AXA France Actions
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AXA France Actions Gestion Actions / France / Active / Grandes capitalisations / SICAV / « AXA France Parenthèse A5 Actions s’adresse aux investisseurs qui ont un objectif de valorisation importante de leur capital sur le long terme en se positionnant sur Grande les principales valeurs françaises » OBJECTIFS DE GESTION Objectif de performance Actifs en portefeuille Durée de placement recommandée Objectif d’écart de suivi (« tracking-error ») Surperformer l’indice SBF 120 dividendes réinvestis 8 ans Actions françaises de grandes capitalisations Sélection d’environ 75 valeurs entre 3,5 et 5%(1) Parenthèse A5 Zone d’investissement France L’équipe de gestion d’AXA France Actions PHILOSOPHIE D’INVESTISSEMENT Une gestion active et fondamentale, guidée par notre recherche interne, privilégiant la sélection des titres Une analyse détaillée de l’entreprise selon trois axes principaux : Fondamental, Valorisation et Momentum Les valeurs de la « Focus List » France qui représentent les idées fortes de l’équipe, constituent les principales surpondérations d’AXA France Actions Le contrôle systématique et permanent du budget de risque consommé par rapport à l’indice de référence SOURCES DE VALEUR Expérience et stabilité de l’équipe de gestion Des moyens de recherche et d’analyse importants sur les actions européennes Une intégration complète de l’effort de recherche à l’activité de gestion Le taux de succès élevé de la selection de titres « stock-picking » ATOUTS DE LA SICAV Un accès privilégié aux plus importantes capitalisations boursières françaises grâce à l’échelle et aux ressources d’AXA-IM Des contacts réguliers avec le management des grandes entreprises françaises (plus de 300 entretiens au cours de l’année 2002) AXA France Actions se positionne régulièrement dans les deux premiers quartiles de sa catégorie Standard & Poor’s (Actions France) (2) Le fonds est géré par la même équipe depuis sa création Un fonds très liquide avec 360 millions d’euros d’actifs sous gestion (3) Un portefeuille largement diversifié avec près de 75 valeurs Lauriers d’or 2001 décernés par le magazine Investir pour cette gamme de SICAV Cette donnée sert de base de travail pour la gestion. Elle peut être modifiée à tout moment et ne saurait en aucun cas constituer un engagement de la part d’AXA Investment Managers Paris. (2) Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir. (3) Données au 30 mai 2003 (1) www.axa-im.fr AXA France Actions Gestion Actions / France / Active / Grandes capitalisations / SICAV / Parenthèse A5 PROCESSUS D’INVESTISSEMENT Etape 1 Recommandations à l’équipe de gestion : sur les orientations d’allocations sectorielles et thématiques (par la Recherche Stratégique) sur les valeurs (par la Recherche Actions) Grande Parenthèse Etape 2 A5 A partir des conclusions des équipes de recherche internes, des critères d’analyses de la philosophie d’investissement et des consensus de marché, établissement par l’équipe de gestion des principaux choix de gestion pour la France : liste des valeurs privilégiées (focus list) stratégie d’investissement Etape 3 Construction par le gérant du portefeuille dans la limite des contraintes allouées (paramètres du portefeuille, budget de risque…) Etape 4 Suivi et contrôle des ratios et des contraintes d’investissement NOS EQUIPES Equipe dédiée Ressources partagées 1 gérant, 1 « back-up » et 1 assistant Une équipe d’analystes « buy-side » spécialisés par secteur sur les « grandes capitalisations » européennes Stratégie d’investissement - Allocation d’actifs : 12 économistes Un pôle quantitatif actions : recherche et modèle d’évaluation : 6 spécialistes Un pôle gestion du risque et développement du processus d’investissement : 6 spécialistes Une équipe trading Actions globale de 8 personnes 5 analystes petites capitalisations européennes Une base de données financières sur les sociétés Forme juridique SICAV de droit français(1) Devise de valorisation Euro Affectation des résultats Capitalisation et Distribution Valorisation Quotidienne, cours de clôture Souscription / Rachat cours inconnu, J avant 12h00 Règlement J+2 ouvré Frais de gestion maximum 1,50% HT de l’actif net total Droits d’entrée 4,50% maximum Droits de sortie Néant Code ISIN C FR0000172215 Code ISIN D FR0000170284 Gestionnaire financier AXA Investment Managers Paris Dépositaire BNP Paribas Securities Services Catégorie Standard & Poors Actions France Catégorie Europerformance Actions France - général Date d’agrément COB : 18 juin 1999 La notice d’information doit obligatoirement être proposée aux souscripteurs préalablement à la souscription, remise à la souscription et mise à la disposition du public sur simple demande. Société de gestion de portefeuille titulaire de l’agrément COB 92.08 S.A. au capital de 1 067 902 euros SIREN 353 534 506 RCS Nanterre (1) AXA Investment Managers - Cœur Défense - Tour B - La Défense 4 - 100 esplanade du Général de Gaulle - 92932 Paris La Défense cedex Conception et réalisation : Direction Marketing AXA Investment Managers - 07/2003 - P-00770 INFORMATIONS PRATIQUES www.axa-im.fr