %, 14 sept. 2020..................��������� 1 400��������� 1 394��������� 1 416
Fiducie de placement immobilier Propriétés
de Choix, série C, billets, premier rang,
non garantis, 3,498 %, 8 févr. 2021....................��������� 3 000��������� 3 158��������� 3 181
Fiducie de capital CIBC, série A, billets de
catégorie 1, subalternes, non garantis,
rachetables, taux fixe/variable, 9,976 %,
30 juin 2108.........................................................��������� 7 000��������� 9 183��������� 8 373
Cogeco Communications Inc., série 2, billets,
premier rang, garantis, 5,150 %, 16 nov. 2020...������������ 400������������ 437������������ 442
Fonds de placement immobilier Cominar, série 2,
billets, premier rang, non garantis, 4,230 %,
4 déc. 2019...........................................................��������� 3 000��������� 3 069��������� 3 103
Fonds de placement immobilier Cominar, série 4,
billets, premier rang, non garantis, 4,941 %,
27 juill. 2020........................................................��������� 2 000��������� 2 128��������� 2 124
CU Inc., billets à moyen terme, premier rang,
non garantis, 6,800 %, 13 août 2019..................��������� 3 110��������� 3 535��������� 3 617
Société Financière Daimler Canada Inc., billets,
premier rang, non garantis, 2,270 %,
26 mars 2018.......................................................��������� 2 500��������� 2 505��������� 2 536
Société Financière Daimler Canada Inc., billets,
premier rang, non garantis, 1,420 %,
2 oct. 2018...........................................................��������� 1 000������������ 991������������ 999
Société Financière Daimler Canada Inc., billets,
premier rang, non garantis, 1,780 %,
19 août 2019........................................................��������� 1 500��������� 1 496��������� 1 507
FPI de bureaux Dream, série A, billets, premier
rang, non garantis, 3,424 %, 13 juin 2018..........��������� 2 500��������� 2 503��������� 2 509
Emera Inc., série G, billets à moyen terme,
premier rang, non garantis, 4,830 %,
2 déc. 2019...........................................................��������� 2 820��������� 3 017��������� 3 070
Enbridge Gas Distribution Inc., billets à moyen
terme, premier rang, non garantis, 4,040 %,
23 nov. 2020........................................................��������� 3 500��������� 3 767��������� 3 849
Enbridge Inc., billets à moyen terme, non garantis,
4,770 %, 2 sept. 2019..........................................��������� 2 375��������� 2 545��������� 2 559
Enbridge Inc., billets à moyen terme, non garantis,
4,530 %, 9 mars 2020..........................................��������� 6 680��������� 7 135��������� 7 199
93
FINB BMO obligations de sociétés à court terme
(non audité)
Inventaire du portefeuille (suite)
Au 30 juin 2016 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.)
Valeur
nominale
(en milliers)
Coût
($) Juste
valeur
($) Valeur
nominale
(en milliers)
Enbridge Inc., billets à moyen terme, premier
rang, non garantis, rachetables, 3,160 %,
11 mars 2021.......................................................��������� 1 200��������� 1 181��������� 1 234
EnerCare Solutions Inc., série 2013-1, billets,
premier rang, non garantis, 4,600 %,
3 févr. 2020..........................................................��������� 1 000��������� 1 059��������� 1 052
ENMAX Corporation, billets, premier rang,
non garantis, 6,150 %, 19 juin 2018....................������������ 300������������ 318������������ 323
EPCOR Utilities Inc., billets à moyen terme,
premier rang, non garantis, 5,800 %,
31 janv. 2018.......................................................��������� 2 950��������� 3 130��������� 3 156
Fairfax Financial Holdings Limited, billets, premier
rang, non garantis, 7,500 %, 19 août 2019.........������������ 425������������ 474������������ 478
Fairfax Financial Holdings Limited, billets, premier
rang, non garantis, 7,250 %, 22 juin 2020..........��������� 1 000��������� 1 138��������� 1 143
Fairfax Financial Holdings Limited, billets, premier
rang, non subalternes, non garantis, 6,400 %,
25 mai 2021.........................................................��������� 1 700��������� 1 905��������� 1 920
Finning International Inc., billets à moyen
terme, premier rang, non garantis, 6,020 %,
1er juin 2018.........................................................��������� 1 500��������� 1 608��������� 1 612
First Capital Realty Inc., série M, billets, premier
rang, non garantis, 5,600 %, 30 avr. 2020..........��������� 3 000��������� 3 347��������� 3 385
First Capital Realty Inc., série N, billets, premier
rang, non garantis, 4,500 %, 1er mars 2021........��������� 2 000��������� 2 156��������� 2 208
Crédit Ford du Canada Limitée, billets, premier
rang, non garantis, 3,320 %, 19 déc. 2017.........��������� 8 270��������� 8 416��������� 8 452
Crédit Ford du Canada Limitée, billets, premier
rang, non garantis, 3,700 %, 2 août 2018...........��������� 1 500��������� 1 516��������� 1 553
Crédit Ford du Canada Limitée, billets, premier
rang, non garantis, 2,939 %, 19 févr. 2019.........��������� 1 500��������� 1 520��������� 1 533
Crédit Ford du Canada Limitée, billets, premier
rang, non garantis, 3,140 %, 14 juin 2019..........��������� 2 000��������� 2 006��������� 2 058
Crédit Ford du Canada Limitée, billets, premier
rang, non garantis, 2,450 %, 7 mai 2020............��������� 2 400��������� 2 395��������� 2 411
Crédit Ford du Canada Limitée, billets, premier
rang, non garantis, 2,923 %, 16 sept. 2020........��������� 7 000��������� 7 084��������� 7 149
Crédit Ford du Canada Limitée, billets, premier
rang, non garantis, 2,580 %, 10 mai 2021..........��������� 2 000��������� 2 000��������� 2 009
Société de financement GE Capital Canada,
série A, billets à moyen terme, premier rang,
non garantis, 4,400 %, 8 févr. 2018....................��������� 2 000��������� 2 112��������� 2 104
Financière General Motors du Canada Ltée,
billets, premier rang, non garantis, 3,080 %,
22 mai 2020.........................................................��������� 2 000��������� 2 006��������� 2 027
Genworth MI Canada Inc., billets, premier rang,
non garantis, 5,680 %, 15 juin 2020....................������������ 410������������ 451������������ 448
Granite REIT Holdings Limited Partnership,
billets, premier rang, non garantis, 4,613 %,
2 oct. 2018...........................................................��������� 1 000��������� 1 000��������� 1 048
Autorité aéroportuaire du Grand Toronto,
série 2008-1, billets à moyen terme, garantis,
5,260 %, 17 avr. 2018..........................................��������� 5 800��������� 6 194��������� 6 215
Autorité aéroportuaire du Grand Toronto,
série 2009-1, billets à moyen terme, garantis,
5,960 %, 20 nov. 2019.........................................��������� 4 100��������� 4 667��������� 4 740
Autorité aéroportuaire du Grand Toronto,
série 2016-1, billets à moyen terme, garantis,
1,510 %, 16 févr. 2021........................................��������� 1 000������������ 996��������� 1 008
Coût
($) Juste
valeur
($) Great-West Lifeco Inc., billets, premier rang,
non garantis, 4,650 %, 13 août 2020..................��������� 7 050��������� 7 833��������� 7 850
Fonds de placement immobilier H&R, série F,
billets, premier rang, non garantis, 4,450 %,
2 mars 2020.........................................................��������� 2 250��������� 2 406��������� 2 405
Honda Canada Finance Inc., billets, premier rang,
non garantis, 2,275 %, 11 déc. 2017...................��������� 3 500��������� 3 501��������� 3 550
Honda Canada Finance, Inc., série 13-1, billets,
premier rang, non garantis, 2,350 %,
4 juin 2018...........................................................��������� 2 000��������� 2 024��������� 2 038
Honda Canada Finance Inc., billets, premier rang,
non garantis, 1,631 %, 12 août 2019..................��������� 1 750��������� 1 746��������� 1 758
Banque HSBC Canada, billets de dépôt, 3,558 %,
4 oct. 2017...........................................................��������� 7 000��������� 7 158��������� 7 185
Banque HSBC du Canada, billets, premier rang,
non garantis, 2,078 %, 26 nov. 2018...................��������� 2 250��������� 2 265��������� 2 270
Banque HSBC Canada, billets de dépôt, premier
rang, non garantis, 2,491 %, 13 mai 2019..........��������� 3 500��������� 3 549��������� 3 567
Banque HSBC Canada, billets de dépôt, premier
rang, non garantis, 2,938 %, 14 janv. 2020........��������� 8 300��������� 8 521��������� 8 579
Banque HSBC Canada, billets de dépôt, premier
rang, non garantis, 1,816 %, 7 juill. 2020...........��������� 4 200��������� 4 150��������� 4 172
Banque HSBC du Canada, billets, premier rang,
non garantis, 2,449 %, 29 janv. 2021..................��������� 6 000��������� 6 034��������� 6 105
Husky Energy Inc., billets à moyen terme, premier
rang, non garantis, 5,000 %, 12 mars 2020........��������� 3 500��������� 3 827��������� 3 810
Hydro One Inc., série 13, billets à moyen terme,
non garantis, 5,180 %, 18 oct. 2017....................������������ 880������������ 924������������ 925
Hydro One Inc., série 28, billets à moyen
terme, premier rang, non garantis, 2,780 %,
9 oct. 2018...........................................................��������� 6 615��������� 6 791��������� 6 835
Hydro One Inc., série 20, billets à moyen
terme, premier rang, non garantis, 4,400 %,
1er juin 2020.........................................................��������� 7 295��������� 8 058��������� 8 101
Société financière IGM Inc., billets, premier rang,
non garantis, 6,580 %, 7 mars 2018....................��������� 2 000��������� 2 154��������� 2 157
Intact Corporation financière, série 1, billets à
moyen terme, premier rang, non garantis,
5,410 %, 3 sept. 2019..........................................��������� 2 000��������� 2 175��������� 2 211
Inter Pipeline Ltd., série 4, billets à moyen
terme, premier rang, non garantis, 3,448 %,
20 juill. 2020........................................................��������� 4 500��������� 4 718��������� 4 723
Inter Pipeline Ltd., série 1, billets à moyen
terme, premier rang, non garantis, 4,967 %,
2 févr. 2021..........................................................��������� 1 400��������� 1 521��������� 1 562
John Deere Canada Funding Inc., série 14-01,
premier rang, non garanties, 2,300 %,
17 janv. 2018.......................................................��������� 2 750��������� 2 792��������� 2 791
John Deere Canada Funding Inc., série 14-02,
premier rang, non garanties, 2,350 %,
24 juin 2019.........................................................��������� 1 000��������� 1 003��������� 1 026
John Deere Canada Funding Inc., série 15-02,
premier rang, non garanties, 2,050 %,
17 sept. 2020.......................................................��������� 2 000��������� 2 000��������� 2 038
Banque Laurentienne du Canada, billets de
dépôt, premier rang, non garantis, 2,810 %,
13 juin 2019.........................................................��������� 2 000��������� 2 019��������� 2 043
94
FINB BMO obligations de sociétés à court terme
(non audité)
Inventaire du portefeuille (suite)
Au 30 juin 2016 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.)
