rapport d`activite 2005

Transcription

1
Rapport Annuel
2005
Assemblée générale ordinaire
du 20 avril 2006
Sommaire
.
I- Assemblée Générale Ordinaire
Page
 Rapport d’activité du Conseil sur l’exercice 2005
07
 Etats Financiers de la Société mère au 31/12/2005
19
 Rapports du Commissaire aux comptes relatifs
aux Etats Financiers de la Société Mère
42
 Etats Financiers Consolidés au 31/12/2005
46
 Rapport du Commissaire aux comptes relatif
aux Etats Financiers Consolidés
71
 Projet de résolutions de l’Assemblée Générale
Ordinaire
74
Présentation de la Société
Dénomination sociale :
L’ACCUMULATEUR TUNISIEN ASSAD
Forme juridique :
Société Anonyme
Objet social : article 2 des statutsLa société a pour objet: La fabrication, la réparation et la vente d’accumulateurs
électriques, et généralement toutes opérations commerciales, financières,
industrielles, mobilières ou immobilières se rattachant directement ou
indirectement aux objets ci-dessus ou à tout autre objet similaire ou connexe.
Production
La société l’ACCUMULATEUR TUNISIEN ASSAD est une société industrielle
produisant des accumulateurs (batteries de démarrage et batteries industrielles)
ainsi que des plaques (semi-produit à base du plomb entrant dans la fabrication
des batteries). Les batteries de démarrage sont destinées aux véhicules de
transport terrestres et marins ; et les batteries industrielles à la traction (chariot
électrique) et aux applications stationnaires (installations de télécommunications
par exemple).
Capital social
Le capital social de la société est de 8 millions de dinars divisé en 1.600.000
actions de nominal cinq (5) dinars chacune.
Siège social
Rue El Fouledh, ZI 2013 Ben Arous – BP N° 7
E-mail: [email protected]
Date de création
Le 15 Mai 1938
Effectif
- Total moyen en 2005 : 433 dont cadres 38
- Permanents : 199 personnes
- Sous-traitance (effectif moyen en 2005) : 234 personnes.
Systèmes qualité et environnemental
- certification ISO 9001 version 2000 en 2002
- certification environnementale ISO 14001 en 2000
- certification spécifique au secteur automobile ISO TS 16949 en 2003.
Conseil d'administration
Administrateurs
M. Abdelwahab KALLEL
Président
M. Souheil KALLEL
Directeur Général
M. Abdelhafidh KALLEL
Administrateur
M. Sami KALLEL
Administrateur
Mme. Emna KALLEL
Administrateur
M. Slim KALLEL
Administrateur
M. Mahmoud Ben Mahmoud TRIKI
Administrateur
Mr. Mohamed BOUASSIDA
Administrateur
Mr. Habib BOUZOUITA
Administrateur
Mr. Othman ABDELWAHED
Administrateur
Commissaires aux comptes
Cabinet Mahmoud Ben Naceur TRIKI
MESSAGE DU PRESIDENT DU CONSEIL
Chers Actionnaires
Assad a entamé le 21 siècle avec optimisme et volonté. L’introduction en
bourse, les projets de délocalisation sur la région, les nouveaux produits pour
le marché local, les divers investissements d’optimisation illustrent clairement
notre ambition, qui est de construire un groupe industriel concentré sur son
métier, leader sur son marché national, et davantage présent sur les marchés
étrangers, qui représentent le principal vecteur de croissance.
Je me réjouis des résultats de 2005, qui sont positifs. Le chiffre d’affaires
(notamment celui à l’exportation) et le résultat sont en progression, aussi la
situation financière de la société reste solide. Les actionnaires historiques et
les nouveaux actionnaires pourront voir leur confiance rémunérée, puisque
nous soumettons à l’AGO un dividende conséquent 0,900 DT par action.
Pour 2006, les défis sont nombreux. Le prix du plomb reste très élevé, et pèse
sur les marges, l’instabilité dans la région Moyen-Orient rend l’horizon moins
clair. Mais nous maintenons notre cap, avec des objectifs de croissance
maîtrisée et le souci constant d’assurer la qualité. Nous vous assurons de nos
efforts pour les concrétiser.
ABDELWAHEB KALLEL
MESSAGE DU DIRECTEUR GENERAL
Chers Actionnaires
Nous somme heureux de vous présenter notre rapport sur l’exercice 2005.
Au niveau de l’activité de production, grâce aux efforts de l’ensemble du
personnel, l’année 2005 a été un bon cru : le CA consolidé progresse de presque
20%, et la marge d’exploitation a pu être maintenue malgré une augmentation
des achats, et ce grâce notamment à des efforts continus de maîtrise des charges
d’exploitation. Dans l’ensemble, nous restons dans le cadre de nos prévisions
communiquées dans le pros pectus d’introduction. Le résultat net consolidé du
groupe est en croissance de 23% par rapport à 2004, malgré le démarrage de la
filiale Saphir Tunisie.
Pour les besoins de la comparaison avec le prospectus qui ne tient pas compte
de Saphir Tunisie, le ré sultat net consolidé serait de 2,568 millions de dinars
dépassant de 3% le résultat net 2005 publié dans le prospectus qui est de 2,489
millions de dinars.
La structure financière du groupe ASSAD s’est consolidée. Le fonds de
roulement s’est amélioré de 2,6 millions de dinars par rapport à 2004 pour
dépasser les 8 millions de dinars en fin d’année 2005 ; le gearing (dettes nettes
/fonds propres) reste très satisfaisant à 59% en 2005 contre 57% en 2004.
Nous avons continué en 2005 à mettre en œuvre n os différents programmes
d’investissement et d’optimisation. La capacité de moulage des grilles pour la
fabrication des plaques et celle de la salle de charge des batteries ont été
augmentées ; une nouvelle gamme «TURBO GOLD» destinée à enrichir notre
offre produits sur le marché local a été lancée ; enfin, le projet SAPHIR
TUNISIE a vu le jour, et va nous assurer la maîtrise de la production de
Batteries Etanches (homologuées en 2005). Au niveau des systèmes de gestion,
un diagnostic d’évaluation de notre système d’information a été effectué en
2005 en collaboration avec un cabinet externe, qui permettra le lancement en
2006 d’un appel d’offre pour l’acquisition d’un ERP. Tous ces efforts devraient
nous permettre d’atteindre nos objectifs pour 2006.
Nous somme heureux d’annoncer qu’un nouveau programme de mise à niveau a
été déposé et accepté en 2005 par le COPIL. Ce programme porte sur un
investissement global de l’ordre de 8,7 millions de dinars, dont 5,6 millions
seront supportés par l’exercice 2006 ; il porte sur une nouvelle technologie de
fabrication en continu des plaques qui permettra d’améliorer notre
compétitivité, et vise à supprimer certains goulets d’étranglement actuels.
Enfin, l’année 2005, a été marquée par le succès de l’introduction de notre
société à la Bourse des Valeurs Mobilières de Tunis. La performance du titre sur
l’année a été de 35,8% , ce qui correspond au 11ème meilleure rendement sur
les 46 titres côtés.
SOUHEIL KALLEL
RAPPORT D’ACTIVITE
2005
A - L ’ ENVIRONNEMENT DE ASSAD EN 2005
UNE CROISSANCE QUI S ’ EST RALENTIE
Après une très bonne année 2004, l’activité économique mondiale s’est ralentie en
2005, mais, à 4% elle reste à des niveaux robustes. L’Asie, dont l’influence
sur l’économie mondiale est devenue majeure, a vu une croissance de 10% en
Chine et de 8% en Inde, alors que le Japon a confirmé sa reprise. Par contre,
l’économie US a ralenti ainsi que celle de l ’UE, avec pour cette dernière une
reprise qui s’est amorcée au dernier trimestre de l’année.
L’autre caractéristique notable de 2005 est une inflation maîtrisée malgré des
prix des matières premières élevés. Clairement, le choc de l’augmentation des
prix des matières premières – qui a confirmé son caractère structurel - a été
digéré, et contenu par les importantes capacités de production existantes en
Asie et des revendications sociales mesurées. L’augmentation des taux
d’intérêt directeurs, aux USA puis dans l’Eurozone vise certes à refroidir les
tensions inflationnistes, mais les conditions monétaires restent toutefois
accommodantes, notamment au niveau des taux longs.
Les taux de change ont connu une évolution contrastée ; le dollar s’est
raffermi au dépens de l’Euro ; puis l’euro s’est redressé, mais en fin d’année.
En ce qui concerne le dinar tunisien, ce dernier s’est déprécié de 12% par
rapport au $, et s’est légèrement apprécié par rapport à l’Euro ; à l’inverse
des tendances observées en 2004.
Le raffermissement de l’euro/dollar semble se confirmer, et la remontée des
taux en Europe est prévue continuer avec les bons chiffres d’activité du
premier trimestre 2006. La hausse de l’Euro/dollar est favorable aux
entreprises exportatrices en génér al, et plus particulièrement pour Assad, car
elle réduit la facture d’importation de plomb.
Pour 2006, le consensus est dans le sens d’une accélération de la croissance
et d’une stabilité de l’inflation dans la zone Europe ; et ce malgré la
persistance des tensions géopolitiques dans le Golfe ; et de l’aggravation du
déficit commercial US. Enfin, les taux d’intérêt courts devraient remonter
suite à la hausse attendue des taux de refinancement de la BCE, de 2.50%
actuellement à 3% en fin d’année. Le table au est donc plutôt favorable pour
l’économie tunisienne.
CONJONCTURE NATIONAL E : LE CHOC DE
MULTIFIBRE A ETE MOI NS FORT QUE PREVU
LA
FIN
DE
L ’ ACCORD
L’année 2005 a été celle de la fin de l’application des AMF ; et les
appréhensions étaient fortes quant à l’impact sur le principal secteur de
l’industrie tunisienne, le textile. Les résultats provisoires indiquent certes des
répercussions négatives puisque la production du secteur a baissé, mais ces
répercussions ont été somme toute limitées, et le secte ur ne s’est pas
effondré.
Globalement, après une année 2004 de forte croissance (6%), celle de 2005
est en retrait, à 4.2%. Au niveau des secteurs, les évolutions ont été
contrastées : les services se sont bien comportés, dans le sillage du tourisme
(transport) et des communications qui restent sur un trend haussier ; alors
que la production industrielle globale est plutôt stagnante (+0.9%) du fait du
textile et des industries IAA (-5%). Les Industries Mécaniques et Electriques
connaissent par contre une forte progression (+11.8%) tirée par l’exportation
(+ 21%). En général, les exportations de biens et services se sont bien
comportées, avec une progression de 12.9% pour les biens, alors que les
recettes touristiques se sont accrues de 12%.
Malgré la hausse de la facture pétrolière, les grands équilibres
macroéconomiques ont été tenus. Si le déficit budgétaire s’est détérioré,
passant de 2.9% à 3.1% du PIB et la dette extérieure gonflée (69.5% du
PIB) ; le déficit courant s’est amélioré (1.8% du PIB ) du fait d’une
progression plus forte des exportations. Enfin, la hausse des prix des
carburants a eu un effet certain sur l’inflation, qui en termes de glissement
annuel a été de 4.4% contre 1.1% en 2004.
Pour 2006, les prévisions des pouvoirs publics, tels que publiés dans le
dernier communiqués de la BCT en date du 23 février 2006, « font état d’une
bonne tenue des échanges commerciaux et un profil prometteur du secteur
agricole, mais aussi d’un ralentissement de l’activité touristique et d’une
accélération de la demande intérieure et de l’inflation ». Pour Assad, le niveau
d’activité du premier trimestre nous laisse sur le trend des prévisions de
l’année 2006 figurant au prospectus.
B- L’ACTIVITE DE ASSAD
La Batterie de démarrage :
Sur son marché local, ASSAD subit une concurrence interne et externe. La
concurrence interne est limitée à un seul concurrent ; alors que la
concurrence externe -pratiquement inexistante pendant de longues années - a
augmenté ces dernières années mais reste limi tée, ne dépassant pas 10% du
marché malgré une protection douanière devenue relativement faible (14,2%
en 2005). Notre part de marché est resté stable au x alentours de 56%. Sur le
marché extérieur, ASSAD est en concurrence avec de nombreux producteurs.
La majorité du CA local est assurée par les batteries de démarrage (93% du
CA local en 2005).
Les ventes de batteries de démarrage ( locales et à l’exportation )
représentent 82,4% du CA Total de ASSAD.
La Batterie Industrielle :
ASSAD est le principal producteur de batteries industrielles en Tunisie. Les
batteries industrielles sont utilisées, soit pour la traction des véhicules
électriques (chariots filoguidés, auto - tracteurs) ; soit pour des applications
en télécommunications, en énergie de secours et d e sécurité et dans les
systèmes de contrôle et de sécurité.
La demande pour les batteries de traction est assez régulière tandis que celle
des batteries stationnaires fluctue en fonction de la demande d’organismes
publics, comme Tunisie Télécom, qui lancen t des appels d’offres tous les 2
ans environ. Les contrats sont en général remportés sous forme
d’adjudication où l’ensemble des produits demandés doit être offert. Ces
contrats ont donc souvent une composante de batteries industrielles
importées ou des pr oduits électriques sous-traités. Pour cette raison, ASSAD
a créée une filiale spécialisée dans les importations de ce type de matériel
(GE.ELEC). Une partie de la gamme importé par GE.ELEC est fabriqué
localement par la nouvelle société du Groupe SAFIR TUN ISIE.
En 2005 le chiffre d’affaires des batteries industrielles représente 6,8% du
CA local et 3,6% du chiffre d’affaires total de ASSAD.
La Plaque :
ASSAD produit des plaques, qui sont un des principaux semi -produits à base
de plomb (qui entre dans la production d’un autre produit en l’occurrence la
batterie), utilisées dans la fabrication d’accumulateurs. La société utilise donc
une partie de sa production pour ses propres besoins, l’autre partie étant
vendue à des producteurs de batteries à l’étrange r.
La part du chiffre d’affaires des plaques, en 2005, est de 11,7% du chiffre
d’affaires global de ASSAD contre 22,2% en 2004, elle représente 24,6% de
son Chiffre d’affaires à l’export contre 48,5% en 2004.
L’export est devenu le principal pilier de dév eloppement de la société. Il assure
d’une part, une source de croissance et d’économies d’échelle; et réduit, d’autre part,
la dépendance de la société par rapport au marché local. L’export se fait à travers
les filiales ASSAD INTER et ACE .
Répartition du CA par famille de produits
Année 2005
Batteries
Industrielles
3,6%
Plaques
11,7%
Divers
2,4%
Batteries
Démarrage
82,4%
U N E F O R T E C RO I S SA N C E
DU
CA
Au cours de l’exercice clos au 31/12/2005 la société a réalisé un chiffre
d’affaires de 26.366.783,451 Dinars en hausse de 12,3% par rapport à
l’exercice précédent (23.473.808,970 DT).
Le chiffre d’affaires co nsolidé du Groupe au cours du même exercice s’élève
à
31.026.677,788
Dinars
dépassant
de
19,8%
celui
de
2004
(25.891.901,021DT).
LE MA RC HE LO C A L
Le marché tunisien des batteries de démarrage a été caractérisé en 2005 par
une stagnation du volume global des ventes par rapport à 2004. Ce volume
s’est en effet maintenu à environ 420.000 batteries Normales.
Plusieurs facteurs ont contribué à cette stagnation, certains d’ordre
conjoncturel, et d’autre plutôt d’ordre structurel :
-conditions climatiques favor ables à une plus longue durée de vie des
batteries (peu de pics de températures)
-meilleure qualité des batteries
-rajeunissement du parc auto……
A noter que l’année 2005 a connu au mois de novembre le lancement de la
nouvelle gamme de batterie de démarra ge « TURBO GOLD ». Cette gamme a
été lancée dans le but d’adapter notre offre produit aux segments de marché
dégagés par l’étude de segmentation réalisée en 2004 -2005.
La gamme TURBO GOLD présente les caractéristiques suivantes :
- batterie hybride (au Plomb calcium) ;
- meilleur pouvoir de démarrage ;
- meilleure résistance à la corrosion d’où une plus longue durée de vie
de la batterie;
- une extension de la garantie (30 mois pour l’essence et 18 mois pour le
diesel) ;
Il est à noter aussi qu’une augmentat ion des prix des batteries de démarrage,
de l’ordre de 9%, a été effectuée au mois de novembre 2005.
Le chiffre d’affaires local a augmenté de 9,1% dont 7,2% pour les Batteries
de Démarrages .
L’importation de batteries au cours de l’année 2005 a été d ’environ 44.000
batteries contre 20.000 en 2004, ce qui représente une part de marché de
l’ordre de 10% contre 5% l’année précédente.
Pour des ventes globales réalisées sur le marché tunisien de l’ordre de
419.000 batteries, notre part de marché a été de 56,4%.
E V O L U T I O N D E S V E N T E S D E ASSAD S O C I E T E M E R E E N 2005
Par famille de produits les évolutions ont été les suivantes :
Dés ign at i on
Ve nt es L oca l es :
- Bat . Dé m arra ge
- Bat . I nd u str ie l le s
. Ba t. Trac t io n
. Ba t. Sta t io n n aire s
. Au tre s
TO T AL C. A. L OC A L :
Ve ntes Ex p or t :
- Bat . Dé m arra ge
- P laque s
- Au tre s
TO T AL C. A. E X POR T :
C. A. TO T AL
200 4
2 00 5
Ecar t
12 0 57 70 4
6 62 727
224 43 7
252 17 5
186 11 5
12 7 20 431
12 9 26 58 2
95 0 1 45
339 39 2
337 14 9
273 57 7
13 8 76 700
5 3 72 318
