Fiducie de placement Fidelity Actions Marchés émergents

Fiducie de placement Fidelity Actions
Marchés émergents
Rapport annuel
31 mars 2016
Fiducie de placement Fidelity Actions Marchés émergents
Inventaire du portefeuille au 31 mars 2016
Pourcentage de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (actif net)
Actions – 93,1 %
Actions
Coût
(en milliers)
Argentine – 0,6 %
ÉNERGIE – 0,2 %
YPF SA, cat. D,
CAAE parrainé
66 000
SERVICES FINANCIERS – 0,2 %
Banco Macro SA,
CAAE parrainé
13 481
Grupo Financiero Galicia
SA, CAAE parrainé
14 700
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS – 0,2 %
Telecom Argentina SA,
cat. B, CAAE parrainé
47 256
TOTAL – ARGENTINE
Autriche – 0,4 %
SERVICES FINANCIERS – 0,4 %
Erste Group Bank AG
Bailliage de Jersey – 0,0 %
INDUSTRIES – 0,0 %
Wizz Air Holdings PLC
Actions
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 0,3 %
AGTech Holdings Ltd.
1 164 000
PAX Global Technology Ltd. 1 358 000
TOTAL – TECHNOLOGIES DE
L’INFORMATION
MATIÈRES PREMIÈRES – 0,1 %
Aquarius Platinum Ltd.
(Australie)
2 726 624
SERVICES PUBLICS – 0,1 %
China Resource Gas Group
Ltd.
308 000
Coût
(en milliers)
372 $
1 764
2 218
2 136
1 243
679
1 095
1 142
12 136
11 637
1 533 $
1 109
1 129
544
1 653
540
1 669
1 168
1 098
TOTAL – BERMUDES
4 848
4 300
Brésil – 6,7 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 0,8 %
B2W Companhia Global do
Varejo
343 240
1 886
Direcional Engenharia SA
545 474
1 174
MAHLE Metal Leve SA
5 000
43
Smiles SA
220 100
3 046
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION
DISCRÉTIONNAIRE
6 149
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 1,3 %
Ambev SA, CAAE parrainé 1 011 900
6 847
M. Dias Branco SA
15 200
348
Minerva SA
491 700
2 392
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION
DE BASE
9 587
ÉNERGIE – 0,6 %
Cosan SA Industria e
Comercio
127 230
1 360
Petroleo Brasileiro SA –
Petrobras (PN), parrainé
(sans droit de vote)
467 094
4 496
TOTAL – ÉNERGIE
5 856
SERVICES FINANCIERS – 2,1 %
Banco do Estado Rio
Grande do Sul SA
342 880
1 726
BB Seguridade Participacoes
SA
421 340
4 125
BR Properties SA
74 500
233
FPC Par Corretora de
Seguros
378 828
1 705
Itau Unibanco Holding SA,
CAAE parrainé
683 994
8 719
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
16 508
INDUSTRIES – 0,2 %
CCR SA
341 000
1 853
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 0,4 %
Cielo SA
208 464
2 826
MATIÈRES PREMIÈRES – 0,8 %
Fibria Celulose SA
100 500
1 395
Metalurgica Gerdau SA (PN) 1 518 308
967
Vale SA (PN-A), CAAE parrainé
763 300
5 291
TOTAL – MATIÈRES PREMIÈRES
7 653
SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS – 0,2 %
Telefonica Brasil SA
91 640
1 353
3 021
2 917
4 478
163
154
71
127
63
147
198
210
398
104
161
123
786
367
84
133
105
689
378
351
255
212
1 617
1 462
Bermudes – 1,6 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 0,6 %
Shangri-La Asia Ltd.
2 730 000
4 043
Yue Yuen Industrial
(Holdings) Ltd.
30 000
145
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION
DISCRÉTIONNAIRE
4 188
SERVICES FINANCIERS – 0,5 %
Credicorp Ltd. (États-Unis)
16 908
2 832
GP Investments Ltd., cat. A,
CAE
238 300
560
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
3 392
4 045
134
4 179
2 877
624
3 501
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport annuel
2
Valeur de
marché
(en milliers)
374 $
1 844
2 027 $
79 901
Bangladesh – 0,2 %
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,0 %
Marico Bangladesh Ltd.
3 020
Olympic Industries Ltd.
30 208
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION
DE BASE
SERVICES FINANCIERS – 0,1 %
BRAC Bank Ltd.
495 619
IDLC Finance Ltd.
96 421
Islami Bank Bangladesh Ltd.
348 921
The City Bank Ltd.
301 538
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
SOINS DE SANTÉ – 0,1 %
Square Pharmaceuticals Ltd.
84 434
MATIÈRES PREMIÈRES – 0,0 %
HeidelbergerCement
Bangladesh Ltd.
25 554
TOTAL – BANGLADESH
Valeur de
marché
(en milliers)
1 773
1 182
43
3 022
6 020
6 808
370
1 987
9 165
1 443
2 748
4 191
991
4 520
237
1 669
7 631
15 048
1 728
2 633
1 101
1 333
3 093
5 527
1 497
Actions (suite)
Actions
Brésil (suite)
SERVICES PUBLICS – 0,3 %
Companhia de Saneamento de
Minas Gerais
Companhia Paranaense de
Energia-Copel :
(PN-B)
(PN-B), CAAE parrainé
Equatorial Energia SA
TOTAL – SERVICES PUBLICS
173 000
1 104 $
1 169 $
5 500
113 554
12 300
86
1 455
150
2 795
57
1 168
182
2 576
54 580
48 385
TOTAL – BRÉSIL
Îles Vierges britanniques – 0,2 %
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 0,2 %
Mail.Ru Group Ltd., CIAE (titres
nominatifs)
60 570
Canada – 0,6 %
MATIÈRES PREMIÈRES – 0,6 %
Detour Gold Corp.
Goldcorp Inc.
Redevances aurifères Osisko
Ltée
Pan American Silver Corp.
Torex Gold Resources, Inc.
TOTAL – MATIÈRES PREMIÈRES
Coût
Valeur de
(en milliers) marché
(en milliers)
Himax Technologies, Inc.,
CAAE parrainé
SouFun Holdings Ltd., CAAE
Sunny Optical Technology
Group Co. Ltd.
Tencent Holdings Ltd.
TOTAL – TECHNOLOGIES DE
L’INFORMATION
SERVICES PUBLICS – 0,3 %
Consolidated Water Co., Inc.
ENN Energy Holdings Ltd.
TOTAL – SERVICES PUBLICS
TOTAL – ÎLES CAÏMANS
1 685
1 707
11 600
36 700
174
970
237
773
7 500
181 900
452 200
107
2 331
725
4 307
104
2 568
823
4 505
Îles Caïmans – 9,4 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 1,2 %
Ctrip.com International Ltd.,
CAAE
13 700
750
JD.com, Inc., CAAE parrainé
158 500
5 582
Shenzhou International Group
Holdings Ltd.
30 000
196
Vipshop Holdings Ltd., CAAE
128 400
2 278
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION
DISCRÉTIONNAIRE
8 806
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,6 %
Uni‑President China Holdings Ltd. 4 072 000
SOINS DE SANTÉ – 0,4 %
Sino Biopharmaceutical Ltd.
2 603 000
INDUSTRIES – 0,7 %
51job, Inc., CAAE parrainé
34 000
China State Construction
International Holdings Ltd.
936 000
CK Hutchison Holdings Ltd.
80 000
Haitian International Holdings Ltd.
378 000
TOTAL – INDUSTRIES
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 6,2 %
58.com, Inc., CAAE
88 490
AAC Technology Holdings, Inc.
131 500
Alibaba Group Holding Ltd.,
CAAE parrainé
138 400
Autohome, Inc., CAAE, cat. A
34 400
Bitauto Holdings Ltd., CAAE
68 200
Actions
212
2 148
8 603
4 220
2 920
2 536
1 414
1 370
2 019
1 356
801
5 590
1 812
1 349
842
5 373
5 531
1 056
6 396
1 306
13 863
1 359
2 202
14 205
1 248
2 196
291 000
620 250
4 300
278 000
655 $
1 799
TOTAL – CHILI
667 $
1 512
864
11 066
1 062
16 469
38 395
45 061
69
2 031
2 100
68
1 980
2 048
61 991
67 841
Chili – 1,7 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 0,0 %
S.A.C.I. Falabella
15 538
140
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,8 %
Compania Cervecerias Unidas
SA
13 589
210
Compania Cervecerias Unidas
SA, CAAE parrainé
106 100
3 013
Vina Concha y Toro SA
1 179 440
2 591
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION DE
BASE
5 814
SERVICES FINANCIERS – 0,4 %
CorpBanca SA
110 547 317
1 200
Inversiones La Construccion SA
116 962
1 715
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
2 915
SOINS DE SANTÉ – 0,1 %
Banmedica SA
108 823
232
MATIÈRES PREMIÈRES – 0,2 %
CAP SA
48 463
192
Empresas CMPC SA
378 215
1 259
TOTAL – MATIÈRES PREMIÈRES
1 451
SERVICES PUBLICS – 0,2 %
Enersis SA
4 246 507
1 577
788
5 455
4 180
45 700
194 300
Coût
Valeur de
(en milliers) marché
(en milliers)
12 129
Chine – 7,6 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 0,4 %
Qingdao Haier Co. Ltd.
1 790 263
4 689
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,8 %
Inner Mongoli Yili Industries
Co. Ltd.
678 900
2 243
Kweichow Moutai Co. Ltd.
81 356
3 066
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION DE
BASE
5 309
ÉNERGIE – 0,6 %
China Petroleum & Chemical
Corp. (actions de cat. H)
2 266 000
2 141
China Suntien Green Energy
Corp. Ltd. (actions de cat. H) 3 950 000
1 036
PetroChina Co. Ltd. (actions de
cat. H)
1 686 000
2 101
TOTAL – ÉNERGIE
5 278
141
199
3 094
2 662
5 955
1 306
1 723
3 029
236
185
1 150
1 335
1 528
12 224
3 054
1 992
4 057
6 049
1 912
569
1 449
3 930
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
3
Rapport annuel
Fiducie de placement Fidelity Actions Marchés émergents
Inventaire du portefeuille (suite)
Actions (suite)
Actions
Chine (suite)
SERVICES FINANCIERS – 3,9 %
China Life Insurance Co. Ltd.
(actions de cat. H)
1 673 400
China Pacific Insurance
(Group) Co. Ltd. (actions de
cat. H)
1 526 160
Industrial & Commercial Bank
of China Ltd. (actions de
cat. H)
17 573 000
PICC Property & Casualty Co.
Ltd. (actions de cat. H)
980 000
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
INDUSTRIES – 0,5 %
Shanghai International Airport
Co. Ltd.
81 425
Zhengzhou Yutong Bus Co. Ltd.
421 298
Zhuzhou CSR Times Electric
Co. Ltd. (actions de cat. H)
224 500
TOTAL – INDUSTRIES
MATIÈRES PREMIÈRES – 0,8 %
Anhui Conch Cement Co. Ltd.
(actions de cat. H)
801 500
BBMG Corp. (actions de cat. H) 2 272 312
Maanshan Iron & Steel Ltd.
(actions de cat. H)
3 024 000
TOTAL – MATIÈRES PREMIÈRES
SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS – 0,4 %
China Telecom Corp. Ltd.
(actions de cat. H)
3 629 061
SERVICES PUBLICS – 0,2 %
China Longyuan Power Grid
Corp. Ltd. (actions de cat. H)
1 613 120
TOTAL – CHINE
Colombie – 0,8 %
ÉNERGIE – 0,0 %
Ecopetrol SA
SERVICES FINANCIERS – 0,7 %
Bancolombia SA
Bancolombia SA,
CAAE parrainé
Corporacion Financiera
Colombiana SA
Corporacion Financiera
Colombiana SA
Grupo de Inversiones
Suramerica SA
Grupo de Inversiones
Suramerica SA
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
MATIÈRES PREMIÈRES – 0,1 %
Cemex Latam Holdings SA
Inversiones Argos SA
TOTAL – MATIÈRES PREMIÈRES
TOTAL – COLOMBIE
Coût
Valeur de
(en milliers) marché
(en milliers)
5 979 $
5 340 $
7 752
7 410
13 743
12 785
2 188
29 662
2 333
27 868
495
1 905
493
1 644
1 703
4 103
1 703
3 840
3 096
2 037
2 791
2 279
898
6 031
729
5 799
2 407
2 491
1 930
1 550
59 409
54 581
260 512
149
148
75 913
805
812
49 020
2 659
2 176
11 732
193
197
5 000
80
83
12 868
211
218
74 153
1 220
5 168
1 281
4 767
74 672
79 824
344
633
977
417
693
1 110
6 294
6 025
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport annuel
Actions
Croatie – 0,1 %
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,1 %
Atlantic Grupa
1 282
Ledo d.d.