Valeur
nominale
(en milliers)
Coût
($) Juste
valeur
($) Valeur
nominale
(en milliers)
Coût
($) Juste
valeur
($) OMERS Realty Corporation, série 4, billets, premier
rang, non garantis, 2,971 %, 5 avr. 2021............��������� 1 500��������� 1 573��������� 1 590
Penske Truck Leasing Canada Inc., billets, premier
rang, non garantis, 3,650 %, 1er févr. 2018.........��������� 1 200��������� 1 227��������� 1 228
Power Corporation du Canada, débentures,
non garanties, 7,570 %, 22 avr. 2019.................������������ 100������������ 112������������ 115
Fiducie de capital RBC, RBC TruCS, série 2008-1,
billets, second rang, subalternes, perpétuels,
rachetables, taux fixe/variable, 6,821 %,
31 déc. 2049.........................................................��������� 1 870��������� 2 194��������� 2 039
Fonds de placement immobilier RioCan, série S,
billets, premier rang, non garantis, 2,870 %,
5 mars 2018.........................................................��������� 4 200��������� 4 252��������� 4 285
Rogers Communications Inc., billets à moyen
terme, premier rang, non garantis, 2,800 %,
13 mars 2019.......................................................��������� 1 000��������� 1 018��������� 1 030
Rogers Communications Inc., billets, premier rang,
non garantis, 5,380 %, 4 nov. 2019.....................��������� 3 850��������� 4 230��������� 4 291
Rogers Communications Inc., billets, premier rang,
non garantis, 4,700 %, 29 sept. 2020..................��������� 4 200��������� 4 569��������� 4 663
Rogers Communications Inc., billets, premier rang,
non garantis, 5,340 %, 22 mars 2021..................��������� 8 000��������� 9 096��������� 9 171
Banque Royale du Canada, billets de dépôt,
premier rang, non garantis, 2,364 %,
21 sept. 2017.......................................................��������� 4 100��������� 4 106��������� 4 160
Banque Royale du Canada, billets, premier rang,
non garantis, 2,260 %, 12 mars 2018..................��������� 9 310��������� 9 354��������� 9 465
Banque Royale du Canada, billets de dépôt,
premier rang, non garantis, 2,820 %,
12 juill. 2018........................................................������� 16 380������� 16 693������� 16 861
Banque Royale du Canada, billets de dépôt,
non garantis, 2,890 %, 11 oct. 2018....................��������� 8 600��������� 8 656��������� 8 899
Banque Royale du Canada, billets de dépôt,
premier rang, non garantis, 2,770 %,
11 déc. 2018.........................................................��������� 9 250��������� 9 318��������� 9 561
Banque Royale du Canada, billets de dépôt,
premier rang, non garantis, 2,980 %,
7 mai 2019...........................................................������� 20 495������� 21 206������� 21 402
Banque Royale du Canada, billets de dépôt,
premier rang, non garantis, 2,350 %,
9 déc. 2019...........................................................��������� 7 560��������� 7 702��������� 7 782
Banque Royale du Canada, billets, garantis,
1,590 %, 23 mars 2020........................................��������� 1 500��������� 1 512��������� 1 513
Banque Royale du Canada, billets de dépôt,
premier rang, non garantis, 1,920 %,
17 juill. 2020........................................................��������� 2 850��������� 2 871��������� 2 892
Banque Royale du Canada, billets de dépôt,
premier rang, non garantis, 2,860 %,
4 mars 2021.........................................................������� 12 000������� 12 467������� 12 673
Banque Royale du Canada, billets de dépôt,
premier rang, non garantis, 2,030 %,
15 mars 2021.......................................................������� 13 000������� 13 117������� 13 249
Banque Royale du Canada, série 15, billets
à moyen terme, subalternes, rachetables,
taux fixe/variable, 2,990 %, 6 déc. 2024............������� 14 785������� 15 094������� 15 229
Fiducie de catégorie 1 (Tier 1) Banque Scotia,
Scotia BaTS III, série 2009-1, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, taux fixe/
variable, 7,802 %, 30 juin 2108...........................��������� 4 185��������� 5 155��������� 4 759
Banque Laurentienne du Canada, billets
de dépôt, premier rang, non garantis, 2,500 %,
23 janv. 2020.......................................................��������� 3 500��������� 3 519��������� 3 530
Banque Laurentienne du Canada, série 2012-1, billets à moyen terme, subalternes,
rachetables, taux fixe/variable, 3,132 %,
19 oct. 2022.........................................................��������� 2 400��������� 2 425��������� 2 426
Leisureworld Senior Care LP, série B, débentures,
premier rang, garanties, 3,474 %, 3 févr. 2021..��������� 1 000��������� 1 061��������� 1 067
Les Compagnies Loblaw limitée, série 2019,
billets, premier rang, non garantis, 3,748 %,
12 mars 2019.......................................................��������� 5 670��������� 5 954��������� 5 980
Les Compagnies Loblaw limitée, série 2-B, billets
à moyen terme, premier rang, non garantis,
5,220 %, 18 juin 2020..........................................��������� 3 750��������� 4 168��������� 4 228
Lower Mattagami Energy LP, billets, garantis,
2,228 %, 23 oct. 2017..........................................��������� 3 000��������� 3 000��������� 3 037
Manitoba Telecom Services Inc., série 9, billets
à moyen terme, non garantis, 4,590 %,
1er oct. 2018.........................................................��������� 1 700��������� 1 752��������� 1 805
Manitoba Telecom Services Inc., série 8, billets
à moyen terme, non garantis, 5,625 %,
16 déc. 2019.........................................................�������������� 40�������������� 44�������������� 45
La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers,
billets, subalternes, rachetables, taux fixe/
variable, 2,811 %, 21 févr. 2024.........................��������� 2 000��������� 2 020��������� 2 030
La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers,
billets, subalternes, rachetables, taux fixe/
variable, 2,640 %, 15 janv. 2025.........................��������� 1 600��������� 1 618��������� 1 619
La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers,
billets, subalternes, rachetables, taux fixe/
variable, 2,100 %, 1er juin 2025...........................��������� 5 500��������� 5 494��������� 5 448
La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers,
billets, subalternes, rachetables, taux fixe/
variable, 2,389 %, 5 janv. 2026...........................��������� 2 000��������� 1 996��������� 1 998
Fiducie de capital Financière Manuvie II, billets,
subalternes, non garantis, rachetables, taux
fixe/variable, 7,405 %, 31 déc. 2108..................������� 12 915������� 15 402������� 14 848
Banque Nationale du Canada, billets de dépôt,
premier rang, non garantis, 2,689 %,
21 août 2017........................................................��������� 2 500��������� 2 509��������� 2 542
Banque Nationale du Canada, billets de dépôt,
premier rang, non garantis, 1,951 %,
11 déc. 2017.........................................................��������� 5 000��������� 5 043��������� 5 051
Banque Nationale du Canada, billets de dépôt,
non garantis, 2,794 %, 9 août 2018....................��������� 2 500��������� 2 576��������� 2 575
Banque Nationale du Canada, billets de dépôt,
premier rang, non garantis, 2,404 %,
28 oct. 2019.........................................................��������� 7 200��������� 7 274��������� 7 410
Banque Nationale du Canada, billets de dépôt,
premier rang, non garantis, 1,742 %,
3 mars 2020.........................................................��������� 6 000��������� 5 963��������� 6 040
NAV Canada, série 2013-1, billets à moyen terme,
non garantis, 1,949 %, 19 avr. 2018...................��������� 1 000��������� 1 011��������� 1 014
NAV Canada, série 2009-1, billets à moyen
terme, premier rang, non garantis, 5,304 %,
17 avr. 2019.........................................................��������� 1 000��������� 1 079��������� 1 111
OMERS Realty Corporation, série 1, billets, premier
rang, non garantis, 2,498 %, 5 juin 2018............��������� 1 000��������� 1 015��������� 1 022
95
FINB BMO obligations de sociétés à court terme
(non audité)
Inventaire du portefeuille (suite)
Au 30 juin 2016 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.)
