Fonds d`actions canadiennes NordOuest NEI

Transcription

Fonds d’actions canadiennes
NordOuest NEI
Rapport interimaire de la direction sur le rendement
au 30 septembre 2016
Le présent rapport interimaire de la direction sur le rendement du Fonds contient les faits saillants financiers, mais non les états
financiers annuels ou intermédiaires du Fonds d’investissement. Vous pouvez obtenir un exemplaire des états financiers annuels
ou intermédiaires gratuitement, sur demande, en appelant au 1 888 809-3333, ou en nous écrivant à Placements NEI, 151 Yonge
Street, bureau 1200, Toronto (Ontario) M5C 2W7 ou en visitant notre site Web à www.placementsnei.com ou celui de SEDAR à
www.sedar.com. Les porteurs de parts peuvent aussi communiquer avec nous, de l’une ou l’autre de ces façons, pour obtenir un
exemplaire des politiques et des procédures de vote par procuration du Fonds d’investissement, du rapport des votes par
procuration ou de l’information trimestrielle sur les portefeuilles.
Analyse du rendement par la direction
Objectif et stratégies de placement
Le Fonds vise à réaliser une plus-value du capital à long terme principalement au moyen de placements dans des titres de
participation de sociétés canadiennes. Le Fonds peut investir dans des sociétés à grande et à petite capitalisations.
Risques
Les risques associés à un placement dans le Fonds restent ceux qui sont décrits dans le prospectus. Le Fonds est destiné aux
investisseurs dont la tolérance au risque est à la moyenne, particulièrement ceux qui cherchent à réaliser des gains en capital en
investissant principalement dans des actions ordinaires de sociétés canadiennes.
Résultats
Les parts de Série A du Fonds d’actions canadiennes NordOuest NEI ont dégagé un rendement de 7,05 % pour le semestre clos
le 30 septembre 2016, contre un rendement de 14,14 % pour l’indice de référence décrit la bas.
Contrairement à celui de l’indice de référence, les rendements du Fonds sont établis après déduction des frais et charges payés
par le Fonds. L’écart de rendement entre les séries de parts est principalement attribuable aux frais de gestion imputés à chaque
série. Consultez la section «Rendement passé» pour connaître le détail des rendements par série.
L’indice de référence mixte est composé à 80 % de l’indice S&P/TSX RT et à 20 % S&P 500 (en dollars canadiens).
1
NordOuest NEI
Comparaison annuelle des titres en portefeuille
Période comparative—30 septembre 2015 à 30 septembre 2016
Les tableaux qui suivent indiquent les titres ajoutés et les titres liquidés ainsi que les importantes variations au cours de la
période, l’importance des variations étant définie comme 1 % de la valeur liquidative de l’exercice.
Changements importants
Nom
Nouvelles positions
Changements
dans la
propriété des
parts (%)
Nom
% de la valeur
liquidative
pour l’année
en cours
Magna International, cat. A
2,07
First Quantum Minerals
1,07
Banque Scotia
5,63
Apollo Global Management, cat. A
0,58
Banque Toronto-Dominion
1,26
E.I. du Pont de Nemours and Company
1,17
Las Vegas Sands
1,37
ESC Seventy Seven Temp
0,00
MSG Networks
0,54
Allied Properties Real Estate Investment Trust
1,69
PJT Partners, cat. A
0,05
Time Warner
0,51
Bonterra Energy
1,23
Precision Drilling Corporation
1,22
Positions liquidées
Birchcliff Energy
Fonds de placement immobilier H&R
Seventy Seven Energy
ADT Corporation
Weatherford International
NULL
AT&T
Banque Canadienne Impériale de
Commerce
Sotheby’s
Twenty-First Century Fox, cat. B
Verizon Communications
Ensign Resource Service Group
Frontline
Knowles Corporation
2
NordOuest NEI
Facteurs ayant influé sur la performance
Le rendement de l’indice de rendement total S&P/TSX s’est établi à 14,2 % et celui de l’indice de rendement global S&P 500
(CAD), à 13,0 %. Pour le premier trimestre de la période (du 30 septembre 2015 au 31 décembre 2015), le marché canadien a
produit un rendement de -1,4 %, tandis que l’indice S&P 500 a progressé de 10 % en dollars canadiens. Pour les neuf mois
suivants, le rendement du TSX a gagné 15,8 %, alors que celui du marché américain n’a monté que de 2,7 % en dollars
canadiens. Pour la période de douze mois, l’exposition aux devises n’a pas été un facteur majeur, le dollar canadien s’étant
apprécié de 2,1 %.