5 2 14 653
1 66 408
8 7 88 893
3 0 77 520
6 23 670
+3 41 6 5 75
- 2 137 13 3
+ 45 7 2 62
+6 3, 6 %
-41 ,0 %
+2 75 %
12 490 08 3
+1 73 6 7 04
+1 6, 2 %
26 36 6 78 3
+2 89 2 9 73
+1 2, 3 %
10 7 53 379
23 473 81 0
+
+
+
+
+
+ 1
86 8
28 7
11 4
84
87
15 6
%
8 78
4 18
9 55
97 4
46 2
2 69
+
+
+
+
+
+
7, 2 %
4 3, 4 %
5 1, 2 %
3 3, 7 %
4 7, 0 %
9, 1 %
LE DYNAMISME DE L ’ EXPORT ( SOCIETE MERE ET CONS OLIDEES )
Pour les marchés à l’export, l’exercic e 2005 a été marqué par une forte
croissance de l’activité batteries de démarrage sur les pays de la région de
l’Europe et une régression des ventes de plaques ( produit semi -fini) sur
l’IRAN compensée en partie par des ventes de plaques à notre filiale
d’assemblage de batteries algérienne.
Le chiffre d’affaires ASSAD à l’export en 2005 a enregistré une hausse de
16,2 % ( + 63,6 % pour les Batteries de Démarrages et - 41,0 % pour les
Plaques ). Durant la même période 2005 le chiffre d’affaires consolidé à
l’exportation a augmenté de 31,1% par rapport à celui de 2004 (16.971.395
DT en 2005 contre 12 947 715 DT en 2004).
Au cours de l’exercice clos au 31 décembre 2005 ASSAD, société mère, a
réalisé un chiffre d’affaires à l’export de 12.490.083 Dinars contre un chiffre
d’affaires de 10.753.379 Dinars pour l’exercice 2004, soit une augmentation
de 16,2 %. Cette augmentation (de 1.736.704 DT) est la résultante d’une
hausse de 3.416.575 DT des ventes de batteries (principalement sur le marché
de l’Europe) et d’une régression de 2.137.133 des ventes de plaques.
Il est à noter que le chiffre d’affaires consolidé à l’export en 2005 représente
désormais 54,7% du chiffre d’affaires total contre 50% en 2004.
Evolution du CA Export du Groupe depuis 2002
EVOLUTION DU CHIFFRE D'AFFAIRES EXPORT
DU GROUPE
million de Dinars
20,0
17,0
15,0
10,0
12,9
7,6
9,1
CA export
5,0
0,0
2002
2003
2004
Années
2005
Les ventes à l’exportation consolidées pour les années 2004 et 2005 se
ventilent par familles et par régions comme suit :
Dés ign at i on
Ve ntes Ex p or t :
-
Bat. Dé mar r ag e
. Eur o pe
. U MA
. M oy e n Orie n t
. A frique
-
Pl aq ues
. Eur o pe
. U MA
. M oy e n Orie n t
-
Bat ter ies in dus tr i el l es
-
D i ver s *
200 4
12 9 47 71 5
200 5
16 9 71 395
Ecar t
+4 02 3 6 80
%
+ 31, 1 %
6 11 5 6 03
1 4 21 547
4 4 27 667
26 6 3 8 9
-
9 89 7 1 75
4 86 3 1 85
4 53 4 9 15
49 9 0 75
-
+3
+3
+
+
+ 61, 8 %
+2 42 ,1 %
+ 2 ,4 %
+ 87 ,3 %
-
4 85 7
56 6
83 3
3 45 7
-1
+
+
-2
6 6 93 936
4 15 798
81 465
6 1 96 673
3 68
8 27
1 80
3 61
78 1 5 72
44 1 6 38
10 7 2 48
23 2 6 86
83 6 5 68
151 02 9
751 71 5
7 39 31 2
- 27, 4 %
+ 36 ,3 %
+9 22 ,7 %
- 4 4, 2 %
35 4 3 41
1 38 1 76
1 86 2 5 11*
* dont en 2005 vente de matériel à notre filiale algér ienne pour 1.370.924 DT
Les ventes à l’exportation consolidées pour 2005, autres que les ventes
diverses, totalisent un montant de 15.108.884 Dinars, telles que présentées au
tableau ci-dessus, se ventilent ainsi par région :
REPARTITION PAR REGION
Année 2005
Moyen Orient
27%
Europe
37%
U.M.A.
36%
C - LA SITUATION FINANCIERE DE ASSAD
L’ ACTIVITE
ET LES PERFORMANCES GLOBALES DE ASSAD M ERE
(000D)
2004
2005
Variation
2005 / 2004
Chiffre d'affaires
%
23 474
26 367
+2 893
1 710
-727
-2 437
Achats consommés
15 534
15 772
+238
+1,5%
% Achats Cons. / Production
61,7%
61,5%
Marge brute
9 730
10 144
+414
+4,3%
Résultat d’exploitation
1 768
2 472
+704
+39,8%
%Marge opérationnelle
7,5%
9,4%
Résultat net
1 527
2 018
+491
+32,2%
%Marge nette
6,5%
7,7%
Variation des stocks PF
L’ ACTIVITE
+12,3%
ET LES PERF ORMANCES GLOBALES CO NSOLIDEES
(000D)
Chiffre d'affaires
2004
2005 Variation
2005/2004
25 892
31 027
1 730
-621
Achats consommés
15 715
18 050
Achats cons. / Production
56,9%
59,4%
Marge brute
11 987
12 436
Taux de marge brute
46,3%
40,1%
2 566
3 098
%Marge opérationnelle
9,9%
10,0%
Résultat net
1 833
2 250
%Marge nette
7,1%
7,3%
%
+5 135 +19,8%
-2 351
+2 335 +14,9%
+449
+3,7%
+532 +20,7%
+417 +22,7%
Nous pouvons souligner les points suivants :
 Le CA consolidé annuel progresse de 19,8%
 Une augmentation du cours moyen du plomb entre les deux années
de l’ordre de 10%, et une augmentation du pourcentage des achats
consommés de 2,5 points,
 Le taux de la marge brute d’exploitation a diminuée de 6,2 points suite
principalement à l’effort réalisé sur le prix de vente de plaques accordé à
notre client iranien,
 Le taux de marge du résultat d’exploitation s’est amélioré de 0,1 point
malgré la baisse du taux de marge brute et ceci suite à une meilleure
maîtrise des autres charges d’exploitation,
 Le taux du résultat net consolidé s’est amélioré en 2005 de 0,2 point par
rapport à celui de 2004.
Le résultat d'exploitation consolidé s’élève à 3,098 millions de dinars en 2005
contre 2,566 millions en 2004, pour les raisons suivantes :
-
La hausse du chiffre d'affaires ;
Une maîtrise des frais de personnel globaux (groupe et sous traitance) qui n’ont augmenté entre 2004 et 2005 que de 390.000
DT pour une augmentation du chiffre d’affaires 5,1 m illions de
dinars. Les pourcentages des frais de personnel par rapport au
chiffre d’affaires consolidés sont respectivement de :
Frais de Personnel (FP)
Chiffre d’affaires consolidé
FP / CA Consolidé
2003
3 723
21 604
17,2%
2004
4 338
25 892
16,8%
2005
4 727
31 027
15,2%
L’ ACTIVITE ET LES PERFORMANCES GLOBALES CONSOLIDEES
PAR RAPPORT AUX PREVISIONS DU PROSPE CTUS
Pour les besoins de comparabilité avec le résultat consolidé
prévisionnel présenté dans le prospectus, nous vous récapitulons ci -après les
résultats consolidés sans tenir compte de la société SAPHIR TUNISIE :
(000D)
Chiffre d'affaires
2004
2005 Variation
2005/2004
25 892
30 969
1 730
-692
Achats consommés
15 715
17 970
Achats cons. / Production
56,9%
59,4%
Marge brute
11 907
12 307
Taux de marge brute
46,0%
39,7%
2 566
3 413
Marge opérationnelle
9,9%
11,0%
Résultat net
1 833
2 568
Marge nette
7,1%
8,3%
2005
%
+5 077 +19,6%
-2 422
prospectus
29 652
0
+2 255 +14,3%
15 447
52,1%
+400
+3,4%
14 205
47,9%
+847 +33,0%
4 065
13,7%
+735 +40,1%
2 489
8,4%
Les chiffres d’affaires individuels et consolidés ont dépassé respectivement
les prévisions annoncées au prospectus de 1% et de 4,4%.
Le résultat net individuel de 2005 est conforme à celui annoncé dans le
prospectus (2,018 contre 2,027 millions de dinars), tandis que le résultat net
consolidé (2,568 millions de dinars) a dépassé celui du prospectus (2,489
millions de dinars) de + 3,2%.
L ES
RESULTATS N ETS , LE CASH FLOW ET L ’ ENDETTEMENT
Le ratio de liquidité générale du groupe (actifs circulants sur passif circulant
+ dettes à court terme) s’est amélioré, il est passé de 1,41 en 2004 à 1,60 en
2005, il reste ainsi largement supérieur à l’unité.
Les fonds propres du groupe constituent désormais 52% du total bilan en
2005 contre 48% en 2004.
Malgré le démarrage en 2005 d’une nouvelle société du groupe(SAPHIR
TUNISIE), le résultat net consolidé de l’année s’est amélioré quand même de
417 milles dinars par rappo rt à celui de l’année précédente préservant ainsi la
même cadence d’augmentation enregistrée en 2004 par rapport à 2003.
Le total du cash-flow net s’est maintenu à 3,9 millions de dinars entre les
deux années 2004-2005.
Enfin, la structure financière du groupe ASSAD est restée solide avec un
fonds de roulement qui s’est amélioré de 2,6 millions de dinars par rapport à
2004 pour dépasser les 8 millions de dinars en fin d’année 2005. Le gearing
(dettes nettes y compris effets escomptés/fonds propres) reste très
satisfaisant à 59% en 2005 contre 57% en 2004.
D - LA QUALITE, LA RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT
D EVELOPPEMENTS 2005
Process
Augmentation de la capacité de moulage des grilles pour la fabrication des
plaques ;
Augmentation de la capacité de la salle de charge des batteries
Choix de la technologie « coulée continue » pour la fabrication des plaques ;
Consolidation de la maîtrise de la technologie Batteries Etanches ( Projet
SAPHIR TUNISIE)
Produit
Lancement de la gamme « TURBO GOLD » sur le marché Local ;
Homologation des batteries étanches ;
E- LES PERSPECTIVES DE 2006
LE
M AR CH E L OC A L
Pour l’année 2006 le marché de batteries devrai t se situer aux alentour de
430 000 batteries normales, et comme nous visons une part de marché de
57%, cela nous donne un objectif vente de 245.000 batteries normales soit
l’équivalent d’environ 300.000 batteries standards.
LE
M AR CH E E X POR T
Grâce à notre stratégie de diversification de notre clientèle à l’export, nos
prévisions pour l’année 2006 sont bonnes. Nou s tablons sur une
augmentation des ventes de batteries de l’ordre de 15% (Europe et UMA) et
le maintien du niveau du chiffre d’affaires en plaques.
Le chiffre d’affaires prévisionnel consolidé pour l’année 2006 devra normalement
dépasser celui annoncé dans le prospectus.
LE
PROG R A MM E D ’ I N VE ST I SS E ME NT
Un nouveau programme de mise à niveau a été déposé et accepté en 2005
auprès du COPIL. Ce programme porte sur un investissement global de
l’ordre de 8,7 millions de dinars. Une prime de 1,217 million de din ars nous a
été accordée. Compte tenu des perspectives de développement de la société
ces investissement visent non seulement à supprimer les goulets
d’étranglement actuels, mais également d’investir dans une nouvelle
technologie de fabrication en continu d es plaques afin de se préparer au
démantèlement total douanier et d’améliorer notre compétitivité tant sur le
marché local que sur le marché export. Cette nouvelle technologie permet
d’augmenter la production, de limiter le personnel et surtout de réduire la
consommation de plomb par AH produit.
La partie de cet investissement prévu pour l’année 2006 est de l’ordre de 5,6
millions de dinars.
S YS TE ME
D ’ IN FO R M A TIO N
Un diagnostic d’évaluation de notre système d’information a été effectué en
2005 en collaboration avec un cabinet externe. Deux cahiers de charges ont
été élaboré, l’un pour nos besoins internes et le second servira pour l’appel
d’offre qui sera lancé en 2006 pour l’acquisition d’un ERP.
F- LES AVANCEES SOCIALES CHEZ ASSAD
La société a accordé pendant l’année 2005 des promotions au personnel
méritant et ce dans le cadre de sa politique de motivation.
Les Effectifs
Le personnel ASSAD pour les deux dernières années se ventile par catégorie
comme suit :
Catégorie
Personnel Exécution
Maîtrise et cadre de maîtrise
Cadres et Cadres supérieurs
2004
327
46
38
2005
334
60
39
L’effectif ASSAD 2005 compte les compétences suivantes :
- 43 techniciens ayant un diplôme de technicien émanent d’un centre
professionnel ;
- 26 personnes titulaires d’un diplôme de technicien supérieurs ;
- 16 Ingénieurs (chimie, électromécanique, maintenance…) ;
- 15 Cadres de gestions ( Finance , comptabilité, informatique, RH …)
La Formation
Les dépenses allouées à la formation du personnel en 2004 étaient de 41 726
dinars pour 124 jours de formation. Celles de 2005 s’élève à 30 012 dinars
pour 105 jours de formation.
Crédits au personnel
Les prêts accordés par l’entreprise au profit du personnel connaissent depuis
2002 une progression comme suit :
A NN EE
200 2
200 3
200 4
200 5
MO NT A N T P RE T (d in ar s )
107 07 0
150 16 0
156 16 0
104 40 0
Au 31 décembre l’encours des prêts était aux environs de 265.000 dinars.
G- INTRODUCTION EN BOURSE
L’action ASSAD a été introduite le 23 mars 2005 à la bourse des valeur s
mobilières de Tunis à la valeur de 18,8 dinars. Elle a augmenté jusqu’à
atteindre un pic le 24 août 2005 de 27,960 dinars ( équivalent de 31,916
dinars compte tenu des dividendes et des actions gratuites) pour terminer
l’année à 22,120 dinars.
La performance du titre sur l’année 2005 a été de 35,8%, se qui correspond
au 11 è m e meilleure rendement sur les 46 titres cotés.
Le Conseil d’Administration
L'ACCUMULATEUR TUNISIEN ASSAD
Z I BEN AROUS
BILAN
(Exprimé en dinars )
ACTIFS
NOTES
ACTIFS NON COURANTS
Actifs immobilisés
Immobilisations incorporelles
Moins : amortissement
S/Total
2005
2004
Au 31/12/2005
Au 31/12/2004
A1
198 064,050
-152 904,815
45 159,235
169 472,560
-128 360,955
41 111,605
Immobilisations corporelles
S/Total
A2
22 584 568,989
-9 461 404,178
13 123 164,811
20 986 876,093
-7 900 495,511
13 086 380,582
Immobilisations financières
Moins : Provisions
S/Total
A3
3 930 967,740
-292 362,930
3 638 604,810
3 080 618,082
-317 362,930
2 763 255,152
16 806 928,856
15 890 747,339
94 061,625
180 191,848
16 900 990,481
16 070 939,187
A5
6 643 569,205
-32 982,033
6 610 587,172
7 054 109,941
-182 388,860
6 871 721,081
Clients et comptes rattachés
Moins : Provisions
S/Total
A6
9 719 712,536
-461 213,731
9 258 498,805
7 134 694,320
-420 728,814
6 713 965,506
Autres actifs courants
Placement et autres actifs financiers
Moins : Provisions
Liquidités et équivalens de liquidités
A7
1 884 651,445
0,000
0,000
98 072,640
1 860 106,052
0,000
0,000
89 982,894
17 851 810,062
15 535 775,533
34 752 800,543
31 606 714,720
Total des actifs immobilisés
Autres actifs non courants
A4
Total des actifs non courants
ACTIFS COURANTS
Stocks
Moins : Provisions
S/Total
Total des actifs courants
Total des actifs
A8
Z I BEN AROUS
BILAN
CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS
NOTES
2005
2004
Au 31/12/2005
Au 31/12/2004
CAPITAUX PROPRES
Capital social
Réserves
Autres capitaux propres
Resultats reportés
P1
P1
P1
P1
Total des capitaux propres avant resultat de l'exercice
Résultat de l'exercice
P1
Total des capitaux propres avant affectation
8 000 000,000
6 031 263,461
560 000,000
1 316 344,415
6 600 000,000
4 729 554,773
640 000,000
1 546 825,000
15 907 607,876
13 516 379,773
2 018 261,737
1 527 228,103
17 925 869,613
15 043 607,876
4 171 428,571
0,000
314 265,548
3 939 238,666
0,000
384 605,038
4 485 694,119
4 323 843,704
3 477 388,501
1 539 999,841
7 323 848,469
4 685 052,287
1 668 385,836
5 885 825,017
12 341 236,811
12 239 263,140
16 826 930,930
16 563 106,844
34 752 800,543
31 606 714,720
PASSIFS
Passifs non courants
Emprunts
Autres passifs financiers
Provisions
P2
P3
Total des passifs non courants
Passifs courants
Fournisseurs et comptes rattachés
Autres passifs courants
Concours banc et autres passifs financiers
Total des passifs courants
Total des passifs
Total des capitaux propres et des passifs
P4
P5
P6
Z I BEN AROUS
ETAT DE RESULTAT
NOTES
PRODUITS D'EXPLOITATION
Revenus
Ventes locales
Ventes a l'exportation
Autres produits d'exploitation
Production immobilisée
Total des produits d'exploitation
CHARGES D'EXPLOITATION
Variation des stocks des produits finis et des encours (+ou-)
Achats d'approvisonnements consommés
Charges de personnel
Dotations aux amortissements et prov
Autres charges d'exploitation
Total des charges d'exploitation
R1
RESULTAT DES ACTIVITES ORDINAIRES AVANT IMPOT
Impôt sur les bénéfices
RESULTAT DES ACTIVITES ORDINAIRES APRES IMPOT
Gains extraordinaires
Pertes extraordinaires
RESULTAT NET DE L'EXERCICE
2004
Au 31/12/2004
26 366 783,451
23 473 808,970
13 876 700,975
12 490 082,476
12 720 430,502
10 753 378,468
R2
276 000,000
0,000
26 642 783,451
80 000,000
0,000
23 553 808,970
R3
R4
R5
R6
R7
727 607,641
15 771 789,964
3 147 531,742
1 560 652,258
2 962 730,591
24 170 312,196
-1 710 146,844
15 533 607,022
3 031 100,877
2 066 914,894
2 864 505,346
21 785 981,295
2 472 471,255
1 767 827,675
509 549,600
-1 009 980,207
195 323,533
0,000
485 395,600
-900 209,139
332 774,339
0,000
2 167 364,181
1 685 788,475
149 102,444
158 560,372
2 018 261,737
1 527 228,103
0,000
0,000
0,000
0,000
2 018 261,737
1 527 228,103
RESULTAT D'EXPLOITATION
Produits des placements
Charges financières nettes
Autres gains ordinaires
Autres pertes ordinaires
2005
Au 31/12/2005
R8
R9
R10
Z I BEN AROUS
ETAT DE FLUX DE TRESORERIE
NOTES
2005
2004
Au 31/12/2005
Au 31/12/2004
2 018 261,737
1 527 228,103
1 560 652,258
-48 290,975
410 540,736
-2 585 018,216
-168 266,231
-1 433 581,652
-175 310,339
-12 317,477
-192 223,814
-80 000,000
2 066 914,894
-22 350,028
-2 035 060,405
-1 772 477,322
-1 029 155,181
1 805 211,559
198 373,431
-51 279,792
-512 303,771
-80 000,000
-705 553,973
95 101,488
-1 285 865,162
-1 334 639,083
15 000,000
63 950,000
-676 628,820
-156 100,000
0,000
0,000
0,000
400 000,000
-1 947 493,982
-1 026 789,083
2 256 000,000
-1 253 174,100
1 027 763,916
-321 263,809
1 709 326,007
0,000
-1 947 642,421
1 972 236,084
-222 626,666
-198 033,003
0,000
0,000
-943 721,948
-1 129 720,598
-5 277 354,702
-6 221 076,650
-4 147 634,104
-5 277 354,702
FLUX DE TRESORERIE LIES A L'EXPLOITATION
- Resultat net
- Ajustements pour :
. Amortissements & provisions
. Reprise sur prov et amortissements
. Variation des stocks
. Variation des créances
. Variation des autres actifs
. Variation des fournisseurs
. Variation des autres passifs
. Plus ou moins value de cession
. Transferts de charges