Valeur
nominale
(en milliers)
Coût
($) Juste
valeur
($) Valeur
nominale
(en milliers)
Shaw Communications Inc., billets, premier rang,
non garantis, 5,650 %, 1er oct. 2019....................��������� 6 000��������� 6 527��������� 6 638
Shaw Communications Inc., billets, premier rang,
non garantis, 5,500 %, 7 déc. 2020.....................��������� 5 440��������� 6 105��������� 6 142
Corporation Shoppers Drug Mart, série 6, billets
à moyen terme, premier rang, non garantis,
2,360 %, 24 mai 2018..........................................��������� 2 500��������� 2 500��������� 2 539
Groupe SNC-Lavalin Inc., billets, premier rang,
non garantis, 6,190 %, 3 juill. 2019.....................������������ 350������������ 383������������ 388
Sobeys Inc., série C, billets à moyen terme,
non garantis, 7,160 %, 26 févr. 2018..................������������ 100������������ 108������������ 108
Sobeys Inc., série 2013-1, billets, premier rang,
non garantis, 3,520 %, 8 août 2018....................��������� 3 900��������� 3 998��������� 3 996
SP LP/SP1 LP, billets, garantis, fonds
d’amortissement, 3,210 %, 15 juin 2019............��������� 1 830��������� 1 838��������� 1 884
Fiducie de capital Sun Life II, série 2009-1, SLEECS,
billets, premier rang, subalternes, rachetables,
taux fixe/variable, 5,863 %, 31 déc. 2108..........��������� 4 500��������� 5 186��������� 4 955
Financière Sun Life inc., série D, billets, premier
rang, non garantis, 5,700 %, 2 juill. 2019...........��������� 2 400��������� 2 671��������� 2 678
Financière Sun Life inc., série 2008-1, billets,
subalternes, non garantis, rachetables,
taux fixe/variable, 5,590 %, 30 janv. 2023.........��������� 1 350��������� 1 468��������� 1 425
Financière Sun Life inc., série 2014-1, billets,
subalternes, rachetables, taux fixe/variable,
2,770 %, 13 mai 2024..........................................��������� 2 000��������� 2 014��������� 2 024
Financière Sun Life inc., série 2015-1, billets,
subalternes, non garantis, rachetables,
taux fixe/variable, 2,600 %, 25 sept. 2025.........��������� 3 500��������� 3 494��������� 3 523
Financière Sun Life inc., série 2016-1, débentures,
subalternes, non garanties, rachetables,
taux fixe/variable, 3,100 %, 19 févr. 2026.........��������� 2 000��������� 2 061��������� 2 057
Suncor Énergie Inc., série 4, billets à moyen
terme, non garantis, 5,800 %, 22 mai 2018........��������� 4 000��������� 4 277��������� 4 310
Fiducie de Capital TD III, CaTS, série 2008, billets,
non garantis, perpétuels, rachetables,
taux fixe/variable, 7,243 %, 31 déc. 2049..........��������� 3 500��������� 4 159��������� 3 925
Fiducie de Capital TD IV, série 3, CaTS, billets,
subalternes, non garantis, rachetables,
taux fixe/variable, 6,631 %, 30 juin 2108..........��������� 7 000��������� 8 154��������� 8 156
Fiducie de Capital TD IV, série 1, CaTS, billets,
subalternes, non garantis, rachetables,
taux fixe/variable, 9,523 %, 30 juin 2108..........��������� 1 500��������� 1 952��������� 1 780
TELUS Corporation, série CG, billets, premier rang,
non garantis, 5,050 %, 4 déc. 2019.....................��������� 7 035��������� 7 698��������� 7 763
TELUS Corporation, série CH, billets, premier rang,
non garantis, 5,050 %, 23 juill. 2020...................��������� 4 830��������� 5 353��������� 5 405
TELUS Corporation, série CO, billets, non garantis,
rachetables, 3,200 %, 5 avr. 2021.......................��������� 4 200��������� 4 389��������� 4 404
Teranet Holdings LP, billets, premier rang,
garantis, 4,807 %, 16 déc. 2020..........................��������� 8 000��������� 8 734��������� 8 855
Thomson Reuters Corporation, billets, premier
rang, non garantis, 3,369 %, 23 mai 2019..........��������� 1 500��������� 1 556��������� 1 558
Thomson Reuters Corporation, billets,
non garantis, 4,350 %, 30 sept. 2020..................��������� 5 000��������� 5 370��������� 5 442
Toronto Hydro Corporation, série 2, débentures,
non garanties, 5,150 %, 14 nov. 2017.................��������� 3 700��������� 3 896��������� 3 894
Coût
($) Juste
valeur
($) La Banque Toronto-Dominion, billets de dépôt,
premier rang, non garantis, 2,433 %,
15 août 2017........................................................��������� 2 950��������� 2 965��������� 2 993
La Banque Toronto-Dominion, billets de dépôt,
premier rang, non garantis, 2,171 %,
2 avr. 2018...........................................................������� 15 165������� 15 271������� 15 406
La Banque Toronto-Dominion, billets de dépôt,
non garantis, 2,447 %, 2 avr. 2019.....................��������� 4 225��������� 4 298��������� 4 352
La Banque Toronto-Dominion, billets de dépôt,
premier rang, non garantis, 1,693 %,
2 avr. 2020...........................................................��������� 8 920��������� 8 873��������� 8 993
La Banque Toronto-Dominion, billets de dépôt,
premier rang, non garantis, 2,563 %,
24 juin 2020.........................................................��������� 4 835��������� 4 987��������� 5 033
La Banque Toronto-Dominion, billets de dépôt,
premier rang, non garantis, 2,045 %,
8 mars 2021.........................................................��������� 8 500��������� 8 642��������� 8 686
La Banque Toronto-Dominion, série CBL14, billets,
garantis, 1,680 %, 8 juin 2021.............................��������� 3 000��������� 3 019��������� 3 024
La Banque Toronto-Dominion, billets à moyen
terme, subalternes, non garantis, rachetables,
taux fixe/variable, 5,828 %, 9 juill. 2023............��������� 2 487��������� 2 755��������� 2 685
La Banque Toronto-Dominion, billets à moyen
terme, subalternes, non garantis, rachetables,
taux fixe/variable, 5,763 %, 18 déc. 2106..........������� 17 802������� 19 839������� 18 770
Toyota Credit Canada Inc., billets à moyen
terme, premier rang, non garantis, 2,200 %,
19 oct. 2017.........................................................��������� 2 700��������� 2 707��������� 2 733
Toyota Credit Canada Inc., billets à moyen
terme, premier rang, non garantis, 2,750 %,
18 juill. 2018........................................................��������� 2 000��������� 2 005��������� 2 055
Toyota Credit Canada Inc., billets à moyen
terme, premier rang, non garantis, 2,800 %,
21 nov. 2018........................................................��������� 1 750��������� 1 772��������� 1 807
Toyota Credit Canada Inc., billets à moyen
terme, premier rang, non garantis, 2,250 %,
23 mai 2019.........................................................��������� 1 500��������� 1 514��������� 1 533
Toyota Credit Canada Inc., billets à moyen
terme, premier rang, non garantis, 2,480 %,
19 nov. 2019........................................................��������� 1 000��������� 1 031��������� 1 031
Toyota Credit Canada Inc., billets, premier rang,
non garantis, 1,800 %, 19 févr. 2020..................��������� 1 000������������ 994��������� 1 009
Toyota Credit Canada Inc., eurobillets à moyen
terme, premier rang, non garantis, 2,050 %,
20 mai 2020.........................................................��������� 8 320��������� 8 375��������� 8 472
TransAlta Corporation, billets à moyen terme,
non garantis, 6,400 %, 18 nov. 2019...................��������� 1 675��������� 1 799��������� 1 686
TransAlta Corporation, billets à moyen terme,
premier rang, non garantis, 5,000 %,
25 nov. 2020........................................................��������� 1 000������������ 903������������ 954
Union Gas Limited, série 6, billets à moyen
terme, premier rang, non garantis, 5,350 %,
27 avr. 2018.........................................................��������� 2 000��������� 2 140��������� 2 139
Union Gas Limited, série 11, billets à moyen
terme, premier rang, non garantis, rachetables,
2,760 %, 2 juin 2021............................................��������� 1 000��������� 1 040��������� 1 048
Ventas Canada Finance Limited, série A, billets,
premier rang, non garantis, 3,000 %,
30 sept. 2019.......................................................��������� 3 300��������� 3 321��������� 3 386
96
FINB BMO obligations de sociétés à court terme
(non audité)
Inventaire du portefeuille (suite)
Au 30 juin 2016 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.)
Valeur
nominale
(en milliers)
Coût
($) Juste
valeur
($) Valeur
nominale
(en milliers)
Veresen Inc., série 1, billets à moyen terme,
non garantis, 4,000 %, 22 nov. 2018...................��������� 2 300��������� 2 331��������� 2 336
Crédit VW Canada Inc., billets, premier rang,
non garantis, 2,450 %, 14 nov. 2017...................��������� 2 500��������� 2 532��������� 2 524
Crédit VW Canada Inc., billets, premier rang,
non garantis, 1,600 %, 4 avr. 2018.....................��������� 1 500��������� 1 461��������� 1 493
Crédit VW Canada Inc., billets, premier rang,
non garantis, 2,800 %, 20 août 2018..................��������� 1 500��������� 1 504��������� 1 526
Crédit VW Canada Inc., billets, premier rang,
non garantis, 2,500 %, 1er oct. 2019....................��������� 1 000��������� 1 020��������� 1 011
Crédit VW Canada Inc., billets, premier rang,
non garantis, 2,150 %, 24 juin 2020....................��������� 1 500��������� 1 446��������� 1 496
Wells Fargo Canada Corporation, billets à moyen
terme, non garantis, 2,780 %, 15 nov. 2018.......��������� 7 800��������� 7 885��������� 8 063
Wells Fargo Canada Corporation, billets à moyen
terme, non garantis, 2,944 %, 25 juill. 2019.......������� 14 990������� 15 492������� 15 667
Wells Fargo Canada Corporation, billets à moyen
terme, non garantis, 3,040 %, 29 janv. 2021......������� 11 000������� 11 574������� 11 675
Westcoast Energy Inc., série 9, billets à moyen
terme, premier rang, non garantis, 5,600 %,
16 janv. 2019.......................................................��������� 2 920��������� 3 136��������� 3 176
Westcoast Energy Inc., série S, billets, premier
rang, non garantis, 9,900 %, 10 janv. 2020........�������������� 50�������������� 62�������������� 63
Westcoast Energy Inc., série 10, billets à moyen
terme, premier rang, non garantis, 4,570 %,
2 juill. 2020..........................................................��������� 6 560��������� 7 099��������� 7 146
WestJet Airlines Ltd., billets, premier rang,
non garantis, 3,287 %, 23 juill. 2019...................��������� 1 500��������� 1 500��������� 1 519
......................................................................................................�� 1 060 257�� 1 065 316
Coût
($) Juste
valeur
($) Fiducie à terme de créances Hollis II, série 2015-1,
catégorie A, billets adossés à des créances,
1,788 %, 26 févr. 2020........................................��������� 2 000��������� 2 004��������� 2 018
Master Credit Card Trust II, série 2013-4,
catégorie A, billets adossés à des créances
sur cartes de crédit, 2,723 %, 21 nov. 2018........��������� 6 960��������� 7 140��������� 7 191
Fiducie de capital BNC, série 1, titres de fiducie
de capital, adossés à des créances mobilières,
perpétuels, rachetables, taux fixe/variable,
7,235 %, 30 juin 2049..........................................��������� 2 850��������� 3 367��������� 3 118
Fiducie de capital BNC, série 2, titres de fiducie
de capital, adossés à des créances mobilières,
perpétuels, rachetables, taux fixe/variable,
7,447 %, 30 juin 2049..........................................������������ 523������������ 640������������ 607
......................................................................................................������� 47 469������� 47 771
Total du portefeuille de placements — 99,6 %.........................��1 107 726��1 113 087
Autres actifs, moins les passifs — 0,4 %...........................................................��������� 5 021
ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES — 100,0 %.. ��1 118 108
Titres adossés à des créances mobilières — 4,3 %
Canadian Credit Card Trust II, série A, billets,
adossés à des créances mobilières, 1,829 %,
24 mars 2020.......................................................��������� 3 000��������� 2 971��������� 3 029
CARDS II Trust, série 2015-3, catégorie A, adossés
à des créances sur cartes de crédit, fonds
d’amortissement, 2,155 %, 15 oct. 2020.............��������� 3 800��������� 3 873��������� 3 901
Genesis Trust II, série 15-2, billets adossés
à des lignes de crédit garanties par des biens
immobiliers, 1,675 %, 17 sept. 2018...................��������� 1 400��������� 1 405��������� 1 411
Genesis Trust II, série 2014-1, catégorie A, billets
adossés à des lignes de crédit garanties par
des biens immobiliers, 2,433 %, 15 mai 2019....��������� 8 250��������� 8 372��������� 8 498
Genesis Trust II, série 2015-1, catégorie A, billets
adossés à des lignes de crédit garanties par
des biens immobiliers, 1,699 %, 15 avr. 2020....��������� 3 700��������� 3 690��������� 3 735
Glacier Credit Card Trust, série 2012-2, billets
adossés à des créances sur cartes de crédit,
premier rang, 2,394 %, 20 oct. 2017...................��������� 1 700��������� 1 700��������� 1 724
Glacier Credit Card Trust, série 2014-1, billets
adossés à des créances sur cartes de crédit,
premier rang, 2,568 %, 20 sept. 2019.................��������� 4 000��������� 4 084��������� 4 127
Glacier Credit Card Trust, série 2015-1, billets
adossés à des créances sur cartes de crédit,
premier rang, 2,237 %, 20 sept. 2020.................��������� 4 000��������� 4 010��������� 4 093
Fiducie à terme de créances Hollis II, série 2014-1,
catégorie A, billets adossés à des créances,
2,434 %, 26 juin 2019..........................................��������� 4 200��������� 4 213��������� 4 319
97
FINB BMO obligations de sociétés à court terme
(non audité)
Notes annexes
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2016
1. Le FNB
Le FINB BMO obligations de sociétés à court
terme (le « FNB ») est un fonds négociable en
bourse constitué en fiducie à capital variable selon
les lois de la province d’Ontario et régi par une
déclaration de fiducie. BMO Gestion d’actifs inc.