111
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION DE
BASE
Coût
Valeur de
(en milliers) marché
(en milliers)
210 $
197
205 $
211
407
416
Égypte – 0,1 %
SERVICES FINANCIERS – 0,1 %
Citadel Capital Corp.
2 041 500
SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS – 0,0 %
Global Telecom Holding, CIAE
166 800
1 107
496
300
352
TOTAL – ÉGYPTE
1 407
848
221
254
500
36
38
98 043
2 761
2 737
Estonie – 0,0 %
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,0 %
Tallinna Kaubamaja AS
23 800
Allemagne – 0,0 %
INDUSTRIES – 0,0 %
KION Group AG
Grèce – 0,4 %
MATIÈRES PREMIÈRES – 0,4 %
Titan Cement Co. SA
(nominatives)
Hong Kong – 4,7 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 0,4 %
Techtronic Industries Co. Ltd.
586 500
2 398
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,5 %
China Resources Beer Holdings
Co. Ltd.
1 498 000
4 258
ÉNERGIE – 1,0 %
CNOOC Ltd.
4 416 000
7 556
CNOOC Ltd., CAAE parrainé
600
107
TOTAL – ÉNERGIE
7 663
SERVICES FINANCIERS – 0,9 %
AIA Group Ltd.
227 500
1 720
Far East Horizon Ltd.
4 815 600
4 994
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
6 714
INDUSTRIES – 0,1 %
Sinotruk Hong Kong Ltd.
1 608 000
976
SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS – 1,5 %
China Mobile Ltd.
185 750
2 787
China Mobile Ltd.,
CAAE parrainé
116 156
8 601
TOTAL – SERVICES DE
TÉLÉCOMMUNICATIONS
11 388
SERVICES PUBLICS – 0,3 %
China Resources Power
Holdings Co. Ltd.
757 120
2 190
TOTAL – HONG KONG
4
35 587
3 010
3 622
6 693
91
6 784
1 674
4 821
6 495
980
2 672
8 365
11 037
1 838
33 766
Actions (suite)
Actions
Hongrie – 0,1 %
SERVICES FINANCIERS – 0,1 %
OTP Bank PLC
12 700
Inde – 7,7 %
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,5 %
ITC Ltd.
608 962
ÉNERGIE – 0,9 %
Coal India Ltd.
567 427
Oil & Natural Gas Corp. Ltd.
388 580
Petronet LNG Ltd.
287 632
TOTAL – ÉNERGIE
SERVICES FINANCIERS – 1,4 %
Axis Bank Ltd.
197 398
Edelweiss Financial Services
Ltd.
709 753
Housing Development
Finance Corp. Ltd.
29 069
LIC Housing Finance Ltd.
203 674
Phoenix Mills Ltd.
262 189
SREI Infrastructure Finance
Ltd.
1 143 794
State Bank of India
597 198
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
SOINS DE SANTÉ – 1,3 %
Lupin Ltd.
147 965
Sun Pharmaceutical Industries
Ltd.
325 271
TOTAL – SOINS DE SANTÉ
INDUSTRIES – 0,9 %
Adani Ports & Special
Economic Zone
482 531
Eicher Motors Ltd.
5 228
Larsen & Toubro Ltd.
81 448
TOTAL – INDUSTRIES
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 0,9 %
HCL Technologies Ltd.
5 996
Just Dial Ltd.
64 628
Tata Consultancy Services Ltd.
107 255
TOTAL – TECHNOLOGIES DE
L’INFORMATION
MATIÈRES PREMIÈRES – 0,8 %
Essel Propack Ltd.
33 655
Grasim Industries Ltd.
50 716
JK Cement Ltd.
128 671
TOTAL – MATIÈRES PREMIÈRES
SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS – 0,4 %
Bharti Infratel Ltd.
422 816
SERVICES PUBLICS – 0,6 %
Power Grid Corp. of India
Ltd.
1 556 748
TOTAL – INDE
Coût
(en milliers)
360 $
Valeur de
marché
(en milliers)
Actions
414 $
3 779
3 918
3 754
2 314
895
6 963
3 247
1 631
1 414
6 292
1 371
1 719
813
784
658
1 496
1 386
630
1 969
1 543
822
2 889
9 435
1 239
2 274
10 158
4 331
4 290
5 394
9 725
5 228
9 518
2 213
893
2 443
5 549
2 343
1 966
1 943
6 252
105
1 108
5 308
96
971
5 299
6 521
6 366
107
3 451
1 153
4 711
105
3 972
1 704
5 781
2 610
3 166
4 042
4 245
53 335
55 696
Coût
(en milliers)
Valeur de
marché
(en milliers)
Indonésie – 0,8 %
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,0 %
PT Kino Indonesia Tbk
285 600
SERVICES FINANCIERS – 0,7 %
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2 124 900
PT Bank Rakyat Indonesia Tbk 2 290 580
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
SOINS DE SANTÉ – 0,1 %
PT Kalbe Farma Tbk
5 825 500
SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS – 0,0 %
Link Net Tbk PT
800 600
2 129
2 226
4 355
2 144
2 563
4 707
828
824
267
322
TOTAL – INDONÉSIE
5 558
5 978
Israël – 0,5 %
SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS – 0,5 %
Bezeq The Israel
Telecommunication Corp. Ltd. 1 307 475
2 884
3 831
Japon – 0,1 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 0,1 %
Rakuten, Inc.
46 100
608
577
Kazakhstan – 0,0 %
ÉNERGIE – 0,0 %
KazMunaiGas Exploration &
Production JSC, CIAE (titres
nominatifs)
298
307
564
567
436
494
1 000
1 061
31 700
Kenya – 0,2 %
SERVICES FINANCIERS – 0,1 %
Kcb Group Ltd.
1 067 600
SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS – 0,1 %
Safaricom Ltd.
2 284 500
TOTAL – KENYA
108 $
Corée du Sud – 12,2 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 2,7 %
Fila Korea Ltd.
30 253
3 369
Hanon Systems
131 660
1 123
Hyundai Mobis
31 710
8 638
Hyundai Motor Co., série 2
40 868
5 195
InterPark INT Corp.
41 576
1 100
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION
DISCRÉTIONNAIRE
19 425
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,8 %
AMOREPACIFIC Group, Inc.
20 139
2 001
E‑Mart Co. Ltd.
12 682
3 046
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION DE
BASE
5 047
SERVICES FINANCIERS – 2,5 %
KB Financial Group, Inc.
96 276
3 834
Korean Reinsurance Co.
237 691
2 993
Samsung Fire & Marine
Insurance Co. Ltd.
4 950
1 560
125 $
3 266
1 374
8 954
4 913
948
19 455
3 346
2 524
5 870
3 467
3 760
1 656
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
5
Rapport annuel
Fiducie de placement Fidelity Actions Marchés émergents
Inventaire du portefeuille (suite)
Actions (suite)
Actions
Coût
(en milliers)
Corée du Sud (suite)
SERVICES FINANCIERS (suite)
Samsung Fire & Marine
Insurance Co. Ltd.
7 814
1 437 $
Shinhan Financial Group
Co. Ltd.
157 811
7 634
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
17 458
INDUSTRIES – 1,0 %
Hyundai Glovis Co. Ltd.
20 864
4 963
Hyundai Industrial
Development &
Construction Co.
31 669
1 474
KEPCO Plant Service &
Engineering Co. Ltd.
14 687
1 556
TOTAL – INDUSTRIES
7 993
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 3,8 %
Daou Technology, Inc.
35 102
826
EO Technics Co. Ltd.
584
79
Kakao Corp.
8 843
1 207
NAVER Corp.
1 871
1 231
NCSOFT Corp.
7 530
1 726
Samsung Electronics Co. Ltd.
7 291
9 730
Samsung Electronics Co. Ltd.
3 255
3 361
Samsung SDI Co. Ltd.
13 578
1 647
SK Hynix, Inc.
170 369
7 286
TOTAL – TECHNOLOGIES DE
L’INFORMATION
27 093
MATIÈRES PREMIÈRES – 0,6 %
LG Chemical Ltd.
12 343
3 429
SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS – 0,4 %
KT Corp.
30 569
1 035
KT Corp., CAAE parrainé
34 200
572
SK Telecom Co. Ltd.,
CAAE parrainé
56 176
1 663
TOTAL – SERVICES DE
TÉLÉCOMMUNICATIONS
3 270
SERVICES PUBLICS – 0,4 %
Korea Electric Power Corp.
36 539
1 908
TOTAL – CORÉE DU SUD
Koweït – 0,0 %
SERVICES FINANCIERS – 0,0 %
National Bank of Kuwait
85 623
108 384
368
Lituanie – 0,0 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 0,0 %
Apranga AB
66 700
251
Malaisie – 0,4 %
SERVICES PUBLICS – 0,4 %
Tenaga Nasional Bhd
560 326
Valeur de
marché
(en milliers)
Actions
SERVICES FINANCIERS – 0,0 %
MCB Group Ltd.
TOTAL – MAURICE
1 710 $
7 204
17 797
1 650
1 068
7 178
862
79
995
1 352
2 165
10 848
4 086
1 524
5 439
27 350
4 584
1 030
596
1 472
3 098
2 482
87 814
312
259
2 598
Maurice – 0,1 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 0,1 %
MakeMyTrip Ltd.
30 700
679
721
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport annuel
Valeur de
marché
(en milliers)
281 $
269 $
960
990
Mexique – 5,7 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 0,6 %
El Puerto de Liverpool
SAB de CV, cat. C
192 600
3 108
Tenedora Nemak SA de CV
718 400
1 191
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION
DISCRÉTIONNAIRE
4 299
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,8 %
Fomento Economico
Mexicano S.A.B. de CV,
parts
9 200
120
Grupo Comercial Chedraui
S.A.B. de CV
444 007
1 584
Wal-Mart de Mexico
SA de CV, série V
1 324 300
4 170
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION DE
BASE
5 874
SERVICES FINANCIERS – 2,7 %
Banregio Grupo Financiero
S.A.B. de CV
137 200
890
Fibra Uno Administracion SA
de CV
1 318 500
3 797
Grupo Financiero Banorte
S.A.B. de CV, série O
1 281 680
8 707
Macquarie Mexican (REIT)
2 811 500
5 414
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
18 808
INDUSTRIES – 0,5 %
Grupo Aeroportuario del
Pacifico S.A.B. de CV,
série B
185 500
1 614
Promotora y Operadora
de Infraestructura
S.A.B. de CV
82 100
1 335
TOTAL – INDUSTRIES
2 949
MATIÈRES PREMIÈRES – 0,2 %
CEMEX S.A.B de CV,
CAAE parrainé
151 400
1 373
SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS – 0,8 %
America Movil S.A.B. de CV,
série L, CAAE parrainé
263 999
5 695
SERVICES PUBLICS – 0,1 %
Infraestructura Energetica
Nova S.A.B. de CV
148 400
926
4 460
2 431
35 400
Coût
(en milliers)
TOTAL – MEXIQUE
6
2 957
1 339
4 296
115
1 835
4 082
6 032
1 039
3 980
9 387
4 922
19 328
2 149
1 418
3 567
1 431
5 325
788
39 924
40 767
Pays-Bas – 0,8 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 0,1 %
AmRest Holdings NV
3 805
232
Cnova NV
61 400
212
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION
DISCRÉTIONNAIRE
444
277
239
516
Actions (suite)
Actions
Pays-Bas (suite)
SERVICES FINANCIERS – 0,1 %
Hangzhou Hikvision Digital
Technology Co. Ltd., titres
de créance assimilables
aux titres de capitaux
propres, programme de
bons de souscription de BNP
Paribas Arbitrage, bons de
souscription, 21-10-16
161 700
INDUSTRIES – 0,0 %
AerCap Holdings NV
1 371
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 0,6 %
Yandex NV
196 040
TOTAL – PAYS-BAS
Nigeria – 0,4 %
SERVICES FINANCIERS – 0,4 %
Guaranty Trust Bank PLC
4 405 119
Guaranty Trust Bank PLC, CIAE
(titres nominatifs)
130 329
Zenith Bank PLC
26 463 538
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
SERVICES PUBLICS – 0,0 %
Transnational Corp. of Nigeria
PLC
41 048 245
TOTAL – NIGERIA
Coût
Valeur de
(en milliers) marché
(en milliers)
Pérou – 0,2 %
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,1 %
Alicorp SA, cat. C
271 744
MATIÈRES PREMIÈRES – 0,1 %
Compania de Minas
Buenaventura SA,
CAAE parrainé
68 982
1 125 $
Panama – 0,3 %
SERVICES FINANCIERS – 0,0 %
Banco Latinoamericano de
Comercio Exterior SA, série E
INDUSTRIES – 0,3 %
Copa Holdings SA, cat. A
TOTAL – PANAMA
1 004 $
74
69
4 018
3 901
5 661
5 490
654
411
973
3 293
4 920
535
1 856
2 802
953
284
5 873
3 086
Pakistan – 0,5 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 0,0 %
Hum Network Ltd.