. Quote part/subvention
F1
F2
F3
F4
F5
F6
F7
F8
F9
Flux de trésorerie provenant de (affectés à ) l'exploitation
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX ACTIVITES D'INVESTISSEMENT
- Décaissement provenant de l'acquisition d'immobilisations
corporelles et incorporelles
- Encaissement provenant de la cession d'immobilisations
financières
financières
Encaissement subvention d'investissement
F10
F11
Flux de trésorerie provenant de (affectés aux) activités d'investissement
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX ACTIVITES FINANCEMENT
- Encaissement suit à l'émission d'actions
- Dividendes et autres distributions
- Encaissement provenant des emprunts
- Remboursement d'emprunts
Flux de trésorerie provenant de (affectés aux) activités de financement
INCIDENCES DES VARIATIONS DES TAUX DE CHANGE SUR LES LIQUIDITES
ET EQUIVALENT DE LIQUIDITES
VARIATION DE TRESORERIE
Trèsorerie au début de l'exercice
Trèsorerie à la cloture de l'exercice
F12
F13
F14
F15
PRESENTATION DES ETATS FINANCIERS
Les états financiers de la société « L’ACCUMULATEUR TUNISIEN ASSAD », arrêtés au 31 décembre 2005 sont
établis en respect du système comptable tunisien avec toutes ses normes.
1. Le bilan : fournit l’information sur la situation financière de l’entreprise et particulièrement sur les ressources
économiques qu’elle contrôle ainsi que sur les obligations et les effets des transactions, évènements et circonstances
susceptibles de modifier les ressources et les obligations.
Les éléments inclus dans le bilan sont les actifs, les capitaux propres et les passifs.
La présentation des actifs et des passifs dans le corps du bilan fait ressortir la distinction entre les éléments courants et
les éléments non courants.
2. L’état de résultat : fournit les renseignements sur la performance de la Société.
Les charges et les produits sont présentés selon la méthode autorisée basée sur la provenance et la nature des charges.
3. L’état de flux de trésorerie : renseigne sur la manière avec laquelle la société a obtenu et a dépensé des liquidités à
travers ses activités d’exploitation, de financement et d’investissement.
Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation sont présentés en utilisant la méthode indirecte (méthode
autorisée) qui consiste à présenter ces flux en corrigeant le résultat net de l’exercice pour tenir compte des opérations
n’ayant pas un caractère monétaire, de tout report en régularisation d’encaissements ou de décaissements passés ou
futurs et des éléments de produits ou de charges associés aux flux de trésorerie concernant les investissements ou le
financement.
4. Les notes aux états financiers : comprennent les informations détaillant et analysant les montants figurants aux états
financiers ainsi que les informations supplémentaires utiles aux utilisateurs.
Elles comprennent les informations dont la publication est requise par les normes tunisiennes et d’autres informations
qui sont de nature à favoriser la pertinence.
RAPPORT ANNUEL 2005 / 24
NOTES AUX ETATS FINANCIERS
I – PRESENTATION DE LA SOCIETE :
La société « L’ACCUMULATEUR TUNISIEN ASSAD » a été constituée en 1938 sous la forme de société à
responsabilité limitée pour un capital de 9.000 Dinars. Elle s’est transformée en une société anonyme par décision
extraordinaire du 26 septembre 1968.
Depuis, la société a augmenté à maintes reprises son capital qui s’élève actuellement à 8.000.000 Dinars divisé en
1.600.000 Actions nominatives de 5 Dinars chacune entièrement libérées.
L’opération d’augmentation du capital décidée par l’Assemblée Générale Extraordinaire du
20 octobre 2004 de
600.000 dinars portant le capital de 6.600.000 dinars à 7.200.000 dinars dans le cadre de l’introduction des titres de la
société « L’ACCUMULATEUR TUNISIEN ASSAD » à la côte de la bourse de Tunis est réalisée en 2005.
La dernière augmentation du capital social de 800.000 Dinars portant le capital à 8.000.000 Dinars a été décidée par
l’Assemblée Générale Extraordinaire du 24 mai 2005 et réalisée par incorporation des réserves.
L’objet de la société consiste essentiellement en la fabrication, réparation et la vente d’accumulateurs électriques.
II – LE RESPECT DES NORMES COMPTABLES TUNISIENNES :
Les états financiers sont exprimés en Dinars Tunisiens et ont été établis conformément aux conventions, principes et
méthodes comptables prévus par le cadre conceptuel de la comptabilité financière et les normes comptables Tunisiennes
en vigueur.
III – LES BASES DE MESURE
III-1 Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles acquises par la société sont comptabilisées à leur coût d'acquisition et amorties
linéairement selon les taux ci-après basés sur la durée probable d’utilisation :
Constructions
Matériels et outillages industriels
Matériel de transport
Equipements de bureau
Matériel informatique
Agencements Aménagements Installations
5%
10 %
20 %
10 %
15 %
10 %
Les dotations aux amortissements sur les acquisitions de l’exercice sont calculées en respectant la règle du prorata
temporis.
III-2 Immobilisations financières
Elles sont comptabilisées au coût historique d’acquisition. A la clôture, elles sont évaluées selon la juste valeur. Les
plus values dégagées ne sont pas constatées alors que les moins-values potentielles font l’objet de provisions pour
dépréciation.
III-3 Stocks
Le stock de produits finis et des encours est évalué au coût de production.
Le stock de matières premières et de matières consommables est évalué au coût d’achat moyen pondéré.
III-4 Clients et comptes rattachés
Sont logés dans ce compte les créances ordinaires, les créances contentieuses et les créances matérialisées par des effets.
III-5 Dettes en monnaies étrangères
La couverture du risque de change sur les dettes libellées en monnaies étrangères s’effectue comme suit :
Pour les opérations d’achats réalisées auprès de fournisseurs étrangers et dont la valeur unitaire dépasse 10 000 dinars,
la société ASSAD a conclu avec les banques des contrats d’achat de devises à terme pour se prémunir contre le risque
de change. Le cours de conversion retenu pour la comptabilisation de ces opérations correspond à celui fixé dans le
contrat d’achat de devises à terme. Cette pratique n’an pas été utilisée systématiquement au cours du deuxième semestre
2005.
A défaut d’un contrat d’achat de devise à terme, le cours du jour de l’opération est utilisé pour constater l’engagement.
Si ce dernier est différent du cours de règlement, la différence est constatée dans le compte de “ Pertes et profits de
change ”.
Pour l’arrêté des états financiers, les soldes de clôture sont actualisés au cours de la date effective du règlement et non
au cours d’arrêté des comptes.
III-6 Liquidités et équivalents de liquidités/concours bancaires
Les comptes banques présentant un solde comptable débiteur figurent à l’actif du bilan. Ceux présentant un solde
comptable créditeur sont logés au passif du bilan.
III-7 Emprunts
Les échéances à plus d’un an et celles à moins d’un an relatives au principal des emprunts contractés par la société sont
portées respectivement parmi les passifs non courants et les passifs courants.
Les intérêts courus et échus au titre de ces emprunts sont imputés aux comptes de charges de l’exercice de leur
rattachement.
III-8 Prise en compte des revenus
Les revenus provenant de la vente de produits finis sont pris en compte dès la livraison aux clients.
IV – LES PRINCIPES COMPTABLES PERTINENTS APPLIQUES
Les états financiers de la société arrêtés au 31 décembre 2005 ont été élaborés en conformité avec les principes
comptables généralement admis. Ils ont été établis compte tenu des conventions comptables exigées en la matière dont
notamment :
-
Convention du coût historique ;
Convention de prudence ;
Convention de rattachement des charges aux produits ;
Convention de l’unité monétaire ;
Convention de réalisation des revenus.
V – FAITS MARQUANTS L’EXERCICE
-
-
L’opération d’introduction des titres de la société à la côte de la bourse de Tunis s’est achevée en 2005 ;
La société a augmenté son capital de 1.400.000 dinars par l’émission d’actions en numéraire pour un montant
de 600.000 dinars avec prime d’émission globale de 1.656.000 dinars et par l’incorporation des réserves pour un
montant de 800.000 dinars ;
Le cours du plomb a continué à augmenter durant l’année 2005. ;
La création d’une filiale de ASSAD en Algérie qui a pour objet la fabrication des accumulateurs électriques ;
La décision de la dissolution anticipée de la société SICAF ASSAD, société en cours de liquidation.
VI – INFORMATIONS DETAILLEES
A- ACTIF
A1- IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
Cette rubrique totalise au 31 décembre 2005 un montant net de 45 159,235 DT contre 41 111,605DT au 31
décembre 2004 et se détaille comme suit :
Valeurs Brutes
Solde au
31/12/2005
Solde au
31/12/2004
Variation
Logiciels
198 064,050
169 472,560
28 591,490
Total Immob.Incorporelles
198 064,050
169 472,560
28 591,490
Solde au
31/12/2005
Solde au
31/12/2004
Logiciels
(152 904,815)
(128 360,955)
(24 543,860)
Total Amortissement
(152 904,815)
(128 360,955)
(24 543,860)
45 159,235
41 111,605
4 047,630
Amortissements
Total Immob.Incorporelles Nettes
Variation
A2- IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Cette rubrique totalise au 31 décembre 2005 un montant net de 13 123 164,811DT contre 13 086 380,582
DT au 31 décembre 2004 et se détaille comme suit :
Solde au
31/12/2005
Solde au
31/12/2004
Terrain
Bâtiments
Installations générales
Matériel et outillage industriel
AAI du matériel et outillage industriel
AAI générales
Equipement de bureaux
Immobilisations en cours
1 431 275,000
5 318 533,324
1 157 804,427
11 397 468,897
483 350,752
901 808,419
205 075,888
347 818,257
536 182,590
805 251,435
1 431 275,000
5 056 703,769
984 794,412
10 745 397,821
456 097,266
631 203,482
191 030,108
335 983,579
483 503,190
670 887,466
0,000
261 829,555
173 010,015
652 071,076
27 253,486
270 604,937
14 045,780
11 834,678
52 679,400
134 363,969
Total Immob.Corporelles
22 584 568,989
20 986 876,093
1 597 692,896
Valeurs Brutes
Variation
Solde au
31/12/2005
Solde au
31/12/2004
Terrain
Bâtiments
Installations générales
Matériel et outillage industriel
AAI du matériel et outillage industriel
AAI générales
Equipement de bureaux
1 659 833,630
535 991,368
5 937 699,459
258 611,397
374 272,081
84 848,511
240 184,345
369 963,387
1 401 086,940
438 743,173
4 979 244,276
210 948,323
270 843,996
65 817,874
218 736,923
315 074,006
258 746,690
97 248,195
958 455,183
47 663,074
103 428,085
19 030,637
21 447,422
54 889,381
Total Amortissement
9 461 404,178
7 900 495,511
1 560 908,667
13 123 164,811
13 086 380,582
36 784,229
Amortissements
Total Immob.Corporelles Nettes
Variation
A3- IMMOBILISATIONS FINANCIERES
La valeur nette des immobilisations financières s’élève au 31 décembre 2005 à 3 638 604,810 DT contre 2 763
255,152DT au 31 décembre 2004 et se détaille comme suit :
Valeurs Brutes
Titre de participation
Prêts au personnel
Dépôts et cautionnements
Total Immob.Financières Brutes
Provision sur Immob.Financières
Total Immob.Financières Nettes
Solde au
31/12/2005
Solde au
31/12/2004
3 384 887,620
506 681,690
39 398,430
3 930 967,740
(292 362,930)
3 638 604,810
2 708 258,800
313 910,852
58 448,430
3 080 618,082
(317 362,930)
2 763 255,152
Solde au
31/12/2005
Solde au
31/12/2004
1 301 026,800
49 800,000
155 900,000
201 932,000
15 000,000
1 301 026,800
49 800,000
155 900,000
201 932,000
15 000,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
12 500,000
12 500,000
0,000
Variation
676 628,820
192 770,838
(19 050,000)
850 349,658
25 000,000
875 349,658
A3-1 TITRES DE PARTICIPATION
Les titres de participations se détaillent comme suit :
Valeurs Brutes
Assad Inernational
GEELEC
ACE
Torus Europe
BTS
Consortium Tunisien des
Composants Automobiles
Variation
Sicaf Assad
Brut
Partie non libérée
Saphir Tunisie
Brut
Polyclinique El Menzah
Brut
Société Algéro Tunisienne de batteries
Brut
Total Immob.Financières Brutes
657 000,000
657 000,000
0,000
664 000,000
664 000,000
0,000
(7 000,000)
(7 000,000)
0,000
584 500,000
146 125,000
438 375,000
584 500,000
584 500,000
0,000
0,000
438 375,000
(438 375,000)
168 975,000
168 975,000
0,000
177 900,000
177 900,000
0,000
(8 925,000)
(8 925,000)
0,000
238 253,820
0,000
238 253,820
303 765,280
0,000
303 765,280
(65 511,460)
0,000
(65 511,460)
3 384 887,620
2 708 258,800
676 628,820
A3-2 PROVISONS POUR DEPRECIATION DES IMMOBILISATIONS FINANCIERES
Ces provisions se détaillent comme suit :
Valeurs Brutes
Provision pour dépréciation titres SICAF ASSAD
Provision pour dépréciation titres TOURUS EUROPE
Provision pour dépréciation prêts
Total
Solde au
31/12/2005
69 878,960
201 932,000
20 551,970
292 362,930
Solde au
31/12/2004
94 878,960
201 932,000
20 551,970
317 362,930
Variation
(25 000,000)
0,000
0,000
(25 000,000)
A4- AUTRES ACTIFS NON COURANTS
Il s’agit des charges à répartir relatives à l’opération d’introduction des titres de la société « L’ACCUMULATEUR
TUNISIEN ASSAD » à la côte de la bourse de Tunis. Elles se détaillent comme suit :
Valeurs Brutes
Honoraires et études
Publicités
Résorption
Total
Solde au
31/12/2005
161 926,510
116 292,661
(184 157,546)
94 061,625
Solde au
31/12/2004
153 995,110
116 292,661
(90 095,923)
180 191,848
Variation
7 931,400
0,000
(94 061,623)
(86 130,223)
A5- STOCKS
La valeur brute des stocks s’élève au 31 décembre 2005 à 6 643 569,205 DT contre 7 054 109,941 DT au 31
décembre 2004 et se détaille comme suit :
Désignation
Matières premières
Matières consommables
Pièces de rechange
Produits finis
Produits intermédiaires
Total Stocks
Solde au
31/12/2005
Solde au
31/12/2004
2 494 441,282
372 846,099
900 190,119
380 142,521
2 495 949,184
6 643 569,205
2 208 289,706
291 142,610
950 978,279
332 577,659
3 271 121,687
7 054 109,941
Variation
286 151,576
81 703,489
(50 788,160)
47 564,862
(775 172,503)
(410 540,736)
A6- CLIENTS ET COMPTES RATTACHES
La rubrique « clients et comptes rattachés » se détaille comme suit :
Valeurs Brutes
Clients ordinaires
Clients douteux
Clients effets en portefeuille
Clients exportations
Total Clients Bruts
Solde au
31/12/2005
Solde au
31/12/2004
5 361 616,334
497 077,328
488 234,088
3 372 784,786
9 719 712,536
4 073 683,579
487 092,229
422 231,347
2 151 687,165
7 134 694,320
Variation
1 287 932,755
9 985,099
66 002,741
1 221 097,621
2 585 018,216
A7- AUTRES ACTIFS COURANTS
Les autres actifs courants se détaillent comme suit :
Désignation
Solde au
31/12/2005
Solde au
31/12/2004
Variation
23 560,554
121 430,341
22 200,377
139 865,273
596 388,839
532,246
951 129,940
18 090,755
11 453,120
24 479,892
128 634,927
27 386,297
0,000
357 428,000
9 293,298
1 276 637,003
24 793,515
11 453,120
(919,338)
(7 204,586)
(5 185,920)
139 865,273
238 960,839
(8 761,052)
(325 507,063)
(6 702,760)
-
1 884 651,445
1 860 106,052
24 545,393
Personnel avances et acomptes
Etat, acomptes provisionnels
Etat, retenues à la source
Etat, TVA à reporter
Produit à recevoir
Etat, et collectivités publiques
Charges constatées d’avance
Etat,TFP à reporter
Autres débiteurs
Total
A8– LIQUIDITES ET EQUIVALENTS DE LIQUIDITES
Les liquidités se détaillent comme suit :
Désignation
Effets remis à l’encaissement
STB Ben Arous
Banque du sud unité recyclage
BEST BANK EX NERVA
UBCI Megrine EX NERVA
Banque du sud ex-nerva
Caisses
ABC
BIAT EL DJAZIRA
ATB banque
Total
Solde au
31/12/2005
47 749,692
1 200,296
74,109
91,550
1 157,141
5 315,346
20 549,029
515,615
21 055,953
363,909
98 072,640
Solde au
31/12/2004
49 623,818
5 560,726
11 978,938
91,550
1 157,141
7 310,287
13 541,453
718,981
89 982,894
Variation
(1 874,126)
(4 360,430)
(11 904,829)
(1 994,941)
7 007,576
(203,366)
21 055,953
363,909
8 089,746
P- CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS
P1– CAPITAUX PROPRES
Les capitaux propres se détaillent comme suit :
Désignation
Capital social
Réserves légales
Réserves réglementaires
Prime de fusion
Boni de fusion
Prime d'émission
Subvention d'investissement
Résultats reportés
Résultats de l'exercice
Total
Solde au
31/12/2005
Solde au
31/12/2004
Variation
8 000 000,000
660 000,000
137 551,461
78 327,000
3 499 385,000
1 656 000,000
560 000,000
1 316 344,415
2 018 261,737
6 600 000,000
614 291,312
137 551,461
478 327,000
3 499 385,000
640 000,000
1 546 825,000
1 527 228,103
1 400 000,000
45 708,688
(400 000,000)
1 656 000,000
(80 000,000)
(230 480,585)
491 033,634
17 925 869,613
15 043 607,876
2 882 261,737
P2– EMPRUNTS
L’encours des emprunts non courants dus par la société se détaille comme suit :
Désignation
BIAT 1.400.000
UBCI 560.000
UBCI 600.000
BTEI
BIAT 325.000
Total
Solde au
31/12/2005
Solde au
31/12/2004
Variation
1 100 000,000
