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OFFRES D’INVESTISSEMENT DE TYPE PYRAMIDAL ET SYSTÈMES DE PONZI : LA FSMA MET LE
PUBLIC EN GARDE
L’Autorité des services et marchés financiers (FSMA) met en garde le public contre les offres
d’investissements promettant des rendements exceptionnels et s’appuyant, de manière visible ou
non, sur la mise en place d’un système de recrutement, de parrainage ou d’adhésion. Si elles
paraissent très attractives, les gains que font miroiter ces offres sont irréalistes. Il s’agit
généralement d’escroqueries, menant, dans la plupart des cas, à la perte du placement de départ,
que ce soit en partie ou dans sa totalité.
Le modus operandi est le suivant : l’initiateur de la pyramide propose à des investisseurs potentiels
des offres d’investissement promettant des rendements très intéressants, se situant bien au-delà du
marché. Attirés par ces promesses de gains, l’initiateur de la pyramide obtient des premiers
versements d’investisseurs. Toutefois, contrairement aux promesses, ces premiers versements ne
sont jamais investis. Les investisseurs sont en revanche invités à recruter à leur tour de nouveaux
entrants, avec à nouveau la promesse d’augmenter leurs gains. L’entrée de nouveaux investisseurs
permet de nouvelles rentrées d’argent, qui tout comme les précédentes, ne sont pas investies, mais
servent à rémunérer, en partie, les premiers investisseurs. Au fur et à mesure, la pyramide se
constitue, ses étages supérieurs continuant à recevoir des montants aussi longtemps que de nouveaux
investisseurs entrent dans le système. Cette progression ne peut toutefois croître à l’infini. Lorsque
les étages inférieurs ne peuvent plus recruter de nouveaux membres, la pyramide s’écroule.
La majorité des investisseurs ne récupèreront alors jamais plus leur mise de départ (que ce soit en
partie ou dans sa totalité).
Le système de Ponzi est une fraude similaire. Dans le cadre de ce système, qui repose lui-aussi sur un
montage financier basé sur des offres d’investissement avantageuses et se situant généralement bien
au-delà du marché, les investisseurs ne sont pas nécessairement contraints de recruter de nouveaux
investisseurs. Toutefois, à nouveau, les montants versés par les investisseurs ne sont pas investis et
servent à payer les rendements des investissements effectués par les premiers investisseurs (outre,
naturellement, l’enrichissement personnel de l’initiateur du système). Si l’escroquerie n’est pas
découverte, elle apparait au grand jour au moment où les nouveaux investisseurs entrants ne sont
plus suffisamment nombreux pour financer les rendements des personnes ayant investi avant eux.
La FSMA appelle donc les investisseurs à la plus grande prudence et les invite à ne pas répondre à ce
type d’offre, ni à les relayer auprès de tiers.
Afin d’éviter ce type de fraude, la FSMA recommande en outre à l’investisseur de :
-
se méfier des (promesses de) gains hors de toute proportion. Un investissement garanti avec un
rendement élevé bien au-delà du marché est bien souvent trop beau pour être vrai ;
-
toujours vérifier l’identité de la société (identité sociale, pays d’établissement, etc.). Si cette
société n’est pas clairement identifiable, aucune confiance ne peut lui être accordée ;
Communiqué de presse / Offres d’investissement de type pyramidal et systèmes de Ponzi : la FSMA met le public en garde
-
vérifier si l’investissement est soumis à un contrôle de la FSMA et si la société qui le propose
dispose dès lors d’un agrément. À cet égard, veillez à consulter les listes des personnes habilitées
à fournir des services financiers réglementés, publiées sur le site internet de la FSMA - onglet
« prestataires de services financiers » ;
-
exiger de son intermédiaire des informations claires et compréhensibles. L’investisseur
s’abstiendra d’investir s’il ne comprend pas parfaitement ce qui lui est proposé.
En cas de doute par rapport à une offre d’investissement qui présenterait les apparences d’une fraude
de type pyramidal ou Ponzi, n’hésitez pas à contacter directement la FSMA (e-mail : [email protected]).
Pour toutes questions ou plaintes relatives à un système pyramidal, nous vous invitons également à
contacter la Direction générale de l’Inspection économique, qui est compétente en la matière
([email protected] ou via le site web du SPF Economie).
Bruxelles, 23 septembre 2016
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Jim Lannoo
Porte-parole
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