221 500
41
Indus Motor Co. Ltd.
10 550
153
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION
DISCRÉTIONNAIRE
194
SERVICES FINANCIERS – 0,4 %
Arif Habib Corporation Ltd.
198 000
144
Habib Bank Ltd.
949 500
2 392
MCB Bank Ltd.
185 800
557
United Bank Ltd.
233 200
477
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
3 570
SOINS DE SANTÉ – 0,0 %
Shifa International Hospitals Ltd.
36 393
139
INDUSTRIES – 0,0 %
Millat Tractors Ltd.
27 200
192
MATIÈRES PREMIÈRES – 0,1 %
Maple Leaf Cement Factory Ltd.
324 500
306
TOTAL – PAKISTAN
Actions
4 401
TOTAL – PÉROU
150
100
2 020
475
437
3 032
TOTAL – PHILIPPINES
179
371
3 852
388
23 600
2 224
2 077
2 652
2 465
638 $
561
659
1 169
1 297
18 171
Pologne – 0,1 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 0,1 %
NG2 SA
2 281
131
Orbis SA
11 090
222
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION
DISCRÉTIONNAIRE
353
SERVICES FINANCIERS – 0,0 %
Kruk SA
4 197
263
120
428
608 $
Philippines – 2,6 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 0,1 %
Jollibee Food Corp.
103 570
607
Max’s Group, Inc.
193 800
84
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION
DISCRÉTIONNAIRE
691
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,1 %
Universal Robina Corp.
133 110
750
SERVICES FINANCIERS – 1,5 %
Asia United Bank
50 500
69
Ayala Corp.
67 850
1 473
BDO Unibank, Inc.
301 610
859
Metro Pacific Investments Corp. 5 841 700
836
Metropolitan Bank & Trust Co.
1 516 175
3 323
Robinsons Land Corp.
4 670 800
2 970
SM Prime Holdings, Inc.
1 075 300
662
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
10 192
INDUSTRIES – 0,8 %
Alliance Global Group, Inc.
6 269 400
3 523
JG Summit Holdings, Inc.
623 750
1 267
LT Group, Inc.
578 000
218
SM Investments Corp.
40 860
1 008
TOTAL – INDUSTRIES
6 016
SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS – 0,1 %
Globe Telecom, Inc.
8 375
522
26
124
12 350
Coût
Valeur de
(en milliers) marché
(en milliers)
TOTAL – POLOGNE
Roumanie – 0,4 %
SERVICES FINANCIERS – 0,4 %
Banca Transilvania SA
2 237 600
BRD‑Groupe Société Générale
208 150
Fondul Propietatea SA, CIAE
17 100
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
665
124
789
816
66
1 439
872
970
3 534
3 684
667
11 232
2 925
1 399
255
1 097
5 676
526
19 039
127
237
364
263
616
627
1 850
792
229
2 871
1 991
721
215
2 927
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
7
Rapport annuel
Fiducie de placement Fidelity Actions Marchés émergents
Inventaire du portefeuille (suite)
Actions (suite)
Actions
Russie – 4,2 %
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,4 %
Magnit OJSC, CIAE (titres
nominatifs)
55 600
ÉNERGIE – 2,1 %
Lukoil PJSC, CAAE parrainé
133 600
NOVATEK OAO, CIAE (titres
nominatifs)
32 900
Rosneft Oil Co. OJSC
744 500
TOTAL – ÉNERGIE
SERVICES FINANCIERS – 0,7 %
Sberbank of Russia
542 180
Sberbank of Russia,
CAAE parrainé
435 730
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
MATIÈRES PREMIÈRES – 0,5 %
MMC Norilsk Nickel PJSC,
CAAE parrainé
204 200
SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS – 0,4 %
Mobile TeleSystems OJSC
377 790
Mobile TeleSystems OJSC,
CAAE parrainé
21 220
Sistema JSFC
2 272 200
Sistema JSFC, CIAE parrainé
31 240
TOTAL – SERVICES DE
TÉLÉCOMMUNICATIONS
SERVICES PUBLICS – 0,1 %
E.ON Russia JSC
14 511 657
TOTAL – RUSSIE
Coût
Valeur de
(en milliers) marché
(en milliers)
3 193 $
2 885 $
7 030
6 666
3 864
3 649
14 543
3 839
4 392
14 897
985
1 151
2 894
3 879
3 939
5 090
3 730
3 424
2 172
1 752
181
880
293
223
769
262
3 526
3 006
949
743
29 820
30 045
Actions
SERVICES FINANCIERS – 1,0 %
Alexander Forbes Group
Holdings Ltd.
940 302
Barclays Africa Group Ltd.
333 516
JSE Ltd.
78 560
Nedbank Group Ltd.
72 120
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
SOINS DE SANTÉ – 0,5 %
Aspen Pharmacare Holdings
Ltd.
74 900
Life Healthcare Group
Holdings Ltd.
561 900
TOTAL – SOINS DE SANTÉ
INDUSTRIES – 0,5 %
Barloworld Ltd.
16 700
Bidvest Group Ltd.
90 496
Murray & Roberts Holdings Ltd.
153 800
TOTAL – INDUSTRIES
MATIÈRES PREMIÈRES – 0,1 %
Nampak Ltd.
204 000
SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS – 0,2 %
Telkom SA Ltd.
263 621
TOTAL – AFRIQUE DU SUD
1 522
1 335
38 302
39 105
474
425
1 642
1 802
2 245
1 171
2 418
912
2 138
5 554
1 757
5 087
1 567
1 527
TOTAL – SRI LANKA
Taïwan – 7,2 %
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,2 %
Unified‑President Enterprises
Corp.
791 260
SERVICES FINANCIERS – 0,7 %
E.SUN Financial Holdings
Co. Ltd.
3 332 272
King’s Town Bank
1 021 400
Yuanta Financial Holding Co.
Ltd.
3 790 067
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 5,5 %
Advanced Semiconductor
Engineering, Inc.
1 016 000
8
382
77
6 998
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport annuel
390
86
6 789
1 715
111
2 969
170
3 250
107 692
TOTAL – SINGAPOUR
359
109
2 670
155
2 934
348
Sri Lanka – 0,1 %
SERVICES FINANCIERS – 0,1 %
Hatton National Bank PLC
INDUSTRIES – 0,0 %
Hemas Holdings PLC
20 985
1 764
3 874
388
3 519
1 352
105
4 976
140
1 054
19 791
2 088
4 131
196 038
3 432
1 322
108
4 862
Afrique du Sud – 5,4 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 2,9 %
City Lodge Hotels Ltd.
10 800
153
Imperial Holdings Ltd.
79 684
1 000
Naspers Ltd., cat. N
109 160
17 831
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION
DISCRÉTIONNAIRE
18 984
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,0 %
Shoprite Holdings Ltd.
23 500
323
ÉNERGIE – 0,2 %
Sasol Ltd.
44 500
1 849
2 110
2 253
TOTAL – ESPAGNE
554
2 043
2 351
2 022
569
554 $
4 389
1 030
1 232
7 205
2 184
1 927
6 093
518 $
5 647
834
1 170
8 169
Espagne – 0,3 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 0,0 %
Melia Hotels International SA
4 500
67
SERVICES FINANCIERS – 0,3 %
Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria SA
254 650
2 284
Singapour – 1,0 %
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,3 %
First Resources Ltd.
1 039 000
SERVICES FINANCIERS – 0,7 %
Ascendas Real Estate
Investment Trust
1 527 880
CapitaMall Trust
671 100
United Overseas Bank Ltd.
5 800
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
Slovénie – 0,1 %
SOINS DE SANTÉ – 0,1 %
Krka dd Novo mesto
Coût
Valeur de
(en milliers) marché
(en milliers)
69
Actions (suite)
Actions
Taïwan (suite)
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION (suite)
Advantech Co. Ltd.
284 000
Catcher Technology Co. Ltd.
182 000
Hermes Microvision, Inc.
17 000
Hon Hai Precision Industry Co.
Ltd. (Foxconn)
362 333
HTC Corp.
160 000
Inotera Memories, Inc.
783 000
Kingpak Technology, Inc.
58 000
Largan Precision Co. Ltd.
19 000
MediaTek, Inc.
49 000
Siliconware Precision Industries
Co. Ltd.
332 000
Taiwan Semiconductor
Manufacturing Co. Ltd.
3 680 600
Taiwan Semiconductor
Manufacturing Co. Ltd.,
CAAE parrainé
17 652
Vanguard International
Semiconductor Corp.
428 000
Wistron NeWeb Corp.
197 000
TOTAL – TECHNOLOGIES DE
L’INFORMATION
MATIÈRES PREMIÈRES – 0,8 %
Taiwan Cement Corp.
2 774 000
Taiwan Fertilizer Co. Ltd.
637 000
Universal Cement Corp.
1 006 092
TOTAL – MATIÈRES PREMIÈRES
TOTAL – TAÏWAN
Coût
(en milliers)
Valeur de
marché
(en milliers)
2 535 $
2 065
842
2 707 $
1 937
630
1 227
593
1 143
644
1 911
459
1 239
595
920
930
1 911
488
709
696
17 054
23 815
413
601
721
674
868
685
32 557
39 549
4 155
1 317
1 001
6 473
3 522
1 249
906
5 677
46 226
52 115
Thaïlande – 2,8 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 0,0 %
MC Group PCL
297 800
148
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,5 %
Carabao Group PCL
55 400
79
Thai Beverage PCL
186 100
118
Thai Union Frozen Products PCL
(nominatives étrangères)
4 022 300
2 520
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION DE
BASE
2 717
ÉNERGIE – 0,6 %
PTT PCL (nominatives étrangères) 285 500
2 969
Star Petroleum Refining PCL
2 814 600
950
TOTAL – ÉNERGIE
3 919
SERVICES FINANCIERS – 0,8 %
Jasmine Broadband Internet
Infrastructure Fund
2 873 800
1 077
Kasikornbank PCL (nominatives
étrangères)
788 090
5 604
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
6 681
INDUSTRIES – 0,3 %
Airports of Thailand PCL
(nominatives étrangères)
157 400
1 650
MATIÈRES PREMIÈRES – 0,2 %
PTT Global Chemical PCL
(nominatives étrangères)
559 500
1 269
Actions
Coût
(en milliers)
Valeur de
marché
(en milliers)
1 705 $
1 710 $
567
789
511
860
3 061
3 081
19 445
20 166
87 122
2 453
3 186
797 860
3 165
3 032
162 000
513 000
876
1 031
1 907
1 366
1 154
2 520
7 525
8 738
75
74
SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS – 0,4 %
Advanced Info Service PCL
(nominatives étrangères)
254 620
Intouch Holdings PCL :
(nominatives étrangères)
218 100
NVDR
365 500
TOTAL – SERVICES DE
TÉLÉCOMMUNICATIONS
TOTAL – THAÏLANDE
Turquie – 1,2 %
ÉNERGIE – 0,4 %
Tupras Turkiye Petrol
Rafinelleri A/S
SERVICES FINANCIERS – 0,4 %
Turkiye Garanti Bankasi A/S
INDUSTRIES – 0,4 %
Aselsan A/S
Enka Insaat ve Sanayi A/S
TOTAL – INDUSTRIES
TOTAL – TURQUIE
143
82
128
3 102
3 312
Émirats arabes unis – 1,0 %
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,0 %
Agthia Group PJSC
27 443
SERVICES FINANCIERS – 0,7 %
Dubai Islamic Bank Pakistan
Ltd.
