communiqu é - Dorel Industries

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DOREL ENREGISTRE UN SOLIDE TROISIÈME TRIMESTRE
RTA
Ameriwood
Ridgewood
JUVENILE
Cosco
Maxi-Miliaan BV
Le réaménagement du secteur du PAA et la mise en marché de nouveaux produits
font grimper le bénéfice
Montréal, le 28 octobre 1999 --- Les Industries Dorel Inc. (TSE, ME : DII.A, DII.B ; NASDAQ : DIIBF) a
enregistré une forte hausse de ses ventes et de son bénéfice au troisième trimestre terminé le 30 septembre
1999, marquant ainsi une nouvelle performance record. Cette croissance est conforme aux prévisions
optimistes déjà annoncées par la direction en ce qui a trait à la deuxième moitié de l’exercice.
Les résultats du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l’exercice courant s’établissent comme suit :
Sommaire des faits saillants
Neuf mois terminés le 30 septembre
Infantino
Dorel (U.K.)
HOME FURNISHINGS
Dorel Home Products
Ventes
Bénéfice net
Bénéfice par action
En circulation
Dilué
Cosco
EXCHANGES
CANADA:
Montreal & Toronto
Stock Exchange:
DII.A, DII.B
U.S.A.:
NASDAQ:
DIIBF
1999
679 923 668
38 612 649
1998
545 880 029
15 121 448
Variation
24.6 %
155 %
1,38
1,33
0,56
0,55
146 %
142 %
Troisième trimestre terminé le 30 septembre
Ventes
Bénéfice net
Bénéfice par action
En circulation
Dilué
1999
227 703 419
14 302 812
1998
210 965 909
(901 553)
0,51
0,49
(0,04)
(0,03)
Variation
8%
À noter : Les résultats du troisième trimestre de l’an dernier reflètent une charge de restructuration non récurrente de
14,4 millions de dollars avant impôts, liée à l’acquisition d’Ameriwood et à la fermeture de Leadra Design. En excluant
cette charge, le bénéfice du troisième trimestre terminé le 30 septembre 1998 s’est élevé à 9,6 millions de dollars, soit
0,35 $ par action après dilution.
Croissance dans le secteur des articles pour enfants
CONTACT:
Maison Brison
Rick Leckner
(514) 731-0000
Dorel Industries Inc.:
Jeffrey Schwartz
(514) 934-3034
Le secteur des articles pour enfants a fortement contribué à la croissance des ventes et du bénéfice au cours
du troisième trimestre. Ses ventes ont bondi de 37,5 % par rapport à l’année précédente pour s’établir à
104,1 millions de dollars, tandis que son bénéfice d’exploitation a progressé de 21,5 % à 8,4 millions de dollars.
Tirant avantage de la mise en marché de nouveaux produits, Cosco a réalisé - une fois de plus - des ventes et
des profits records. Les ventes de sièges d’auto, notamment, ont crû de 60 % grâce à la popularité de la
gamme de sièges d’appoint à dossier surélevé de marque Cosco et à celle de la prestigieuse gamme de
poussettes et sièges d’auto Eddie Bauer.
À la lumière du succès de son association avec Eddie Bauer, Cosco explore actuellement d’autres possibilités
de conclure des contrats de licence pour commercialiser ses produits.
…/2
De son côté, Maxi-Millian s’est remise d’un deuxième trimestre plutôt calme en enregistrant une augmentation de 18 % au chapitre
des ventes et de 45 % au poste du bénéfice d’exploitation. Son carnet de commandes au 30 septembre 1999 était en hausse de
80 % par rapport à la même date l’an dernier. « Nous savions que les clients du marché des boutiques, qui forment la clientèle
type de Maxi, attendaient avec impatience l’arrivée de nos nouveaux modèles de sièges d’auto. Ils ont clairement manifesté leur
enthousiasme pour ces produits au cours du troisième trimestre et nous prévoyons que cette tendance se poursuivra », a déclaré le
président et chef de la direction de Dorel, Martin Schwartz.
