COMINAR FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER Quatrième

COMINAR
FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER
Quatrième trimestre 2001
Notes complémentaires
Les notes complémentaires doivent être lues en tenant compte des états financiers annuels
vérifiés pour l’exercice terminé le 31 décembre 2001 et des plus récents états financiers
trimestriels non vérifiés. Pour de l’information additionnelle, vous pouvez consulter les
communiqués de presse déposés sur SEDAR, y compris le plus récent rapport annuel.
FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER COMINAR
Notes complémentaires pour le quatrième trimestre terminé le
31 décembre 2001
Table des matières
Informations générales pour les investisseurs
3
Faits saillants financiers
4
Parts et options d’achat de parts en circulation
5
Sommaire du portefeuille immobilier
6
Acquisitions et développements
8
Produits d’exploitation, bénéfice d’exploitation net et valeur aux livres
sectoriels
9
Sommaire des dettes – Échéances et activités de financement
11
Activités de location
12
Statistiques boursières
15
FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER COMINAR
Informations générales pour les investisseurs
Québec (Siège social)
455, rue Marais
Vanier (Québec)
G1M 3A2
Tel.: (418) COM-INAR
Fax.: (418) 681-2946
Montréal (Succursale)
255, boul. Crémazie Est, suite 120
Montréal (Québec)
H2M 1M2
Tel.: (514) 337-8151
Fax.: (514) 904-5000
Email:
[email protected]
Site internet: www.cominar.com
Contacts
Jules Dallaire
Michel Berthelot, c.a.
Président et chef de la direction
[email protected]
Vice-Président et chef des opérations
financières
[email protected]
Recherche:
BMO Nesbitt Burns
CIBC World Markets
Desjardins Securities
National Bank Financial
RBC Securities
Scotia Capital
TD Securities
Raymond James
Ron Rimer, CA
Rossa O’Reilly, CFA
Lin Yuo, CPA,CA
Geneviève Deschamps
Michael Smith, CFA
Hymalaya Jain, CFA
Neil Downey, CA, CFA
Michael O’Rourke MBA
Sam Damiani CFA
Harry Rannala
Gail Mifsoud
(416) 359-4238
(416) 594-7296
(416) 956-3291
(514) 281-7088
(416) 869-8022
(416) 869-7419
(416) 842-7835
(416) 863-7177
(416) 983-9640
(416) 777-7042
(416) 777-7084
Marché boursier: Bourse de Toronto
Symbole boursier: CUF.UN
3
FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER COMINAR
Faits saillants financiers
Total
31 déc. 31 déc.
2001
2000
( en milliers de dollars sauf lorsqu’indiqué)
31 déc.
30 sept. 30 juin 31 mars 31 déc.
2001
2001
2001
2001
2000
Résultats : Informations sélectionnées
Produits d'exploitation
Bénéfice d'exploitation net
Marge du bénéfice d'exploitation net
Bénéfice net
Bénéfice net par part
Bénéfice distribuable
Bénéfice distribuable par part
67.0
40.4
60.4%
22.4
1.076
25.2
1.212
54.5
31.9
58.6%
16.1
1.034
18.4
1.178
17.9
11.4
63.7%
6.6
0.291
7.5
0.324
16.9
10.5
62.4%
6.1
0.291
6.8
0.325
16.4
9.8
59.8%
5.6
0.270
6.2
0.303
15.8
8.7
55.0%
4.1
0.217
4.7
0.253
14.3
8.7
60.8%
4.7
0.278
5.3
0.312
20,786
25,424
15,593
16,976
23,058
25,424
20,794
20,818
20,545
20,775
18,717
20,457
16,743
16,976
22.8
1.086
89.6%
16.6
1.061
90.2%
6.9
0.294
89.6%
5.5
0.264
88.9%
5.5
0.264
91.7%
4.9
0.264
90.1%
4.5
0.269
90.2%
40.6%
44.9%
3.30
46.7%
49.3%
3.20
46.1%
48.5%
3.07
44.8%
44.5%
2.78
52.3%
52.8%
2.93
406.0
21.7
202.7
5.5
240.8
357.4
13.6
177.4
23.9
194.3
355.9
10.7
171.6
23.8
193.3
341.7
7.6
165.6
4.0
190.4
336.3
1.4
157.5
30.6
157.7
Statistiques sur les parts en circulation (000)
Nombre moyen pondéré de parts
Nombredepartsàlafindelapériode
Distributions aux porteurs de parts
Distributions
Distributions par part
Taux de distribution (Base annuelle)
Ratios financiers
Emprunts Vs Capitalisation boursière
Emprunts Vs Valeurs aux livres brute
Couverture des intérêts
Bilan: Informations sélectionnées
Immeubles productifs de revenu
Immeubles en développement
Emprunts hypothécaires
Emprunts bancaires
Avoir des porteurs de parts
4
FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER COMINAR
Parts et options d’achats de parts en circulation
Parts en circulation
Parts en circulation – Solde au 30 septembre 2001
Options exercées
Parts émises – Appel public à l’épargne
– Régime de réinvestissement
20,818,135
Parts en circulation – Solde au 31 décembre 2001
25,424,335
4,600,000
6,200
Options d’achat de parts
Options
Prix de levée
moyen pondéré
Options en circulation – Solde au 30 septembre 2001
Octroyées
Exercées
1,456,000
9.65
Options en circulation – Solde au 31 décembre 2001
1,456,000
9.65
5
FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER COMINAR
Sommaire du portefeuille immobilier
Statistiques
31 déc.