64 881
Emaar Malls Group PJSC
184 273
Emaar Properties PJSC
1 057 468
First Gulf Bank PJSC
624 426
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
INDUSTRIES – 0,3 %
Aramex Co.
146 828
DP World Ltd.
74 860
TOTAL – INDUSTRIES
150
199
2 472
3 101
5 922
136
188
2 251
2 594
5 169
171
1 789
1 960
176
1 827
2 003
TOTAL – ÉMIRATS ARABES UNIS
7 957
7 246
36
36
1 897
1 471
150
2 083
146
1 653
Royaume-Uni – 0,5 %
SERVICES FINANCIERS – 0,2 %
Bupa Arabia, titres de créance
assimilables aux titres de
capitaux propres, programme
de bons de souscription de
HSBC, bons de souscription,
10-10-16
900
HSBC Holdings PLC (Hong
Kong)
182 095
Savola Group, titres de créance
assimilables aux titres de
capitaux propres, programme
de bons de souscription de
HSBC, bons de souscription,
06-02-17
10 100
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
2 950
1 132
4 082
875
5 089
5 964
2 335
1 249
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
9
Rapport annuel
Fiducie de placement Fidelity Actions Marchés émergents
Inventaire du portefeuille (suite)
Actions (suite)
Placements à court terme – 5,0 %
Actions
Royaume-Uni (suite)
SOINS DE SANTÉ – 0,0 %
Georgia Healthcare
Group PLC
NMC Health PLC
TOTAL – SOINS DE SANTÉ
MATIÈRES PREMIÈRES – 0,3 %
Fresnillo PLC
Coût
(en milliers)
30 300
12 500
105 $
197
302
108 700
TOTAL – ROYAUME-UNI
États-Unis – 0,8 %
SERVICES FINANCIERS – 0,3 %
First Cash Financial
Services Inc.
32 300
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 0,5 %
Cognizant Technology
Solutions Corp., cat. A
29 100
Micron Technology, Inc.
89 300
TOTAL – TECHNOLOGIES DE
L’INFORMATION
Montant du
Coût
Valeur de
capital
(en milliers)
marché
(en milliers)
(en milliers)
Canada – 5,0 %
Placements dans des
opérations de prise en
pension au moyen d’un
compte de négociation
conjoint au taux de 0,46 %,
en date du 31 mars 2016
et échéant le 1er avril 2016
(garantis par des obligations
du gouvernement du
Canada) #
TOTAL – PORTEFEUILLE DE
PLACEMENTS – 98,1 %
94 $
246
340
1 588 1 931 3 973
3 924
1 683
36 199
704 357 $ 708 271
AUTRES ÉLÉMENTS DE L’ACTIF (DU PASSIF),
MONTANT NET – 1,9 %
1 932
Vietnam – 0,3 %
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,0 %
Vietnam Dairy Products
Corp.
26 920
ÉNERGIE – 0,1 %
Petrovietnam Dr & Well
Ser Jsc
141 360
PetroVietnam Technical
Services Corp.
110 500
TOTAL – ÉNERGIE
SERVICES FINANCIERS – 0,2 %
Bank For Foreign Trade Jsc
167 750
Saigon Securities, Inc.
166 080
Vingroup JSC
179 850
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
INDUSTRIES – 0,0 %
Binh Minh Plastic JSC
10 880
Superdong Fast Ferry Kien
Giang JSC
6 000
TOTAL – INDUSTRIES
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 0,0 %
Vietnam Electrical
Equipment JSC
47 300
1 927
1 530
2 370
1 214
3 457
3 584
5 140
5 516
36 199 $
36 199 $
ACTIF NET – 100 %
TOTAL – ÉTATS-UNIS
TOTAL – VIETNAM
TOTAL – ACTIONS
Valeur de
marché
(en milliers)
13 925
722 196 $
Contrats à terme normalisés
Échéance
Valeur
nominale du
sous-jacent
(en milliers)
Plus-value
(moins-value)
latente
(en milliers)
Achat
223
210
270
195
113
383
98
293
466
232
480
1 178
401
204
495
1 100
81
92
37
118
37
129
72
71
1 974
668 158
1 803
672 072
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport annuel
Contrats sur indice boursier
673 contrats sur
l’indice ICE
E‑mini MSCI
Emerging
Markets Index
(États-Unis)
Juin 2016
36 444 $
1 375 $
La valeur nominale des contrats à terme normalisés achetés en
pourcentage de l’actif net est de 5,0 %.
Remarque
Les coûts comprennent les commissions versées aux courtiers et les
autres frais d’opérations, le cas échéant.
10
Évaluation des placements
Les données d’entrée utilisées aux 31 mars 2016 et 2015 concernant la comptabilisation à la juste valeur des actifs et des passifs du Fonds sont présentées
ci-dessous. Les données d’entrée ou les méthodes d’évaluation retenues pour l’évaluation des titres pourraient ne pas être représentatives du risque associé
au placement dans les titres concernés. Pour de plus amples renseignements sur les données d’entrée et sur la répartition par niveaux présentée ci-dessous,
se reporter à la section Évaluation des placements des notes annexes.
Données d’entrée au 31 mars 2016 :
Description
(Montants en milliers)
Titres :
Actions :
Biens de consommation discrétionnaire
Biens de consommation de base
Énergie
Services financiers
Soins de santé
Industries
Technologies de l’information
Matières premières
Services de télécommunications
Services publics
Placements à court terme
Total des titres :
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
73 331 $ 73 331 $
— $
57 954
57 954
—
47 358
35 589
11 769
185 419
147 494
37 925
18 353
18 353
—
47 425
47 425
—
132 358
89 851
42 507
47 393
43 421
3 972
40 659
35 205
5 454
21 822
19 340
2 482
36 199
—
36 199
708 271 $ 567 963 $ 140 308 $
Instruments financiers dérivés :
Actif
Contrats à terme normalisés
Total de l’actif
Total des instruments financiers dérivés :
1 375 $
1 375 $
1 375 $
1 375 $
1 375 $
1 375 $
— $
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
— $
— $
— $
— $
— $
— $
— $
Données d’entrée au 31 mars 2015 :
Description
(Montants en milliers)
Titres :
Actions :
Biens de consommation discrétionnaire
Biens de consommation de base
Énergie
Services financiers
Soins de santé
Industries
Technologies de l’information
Matières premières
Services de télécommunications
Services publics
Placements à court terme
Total des titres :
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
38 166 $ 38 166 $
— $
33 234
33 234
—
29 493
20 838
8 655
117 637
85 792
31 845
9 729
9 729
—
33 034
33 034
—
86 766
55 985
30 781
29 792
27 584
2 208
27 519
24 091
3 428
14 745
11 977
2 768
23 321
—
23 321
443 436 $ 340 430 $ 103 006 $
Instruments financiers dérivés :
Actif :
Contrats à terme normalisés
Total de l’actif
Total des instruments financiers dérivés :
568 $
568 $
568 $
568 $
568 $
568 $
— $
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
— $
— $
— $
— $
— $
— $
— $
Les transferts entre les niveaux 1 et 2 pour les périodes closes les 31 mars 2016 et 2015 sont résumés ci‑après. Les transferts sont présumés avoir été
effectués à l’ouverture de la période et résultent principalement des méthodes utilisées pour l’évaluation des actions étrangères, comme indiqué dans les
notes annexes.
Total
(en milliers)
Transferts
Du niveau 1 vers le niveau 2
Du niveau 2 vers le niveau 1
0$
8 024 $
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
11
Rapport annuel
Fiducie de placement Fidelity Actions Marchés émergents
Inventaire du portefeuille (suite)
Total
(en milliers)
Transferts
Du niveau 1 vers le niveau 2
Du niveau 2 vers le niveau 1
14 284 $
4 544 $
Autres renseignements
# Les renseignements additionnels relatifs à chacune des contreparties concernées par l’opération de prise en pension sont les suivants :
Opération de prise en pension / contrepartie
36 199 000 $ échéant le 1er avril 2016, taux de
0,46 %
Banque de Montréal
Banque Royale du Canada
Scotia Capitaux Inc.
La Banque Toronto-Dominion
Valeur (en milliers)
7 104 $
7 192
12 431
9 472
36 199 $
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport annuel
12
États financiers
États de la situation financière
Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part; nombre de parts en milliers
Aux
31 mars 2016
31 mars 2015
Actif (note 3)
Actif courant
Placements à la juste valeur par le biais du résultat net
Trésorerie
Trésorerie donnée en garantie (note 8)
Montants à recevoir pour la vente de placements
Autres créances
Intérêts à payer et dividendes à recevoir
Montants à recevoir pour la vente de parts
708 271 $
13 323
1 515
3 030
11
2 900
915
729 965
443 436 $
9 931
680
2 688
–
1 393
408
458 536
6 936
314
37
482
7 769
722 196 $
3 698
209
50
1 382
5 339
453 197 $
12,2724 $
13,8061 $
Passif (note 3)
Passif courant
Montants à payer pour l’achat de placements
Montants à payer pour le rachat de parts
Montant à payer au titre de la marge de variation quotidienne des instruments financiers dérivés (note 8)
Autres montants et charges à payer (notes 4 et 5)
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (notes 3 et 6)
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par série et par part (note 6)
Série O :
(respectivement 722 196 $ / 58 847 parts et 453 197 $ / 32 826 parts)
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
13
Rapport annuel
États financiers (suite)
États du résultat global
Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part
Pour les périodes closes les 31 mars
2016
Revenus de placement (note 3)
Intérêts
Dividendes
Prêt de titres
Gain (perte) net sur les placements
Gain (perte) net réalisé sur les placements
Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements
138 $
18 036
–
2015
55 $
9 556
2
3 556
(55 093)
(51 537)
10 279
35 645
45 924
(1 131)
(393)
(1 524)
343
147
490
730
807
1 537
(33 350)
(1 081)
568
(513)
55 514
–
–
–
1 432
–
1 594
–
–
–
2 091
–
1 307
3 026
(36 376) $
3 398
52 116 $
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités, par série (note 3)
Série O
(36 376) $
52 116 $
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités, par série et par
part (note 3)
Série O
(0,8627) $
1,6383 $
Gain (perte) net de change
Gain (perte) net réalisé sur les opérations de change
Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des autres éléments de l’actif net libellés en devises
Gain (perte) net sur les instruments financiers dérivés
Gain (perte) net réalisé sur les instruments financiers dérivés
Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des dérivés
Total des revenus (pertes) de placement
Charges d’exploitation (note 4)
Frais de gestion et de conseil
Autres charges d’exploitation
Frais du Comité d’examen indépendant
Commissions et autres coûts liés au portefeuille
Taxe de vente
Retenues d’impôts étrangers (note 5)
Total des charges d’exploitation
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités
Autres renseignements :
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport annuel
14
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Montants en milliers de dollars canadiens
Pour la période close le 31 mars 2016
Série O
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période
453 197 $
Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5)
Revenu net de placement
Gain net réalisé
(9 943)
(12 286)
(22 229)
Opérations sur parts rachetables (note 6)
Produit de la vente de parts rachetables
Réinvestissement des distributions
Montants versés au rachat de parts rachetables
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période
332 062
22 229
(26 687)
327 604
(36 376)
268 999
722 196 $
Montants en milliers de dollars canadiens
Pour la période close le 31 mars 2015
Série O
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période
222 800 $
Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5)
Revenu net de placement
Gain net réalisé
(6 593)
(904)
(7 497)
Opérations sur parts rachetables (note 6)
Produit de la vente de parts rachetables
Réinvestissement des distributions
Montants versés au rachat de parts rachetables
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période
280 033
7 497
(101 752)
185 778
52 116
230 397
453 197 $
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
15
Rapport annuel
États financiers (suite)
Tableaux des flux de trésorerie
Montants en milliers de dollars canadiens
Pour les périodes closes les 31 mars
2016
Trésorerie à l’ouverture de la période
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation :
Achat de placements et d’instruments financiers dérivés
Produit de la vente et produit à l’échéance des placements et des instruments financiers dérivés
Trésorerie (déposée) rendue à titre de sûreté
Trésorerie reçue au titre des dividendes
Trésorerie reçue au titre des intérêts
Trésorerie reçue au titre des autres revenus de placement
Trésorerie versée au titre des charges d’exploitation
Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités d’exploitation
Flux de trésorerie liés aux activités de financement :
Produit de la vente de parts
Montants versés au rachat de parts
Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités de financement
Variation nette de la trésorerie
Gain (perte) de change sur la trésorerie
Trésorerie à la clôture de la période
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport annuel
16
2015
9 931 $
(598 723)
284 440
(835)
15 060
15
3 627 $
(1 271)
(301 314)
(611 412)
434 399
(680)
8 881
55
2
(3 164)
(171 919)
331 554
(26 582)
304 972
3 658
(266)
13 323 $
279 687
(101 567)
178 120
6 201
103
9 931 $
–
Notes annexes
Pour les périodes closes les 31 mars 2016 et 2015
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)
1. Création du Fonds
La Fiducie de placement Fidelity Actions Marchés émergents (le « Fonds ») est une fiducie d’investissement à participation unitaire
constituée en fiducie selon les lois de l’Ontario et est régie par une déclaration de fiducie datée du 1er décembre 2011 (la « date
d’établissement ») et ses modifications ultérieures. Le Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de parts. Fidelity Investments
Canada s.r.i. (« Fidelity »), à titre de gestionnaire et de fiduciaire du Fonds, est responsable des activités quotidiennes du Fonds et fournit
tous les services de gestion générale et d’administration. Le conseiller en valeurs est responsable de la gestion de portefeuille du Fonds. Le
31 décembre 2015, Fidelity a remplacé FIAM LLC (auparavant, Pyramis Global Advisors, LLC) à titre de conseiller en valeurs. Le siège social
du Fonds est situé au 483 Bay Street, Suite 300, Toronto (Ontario) M5G 2N7.
