Faire partie du Top 100 des IF: Classement Composé

Faire partie du Top 100 des IF: Classement Composé Global du MIX Le top 100 du classement composé global du MIX, publié récemment, est basé sur une enquête menée
auprès de 971 Institutions de Microfinance (IMF) qui ont été filtrées par rentabilité1 pour parvenir à
652 IMF qui ont ensuite été classées selon 11 indicateurs et ont été faites en moyenne parmi 3 piliers
principaux a savoir : l'étendue de Portée, l’Efficience et la Transparence.
Tableau 1: Les piliers et variables du Classement Composé Global du MIX Pilier
Portée
Efficience
Transparence
Variables
Nombre d’emprunteurs (nombre)
La croissance des emprunteurs (%)
Le taux de pénétration (%)
Dépôts / Portefeuille de prêts (%)
Déposants / Emprunteurs (%)
Coût par emprunteur / PNB par habitant (%)
Profite / Portefeuille de prêts (%)
Portefeuille à risque> 30 jours (%)
Taux de pertes sur prêts (%)
Audits sur le MIX Market (diamants)
Rapport annuel sur le MIX Market (années)
Qu'est-ce que cela signifie?
Le classement composé global du MIX exergue les IMF les plus performantes, autonomes et rentables,
qui ont été en mesure d'élargir l'étendue de leur portée, réduire leurs coûts, et de divulguer et partager
leurs informations opérationnelles et financières auprès du grand public. Puisque la réalisation de
l'ensemble de ces objectifs n'est pas toujours possible, la gestion de l'IMF doit faire face à des
compromis. Les critères utilisés pour le TOP 100 des IMF reflètent les choix faits par la gestion d'une
IMF.
Comme MIX a noté dans le rapport annuel, le classement ne permet pas de bien examiner la
performance d'une IMF. Il existe d'autres domaines essentiels de performance qui ne sont pas saisies
dans le classement composé - tels que le degré de dépendance à l'égard des bailleurs de fonds face aux
fonds à taux de marché, à l'étendue de la Portée, et à la productivité. Il y a des critères pour évaluer la
performance d'une IMF autres que les aspects financiers de performance - la performance sociale et la
gouvernance sont en tant des domaines essentiels de la performance qui restent à inclure dans le
classement. Néanmoins, le classement donne un aperçu important de la performance opérationnelle et
financière. Son importance réside aussi dans sa méthodologie normalisée qui permet de comparer et
d'étalonner les performances dans plusieurs domaines claires et définis.
Quelles places les IMFs Arabes occupent-elles dans le classement?
Des données de 48 institutions de microfinance arabe ont été inclus parmis les 971 institutions de
microfinance, et après avoir fait un filtrage de rentabilité, 27 IMFs arabes ont fait partie des 652 les
plus rentables dans le classement. Bien qu'elles ne représentant que 4% de l'échantillon total, les IMF
arabes ont occupé 13% du top 100. En fait, de toutes les institutions de microfinance arabe dans le top
500, 50% sont dans le top 100.
Le Maroc a été foyer à la plupart des IMFs arabes du Top 100 (6 IMF), suivi par l'Egyptee (3 IMF), la
Jordanieie (2 IMF), le Liban (1 IMF) et la Tunisie (1 IMF). La figure 1 montre les IMF arabes réparties
par pilier.
1
Tout qui recouvre au moins 90% de ses couts en 2007 et qui a recouvré 100% au moins une fois au cours des 3 dernières
années, est considérée "rentable" selon la définition du MIX.
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La Portée
Il faut noter que la majorité des institutions de microfinance arabe dans le top 100 ont été parmi les
groupes à Grande Portée (nombre d'emprunteurs> 30,000), à l'exception de INMAA et Ameen qui ont
été aussi les deux seules institutions de microfinance à avoir un rang de Portée inférieur à 65%. La
plupart des IMFs arabes à grande Portée ont conquis des parts substantielles de leurs marchés et Al
Amana a le plus grand taux de pénétration au Maroc et dans la région arabe. ARDI et Al Tadamun ont
commencé avec une petite base d'emprunteurs et ont atteint les plus hauts taux de croissance de Portée
(au niveau phénoménal de 238% et 122%) dans la région. Dans le classement global de Portée, trois
IMF arabes ont été classées au-dessus du 80e percentile, à savoir; l'ARDI, Zakoura et Enda – occupant
une place plus élevée que le 1e MBK Ventura d'Indonésie.
