60 millions de consommateurs Expert Hors Série N° 99

N° et date de parution : 99 - 01/07/2007
Diffusion : Non renseigné
Périodicité : Aléatoire
60millio2_99_30_306.pdf
Pôle Immobilier
Page : 30
Taille : 100 %
60 millions de consommateurs Expert Hors Série N° 99
POURQUOI CHOISIR
Au-delà de achat de résidence rincipale immobilier se
conçoit aussi comme un placement est même une des bases
.
l'
la
l'
,
l'
.
C'
fondatrices de constitution ou de consolidation un
patrimoine au même titre que autres placements financiers
d'
la
la
.
d'
,
pas de secret Pour se
constituer un patrimoine au cours
Il
n'
.
a
y
de sa vie active
recette est
même
faut
se concocter
toujours
un cocktail détonant de
histoire de
placements en tout genre
la
,
la
.
Il
,
faire fructifier son épargne sur une
longue durée Pour
préparer
trois ingrédients de base sont
votre disposition: les actions les
.
le
,
"
"
à
,
placements monétaires
vous de les combiner pour
immobilier
r-ussir votre recette
les deux premiers supports
et
.
l'
Autrement dit
inté'
d'
la
n'
,
qu' un impact négligeable
sur solvabilité des ménages La
conclusion est que les Français
peuvent encore acheter de
faire
pierre Mais ont-il intérêt
est cas pourquoi
comment se lancer dans un
la
.
épargner ponctuellement
des sommes plus ou moins
attrayante
Pour que opération soit
bie
financièrement intéressante
immobilier doit être détenu un certain
solution
le
?
.
à
le
le
si
,
et
,
investissement
locatif
l'
,
temps: suffisamment longtemps
pour amortir les frais annexes frais
acquisition travaux entretien
?
(
d'
d'
,
,
60
DU PATRIMOINE
%%
DES
impôts...
FRANAIS
se prend une fois tue
résidence principale été acquise
moins avoir eu de bonnes
placement
la
,
à
,
souvent
crédit
plus long
années
des
Depuis
pierre fait
de
de
figure
placement
père de
famille
devient même une
valeur refuge lors des périodes
boursières chahutées
à
.
,
la
,
d'
raisons pour ne pas
logement de fonction
faire
le
(
utations
,
"
répétition expatriation...
,
.
)
un
dépit des prix élevés
rendement peau de chagrin
et
d'
la
,
conjoncture actuelle semble solide
Dans une récente analyse
.
la
immobilier
l'
,
,..M
a
ses côtés som
Pour être rentable une opération
immobilière doit effectuer sur
une longue période: au moins
10 ans voire 15 ans Ensuite
merci
rentabilité est
une défaillance de paiement
du locataire
une fiscalité
très mouvante Concernant les
,
s'
.
banque
situation du
marché immobilier est saine
qu'
pas de perspectives de
bulle immobilière Quant
hausse de endettement des
elle ne est pas traduite
ménages
par une baisse de solvabilité
souligne Mathilde Lemoine
directrice
des études chez HSBC
HSBC indique que
la
,
à
la
d'
d'
et
.
et
,
n'
y
.
à
la
l'
«
s'
,
»
la
,
,
,
pierre est bien réelle
est même un investissement qui
se montre utile puisqu' offre un
.
la
,
il
la
des études de
d'
,
,
la
,
.
à
C'
et
En
d'
financier.
à
Donc
"
.
une période locative au
moins 10 15 ans pour retrouver
son investissement initial
des placements
Contrairement
épargne immatériels comme les
valeurs mobilières ou les produits
à
,
a
et
Les spécialistes
.
)
évoquent
En général cette décision de
immobilier nécessite
un engagement plus lourd
toujours
.
l'
c'
d'
importantes
il
l'
,
la
Et
à
argent devant soi
investissement locatif semble une
d'
À
permettent
direction
et
l'
ils
d'
,
dès lors que
problème de
résidence principale est réglé
que on commence avoir un peu
le
êt
court
à
auraient
.