Le Fonds offre des parts de série O, mais celles-ci sont réservées à d’autres produits de Fidelity et ne sont pas offertes au public. Le Fonds
répond à la définition d’entité d’investissement. Il a pour objet de fournir des services de gestion de placements aux porteurs de parts.
À ce titre, il investit son actif net de sorte à obtenir une croissance du capital ou des revenus de placement, ou les deux, et il évalue la
performance de ses placements sur la base de la juste valeur. L’objectif de placement du Fonds est présenté à la note sur le risque lié aux
instruments financiers (voir ci-après).
2. Mode de présentation
Déclaration de conformité – Les présents états financiers ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information
financière (les « IFRS ») publiées par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB »). Sauf indication contraire, les méthodes
comptables présentées ci-après ont été appliquées.
La publication des états financiers a été autorisée par le conseil d’administration de Fidelity le 7 juin 2016.
Monnaie fonctionnelle et monnaie de présentation – Les présents états financiers sont présentés en dollars canadiens, la monnaie
fonctionnelle du Fonds.
3. Résumé des principales méthodes comptables
Base d’évaluation – Les présents états financiers ont été préparés selon la convention du coût historique, sauf pour les placements et les
dérivés qui figurent à la juste valeur dans les états de la situation financière.
Utilisation d’estimations et de jugements – En appliquant les IFRS, la direction doit faire certaines hypothèses et certains jugements à
la date des états financiers. Les principaux éléments des états financiers pouvant donner lieu à des estimations et des jugements comptables
importants sont les suivants :
Évaluation de la juste valeur – Le Fonds peut investir dans des instruments financiers qui ne sont pas cotés sur un marché actif. S’il
y a lieu, ces instruments sont classés aux niveaux 2 et 3 de la hiérarchie des justes valeurs décrite ci-après. Lorsque les prix ou les cours
de marché ne sont pas faciles à obtenir ou qu’ils ne sont pas fiables, des méthodes d’évaluation conformes aux politiques adoptées par le
gestionnaire sont utilisées de bonne foi. Les facteurs pris en compte pour l’évaluation de la juste valeur sont, entre autres, les cours obtenus
de teneurs de marché réputés et les événements ayant touché le marché ou le titre concerné. Les modèles d’évaluation de la juste valeur
utilisent des données observables lorsque cela est possible. Le gestionnaire doit toutefois, à l’occasion, formuler des estimations et des
hypothèses en s’appuyant sur les informations dont il dispose au moment concerné. Toute révision apportée à ces estimations pourrait avoir
une incidence sur la juste valeur des instruments financiers et cette incidence pourrait être importante. Le total de la juste valeur des
placements évalués au moyen de méthodes d’évaluation aux 31 mars 2016 et 2015 figure au bas de l’inventaire du portefeuille du Fonds.
Classement et évaluation des instruments financiers – Le Fonds a formulé des jugements importants afin de classer et d’évaluer ses
instruments financiers conformément à IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation (« IAS 39 »). En particulier, il est
nécessaire de déterminer si certains placements sont détenus à des fins de transaction et si l’option de l’évaluation de la juste valeur peut
être retenue pour les placements qui ne sont pas détenus à de telles fins, en raison de facteurs incluant l’évaluation du rendement et la
gestion du Fonds sur la base de la juste valeur.
Présentation des instruments financiers – Le Fonds a formulé des jugements importants afin de classer ses parts rachetables en tant que
passifs financiers, conformément à IAS 32 Instruments financiers : Présentation (« IAS 32 »). Pour arriver à ce classement, le Fonds a établi
que son obligation à l’égard des parts rachetables comportait une obligation contractuelle visant la distribution en trésorerie, au moins une
fois par an (si le porteur de parts en fait la demande), du revenu net et des gains en capital nets réalisés; l’obligation de rachat en cours n’est
donc pas la seule obligation contractuelle attachée aux parts.
Évaluation des placements et des instruments financiers dérivés – Les placements, à l’exclusion des instruments financiers dérivés,
sont désignés comme étant à leur juste valeur par le biais du résultat net, conformément à IAS 39, et comptabilisés à la juste valeur.
17
Rapport annuel
Notes annexes (suite)
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)
Les instruments financiers dérivés sont classés comme étant détenus à des fins de transaction, conformément à IAS 39, et comptabilisés à
la juste valeur. Le Fonds classe les données entrant dans l’évaluation de la juste valeur de ses placements et de ses instruments financiers
dérivés selon une hiérarchie à trois niveaux, qui sont les suivants :
Niveau 1 – prix cotés sur des marchés actifs pour des placements identiques
Niveau 2 – autres données d’entrée observables importantes (y compris les prix cotés pour des placements semblables, les taux d’intérêt,
la fréquence des remboursements anticipés, etc.)
Niveau 3 – données d’entrée non observables (y compris les propres hypothèses du Fonds, fondées sur la meilleure information
disponible)
Les changements apportés aux méthodes d’évaluation peuvent donner lieu au transfert d’un placement d’un niveau à un autre. Les
renseignements sur les transferts entre le niveau 1 et le niveau 2 pour les périodes closes les 31 mars 2016 et 2015 figurent au bas de
l’inventaire du portefeuille du Fonds. La valeur totale des placements par niveau aux 31 mars 2016 et 2015, ainsi que le reclassement des
placements au niveau 3, le cas échéant, figurent au bas de l’inventaire du portefeuille du Fonds.
Les méthodes utilisées pour l’évaluation des placements et des instruments financiers dérivés du Fonds selon les principales catégories sont
les suivantes :
Les titres de capitaux propres, y compris les titres de négociation restreinte, pour lesquels des cours de marché peuvent être facilement
obtenus, sont évalués au cours de la dernière opération ou au cours de clôture officiel fourni par un service d’évaluation indépendant observé
sur le principal marché ou la principale bourse où sont négociés ces titres. Ils sont classés au niveau 1 de la hiérarchie. Lorsque le dernier
cours de vente ou le cours de clôture officiel ne peut être obtenu facilement, ou qu’il ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur, le point
de l’écart acheteur-vendeur le plus représentatif de la juste valeur compte tenu des faits et circonstances en cause sera utilisé. Dans le cas
des titres de capitaux propres étrangers, si des événements importants touchant le marché ou les titres concernés surviennent, les titres
sont évalués par comparaison avec les évaluations des certificats américains d’actions étrangères, des contrats à terme normalisés, des fonds
négociés en bourse et de certains indices, ainsi que des cours cotés de titres semblables. Lorsqu’ils sont évalués de cette façon, les titres
de capitaux propres étrangers sont classés au niveau 2. L’utilisation de ces méthodes d’évaluation peut donner lieu à des transferts entre le
niveau 1 et le niveau 2. Si les données d’entrée observables sont limitées, les titres de capitaux propres, y compris les titres de négociation
restreinte, sont évalués au moyen d’hypothèses relatives à l’activité du marché et au risque. Il arrive qu’ils soient classés au niveau 3.
Les contrats à terme normalisés sont évalués au prix de règlement établi quotidiennement par la bourse ou le marché où ils sont négociés. Ils
sont classés au niveau 1. Les titres à court terme pour lesquels un cours n’est pas facile à obtenir sont évalués au coût amorti, lequel avoisine
la juste valeur. Ils sont classés au niveau 2.
Trésorerie – La trésorerie est constituée de dépôts bancaires et éventuellement des équivalents de trésorerie, qui sont des instruments de
créance à court terme dont la durée jusqu’à l’échéance est inférieure à 90 jours à la date d’acquisition et qui sont détenus afin d’honorer les
engagements à court terme. Les devises se composent des montants en trésorerie libellés dans des monnaies autres que le dollar canadien et
déposés auprès du dépositaire afin de faciliter le règlement des opérations libellées en devises. La trésorerie est comptabilisée au coût amorti,
lequel avoisine la juste valeur. Le Fonds ne détenait aucun équivalent de trésorerie aux 31 mars 2016 et 2015.
Dépréciation d’actifs financiers – Chaque date de présentation des états financiers, le Fonds évalue s’il existe une indication objective
de dépréciation de ses actifs financiers au coût amorti. Si une telle indication existe, le Fonds comptabilise une perte de valeur dans les
états du résultat global, qui correspond à la différence entre le coût amorti de l’actif financier et la valeur actualisée des flux de trésorerie
futurs estimés, déterminée à l’aide du taux d’intérêt effectif initial de l’instrument. Les pertes de valeur ainsi comptabilisées sont reprises
par le biais des états du résultat global dans une période ultérieure si la raison pour laquelle la perte a été comptabilisée en premier lieu
s’amoindrit ou qu’elle cesse d’exister.
Autres actifs et passifs – Les autres actifs et passifs peuvent comprendre les montants à payer au dépositaire, aux sociétés affiliées et aux
autres contreparties, ou à recevoir de ceux-ci, au titre des revenus à recevoir, des opérations sur titres, des opérations sur parts, des charges à
payer et des autres opérations en attente de règlement à la clôture de la période. Ces montants sont classés en tant que prêts et créances ou
passifs financiers et sont comptabilisés au coût amorti, qui avoisine la juste valeur, ces actifs et passifs étant, par nature, à court terme.
Instruments financiers ayant fait l’objet de compensation – Une compensation des instruments financiers est opérée et le montant
net qui en résulte est présenté dans les états de la situation financière, lorsqu’il existe un droit juridiquement exécutoire de compenser les
montants comptabilisés et une intention soit de régler le montant net, soit de réaliser l’actif et de régler le passif simultanément.
Classement des parts rachetables émises par le Fonds – Conformément à IAS 32, les parts rachetables du Fonds comportent une
obligation contractuelle visant la distribution en trésorerie, au moins une fois par an (si le porteur de parts en fait la demande), du revenu
net et des gains en capital nets réalisés; l’obligation de rachat en cours n’est donc pas la seule obligation contractuelle attachée aux parts.
Par conséquent, les parts rachetables du Fonds ne répondent pas aux critères permettant de les classer dans les capitaux propres. Elles sont
plutôt présentées à titre de passifs financiers dans les états de la situation financière. L’obligation du Fonds à l’égard de l’actif net attribuable
Rapport annuel
18
aux porteurs de parts rachetables est comptabilisée au montant du rachat. Aux 31 mars 2016 et 2015, la valeur liquidative par part du Fonds
peut différer de moins de 0,01 $ de son actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part, calculé conformément aux IFRS,
résultant des procédures normales de fin de période pour clôturer les comptes.