Le Portefeuille reste non exposé aux actions du secteur des métaux et des mines et il est sous-pondéré en titres de l’énergie.
Ces sous-expositions ont nui au portefeuille, ces deux secteurs ayant fortement progressé. La surpondération dans les services
financiers et les biens de consommation discrétionnaire a été légèrement défavorable, contrairement à la surexposition aux
télécommunications qui a été légèrement favorable. Du point de vue sectoriel, la sous-pondération en soins de santé a bénéficié
à la performance, l’action de Valeant Pharmaceuticals ayant chuté de plus de 80 %.
Les titres de FirstService Corp, de Québecor inc., de Badger Daylighting et d’Ingersoll Rand ont contribué au rendement. Ceux
de Magna International, de Société Financière Manuvie et de Blackstone Group ont nui.
Événements récents
Le 26 septembre, les cours des actions des secteurs du pétrole et de l’énergie ont remonté à la suite de l’annonce d’une
réduction de la production pétrolière. Toutefois, il semble douteux qu’un accord puisse être intervenu avant la réunion de l’OPEP
en novembre. Le sous-conseiller croit que des opportunités existent dans certaines sociétés du secteur de l’énergie, les prix
d’acquisition étant cependant déterminants.
Le sous-conseiller en valeurs croit que la Réserve fédérale américaine relèvera les taux d’intérêt à la fin de l’année. Certains
croient que lorsque les taux d’intérêt augmentent, les marchés des actions reculent. Or, habituellement, lorsque les taux d’intérêt
commencent à augmenter, les marchés des actions font des gains.
En effet, les facteurs économiques comptent alors davantage que l’incidence de la hausse des taux. Les marchés des actions ont
par le passé dégagé de très bons rendements dans ce contexte. Une hausse des taux permet aux banques de générer plus de
profits en tirant parti des écarts entre les taux des dépôts et des prêts, et améliore la rentabilité des sociétés d’assurance.
Beaucoup de temps a été consacré à discuter et à donner son avis sur la prochaine élection présidentielle américaine. Le
sous-conseiller doute que la personne qui sera élue soit en mesure de réaliser grand-chose, car le Sénat et la Chambre des
représentants pourront parfaitement bloquer les mesures les plus controversées. Il est fort probable que le statu quo sera
maintenu aux États-Unis.
L’écart de valeur du Fonds au 30 septembre 2016, soit la différence entre le cours du portefeuille et sa valeur fondamentale
estimée par le sous-conseiller en valeurs, est de 42 %. Autrement dit, il s’attend à dégager des rendements raisonnables pour les
trois prochaines années.
3
NordOuest NEI
Notes complémentaires
TVH
En raison du régime unique d’imposition et de perception d’une taxe de vente harmonisée (la « TVH ») entré en vigueur le 1er juillet
2010, les fonds de placement ont dù changer la façon dont les taxes gouvernementales sont imputées aux Fonds. Les nouvelles
régles exigent que la TVH soit calculée et imputée selon un taux de taxe combiné calculé en fonction du lieu de résidence des
porteurs de parts et de la valeur actuelle de leurs parts. Ce taux combiné doit être calculé et mis à jour périodiquement. Le
tableau ci-après présente le taux imputé au Fonds pour la période et le taux établi pour les 12 prochains mois.
Fonds d’actions canadiennes NordOuest NEI
Exercice clos le
30 septembre 2015
30 septembre 2016
Série A
10,42 %
12,40 %
Série F
7,68 %
12,74 %
Depuis le 1er avril 2013, la province de la Colombie-Britannique a remplacé la taxe de vente harmonisée (TVH) de 12 % par deux
taxes distinctes : une taxe de vente provinciale (TVP) et la taxe sur les produits et services (TPS). Dorénavant, la TPS applicable
sera de 5 %. L’Île-du-Prince-Édouard a adopté une nouvelle TVH de 14 %.
Le 1er janvier 2013, la province de Québec a fait passer le taux combiné de TPS-TVQ sur les services imposables de 14,95 % à
14,975 % en haussant la TVQ.
Changements liés aux IFRS
Les états financiers ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information financière (« IFRS ») applicables à
la préparation d’états financiers. Les Fonds ont adopté cette méthode de présentation en 2015 tel que requis par les Autorités
canadiennes en valeurs mobilières et le Conseil des normes comptables du Canada.