(le « gestionnaire ») est le gestionnaire et le fiduciaire
du FNB. Le gestionnaire est une filiale entièrement
détenue par la Banque de Montréal. L’adresse du
siège social du FNB est le 100 King Street West,
Toronto (Ontario), M5X 1A1.
L’information présentée dans ces états financiers
intermédiaires non audités porte sur les périodes
closes les 30 juin 2016 et 2015, à l’exception des
informations comparatives présentées dans l’état de la
situation financière et dans les notes annexes, qui sont
au 31 décembre 2015.
La publication de ces états financiers a été autorisée
par le gestionnaire le 10 août 2016.
Ces états financiers doivent être lus conjointement
avec les états financiers annuels au 31 décembre 2015,
qui ont été préparés conformément aux Normes
internationales d’information financière (IFRS).
2. Mode de préparation et de présentation
Ces états financiers intermédiaires non audités ont
été préparés conformément aux IFRS et à la Norme
comptable internationale (IAS) 34, Information
financière intermédiaire, publiées par l’International
Accounting Standards Board (IASB).
3. Sommaire des principales méthodes comptables
Instruments financiers
Le FNB comptabilise les instruments financiers à
la juste valeur. Les opérations de placement sont
comptabilisées à la date de transaction. Les placements
du FNB sont désignés au début comme étant à la
juste valeur par le biais du résultat net (JVRN) ou
classés comme détenus à des fins de transaction. Les
variations de la juste valeur et les coûts de transactions
sont comptabilisés à l’état du résultat global du FNB.
Les actifs financiers et les passifs financiers détenus à
des fins de transaction sont soit ceux qui sont acquis
ou contractés principalement en vue d’être vendus
ou rachetés dans un avenir rapproché, soit lors de la
comptabilisation initiale, ceux qui font partie d’un
portefeuille d’instruments financiers identifiés et gérés
ensemble par le FNB et présentent un profil récent de
prise de bénéfices à court terme. Le FNB classe tous les
dérivés et les positions vendeur comme étant détenus
à des fins de transaction. Le FNB ne désigne aucun
dérivé comme couverture dans le cadre d’une relation
de couverture.
Le FNB désigne tous les autres placements à la
JVRN, puisqu’ils ont des justes valeurs évaluées de
façon fiable, et qu’ils font partie d’un groupe d’actifs
financiers ou de passifs financiers gérés conformément
à la stratégie d’investissement du FNB et évalués à la
juste valeur.
Les parts rachetables du FNB, qui sont des instruments
remboursables au gré du porteur, sont détenues par
différents porteurs de parts qui n’ont pas tous les
mêmes droits de rachat. Se reporter à la note 5 pour
plus de renseignements sur les transactions sur parts
du FNB.
Ces divers types de rachat créent une égalité de rang
des parts ou des séries du FNB sans qu’elles soient
identiques. Certains rachats de parts équivalant à 95 %
de la valeur liquidative entraînent aussi une situation
où la valeur de l’instrument racheté ne se fonde pas
essentiellement sur l’actif net du FNB. Les obligations
du FNB à l’égard de l’actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables sont donc classées à titre de passifs
financiers et sont présentées à la valeur de rachat.
Tous les autres actifs financiers et passifs financiers
sont évalués au coût amorti. Selon cette méthode,
les actifs financiers et passifs financiers reflètent le
montant à recevoir, à payer ou à actualiser, s’il y a lieu,
selon le taux d’intérêt effectif du contrat.
Le FNB a déterminé qu’il répond à la définition d’une
« entité d’investissement ». Par conséquent, il évalue
ses filiales, le cas échéant, à la JVRN.
FINB BMO obligations de sociétés à court terme
(non audité)
Notes annexes (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2016
Coût des placements
Le coût des placements correspond à la somme payée
pour chaque titre et il est déterminé selon la méthode
du coût moyen.
comparaisons avec des titres identiques en substance.
Dans certains cas, le FNB peut avoir recours à des
modèles internes lorsque les données d’entrée ne sont
pas des données de marché observables.
Évaluation de la juste valeur
Les placements sont comptabilisés à la juste valeur,
l’écart entre ce montant et le coût moyen étant constaté
à titre de variation de la plus-value (moins-value)
latente dans l’état du résultat global.
Instruments dérivés
Les instruments dérivés sont des contrats financiers
dont la valeur découle des variations sous-jacentes des
taux d’intérêt, des cours du change ou d’autres prix ou
indices financiers ou de marchandises.
Les cours de clôture des titres cotés en bourse sont
considérés comme étant la juste valeur s’ils s’inscrivent
dans l’écart acheteur-vendeur. Lorsque le cours de
clôture ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur,
le gestionnaire détermine le point de l’écart acheteurvendeur qui est le plus représentatif de la juste valeur
compte tenu des faits et circonstances en cause.
Les instruments dérivés sont soit des contrats
normalisés négociés en bourse, soit des contrats de gré
à gré. Le FNB peut recourir à ces instruments à des fins
de négociation, ainsi que pour gérer les risques.
Des processus sont en place pour évaluer
quotidiennement la juste valeur des titres négociés
dans les pays hors Amérique du Nord, pour éviter les
cours périmés et pour tenir compte, entre autres, des
événements importants intervenus après la clôture
d’un marché étranger.
Contrats de change à terme
Un contrat de change à terme est une entente conclue
entre deux parties (le FNB et la contrepartie) visant
l’achat ou la vente, à une date future, d’une monnaie
contre une autre monnaie à un prix fixé d’avance. Le
FNB peut conclure des contrats de change à terme à
des fins de couverture. Il peut s’agir de la couverture
économique directe ou indirecte de la totalité ou d’une
partie du risque de change lié à un placement ou à un
groupe de placements. Le FNB peut aussi conclure
de tels contrats à des fins autres que de couverture,
soit pour augmenter son exposition à une certaine
monnaie, soit pour transférer le risque de change
d’un pays à un autre. La valeur des contrats de change
à terme conclus par le FNB correspond à l’écart
entre la valeur du contrat à la date d’évaluation et sa
valeur d’origine.
La juste valeur des obligations, des débentures, des
titres adossés à des créances mobilières et des autres
titres de créance correspond au cours moyen fourni
par une entreprise indépendante d’établissement des
cours. Les placements à court terme, le cas échéant,
sont évalués à leur juste valeur et, dans certaines
circonstances, peuvent être constatés au coût amorti
qui se rapproche de la juste valeur.
Lorsque le cours d’un titre ne peut être obtenu,
n’est pas fiable ou ne semble pas refléter la valeur
actuelle, le FNB peut déterminer une autre valeur
qu’il considère comme juste et raisonnable ou recourir
à une technique d’évaluation qui, dans toute la
mesure du possible, utilise des données d’entrée et
des hypothèses fondées sur des données de marché
observables, notamment la volatilité, les titres
comparables et d’autres taux ou cours pertinents. Ces
techniques d’évaluation comprennent l’utilisation
de flux de trésorerie actualisés, des modèles internes
qui reposent sur des données observables ou des
Les dérivés sont évalués à la juste valeur. Les gains et
les pertes réalisés et latents sont comptabilisés à l’état
du résultat global.
Contrats d’option
Le FNB peut prendre part à des opérations sur contrats
d’option en achetant (positions acheteur) ou en
vendant (positions vendeur) des contrats d’option
d’achat ou de vente. Ces contrats présentent différents
risques pour le FNB – le risque pour les positions
acheteur est limité à la prime versée à l’achat des
contrats d’option, alors que le risque pour la position
FINB BMO obligations de sociétés à court terme
(non audité)
Notes annexes (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2016
vendeur est potentiellement illimité jusqu’à ce qu’elle
soit liquidée ou expirée.