Si
les taux
si
,
devaient augmenter encore
terme même un point
éventuelles plus-values elles
sont hypothétiques
dépendent
de état du marché
jour de
revente Autant de contraintes
inconnues qui rendent
incertain
rendement
Bref
placement dans
pierre
est loin être une sinécure..
,
et
l'
le
la
.
d'
et
le
.
le
toit La pierre rassure Ce est pas
les Français
un hasard
placent de plus en plus leurs
Au point que immobilier
économies
représente désormais entre 60 %%
n'
.
.
si
y
l'
.
65
de leur patrimoine
tenu
de importance des
Compte
sommes mises en jeu
immobilière ne doit
cependant pas se faire
légère La
plupart du temps cette décision
est motivée par
possibilité
acheter sans douleur crédit
volonté de se préparer des
par
et
%%
.
l'
l'
,
acquisition
.
à
la
,
la
à
d'
,
la
la
,
d'
.
compléments de revenus en vue de
aider ses proches
retraite
à
d'
.
la
,
1/4
Copyright (60 millions de consommateurs Expert Hors Série ) Reproduction interdite sans autorisation
THESAURUS
N° et date de parution : 99 - 01/07/2007
Diffusion : Non renseigné
Périodicité : Aléatoire
60millio2_99_30_306.pdf
Page : 31
Taille : 100 %
60 millions de consommateurs Expert Hors Série N° 99
LA PIERRE?
jourd' hui
heure actuelle
.
À
l'
la
,
chute de revenus au moment de
retraite avoisine 40 %% De combien
sera-t-elle dans quelques années
Difficile dire mais
la
.
?
à
la
,
dégringolade
va se poursuivre Une chose est
.
sûre pour compenser cette baisse
de niveau de vie
faut se
des revenus complémentaires
:
il
,
préparer
.
Mais ces derniers nécessitent un
effort épargne de longue haleine
Par exemple pour obtenir un
de 100 000
au moment du
65 ans vous
départ en retraite
d'
.
,
capital
¬
à
,
,
devrez épargner 125
sur un placement
à
%%
par mois
en
35 ans 250 par mois
de
45
ans ou 1475¬ par
partir
mois partir de 60 ans Le
chemin vers
retraite est long Parmi
un éventail de solutions possibles
commençant
à
4
¬
à
¬
,
à
.
la
!
,
investissement locatif offre des
l'
perspectives de revenus appoint
non négligeables Pour celui qui
achète crédit de 15 20 années
avant âge de retraite est
d'
.
à
à
l'
la
il
1
,
ter
.
de se trouver une fois retraité
tête un patrimoine immobilier
possible
,
,
.
r
à
la
d'
entièrement payé Cette opération
se révèle gagnante lorsque
fin
rédit coïncide avec âge de
.
la
se loger ou de payer moins
d'
impôt
.
Autant de bonnes raisons qui
franchir pas
aident
à
le
.
démographiques sont sans appel:
10 actifs financent aujourd' hui les
pensions de retraités En 2040
seront autant actifs payer les
u-
l'
la
d'
à
pensions de
POUR LA RETRAITE
seniors En résumé
7
ils
,
,
déséquilibre des générations
sera tel que les retraités seront
plus nombreux se partager un
gâteau qui ne va pas grossir
Résultat les parts servies seront
par répartition est plus suffisant
pour assurer des revenus corrects
aux retraités Cette belle idée qui
consistait faire payer par les actifs
n'
.
à
les pensions des retraités ne tient
plus vraiment
la
route Les prévisions
.
60 MILLIONS DE CONSOMMATEURS
ce moment-là les
l'
.
.
procureront alors un complément
bienvenu pour doper sa pension
le
Le système français des retraites
À
,
,
ils
.
locatifs ne serviront plus au
règlement de emprunt mais
seront directement encaissés Ils
.
UN COMPLÉMENT
retraite
revenus
4
.
à
SE LOGER PLUS TARD
.
,
plus petites
.