Opérations entre apparentés
Placements NordOuest & Éthiques S.E.C. (« PNESEC ») est le gestionnaire, le fiduciaire, le gestionnaire de portefeuille et l’agent
chargé de la tenue des registres du Fonds. La Fédération des caisses Desjardins du Québec (« Fédération ») détient une
participation indirectement de 50 % dans PNESEC et l’autre participation de 50 % est détenue par cinq centrales de coopérative
d’épargne et de crédit provinciales.
PNESEC impute des frais d’administration fixes aux Fonds au lieu de certaines charges variables. En contrepartie, PNESEC
s’acquitte de toutes les charges d’exploitation des Fonds, à l’exception de certains coûts spécifiques (par exemple les frais et les
charges liés au comité d’examen indépendant, les taxes, les impôts et les commissions de courtage), y compris les paiements
versés aux apparentés dans lesquels la Fédération possède une participation importante. Ces services sont offerts dans le cours
normal des activités et sont évalués à une valeur d’échange similaire à celle utilisée pour les autres parties indépendantes.
Le tableau ci-dessous présente un sommaire des frais à payer entre les parties liées et les recettes des fonds sous-jacentes.
Les frais à payer aux parties liées
4
sept. 2015
sept. 2016
360 862
352 022
NordOuest NEI
Les sous-conseillers peuvent confier certaines des opérations du Fonds à des sociétés de courtage affiliées à PNESEC, à
condition que les compétences de ces sociétés affiliées en matière d’exécution d’opérations et leurs coûts soient semblables à
ceux de sociétés de courtage admissibles non affiliées.
Les parts du Fonds sont distribuées par Credential Asset Management Inc., Credential Securities Inc., Valeurs mobilières
Desjardins inc., Desjardins Cabinet de services financiers inc., Desjardins Sécurité financière Investissements inc. et Gestions
SFL inc., et par d’autres courtiers non apparentés. Les courtiers mentionnés ci-dessus sont apparentés à PNESEC par le biais
d’une propriété commune. PNESEC paie à ces apparentés des frais de placement et de service calculés selon un pourcentage
de la valeur liquidative quotidienne moyenne des parts de chaque Fonds détenues par les clients des courtiers et, dans certains
cas, selon la valeur de l’achat initial.
Le présent document comporte des énoncés prospectifs. Ces énoncés se caractérisent par l’utilisation d’expressions comme « planifier », « prévoir », « avoir l’intention de »,
« s’attendre à », « estimer » et d’autres expressions semblables. Les énoncés prospectifs comportent des risques et des incertitudes connus et inconnus ainsi que d’autres
facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels, les niveaux d’activité et les réalisations diffèrent grandement de ceux formulés, implicitement ou explicitement,
dans ceux-ci. Ces facteurs comprennent notamment la conjoncture économique, les conditions commerciales et de marché, la fluctuation du cours des titres, des taux d’intérêt
et des taux de change, ainsi que les mesures prises par les autorités gouvernementales. Il se peut que les événements futurs et leurs effets sur le Fonds ne soient pas les
mêmes que ceux que nous avions prévus. Les résultats réels peuvent différer grandement des résultats projetés dans ces énoncés prospectifs. Nous ne prenons pas
l’engagement de mettre à jour ou de revoir tout énoncé prospectif en fonction de nouveaux renseignements, de faits nouveaux ou d’autres facteurs, et nous nous libérons
expressément de toute obligation à cet effet.
5
NordOuest NEI
Faits saillants financiers
Les tableaux ci-dessous présentent les principales données financières concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à
comprendre les résultats financiers du Fonds pour chacun des cinq derniers exercices, le cas échéant.
Actif net par part(1)
Augmentation (diminution) liée aux activités
Série
A
F
I
Period
Actif net
au début
de la
période
Total des
revenus
Sept. 2016
20,13
sept. 2015
20,03
sept. 2014
Distributions
Commissions Augmentation
de courtage (diminution)
et autres
totale
coûts de
liée aux
transaction(2)
activités(3)
Total des
charges
Gains
(pertes)
réalisés
Gains
(pertes)
non
réalisés
Revenu de
placement
(sauf les
dividendes)
Gains
en capital
Remboursement
de capital
Distributions
totales(4, 5)
Actif net
à la fin
de la
période
Dividendes
0,55
1,08
0,26
-0,57
N.A.