Figure 1: IMF Arabes dans le Top 100 du MIX selon les Trois Piliers
Source: Top 100 du Classement Composé Global du MIX
L'Efficience
L'efficience reste le pilier le plus difficile à marquer, sans exception pour les IMFs Arabes. INMAA et
Ameen, deux institutions de microfinance moyennes taille (Encours brut de prêts > USD = 2000000 et
<= USD 8000000), ont recordé les meilleurs places d'Efficience parmi les IMF arabes tournant autour
des 70%. Les deux institutions ont été en mesure de marquer haut en Efficience, principalement en
raison de leurs marges bénéficiaires faibles. En fait, malgré leurs places inférieures en domaine de
Portée dans la région, Ameen et Inmaa ont été en mesure de maintenir leurs positions dans le
classement global composé grâce à leurs gains d'Efficience.
Il faut noter également que les IMF égyptiennes ont maintenu le plus bas coût par emprunteur comme
pourcentage du RNB par habitant de la région (cf tableau 2 ci-dessous) grâce à leur contrôle serré des
dépenses de fonctionnement et leur concentration continue à la méthodologie des prêts de groupe. En
outre, les IMF Égyptiennes et Jordaniennes ont maintenu des Portefeuilles de haute qualité grâce aux
politiques de garantie des prêts de groupe.
La Transparence
Le Pilier de Transparence est le plus facile à marquer. L'écrasante majorité des IMF dans le Top 100 du
MIX 2008 ont marqué 100% à la transparence - y compris tous les pays arabes sur la liste des IMF.
Pour réaliser les critères de transparence de la divulgation publique des résultats de performance d'une
manière conforme et comparable, les IMF doivent mettre à jour leur profil sur le Marché MIX en
fournissant leurs données de Portée et financières durant les 2 années précédentes pour recevoir quatre
diamants attribués à leurs profils.
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2
Table 2: Catégories de classement supplémentaires dans le Top 100 Portée: Nombre d'emprunteurs (nombre) Place Nom de l'IMF Pays 20 Al Amana Maroc 21 Zakoura Maroc
52 FMPMC Maroc
80 FONDEP
Maroc
81 Lead Foundation Égypte 93 ESED Égypte Efficience: Coût par emprunteur / PNB par habitant (%) Place Nom de l'IMF Pays 42 ABWA Égypte 62 DBACD Égypte 67 CEOSS Égypte 85 RADE ‐ Sohag Égypte 88 Lead Foundation Égypte Taille: Encours brut de prêts (USD)
Place Nom de l'IMF
Pays
23 Al Amana Maroc
36 Zakoura Maroc
54 FBPMC Maroc
Productivité: Emprunteurs par effectif du personnel (nombre) Place Nom de l'IMF Pays 73
Zakoura
Maroc
81
Tamweelcom
Jordanie
84
MFW
Jordanie
94 CEOSS Égypte Rentabilité: Rendement de l'actif (%) Place
Nom de l'IMF Pays
37 MCF‐Syria Syrie 45 Al Tadamun Égypte 56 FONDEP Maroc
68
FBPMC Maroc
80
CEOSS Égypte
81 Enda Tunisie 83 AL Majmoua Liban 90 MFW Jordanie Qualité du portefeuille: Portefeuille à risque> 30 jours (%) Place Nom de l'IMF Pays 1
Al Tadamun Égypte
1
FINCA‐Jordanie Jordanie
1
Tamweelcom Jordanie
94 CEOSS Égypte 94 Lead Foundation Égypte Source: Top 100 du Classement Composé Global du MIX
Une comparaison de la performance des IMF Arabes durant l'Année Financière 2007 à l'Année
Financière 2006
En comparaison des performances de 2007 à 2006, huit IMF arabes ont réussi à grimper dans le
classement en 2007, tandis que cinq institutions de microfinance sont effectivement descendues.
Puisque le pilier d'Efficience reste le plus difficile, c'est leur performance en ce domaine qui a affecté le
plus les mouvements des IMF dans le classement.
Grâce aux économies d'échelle, les moyennes et grandes IMFs arabes ont réussi à serrer leur emprise
sur les frais d'exploitation tout en améliorant la qualité du portefeuille. Ameen a été en mesure
d'atteindre une place dans le Top 100 du MIX en 2008 après avoir attenu 112% en OSS durant l'AF
2007. Le deuxième plus grand bond a été enregistré par INMAA, une autre IFM moyenne, suivie de
l'ARDI, une grande IFM (BPL> USD 8000000) –les deux sont classées parmi les 100 premières pour
la première fois. Al Tadamun a marqué le plus haut bond dans le classement pour parvenir à la 35e
place.