200 000,000
471 428,551
2 400 000,020
-
1 300 000,000
280 000,000
557 142,857
1 775 012,476
27 083,333
(200 000,000)
(80 000,000)
(85 714,306)
624 987,544
(27 083,333)
3 939 238,666
232 189,905
4 171 428,571
P3– PROVISIONS
Les provisions se détaillent comme suit :
Désignation
Solde au
31/12/2005
Solde au
31/12/2004
Variation
Provisions pour litiges
Provisions pour risques et charges
Provisions pour garanties données
185 000,000
129 265,548
29 028,000
235 000,000
120 577,038
(29 028,000)
(50 000,000)
8 688,510
Total
314 265,548
384 605,038
(70 339,490)
P4– FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES
Les fournisseurs et comptes rattachés se détaillent comme suit :
Solde au
31/12/2005
Solde au
31/12/2004
Fournisseurs locaux
Fournisseurs étrangers
Fournisseur étranger règlement à vu
Fournisseur étranger règlement à échéance
Fournisseurs effets à payer
Fournisseurs retenue de garantie
635 502,826
2 190 823,756
17 129,825
246 834,898
369 437,123
17 660,073
1 087 745,277
3 275 414,332
14 718,105
61 916,930
184 335,223
60 922,420
(452 242,451)
(1 084 590,576)
2 411,720
184 917,968
185 101,900
(43 262,347)
Total
3 477 388,501
4 685 052,287
(1 207 663,786)
Désignation
Variation
P5– AUTRES PASSIFS COURANTS
Cette rubrique se détaille comme suit :
Désignation
Rémunérations dues
Etat impôts sur les bénéfices
Personnel autres charges à payer
CCA dettes et intérêts
CC dividendes et tantième, à payer
CNSS (cotisations)
Prêts personnel CNSS
Charges à payer
Comptes d’attente BIAT (solde)
Compte d’attente STB (solde)
Compte d’attente UBCI (solde)
Comptes d’attente BIAT51 (solde)
Etat impôts et taxes
Créditeurs divers
Autres
Total
Solde au
31/12/2005
18 324,004
149 102,444
509 799,338
24 000,000
122 203,907
232 132,465
2 404,479
259 321,885
8 924,383
485,076
3 048,806
3 818,829
193 253,225
12 311,000
870,000
1 539 999,841
Solde au
31/12/2004
Variation
14 399,481
158 560,372
600 583,521
21 276,500
63 378,007
195 549,703
2 490,106
391 093,866
5 005,201
1 266,566
2 918,718
198 820,323
11 311,000
1 732,472
1 668 385,836
3 924,523
(9 457,928)
(90 784,183)
2 723,500
58 825,900
36 582,762
(85,627)
(131 771,981)
3 919,182
(781,490)
130,088
3 818,829
(5 567,098)
1 000,000
(862,472)
(128 385,995)
P6– CONCOURS BANCAIRES ET AUTRES PASSIFS FINANCIERS
Solde au
31/12/2005
Solde au
31/12/2004
992 797,623
3 834 828,695
11 901,556
1 322 125,573
26 886,273
517 547,675
617 761,074
518 487,421
2 600 000,000
0,000
1 610 726,479
24 825,630
716 521,893
415 263,594
Désignation
Echéances à moins d’un an sur crédits
Crédits mobilisation des créances commerciales
Intérêts courus
BIAT 51
BIAT NERVA
STB BEN AROUS
UBCI MEGRINE
Total
7 323 848,469
Variation
474 310,202
1 234 828,695
11 901,556
(288 600,906)
2 060,643
(198 974,218)
202 497,480
5 885 825,017
1 438 023,452
R – ETAT DE RESULTAT
R1– REVENUS
Solde au
31/12/2005
Solde au
31/12/2004
Variation
Ventes locales batteries de démarrage
Ventes locales batteries industrielles
Ventes à l'exportation de batteries
12 926 554,870
950 146,105
12 490 082,476
12 057 703,846
662 726,656
10 753 378,468
868 851,024
287 419,449
1 736 704,008
Total
26 366 783,451
23 473 808,970
2 892 974,481
Désignation
R2– AUTRES PRODUITS D’EXPLOITATION
Désignation
Solde au
31/12/2005
Solde au
31/12/2004
Variation
Quote part subventions
Loyer Saphir
Prestations
80 000,000
100 000,000
96 000,000
80 000,000
-
100 000,000
96 000,000
Total
276 000,000
80 000,000
196 000,000
R3– VARIATIONS STOCKS PRODUITS FINIS ET DES ENCOURS
Désignation
Produits finis
Total Stocks
Solde au
31/12/2005
Solde au
31/12/2004
380 142,521
2 495 949,184
2 876 091,705
Variation
332 577,659
3 271 121,687
47 564,862
(775 172,503)
3 603 699,346
(727 607,641)
R4– ACHATS CONSOMMES
Désignation
Achats matières premières
Achats matières consommables
Variations stocks matières premières
Variations stocks matières consommables
Total
Solde au
31/12/2005
15 569 992,370
518 864,499
(286 151,576)
(30 915,329)
15 771 789,964
Solde au
31/12/2004
Variation
15 404 843,675
453 676,908
(174 724,541)
(150 189,020)
165 148,695
65 187,591
(111 427,035)
119 273,691
15 533 607,022
238 182,942
R5– CHARGES DE PERSONNEL
Solde au
31/12/2005
Solde au
31/12/2004
Variation
Salaires et indemnités représentatives
Cotisation de sécurité sociale
Autres charges de personnel
2 484 605,361
595 556,048
67 370,333
2 453 686,503
498 257,617
79 156,757
30 918,858
97 298,431
(11 786,424)
Total
3 147 531,742
3 031 100,877
116 430,865
Désignation
R6– DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS
Désignation
Dot Amort logiciel
Dot Amort bâtiments
Dot Amort agencement et aménagement
Dot Amort matériel et outillage industriel
Dot Amort matériel de transport
Dot Amort équipement de bureau
Dot Amort matériel informatique
Dot aux résorptions frais préliminaires
Dot aux provisions clients douteux
Dot aux provisions pour dépréciation des stocks
Dot aux provisions pour dépréciation des participations
Dot aux provisions pour risques et charges
Reprise sur provisions pour risques et charges
Reprise sur provisions pour dépréciation de stock
Total
Solde au
31/12/2005
24 543,860
258 746,690
163 941,906
995 415,402
103 576,399
21 447,422
54 889,381
94 061,623
88 775,892
58 688,510
(154 028,000)
(149 406,827)
1 560 652,258
Solde au
31/12/2004
37 225,410
237 272,573
133 964,754
963 393,434
63 728,920
20 698,081
55 021,314
90 095,923
22 730,243
182 388,860
89 951,422
170 443,960
2 066 914,894
Variation
(12 681,550)
21 474,117
29 977,152
32 021,968
39 847,479
749,341
(131,933)
3 965,700
66 045,649
(182 388,860)
(89 951,422)
(111 755,450)
(154 028,000)
(149 406,827)
(506 262,636)
R7– AUTRES CHARGES D’EXPLOITATION
Désignation
Loyer
Leasing
Entretiens et réparations
Assurances
Etudes, recherches et rémunérations
Frais de séminaires et congrès
Personnel extérieur (travaux en régie)
Publicité et propagandes
Transports sur ventes
Autres transports
Voyages, déplacements, mission et réceptions
Frais postaux
Divers frais de services bancaires
Réductions de valeurs (dons accordés)
Jetons de présence
T.F.P. et FOPROLOS
TCL
Taxes de circulation
Droit d’enregistrement
Autres charges d’exploitation
Total
Solde au
31/12/2005
Solde au
31/12/2004
Variation
55 554,465
43 757,187
178 034,329
53 659,607
189 041,548
27 061,500
1 359 849,495
322 820,255
1 447,500
42 304,100
119 710,200
126 532,104
125 308,104
33 058,136
40 000,000
38 957,186
34 801,688
22 518,992
9 576,579
138 737,616
2 962 730,591
42 856,522
108 829,322
154 911,471
46 998,299
220 260,340
50 022,233
1 202 824,275
311 769,169
2 742,000
43 948,084
137 307,593
120 174,280
119 316,743
31 779,989
28 000,000
37 037,262
31 278,426
15 383,359
35 014,208
124 051,771
2 864 505,346
12 697,943
(65 072,135)
23 122,858
6 661,308
(31 218,792)
(22 960,733)
157 025,220
11 051,086
(1 294,500)
(1 643,984)
(17 597,393)
6 357,824
5 991,361
1 278,147
12 000,000
1 919,924
3 523,262
7 135,633
(25 437,629)
14 685,845
98 225,245
R8- PRODUITS DES PARTICIAPTIONS
Il s’agit des dividendes reçus de la société ASSAD International
R9– CHARGES FINANCIERES NETTES
Désignation
Échelles d'intérêts
Agios sur escomptes
Intérêts sur crédits bancaires
Gains de change
Pertes de change
Charges d'intérêts sur impôts constatés
Intérêts sur Crédits à moyen et long terme
Total
Solde au
31/12/2005
Solde au
31/12/2004
Variation
249 136,876
50 933,975
227 354,293
(76 478,750)
209 123,104
349 910,709
1 009 980,207
161 247,898
61 533,751
216 937,657
(39 680,448)
193 774,477
9 541,144
296 854,660
900 209,139
87 888,978
(10 599,776)
10 416,636
(36 798,302)
15 348,627
(9 541,144)
53 056,049
109 771,068
Solde au
31/12/2005
Solde au
31/12/2004
Variation
R10– GAINS ORDINAIRES
Désignation
Reprise sur provisions
Produit de cession
Remboursement assurance
Ristourne TFP
Intérêt des prêts
Autres
Total
48 290,975
12 317,477
18 000,000
5 957,128
110 757,953
195 323,533
22 350,028
51 279,792
114 000,000
21 000,000
124 144,519
332 774,339
25 940,947
(38 962,315)
(114 000,000)
(3 000,000)
5 957,128
(13 386,566)
(137 450,806)
F – ETAT DES FLUX DE TRESORERIE
F1 Ajustements pour amortissements et provisions
Ces ajustements pour 1 560 652,258 DT sont détaillés comme suit :
Désignation
Dot Amort logiciel
Dot Amort batiments
Dot aux résorption charges à répartir
Dot aux provisions pour garanties données
MONTANT
24 543,860
258 746,690
163 941,906
995 415,402
103 576,399
21 447,422
54 889,381
94 061,623
88 775,892
8 688,510
50 000,000
(154 028,000)
Reprise sur provisions pour dépréciation de stock
(149 406,827)
1 560 652,258
Total
F2 Variation des stocks :
Elle affiche une variation positive de 410.540,736 DT détaillée comme suit :
Solde au
31/12/2004
Solde au
31/12/2005
Matières consommables
Pièces de rechange
Produits finis
2 208 289,706
291 142,610
950 978,279
332 577,659
3 271 121,687
2 494 441,282
372 846,099
900 190,119
380 142,521
2 495 949,184
Total Stocks
7 054 109,941
Désignation
Variation
(286 151,576)
(81 703,489)
50 788,160
(47 564,862)
775 172,503
6 643 569,205
410 540,736
F3 Variation des créances :
Elle affiche une variation négative de 2 585 018,216 DT détaillée comme suit :
Valeurs Brutes
Clients ordinaires
Clients douteux
Total Clients Bruts
Solde au
31/12/2004
Solde au
31/12/2005
4 073 683,579
487 092,229
422 231,347
2 151 687,165
7 134 694,320
5 361 616,334
497 077,328
488 234,088
3 372 784,786
9 719 712,536
Variation
(1 287 932,755)
(9 985,099)
(66 002,741)
(1 221 097,621)
(2 585 018,216)
F4 Variation des Autres Actifs Courants
La rubrique « Autres Actifs Courants » affiche une variation négative 168 266,231 DT détaillée comme suit :
Valeurs Brutes
Etat, acomptes provisionnels
Etat, retenues à la source
Etat, TVA à reporter
Produit à recevoir
Etat, et collectivités publiques
Etat,TFP à reporter
Autres débiteurs
Prêts au personnel
Dépôts et cautionnements
Régularisation cession action assad inter
Total
Solde au
31/12/2004
128 634,927
27 386,297
0,000
357 428,000
9 293,298
1 276 637,003
24 793,515
11 453,120
24 479,892
313 910,852
58 448,430
(100,000)
2 232 365,334
Solde au
31/12/2005
121 430,341
22 200,377
139 865,273
566 388,839
532,246
951 129,940
18 090,755
11 453,120
23 560,554
506 681,690
39 398,430
(100,000)
2 400 631,565
Variation
7 204,586
5 185,920
(139 865,273)
(208 960,839)
8 761,052
325 507,063
6 702,760
919,338
(192 770,838)
19 050,000
(168 266,231)
F5 Variation des fournisseurs
Elle affiche une variation négative de 1 443 581,652 DT qui se détaille comme suit :
Solde au
31/12/2005
Solde au
31/12/2004
Reclassements fournisseurs d'immobilisations
3 477 388,501
(423 597,807)
4 685 052,287
(197 679,941)
(1 207 663,786)
(225 917,866)
Total
3 053 790,694
4 487 372,346
(1 433 581,652)
Désignation
Variation
F6 Variation des Autres Passifs Courants
Elle affiche une variation négative de 175 310,339 qui se détaille comme suit :
Solde au
31/12/2005
Valeurs Brutes
Personnel autres charges à payer
CCA dettes et intérêts
CNSS (cotisations)
Prêts personnel CNSS
Charges à payer
Comptes d’attente BIAT(solde)
Compte d’attente STB (solde)
Compte d’attente UBCI (solde)
Comptes d’attente BIAT 51(solde)
Intérêt courus
Créditeurs divers
Autres
Total
Solde au
31/12/2004
Variation
18 324,004
149 102,444
509 799,338
24 000,000
232 132,465
2 404,479
259 321,885
8 924,383
485,076
3 048,806
3 818,829
193 253,225
11 901,556
12 311,000
870,000
14 399,481
158 560,372
600 583,521
21 276,500
195 549,703
2 490,106
391 093,866
5 005,201
1 266,566
2 918,718
0,000
198 820,323
0,000
11 311,000
1 732,472
3 924,523
(9 457,928)
(90 784,183)
2 724
36 583
(85,627)
(131 771,981)
3 919,182
(781,490)
130,088
3 818,829
(5 567,098)
11 901,556
1 000,000
(862,472)
1 429 697,490
1 605 007,829
(175 310,339)
F7 Plus value de cession
Il s’agit de la cession de matériel et outillage :
Désignation
Valeur brute
Amortissement
VCN
Prix de cession
Plus value
Solde au
31/12/2005
69 791,056
(37 108,533)
32 682,523
45 000,000
12 317,477
F8 Transfert de charges
Il s’agit des charges du service technique relatives au suivi des projets.
F9 Quote-part subvention d’investissement
Il s’agit de la résorption de la subvention d’investissement relative à la réalisation de l’unité de recyclage de plomb pour
un montant de 80 000,000 DT.
F10 Décaissement provenant de l’acquisition d’immobilisations corporelles et incorporelles
Désignation
Montant
Logiciels
Matériels industriels
Matériels de transport
Equipement de bureau
Matériels informatiques
Installations et agencements
Total
31 621,546
773 667,883
320 226,216
12 860,873
59 969,839
87 518,805
1 285 865,162
F11 Décaissement provenant de l’acquisition d’immobilisations financières
Ces décaissements sont détaillés comme suit :
Désignation
Montant
Société Algéro-Tunisienne
Société Saphir
238 253,820
438 375,000
Total
676 628,820
F12 Encaissement suite à l’émission d’actions
Désignation
Montant
Augmentation de capital
Prime d'émission
600 000,000
1 656 000,000
Total
2 256 000,000
F13 Dividendes et autres distributions
Désignation
Solde au
31/12/2005
Solde dividendes et tantièmes 2004
Solde dividendes et tantièmes 2005
Dividendes et tantièmes décidés en 2005
63 378,007
(122 203,907)
1 312 000,000
Total
1 253 174,100
F14 Encaissements provenant des emprunts
Désignation
Montant
BTEI 3000000
1 027 763,916
Total
1 027 763,916
F15 Remboursement d’emprunts
Désignation
Montant
BIAT 325000
BIAT 575000
UBCI 560000
UBCI 600000
BIAT 1400000
54 166,666
44 240,000
80 000,000
42 857,143
100 000,000
Total
321 263,809
VII - ENGAGEMENTS HORS BILAN
ENGAGEMENTS DONNES
INTERETS SUR CREDITS ET EMPRUNTS BANCAIRES
INTERETS/CMT BIAT 1 400.000,000
INTERETS/CMT BIAT 325.000,000
INTERETS/CMT UBCI 600.000,000
INTERETS/CMT BTE 3.000.000,000
LEASING
EFFETS ESCOMPTES ET NON ECHUS
ASSAD INTERNATIONAL
SOCIETE SAPHIR TUNISIE
SOCIETE ALGERO TUNISIENNE DE BATTERIE
Total
ENGAGEMENTS RECIPROQUES
Valeur
Tiers
306.806,597
1.112,486
0,000
132.834,536
40.918,855
472.500,000
44.508,673
620.371,219
200.000,000
800.000,000
800.000,000
BIAT
BIAT
BIAT
UBCI
UBCI
BTE
UTL, TL
BIAT
BIAT
BIAT
3.419.052,366
0,000
I. ZONE INDUSTRIELLE BEN AROUS
RAPPORT GENERAL DU COMMISSAIRE AUX COMPTES
EXERCICE 2005
Messieurs les Actionnaires,
En exécution de la mission de commissariat aux comptes qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale
Ordinaire du 23 Juin 2004, nous avons examiné les états financiers de votre société « L’ACCUMULAEUR
TUNISIEN ASSAD » pour l’exercice arrêté au 31 décembre 2005.
Les états financiers de l’exercice 2005, qui nous ont été communiqués, ont été arrêtés par les
services de votre société, conformément aux dispositions du système comptable des entreprises
tel que promulgué par la loi n° 96-112 du 30 décembre 1996.
Ces états financiers relèvent de la responsabilité de la direction. Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion
sur ces états financiers sur la base de notre audit. Notre examen effectué conformément aux normes de révision
comptable, a comporté des contrôles considérés par nous comme nécessaires eu égard aux règles de diligences
normales. Un audit consiste à examiner, par sondage, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces
états financiers.
Les analyses et commentaires complémentaires présentés ci-après vous fournissent d’autres renseignements significatifs
sur la marche de votre société telle que reflétée par les postes de votre bilan et votre état de résultat et vous donnent des
indications sur l’étendue des travaux de vérification.
Les états financiers soumis à votre approbation dégagent un bénéfice net de 2.018.261,737 dinars
et un total bilan de 34.752.800,543 dinars.
Les informations d’ordre comptable contenues dans le rapport du conseil d’administration et dans les documents mis à
la disposition des actionnaires sont conformes aux Etats Financiers.
Sur la base des documents qui nous ont été présentés, nous estimons que les états financiers de votre société arrêtés au
31 décembre 2005 ont été régulièrement établis et reflètent sincèrement, dans tous leurs aspects significatifs, la situation
financière de votre société.
D’autre part, nous n’avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que le système de contrôle interne de votre
société présente des insuffisances majeures.
II. Fait à Tunis le 31 mars 2006
Le Commissaire Aux Comptes
Mahmoud TRIKI
III.
ZONE INDUSTRIELLE BEN AROUS
RAPPORT SPECIAL DU COMMISSAIRE AUX COMPTES
EXERCICE 2005
_/)/)_essieurs les actionnaires,
Conformément aux dispositions des articles 200 et 475 du Code des Sociétés Commerciales, nous avons l’honneur de
vous présenter les opérations conclues par votre société et entrant sous l’égide des articles susvisés, à savoir :
-
Votre conseil d’administration du 07 décembre 2005 a autorisé la société « L’Accumulateur Tunisien ASSAD » :