0,53
-0,60
2,72
-2,30
N/A
1,32
0,00
0,35
0,00
0,13
1,12
0,00
1,25
20,24
0,15
0,00
0,00
0,15
17,26
0,60
-0,52
1,12
1,74
-0,01
2,92
20,13
0,00
0,07
0,00
0,00
0,07
20,03
sept. 2013
14,45
0,51
-0,43
0,10
sept. 2012
13,04
0,44
-0,38
1,11
2,68
-0,02
0,35
-0,02
2,84
0,00
0,00
0,04
0,00
0,04
17,26
1,50
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
sept. 2011
13,74
0,40
-0,39
0,48
-1,01
14,45
-0,02
-0,54
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Sept. 2016
22,13
0,58
1,13
0,49
-0,35
13,04
N.A.
1,85
0,00
0,43
1,22
0,00
1,65
22,25
sept. 2015
21,97
sept. 2014
18,95
0,58
-0,36
2,96
0,66
-0,34
1,22
-2,61
N/A
0,57
0,00
0,39
0,00
0,00
0,39
22,13
1,89
-0,01
3,41
0,00
0,31
0,00
0,00
0,31
sept. 2013
15,69
0,55
-0,27
21,97
0,08
2,98
-0,02
3,32
0,00
0,00
0,04
0,00
0,04
sept. 2012
14,00
0,48
18,95
-0,23
1,18
0,40
-0,02
1,81
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
15,69
sept. 2011
14,66
0,44
-0,23
0,50
-0,87
-0,02
-0,18
0,00
0,11
0,00
0,00
0,11
16,46
Sept. 2016
23,38
0,63
1,23
0,55
-0,04
N.A.
2,37
0,00
0,93
1,30
0,00
2,23
23,33
sept. 2015
23,25
0,60
-0,04
3,11
-2,53
N/A
1,14
0,01
0,76
0,00
0,00
0,77
23,38
sept. 2014
20,18
0,69
0,00
1,27
1,82
-0,01
3,77
0,06
0,74
0,00
0,00
0,80
23,25
sept. 2013
16,45
0,59
0,00
-0,06
3,29
-0,02
3,80
0,00
0,00
0,04
0,00
0,04
20,18
sept. 2012
14,46
0,49
0,00
1,26
0,31
-0,02
2,04
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
16,45
sept. 2011
15,09
0,44
0,00
0,51
-1,13
-0,02
-0,20
0,01
0,30
0,00
0,00
0,31
14,46
(1) Toutes les données par part présentées en 2016 et 2015, se rapportent à l’actif net établi conformément aux IFRS et proviennent du rapport financier annuel audité du
Fonds pour la période close le 30 septembre 2016. L’actif net par part au début de la période pour 2015 et l’actif net par part pour les périodes antérieures proviennent des
états financiers annuels audités, préparés conformément aux PCGR canadiens définis dans la Partie V du Manuel de CPA Canada pour les périodes antérieures. (2) À partir de la
période 31 mars 2015, commissions de courtage et autres coûts de transaction sont inclus dans total des charges. (3) L’actif net et les distributions sont fonction du nombre
réel de parts en circulation au moment considéré. L’augmentation ou la diminution attribuable à l’exploitation est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au
cours de la période à l’étude. (4) Les distributions ont été payées en trésorerie ou réinvesties en parts additionnelles du Fonds. (5) Les distributions (le cas échéant) qui auraient
pu être effectuées et qui reflétaient un remboursement de capital excédant les gains à court terme visaient à réduire toute perturbation et à procurer de la stabilitéaux
investisseurs qui ont choisi de recevoir leurs distributions en espéces, comme il est indiquédans le prospectus simplifié. Ces montants sont passés en revue à la fin de chaque
année civile. Les membres de la direction et le sous-conseiller en discutent dans le but de déterminer la stratégie la plus appropriée à l’avenir et ils prennent les mesures
nécessaires pour assurer la stabilité à long terme du Fonds.
