Analyse hebdomadaire de la Bourse de Tunis

Analyse hebdomadaire de la Bourse de Tunis
Portefeuille de marché virtuel
Le portefeuille de marché suivant a été constitué selon la méthode d’optimisation Markovitch. A signaler que notre base
de données historique s’est étalée sur une période de 18 mois et que le rendement du portefeuille annuel espéré est
de 10%. On a choisi un montant de 100 000 dinars comme mise initiale et la date du 02/11/2007 comme date du début
Cours au
Part
Rendement
Valeurs
Poids
Quantité
BT
18,44%
192
96,00
97,00
18 442
18 634
192
1,0%
MONOPRIX
13,90%
176
78,90
91,50
13 902
16 122
2220
16,0%
BIAT
10,85%
278
39,00
37,90
10 852
10 546
-306
-2,8%
TLEASING
10,38%
711
14,60
15,50
10 380
11 020
640
6,2%
GIF
9,11%
2 864
3,18
3,14
9 109
8 995
-115
-1,3%
SOTRAPIL
8,83%
371
23,80
23,26
8 826
8 626
-200
-2,3%
BH
6,25%
269
23,20
28,10
6 250
7 570
1320
21,1%
TAIR
6,04%
1 831
3,30
3,97
6 044
7 271
1227
20,3%
ATTIJARI
5,40%
739
7,30
8,75
5 396
6 468
1072
19,9%
TPR
3,89%
785
4,95
5,00
3 888
3 927
39
1,0%
SFBT
2,56%
175
14,60
14,50
2 557
2 540
-18
-0,7%
ATB
2,43%
470
5,16
5,62
2 427
2 644
216
8,9%
SIMPAR
0,69%
22
32,20
33,54
694
723
29
4,2%
SITS
0,69%
299
2,32
2,05
694
614
-81
-11,6%
ADWYA
0,54%
164
3,28
3,37
537
552
Total
100%
02/11/2007 25/01/2008 initiale
finale
100 000 106 251
en DTN
en %
15
2,7%
6 251
6,25%
Pris dans la tendance baissière qui a affecté le marché cette semaine, notre portefeuille virtuel a été malmené.
La valeur du portefeuille a reculé de 0,92% alors que le TUNINDEX a glissé de 0,75%. Ceci étant, le
rendement du portefeuille a surperformé le TUNINDEX en terme de rendement par rapport au début de l’année
en progressant de 3,38% contre 2,45% pour l’indice phare de la Bourse de Tunis. Cette baisse a été causée
par le repli de plus de la moitié des valeurs composant le portefeuille et principalement les titres à plus forte
pondération à l’instar de Monoprix (-2,7%) et Tunisie Leasing (-2,7%). Les hausses de la semaine ont été
négligeables et n’ont pas pu compenser les replis.
Ceci étant, et en référence à la date de constitution, le rendement du portefeuille virtuel de MAC dépasse celui
du marché avec une performance de 6,25% contre 4,21% pour le Tunindex.
Valeur du portefeuille
En début de
période
En fin de
période
100 000
106 251
Performace sur la
semaine
Rendement
en valeur (DTN)
en %
*
6 251
6,25%
Tunindex Portefeuille
4,21%
-0,92%
Performance sur l'année
Tunindex Portefeuille
-0,75%
3,38%
Tunindex
2,45%
* ça correspond à la variation à partir du 02/11/2007
www.macsa.com.tn
3