Contrats d’option achetés
La prime payée à l’achat d’une option est constatée à
titre d’actif à l’état de la situation financière. Le contrat
d’option est évalué à chaque date d’évaluation à un
montant équivalent à la juste valeur de l’option qui
aurait eu pour effet de liquider la position. La variation
de l’écart entre la prime et la juste valeur est constatée
à titre de « Variation de la plus-value (moins-value)
latente » à l’état du résultat global.
Lorsqu’une option achetée expire, le FNB réalise
une perte égale à la prime payée. Lorsqu’une option
achetée est liquidée, le FNB réalise un gain ou une
perte équivalant à l’écart entre le produit et la prime
payée. Lorsqu’une option d’achat achetée est levée, la
prime payée est ajoutée au coût d’acquisition du titre
sous-jacent. Lorsqu’une option de vente achetée est
levée, la prime payée est soustraite du produit de la
vente du titre sous-jacent qui devait être vendu.
Contrats d’option vendus
La prime reçue à la vente d’une option d’achat ou de
vente est constatée à titre de passif dans l’état de la
situation financière.
Lorsqu’une option vendue expire, le FNB réalise un
gain égal à la prime reçue. Lorsqu’une option vendue
est liquidée, le FNB réalise un gain ou une perte
équivalant à l’écart entre le coût auquel le contrat
a été liquidé et la prime reçue. Lorsqu’une option
d’achat vendue est levée, la prime reçue est ajoutée
au produit de la vente des placements sous-jacents
pour déterminer le gain ou la perte réalisé. Lorsqu’une
option de vente vendue est levée, la prime reçue est
déduite du coût du placement sous-jacent qu’avait
acheté le FNB.
Le gain ou la perte que réalise le FNB lorsqu’une
option achetée ou vendue expire ou est liquidée est
constaté à titre de « Gain (perte) net réalisé » à l’état du
résultat global.
Contrats de swap sur défaillance
Les contrats de swap sur défaillance sont des ententes
visant le transfert du risque de crédit d’une partie,
l’acheteur de la protection, à une autre partie, le
vendeur de la protection. Le FNB, à titre de vendeur de
la protection, est tenu de payer la valeur notionnelle,
ou tout autre montant convenu, à l’acheteur de la
protection en cas de défaillance d’un tiers. En échange,
le FNB reçoit de la contrepartie une série de paiements
périodiques pendant la durée du contrat, dans la
mesure où aucune défaillance ne survient. Si aucune
défaillance ne survient, le FNB conserve la série de
paiements et n’a aucune obligation de paiement.
Le FNB, à titre d’acheteur de la protection, reçoit du
vendeur la valeur notionnelle ou le montant convenu
en cas de défaillance d’un tiers. En échange, le
FNB verse à la contrepartie une série de paiements
périodiques pendant la durée du contrat, dans la
mesure où aucune défaillance ne survient.
Les contrats de swap sur défaillance sont évalués
quotidiennement à la juste valeur selon les cotations
obtenues auprès de sources indépendantes. Les primes
versées ou reçues, le cas échéant, sont comptabilisées
au poste « Gain (perte) net réalisé » à l’état du résultat
global. Le montant net des paiements périodiques est
comptabilisé quotidiennement et est constaté à titre de
« Gain (perte) net réalisé » à l’état du résultat global.
Lorsque les contrats de swap sur défaillance expirent
ou sont liquidés, les gains ou les pertes sont constatés
à titre de « Gain (perte) net réalisé ».
Constatation des revenus
Les revenus de dividendes et les distributions
provenant des fiducies de placement sont
comptabilisés à la date ex-dividende et à la date exdistribution, respectivement.
Les revenus d’intérêts provenant des placements
portant intérêt sont constatés à l’état du résultat global
au moyen de la méthode du taux d’intérêt effectif. Les
intérêts à recevoir présentés à l’état de la situation
financière sont comptabilisés en fonction des taux
d’intérêt stipulés pour les placements portant intérêt.
FINB BMO obligations de sociétés à court terme
(non audité)
Notes annexes (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2016
L’intérêt sur les obligations indexées à l’inflation est
fonction de la valeur nominale corrigée de l’inflation.
Le rajustement de la valeur nominale corrigée de
l’inflation est constaté dans les revenus d’intérêts
à l’état du résultat global. Si les obligations sont
conservées jusqu’à l’échéance, le FNB reçoit, en plus
des intérêts, un dernier versement correspondant à la
somme de la valeur nominale de l’obligation et de la
compensation au titre de l’inflation qui s’est accumulée
depuis la date d’émission de l’obligation. Les intérêts
sont comptabilisés à chaque date d’évaluation en
fonction de la valeur nominale corrigée de l’inflation et
sont constatés à titre de « Revenus d’intérêts » à l’état
du résultat global.
Conversion de devises
La juste valeur des placements et des autres actifs
et passifs en devises est convertie dans la monnaie
fonctionnelle du FNB, au cours du change en vigueur à
la fin de la période. Les achats et ventes de placements,
ainsi que les revenus et charges, sont convertis au
cours de change en vigueur à la date des transactions
correspondantes. Les gains (pertes) de change sur
les transactions conclues sont comptabilisés au poste
« Gains (pertes) nets réalisés » et les gains (pertes)
de change latents sont inscrits à la « Variation de
la plus-value (moins-value) latente » dans l’état du
résultat global. Les gains et les pertes de change se
rapportant à la trésorerie, aux créances et aux dettes
figurent au poste « Gain (perte) de change » à l’état
du résultat global.
Prêt de titres
Un FNB peut s’engager dans des opérations de
prêt de titres aux termes d’un contrat conclu
avec BNY Mellon (l’ « agent chargé du prêt de
titres »). La valeur de marché globale de tous les
titres prêtés par un FNB ne peut pas excéder 50 %
de la valeur liquidative du FNB. Le FNB recevra
une garantie dont la valeur doit correspondre à au
moins 102 % de la valeur des titres prêtés. Cette
garantie est généralement constituée d’obligations
ou de garanties du gouvernement du Canada ou
d’une province canadienne, du gouvernement des
États-Unis ou d’un de ses organismes, mais peut aussi
comprendre des obligations d’autres gouvernements
pourvu que leur notation soit appropriée. De plus,
dans le cadre du programme, l’agent chargé du
prêt de titres et les parties liées au dépositaire du
FNB indemnisent entièrement ce dernier en cas de
défaut d’un emprunteur.
Pour les FNB participant au programme, la valeur
globale des titres prêtés et de la garantie détenue au
30 juin 2016 et au 31 décembre 2015 est indiquée à la
note 8.
Les revenus provenant du prêt de titres, le cas échéant,
sont inclus dans l’état du résultat global lorsqu’ils sont
gagnés. La valeur de marché des titres prêtés et des
garanties détenues est déterminée quotidiennement.
Trésorerie
La trésorerie se compose de l’encaisse et des dépôts
bancaires, y compris les acceptations bancaires et les
dépôts à vue. La trésorerie est comptabilisée à la juste
valeur.
Autres actifs et autres passifs
Les montants à recevoir pour la vente de placements,
les dividendes à recevoir, les distributions à recevoir
des fiducies de placement et les souscriptions à
recevoir sont d’abord évalués à la juste valeur,
puis évalués au coût amorti. De même, les achats
de placements à payer, les rachats à payer, les
distributions à payer et les charges à payer sont d’abord
évalués au coût amorti. Les autres actifs et passifs sont,
par nature, à court terme et sont comptabilisés au coût
ou au coût amorti.
Augmentation ou diminution de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
L’« Augmentation (diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables, par
part » d’une série, qui figure à l’état du résultat global,
représente l’augmentation (la diminution) de l’actif
net attribuable aux porteurs de parts rachetables
(« actif net ») de cette série, divisée par le nombre
moyen pondéré de parts de la série en circulation
au cours de la période.
FINB BMO obligations de sociétés à court terme
(non audité)
Notes annexes (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2016
Impôts
Le FNB répond à la définition de fiducie de fonds
commun de placement en vertu de la Loi de l’impôt sur
le revenu (Canada) (la « Loi de l’impôt »). La totalité
du revenu net imposable du FNB et une part suffisante
des gains en capital nets réalisés pour chaque année
d’imposition sont versées aux porteurs de parts à
titre de distributions, de manière à ce que le FNB
n’ait aucun impôt à payer. Il ne comptabilise donc
aucun impôt à l’état du résultat global ni ne constate
d’actif ou de passif d’impôt différé dans l’état de la
situation financière.
Le FNB peut être assujetti à des retenues d’impôts sur
les revenus d’investissement et les gains en capital
dans certains pays. Ces revenus et ces gains en capital
sont comptabilisés au montant brut, et les retenues
d’impôts s’y rattachant sont présentées à titre de
charges distinctes dans l’état du résultat global.
Participations dans des filiales, des coentreprises et des
entreprises associées
Une filiale est une entité dont le FNB détient le
contrôle parce qu’il est exposé ou qu’il a droit à des
rendements variables sur son investissement et qu’il
a la capacité d’influer sur ces rendements du fait du
pouvoir qu’il détient sur l’entité. Le FNB a déterminé
qu’il est une entité d’investissement et, à ce titre,
il comptabilise les filiales, le cas échéant, à la juste
valeur. Une coentreprise est une entité établie en
vertu d’un accord par lequel le FNB exerce un contrôle
conjoint avec d’autres actionnaires. Une entreprise
associée est une entité dont les décisions liées à
l’exploitation, à l’investissement et au financement
subissent une influence notable de la part du FNB (le
FNB détient entre 20 % et 50 % des actions avec droit
de vote de l’entité). Toutes ces entités, le cas échéant,
ont été désignées comme étant à la JVRN.
Entités structurées non consolidées
Durant les périodes, le FNB ne sponsorisait aucune
entité structurée non consolidée. Le FNB a déterminé
que les fonds sous-jacents dans lesquels il investit
constituent des entités structurées non consolidées,
puisque les décisions prises à l’égard de ces titres ne
découlent pas d’un droit de vote ou d’un autre droit
similaire qu’il pourrait détenir. De façon similaire, les
placements dans des instruments titrisés et des titres
adossés à des créances mobilières et à des créances
hypothécaires sont aussi considérés comme des
intérêts dans des entités structurées non consolidées.