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NordOuest NEI
Ratios et données supplémentaires
Série
A
F
I
Valeur
liquidative totale
Period (en milliers de $)
Nombre
de parts
en circulation
(en milliers)
Ratio des
frais de
gestion
(%)(1)
Ratio des frais de
gestion avant
renonciations et
prises en charges
(%)
Ratio des frais
d’opérations
(%)(2)
Taux de
rotation du
portefeuille
(%)(3)
Valeur
liquidative
par part
($)
Sept. 2016
145 262,76
7 176,18
2,70
2,70
0,09
90,79
20,24
sept. 2015
152 252,40
7 563,28
2,70
2,70
0,06
16,05
20,13
sept. 2014
172 981,60
8 636,64
2,70
2,70
0,05
13,74
20,03
sept. 2013
167 353,31
9 696,02
2,70
2,70
0,11
18,21
17,26
sept. 2012
167 202,59
11 539,17
2,67
2,67
0,14
24,97
14,49
sept. 2011
188 016,26
14 362,59
2,56
2,56
0,14
23,50
13,09
Sept. 2016
16 414,81
737,60
1,42
1,48
0,09
90,79
22,25
sept. 2015
12 907,27
583,17
1,43
1,49
0,06
16,05
22,13
sept. 2014
13 199,91
600,69
1,60
1,60
0,05
13,74
21,97
sept. 2013
12 247,63
646,31
1,59
1,59
0,11
18,21
18,95
sept. 2012
12 759,26
811,14
1,49
1,49
0,14
24,97
15,73
sept. 2011
15 430,53
1 098,40
1,48
1,48
0,14
23,50
14,05
Sept. 2016
41 764,80
1 790,49
N/A
N/A
0,09
90,79
23,33
sept. 2015
39 155,06
1 674,60
N/A
N/A
0,06
16,05
23,38
sept. 2014
61 489,83
2 644,18
N/A
N/A
0,05
13,74
23,25
sept. 2013
46 782,14
2 318,24
N/A
N/A
0,11
18,21
20,18
sept. 2012
39 864,85
2 417,52
N/A
N/A
0,14
24,97
16,49
sept. 2011
37 934,94
2 614,60
N/A
N/A
0,14
23,50
14,51
(1) Le ratio des frais de gestion est établi d’après le total des charges (compte non tenu des commissions et des autres coûts liés aux transactions de portefeuille, ainsi
que des retenues d’impôt) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative quotidienne moyenne au cours de la période.
(2) Le ratio des frais d’opérations représente le total des commissions de courtage et autres coûts de transaction et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur
liquidative moyenne quotidienne au cours de la période.
(3) Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gére activement les placements de celui-ci. Un taux de
rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de la période. Plus le taux de rotation au cours de la période
est élevé, plus les frais d’opérations payables par le Fonds sont élevés au cours de la période, et plus il est probable qu’un porteur réalise des gains en capital
imposables au cours de la période. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d’un fonds. . En raison du manque d’uniformité,
le taux de rotation pour quelques fonds ont été corrigées en 2011.
7
NordOuest NEI
Frais de gestion
Le gestionnaire est responsable de la gestion, de la supervision et de l’administration du Fonds. En contrepartie de ces services,
il reçoit des frais de gestion du Fonds, calculés quotidiennement en fonction de la valeur liquidative du Fonds, avant la taxe de
vente harmonisée.
Les frais de gestion comprennent les frais de conseils en placement, de vente, de marketing et de distribution du Fonds. De plus,
le gestionnaire verse une commission de suivi aux courtiers à même ces frais de gestion. La commission de suivi est calculée
selon un pourcentage de la valeur quotidienne moyenne des parts du Fonds détenues par les clients du courtier.
Le tableau ci-dessous présente les principaux services rétribués à même les frais de gestion, exprimés en pourcentage des frais
de gestion des parts des séries:
Frais de gestion
Frais de conseils en
placement et autres frais
Commisions de suivi
Série A
2,00 %
80,2 %
19,8 %
Série F
1,00 %
100,0 %
N/A(1)
(1) Aucune commission n de suivi n’est payee relativement aux parts de série F du Fonds
Rendement passé
Les tableaux et graphiques suivants présentent le rendement passé de chaque Série de parts du Fonds et ne sont pas
nécessairement représentatifs du rendement du Fonds dans l’avenir. Les données présentées supposent que toutes les
distributions versées par le Fonds au cours des périodes indiquées ont été réinvesties dans des parts additionnelles des séries
pertinentes de celui-ci. Ces données ne tiennent pas compte des frais d’achat, de rachat, de distribution ou d’autres frais
facultatifs qui auraient pour effet de réduire le rendement.
Performance Annuelle
Les diagrammes suivants font état du rendement annuel de chaque Série de parts du Fonds pour chaque exercice indiqué et
illustrent les écarts de rendement du Fonds d’un exercice à l’autre. Les diagrammes montrent les variations à la hausse ou à la
baisse du rendement d’un placement entre le premier et le dernier jour de chaque exercice.
