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HEC15:Mise en page 1
24/06/10
recherche
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hec
“HEC-Dow Jones
Private Equity Fitness RankingTM”
HEC Paris publie un nouveau classement des entreprises de Private Equity
Quelles sont les entreprises de Private
Equity susceptibles de générer le
meilleur rendement à long terme ?
Pour répondre à cette question, Oliver
Gottschalg, professeur à HEC Paris,
publie un tout nouveau classement,
Rang
Entreprise
Score
1
2
AXA Private Equity
CDC Enterprises Equity Capital
(IXIS Equity Cap/Priv Equity
Providence Equity Partners, Inc.
(FKA: Providence Ventures)
Goldman, Sachs & Co.
TPG (FKA: Texas Pacific Group)
Oak Hill Capital Management, Inc.
Norwest Equity Partners
Madison Dearborn Partners LLC
Carlyle Group, The
Welsh, Carson, Anderson & Stowe
3i Group PLC
Warburg Pincus LLC
Apax Partners Worldwide
GMT Communications Partners,
Ltd.
Parcom Capital (FKA: Parcom
Ventures BV)
AIG Capital Partners
Barclays Private Equity, Ltd.
Kohlberg, Kravis Roberts & Co.
(AKA: KKR)
Charterhouse Capital Partners
LLP
Hellman & Friedman
Bain Capital
American Capital, Ltd. (FKA
American Capital Strategies)
Odyssey Investment Partners, LLC
Thomas H. Lee Partners (AKA:
TH Lee Partners)
TowerBrook Capital Partners L.P.
(FKA: Soros Private Equity)
3,10
3,07
fruit de plusieurs années de recherche
Oliver Gottschalg
BIOGRAPHIE
Oliver Gottschalg
est professeur
de stratégie et de
politique d’entreprise à
HEC Paris. Il est aussi
directeur académique
du TRIUM Global
Executive MBA et
directeur de la track
“entrepreneurship”
pour le programme MBA
HEC. Il donne des
cours de stratégie,
d’entrepreneuriat, de
conception de business
plans et de gestion des
buyouts. Ses recherches
actuelles se concentrent
sur la logique
stratégique et les
déterminants de la
performance des
investissements en
private equity.
VIII
recherche@hec
•
sur la performance du secteur du
3
capital-investissement.
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Afin de lever encore un peu le voile sur le secteur
du capital-investissement, Oliver Gottschalg a
réalisé un nouveau classement, le “HEC-Dow
Jones Private Equity Fitness RankingTM”, qui liste
les 25 entreprises de Private Equity les plus performantes à l’aune de leur capacité à créer plus
de valeur que leurs concurrentes dans les prochaines 5 à 10 années. Le « positionnement compétitif » des entreprises est étudié à travers 10
critères qui permettent d’évaluer les principaux
vecteurs de performance des entreprises de capital-investissement (notamment l’hétérogénéité
de la taille des deals, la spécialisation sectorielle,
le coût de la dette au moment de l’investissement
ou l’originalité dans la stratégie). Oliver Gottschalg
précise que “cette étude, soutenue par la Fondation HEC, découle de 10 années de recherches
empiriques. Elle met en lumière les facteurs de
succès fondamentaux d’un secteur d’activité à
faible visibilité et identifie les entreprises de Private Equity qui sont les plus à même de générer
un taux de rendement performant malgré un environnement économique difficile”.
Ce classement vient compléter le “Private Equity
Performance Ranking”, publié par HEC Paris et
Dow Jones en novembre 2009 dans le Wall Street
Journal, Financial News et Private Equity News.
Un classement qui, lui, identifiait les 10 meilleures
entreprises de buyout sur la base de leur performance passée. ■
juin-juillet 2010
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L’étude complète est disponible à l’adresse :
http://www.peracs.com/report/FitnessRanking.pdf
2,68
2,46
2,44
2,40
2,33
2,14
2,11
2,00
1,89
1,78
1,66
1,63
1,62
1,45
1,31
1,29
1,27
1,15
1,09
0,96
0,95
0,75
0,68