Opérations sur titres, comptabilisation du revenu et coûts de transactions – Les achats ou ventes ordinaires d’actifs financiers sont
comptabilisés à la date de transaction. Le coût des placements est établi au coût moyen, déduction faite des commissions et des autres coûts
de transactions. Toutefois, aux fins de présentation de l’information financière, les commissions versées aux courtiers et les autres frais
d’opérations sont inscrits dans l’inventaire du portefeuille. Les revenus de placement sont comptabilisés selon la méthode de la comptabilité
d’exercice. Le revenu d’intérêts est comptabilisé à mesure qu’il est gagné. Le revenu de dividendes est constaté à la date ex-dividende, sauf
en ce qui concerne certains dividendes provenant de titres étrangers pour lesquels il arrive que la date ex-dividende soit passée, auquel
cas ceux-ci sont inscrits dès que le Fonds prend connaissance de cette date. Les distributions provenant de fiducies d’investissement sont
comptabilisées comme revenus, gains en capital ou remboursements de capital en fonction des informations dont dispose le gestionnaire. En
raison de la nature de ces placements, il est possible que les répartitions réelles ne soient pas conformes à ces informations. Les distributions
provenant de fiducies d’investissement qui sont traitées comme un remboursement de capital viennent réduire le coût moyen de la fiducie
d’investissement concernée. Les gains et les pertes nets réalisés à la vente de placements et la variation de la plus-value (moins-value) nette
latente des placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements concernés, qui ne comprend pas les coûts de transactions
mais peut inclure des sommes provenant d’un litige.
Les coûts de transactions, tels que les commissions de courtage, qui sont engagés lors de l’achat et de la vente de titres par le Fonds, sont
inscrits au poste « Commissions et autres coûts liés au portefeuille » des états du résultat global. Les impôts étrangers sont évalués en
fonction de la compréhension qu’a le Fonds des règles fiscales et des taux d’imposition en vigueur dans les marchés étrangers où il investit.
Les revenus de placement sont présentés avant déduction des impôts étrangers prélevés à la source.
Conversion des devises – Les titres et les autres actifs et passifs libellés en devises sont convertis en dollars canadiens au taux de change
en vigueur à la clôture de la période. Les achats et les ventes de titres, les revenus et les charges libellés en devises sont convertis en dollars
canadiens au taux de change en vigueur à la date des opérations respectives. L’effet des fluctuations des taux de change sur les placements
est inscrit à titre de gain (perte) net réalisé sur les placements et de variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements
et leur effet sur les autres opérations de change est inscrit au poste « Gain (perte) net réalisé sur les opérations de change » et au poste
« Variation de la plus-value (moins-value) nette latente sur les autres actifs nets libellés en devises » des états du résultat global.
Opérations de prise en pension – La trésorerie non investie peut être déposée dans un ou plusieurs comptes de négociation conjoints
et servir à des opérations de prise en pension. Les opérations de prise en pension visent l’achat de titres du gouvernement américain ou
canadien auprès d’une contrepartie qui s’engage à racheter ces titres à un prix supérieur, à une date donnée. La différence de prix est inscrite
à titre de revenu d’intérêts. Les opérations de ce type comportent un risque de crédit découlant de la possibilité que la contrepartie manque
à son obligation de rachat des titres. Pour réduire ce risque, Fidelity traite avec des contreparties qu’elle juge acceptables et reçoit les titres
concernés à titre de sûreté. La valeur de la sûreté doit correspondre à au moins 102 % de la juste valeur quotidienne de la trésorerie investie.
Toute opération de prise en pension qui n’est pas dénouée à la clôture de la période est inscrite dans l’inventaire du portefeuille. Les titres
remis au Fonds à titre de sûreté sont présentés dans les tableaux ci-dessous :
31 mars 2016
Taux
d’intérêt
Description de la sûreté
Obligations du Trésor canadien
0,25 %
—
Pourcentage
de la sûreté
Échéance
5,75 %
1er juin 2016
1er déc. 2041
—
Valeur de la sûreté
en pourcentage
de la trésorerie
libellée
en dollars
canadiens investie
100,0 %
100,0 %
102,1 %
Pourcentage
de la sûreté
Valeur de la sûreté
en pourcentage
de la trésorerie
libellée
en dollars
canadiens investie
31 mars 2015
Taux
d’intérêt
Description de la sûreté
Fiducie du Canada pour l’habitation
Obligations du Trésor canadien
Bons du Trésor du Canada
Échéance
1,47 %
3,00 %
—
s. o.
15 mars 2017
8,00 %
1er juin 2027
21 mai 2015
—
—
15,1 %
1er juin 2041
2 juill. 2015
68,5 %
16,4 %
100,0 %
19
102,2 %
Rapport annuel
Notes annexes (suite)
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)
Taux
d’intérêt
Description de la sûreté
Billets du Trésor américain
Obligations du Trésor américain
Bons du Trésor américain
Pourcentage
de la sûreté
Échéance
3,00 %
—
8,13 %
15 mai 2021
—
15 nov. 2044
13,6 %
0,08 %
—
s. o.
4,75 %
15 avr. 2015
7 mai 2015
—
—
15 août 2023
4 févr. 2016
86,2 %
0,2 %
100,0 %
Valeur de la sûreté
en pourcentage
de la trésorerie
libellée
en dollars
américains investie
102,1 %
Prêt de titres – Le Fonds peut prêter des titres qu’il détient en portefeuille afin de produire un revenu supplémentaire. Il a mis en place un
programme de prêt de titres avec State Street Trust Company of Canada, son dépositaire. La valeur de marché totale de tous les titres prêtés
dans le cadre d’opérations de prêt de titres ou de tous les titres vendus dans le cadre d’opérations de prise en pension ne peut dépasser 50 %
de la valeur liquidative du Fonds. Le Fonds reçoit à l’égard des titres prêtés une sûreté (sous forme d’obligations émises ou garanties par le
gouvernement du Canada ou l’une des provinces du Canada, ou par le gouvernement des États-Unis ou l’une de ses agences) correspondant
à au moins 105 % de la valeur de marché des titres prêtés, que le Fonds conserve pendant toute la durée du prêt. La valeur de marché des
titres prêtés est déterminée chaque jour ouvrable, à la fin de la journée. Toute sûreté supplémentaire demandée par le Fonds est livrée le jour
ouvrable suivant. Aucune opération de prêt de titres n’était en cours aux 31 mars 2016 et 2015.
Contrats à terme normalisés – Le Fonds peut conclure des contrats à terme normalisés pour gérer son exposition aux marchés. Lors
de la conclusion d’un contrat à terme normalisé, le Fonds doit déposer auprès d’une chambre de compensation, au plus tard le jour
ouvrable suivant la conclusion du contrat, un montant (la marge initiale) correspondant à un pourcentage établi de la valeur nominale du
contrat. Cette marge initiale peut être versée sous forme de trésorerie ou de titres et elle est transférée dans un compte distinct à la date
de règlement. Des versements ultérieurs (la marge de variation) sont versés ou reçus par le Fonds selon les fluctuations quotidiennes de
la valeur des contrats à terme normalisés. Ils sont comptabilisés en tant que variation de la plus-value (moins-value) nette latente des
instruments financiers dérivés à l’état du résultat global. Lorsqu’un contrat à terme normalisé arrive à échéance ou est dénoué, les gains ou
les pertes réalisés sont comptabilisés au poste « Gain (perte) net réalisé sur les instruments financiers dérivés » des états du résultat global.
Le Fonds a donné en garantie 1 515 $ (680 $ au 31 mars 2015) en trésorerie, inscrite au poste « Trésorerie donnée en garantie » des états
de la situation financière. Les contrats à terme normalisés comportent, à différents degrés, un risque que les pertes qui en découlent soient
supérieures à la marge de variation inscrite dans les états de la situation financière. La valeur nominale de tout contrat à terme standardisé
non dénoué à la clôture de la période figure au poste « Contrats à terme » de l’inventaire du portefeuille. Le montant inscrit correspond
à l’exposition de chaque contrat à l’instrument sous-jacent correspondant, à la clôture de la période. Les fluctuations des valeurs des
instruments sous-jacents, ou l’incapacité des contreparties à respecter leurs obligations aux termes des contrats pourraient donner lieu à des
pertes.
Opérations par part – L’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités par
part figurant dans les états du résultat global correspond à l’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables liée aux activités du Fonds, divisée par le nombre moyen pondéré de parts en circulation du Fonds au cours de la période, comme
indiqué ci-après :
Nombre
moyen
pondéré de
parts
Période close le 31 mars 2016
Série O
Période close le 31 mars 2015
Série O
42 163
31 810
Tableaux des flux de trésorerie – Le Fonds établit le montant net des opérations sur ses placements à court terme et inscrit uniquement
leur incidence nette sur les flux de trésorerie au poste « Achat de placements et d’instruments financiers dérivés » ou au poste « Produit de
la vente et produit à l’échéance des placements et des instruments financiers dérivés », selon le cas, lors de la préparation des tableaux des
flux de trésorerie. En outre, conformément aux IFRS, les tableaux des flux de trésorerie du Fonds excluent les opérations non monétaires
découlant de ses activités d’exploitation ou de financement.
Prises de position comptables récentes – La version définitive d’IFRS 9 Instruments financiers (« IFRS 9 ») publiée par l’IASB en
juillet 2014 remplacera IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation. IFRS 9 introduit une méthode de classement
et d’évaluation, une méthode prospective unique de dépréciation liée à la perte prévue et une approche remaniée de la comptabilité de
Rapport annuel
20
couverture. La nouvelle méthode de classement des actifs financiers, fondée sur des principes, dépend des caractéristiques des flux de
trésorerie et du modèle économique dans lequel s’inscrit la détention de ces actifs. Cette méthode se traduit aussi par l’application à tous
les instruments financiers d’un modèle unique de dépréciation qui exigera une comptabilisation plus rapide des pertes sur créances prévues.
Elle comprend aussi des changements relativement au risque de crédit propre à l’entité lorsque les passifs financiers sont comptabilisés à la
juste valeur, de façon que les gains découlant de la détérioration du risque de crédit propre à l’entité à l’égard de ces passifs ne soient plus
comptabilisés en résultat net. IFRS 9 est applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018, avec possibilité d’adoption anticipée.
En outre, l’entité peut appliquer par anticipation les changements relatifs à son risque de crédit propre, de façon distincte, sans pour autant
modifier la comptabilisation de ses instruments financiers. Le Fonds évalue actuellement l’incidence de l’application d’IFRS 9 et n’a pas
encore déterminé la date de son adoption.
4. Frais et autres opérations avec des parties liées
Frais de gestion et de conseil – Fidelity agit à titre de gestionnaire et de conseiller en valeurs du Fonds. En contrepartie de ces services
et du détachement de personnel de direction clé, le Fonds verse à Fidelity des frais de gestion et de conseil mensuels qui sont fonction de la
valeur liquidative et qui sont calculés quotidiennement et versés mensuellement. Les parts de série O sont exemptes de frais de gestion et de
conseil.
Frais du Comité d’examen indépendant – Conformément au Règlement 81-107, le Comité d’examen indépendant (le « CEI ») examine
toutes les questions de conflit d’intérêts qui lui sont soumises par le gestionnaire et formule des recommandations ou approuve les mesures
qui sont prises, selon le cas, de sorte à servir le meilleur intérêt des fonds. Le CEI se compose à l’heure actuelle de quatre membres, tous
indépendants de Fidelity et de ses sociétés affiliées. La rémunération des membres du CEI se compose d’une provision d’honoraires annuelle
et de jetons de présence. En outre, ils sont remboursés des frais qu’ils engagent dans l’exercice de leurs fonctions auprès du CEI. Ces coûts
sont répartis entre les fonds, selon leur quote-part de l’actif. Les parts de série O sont exemptes de frais liés au CEI.
Taxe de vente – Certaines provinces ont harmonisé leur taxe de vente provinciale (« TVP ») avec la taxe fédérale sur les produits et
services (« TPS »). La taxe de vente harmonisée (« TVH ») correspond au taux de 5 % de la TPS combiné à celui de la TVP des provinces
concernées. La TVH à verser ou à recevoir est calculée selon le lieu de résidence des porteurs de parts et la valeur de leur participation
dans le Fonds à une date donnée, et non en fonction du territoire dont relève le Fonds. Le taux effectif de TPS/TVH applicable au Fonds
est fonction de la répartition des placements des porteurs de parts entre les provinces. Il est calculé selon le taux de TVH ou, si la province
concernée n’applique pas la TVH, selon le taux de TPS. Tous les montants à ce titre sont inscrits au poste « Taxe de vente » des états du
résultat global.