de donner une caution solidaire au profit de la BIAT en garantie du crédit à moyen terme de 800.000
Dinars accordé à sa filiale « SAPHIR TUNISIE SA » ;

de donner une caution solidaire au profit de la BIAT en garantie du crédit à Moyen Terme à hauteur de
45.000.000 Dinars Algériens accordé à sa filiale « SPA BATTERIE ASSAD ALGERIE » par L’ARABE
BANK ALGERIE.

de donner une caution solidaire au profit d’une banque tunisienne en garantie d’un crédit de gestion à
hauteur de 30.000.000 Dinars Algériens accordé à sa filiale « SPA BATTERIE ASSAD ALGERIE » par
L’ARABE BANK ALGERIE.
-
Des sûretés réelles sur les biens mobiliers et immobiliers de la société ont été consenties aux différents
établissements bancaires pour garantir ses emprunts ;
-
Votre société a avancé en compte courant associé une somme de 30.000 euros à sa filiale « TORUS EUROPE »
dans le cadre d’une convention établie le 03 janvier 2005.
-
Votre société a mis à la disposition de la filiale « SAPHIR TUNISIE SA » un local pour un loyer annuel de
100.000,000 Dinars.
-
Des opérations habituelles tels que des achats, des ventes et des prestations de services sont intervenues entre
votre société et les sociétés « ASSAD INTERNATIONAL », « A.C.E », « SAPHIR TUNISIE SA»,
« GE.ELEC » et « SPA BATTERIE ASSAD ALGERIE ».
Telles sont, Messieurs les actionnaires, les remarques à vous faire sur ce point particulier.
IV.Fait à Tunis le 31 mars 2006
Mahmoud TRIKI
COMMENTAIRES DU COMMISSAIRE AUX COMPTES
I. REPRISE SUR PROVISION POUR DEPRECIATION DE STOCKS
La société a constaté une reprise sur provision pour dépréciation de stocks pour un montant de 149.406,827 dinars se
rattachant à un stock qui a fait l’objet d’une vente au cours de l’exercice 2005.
II. CHARGES CONSTATEES D’AVANCE
Il s’agit des achats de matières premières dont les factures sont établies en 2005 et la livraison est effectuée en 2006
pour 867.721,859 dinars. Le reliquat représente des charges constatées en 2005 et relatives à 2006.
III. PRODUITS A RECEVOIR
Les produits à recevoir présentent au 31 décembre 2005 un solde de 596.388,839 dinars qui se détaille comme suit :
- Créances/ ASSAD INTERNATIONAL
- Créances/ TORUS EUROPE
- Créances/ SPA BATTERIES ASSAD ALGERIE
- Créances/ SAPHIR TUNISIE SA
- Dividendes/ GEELEC
Total
66.387,219
48.435,000
161.966,620
220.000,000
99.600,000
596.388,839
IV. – COMPTES D’ATTENTE BANCAIRES ET ETATS DE RAPPROCHEMENT
Les comptes d’attente enregistrent les versements reçues des intermédiaires agrées de la société. Toutefois les clients
correspondant ne sont pas identifiés. En outre, certains prélèvements effectués par les banques n’ont pas été identifiés.
Les suspens figurant sur les états de rapprochement au 31 décembre 2005 et non encore apurés, se détaillent comme
suit :
1/ Suspens figurants sur les relevés et non comptabilisés :
Banque
BIAT EL DJAZIRA
S.T.B. BEN AROUS
U.B.C.I. MEGRINE
BIAT EL DJAZIRA 2
STB BEN AROUS 2
B.S. BOUARGOUB
BIAT CENTRE D'AFFAIRES 51
TOTAL
Suspens en
débit
6 660,912
86 796,990
757,317
suspens en crédit
30 362,324
2 465,482
4 699,036
81,500
4 477,600
954,457
321,799
5 121,350
99 647,276
43 051,491
2/ Suspens comptabilisés et ne figurants pas sur relevés :
Banque
BIAT EL DJAZIRA
S.T.B. BEN AROUS
U.B.C.I. MEGRINE
STB BEN AROUS 2
UBCI MEGRINE 2
TOTAL
Suspens en débit
9 399,115
2 672,631
5 469,812
Suspens en
crédit
5 888,597
13 346,941
5 677,896
256,705
17 541,558
25 170,139
V. – CONTROLE SOCIAL
La société a fait l’objet d’un contrôle social couvrant la période 2002 à 2004. Ce contrôle a fait l’objet d’une provision
pour risques et charges à hauteur de 30.000 Dinars.
Le résultat notifié au cours de l’exercice 2005 est pour un montant de 47.523,951 Dinars.
GROUPE L'ACCUMULATEUR TUNISIEN ASSAD
Z.I BEN AROUS
2013 BEN AROUS
BILAN CONSOLIDE
2005
2004
Au 31/12/2005
Au 31/12/04
ACTIFS
ACTIFS NON COURANTS
Actifs immobilisés
Immobilisations incorporelles
S/Total
425 833,655
-164 276,169
261 557,486
415 206,807
-128 360,955
286 845,852
S/Total
23 484 630,632
-9 600 098,337
13 884 532,295
21 529 764,028
-8 001 824,915
13 527 939,113
Moins : Provisions
S/Total
1 790 353,070
-291 862,358
1 498 490,712
1 220 099,268
-309 012,720
911 086,548
15 644 580,493
14 725 871,513
Autres actifs non courants
143 206,439
239 926,165
Total des actifs non courants
15 787 786,932
14 965 797,678
6 982 644,782
-39 330,033
6 943 314,749
7 116 222,658
-188 736,860
6 927 485,798
12 959 699,682
-1 203 779,630
11 755 920,052
9 829 433,408
-1 181 915,211
8 647 518,197
2 054 322,062
-91 762,500
0,000
979 707,436
2 334 903,109
-325 762,500
0,000
981 289,488
21 641 501,799
18 565 434,092
37 429 288,731
33 531 231,770
Total des actifs immobilisés
ACTIFS COURANTS
Stocks
Moins : Provisions
S/Total
Moins : Provisions
S/Total
Autres actifs courants
Moins : Provision
Placements et autres actifs financiers
Liquidités et équivalents de liquidités
Total des actifs courants
Total des actifs
Z.I BEN AROUS
2013 BEN AROUS
BILAN CONSOLIDE
2005
2004
Au 31/12/2005
Au 31/12/04
CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS
CAPITAUX PROPRES
Capital social
Autres capitaux propres
Réserves consolidées
Réserves minoritaires
8 000 000,000
560 000,000
7 886 277,402
603 965,952
6 600 000,000
640 000,000
6 553 208,188
323 737,541
17 050 243,354
14 116 945,729
Résultat consolidé
Résultat minoritaire
2 283 283,004
-33 554,698
1 789 068,655
43 654,370
Résultat de l'exercice
2 249 728,306
1 832 723,025
19 299 971,660
15 949 668,754
Passifs non courants
Emprunts
Autres passifs financiers
Provisions
4 171 428,571
0,000
399 265,548
3 939 238,666
0,000
519 605,038
Total des passifs non courants
4 570 694,119
4 458 843,704
3 899 600,025
2 154 849,372
7 504 173,555
5 213 833,625
2 315 642,265
5 593 243,422
Total des passifs courants
13 558 622,952
13 122 719,312
Total des passifs
18 129 317,071
17 581 563,016
Total des capitaux propres et des passifs
37 429 288,731
33 531 231,770
Total des capitaux propres avant resultat de l'exercice
Total des capitaux propres aprés affectation
PASSIFS
Passifs courants
Autres passifs courants
Concours bancaires et autres passifs financiers
2013 BEN AROUS
ETAT DE RESULTAT CONSOLIDE
2005
2004
31/12/2005
Au 31/12/04
Revenus export
Revenus local
Autres produits d'exploitations
16 971 394,723
14 055 283,065
80 000,000
12 947 715,075
12 944 185,946
80 000,000
31 106 677,788
25 971 901,021
Dotations aux amortissements et provisions
621 260,130
18 049 708,356
3 363 463,676
1 600 194,337
4 374 102,352
28 008 728,851
-1 730 383,023
15 715 046,679
3 133 708,582
2 092 401,372
4 195 211,836
23 405 985,446
3 097 948,937
2 565 915,575
Produit des participations
29 676,959
904 356,475
195 202,379
0,000
54 514,596
808 412,815
380 277,002
179 380,000
2 418 471,800
2 012 914,358
168 743,494
180 191,333
2 249 728,306
1 832 723,025
2 283 283,004
-33 554,698
1 789 068,655
43 654,370
2 249 728,306
1 832 723,025
Résultat groupe
Intérêts des minoritaires
Z.I BEN AROUS
2013 BEN AROUS
ETAT DE FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE
2005
2004
Au 31/12/05
Au 31/12/04
2 249 728,306
1 832 723,025
1 600 194,337
-48 290,975
133 577,876
-3 130 266,274
46 581,047
-1 396 775,755
-194 813,786
-23 000,000
-192 223,814
-80 000,000
2 374 627,436
-304 576,092
-2 055 296,584
-1 677 086,021
-1 262 709,552
1 851 413,783
224 109,032
-134 700,128
-572 038,088
-80 000,000
-1 035 289,038
196 466,811
-1 664 449,032
-1 499 643,233
23 000,000
63 950,000
-733 427,498
-86 963,571
337 964,534
0,000
-2 036 911,996
362 827,562
400 000,000
-759 829,242
2 492 625,000
-1 253 224,500
1 027 763,916
-321 263,809
1 945 900,607
78 875,000
-1 947 674,821
1 972 236,084
-222 626,666
-119 190,403
-1 126 300,427
-682 552,834
-4 493 466,513
-5 619 766,940
-3 810 913,679
-4 493 466,513
FLUX DE TRESORERIE LIES A L'EXPLOITATION
- Resultat net
- Ajustements pour :
. Amortissements & provisions
. Reprise sur prov et amortissements
. Variation des stocks
. Variation des créances
. Variation des autres actifs
. Variation des fournisseurs
. Variation des autres passifs
. Plus ou moins value de cession
. Transfert de charge
. Cote part/sbv
Flux de trésorerie provenant de (affectés à ) l'exploitation
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX ACTIVITES D'INVESTISSEMENT
financières
financières
- Encaissement provenant d'une subvention d'investissement
Flux de trésorerie provenant de (affectés aux) activités d'investissement
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX ACTIVITES FINANCEMENT
- Encaissement suit à l'émission d'actions
- Dividendes et autres distributions
- Encaissement provenant des emprunts
- Remboursement d'emprunts
Flux de trésorerie provenant de (affectés aux) activités de financement
INCIDENCES DES VARIATIONS DES TAUX DE CHANGE SUR LES LIQUIDITES
ET EQUIVALENT DE LIQUIDITES
VARIATION DE TRESORERIE
Trèsorerie au début de l'exercice
Trèsorerie à la cloture de l'exercice
NOTES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
I.REFERENTIEL COMPTABLE
Les états financiers sont exprimés en Dinars Tunisiens et ont été établis conformément aux conventions, principes et
méthodes comptables prévus par le cadre conceptuel de la comptabilité financière et les normes comptables tunisiennes
en vigueur.