Zakoura, qui occupait la 2ème place3 en 2006 à un classement percentile au-dessus de 80%, est tombé à
la 21e place en 2007, principalement à cause d'une baisse de ses niveaux d'Efficience. Bien que
Zakoura ait maintenu une forte croissance en domaine de Portée et a pu accroître sa part de marché en
2007, la qualité du portefeuille a détérioré baissant sa place en domaine d'Efficience à 53,5% et
globalement son classement pourcentage à 78,3%. Cela montre la difficulté d'équilibrer la croissance et
la qualité du portefeuille. La croissance de Zakoura a posé un défi pour les systèmes des IMF qui n'ont
pas été en mesure de suivre l'accroissement rapide de sa clientèle.
D'autre part, Tamweelcom a été en mesure de monter de la 12e place en 2006 à la 8e place en 2007,
occupant la plus haute place parmi les IMF Arabes dans le Top 100 Global du MIX en 2008. Le
déplacement de Tamweelcom a été en principe le résultat de l'amélioration en domaine de Portée, en
2
En supplément au Top 100 du Classement Composé Global du MIX, MIX a fourni une feuille Excel contenant le classement
des 652 institutions de microfinance avec d'autres catégories de classement. Ce tableau résume les autres catégories de
classement qui sont sur la feuille Excel.
3
Les classements de comparaison de l'AF 2006 publiés dans le supplément des Top 100 des Classements Composés Globaux
2008 sont basés sur les données les plus récentes pour l'AF 2006 publiées dans le Marché MIX du 1er Décembre 2008. Par
conséquence, le classement peut difféerer dans plusieurs cas par rapport au classement de 2007.
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termes de croissance élevée continuée et une plus profonde pénétration du marché, et en domaine de
l'Efficience, par la diminution de son coût par emprunteur.
Tableau 3: Top 100 du Classement Composé Global du MIX Données de l'AF 2006
Place
Nom de
Pays
l'IMF
2
Zakoura
Maroc
Données de l'AF 2007
Place
Nom de
Pays
l'IMF
8
Tamweelcom Jordanie
Déplacements
↓19
Nom de
l'IMF
Zakoura
Maroc
10
Al Amana
Maroc
↓5
Al Amana
Jordanie
18
Enda
Tunisie
↑4
Tamweelcom
FBPMC
Maroc
21
Zakoura
Maroc
↓17
FBPMC
Maroc
Enda
Tunisie
30
Inmaa
Maroc
↑14
Enda
Tunisie
43
DBACD
Égypte
35
Al Tadamun
Égypte
↓9
DBACD
Égypte
50
FONDEP
Maroc
38
FBPMC
Maroc
↓16
FONDEP
Maroc
60
DEF
Jordanie
52
DBACD
Égypte
↓41
DEF
Jordanie
65
MFW
Jordanie
54
MFW
Jordanie
↑13
MFW
Jordanie
68
AMSSF
Maroc
68
FONDEP
Maroc
↓123
AMSSF
Maroc
75
Al Tadamun
Égypte
79
Ameen
Liban
↑40
Al Tadamun
Égypte
87
ESED
Égypte
82
ESED
Égypte
↑253
Inmaa
Maroc
97
ARDI
Maroc
↑NA
Ameen
Liban
↑5
ESED
Égypte
↑76
ARDI
Maroc
5
Al Amana
12
Tamweelcom
21
32
Déplacements
Pays
Maroc
Maroc
Jordanie
Source: Top 100 du Classement Composé Global du MIX
Bien que des déplacements positifs dans les classements d'une année à l'autre indiquent que les IMF ont
des systèmes opérationnels solides et dynamiques qui leur permettent d'évoluer, il ne faut pas juger les
IMF à base de leurs places dans le classement. Comme indiqué précédemment, le classement ne permet
pas de saisir tous les domaines de la performance d'une IMF et ne présente pas une image complète ou
une explication des directions des IMF surtout qu'elles sont sujettes à des environnements différents et
de nombreux facteurs exogènes qui peuvent également affecter leur performance. Comme ça a été noté
par MIX, le classement composé est "un travail en cours" et nous nous attendons à voir des
changements de méthodologie dans les années à venir pour inclure d'autres informations qui seront
disponibles – en particulier sur la performance sociale et les produits de crédit. Néanmoins, le
classement composé - tel qu'il est aujourd'hui - reste un outil indicatif pour mesurer le progrès
accomplis vers les objectifs opérationnels et financiers et pour la promotion de la transparence et
l'établissement de rapports normalisés parmi les IMF Arabes.
Copyright: Sanabel – Réseau de Microfinance Arabe
Département de la Transparence et de la Recherche
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