Hausse de la rentabilité dans le secteur du PAA
Dans le secteur du prêt-à-assembler (PAA), les ventes ont fléchi de 11,1 % à 81 millions de dollars, tandis que le bénéfice
d’exploitation a grimpé de 26,8 % par rapport à l’an dernier pour atteindre 13,2 millions de dollars. Le recul des ventes est
entièrement attribuable à la division Ameriwood.
« En gros, nous avons fait le ménage, a dit M. Schwartz. Cela s’inscrivait dans la stratégie élaborée quand nous avons acquis
Ameriwood, il y a presqu’un an et demi. Nous savions que certains changements devaient être apportés pour rendre Ameriwood
plus profitable. Cela incluait l’abandon des gammes de produits PAA non liées au mobilier, la suppression des comptes non
rentables ou des faibles lots de fabrication, de même que la rupture des relations avec certains clients à haut risque. Ces initiatives
ont grandement amélioré la qualité des ventes chez Ameriwood, contribuant à une hausse générale des marges bénéficiaires.
Cela nous procure de bonnes assises pour aller de l’avant. »
Tel qu’annoncé le mois dernier, Dorel a complété un ambitieux programme de réaménagement de son secteur du PAA, ce qui a
donné lieu au doublement de la superficie de l’usine Ridgewood à Cornwall en Ontario, ainsi qu’à la réorganisation complète de
l’usine d’Ameriwood à Tiffin. L’activité chez Ridgewood s’est considérablement accrue et l’agrandissement de ses installations de
production lui procure la capacité additionnelle requise pour répondre à la demande.
Amélioration dans le secteur du mobilier de maison
Au cours du troisième trimestre, les ventes dans le secteur du mobilier de maison ont fléchi de 3,6 % à 42,5 millions de dollars. Les
ventes du trimestre correspondant l’an dernier incluaient un montant de 5,3 millions de dollars généré par Leadra Design. Cette
filiale a été fermée en décembre 1998. Le bénéfice d’exploitation a bondi de 154 % à 3 millions de dollars.
La gamme de futons Sealy de Dorel s’est particulièrement démarquée au cours du troisième trimestre en générant des ventes
pratiquement égales à celles réalisées durant tout le premier semestre. La Société a présenté plusieurs nouveaux produits à la
récente foire commerciale Furniture Market qui s’est tenue en octobre à High Point, en Caroline du Nord. Parmi ces produits
figuraient notamment des meubles audio/vidéo et du mobilier pour le bureau à domicile.
Perspectives
M. Schwartz s’est dit très optimiste en ce qui concerne le reste de l’exercice. « Grâce aux changements instaurés dans notre
secteur du PAA et à la hausse conséquente des marges, de même qu’à la mise en marché continue de nouveaux produits dans
l’ensemble de nos secteurs d’activité, la direction est confiante de clôturer l’exercice sur une excellente note et d’enregistrer une
autre année record. »
Dorel est un fabricant de biens de consommation en forte croissance, spécialisé dans trois catégories de produits, soit les meubles
prêts-à-assembler (PAA), les articles pour enfants et le mobilier de maison. Les gammes de produits de Dorel comprennent un
vaste assortiment de meubles PAA pour la maison et le bureau, des articles pour enfants tels des sièges d’auto, des poussettes,
des chaises hautes, des couchettes et des berceaux, ainsi que du mobilier de maison incluant des chaises et tables pliantes en
métal, des lits superposés, des futons et des marchepieds.
Dorel emploie plus de 3 300 personnes dans neuf pays. Ses principales installations en Amérique du Nord sont situées à Montréal
(Québec), Cornwall (Ontario), Columbus (Indiana), Wright City (Missouri), Tiffin (Ohio), Dowagiac (Michigan), Cartersville (Géorgie),
Fort Smith (Arkansas) et San Diego (Californie). Cosco, Ameriwood et Infantino sont les plus importantes filiales américaines de la
Société. Au Canada, Dorel exploite Ridgewood et Dorel Mobilier de maison. En Europe, elle possède les filiales Dorel (U.K.) Ltd.
au Royaume-Uni et Maxi-Miliaan BV aux Pays-Bas.