Les sources d’informations :
Les informations utilisées pour l’établissement des états financiers consolidés ont été extraites des états financiers
individuels audités des sociétés du groupe ainsi que du système d’information et comptable des dites sociétés. Les
opérations inter groupe ont été éliminées sur la base de ces sources d’informations.
II.MODALITES DE CONSOLIDATION
Les sociétés consolidées l’ont toutes été par voie d’intégration globale. Les comptes de référence sont les comptes
annuels arrêtés au 31 décembre 2005.
La démarche suivie pour arrêter les états financiers consolidés comprend les étapes suivantes :
II – 1. RETRAITEMENTS D’HOMOGENEITE
Ces retraitements ont été effectués dans les comptes individuels des sociétés consolidées afin d’appliquer des méthodes
d’évaluations homogènes dans la consolidation. Ces retraitements ont concerné principalement :

L’homogénéisation de la nomenclature des comptes individuels ;

L’homogénéisation de résorption des charges à répartir de la société SAPHIR à celle de la société mère ;

Le retraitement des revenus des titres de la société SICAF ASSAD : ces revenus qui sont présentés au niveau
de la société dans la rubrique « revenus » sont reclassés parmi « les produits de placements » dans les comptes
consolidés ;

Les contrats de location financement n’ont pas fait l’objet d’un retraitement selon l’approche économique. Ils
sont présentés parmi les engagements hors bilan.
La conversion des comptes des filiales étrangères s’effectue selon la méthode du cours de clôture, à savoir :
-
Conversion des éléments d’actif et de passif au cours de change en vigueur à la date de clôture de l’exercice,
-
Conversion des produits et des charges au cours moyen de la période.
L’écart de conversion, tant sur les éléments de bilan d’ouverture que sur le résultat consolidé est transféré directement
dans les capitaux propres, au poste « écart des conversions » pour la part revenant à la société consolidante, et au poste
« intérêts minoritaires » pour la part revenant aux tiers.

Impôts différés :
Les retraitements d’homogénéité des comptes individuels qui ont un impact sur la situation nette consolidée donnent
lieu à un ajustement d’impôts différés.
II – 2. LE CUMUL DES COMPTES INDIVIDUELS
Il s’agit d’additionner les comptes individuels des sociétés de groupe.
II – 3. L’ELIMINATION DES COMPTES ET DES OPERATIONS RECIPROQUES
Les opérations et résultats entre sociétés consolidées ont été éliminés après rapprochement. Ces éliminations sont de
deux natures :

Eliminations n’affectant pas les capitaux propres et le résultat consolidé : Il s’agit des
comptes réciproques, de dettes et de créances ainsi que les comptes de charges et de produits réciproques.

Eliminations affectant les capitaux propres et le résultat consolidé : il s’agit de l’élimination
des dividendes distribués à l’intérieur du périmètre de consolidation, des provisions sur les titres de SICAF
ASSAD, loyer de SAPHIR qui est immobilisé au niveau de ses comptes individuels, la marge sur le stock
vendu et matériel industriel cédé à l’intérieur du périmètre.
II – 4. REPARTITION

Traitement de l’écart de première consolidation
Les écarts de première consolidation calculés correspondent à la différence entre :

Le coût d’acquisition des titres de l’entreprise consolidable, et

La part acquise dans la situation nette retraitée, déterminée à la date d’acquisition des titres.
Les écarts dégagés ont été imputés en « écart d’acquisition ».
Les écarts d’acquisition positifs ont été amortis linéairement sur une durée de 5 ans, sauf nécessité d’un amortissement
exceptionnel.
Les
écarts
d’acquisition
négatifs
représentent
le
profit
réalisé
par
la
société
« L’ACCUMULATEUR TUNISIEN ASSAD » lors de l’acquisition des participations en question. Ces écarts ont été
rapportés aux résultats de l’exercice de constatation conformément aux dispositions du paragraphe 57 de la norme 38.
Il est à signaler que, le goodwill a été assimilé à l’écart d’acquisition, dans la mesure qu’aucun élément de réévaluation
significatif des postes d’actifs ou de passifs n’a été identifié.

Le partage des capitaux propres et l’élimination des titres de participation
Les capitaux propres des sociétés consolidées ont été partagés entre les capitaux propres consolidés et les intérêts
minoritaires en utilisant la technique de consolidation directe.
III.METHODES ET REGLES D’EVALUATION
Les principales règles et méthodes comptables appliquées par le Groupe se détaillent comme suit :

Immobilisations incorporelles :
Les immobilisations incorporelles subissent, le cas échéant un amortissement linéaire sur une durée de trois ans.

Ecart de première consolidation
Les écarts d’acquisitions positifs et négatifs ont été déterminés selon les modalités exposées au point II « modalités de
consolidation ».
Cet écart a été calculé en revenant à toutes les opérations d’acquisition des titres depuis l’entrée dans le périmètre de
consolidation des sociétés filiales constituant le groupe.

Les immobilisations exploitées sous forme des contrats de location financement n’ont pas été comptabilisées parmi les
immobilisations corporelles.
Les immobilisations sont amorties linéairement sur la base des taux suivants :
Constructions
Matériels et outillages industriels
Equipements de bureau
Agencements Aménagements Installations
5%
10 %
20 %
10 %
15 %
10 %
Le principe de prorata temporis est respecté pour les biens acquis au cours de l’exercice 2005.
Toutefois, des taux d’amortissement économiques ont été pratiqués sur certaines immobilisations afin de refléter au
mieux le rythme de consommation des avantages économiques futurs.

Y figurent à leur coût d’acquisition, les titres de participation des sociétés non retenues dans le périmètre de
consolidation ainsi que les autres immobilisations financières.

Stock
Les méthodes d’évaluation du stock se résument comme suit :


Le s pi èc es de r ec h ang e et m at i èr e s pr e mi èr es s on t év al ué e s
à l e ur c o ût m o y en p on dér é. C e c o ût e st c al c ul é apr è s c h aq ue
e ntr é e.

Les produits semi - finis et produits finis sont évalués à leur coût de revient.
Les créances clients sont valorisées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est pratiquée lorsque la
valeur d’inventaire est inférieure à la valeur nette comptable.
IV.
COMPARABILITE DES COMPTES
Le périmètre de consolidation a subi une variation au cours de l’exercice 2005 suite à la participation au capital de la
société ALGERO TUNISIENNE DES BATTERIES
V.
INFORMATIONS RELATIVES AU PERIMETRE DE CONSOLIDATION
Le groupe ASSAD se présente comme suit au 31 Décembre 2005 :
GE.ELEC
TORUS
99,60%
..
92%
35%
L’ACCUMULATEUR
TUNISIEN ASSAD
99,93%
BATTERIES
ASSAD
ALGERIE
A.C.E
34,99%
0,067%
99,99%
ASSAD INTER
64,94%
60,36%
9,09%
SAPHIR
TUNISIE
SICAF ASSAD

Les sociétés retenues dans le périmètre de consolidation

L’ACCUMULATEUR TUNISIEN ASSAD : société mère qui a le pouvoir de diriger les
politiques financières et opérationnelles des sociétés placées sous son contrôle :


La société GE.ELEC ;

La société A.C.E ;

La société ASSAD INTERNATIONAL ;

La société SICAF ASSAD ;

La société SAPHIR TUNISIE.
Les sociétés non retenues dans le périmètre de consolidation :
Les sociétés qui auraient pu être consolidées par voie d’intégration globale et qui ont été exclues du périmètre de
consolidation conformément aux dispositions du paragraphe 11 de la norme 35 sont les suivantes :

La société TORUS France : Informations fiables non disponibles et le contrôle est destiné à
être temporaire.

La société ALGERO TUNISIENNE DES BATTERIES : Informations fiables non
disponibles et la société vient d’être constituée en Mai 2005. La société est encore en phase
de démarrage ces états financiers annuels n’ont pas fait encore l’objet d’un audit par son
commissaire aux comptes.
Ainsi l’organigramme de l’ensemble consolidé se présente comme suit :
SAPHIR
TUNISIE
64,94%
GE.ELEC
L’ACCUMULATEUR
TUNISIEN ASSAD
99,60
%
99,93%
A.C.E
99,99%
60,36%
0,067%
ASSAD
INTER
9,09%
SICAF
ASSAD