Le FNB investit dans des fonds sous-jacents dont les
objectifs de placement consistent à générer un revenu
de court à long terme, ainsi qu’une plus-value du
capital. Ces fonds peuvent recourir à l’effet de levier
d’une manière conforme à leur objectif de placement
et permise par les autorités en valeurs mobilières
canadiennes. Ils financent leurs activités par l’émission
de parts rachetables pouvant être rachetées à la
demande du porteur et conférant à celui-ci une quotepart dans l’actif net du fonds. La variation de la juste
valeur de chacun des fonds sous-jacents au cours des
périodes est constatée à titre de « Variation de la plusvalue (moins-value) latente » à l’état du résultat global.
Les titres adossés à des créances hypothécaires sont
créés à partir de portefeuilles de prêts hypothécaires
résidentiels ou commerciaux, notamment de prêts
hypothécaires accordés par des organismes d’épargne
et de crédit, des banques de crédit hypothécaire, des
banques commerciales et d’autres institutions. Les
titres adossés à des créances mobilières sont constitués
de divers types d’actifs, dont des prêts automobiles, des
créances sur cartes de crédit, des prêts sur la valeur
nette du bien foncier et des prêts aux étudiants.
Le FNB ne fournit ni ne s’est engagé à fournir aucun
autre soutien financier ni autre soutien envers ces
entités structurées non consolidées autre que son
placement dans ces dernières.
D’autres informations sur les intérêts du FNB dans des
entités structurées non consolidées, le cas échéant, se
trouvent à la note 8.
FINB BMO obligations de sociétés à court terme
(non audité)
Notes annexes (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2016
Compensation des actifs financiers et des
passifs financiers
Les instruments financiers sont comptabilisés sur
la base du solde net ou brut à l’état de la situation
financière, selon l’intention et l’obligation juridique de
compenser des positions opposées sur des instruments
détenus auprès des mêmes contreparties. Les montants
qui font l’objet d’une compensation dans l’état de la
situation financière découlent de transactions à l’égard
desquelles le FNB a un droit juridiquement exécutoire
d’opérer compensation et l’intention de procéder au
règlement des positions sur la base du solde net. Les
montants non compensés dans l’état de la situation
financière découlent de transactions visées par une
convention cadre de compensation ou un accord
semblable avec droit de compensation seulement
en cas de défaillance, d’insolvabilité ou de faillite
ou lorsque le FNB n’a pas l’intention de procéder au
règlement sur la base du solde net.
Normes comptables publiées mais non encore adoptées
Vous trouverez ci-après les normes comptables
publiées ou modifiées, mais non encore adoptées. Le
gestionnaire ne s’attend pas à ce que l’adoption de ces
normes ou modifications ait une grande incidence sur
les états financiers du FNB.
En juillet 2014, l’IASB a publié la version définitive
d’IFRS 9, Instruments financiers, qui traite du
classement, de l’évaluation, de la dépréciation et de la
comptabilité de couverture.
La nouvelle norme exige que les actifs soient
comptabilisés au coût amorti, à la JVRN ou à la
juste valeur par le biais des autres éléments du
résultat global selon le modèle économique que suit
l’entité pour la gestion de ses actifs financiers et les
caractéristiques des flux de trésorerie contractuels
de l’actif financier. Le classement et l’évaluation
des passifs demeurent sensiblement les mêmes, à
l’exception des passifs comptabilisés à la JVRN, pour
lesquels les variations de leur juste valeur attribuables
aux variations du risque de crédit propre à l’entité
doivent être présentées dans les autres éléments du
résultat global, à moins qu’elles aient une incidence
sur les montants comptabilisés dans les revenus.
La nouvelle norme porte également sur la dépréciation
des actifs financiers. Elle amène également un
nouveau modèle de comptabilité de couverture qui
élargit l’éventail d’éléments couverts et de risques
admissibles à la comptabilité de couverture et arrime
mieux la comptabilité de couverture à la gestion
du risque.
La nouvelle norme s’applique aux exercices du FNB
ouverts à compter du 1er janvier 2018. Le FNB évalue
actuellement l’incidence de cette norme sur ses
états financiers.
4. Jugements et estimations comptables critiques
La préparation d’états financiers nécessite d’appliquer
les méthodes comptables du FNB avec jugement et
de faire des estimations et des hypothèses en ce qui
a trait à l’avenir. Les sections suivantes présentent
les jugements et les estimations comptables les plus
importants établis par le FNB lors de la préparation des
états financiers.
Jugements comptables :
Monnaie fonctionnelle et de présentation
Les porteurs de parts du FNB sont principalement des
résidents canadiens, et les souscriptions et les rachats
de parts rachetables sont libellés en dollars canadiens.
Le FNB investit dans des titres libellés en dollars
canadiens et américains, et dans d’autres devises,
le cas échéant. Le rendement du FNB est évalué et
présenté aux investisseurs en dollars canadiens. Le
gestionnaire considère le dollar canadien comme la
monnaie qui représente le plus fidèlement les effets
économiques des transactions, de la conjoncture et
des événements sous-jacents. Les états financiers
sont présentés en dollars canadiens, soit la monnaie
fonctionnelle et de présentation du FNB.
FINB BMO obligations de sociétés à court terme
(non audité)
Notes annexes (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2016
Classement et évaluation des instruments financiers
et application de l’option de la juste valeur
Pour classer et évaluer les instruments financiers
détenus par le FNB, le gestionnaire est tenu de poser
des jugements importants quant à la question de savoir
si l’activité du FNB consiste à investir afin de bénéficier
d’un rendement global aux fins de l’application de
l’option de la juste valeur aux actifs financiers.
Estimations comptables :
Évaluation de la juste valeur des titres non cotés sur un
marché actif
Le FNB a établi des politiques et des procédures de
contrôle afin de s’assurer que ces jugements sont
bien contrôlés, sont revus indépendamment et
sont appliqués de façon uniforme d’une période à
l’autre. Les estimations de la valeur des actifs et des
passifs du FNB sont réputées appropriées à la date de
présentation de l’information financière.
Le FNB peut détenir des instruments financiers qui ne
sont pas cotés sur des marchés actifs. La note 3 analyse
les méthodes utilisées pour établir les estimations
ayant servi à déterminer la juste valeur.
5. Parts et transactions sur parts
Les parts rachetables du FNB sont classées à titre
de passifs.
Les parts sont sans valeur nominale et ouvrent
droit à des distributions, le cas échéant, et, au
moment du rachat, au remboursement d’une tranche
proportionnelle de la valeur liquidative du FNB.
Le FNB est tenu de verser des distributions dont le
montant doit être suffisant pour qu’il n’ait aucun impôt
à payer sur les gains en capital réalisés, les dividendes
et les intérêts. À moins d’indication contraire à la
note 8, le FNB n’a aucune restriction ni condition
précise en matière de capital pour les souscriptions et
rachats de parts. Les opérations pertinentes liées aux
parts rachetables figurent dans l’état de l’évolution
de l’actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables. Conformément à ses objectifs et stratégies
de placement, et aux pratiques de gestion des risques
décrites à la note 7, le FNB s’efforce d’investir les
souscriptions reçues dans les titres appropriés, tout
en maintenant des liquidités suffisantes pour honorer
les demandes de rachat, et augmente au besoin ces
liquidités en effectuant des emprunts à court terme ou
en vendant des placements.
Le FNB est autorisé à émettre un nombre illimité
de parts dans chacune des catégories. Tout jour de
bourse, un courtier ou un preneur ferme désigné peut
passer un ordre de souscription ou de rachat visant
un multiple intégral d’un nombre prescrit de parts du
FNB. Un jour de bourse désigne chaque jour ouvrable
de la TSX.
Si l’ordre de souscription ou de rachat est accepté, le
FNB émettra ou rachètera les parts au courtier ou au
preneur ferme désigné au plus tard le troisième jour de
bourse suivant la date à laquelle l’ordre de souscription
ou de rachat est accepté. Pour chaque nombre prescrit
de parts émises ou rachetées, un courtier ou un
preneur ferme désigné doit remettre ou recevoir un
paiement composé :
•d’un panier de titres pertinents et d’une somme au
comptant suffisante pour que la valeur des titres et
de la somme au comptant reçue soit égale à la valeur
liquidative des parts rachetées; ou
•d’une somme au comptant égale à la valeur liquidative des parts rachetées.
Chaque jour de bourse, les porteurs de parts peuvent
demander le rachat de leurs parts contre une somme
au comptant ou échanger un nombre de parts contre
un panier de titres et une somme au comptant. Si
le porteur demande le rachat contre une somme au
comptant, les parts seront rachetées à un prix de rachat
par part équivalant à 95 % du cours de clôture des
parts à la TSX à la date de prise d’effet du rachat. Si
le porteur demande l’échange d’un nombre de parts
contre des paniers de titres, le prix d’échange est égal
à la valeur liquidative des parts à la date d’effet de la
demande d’échange; le porteur reçoit alors les paniers
de titres et une somme au comptant. Les parts seront
rachetées dans le cadre de l’échange.
FINB BMO obligations de sociétés à court terme
(non audité)
Notes annexes (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2016
Les porteurs de parts qui demandent le rachat de
leurs parts avant la date de clôture des registres pour
les distributions n’ont pas le droit de recevoir la
distribution en question.
b) Autres opérations avec des parties liées
Toutes les charges sont constatées à l’état du
résultat global selon la méthode de la comptabilité
d’engagement.
Aux fins de souscription ou de rachat, la valeur
liquidative par part d’une catégorie est calculée en
divisant la valeur liquidative du FNB, soit la juste
valeur de l’actif total attribuable à la catégorie du
FNB moins le passif attribuable à cette catégorie, par
le nombre total de parts de la catégorie du FNB en
circulation à chaque date d’évaluation, conformément
à la partie 14 du Règlement 81-106 sur l’information
continue des fonds d’investissement, aux fins de
traitement des transactions sur parts. L’actif net est
déterminé conformément aux IFRS et peut différer
de la valeur liquidative du FNB. Si tel est le cas, un
rapprochement est présenté à la note 8.