- 30 Les énoncés prévisionnels contenus dans ce communiqué comportent certains risques et incertitudes. Par conséquent, les résultats réels
peuvent différer sensiblement de ceux prévus. Les facteurs susceptibles de causer un écart entre les résultats réels et prévisionnels sont décrits
dans le prospectus déposé par Dorel auprès de la Commission des valeurs mobilières des États-Unis.
LES INDUSTRIES DOREL INC.
BILAN CONSOLIDÉ
AU 30 SEPTEMBRE 1999 (non vérifié)
1999
$
ACTIF
ACTIF À COURT TERME
Espèces et quasi-espèces
Débiteurs
Stocks
Frais payés d'avance
Charge fiscale reportée
IMMOBILISATIONS
MATÉRIEL ACQUIS EN VERTU DE CONTRATS DE LOCATION-ACQUISITION
CHARGES REPORTÉES
ACTIFS INCORPORELS
PASSIF
PASSIF À COURT TERME
Dette bancaire
Créditeurs et charges à payer
Salaires à payer
Impôts sur le revenu à payer
Fraction à court terme de la dette à long terme et
de l'obligation en vertu de contrats de location-acquisition
DETTE À LONG TERME
OBLIGATION EN VERTU DE CONTRATS DE LOCATION-ACQUISITION
CHARGE FISCALE REPORTÉE
GAIN REPORTÉ
AVOIR DES ACTIONNAIRES
CAPITAL-ACTIONS
BÉNÉFICES NON RÉPARTIS
ÉCART DE CHANGE CUMULÉ
1998
$
6 801 359
134 141 874
167 571 330
16 546 971
6 221 591
331 283 125
15 435 845
135 610 046
144 611 878
8 889 537
3 116 254
307 663 560
138 259 444
4 516 410
21 456 549
495 515 528
122 201 369
14 245 865
5 430 464
24 594 145
474 135 403
1 579 812
80 816 167
10 998 895
9 057 345
14 440 108
71 201 438
10 429 295
3 883 956
2 274 007
104 726 226
5 787 363
105 742 160
126 026 555
10 673 644
-
146 869 236
1 550 885
9 587 137
151 919
90 363 202
155 398 463
8 327 438
254 089 103
86 060 819
106 157 616
18 015 631
210 234 066
495 515 528
474 135 403
LES INDUSTRIES DOREL INC.
ÉTAT CONSOLIDÉ DES RÉSULTATS
POUR LES TROISIÈMES TRIMESTRES ET LES NEUF MOIS TERMINÉS LES 30 SEPTEMBRE 1999 ET 1998 (non vérifié)
Troisième trimestre terminé le
30 sept. 1999
$
VENTES
CHARGES
Coût des produits vendus
Frais d'exploitation
Amortissement
Frais de recherche et développement
Frais de restructuration
Intérêts sur dette à long terme
Autres intérêts
BÉNÉFICE AVANT CHARGE FISCALE
30 sept. 1998
$
Neuf mois terminés le
30 sept. 1999
$
30 sept. 1998
$
227 703 419
210 965 909
679 923 668
545 880 029
170 299 953
28 361 390
5 644 784
593 313
2 245 826
31 491
207 176 757
163 197 902
23 716 431
5 938 185
719 049
14 394 784
2 483 057
202 345
210 651 753
511 768 704
85 061 385
18 766 797
1 895 870
6 958 320
153 657
624 604 733
416 466 019
67 997 707
14 890 638
1 652 845
14 394 784
5 783 555
554 994
521 740 542
20 526 662
314 156
55 318 935
24 139 487
Charge fiscale
6 223 850
1 215 709
16 706 286
9 018 039
BÉNÉFICE NET
14 302 812
(901 553)
38 612 649
15 121 448
0.51
(0.04)
1.38
0.56
0.49
(0.03)
1.33
0.55
BÉNÉFICE PAR ACTION
En circulation
Dilué
LES INDUSTRIES DOREL INC.