2001
30 sept.
2001
30 juin
2001
31 mars
2001
31 déc.
2000
Bureau
Commercial
Industriel et polyvalent
1,492
2,058
2,968
1,317
1,559
2,847
1,317
1,559
2,847
1,317
1,559
2,493
1,085
1,559
2,473
Total
6,518
5,723
5,723
5,369
5,117
Superficie locative ( 000 pieds carrés )
Nombre de propriétés
Bureau
Commercial
Industriel et polyvalent
11
20
54
10
18
53
10
18
53
10
18
51
9
18
50
Total
85
81
81
79
77
Variation de la superficie locative
Pieds carrés
Vs T3/01
Vs T4/00
Bureau
Commercial
Industriel et polyvalent
Total
%
Vs T3/01
Vs T4/00
175
407
13.29%
37.51%
499
499
32.01%
32.01%
121
495
4.25%
20.02%
795
1401
13.89%
27.38%
Variation du nombre de propriétés
Nombre de propriétés
Vs T3/01
Vs T4/00
Bureau
Commercial
Industriel et polyvalent
Total
%
Vs T3/01
Vs T4/00
1
2
10.00%
22.22%
2
2
11.11%
11.11%
1
4
1.89%
8.00%
4
8
4.94%
10.39%
6
FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER COMINAR
Sommaire du portefeuille immobilier
Portefeuille actuel
Pieds carrés
Bureau
Commercial
Industriel et polyvalent
Total
Nombre
de propriétés
1,492,253
11
2,058,226
20
2,968,205
54
6,518,684
85
Note: Le secteur bureau comprend 428 354 p.c. d’espaces de bureaux à Place de la Cité.
Le commercial inclut 388 263 p.c. d’espace commercial ainsi qu’un centre récréatif à Place de la
Cité. Place de la Cité est incluse dans le secteur commercial.
7
FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER COMINAR
Acquisitions et développements
Acquisitions 2001
Date
22-janv
26-janv
22-juin
22-juin
21-nov
7-déc
13-déc
18-déc
Adresse
Secteur
d'activité
I
O
I
I
R
O
R
I
765 Godin, Vanier
255, Crémazie, Mtl
5750, Rossignols Blvd, Mtl
10550, Parkway Blvd, Anjou
1285 Charest Ouest, Qué.
8500 Décarie, Mtl
50 Rte Pré. Kennedy, Lévis
1041, Pierre-Bertrand, Vanier
Total
PC
19,405
232,414
243,687
110,000
49,280
175,060
224,642
111,338
Montant
$
450,000
7,600,000
9,900,000
3,500,000
2,650,000
32,700,000
12,000,000
1,000,000
Hypothèques
assumées
5,000,000
4,970,000
2,700,000
2,000,000
16,700,000
-
1,165,826
69,800,000
31,370,000
T.C.