Il incombe au FNB de régler tous les frais et charges
engagés aux termes du Règlement 81-107 (y compris
les frais liés à la mise en œuvre et aux activités
continues du comité d’examen indépendant), les frais
et commissions de courtage, les impôts sur le résultat,
les retenues d’impôts et les autres taxes applicables,
ainsi que les frais engagés pour se conformer à de
nouvelles exigences du gouvernement ou des autorités
de réglementation adoptées après l’établissement du
FNB et les dépenses extraordinaires.
6. Opérations avec des parties liées
a) Frais de gestion
Le gestionnaire est responsable de tous les autres frais
du FNB, y compris la rémunération du dépositaire,
de l’agent chargé de la tenue des registres, de l’agent
des transferts et du mandataire, ainsi que des frais
payables à d’autres fournisseurs de services, y compris
les fournisseurs d’indices, dont le gestionnaire a retenu
les services.
Le FNB verse au gestionnaire des frais de gestion
établis en fonction de la valeur liquidative du FNB et
indiqués à la note 8. Les frais de gestion, ainsi que les
taxes applicables, sont comptabilisés quotidiennement
et payés trimestriellement à terme échu. Le
gestionnaire peut, à son gré, renoncer à une partie des
frais de gestion.
Le gestionnaire peut accepter de réduire les frais de
gestion qu’il recevrait autrement du FNB à l’égard de
placements effectués par certains porteurs de parts. Le
cas échéant, une somme correspondant à la différence
entre les frais autrement facturables et les frais réduits
du FNB est versée comptant aux porteurs de parts à
titre de remise sur les frais de gestion.
De temps à autre, le gestionnaire peut conclure, au
nom du FNB, des opérations ou des accords avec ou
visant d’autres membres du groupe de la Banque de
Montréal ou certaines autres personnes ou sociétés
apparentées ou liées au gestionnaire du FNB. Il peut
s’agir notamment de transactions ou d’accords avec
ou visant des filiales et des membres du groupe de
la Banque de Montréal, BMO Nesbitt Burns Inc.,
BMO Investissements Inc., BMO Gestion privée de
placements inc., BMO Ligne d’action Inc., la Société
de fiducie BMO, F&C Management Limited ou d’autres
fonds d’investissement offerts par la Banque de
Montréal, et qui peuvent porter sur l’achat ou la vente
de titres par l’entremise ou auprès d’une filiale ou des
membres du groupe de la Banque de Montréal, l’achat
ou la vente de titres émis ou garantis par une filiale
ou des membres du groupe de la Banque de Montréal,
la conclusion de contrats à terme de gré à gré dont la
contrepartie est une filiale ou des membres du groupe
de la Banque de Montréal, l’achat ou le rachat de parts
d’autres fonds d’investissement affiliés à la Banque de
Montréal ou la prestation de services au gestionnaire.
BMO Nesbitt Burns Inc. est l’un des courtiers désignés
qui ont conclu des conventions de prise ferme avec le
gestionnaire. À titre de courtier désigné en vertu d’une
convention de prise ferme, BMO Nesbitt Burns Inc.
peut de temps à autre souscrire des parts du FNB ou
recevoir des parts du FNB émises par le gestionnaire.
FINB BMO obligations de sociétés à court terme
(non audité)
Notes annexes (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2016
7. Risques liés aux instruments financiers
En raison de ses activités, le FNB est exposé à divers
risques associés aux instruments financiers, à savoir
le risque de marché (y compris le risque de change, le
risque de taux d’intérêt et l’autre risque de marché),
le risque de crédit et le risque de liquidité. Dans le
tableau relatif à la concentration, les titres sont classés
selon la catégorie d’actif, la région géographique et
le segment de marché. Le processus de gestion des
risques du FNB met l’accent sur les processus et les
stratégies visant à réduire l’erreur de réplication
entre la performance du FNB et celle de son indice
de référence.
a) Risque de change
Le risque de change s’entend du risque que la valeur
des instruments financiers libellés en monnaies autres
que la monnaie fonctionnelle du FNB varie en raison
des fluctuations des cours de change. Les placements
sur les marchés étrangers sont exposés au risque de
change, car les prix libellés en devises sont convertis
dans la monnaie fonctionnelle du FNB au moment
de l’établissement de la juste valeur. Le FNB peut
conclure des contrats de change à terme à des fins de
couverture afin de réduire l’exposition au risque de
change. L’exposition du FNB au risque de change,
le cas échéant, est présentée de façon plus détaillée
à la note 8.
b) Risque de taux d’intérêt
Le risque de taux d’intérêt s’entend du risque que la
juste valeur des placements du FNB portant intérêt
fluctue en raison des variations des taux d’intérêt du
marché. Le FNB est principalement exposé au risque
de taux d’intérêt du fait de ses placements dans des
titres de créance (comme les obligations, les titres du
marché monétaire, les placements à court terme et les
débentures) et dans des instruments dérivés de taux
d’intérêt, le cas échéant. Les autres actifs et passifs
sont par nature à court terme ou ne portent pas intérêt.
L’exposition du FNB au risque de taux d’intérêt, le
cas échéant, est présentée de façon plus détaillée
à la note 8.
c) Autre risque de marché
L’autre risque de marché s’entend du risque que la
juste valeur d’un instrument financier fluctue en raison
des variations des cours du marché (autres que celles
découlant du risque de taux d’intérêt ou de change),
que ces variations soient causées par des facteurs
spécifiques à l’instrument financier ou à son émetteur,
ou par des facteurs touchant tous les instruments
financiers similaires négociés sur un marché ou un
segment de marché. Le gestionnaire gère ce risque
au moyen de stratégies de placement visant à réduire
l’erreur de réplication du FNB par rapport à l’indice,
dans la mesure permise par la stratégie de placement.
Le risque maximum découlant des instruments
financiers est équivalent à sa juste valeur.
Le gestionnaire surveille quotidiennement les
positions globales du FNB sur le marché et ces
positions sont maintenues dans les fourchettes
établies. Les autres actifs et passifs sont des éléments
monétaires à court terme par nature et ne sont donc
pas soumis à l’autre risque de marché. L’exposition
du FNB à l’autre risque de marché, le cas échéant, est
présentée de façon plus détaillée à la note 8.
d) Risque de crédit
Le risque de crédit s’entend du risque qu’une
perte puisse survenir si l’émetteur d’un titre ou la
contrepartie à un instrument financier ne réussit
pas à s’acquitter de ses obligations financières. La
juste valeur des titres de créance prend en compte la
solvabilité de l’émetteur. L’exposition au risque de
crédit pour les instruments dérivés négociés hors cote
correspond au gain latent du FNB sur les obligations
contractuelles conclues avec la contrepartie à la
date de présentation de l’information financière.
L’exposition au risque de crédit des autres actifs
correspond à leur valeur comptable. L’exposition du
FNB au risque de crédit, le cas échéant, est présentée
de façon plus détaillée à la note 8.
Le FNB peut conclure des opérations de prêt de
titres avec des contreparties autorisées. Le risque
de crédit associé à ces opérations est minime étant
FINB BMO obligations de sociétés à court terme
(non audité)
Notes annexes (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2016
donné que toutes les contreparties ont une notation
approuvée suffisante et que la valeur de marché de la
garantie détenue par le FNB doit correspondre à au
moins 102 % de la juste valeur des titres prêtés, le cas
échéant, comme il est indiqué à la note 8.
e) Risque de liquidité
Le risque de liquidité du FNB réside essentiellement
dans les rachats de parts quotidiens en trésorerie.
Étant donné que le règlement des rachats est effectué
principalement sous forme de titres, le FNB n’est pas
exposé à un important risque de liquidité. Le FNB
investit principalement dans des titres négociés sur
des marchés actifs et cessibles facilement. En outre, il
conserve suffisamment de positions en trésorerie et en
équivalents de trésorerie pour maintenir son niveau
de liquidité. Le FNB peut, de temps à autre, conclure
des contrats de dérivés négociés hors cote ou investir
dans des titres non cotés, qui ne sont pas négociés sur
un marché organisé et peuvent être non liquides. Les
titres pour lesquels une cotation n’a pu être obtenue
et qui peuvent être non liquides sont indiqués dans
l’inventaire du portefeuille. Le gestionnaire surveille
la proportion de titres non liquides par rapport à la
valeur liquidative du FNB afin de s’assurer que cette
proportion ne dépasse pas le plafond réglementaire et
qu’elle n’a aucune incidence importante sur la liquidité
nécessaire pour faire face aux obligations financières
du FNB.
FINB BMO obligations de sociétés à court terme
(non audité)
Notes annexes (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2016
d) Impôts sur le résultat
À la fin de l’année d’imposition terminée en
décembre 2015, les pertes en capital et autres qu’en
capital dont disposait le FNB à des fins fiscales
s’établissaient comme suit :
8. Information spécifique au FNB
a) Information sur le FNB et évolution des parts
Le FNB est entré en activité le 16 octobre 2009. Les
parts sont inscrites à la TSX sous le symbole ZCS.
Le cours de clôture du 30 juin 2016 était de 14,59 $
(14,60 $ au 31 décembre 2015).
Pertes autres qu’en capital échéant en
Total des pertes
Total des pertes autres qu’en
en capital
capital
($)
($)
Le nombre de parts émises et en circulation est
présenté dans le tableau ci-après.
Périodes closes les
(en milliers de parts)
Parts émises et en circulation à l’ouverture
de la période
Parts émises
Rachetées durant la période
Parts émises et en circulation à la clôture
de la période
30 juin
2016
60 593
10 219
30 juin
2015
(2 500)
18 680
76 773
14 000
58 093
b) Rapprochement de la valeur liquidative et de
l’actif net
Au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015, il n’y avait
aucun écart entre la valeur liquidative par part du
FNB et son actif net par part calculé conformément
aux IFRS.
30 juin
2016
30 juin
2015
Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
14 508
18 874
Nombre moyen pondéré de parts en circulation au
cours de la période
64 782
55 483
0,22
0,34
Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables, par part
2028 et par
la suite
($)
—
—
—
Les frais de gestion à payer au gestionnaire sont
comptabilisés au poste « Charges à payer » dans l’état
de la situation financière et s’élevaient à 323 $ au
30 juin 2016 (304 $ au 31 décembre 2015).
c) Augmentation (diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables,
par part
L’augmentation (la diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables,
par part, au 30 juin 2016 et au 30 juin 2015, se calcule
comme suit :
Périodes closes les
2027
($)
e) Opérations avec des parties liées
Frais de gestion
Le gestionnaire est autorisé à percevoir des frais de
gestion annuels de 0,100 % (avant le 22 juin 2016,
ils étaient de 0,120 %) sur la valeur liquidative du
FNB, majorés des taxes applicables, comptabilisés
quotidiennement et payés trimestriellement à
terme échu.