POUR LES TROISIÈMES TRIMESTRES ET LES NEUF MOIS TERMINÉS LES 30 SEPTEMBRE 1999 ET 1998 (non vérifié)
Troisième trimestre terminé le
30 sept. 1999
$
30 sept. 1998
$
Neuf mois terminés le
30 sept. 1999
$
30 sept. 1998
$
PROVENANCE (UTILISATION) DES LIQUIDITÉS
LIÉES AUX ACTIVITÉS SUIVANTES:
EXPLOITATION
Bénéfice net
14 302 812
( 901 553)
38 612 649
15 121 448
5 644 784
5 938 185
18 766 797
14 890 638
662 424
60 846
Ajustements pour :
Amortissements
Charge fiscale reportée
Gain sur cession d'immobilisations
25 199
-
( 71 808)
-
( 26 401)
( 82 869)
19 972 795
5 627 248
57 440 292
29 902 816
2 940 624
(15 912 165)
(18 407 423)
(26 455 748)
Diminution (augmentation) des stocks
(4 811 583)
3 988 509
(30 637 393)
(16 264 331)
Diminution (augmentation) des frais payés d'avance
(3 687 681)
698 005
(5 536 916)
1 481 151
Augmentation (diminution) des créditeurs et des charges à payer
Variation des éléments hors caisse du fonds de roulement :
Diminution (augmentation) des débiteurs
(8 286 240)
3 991 827
6 888 730
11 172 811
Augmentation (diminution) de la charge fiscale
( 425 060)
(1 698 688)
5 460 297
3 293 536
Augmentation (diminution) des salaires à payer
1 615 281
1 124 187
( 399 250)
574 004
(12 654 659)
(7 808 325)
(42 631 955)
(26 198 577)
7 318 136
(2 181 077)
14 808 337
3 704 239
420 351
12 253 634
12 999 617
17 820 014
( 538 671)
11 702
(4 940 573)
2 337 544
(11 322 041)
20 381 112
4 527 105
( 118 320)
7 324 763
4 015 120
42 728 231
Rentrées (sorties) nettes liées aux activités d'exploitation
FINANCEMENT
Augmentation de la dette à long terme et de l'obligation en vertu
de contrats de location-acquisition
Émission d'actions
Augmentation (diminution) de la dette bancaire
Rentrées (sorties) nettes liées aux activités de financement
INVESTISSEMENT
Acquisition d'une filiale
-
(1 190 195)
-
(62 272 786)
Encaisse
-
123 548
-
123 548
-
(1 066 647)
-
(62 149 238)
-
45 240 517
-
(16 908 721)
Financement par emprunt à long terme
-
Acquisition d'immobilisations - net
Charges reportées
Actifs incorporels
Sorties nettes liées aux activités d'investissement
(1 066 647)
(7 519 507)
(11 464 820)
(21 145 168)
(24 762 940)
( 551 952)
( 412 606)
( 987 604)
(2 721 641)
( 80 590)
84 442
( 279 756)
405 167
(22 412 528)
(43 988 135)
(8 152 049)
(12 859 631)
951 460
(2 728 876)
539 142
DIMINUTION DES LIQUIDITÉS
( 773)
(10 444 821)
(3 049 929)
(1 869 955)
Liquidités au début de la période
6 802 132
25 880 666
9 851 288
17 305 800
LIQUIDITÉS À LA FIN DE LA PÉRIODE
6 801 359
15 435 845
6 801 359
15 435 845
AUTRES
Effet des variations des taux
de change sur les liquidités
(4 314 290)