%
13.1
13.0*
11.1
11.0
10.4
9.9
11.1
13.0*
T.C. = Taux de capitalisation
*Après le développement
Projets en développement
Adresse
255 Crémazie, Mtl
Les Promenades Beauport
1041, Pierre-bertrand, Vanier
Secteur
d'activité
O
R
I
Coût actuel
Budget
$
5,060,724
12,142,288
17,203,012
5,100,000
16,000,000
1,600,000
22,700,000
T.C. ( %)
estimé
Date de fin
prévue
13.0
11.5
11.5
Automne2002
Automne2002
Printemps 2003
8
FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER COMINAR
Produits d’exploitation, bénéfice d’exploitation net et valeur aux livres
sectoriels
Produits d’exploitation
T4/01
$
Produitsd'exploitation
Bureau
Commercial
Industrieletpolyvalent
Total
T4/00
$
Change
VsT4/00
6,031
6,977
4,829
17,837
4,598
5,169
4,486
14,253
1,433
1,808
343
3,584
3,954
4,352
3,053
11,359
2,787
3,034
2,900
8,721
1,167
1,318
153
2,638
Bénéficed'exploitationnet
Bureau
Commercial
Industrieletpolyvalent
Total
Valeur aux livres
Valeur aux livres brute
Bureau
Commercial
Industriel
Immeubles en développement
Total
Valeur aux livres nette
Bureau
Commercial
Industriel
Immeubles en développement
Total
T4/01
$
T3/01
$
T4/00
$
Change
Vs T3/01
Change
Vs T4/00
140,517
169,736
103,982
414,235
21,675
435,910
106,097
154,853
103,928
364,878
13,644
378,522
98,899
155,844
87,036
341,779
1,408
343,187
34,420
14,883
54
49,357
8,031
57,388
41,618
13,892
16,946
72,456
20,267
92,723
137,654
166,193
102,140
405,987
21,675
427,662
103,508
151,622
102,283
357,413
13,644
371,057
96,931
153,528
85,901
336,360
1,408
337,768
34,146
14,571
-143
48,574
8,031
56,605
40,723
12,665
16,239
69,627
20,267
89,894
9
FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER COMINAR
Produits d’exploitation, bénéfice d’exploitation net et valeur aux livres
sectoriels
Valeur aux livres nette par région
Région
Québec
Montréal
Total
T4/01
$
309,139
96,848
405,987
T4/00
$
292,690
43,670
336,360
T3/01
$
294,545
62,868
357,413
Change
Vs T4/00
16,449
53,178
69,627
Change
Vs T3/01
14,594
33,980
48,574
Superficie locative par région
Région
Québec
Montréal
Total
T4/01
5,097,330
1,421,354
6,518,684
T4/00
4,457,666
660,193
5,117,859
T3/01
4,477,071
1,246,294
5,723,365
Change
Vs T4/00
639,664
761,161
1,400,825
Change
VS T3/01
620,259
175,060
795,319
10
FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER COMINAR
Sommaire des dettes – Échéances et activités de financement
Échéances des dettes
Années
2002
2003
2004
2005
2006
Après
Montant
$
48,819,298
69,121,262
14,799,923
11,417,032
34,526,380
24,059,171
% du total des dettes
202,743,066
Taux d’intérêt annuel moyen pondéré :
Terme restant moyen pondéré:
encirculation
24.08%
34.09%
7.30%
5.63%
17.03%
11.87%
Tauxannuel
moyen
6.92%
6.92%
7.13%
7.97%
6.23%
8.19%
100.00%
6.84%
3.46 ans
Activités de financement
En octobre, Cominar a conclu avec deux institutions financières canadiennes des
conventions de prêts visant deux emprunts hypothécaires :
1.Le premier emprunt de 22,6 millions $, échéant en 2006 et portant intérêt au taux de
6,46 % a servi à rembourser des emprunts de 20, 5 millions $ échéant en 2001. Le
nouvel emprunt grèvera dix immeubles alors que 17 immeubles garantissaient l’ancien
prêt ce qui libère de tous liens sept immeubles.
2.Le deuxième prêt d’un montant de 12 millions $ échant en 2006 et portant intérêt au
taux de 5,79% sera garanti par Place de la Capitale. Cet emprunt a été utilisé pour
rembourser une portion des emprunts bancaires.
Lors de l’acquisition de l’immeuble sur le Boulevard Décarie à Montréal, Cominar a
assumé une hypothèque temporaire de 16,7 millions $, au taux préférentiel majoré de
1,5%.
En novembre, Cominar a déposé un prospectus définitif simplifié visant à l’émission et à
la vente de 4,6 millions de parts, incluant les attributions exédentaires, à un syndicat de
preneurs fermes, à un prix de 10,70 $ par part.