Les
retraités de
demain seront financièrement
moins bien lotis que ceux au
d'
Si
acheter pour louer permet de
se constituer un patrimoine au
fil
du temps certains bailleurs
excluent cependant pas un jour loin
n'
,
,
HORS-SÉRIE
2/4
Copyright (60 millions de consommateurs Expert Hors Série ) Reproduction interdite sans autorisation
THESAURUS
N° et date de parution : 99 - 01/07/2007
Diffusion : Non renseigné
Périodicité : Aléatoire
60millio2_99_30_306.pdf
Page : 32
Taille : 100 %
60 millions de consommateurs Expert Hors Série N° 99
tain
occuper eux-mêmes
d'
,
.
région natale où en bord de mer
un déficit foncier déductible de
vos autres revenus imposables
mais seulement les autres charges
déficit foncier est
En outre plus
peut devenir une priorité
investissement locatif
important plus procure un gain
10 700
ce
fiscal Plafonné
.endant
dernier est reportable
10 ans Bref
vous profitez de
toutes les déductions possibles
économie impôt peut être
intéressante Bien sûr plus vous êtes
,
.
le
,
,
la
.
,
à
.
,
l'
d'
lourd dans
pèse aujourd' hui
budget un ménage que mettre
si
le
d'
un toit
à
disposition de ses
la
le
,
,
y
l'
,9
À
fiscalité
.
amortir
.
d'
5
"
ils
,
«
.
la
bailleurs se préparent un toit
pour leurs vieux jours En
attendant
habiter
louent Pour
être réalisable ce scénario doit
être préparé suffisamment
retraite pour
longtemps avant
achat Mais ce bien peut en
outre être utile vos proches La
location ou achat un logement
d'
à
le
certains
"
atteindre des pics
qui engendrent une forte pression
fiscale
partir de 000
traitement de
an
impôt par
commencent
bien
le
en question En achetant une
maison ou un appartement dans leur
parents âgés de ses enfants
ou de ses petits-enfants
gratuitement ou moyennant un
loyer raisonnable représente un
véritable coup de pouce
,
étudiants
,
,
.
l'
et
il
,
,
à
,
est une réponse
indique
Christine Vassal-Largy directeur
associé chez Thésaurus conseil
en gestion de patrimoine Alors
votre taux endettement
autorise
pourquoi ne pas réaliser un
Cela
investissement locatif
une pierre trois
permet de faire
abord bénéficier de
coups
effet de levier du crédit qui permet de
financer une opération avec une
mise minimale voire nulle Ensuite
payer moins impôt grâce des
défiscalisant
»
,
,
,
si
.
,
l'
d'
,
«
?
Enfin
IMPT
D'
l'
D'
,
.
,
,
à
d'
mécanismes
amortissement
d'
favorables Enfin se constituer un
patrimoine pour se préparer pour
futur des compléments de
.
,
le
,
choix de investissement
le
l'
,
locatif est parfois motivé par des
raisons fiscales
est souvent autour
.
C'
de
quarantaine que les revenus
la
revenus
grâce aux loyers
détaille
»
,
Christine Vassal-Largy
Contrairement celle de
détention
résidence principale
.
un
d'
la
,
,
,
d'
,
,
.
Aujourd' hui
,
pour installer votre enfant?
Même
loi protège les
locataires tout bailleur
droit
,
,
d'
l'
.
,
taxé plus opération sera
fiscalement gagnante
l'
,
.
existe toute une
il
,
UN PATRIMOINE
CONSTITUÉ CRÉDIT
À
Malgré des montants importants
seul
pierre est aujourd' hui
,
le
la
investissement que les banques
acceptent de financer crédit
à
à
hauteur de 100 %% voire de 110 %%
frais de notaire inclus
Pour un particulier intérêt est
double abord est un moyen de
se constituer un patrimoine
immobilier sans un sou en proche
suffit être solvable de disposer
une capacité endettement
suffisante pour solliciter un prêt
Ensuite achat crédit permet de
disposer immédiatement du bien
mise
sans avoir payé Résultat
,
,
.
l'
,
.
c'
D'
,
.
la
à
bien locatif offre une multitude
de déductions possibles qui au
bout du compte permettent
alléger vos impôts
Vous souhaitez dans quelques
années récupérer votre bien loué
si
.
d'
.