Autres charges d’exploitation – Fidelity s’acquitte des charges liées à l’exploitation du Fonds, à l’exception des commissions de courtage,
des frais d’intérêts et des taxes, lesquels sont payés directement par le Fonds.
Commissions et autres coûts liés au portefeuille – Les commissions et autres coûts liés au portefeuille se rapportant aux opérations
sur titres de la période se sont établis à 1 432 $ (2 091 $ au 31 mars 2015) dont une tranche de 2 $ (4 $ au 31 mars 2015) a été versée à des
sociétés de courtage affiliées à Fidelity.
Il peut arriver que le Fonds fasse exécuter certaines de ses opérations de portefeuille par des courtiers qui lui remboursent ensuite une
partie de leurs commissions. Les commissions remboursées au Fonds dans le cadre d’ententes de ce type se sont établies à 297 $ (215 $ au
31 mars 2015) et sont inscrites au poste « Commissions et autres coûts liés au portefeuille » des états du résultat global.
En outre, il peut arriver qu’une partie des commissions soient versées pour des services de recherche. Les paiements à ce titre ont totalisé
508 $ (365 $ au 31 mars 2015). Les montants versés pour les services de recherche fournis au Fonds par les maisons de courtage sont des
estimations faites par Fidelity. Fidelity a établi des procédures qui l’aident à déterminer, de bonne foi, que la valeur des biens et des services
de recherche et le montant des commissions de courtage payées sont adéquats au regard du bénéfice raisonnable que le Fonds a pu en tirer.
5. Imposition et distributions
Le Fonds répond à la définition de fiducie d’investissement à participation unitaire en vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada).
L’année d’imposition du Fonds prend fin en décembre. Pour chaque année d’imposition, le Fonds déclare et verse aux porteurs de parts un
montant de revenu de placement net et un montant de gains en capital nets réalisés suffisants de sorte à ne pas être assujetti à l’impôt sur
le résultat. Le Fonds ne comptabilise donc aucun impôt sur le résultat en vertu d’IAS 12 Impôts sur le résultat (« IAS 12 »). En conséquence,
il ne comptabilise pas non plus de produit d’impôt différé lié aux reports en avant de pertes fiscales ou aux autres différences temporaires
imposables.
Dans certains pays, le Fonds est assujetti à des retenues d’impôts étrangers sur ses revenus de placement. La comptabilisation des
retenues d’impôts est liée à la comptabilisation des revenus de placement correspondants. Ces retenues figurent au poste « Retenues
d’impôts étrangers » des états du résultat global et au poste « Autres montants et charges à payer » des états de la situation financière.
En outre, certains pays appliquent des retenues d’impôts sur les gains en capital provenant des placements. Ces retenues d’impôts sont
21
Rapport annuel
Notes annexes (suite)
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)
portées en déduction du titre concerné et incluses dans les autres montants et charges à payer. Les impôts payés par le Fonds au titre
des gains réalisés à la vente de titres et les impôts à payer au titre des gains latents associés aux titres assujettis à des retenues d’impôts
figurent respectivement au poste « Retenues d’impôts étrangers » et au poste « Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des
placements » des états du résultat global. À la clôture de la période, l’impôt à payer sur les gains latents se présentait comme suit :
31 mars 2016 31 mars 2015
($)
($)
13
Impôt à payer sur les gains latents
1 087
Les distributions sont imposables entre les mains des porteurs de parts. La nature des distributions à des fins fiscales est établie à la clôture
de l’exercice fiscal. Aux termes de la déclaration de fiducie, le fiduciaire peut inscrire à l’actif toute distribution sans augmentation du
nombre de parts en circulation.
Les pertes en capital peuvent être reportées indéfiniment pour réduire les gains en capital réalisés futurs. À la clôture de la dernière année
d’imposition, le Fonds ne disposait pas de pertes en capital pouvant être reportées prospectivement.
Les pertes autres qu’en capital peuvent être reportées sur une durée maximale de 20 années d’imposition pour réduire le revenu imposable
futur, mais elles arrivent à échéance en décembre de l’année indiquée. À la clôture de la dernière année d’imposition, le Fonds ne disposait
pas de pertes autres qu’en capital pouvant être reportées prospectivement.
6. Gestion du risque lié aux capitaux propres
Les parts émises et en circulation constituent les capitaux propres du Fonds. Les capitaux propres de chaque série du Fonds sont divisés
en un nombre illimité de parts de valeur égale, sans valeur nominale. Toutes les parts d’une série du Fonds ont égalité de rang pour ce qui
est des distributions. Chaque porteur de parts du Fonds a un droit de vote par tranche de un dollar détenue dans des parts de ce fonds.
Les fractions de parts donnent des droits de vote au prorata de leur valeur. Le Fonds n’est généralement assujetti à aucune restriction ou
exigence particulière en matière de capitaux propres pour ce qui est des souscriptions et des rachats de parts, exception faite des exigences
de souscription minimales. Toutefois, Fidelity peut, à de rares occasions, suspendre temporairement le droit des porteurs de demander le
rachat de leurs parts, reportant ainsi le versement du produit de la vente. Les variations attribuables aux porteurs de parts sont présentées
dans les états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables. Conformément aux objectifs et aux politiques de
gestion du risque énoncés dans les notes portant sur les risques liés aux instruments financiers, le Fonds vise à investir les sommes reçues à
la souscription dans des titres appropriés, tout en maintenant une liquidité adéquate lui permettant de répondre aux demandes de rachat.
Pour ce faire, le Fonds investit la majeure partie de son actif dans des titres pouvant être cédés facilement; il peut également emprunter
jusqu’à concurrence de 5 % de sa valeur liquidative.
Opérations sur parts – Les opérations sur parts de chaque série sont les suivantes :
Parts en
circulation
à la clôture de la
période
Parts en circulation
à l’ouverture de la
période
Émises
Réinvesties
32 826
26 235
1 772
(1 986)
58 847
18 182
21 881
605
(7 842)
32 826
Période close le 31 mars 2016
Série O
Période close le 31 mars 2015
Série O
Rachetées
Sociétés affiliées – Aux 31 mars 2016 et 2015, Fidelity et ses sociétés affiliées détenaient 100 % du Fonds.
7. Risque lié aux instruments financiers
Les activités du Fonds l’exposent à différents risques liés aux instruments financiers : le risque de crédit, le risque de liquidité, l’autre risque
de prix, le risque de taux d’intérêt et le risque de change. Fidelity vise à réduire l’incidence défavorable que ces risques pourraient avoir sur
la performance en ayant recours à des conseillers en valeurs professionnels et expérimentés, en surveillant quotidiennement les positions et
les événements de marché, et en diversifiant le portefeuille de placements tout en respectant le mandat de placement. Le Fonds peut avoir
recours à des instruments financiers dérivés pour réduire certains risques.
Pour Fidelity, le risque s’entend de la non-concordance, entre le portefeuille et son indice de référence, de certains facteurs de risque,
comme la capitalisation boursière et le bêta, et de facteurs communs comme la taille, le ratio cours/bénéfice, le ratio cours/valeur comptable
et l’exposition sectorielle. Cette non-concordance peut entraîner des différences de rendement par rapport à l’indice de référence. Le bêta
est une mesure de la volatilité, ou du risque systématique, d’un titre ou d’un portefeuille par rapport à l’ensemble du marché. Un bêta de 1
signifie que la variation du cours d’un titre suivra celle du marché. Un bêta inférieur à 1 signifie que le titre est moins volatil que le marché.
Rapport annuel
22
Un bêta supérieur à 1 signifie que le titre est plus volatil que le marché. À titre d’illustration, un titre dont le bêta est de 1,2 devrait, en
théorie, être 20 % plus volatil que le marché.
L’objectif de Fidelity est d’obtenir, durablement, un rendement supérieur à celui de l’indice de référence. Le risque non systématique est
réduit principalement en investissant dans un portefeuille diversifié de titres de différents secteurs d’activité, styles de gestion et régions du
marché. Fidelity sélectionne les titres qu’elle achète en fonction de leur qualité fondamentale. Pour ce faire, elle s’appuie sur de nombreux
analystes. En outre, elle ne s’appuie pas sur un seul processus d’évaluation ou sur un seul modèle quantitatif qui présume que les rendements
passés élevés de certains secteurs d’activité ou styles de gestion sont représentatifs des rendements futurs. Les analystes de Fidelity
sélectionnent les titres à l’aide de leurs propres processus d’évaluation.
Le Fonds a pour objectif de réaliser une croissance du capital à long terme en investissant essentiellement dans des titres de capitaux
propres de sociétés situées dans des pays émergents. L’indice de référence du Fonds est un indice mixte composé à 95,0 % de l’indice MSCI
Marchés émergents et à 5,0 % de l’indice MSCI des marchés pré-émergents.
Le risque du portefeuille est surveillé quotidiennement et revu mensuellement par le groupe responsable de la conformité des placements.
De plus, chaque fonds fait l’objet d’une revue trimestrielle formelle. Le groupe responsable de la conformité des placements, les gestionnaires
de portefeuille et les analystes principaux participent à une revue trimestrielle du portefeuille. Dans chaque stratégie, les portefeuilles sont
comparés les uns aux autres, d’une part, et à leur indice de référence respectif, d’autre part. Les pondérations sectorielles et la répartition
des titres sont également analysées.
Risque de crédit – Le risque de crédit s’entend du risque qu’une partie à un instrument financier manque à l’une de ses obligations ou à l’un
de ses engagements envers le Fonds. Le risque de crédit propre au Fonds, lorsqu’il est question d’un passif financier, et le risque de crédit
propre à une contrepartie, lorsqu’il est question d’un actif financier, sont pris en compte, le cas échéant, pour établir la juste valeur des
actifs et passifs financiers, y compris les instruments financiers dérivés. Le Fonds peut être exposé indirectement au risque de crédit par ses
placements dans les fonds sous-jacents. En outre, dans le cadre de la gestion de ses liquidités, le Fonds limite son exposition directe au risque
de perte sur créances en déposant sa trésorerie auprès d’institutions financières jouissant d’une notation élevée. La valeur comptable des
placements et des autres actifs représente l’exposition maximale au risque de crédit aux 31 mars 2016 et 2015.
Des opérations de prise en pension garanties peuvent entraîner un risque de crédit dans l’éventualité où la contrepartie serait dans
l’incapacité de respecter ses engagements contractuels. Pour réduire ce risque, le Fonds reçoit les titres sous-jacents en garantie et traite
avec des contreparties dont la solvabilité est jugée suffisante selon l’examen indépendant effectué par Fidelity.
Le risque de crédit associé aux instruments financiers dérivés est fonction du gain latent du Fonds sur les engagements contractuels de la
contrepartie à la date de présentation de l’information financière. Le Fonds limite son risque de perte sur les instruments financiers dérivés
en limitant son exposition aux contreparties et en ne concluant des transactions qu’avec des contreparties ayant la notation minimale exigée
en vertu des règlements en valeurs mobilières et qui répondent à d’autres critères financiers et non financiers préétablis.
À l’exception des risques présentés ci-dessus, il n’existait aucune concentration significative du risque de crédit associé aux contreparties aux
31 mars 2016 et 2015.
Risque de concentration – Fidelity analyse le risque de concentration en tenant compte du secteur d’activité ou de l’emplacement
géographique de la contrepartie concernée par les actifs financiers que le Fonds détient. Les tableaux ci-dessous présentent le risque de
concentration pertinent au Fonds par rapport à son objectif de placement.
Répartition sectorielle
% de l’actif net % de l’actif net
du Fonds au
du Fonds au
31 mars 2016 31 mars 2015
Services financiers
Technologies de l’information
Biens de consommation discrétionnaire
Biens de consommation de base
Matières premières
Énergie
Industries
Services de télécommunications
Services publics
Soins de santé
Trésorerie et placements à court terme
Autres éléments de l’actif (du passif), montant net
25,7
18,4
10,1
7,8
6,7
6,7
6,5
5,6
3,0
2,6
6,8
0,1
23
25,7
19,2
8,3
7,5
6,5
6,5
7,4
6,1
3,3
2,2
7,3
0,0
Rapport annuel
Notes annexes (suite)
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)
Exposition aux instruments financiers dérivés
% de l’actif net % de l’actif net
du Fonds au
du Fonds au
31 mars 2016 31 mars 2015
Contrats à terme normalisés
5,0
3,9
Le pourcentage relatif aux contrats à terme normalisés est calculé en divisant la valeur nominale sous-jacente totale par l’actif net total.
