extrait du rapport annuel 2015

extrait du rapport annuel 2015
AVRIL 2016
Chers
Actionnaires
En 2015, nous avons commencé à bâtir une entreprise
plus performante.
Nous avons pris des mesures courageuses pour créer
une marque plus forte, une marque reconnue par nos
consommateurs pour sa modernité et sa capacité à
progresser ; une marque créatrice de valeur pour les
années à venir.
Je me félicite des progrès réalisés. L’an dernier, je
vous ai fait part de ma confiance en notre capacité à
rebondir et à retrouver du dynamisme. Aucun autre
acteur du marché ne possède une marque aussi
emblématique que la nôtre, un réseau aussi étendu,
une implantation géographique de telle envergure et
aussi diverse. En capitalisant sur ces éléments, nous
parvenons à convaincre de nouveaux consommateurs
et donc à accroître notre chiffre d’affaires et notre
capacité d’autofinancement.
Au cours de l’exercice 2015, les actions que nous
avons entreprises pour renforcer nos activités ont
commencé à porter leurs fruits. Bien que le résultat
opérationnel de l’exercice soit resté stable* en
raison notamment d’éléments exceptionnels relatifs
aux exercices antérieurs et en cours, notre chiffre
d’affaires consolidé a augmenté de 3%*. A périmètre
comparable, les ventes ont progressé de 1,5%,
affichant des performances positives dans nos quatre
segments d’activité aux troisième et quatrième
trimestres. Nous avons construit au cours de l’année
2015 notre plan de redressement et constaté les
progrès au fur et à mesure de son exécution.
Transformer les mentalités, agir différemment
Dès le début 2015, nous avons changé notre état
d’esprit, et nous avons décidé d’agir pour renforcer
les bases de notre activité et relancer la croissance
de l’entreprise. Peu après avoir été nommé Président
Directeur Général, j’ai instauré quatre principes de
fonctionnement :
n Remettre le consommateur au centre de nos
préoccupations ;
n Promouvoir la simplicité dans nos actions ;
n Favoriser le progrès plutôt que la perfection ;
n Se rendre responsable.
Ces principes sous-tendent les actions que nous
entreprenons afin que McDonald’s réaffirme son rôle
de leader.
Le plan de redressement que nous avons présenté au
printemps dernier constitue un premier changement
significatif dans le mode de fonctionnement de
McDonald’s. Ce dernier met avant tout l’accent
sur quatre priorités : exploiter des restaurants de
qualité, générer de la croissance opérationnelle,
créer de l’engouement pour notre offre et notre
marque et enfin, améliorer la valorisation financière
de l’entreprise. Ces actions font de McDonald’s une
entreprise de burger moderne et progressiste – une
entreprise qui continuera à créer de la valeur ajoutée
pour ses actionnaires dans les années à venir.
Exploiter des restaurants de qualité
Nous avons renouvelé notre engagement à
exploiter des restaurants de qualité et à servir à
nos consommateurs ce qu’ils attendent – des repas
chauds, des produits de qualité, un service rapide et
convivial, une expérience client qui se veut moderne –
en conservant une offre de prix abordable. Nous avons
remis l’accent sur la qualité, le service et la propreté
de nos restaurants tout en rationalisant nos modes
opératoires ainsi que notre offre, en améliorant la
fiabilité des commandes, et en simplifiant l’affichage
des bornes aux drives.
Les consommateurs l’ont remarqué. Au cours de
l’année, les retours de nos consommateurs sur
nos différentes initiatives se sont améliorés sur de
nombreux aspects.
Générer de la croissance opérationnelle
Nous avons décidé de nous concentrer sur des
initiatives moins nombreuses mais plus impactantes,
en mettant nos restaurants, nos équipiers et nos
consommateurs au cœur de nos préoccupations. A
titre d’exemple :
n Nous avons mis en place la réorganisation la plus
significative de notre histoire en préférant à une
structure par zone géographique, une approche par
marchés partageant des caractéristiques similaires.
Nous avons allégé notre structure administrative
afin d’accélérer la prise de décision et d’améliorer
notre capacité à transposer rapidement les
initiatives les plus probantes d’un marché à un
autre.
n Nous nous sommes davantage concentrés sur les
produits emblématiques de la marque McDonald’s.
Ainsi, nous sommes revenus à la recette originale
des Egg McMuffins aux U.S., en remplaçant la
margarine par du beurre pour rendre le sandwich
encore plus savoureux. Afin de servir le meilleur
hamburger possible, nous avons décidé de toaster
nos pains plus longtemps, et de changer la cuisson
de la viande ce qui rend nos sandwichs plus chauds
et plus juteux.
n Nous avons amélioré la qualité de notre serviceclient. Nos consommateurs ont aujourd’hui le choix
entre différentes options pour commander, régler
et consommer nos produits. Nos restaurants à
travers le monde proposent davantage de confort
aux consommateurs, comme la prise de commande
et le paiement aux bornes ou par Smartphone ainsi
que de nombreuses options de service adaptées
telles que le Service à Table en France, en Australie
* À taux de change constant (cf. formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 décembre 2015 pour un rapprochement avec les résultats financiers
communiqués au marché)
et au Royaume-Uni, ou la livraison à domicile en
Chine, en Corée du Sud ainsi que sur une partie du
territoire américain.