Sociétés
L'ACCUMULATEUR
TUNISIEN ASSAD
La liste des sociétés consolidées se présente comme suit :
% direct
% de contrôle
% Indirect
Total
Type de
contrôle
% d'intérêt
Mode
d’intégration
100%
0%
100% Contrôle exclusif
100% Intégration globale
GE.ELEC
99,60%
0%
99,60% Contrôle exclusif
99,60% Intégration globale
A.C.E
ASSAD
INTERNATIONAL
99,93%
0,07%
100% Contrôle exclusif
99,99%
0%
SICAF ASSAD
60,36%
9,09%
SAPHIR TUNISIE
64,94%
0%
VI. Annexes aux etats financiers consolides
NOTES ANNEXES AU BILAN CONSOLIDE ARRETE
AU 31/12/2005
AU 31/12/2004
MONTANT
MONTANT
ACTIF DU BILAN
NOTE
DESIGNATION
1.1 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
LOGICIELS
CONCESSIONS DE MARQUES , BREVE
Moins : amortissements
ECART D'ACQUISITION
Moins : résorptions
S/Total ....
1.2 IMMOBILISATIONS CORPORELLES
TERRAINS AMENAGES
BATIMENTS
INSTALLATIONS GENERALES, AGENC
MATERIEL INDUSTRIEL
OUTILLAGE INDUSTRIEL
AGENCEMENTS ET AMENAGEMENTS
MATERIEL DE TRANSPORT DE BIENS
MATERIEL DE TRANSPORT DE PERSO
INSTALLATIONS GENERALES ,AGENC
EQUIPEMENTS DE BUREAU
MATERIEL INFORMATIQUE
IMMOBILISATIONS CORPORELLES EN COURS
AVANCES ET ACOMPTES VERSES SUR COMMONDE
Moins : amortissements
S/Total ....
1.3 IMMOBILISATIONS FINANCIERES
ACTIONS
AUTRES FORMES DE PARTICIPATION
VERSEMENTS RESTANT A EFFECTUER
PRETS PARTICIPATIFS
PRETS AU PERSONNEL
DEPOTS ET CAUTIONNEMENTS VERSE
Moins : provisions
S/Total ....
1.4 AUTRE ACTIF NON COURANT
CHARGE A REPARTIR
Moins : résorptions
1.5 STOCK
STOCKS MAT PREMIERES
STOCKS MAT. CONS. ET PIECE DE RECHANGE
STOCKS P.F. ET S. FINIS
Moins : provisions
S/Total ....
198 064 050
194 937 500
-164 276 169
409 399 374
-376 567 269
261 557 486
169 472 560
194 937 500
-128 360 955
409 399 374
-358 602 627
286 845 852
1 431 275 000
5 318 533 324
1 172 791 129
11 420 928 452
724 543 307
483 350 752
409 793 778
544 793 476
212 437 473
380 478 065
563 454 441
804 251 435
18 000 000
-9 600 098 337
13 884 532 295
1 431 275 000
5 056 703 769
999 781 114
10 087 439 828
657 957 993
456 097 266
361 722 781
368 259 536
191 030 108
362 129 632
502 312 050
1 055 054 951
0
-8 001 824 915
13 527 939 113
1 097 152 094
205 400 000
-81 436 460
190 501 021
329 564 985
49 171 430
-291 862 358
1 498 490 712
1 106 482 986
205 400 000
-504 300 000
0
333 164 852
79 351 430
-309 012 720
911 086 548
288 173 802
-144 967 363
143 206 439
330 022 088
-90 095 923
239 926 165
2 665 056 631
1 273 036 218
3 044 551 933
-39 330 033
6 943 314 749
2 208 289 706
1 242 120 889
3 665 812 063
-188 736 860
6 927 485 798
1.6 CLIENTS ET COMPTES RATTACHES
CLIENTS ORDINAIRES
CLIENTS - EFFETS A RECEVOIR
CLIENTS DOUTEUX OU LITIGIEUX
Moins : provisions
S/Total ....
1.7 AUTRES ACTIFS COURANTS
PERSONNEL AVANCES ET ACOMPTES
PRÊT AU PERSONNEL
ACOMPTES PROVISIONNELS
FOURNISSEURS AVANCE
RETENUE A LA SOURCE
REPORT D'IMPOT
REPORT T.V.A
PRODUITS A RECEVOIR
CHARGES CONSTATEES D'AVANCE
CREDITEURS DEBITEURS DIVERS
AUTRES
Moins : provisions
S/Total ....
11 222 777 242
495 822 888
1 241 099 552
-1 203 779 630
11 755 920 052
8 039 916 958
461 736 864
1 327 779 586
-1 181 915 211
8 647 518 197
24 420 554
14 688 257
138 534 617
15 797 487
136 269 351
11 425 365
166 627 944
41 950 500
951 129 940
504 586 425
48 891 622
-91 762 500
1 962 559 562
33 214 892
0
145 739 203
0
138 505 042
0
46 180 685
41 872 900
1 281 025 139
295 000 000
353 365 248
-325 762 500
2 009 140 609
500 000 000
57 813 732
19 673 333
6 052 745
5 389 455
338 721 184
91 550
935 740
916 113
28 266 631
21 846 953
250 000 000
62 238 483
9 020 915
101 156 551
19 289 225
523 600 628
91 550
1 052 759
0
500 000
14 339 377
979 707 436
37 429 288 731
981 289 488
33 531 231 770
1.8 LIQUIDITES ET EQUIVALENTS DE LIQUIDITES
BON DE TRESOR ET BON DE CAISSE
EFFETS REMIS A L'ENCAISSEMENT
STB BEN AROUS 2
UBCI MEGRINE 2
B.S. BOUARGOUB
BIAT
BEST BANK
A.B.C
A.T.B
B.N.A
CAISSE EN DINARS
S/Total ....
NOTES ANNEXES AU BILAN CONSOLIDE ARRETE
AU 31/12/2005
AU 31/12/2004
MONTANT
MONTANT
PASSIF DU BILAN
NOTE
DESIGNATION
2.1 CAPITAUX PROPRES
CAPITAL SOCIAL
AUTRES CAPITAUX PROPRES
RESERVES CONSOLIDE
RESULTATS CONSOLIDE
S/Total ....
Intérêts Minoritaires
2.2
RESULTATS MINORITAIRE
RESERVES MINORITAIRE
S/Total ....
2.3 EMPRUNTS
EMPRUNTS BANCAIRES
EMPRUNTS AUPRE D'AUTRE ETAB. FIN
S/Total ....
8 000 000 000
560 000 000
7 886 277 402
2 283 283 004
18 729 560 406
6 600 000 000
640 000 000
6 553 208 188
1 789 068 655
15 582 276 843
-33 554 698
603 965 952
570 411 254
43 654 370
323 737 541
367 391 911
4 171 428 571
0
4 171 428 571
3 939 238 666
0
3 939 238 666
129 265 548
185 000 000
85 000 000
399 265 548
29 028 000
120 577 038
370 000 000
519 605 038
2.5 FOURNISSEURS & COMPTES RATTACHES
FOURNISSEURS
FOURNISSEURS-RETENUES DE GARAN
FOUR.D'EXPLOIT.-EFFET A PAYER
FOUR. ETRANGER. REGLT. A VU
FOUR. ETRANG. REGL. A ECHEANCE
S/Total ....
3 107 269 675
17 660 073
510 705 554
17 129 825
246 834 898
3 899 600 025
4 889 006 061
60 922 420
184 919 174
14 718 105
64 267 865
5 213 833 625
2.6 AUTRES PASSIFS COURANTS
PERSONNEL REMUNERATIONS DUES
AUTRES CHARGES A PAYER
IMPOT SUR LES SOCIETE
IMPOT A PAYER
ASSOCIES TANTIEME ET J.P
C.N.S.S.( COTISATIONS )
CHARGES A PAYER
RISTOURNE SUR VENTE
AUTRES
COMPTE D'ATTENTE
S/Total ....
58 282 463
526 799 338
168 743 494
206 087 816
112 596 281
251 780 423
456 230 003
353 708 012
3 304 248
17 317 294
2 154 849 372
14 399 666
943 247 622
180 191 333
137 225 973
78 575 388
200 863 975
600 583 521
0
150 324 102
10 230 685
2 315 642 265
992 797 623
4 004 828 695
0
11 901 556
1 357 560 895
519 323 712
617 761 074
7 504 173 555
518 487 421
2 300 000 000
0
0
1 641 169 665
718 297 045
415 263 594
25 697
5 593 243 422
37 429 288 731
33 531 231 770
2.4 PROVISIONS
PROVISIONS POUR LITIGES
PROVISIONS POUR GARANTIES DONNEES
PROVISIONS CHARGES DIVERSES
S/Total ....
2.7 Concours bancaires et autres passifs financiers
ECHEANCES A MOINS D'UN AN
CREDIT DE MOBILISATION DE CREA
EFFETS REMIS A L'ESCOMPTE
INTERETS COURUS
BIAT EL DJAZIRA
S.T.B. BEN AROUS
U.B.C.I. MEGRINE
ABC USD
S/Total ....
TOTAL GENERAL
NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ARRETE 31-12-2005
ETAT DE RESULTAT
NOTE
DESIGNATION
2005
Charges
2004
Produits
3.1 REVENUS
CHIFFRE D'AFFAIRES EXPORT
CHIFFRE D'AFFAIRES LOCAL
S/Total ....
Charges
Produits
16 971 394 723
14 055 283 065
31 026 677 788
12 947 715 075
12 944 185 946
25 891 901 021
80 000 000
80 000 000
80 000 000
80 000 000
3.1 AUTRES PODUITS D'EXPLOITATIONS
SUBVENTIONS
3.2 VARIATION STOCK PRODUIT FINI ET S.F
Stock initial
Stock final ( - )
S/Total ....
3.3 ACHATS CONSOMMEES
ACHATS CONSOMMES
VARIATION STOCK
S/Total ....
3 665 812 063
-3 044 551 933
621 260 130
1 935 429 040
-3 665 812 063
-1 730 383 023
18 366 775 261
-317 066 905
18 049 708 356
16 039 960 240
-324 913 561
15 715 046 679
3.4 CHARGES DE PERSONNELS
CHARGES DE PERSONNEL
S/Total ....
3 363 463 676
3 363 463 676
3 133 708 582
3 133 708 582
3.5 DOTATION AUX AMORTISSEMENTS & AUX PROVISIONS
DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET PROVISION
RESORPTION ECART D'AQUISITION
S/Total ....
1 582 229 695
17 964 642
1 600 194 337
2 074 836 609
17 564 763
2 092 401 372
3.6 AUTRES CHARGES D'EXPLOITATION
ENTRETIENS ET REPARATIONS
LOCATION CHARIOTCAMION,VOITURE+ LEASING
PRIMES D'ASSURANCES
PERSONNEL EXTERIEUR A L'ENTREPRISE
REMUNERATIONS D'INTERMEDIAIRES
PUBLICITES, PUBLICATIONS ,RELATIONS
TRANSPORT SUR VENTES
MISSIONS+RECEPTIONS
RISTOURNES SUR VENTES
VOYAGES ET DEPLACEMENTS
JETONS DE PRESENCE
AUTRES
S/Total ....
182 125 640
100 441 152
106 166 538
1 359 849 495
264 065 648
436 499 569
691 534 089
110 843 418
364 657 045
106 108 885
52 000 000
599 810 873
4 374 102 352
156 035 199
151 685 844
90 720 449
1 202 824 275
325 397 793
300 017 811
564 484 755
99 748 416
428 296 179
79 924 253
40 000 000
756 076 862
4 195 211 836
3.7 AUTRES CHARGES ET PRODUITS ORDINAIRES
904 356 475
0
904 356 475
3.8 IMPOTS SUR LES SOCIETES
IMPOT SUR LES SOCIETES
S/Total ....
TOTAL GENERAL
RESULTATS GROUPE
INTERETS MINORITAIRES
RESULTAT DE L'EXERCICE
808 412 815
29 676 959
195 202 379
224 879 338
168 743 494
168 743 494
29 081 828 820
54 514 596
179 380 000
380 277 002
434 791 598
987 792 815
180 191 333
180 191 333
31 331 557 126
24 573 969 594
26 406 692 619
2 283 283 004
1 789 068 655
-33 554 698
43 654 370
2 249 728 306
1 832 723 025
NOTES SUR L'ETAT DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLOIDE AU 31/12/2005
Ajustements pour amortissements et provisions
Ces ajustements pour 1.600 194,337 DT sont détaillés comme suit :
Désignation
Dot Amort logiciel
Dot Amort brevet
Dot Amort batiments
Dot aux résorption charges à répartir
Dot aux provisions pour garanties données
Dot provision titres
Reprise sur provisions pour dépreciation de stock
S/TOTAL
Good will
Total
Montant
24 543,860
11 371,354
258 746,690
164 372,663
1 027 249,800
114 132,166
22 719,734
57 200,683
143 634,030
88 775,892
8 688,510
50 000,000
69 378,388
(309 177,248)
(149 406,827)
1 582 229,695
17 964,642
1 600 194,337
Variation des stocks :
Désignation
Matières consomables
Pièces de rechange
Marchandises
Produits finis
Total Stocks
Solde au
31/12/2004
Solde au
31/12/2005
2 208 289,706
291 142,610
950 978,279
55 764,717
332 577,659
3 271 121,687
2 665 056,631
372 846,099
900 190,119
7 109 874,658
91166,723
451 088,026
2 495 949,184
6 976 296,782
Variation
(456 766,925)
(81 703,489)
50 788,160
(35 402,006)
(118 510,367)
775 172,503
133 577,876
Variation des créances :
Elle affiche une variation négative de 3.130.266,274 DT détaillée comme suit :
DESINATION
Clients ordinaires
Clients douteux
Total Clients
Solde au
31/12/2004
Solde au
31/12/2005
4 066 619,735
487 092,229
422 231,347
4 853 490,097
9 829 433,408
5 396 586,833
1 239 412,594
496 122,888
5 827 577,367
12 959 699,682
Variation
(1 329 967,098)
(752 320,365)
(73 891,541)
(974 087,270)
(3 130 266,274)
Variation des autres actifs :
Désignation
Solde au
31/12/2004
Etat
Produit à recevoir
Débiteurs divers
Fournissuers avances sur commandes
33 414,892
375 972,363
41 878,066
1 281 025,139
602 612,649
-
Total
2 334 903,109
Solde au
31/12/2005
39 108,811
452 857,277
41 950,500
951 129,940
787 478,047
15 797,487
2 288 322,062
Variation
(5 693,919)
(76 884,914)
(72,434)
329 895,199
(184 865,398)
(15 797,487)
46 581,047
Variation des fournisseurs :
Elle affiche une variation négative de 1.396 775,755 DT.
Désignation
Reclassement fournisseurs immobilisations
Total
Solde au
31/12/2005
Solde au
31/12/2004
3 879 390,449
(760 507,359)
5 213 833,625
(698 174,780)
(1 334 443,176)
(62 332,579)
4 515 658,845
(1 396 775,755)
3 118 883,090
Variation
Variation des autres passifs :
Elle affiche une variation négative de 194 813,786 DT détaillée comme suit :
Valeurs Brutes
Solde au
31/12/2005
1 543 831,328
Autres
1 336 737,353
17 317,294
206 087,816
3 304,248
10 230,685
137 225,973
150 324,102
Total
2 042 253,091
2 237 066,877
(194 813,786)
CNSS (cotisations)
251 780,423
Charges à payer
Comptes d’attente
14 399,481
180 191,333
200 863,975
Variation
43 882,982
(11 447,839)
50 916,448
(207 093,975)
7 086,609
68 861,843
(147 019,854)
58 282,463
168 743,494
Solde au
31/12/2004
Décaissement provenant de l’acquisition des immobilisations financières:
Désignation
Montant
Société Algéro tunisienne
Achats titres en bourse
471 722,301
261 705,197
Total
733 427,498
Encaissement suite à l’émission d’actions:
Désignation
Encaissement suite à l’émission d’actions
ASSAD
Encaissement suite à l’émission d’actions
SAPHIR
Total
Montant
2 256 000,000
236 625,000
2 492 625,000
Dividende et autre distribution:
Désignation
Montant
Dividendes et tantièmes payés par ASSAD
Dividendes payés par assad inter hors groupe
1 253 174,100
50,400
Total
1 253 224,500
Encaissement provenant des emprunts:
Désignation
Montant
BTEI 3000000
1 027 763,916
Total
1 027 763,916
Remboursement d’emprunt:
Désignation
Montant
BIAT 325000
BIAT 575000
UBCI 560000
UBCI 600000
BIAT 1400000
54 166,666
44 240,000
80 000,000
42 857,143
100 000,000
Total
321 263,809
INFORMATIONS
CONSOLIDES
COMPLEMENTAIRES
AUX
ETATS
FINANCIERS
TITRE 1 : ECART D’ACQUISITION
L’écart d’acquisition positif figure parmi les immobilisations incorporelles pour un montant net de 32.832,105 Dinars.
Le tableau de détermination des écarts d’acquisition et d’amortissement se présente comme suit :