Capacité de financement au 31 décembre 2001
À 60% de la valeur aux livres brute: $170 000 000
À 55% de la valeur aux livres brute: $100 000 000
11
FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER COMINAR
Activités de location
Taux d’occupation
Occupation
Bureau
Commercial
Industriel
Total
T4/01
T3/01
T4/00
Change
VsT3/01
Change
VsT4/00
96.03%
93.71%
93.99%
94.34%
96.60%
95.70%
95.00%
95.50%
93.30%
94.70%
96.20%
95.10%
-0.57%
-1.99%
-1.01%
-1.16%
2.73%
-0.99%
-2.21%
-0.76%
Échéance et renouvellement des baux par secteur
Bureau
Commercial
Industriel
et polyvalent
Total
Baux expirant/2001
Nombre de baux
Superficie ( p.c. )
Loyer net moyen/p.c.
68
189,621
8.50 $
158
312,296
8.65 $
106
596,384
4.65 $
332
1,098,301
6.45 $
Baux renouvelés / T4
Nombre de baux
Superficie ( p.c. )
Loyer net moyen/p.c.
45
155,310
9.24 $
104
261,846
10.41 $
73
477,061
5.09 $
222
894,217
7.37 $
Nouveaux baux / T4
Nombre de baux
Superficie ( p.c. )
Loyer net moyen/p.c.
47
109,498
9.14 $
56
132,511
8.07 $
62
150,149
4.73 $
165
392,158
7.13 $
12
FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER COMINAR
Activités de location
Échéance des baux
Nombredebaux
2002
2003
2004
2005
2006
Superfice en pieds carrés
2002
2003
2004
2005
2006
Bureau
Commercial
45
41
50
52
49
100
72
73
54
88
Industriel
et polyvalent
Total
97
80
65
43
45
130,612
115,802
328,171
285,333
141,819
233,707
166,488
194,777
112,434
275,237
442,535
397,188
477,225
184,393
306,492
Superfice/%duportefeuilletotal
2002
2003
2004
2005
2006
2.00%
1.78%
5.03%
4.38%
2.18%
3.59%
2.55%
2.99%
1.72%
4.22%
6.79%
6.09%
7.32%
2.83%
4.70%
Loyernetmoyenpondéré/p.c.
2002
2003
2004
2005
2006
7.62 $
8.80 $
9.98 $
6.95 $
9.50 $
9.98 $
10.29 $
10.22 $
11.41 $
8.91 $
3.85 $
4.25 $
5.00 $
5.10 $
5.74 $
242
193
188
149
182
806,854
679,478
1,000,173
582,160
723,548
12.38%
10.42%
15.34%
8.93%
11.10%
6.24
6.51
7.62
7.23
7.68
13
$
$
$
$
$
FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER COMINAR
Activités de location
Sommaire des quinze plus importants locataires
Locataire
SociétéimmobilièreduQuébec
Ericsson Canada Inc.
Gusdorf Canada Ltd.
Wal-Mart Canada Inc.
Banque nationale du Canada
VentrolHandlingSystemsInc.
ProvigoDistributioninc.
Cineplex Odéon Corporation
Wood Wyant Inc.
Belron Canada Inc.
Travaux Publics du Canada
Leon'sFurnitureLimited
MarchéG.P.Inc.
Équipements de sécurité Arkon Inc.
9007-5847 Québec inc. (Entrain)
Nombrede
locations
10
1
1
1
9
1
2
1
1
1
4
2
1
1
2
%duloyer
nettotal
11.30%
7.60%
2.61%
2.50%
2.43%
1.65%
1.43%
1.38%
1.31%
1.30%
1.25%
1.21%
1.21%
0.96%
0.85%
14
FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER COMINAR
Statistiques boursières
Description du Fonds
Le Fonds de placement immobilier Cominar (« FPI ») est une société d’investissement
immobilier à capital fixe non constituée en société qui a été créée le 31 mars 1998.
CUF.UN :Statistiques boursières – Bourse deToronto
Haut
Bas
Fermeture
Volume (000)
Distribution per unit
Q4/01
12.00 $
10.55 $
12.00 $
2,199
0.294 $
Q3/01
11.50 $
10.71 $
11.14 $
1,348
0.264 $
Q2/01
11.05 $
10.25 $
11.00 $
1,678
0.264 $
Q1/01
10.95 $
9.80 $
10.20 $
1,788
0.264 $
Q4/00
10.25 $
9.75 $
10.15 $
433
0.269 $
Q3/00
10.30 $
9.50 $
9.95 $
704
0.264 $
Source: Toronto Stock Exchange
Agent de transfert: Trust Banque Nationale
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