Recréer l’engouement autour de notre marque et de
notre offre
Nous sommes une marque divertissante et conviviale.
C’est pourquoi nous avons cherché de nouveaux
moyens de renforcer notre marque et de toucher les
consommateurs là où ils nous attendent. Pendant
trop longtemps, nous avons attendu que ce soit le
consommateur qui s’adapte à nous. Pour la première
fois, nous voyons les choses différemment et prenons
des mesures pour nous adapter à nos consommateurs
et à leurs besoins.
Le lancement du petit déjeuner servi en continu (All
Day Breakfast) aux U.S. est l’un des exemples les
plus parlants de cette mutation. Les consommateurs,
qui se seraient tournés vers un autre établissement
à midi voire tout au long de la journée, sont venus
chez McDonald’s déguster des Egg McMuffins ou
d’autres produits typiques du petit déjeuner. Nous
avons même constaté que certains consommateurs
commandaient des produits du petit-déjeuner en
guise d’accompagnement, en plus de leur commande
habituelle.
Sur l’ensemble de nos marchés à l’international, nous
avons démontré à nos consommateurs que nous
comprenions ce qui compte pour eux en lançant des
offres adaptées aux goûts et aux habitudes locales :
cela va du café gratuit au Canada à la personnalisation
des menus en Australie et au Royaume-Uni. De plus,
notre nouveau mode d’organisation a poussé les
différents pays à davantage échanger leurs idées
entre eux. Ainsi, l’Australie a récemment lancé son
propre All Day Breakfast.
Cependant, les changements concrets ne se limitent
pas à l’expérience en restaurant. Notre activité et
notre responsabilité sociétale sont étroitement liées
au travers de notre volonté d’utiliser le rayonnement
de notre marque pour servir les causes qui nous
tiennent à cœur. C’est la raison pour laquelle
l’an dernier, lors de la Journée Mondiale de la
Paix, nous nous sommes associés au Programme
Alimentaire Mondial des Nations-Unies, la plus
grande organisation humanitaire combattant la faim
dans le monde. Nous avons mené une campagne de
sensibilisation et avons collecté les fonds nécessaires
pour aider à nourrir 60 millions de réfugiés contraints
de quitter leur foyer pour fuir la guerre et les conflits.
C’est aussi pourquoi McDonald’s a signé l’American
Business Act on Climate Pledge*, ce qui souligne nos
efforts pour empêcher la déforestation et encourager
l’approvisionnement durable, le recyclage des
déchets ainsi que l’efficacité énergétique.
C’est également pour cela que nous continuons à
soutenir la Fondation Ronald McDonald, qui offre
chaque année un hébergement à près de six millions
d’enfants et leur famille luttant contre la maladie.
Améliorer la valorisation financière de l’entreprise
Au cours de l’année 2015, nous avons étudié les pistes
pour augmenter notre valorisation financière.
Ceci tient compte de notre engagement de
refranchiser 4000 de nos restaurants entre 2015 et
2018. Le transfert de propriété est un formidable
relais de croissance et confier davantage de
restaurants à des franchisés locaux nous rapproche
de nos consommateurs ainsi que des acteurs locaux.
Nous nous sommes également engagés à réduire nos
frais généraux annuels de 500 millions de dollars,
ce qui sera réalisé en grande partie d’ici la fin 2017.
En outre, nous avons porté à 30 milliards de dollars
notre engagement de distribution de dividendes sur
trois ans (à fin 2016), ce qui représente le double des
sommes distribuées à nos actionnaires au cours de la
période triennale précédente.
Début 2016 : Poursuivre le plan de redressement
Nous sommes aujourd’hui dans une position plus forte
qu’il y a un an. Nous sommes davantage centrés sur
nos consommateurs, nous avons gagné en harmonie
avec nos franchisés, nos fournisseurs et nos salariés :
nous sommes donc mieux placés pour produire les
résultats attendus.
Nous mettons en œuvre notre plan de redressement
en valorisant l’expérience client et en donnant aux
consommateurs davantage de raisons de venir chez
McDonald’s. Nous nous mobilisons chaque jour pour
rendre nos restaurants meilleurs et nos actions ont
permis d’apporter des améliorations notables.
Même s’il reste beaucoup à faire, nous sommes
sur la bonne voie. Nous donnons un nouvel élan à
McDonald’s en recréant les bases pour renforcer
notre activité et à terme, accélérer la croissance. Je
me réjouis de l’opportunité qui s’offre à McDonald’s
de réaffirmer sa place de leader mondial.