52 804
(8 711)
—
2026
($)
Commissions de courtage
Aucune commission de courtage n’a été imputée au
FNB au cours des périodes closes les 30 juin 2016 et
30 juin 2015.
f) Risques liés aux instruments financiers
Le FNB a pour objectif de reproduire, dans la mesure
du possible, le rendement d’un indice d’obligations
de sociétés à court terme, déduction faite des frais.
Actuellement, le FNB cherche à reproduire le
rendement de l’indice FTSE TMX Canada Short Term
Corporate Bond Index. La stratégie de placement du
FNB consiste à investir dans des titres constituants
de l’indice FTSE TMX Canada Short Term Corporate
Bond Index, dans la même proportion que l’indice, ou
dans des titres susceptibles de reproduire le rendement
de l’indice.
Aucun changement ayant une incidence sur le niveau
de risque global lié à un placement dans le FNB n’est
intervenu au cours de la période.
98
FINB BMO obligations de sociétés à court terme
(non audité)
Notes annexes (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2016
Risque de change
Au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015, le FNB était
peu exposé au risque de change, car il était pleinement
investi dans des titres canadiens.
Prêt de titres
Une partie de l’actif du FNB était consacrée à des
opérations de prêt de titres au 30 juin 2016 et au
31 décembre 2015, comme suit :
Risque de taux d’intérêt
Le tableau suivant présente l’exposition du FNB au
risque de taux d’intérêt selon le terme à courir.
Nombre d’années
Moins de un an
De un à trois ans
De trois à cinq ans
De cinq à dix ans
Plus de dix ans
Total
Tous les montants sont en dollars canadiens.
Exposition aux
taux d’intérêt au
30 juin 2016
Exposition aux
taux d’intérêt au
31 déc. 2015
—
477 177
513 058
49 532
73 320
1 113 087
—
401 869
361 420
45 520
69 634
878 443
30 juin 2016
31 déc. 2015
Période close le
30 juin 2016
30 juin 2015
4,3
28,8
36,9
29,6
99,6
4,9
36,9
29,6
27,9
99,3
Revenu brut Paiements aux
tiré du prêt agents chargés
de titres
du prêt de titres
20
13
6
4
Revenu net
tiré du prêt
de titres
% du paiement
sur le revenu
brut
tiré du prêt
de titres
14
9
29,0
29,6
Aux
30 juin
2016
31 déc.
2015
Communications
Énergie
Services financiers
Industries
Infrastructures
Immobilier
Titrisation
7,8 %
7,1 %
65,0 %
5,7 %
4,7 %
5,4 %
3,9 %
7,2 %
6,6 %
65,2 %
5,9 %
4,3 %
5,0 %
5,1 %
0,4 %
100,0 %
0,7 %
100,0 %
g) Actifs financiers et passifs financiers
Catégories d’actifs financiers et de passifs financiers
Les catégories d’actifs financiers et de
passifs financiers sont présentées dans le
tableau ci-après :
% de l’actif net aux
AAA
AA
A
BBB
Total
74 464
29 751
Autres actifs, moins les passifs
Risque de crédit
Le tableau ci-après résume l’exposition du FNB au
risque de crédit selon les notations.
31 déc. 2015
70 205
28 295
Risque de concentration
Le risque de concentration du FNB est résumé dans le
tableau ci-après.
Autre risque de marché
Au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015, le FNB était
peu exposé à l’autre risque de marché, car il était
pleinement investi dans des titres à revenu fixe.
30 juin 2016
Valeur globale
de la garantie de prêt
($)
Le tableau ci-après présente la ventilation des revenus
tirés du prêt de titres durant les périodes considérées.
Au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015, si les taux
d’intérêt en vigueur avaient augmenté ou diminué
de 1 %, la courbe des taux évoluant en parallèle et
toutes les autres variables restant constantes, l’actif net
du FNB aurait pu augmenter ou diminuer d’environ
31 635 $ (24 549 $ au 31 décembre 2015). La sensibilité
du FNB aux taux d’intérêt a été évaluée selon la
duration pondérée du portefeuille. Dans la pratique,
les résultats réels peuvent différer de cette analyse de
sensibilité et l’écart pourrait être important.
Notation
Valeur globale
des titres prêtés
($)
Aux
31 déc.
2015
1 113 087
878 443
Prêts et créances
18 804
6 972
Passifs financiers évalués au coût amorti
16 094
2 911
Actifs financiers désignés comme étant à la JVRN
99
30 juin
2016
FINB BMO obligations de sociétés à court terme
(non audité)
Notes annexes (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2016
Gains nets ou pertes nettes sur les actifs financiers et
passifs financiers à la juste valeur
30 juin
Périodes closes les
2016
30 juin
2015
12 016
12 449
12 016
12 449
12 016
12 449
3 100
6 970
3 100
6 970
3 100
6 970
i) Entités structurées non consolidées
L’information sur la valeur comptable et la taille
de l’investissement dans des entités structurées est
présentée dans le tableau ci-après :
Gains (pertes) nets réalisés sur les actifs financiers
Désignés à la JVRN
Total des gains (pertes) nets réalisés sur les
actifs financiers et passifs financiers
Variation des gains (pertes) latents sur les actifs financiers
Désignés à la JVRN
Variation totale des gains (pertes) nets latents
sur les actifs financiers et passifs financiers
h) Hiérarchie des justes valeurs
Le FNB classe ses instruments financiers en trois
niveaux fondés sur les données utilisées pour les
évaluer. Les titres de niveau 1 sont évalués selon
les prix cotés sur les marchés actifs pour des titres
identiques. Les titres de niveau 2 sont évalués selon
les données observables importantes sur le marché,
comme les prix cotés de titres similaires et les prix
cotés sur les marchés non actifs, ou selon les données
observables entrant dans les modèles. Les titres
de niveau 3 sont évalués selon des données non
observables importantes sur le marché, fondées sur
des hypothèses établies par le gestionnaire en fonction
de ce que les intervenants du marché pourraient
raisonnablement utiliser dans le cadre de l’évaluation
des titres. Les tableaux suivants fournissent
l’information pertinente.
Au 30 juin 2016
Actifs financiers
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Titres de créance
1 113 087
—
—
Actifs financiers
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Titres de créance
878 443
—
—
30 juin 
2016
31 déc. 
2015
Canadian Credit Card Trust II, série A,
billets, adossés à des créances
mobilières, 1,829 %, 24 mars 2020
3 029
2 996
CARDS II Trust, série 2015-3,
catégorie A, adossés à des
créances sur cartes de crédit,
fonds d’amortissement, 2,155 %,
15 oct. 2020
3 901
—
Genesis Trust II, série 15-2, billets
adossés à des lignes de crédit
garanties par des biens immobiliers,
1,675 %, 17 sept. 2018
1 411
—
Genesis Trust II, série 2013-1,
catégorie A, billets adossés à des
lignes de crédit garanties par
des biens immobiliers, 2,295 %,
15 févr. 2017
—
4 049
Genesis Trust II, série 2014-1,
catégorie A, billets adossés à des
lignes de crédit garanties par
des biens immobiliers, 2,433 %,
15 mai 2019
8 498
4 868
Genesis Trust II, série 2015-1,
catégorie A, billets adossés à des
lignes de crédit garanties par
des biens immobiliers, 1,699 %,
15 avr. 2020
3 735
3 681
Glacier Credit Card Trust,
série 2012-2, billets adossés
à des créances sur cartes de
crédit, premier rang, 2,394 %,
20 oct. 2017
1 724
1 728
Glacier Credit Card Trust,
série 2014-1, billets adossés
à des créances sur cartes de
crédit, premier rang, 2,568 %,
20 sept. 2019
4 127
2 050
Aux
Valeur comptable
Total
1 113 087
Au 31 déc. 2015
Total
878 443
Transferts entre les niveaux
Aucun transfert n’a eu lieu entre les niveaux durant
les périodes.
100
FINB BMO obligations de sociétés à court terme
(non audité)
Notes annexes (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2016
30 juin 
2016
31 déc. 
2015
Glacier Credit Card Trust,
série 2015-1, billets adossés
à des créances sur cartes de
crédit, premier rang, 2,237 %,
20 sept. 2020
4 093
4 027
Fiducie à terme de créances Hollis II,
série 2014-1, catégorie A, billets
adossés à des créances, 2,434 %,
26 juin 2019
4 319
4 810
Fiducie à terme de créances Hollis II,
série 2015-1, catégorie A, billets
adossés à des créances, 1,788 %,
26 févr. 2020
2 018
1 992
Master Credit Card Trust II,
série 2013-4, catégorie A, billets
adossés à des créances sur cartes
de crédit, 2,723 %, 21 nov. 2018
7 191
4 443
Master Credit Card Trust,
série 2012-1, catégorie A, billets
adossés à des créances sur cartes
de crédit, garantis, 2,626 %,
21 janv. 2017
—
9 159
Fiducie de capital BNC, série 1, titres
de fiducie de capital, adossés à des
créances mobilières, perpétuels,
rachetables, taux fixe/variable,
7,235 %, 30 juin 2049
3 118
3 186
Fiducie de capital BNC, série 2, titres
de fiducie de capital, adossés à des
créances mobilières, perpétuels,
rachetables, taux fixe/variable,
7,447 %, 30 juin 2049
607
622
47 771
47 611
Aux
Valeur comptable
Total
La valeur comptable des titres adossés à des créances
hypothécaires et d’autres créances mobilières est
comptabilisée à titre de « Placements – Actifs financiers
non dérivés » à l’état de la situation financière. Ce
montant représente également l’exposition maximale
à des pertes à ce jour.
101
La variation de la juste valeur des titres adossés à des
créances hypothécaires et d’autres créances mobilières
est constatée à titre de « Variation de la plus-value
(moins-value) latente » à l’état du résultat global.
BMO Gestion d’actifs inc.
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100 King Street West
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MD
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