Capital Europe Actions

CARTE D’IDENTITÉ
Capital Europe Actions
Gestion Actions / Europe / Active / Grandes Capitalisations / FCPE multi-entreprises / €
« Capital Europe Actions
s’adresse aux investisseurs qui
ont un objectif de valorisation
importante de leur capital sur le
long terme en se positionnant
sur les principales sociétés
européennes. »
L’équipe de gestion du FCPE
Capital Europe Actions
OBJECTIFS DE GESTION ET UNIVERS D’INVESTISSEMENT
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Objectif de performance : Surperformer l’indice MSCI Europe
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Durée de placement recommandée : 8 ans
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Zone d’investissement : Europe
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Actifs en portefeuille : OPCVM Actions Européennes
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Risque de change (pour un investisseur Euro) : contre devises hors Euro
AVANTAGES COMPETITIFS
Un accès privilégié au management des grandes entreprises européennes grâce aux
ressources d’AXA-IM : plus de 1 500 entretiens au cours de l’année 2003.
Une organisation novatrice permet de générer une performance supérieure :
- La taille réduite des équipes permet d’optimiser la productivité, la réactivité, la flexibilité
et la motivation.
- Des ressources en recherche interne importantes et totalement intégrées : la recherche
fondamentale est un socle de notre processus d’investissement.
- Des équipes dédiées de spécialistes, composées à la fois d’analystes sectoriels et de
gérants expérimentés partagent leur expertise sur les différentes zones d’intervention :
Europe du Sud, Immobilier, Croissance…
Une expertise reconnue en gestion Actions Européennes – Moyennes et Grandes
Capitalisations :
- 9 Milliards d’euros sous gestion, ce qui garantit des fonds particulièrement liquides
- Une expérience moyenne de l’équipe de gestion de 11 ans.
La gestion des risques est entièrement intégrée au processus d’investissement.
INFORMATIONS PRATIQUES
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www.axa-epargneentreprise.com
Forme juridique
FCPE
Date d’agrément
03/11/1995
Classification AMF
FCPE Actions internationnales
Devise de valorisation
Euro
Type de parts
Capitalisation
Valorisation
Hebdo (vendredi) + semestrielle
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Souscription / Rachat
Cours inconnu, J avant 12h00.
Ordre à adresser à AXA Epargne
Entreprise avant 12 h le vendredi
Droits d’entrée maximum
4,5%
Droits de sortie
Aucun
Gestionnaire financier
AXA Investment Managers Paris
Dépositaire
BNP Paribas Securities Services
Capital Europe Actions
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Le processus d’investissement de la gestion
actions peut être résumé en 4 étapes.
Valorisation
des titres
STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT ET SOURCES DE PERFORMANCE
AXA Investment Managers a développé un processus d’investissement se caractérisant
par une gestion active et fondamentale, guidée par la recherche interne, privilégiant la
sélection des titres.
Une analyse détaillée de chaque valeur est réalisée selon trois axes principaux :
Fondamental, Valorisation et Momentum.
Constitutions
des listes Alpha
Construction
du portefeuille
Contrôle et
gestion du risque
Capital
Europe Actions
PROCESSUS D’INVESTISSEMENT
LISTE ALPHA :
définition et objectif
Etape 1 : Valorisation des titres
 Valorisation des titres à fort potentiel
par les analystes sectoriels qui établissent :
- une notation axée sur l’action
- un objectif de cours.
La liste Alpha est déterminée par l’équipe
des gestionnaires de portefeuille
principaux et représente leurs valeurs
préférées à l’instant donné.
Fondamentaux (50 %)
Modèle d’entreprise de base la société va-t-elle réussir ?
Etape 2 : Constitutions des listes Alpha
 Constitution des listes Alpha des principales
valeurs à surpondérer dans les portefeuilles.
Etape 3 : Construction du portefeuille
 Construction du portefeuille en fonction de
son profil de risque.
Etape 4 : Contrôle et gestion du risque
 Contrôle des risques.
Valorisation (25 %)
La juste valeur est-elle
supérieure au prix de marché ?
Bonnes surprises et dynamisme
des résultats (25 %)
Existe-t-il un élément catalyseur en faveur
d’une révision du prix ?
Est-ce le bon moment pour acheter ?
NOS ÉQUIPES
Une équipe dédiée
 1 gérant, 1 « back-up » et 1 assistant dédiés à la gestion du FCPE Capital Europe Actions
Ressources partagées
 Stratégie d’investissement - Allocation d’actifs : 12 économistes
www.axa-epargneentreprise.com
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Un pôle gestion du risque et développement du processus d’investissement : 6 spécialistes
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Un pôle quantitatif actions : recherche et modèle d’évaluation : 6 spécialistes
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6 analystes et gérants petites capitalisations européennes
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Une base de données financières sur les sociétés
AXA Epargne Entreprise Cœur Défense - Tour B - La Défense 4 - 100, Esplanade du Général de Gaulle - 92 932 La Défense cedex
Société de gestion des F.C.P. E, titulaire de l’agrément COB GC 98-11. SAS au capital de 5 840 000 Euros. Siren 682 000 674 - RCS Nanterre
03/2004
Une équipe d’analystes « buy-side » spécialisés par secteur sur les « Large Caps »
européennes
Direction Marketing AXA Investment Managers Paris 1-2174
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