Répartition géographique
% de l’actif net % de l’actif net
du Fonds au
du Fonds au
31 mars 2016 31 mars 2015
Corée du Sud
Îles Caïmans
Inde
Chine
Taïwan
Brésil
Mexique
Afrique du Sud
Hong Kong
Russie
Thaïlande
Philippines
Chili
Bermudes
Turquie
Émirats arabes unis
Singapour
Autres (représentant moins de 1 % chacun)
Trésorerie et placements à court terme
Autres éléments de l’actif (du passif), montant net
12,2
9,4
7,7
7,6
7,2
6,7
5,7
5,4
4,7
4,2
2,8
2,6
1,7
1,6
1,2
1,0
1,0
10,4
6,8
0,1
15,3
6,8
11,0
9,9
9,0
4,3
4,5
4,6
5,2
2,7
2,2
3,2
1,5
1,7
1,3
0,7
0,6
8,2
7,3
0,0
Fidelity surveille régulièrement la pondération relative de chaque titre, secteur et pays, ainsi que la capitalisation boursière et la liquidité de
chaque titre.
Risque de liquidité – Le risque de liquidité s’entend du risque que le Fonds ne soit pas en mesure de faire face à ses engagements à
temps ou à un prix raisonnable. Le Fonds est exposé à des rachats en trésorerie quotidiens de parts rachetables. Les parts rachetables sont
rachetées à la demande du porteur de parts au montant de la valeur liquidative par part du Fonds au moment du rachat.
Conformément aux règlements sur les valeurs mobilières, les fonds de placement doivent maintenir au moins 90 % de leur actif dans des
placements liquides, qui sont négociés sur un marché actif et qui peuvent être cédés facilement. En outre, le Fonds vise à maintenir une
position en trésorerie et en placements à court terme suffisants pour maintenir une liquidité adéquate, et a la possibilité d’emprunter au
dépositaire jusqu’à concurrence de 5 % de sa valeur liquidative aux fins du financement des rachats.
Le Fonds peut à l’occasion investir dans des titres qui ne sont pas négociés sur un marché actif ou qui ne sont pas liquides. Les placements
privés et les titres de négociation restreinte détenus sont, le cas échéant, présentés dans l’inventaire du portefeuille à la date de clôture de
période. La liquidité du Fonds est surveillée quotidiennement.
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds n’avait aucun passif financier dont l’échéance était supérieure à 3 mois.
Autre risque de prix – L’autre risque de prix s’entend du risque que la valeur d’un instrument financier fluctue en fonction des variations
des cours du marché (autres que celles causées par le risque de taux d’intérêt ou le risque de change lié aux instruments monétaires), que
ces variations soient causées par des facteurs propres à un titre en particulier ou à son émetteur, ou par d’autres facteurs touchant tous les
instruments négociés sur un marché ou un segment de marché. Tous les titres comportent un risque de perte de capital. Ce risque est réduit
par le Fonds au moyen d’une sélection minutieuse des titres et des autres instruments financiers qui respecte la stratégie de placement. Le
risque maximum associé aux instruments financiers correspond à la juste valeur de ceux-ci. Les placements et les instruments financiers
dérivés du Fonds sont assujettis à l’autre risque de prix découlant des incertitudes entourant le prix futur de ces instruments.
Si l’indice de référence avait augmenté ou diminué de 5 % aux 31 mars 2016 et 2015, toutes les autres variables étant restées constantes
par ailleurs, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait augmenté ou diminué d’environ 27 977 $ (21 728 $
Rapport annuel
24
au 31 mars 2015). Cette variation est estimée au moyen du bêta du Fonds, qui est calculé en fonction de la corrélation historique entre le
rendement du Fonds et le rendement de l’indice de référence. Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent différer de cette
analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Risque lié aux marchés émergents – Le Fonds détient des titres de pays où les marchés des capitaux sont limités ou en développement.
Ces titres comportent un risque supérieur aux titres des marchés développés, et leurs cours peuvent être volatils. Les changements d’ordre
politique, social ou économique touchant ces marchés pourraient avoir une incidence défavorable sur le cours de marché du Fonds ainsi que
sur sa capacité à récupérer les sommes ainsi investies.
Risque de taux d’intérêt – Le risque de taux d’intérêt est lié aux instruments financiers portant intérêt qui sont détenus dans le
portefeuille de placements, par exemple, les obligations. Le Fonds a une exposition au risque que la juste valeur des instruments financiers
portant intérêt ou leurs flux de trésorerie futurs fluctuent en raison de variations des taux d’intérêt du marché. La trésorerie et les
équivalents de trésorerie excédentaires sont investis dans des placements à court terme au taux d’intérêt du marché. La majorité des actifs et
des passifs financiers du Fonds ne portent pas intérêt. En conséquence, les fluctuations des taux d’intérêt du marché n’exposent pas le Fonds
à un risque important.
Risque de change – Le risque de change découle des instruments financiers libellés en monnaies autres que le dollar canadien, qui est la
monnaie fonctionnelle du Fonds.
Le Fonds est exposé au risque que la valeur des instruments financiers libellés en devises fluctue du fait de variations des taux de change. Les
instruments financiers non monétaires, comme les instruments de capitaux propres ou les contrats de change à terme visant des éléments
non monétaires, ne donnent pas lieu à un risque de change. Pour le Fonds, l’exposition au risque de change découlant des actifs et passifs
non monétaires est une composante de l’autre risque de prix et non du risque de change. En conséquence, les fluctuations des taux de change
n’exposent pas le Fonds à un risque important.
8. Compensation des actifs et des passifs financiers
Les instruments financiers dérivés du Fonds indiqués ci-dessous font l’objet de conventions-cadres de compensation qui prennent la forme
d’accords de compensation centrale. Une défaillance ou une faillite entraînerait le règlement net des contrats. Les tableaux suivants
présentent les instruments financiers qui ont fait l’objet d’une compensation aux fins de leur présentation dans les états de la situation
financière, ou qui ont fait l’objet d’une convention-cadre de compensation ou autres accords similaires sans faire l’objet d’une compensation :
Au 31 mars 2016
Montant
brut
($)
Passif
Montant à payer au titre de la marge
de variation quotidienne des
instruments financiers dérivés :
Contrats à terme
(37)
Au 31 mars 2015
Montant
brut
($)
Passif
Montant à payer au titre de la marge
de variation quotidienne des
instruments financiers dérivés :
Contrats à terme
(50)
Montants après
compensation
Montant brut des actifs/
passifs portés en
compensation
($)
–
Montants hors
compensation
Montant
net
($)
(37)
Montants après
compensation
Montant brut des actifs/
passifs portés en
compensation
($)
–
–
Sûreté financière
($)
37
Montant
net
($)
–
Montants hors
compensation
Montant
net
($)
(50)
25
Conventions-cadres de
compensation
($)
Conventions-cadres de
compensation
($)
–
Sûreté financière
($)
50
Montant
net
($)
–
Rapport annuel
Rapport de la direction et rapport de l’auditeur indépendant
Responsabilité de la direction à l’égard de l’information financière
Aux porteurs de parts et au fiduciaire de la Fiducie de placement Fidelity Actions Marchés émergents (le « Fonds »)
Les états financiers ci-joints ont été préparés par Fidelity Investments Canada s.r.i. (« Fidelity »), à titre de gestionnaire du Fonds. Fidelity
est responsable des informations et des déclarations contenues dans ces états financiers. Le conseil d’administration de Fidelity a la
responsabilité d’examiner et d’approuver les états financiers.
Fidelity maintient des processus adéquats pour s’assurer que l’information financière produite est pertinente et fiable. Les états financiers ont
été préparés conformément aux Normes internationales d’information financière et comprennent des montants et des informations fondés
sur des estimations et des jugements. Les principales méthodes comptables que la direction juge appropriées pour le Fonds sont décrites à la
note 3 des états financiers.
PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l. est l’auditeur indépendant du Fonds. L’auditeur a effectué l’audit des états financiers selon les
normes d’audit généralement reconnues du Canada afin d’exprimer aux porteurs de parts son opinion sur les états financiers. Son rapport est
présenté ci-après.
Darren Farkas
Vice-président et trésorier du Fonds
Fidelity Investments Canada s.r.i.
Le 7 juin 2016
Rapport de l’auditeur indépendant
Aux porteurs de parts et au fiduciaire de la Fiducie de placement Fidelity Actions Marchés émergents (le « Fonds »)
Nous avons effectué l’audit des états financiers ci-joints du Fonds, qui comprennent les états de la situation financière aux 31 mars 2016
et 2015, les états du résultat global et de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables et les tableaux des flux de
trésorerie pour les exercices clos les 31 mars 2016 et 2015, ainsi que les notes annexes constituées d’un résumé des principales méthodes
comptables et d’autres informations explicatives.
Responsabilité de la direction pour les états financiers
La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers conformément aux Normes internationales
d’information financière, ainsi que du contrôle interne qu’elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers
exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs.
Responsabilité de l’auditeur
Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers, sur la base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les
normes d’audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous
planifiions et réalisions les audits de façon à obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d’anomalies significatives.
Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations
fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de l’auditeur, et notamment de son évaluation des risques que
les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Dans l’évaluation de ces risques,
l’auditeur prend en considération le contrôle interne de l’entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers, afin de
concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de
l’entité. Un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des
estimations comptables formulées par la direction, de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers.
Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus au cours de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre
opinion d’audit.
Opinion
À notre avis, les états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière du Fonds aux
31 mars 2016 et 2015, ainsi que de sa performance financière et de ses flux de trésorerie pour les exercices clos les 31 mars 2016 et 2015,
conformément aux Normes internationales d’information financière.
PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l.
Comptables professionnels agréés, experts-comptables autorisés
Toronto (Ontario)
Le 7 juin 2016
Rapport annuel
26
27
Rapport annuel
Fidelity Investments Canada s.r.i.
483 Bay Street, Suite 300
Toronto (Ontario) M5G 2N7
Gestionnaire, agent des transferts
et agent chargé des registres
Fidelity Investments Canada s.r.i.
483 Bay Street, Suite 300
Toronto (Ontario) M5G 2N7
Conseiller en valeurs
Fidelity Investments Canada s.r.i.
Toronto (Ontario)
Dépositaire
State Street Trust Company of Canada
Toronto (Ontario)
Auditeur
PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l.
Toronto (Ontario)
Vous pouvez visiter notre site Web à l’adresse
www.fidelity.ca
ou appeler notre service à la clientèle au
1 800 263-4077
Les fonds communs de placement de Fidelity sont vendus par des professionnels en placement enregistrés. Chaque Fonds fait l’objet
d’un prospectus simplifié qui comporte les renseignements importants sur le Fonds, y compris son objectif de placement, les options de
souscription et les frais applicables. Le lecteur est avisé que, avant d’effectuer un investissement, il doit obtenir un exemplaire de ce
prospectus, le lire attentivement et prendre conseil auprès d’un professionnel en placement. Investir dans des fonds communs de placement
comporte des risques, au même titre que tout autre placement. Il est impossible de garantir que le Fonds réalisera son objectif de placement.
Par ailleurs, sa valeur liquidative, son rendement et le rendement de ses placements pourraient être assujettis à des variations en fonction
des conditions du marché. Les investisseurs peuvent enregistrer un gain ou une perte à la vente de leurs parts d’un Fonds Fidelity. Les Fonds
Fidelity Global sont davantage susceptibles de fluctuer que les autres Fonds Fidelity, car ils concentrent leurs placements dans un secteur
donné et ciblent un moins grand nombre d’émetteurs; aucun Fonds n’est censé constituer un programme de placement diversifié et complet.
Le rendement passé n’est pas représentatif du rendement futur. Il est impossible de garantir que le Fonds Fidelity Marché monétaire Canada
ou le Fonds Fidelity Marché monétaire É.-U. seront capables de maintenir une valeur liquidative constante. La répartition des placements
du Fonds est présentée à des fins d’illustration de la manière dont un Fonds peut investir. Elle n’est pas nécessairement représentative de la
façon dont le Fonds investit ou investira. Un Fonds peut modifier ses placements à tout moment.
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1.940490.104
FICL-FCEMELD-ANN-0616