Ecart d’acquisition positif :
SOCIETE DETENTRICE
ASSAD
ASSAD
ASSAD
ASSAD
ASSAD

MONTANT BRUT
ASSAD INTER
GE.ELEC
A.C.E
SICAF ASSAD
SAPHIR TUNISIE
TOTAL
RESORPTIONS
345.131,451
0,000
0,000
64.267,923
0,000
409.399,374
313.905,462
0,000
0,000
62.661,807
0,000
376.567,269
MONTANT NET
AU 31/12/2005
31.225,989
0000
0000
1.606,116
0,000
32.832,105
Ecart d’acquisition négatif :
SOCIETE
DETENTRICE
ASSAD
ASSAD
ASSAD
SOCIETE EMETTRICE
SOCIETE
EMETTRICE
ASSAD INTER
ASSAD INTER
ACE
TOTAL
ANNEE
Antérieur 2002
Antérieur 2002
2002
MONTANT
BRUT
5.566,346
26.106,194
23.563,193
55.235,733
IMPACT
RESERVE
5.566,346
26.106,194
23.563,193
55.235,733
IMPACT
RESULTAT
0,000
0,000
0,000
0,000
Le goodwill négatif a été enregistré parmi les résultats de l’année d’acquisition. Il s’agit des bonnes affaires. Il ne
correspond pas à des pertes futures identifiables attendues. Le badwill est présenté parmi les réserves consolidées.
TITRE 2 : PORTEFEUILLE TITRES
Le portefeuille titres se détaille comme suit :
2-1 Titres de participation
Société
TORUS
ALGERO TUNISIENNE DES
BATTERIES
BATTERIES
SICAF ASSAD
Société détentrice
Montant
ASSAD
201.932,000
ASSAD
303.765,280
ASSAD INTER
238.203,105
ASSAD
7.000,000
STB
SICAF ASSAD
26.468,388
TUNISIE SICAV
SICAF ASSAD
112,092
SOUTH UNIVERSITY
SICAF ASSAD
60.000,000
ORIENTAL DESIGN
SICAF ASSAD
140.000,000
SUD OBLIGATOIRE SICAV
SICAF ASSAD
46.388,044
SICAV AXIS TRESORERIE
SICAF ASSAD
23.283,185
REA.TUN.CAR
SICAF ASSAD
50.000,000
Total participation
1.097.152,094
2-2 Autres formes de participations :
Société
Montant
- B.T.S
ASSAD
15.000,000
- Espoir polyclinique El Menzah
ASSAD
177.900,000
- Consortium tunisien des composants
automobiles
ASSAD
12.500,000
Total participation
205.400,000
2-3 Versement restant à effectuer sur titre :
Société
Montant
BATTERIES
ASSAD
65.511,460
Espoir polyclinique El Menzah
ASSAD
8.925,000
SICAF ASSAD
ASSAD
7.000,000
Total participation
(81.436,460)
TITRE 3 : TABLEAU DE PARTAGE DES RESERVES CONSOLIDEES
TABLEAU DES RESERVES CONSOLIDEES AVANT REPARTITION
LIBELLE
Réserves avant homogénisation
ASSAD
ASSAD INTER ASSAD SICAF ACE
GEELEC
SAPHIR
7 347 607,876
329 489,759
-157 179,251 11 706,578 27 419,886
0,000
0,000
Réserves aprés homogénisation
7 347 607,876
329 489,759
-157 179,251 11 706,578 27 419,886
0,000
Dividendes ASSAD INTER
509 549,600
Dividendes GEELEC
0,000
Dividendes ACE
0,000
Régularisation provision SICAF ASSAD
94 878,960
14 300,000
Réserves après homogénisation et élimination 7 952 036,436
343 789,759
-157 179,251 11 706,578 27 419,886
0,000
GROUPE
7 559 044,848
0,000
7 559 044,848
509 549,600
0,000
0,000
109 178,960
8 177 773,408
TABLEAU DE REPARTITION DES RESERVES CONSOLIDEES
LIBELLE
Réserves légales
Primes d'émission
Primes de fusion
Boni de fusion
Résultat reporté
Réserves consolidés
Réserves règlementés
Capitaux propres
ASSAD
GEELEC
SAPHIR BAD WILL Amortissement GROUPE
100,000%
99,990%
69,450% 99,999993%
99,600% 64,944%
Ecart
660 000,000
660 000,000
1 656 000,000
1 656 000,000
78 327,000
78 327,000
3 499 385,000
3 499 385,000
1 316 344,415
1 316 344,415
604 428,560
266 096,192
-37 942,212 -17 856,628 27 310,206
0,000 55 236,033
-358 602,626
538 669,526
137 551,461
137 551,461
7 952 036,436
266 096,192
-37 942,212 -17 856,627 27 310,206
0,000 55 236,033
-358 602,626 7 886 277,402
Les réserves consolidées totalisent un solde de 7.886.277,402 dinars sans tenir compte des subventions d’investissement pour un montant net de 560.000,000 dinars.
TITRE 4 : TABLEAU DE REPARTITION DES RESERVES
LIBELLE
Réserve groupe
Résérve minoritaires
ASSAD
ASSAD INTER ASSAD SICAF
100,000%
99,990%
69,450%
7 952 036,436
266 096,192
-37 942,212
0,000
125,379
288 030,882
ACE
99,999993%
-17 856,628
0,011
GEELEC
99,600%
27 310,206
309,680
SAPHIR
64,944%
0,000
315 500,000
BAD WILL
55 236,033
0,000
Amort ecart
-358 602,626
0,000
Total
7 886 277,402
603 965,952
TITRE 5 : TABLEAU DE DETERMINATION DES RESULTATS DE L’EXERCICE
LIBELLE
ASSAD
GEELEC
SAPHIR
TOTAL
100,000%
99,990%
69,450%
99,99999%
99,600%
64,944%
Pourcentage détention
Résultat avant homogénisation
2 018 261,737 1 009 338,145
36 749,662
19 918,855
36 012,782 -203 281,465 2 916 999,716
Homogénisation frais préliminaire SAPHIR
0,000
0,000
-9 828,962
-9 828,962
Régul dividendes minoritaires assad inter et geelec
0,000
0,000
0,000
Résultat après homogénisation
2 018 261,737 1 009 338,145
36 749,662
19 918,855
36 012,782 -213 110,427 2 907 170,754
Dividendes ASSAD INTER
-509 549,600
-509 549,600
Loyer SAPHIR
-100 000,000
58 333,333
-41 666,667
Régularisation stock final SAPHIR
-2 277,395
0,000
-2 277,395
Régularisation vente matériel à SAPHIR
2 682,523
2 682,523
frais d'assistance SAPHIR
-90 000,000
-90 000,000
Résorption frais préliminaire loyer
0,000
0,000
8 333,333
8 333,333
Reprise provision SICAF ASSAD
-25 000,000
-25 000,000
Résorption frais préliminaire assistance
18 000,000
18 000,000
Résultat après homogénisation et élimination
1 294 117,265 1 009 338,145
36 749,662
19 918,855
36 012,782 -128 443,761 2 267 692,948
Constatation amortissement écart d'acquisition
-17 964,642
Résultat consolidé de l'exercice
2 249 728,306
TITRE 6 : TABLEAU DE REPARTITION DES RESULTATS DE L ’EXERCICE
LIBELLE
Résultat consolidé
Résultat minoritaires
ASSAD
ASSADINTER ASSADSICAF
100,000%
99,990%
69,450%
1 294 117,265 1 009 237,211
25 522,674
0,000
100,934
11 226,988
ACE
GEELEC
99,999993%
99,600%
19 918,854 35 868,731
0,001
144,051
SAPHIR
64,944%
-83 417,087
-45 026,674
BADWILL
0,000
0,000
Amort ecart
Total
-17 964,642 2 283 283,004
0,000 -33 554,698
TITRE 7 : TABLEAU RECAPITULATIF DETAILLE DU RESULTAT CONSOLIDE DE L ’EXERCICE ARRETE AU 31 DECEMBRE 2005
ASSAD
Revenus
26 366 783,451
Autres produits d'exploitation
276 000,000
Variations des stocks de produits finis
-727 607,641
Achats d'approvisionnements consommés
-15 771 789,964
-3 147 531,742
-1 560 652,258
-2 962 730,591
-1 009 980,207
Produits de participation et produits financiers
509 549,600
195 323,533
0,000
gain de change
0,000
perte change
0,000
autres gain ordinaire
0,000
-149 102,444
RESULTATNETDEL'EXERCICE
2 018 261,737
SAPHIR
ACE SICAF ASSAD ASSADINETR
GEELEC
354 340,780 106 562,886
25 966,618
16 298 928,057 347 305,523
0,000
0,000
0,000
68 620,498
0,000
73 222,900
0,000
0,000
0,000 35 402,006
-376 787,787 -83 705,046
0,000
-13 945 843,415 -321 348,393
-160 381,981
-55 950,152
0,000
0,000
0,000
-85 431,824
0,000
17 150,362
0,000
-13 420,844
-114 340,930 -2 845,505
-6 117,318
-1 355 768,542 -15 776,364
1 664,285 -2 086,829
0,000
105 993,272 -1 439,533
0,000 1 993,349
0,000
0,000
3 209,529
1,263
0,000
0,000
8 001,571 11 260,593
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
-250,000
0,000 -19 391,050
-203 281,465 19 918,855
36 749,662
1 009 338,145 36 012,782
TOTAL 1
43 499 887,315
344 620,498
-618 982,735
-30 499 474,605
-3 363 863,875
-1 642 354,564
-4 457 579,250
-905 849,012
514 752,478
214 586,960
0,000
0,000
0,000
0,000
-168 743,494
2 916 999,716
HOMG
-25 966,618
-68620,498
68620,498
13 738,115
12 228,503
0,000
0,000
0,000
TOTAL 2
ELIMINATION TOTAL GENERAL
43 473 920,697
-12 447 242,909
31 026 677,788
276 000,000
-196 000,000
80 000,000
-618 982,735
-2 277,395
-621 260,130
-30 499 474,605
12 449 766,249
-18 049 708,356
-3 363 863,875
400,199
-3 363 463,676
-1 573 734,066
-26 460,271
-1 600 194,337
-4 457 579,250
76 117,659
-4 381 461,591
-905 849,012
1 492,537
-904 356,475
528 490,593
-498 813,634
29 676,959
226 815,463
-31 613,084
195 202,379
0,000
7 359,239
7 359,239
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
-168 743,494
-168 743,494
2 916 999,716
-667 271,410
2 249 728,306
TITRE 8 : TABLEAU DE DETERMINATION DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE
VENTE EXPORT BATTERIE DE DEMARRAGE
VENTE EXPORT PLAQUE
ETUDES ET PRESTATIONS SERVICES
BATTRIE INDUSTRIELLE
AUTRE VENTE EXPORT
S/ TOTAL EXPORT
VENTE BATTRIE DE DEMARRAGE
VENTE BATTRIE INDUSTRIEL
S/ TOTAL LOCAL
TOTAL
ASSAD
ASSAD INTER
ACE
8 788 892 240 9 790 611 891 106 562 886
3 074 785 798 4 857 367 721
0,000
44 343 000
0,000
2 734 188
3 471 975
0,000
579 327 250 1 647 476 470
0,000
12 490 082 476 16 298 928 057 106 562 886
12 926 554 870
950 146 105
13 876 700 975
26 366 783 451
0,000
0,000
0,000
0,000
GEELEC
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
347 305 523
347 305 523
SAPHIR
354 340 780
354 340 780
TOTAL
élimassad inter
18 686 067 017 8 705 187 194
7 932 153 519 2 800 592 999
44 343 000
360 546 943
2 734 188
2 226 803 720
389 604 250
29 249 914 199 11 898 118 631
élimgeelec
12 926 554 870
1 297 451 628
168 723 433
14 224 006 498
43 473 920 697
168 723 433
élimace
élimSAPHIR
Total
83 705 046
9 897 174 777
274 192 799 4 857 367 721
44 343 000
357 812 755
22 503 000 1 814 696 470
83 705 046
296 695 799 16 971 394 723
12 926 554 870
1 128 728 195
14 055 283 065
31 026 677 788
TITRE 9 - ENGAGEMENTS HORS BILAN
ENGAGEMENTS DONNES
INTERETS SUR CREDITS ET EMPRUNTS BANCAIRES
INTERETS/CMT BIAT 1 400.000,000
INTERETS/CMT BTE 3.000.000,000
LEASING
EFFETS ESCOMPTES ET NON ECHUS
ASSAD INTERNATIONAL
SOCIETE SAPHIR TUNISIE
SOCIETE ALGERO TUNISIENNE DE BATTERIE
Total
ENGAGEMENTS RECIPROQUES
Valeur
Tiers
306.806,597
1.112,486
0,000
132.834,536
40.918,855
472.500,000
44.508,673
620.371,219
200.000,000
800.000,000
800.000,000
BIAT
BIAT
BIAT
UBCI
UBCI
BTE
UTL, TL
BIAT
BIAT
BIAT
3.419.052,366
0,000
TITRE 10: ETAT DE RESULTAT CONSOLIDE HORS SHAPHIR TUNISIE
Pour les besoins de comparabilité avec le résultat consolidé prévisionnel présenté dans le prospectus, l’état de résultat
consolidé sans tenir compte de la société SAPHIR TUNISIE se présente comme suit :
GROUPE L'ACCUMULATEUR TUNISIEN ASSAD SANS SAPHIR
TUNISIE
2013 BEN AROUS
ETAT DE RESULTAT CONSOLIDE SANS SAPHIR
2005
2004
31/12/2005
Au 31/12/04
Revenus export
Revenus local
Autres produits d'exploitations
16 913 749,742
14 055 283,065
270 000,000
12 947 715,075
12 944 185,946
80 000,000
31 239 032,807
25 971 901,021
692 205,635
17 969 616,368
3 307 513,524
1 531 266,884
4 325 453,994
27 826 056,405
-1 730 383,023
15 715 046,679
3 133 708,582
2 092 401,372
4 195 211,836
23 405 985,446
3 412 976,402
2 565 915,575
29 676,959
906 020,760
199 877,832
0,000
Résultat groupe
Intérêts des minoritaires
54
808
380
179
514,596
412,815
277,002
380,000
2 736 510,433
2 012 914,358
168 743,494
180 191,333
2 567 766,939
1 832 723,025
2 556 294,964
11 471,975
1 789 068,655
43 654,370
2 567 766,939
1 832 723,025
GROUPE L’ACCUMULATEUR TUNISIEN ASSAD
RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTES
SUR LES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
EXERCICE 2005
Messieurs les Actionnaires,
En exécution de la mission de commissariat aux comptes qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale
Ordinaire du 30 décembre 2004 et par application des dispositions de l’article 471 du code des sociétés commerciales,
nous avons examiné les états financiers consolidés de votre groupe de sociétés « GROUPE L’ACCUMULAEUR
TUNISIEN ASSAD » pour l’exercice arrêté au 31 décembre 2005.
Les états financiers consolidés de l’exercice 2005 relèvent de la responsabilité de la direction. Notre responsabilité
consiste à exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit.
Notre examen effectué conformément aux normes de révision comptable, a comporté des contrôles considérés par
nous comme nécessaires eu égard aux règles de diligences normales. Un audit consiste à examiner, par sondage, les
éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes
Ces états financiers ont été arrêtés conformément aux dispositions du système comptable tel que promulgué par la loi
96-112 du 30 décembre 1996.
Les états financiers consolidés soumis à votre approbation dégagent un bénéfice net de 2.249.728,306 dinars et un
total bilan de 37.429.288,731 dinars
Sur la base des documents qui nous ont été présentés, nous estimons que les états financiers consolidés de votre
groupe de sociétés « GROUPE L’ACCUMULATEUR TUNISIEN ASSAD » arrêtés au 31 décembre 2005 ont
été régulièrement établis et reflètent sincèrement, dans tous leurs aspects significatifs, la situation financière de votre
groupe de sociétés.
Fait à Tunis, le 31 mars 2006
Mahmoud TRIKI
COMMENTAIRES DU COMMISSAIRE AUX COMPTES
ETATS DE RAPROCHEMENT BANCAIRES
Les états de rapprochement bancaires des sociétés « L’ACCUMULTAUER TUNISIEN ASSAD » et « GEELEC » font
apparaître des suspens non encore apurés.
LIQUIDATION DE LA SOCIETE « SICAF ASSAD »
Suite à la décision de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 29 juillet 2005, il a été décidé la dissolution anticipée de
la société « SICAF ASSAD ».
SOCIETE ANONYME AU CAPITAL DE 8.000.000 DINARS
SIEGE SOCIAL : Z.I. BEN AROUS
2013 - BEN AROUS
MF : 000863S
TEXTE DU PROJET DES RESOLUTIONS
AGO DU 20 AVRIL 2006 A 10 HEURES
PREMIERE RESOLUTION
L’Assemblée Générale, après avoir entendu le rapp ort du Conseil
d’Administration et ceux du Commissaire aux comptes, approuve le rapport du
conseil dans toutes ses parties, ainsi que les états financiers de l’exercice clos au
31 Décembre 2005 dégageant un bénéfice net de 2.018.261,737 Dinars tels qu’ils
viennent d’être présentés par le conseil.
Cette résolution mise aux voix est adoptée à .......................
DEUXIEME RESOLUTION
L’Assemblée Générale approuve les opérations spéciales signalées dans le rapport spécial du
commissaire aux comptes conformément aux articles 200 et 475 du Code des sociétés
commerciales.
TROSIEME RESOLUTION
L’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport du Conseil d’Administration sur
la gestion du groupe et celui du Commissaire aux comptes, approuve le rapport du conseil dans
toutes ses parties, ainsi que les états financiers consolidés du groupe au titre de l’exercice 2005
faisant ressortir un résultat bénéficiaire du groupe consolidé s’élevant à 2.249.728,306 Dinars tels
qu’ils viennent d’être présentés par le conseil.
QUATRIEME RESOLUTION
L’Assemblée Générale donne quitus entier et définitif aux Administrateurs pour leur gestion au
titre de l’exercice 2005.
CINQUIEME RESOLUTION
L’Assemblée Générale Ordinaire décide d’affecter le résultat bénéficiaire de l’exercice 2005
s’élevant à 2.018.261,737 Dinars comme suit :
BENEFICE NET.....................................................
- Réserves légales 5% (reliquat)...........................
2.018.261,737
100.913,086
PREMIER RELIQUAT....................................
1.917.348,651
- Reprise des reports à nouveaux antérieurs......
1.316.344,415
BENEFICE DISPONIBLE..............................
3.233.693,066
- Intérêt statutaires
8.000.000)...
(6%
du
capital
de
DEUXIEME RELIQUAT................................
- Super dividendes ( 0,600 DT par action
1.600.000)
- Report à nouveau 2005.....................................
480.000,000
2.753.693,066
960.000,000
1.793.693,066
Ainsi, les dividendes sont fixés à 0,900 Dinars par action.
Monsieur le Directeur Général est chargé de la distribution des dividendes conformément à la
réglementation en vigueur.
SIXIEME RESOLUTION
L’Assemblée Générale décide d’allouer au Conseil d’Administration des jetons de présence pour
la somme de QUARANTE MILLE DINARS (40.000 D) au titre de l’exercice 2005.
Cette résolution mise aux voix est adoptée à ......................
SEPTIEME RESOLUTION
L’Assemblée confère tous pouvoirs au porteur de l’un des exemplaires du présent pour effectuer
toutes régularisations.

rapport d`activite 2005

Transcription

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