,
PAYER MOINS
¬
.
d'
Il
et
d'
d'
.
l'
à
,
la
.
l'
,
y
si
panoplie de mesures fiscales
la
a
de libérer son logement pour
loger ses proches conjoint
,
"
,
,
1
,
.
l'
C'
)
,
,
"
.
le
et
la
professionnel
.
)
à
et
l'
le
il
6
.
le
.
,
à
Il
la
,
c'
3
.
,
,
le
,
"
(
populaire ou Robien recentré
en passant par les régimes
Malraux Girardin De' essine
sans oublier les statuts de loueur
non
professionnel
pour les locations meublées
recours
Sachez que
emprunt
amplifie les économies impôt
réalisées En effet les intérêts du
prêt sont déductibles des revenus
fonciers Cependant oubliez pas
que ce ne sont pas les intérêts
emprunt qui pourront entraîner
"
"
partenaire pacsé concubin depuis
au main:' an ascendants
descendants
est ce que on
jargon immobilier
appelle dans
congé de reprise pour habiter
Mais
démarche est stricte
voir page 117 Le congé ne peut
être donné qu'
expiration du bail
faut avertir
locataire
mois au moins avant cette date
En cas de non-respect de cette
bail est reconduit
procédure
faudra alors patienter jusqu'
prochaine échéance
est-à-dire ans au minimum
et
l'
à
"
y
(
,
.
à
l'
le
d'
.
,
n'
.
,
d'
encaisser
en location permet
pendant des années des revenus
locatifs capables de couvrir tout
ou partie de mensualité de
meilleur des
remboursement Dans
cas équilibre financier est
d'
doper investissement
locatif: des dispositifs Borloo
destinées
le
,
la
.
le
l'
,
car
parfait
,
mensualité
.
loyer couvre
le
En résumé
est
c'
,
la
locataire
le
votre place
qui paie emprunt
Mais compte tenu du niveau élevé
des prix acquisition dans
est de plus en plus
immobilier
fréquent que des loyers ne suffisent
pas couvrir les remboursements
voir encadré page suivante
faut alors mettre main
poche
l'
à
.
,
l'
d'
il
,
à
.
Il
)
(
la
à
la
3/4
Copyright (60 millions de consommateurs Expert Hors Série ) Reproduction interdite sans autorisation
THESAURUS
N° et date de parution : 99 - 01/07/2007
Diffusion : Non renseigné
Périodicité : Aléatoire
60millio2_99_30_306.pdf
Page : 33
Taille : 100 %
60 millions de consommateurs Expert Hors Série N° 99
100
is
%%
du crédit
Aujourd' hui cette
équation est de moins
en moins possible
bailleur est presque
dans un investissement
toujours obligé
de réaliser un effort
personnel de trésorerie
pour boucler
financièrement
opération
vous vous lancez
une quote-part du
créd'
une assurance
,
.
,
un budget mensuel
destiné
le
rembourser
à
.
À
,
défaillance du locataire
en place Attention
néanmoins: les
contrats
locatif prévoyez
:
10 %% voire 12 %%
moyen terme
les spécialistes ne prévoient pas
,
une restauration des rendements
autant plus que
hausse des
loyers touche sa fin Selon une
récente étude de observatoire des
,
d'
la
à
t
ont une portée
mitée Tous offrent
pas les mêmes
couvertures
les exclusions
sont nombreuses
voir page 125
commercialisés
et
I
.
l'
.
.
n'
loyers impayés
Cette protection permet
de sécuriser vos
revenus locatifs en cas de
Si
.
l'
loyers Clameur leurs montants
devraient se stabiliser cette année
ne progresser que de
%%
contre
%% en 2006
%% en
2005 Cette moindre envolée des
revenus locatifs aura donc un
impact direct sur rentabilité de
votre opération immobilière
Autre paramètre difficilement
,
et
,
et
1
,
,2
.
(
)
3
et
5
,5
,1
.
pour compléter mais cet effort
seule grosse mensualité
capital
restant dû Vous êtes même
fortement incité
acheter crédit car
pour être optimisé est préférable
qu' un investissement locatif soit
financé parce biais En effet
loi
le
,
reste assez modeste Une chose
est sûre au
des mois
des
années emprunt se rembourse
sans douleur Au fur
mesure
.