Série A
Série F
40
40
19,46
20
10,99
7,62
12,10
8,78
7,05
8,43
2,51
0
-3,59
-4,81
-20
-20
-22,37
-23,26
-40
-40
Dec-07 Sep-08 Sep-09 Sep-10 Sep-11 Sep-12 Sep-13 Sep-14 Sep-15 Sep-16
8
17,78
11,97
1,83
1,25
1,06
0
20,77
20
16,52
10,65
NordOuest NEI
Série I
40
22,66
20
10,42
19,70
13,67
13,63
9,96
3,99
3,21
0
-2,00
-20
-21,10
-40
9
NordOuest NEI
Rendements annuels composés
Le tableau suivant présente les rendements annuels composés des parts du Fonds. Tous les rendements sont exprimés en
dollars canadiens, en fonction du rendement total, et aprés déduction des charges.
L’indice de référence mixte est composé à 80 % de l’indice S&P/TSX RT et à 20 % S&P 500 (en dollars canadiens).
L’indice de rendement total composé S&P/TSX est un indice pondéré par capitalisation permettant de mesurer le rendement des
marchés des actions cotées à la Bourse de Toronto. L’indice comprend également le réinvestissement des dividendes et des
gains en capital.
L’indice de rendement total S&P 500 suit les cours des actions ordinaires de 500 des plus grandes entreprises américaines. Il
s’agit généralement de sociétés importantes qui dominent leur secteur aux États-Unis. L’indicetient compte du réinvestissement
des dividendes ordinaires et exceptionnels.
Même si le Fonds utilise l’indice de référence à des fins de comparaison du rendement à long terme, il ne cherche pas à reproduire la composition de l’indice. Par conséquent,
il peut y avoir des périodes pendant lesquelles le rendement du Fonds ne correspond pas à celui de l’indice, et l’écart peut être positif ou négatif. Veuillez vous reporter à la
rubrique « Résultats » du présent rapport pour obtenir des précisions sur les résultats les plus récents.
Group/placement
80% S&P TSX, 20% S&P 500
1 An
3 Ans
5 Ans
10 Ans
14,14
10,68
10,95
6,22
Fonds Série A
7,05
8,08
10,79
3,94
Fonds Série F
8,41
9,39
12,10
5,10
Fonds Série I
9,95
11,02
13,79
6,69
10
Depuis
la création
NordOuest NEI
Aperçu du Fonds à 30 septembre 2016
Valeur liquidative totale: 203 442 373 $
25 prinipaux titres (positions acheteurs)
%
1
Banque Toronto-Dominion
6,4
2
Banque Scotia
6,0
3
Quebecor, cat. B
5,0
4
TELUS Corporation
4,2
5
Onex Corporation
4,2
6
Rogers Communications, cat. B
3,8
7
Thomson Reuters
3,7
8
Manulife Financial
3,6
9
Financière Sun Life inc.
3,5
10
FirstService
3,4
11
BCE
3,3
12
Colliers International Group
3,3
13
Granite Real Estate Investment Trust
3,0
14
Magna International, cat. A
2,8
15
Ingersoll-Rand Company, cat. A
2,2
16
Las Vegas Sands
2,0
17
Bombardier, cat. B
1,9
18
General Electric Company
1,9
19
Allegion
1,9
20
Vermilion Energy
1,9
21
Allied Properties Real Estate Investment Trust
1,7
22
General Growth Properties
1,6
23
American Express Company
1,6
24
Citigroup
1,6
25
Blackstone Group
1,5
Total
75,9
Il n’y a aucune position à découvert dans ce Fonds.
La catégorie ‘‘Autres’’ inclut tous les pays qui représentent moins de 5 % de la valeur
liquidative du Fonds.
L’aperçu du Fonds peut changer en raison des opérations effectuées par le Fonds.
11
NordOuest NEI
Répartition de la valeur liquidative détaillée
%
Actions canadiennes
70,6
Actions américaines
20,5
Actions étrangères
8,4
Trésorerie et équivalents de trésorerie
0,6
Total
Répartition sectorielle détaillée
100,0
%
Services financiers
51,9
Biens de consommation discrétionnaire
14,5
Télécommunications
12,3
Industries
10,2
Énergie
5,4
Soins de santé
2,1
0,6
Technologies de l’information
0,9
Matières premières
2,2
Total
Répartition géographique détaillée
100,0
%
Canada
70,6
États-Unis
20,5
Autres
8,4
0,6
Total
12
100,0

Fonds d`actions canadiennes NordOuest NEI

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