.
fil
et
à
l'
il
,
.
à
que votre dette diminue votre
patrimoine étoffe Avec un peu
de chance
marché
,
,
à
,
augmente votre bien
appréciera
ce qui dopera un peu plus
valeur de votre patrimoine
Pour réaliser un investissement
locatif vous avez pas besoin de
immobilier
s'
la
a
le
si
(
)
,
escomptés
votre effort
et
permettre
épargne va
de payer des mensualités
si
.
D'
le
n'
a
années Compte tenu du
caractère exceptionnel de cette
situation
dommage de se
priver de cette opportunité de
financement bas prix
Outre les prêts traditionnels
.
il
--t
,
à
.
accessibles
tous les banques proposent
à
le
(
,
des emprunts spécialement conçus
pour financer un investissement
locatif avec ou sans travaux Ainsi
les prêts
fine voir pages 61
.
,
,
in
et
(
suivantes permettent dans un
premier temps de payer les seuls
)
,
,
intérêts pendant durée du crédit
dans un second temps
fin
du crédit de rembourser en une
la
,
la
(à
)
,
économies
.
)
on
UN RENDEMENT FAIBLE
ET ALÉATOIRE
n'
a
.
a
y
si
a
Aujourd' hui
rendement brut
montant annuel des
loyers par rapport au prix achat
immobilières
.
le
,
le
(
d'
)
est compris entre
le
2
%%
6
et
%%
dans
meilleur des cas alors que
il
,
pouvait atteindre
il
,
pour diverses raisons chômage
invalidité temps partiel vos
,
,
)
,
,
diminuent ou
de votre foyer fiscal change
arrivée un enfant vous pouvez
passer dans une tranche inférieure
donc bénéficier de moins
économies
impôt que prévu Enfin
dernière inconnue une opération
investissement locatif: état du
marché immobilier au moment de
ressources
la
composition
d'
(
)
,
,
d'
et
d'
.
,
d'
d'
l'
revente de votre bien
est
niveau des prix qui va ainsi
la
.
C'
le
valeur une éventuelle
plus-value immobilière
déterminer
,
,
10 ans plus tôt
croissante des revenus
pas de surprise En revanche
(
!
le
Si
,
.
la
.
.
n'
et
le
l'
progression
,
,
,
à
,
,
.
.
le
carrière
l'
,
,
évolution de sa propre
dans
votre
temps
est linéaire avec une
fiscalité
l'
impôt réalisées Pourtant
d'
souvent tendance
a
sousestimer
,
et
,
et
.
,
,
Mais attention
investissement
locatif
pas que des vertus Sur
papier opération immobilière
sans
paraît simple attrayante
risques Gare aux mirages La
rentabilité de ce placement reste
aléatoire en raison de nombreux
paramètres incontrôlables
En effet avec une progression de
100 %% en 10 ans
prix de
considérablement
pierre
rogné
rendement des opérations
à
Il
votre opération initiale
En principe plus vous êtes imposé
plus importantes seront les
forfaitaire dans
cadre des
régimes microfoncier ou Borloo
le
.
modifie
d'
de crédit supportables
autant
coût du crédit
plus que
jamais été aussi faible ces
dernières
la
,
ancien notamment
l'
variable arrive parfois que
donne fiscale change
d'
vous avez opté pour un abattement
n'
.
le
géométrie
s'
,
payer comptant Un habile dosage
entre votre apport personnel
faible soit-il les loyers
l'
avec réalisation de travaux sont
à
.
.
et
,
la
,
,
.
successifs les avantages
les dispositifs fiscaux en faveur de
acquisition dans neuf ou ancien
gouvernements
le
le
fiscalité
la
Selon les décisions des
autorise
bailleur déduire de
ses revenus fonciers imposables
totalité des intérêts du crédit qui
servi financer son achat Cette
déduction applique quel que soit
régime acquisition sauf
.
les évolutions de
prévisible:
la
.
s'
si
.
,
,
,
et
la
à
,
d'
la
.
.
4/4
Copyright (60 millions de consommateurs Expert Hors Série ) Reproduction interdite sans autorisation
THESAURUS