Je suis convaincu que McDonald’s est un
investissement extrêmement rentable sur le longterme, tant que nous maintenons ce rythme et
mesurons nos progrès.
Je vous remercie pour votre investissement.
Steve Easterbrook
Président Directeur Général
Déclarations prospectives
Les informations contenues dans cette lettre comportent des données prévisionnelles concernant des situations et des événements futurs. Elles reflètent
nos attentes et ne représentent pas nécessairement les performances futures de l’entreprise et s’appliquent uniquement à la date où cette lettre aux
actionnaires a été rédigée. Sauf dans les cas prévus par la loi, nous ne nous proposons pas de les actualiser. Nos attentes (ou les hypothèses sous-jacentes)
sont susceptibles d’évoluer ou de ne pas se réaliser; il convient donc de ne pas accorder une confiance indue à ces déclarations prospectives. Nos
performances commerciales sont sujettes à divers risques, notamment ceux décrits dans les documents que nous avons déposés auprès de la Commission
des Valeurs Mobilières SEC, dont le formulaire 10-K pour l’exercice se terminant le 31 décembre 2015. Dans l’éventualité où ces événements ou ces risques
viendraient à se matérialiser, nos attentes pourraient changer et ceci pourrait avoir une incidence négative sur nos résultats.
* Un engagement entre la Maison Blanche et certaines entreprises américaines à réduire leur empreinte carbone.
Bilan consolidé
Au 31 décembre, en millions de dollars, sauf pour les données relatives aux actions
Actifs courants
Autres actifs non courants
dont écarts d’acquisition
2015
2014
2013
9 643,0
4 185,5
5 050,1
5 178,1
5 484,4
5 828,9
2 516,3
2 735,3
2 872,7
23 117,6
24 557,5
25 747,3
37 938,7
34 227,4
36 626,3
2 950,4
2 747,9
3 170,0
Dettes à long terme
24 122,1
14 935,7
14 129,8
Autres passifs non courants à long terme
2 074,0
2 065,9
1 669,1
1 704,3
1 624,5
1 647,7
16,6
16,6
16,6
Immobilisations corporelles
Total actif
Passifs courants
Impôts différés passifs
Capital social
Actions à dividende prioritaire sans valeur nominale; autorisées :
165.0 millions d’actions; émises : aucune
Actions ordinaires : $0.01 par action ; autorisées :
3,5 milliards d’actions ; émises : 1 660,6 millions d’actions
Prime d’émission
Report à nouveau
6 533,4
6 239,1
5 994,1
44 594,5
43 294,5
41 751,2
Autres éléments du résultat
(2 879,8)
(1 519,7)
427,6
Actions ordinaires autodétenues
(41 176,8)
(35 177,1)
(32 179,8)
pour un montant de 753,8 millions de dollars et 697,7 millions d’actions
Total des capitaux propres
Total passif et capitaux propres
7 087,9
12 853,4
16 009,7
37 938,7
34 227,4
36 626,3
Compte de résultat consolidé
Au 31 décembre, en millions de dollars, sauf pour les données relatives aux actions
2015
2014
2013
Total des ventes sous enseigne
82 714,3
87 786,0
89 126,0
Vente des restaurants compagnie
16 488,3
18 169,3
18 874,2
8 924,7
9 272,0
9 231,5
Chiffre d’affaires total
Redevances et royalties
25 413,0
27 441,3
28 105,7
Charges des restaurants compagnie
13 976,9
15 288,3
15 578,6
Charges des restaurants franchisés
(frais administratifs et commerciaux)
1 646,9
1 697,3
1 624,4
Frais généraux
2 434,3
2 487,9
2 385,6
Autres produits et charges d’exploitation
Total des charges d’exploitation
Résultat d’exploitation
209,4
18,6
(247,2)
18 267,5
19 492,1
19 341,4
7 145,5
7 949,2
8 764,3
Charges financières
638,3
570,5
521,9
Charges hors exploitation
(48,5)
6,7
37,9
Résultat avant impôt
6 555 ,7
7 372,0
8 204,5
Impôt sur le résultat
2 026,4
2 614,2
2 618,6
4 529,3
4 757,8
5 585,9
4,80
4,82
5,55
944,6
986,3
1 006,0
Résultat net de l’exercice
Résultat net dilué par action (en dollars)
Nombre moyen d’actions en circulation après dilution
Tableau des flux de trésorerie consolidés
En millions de dollars
2015
2014
2013
4 529,3
4 757,8
5 585,9
1 555,7
1 644,5
1 585,1
(1,4)
(90,7)
25,2
Variation du besoin en fond de roulement
167,9
(63,6)
(191,4)
Autres
287,6
482,3
115,9
6 539,1
6 730,3
7 120,7
(1 813,9)
(2 583,4)
(2 824,7)
(140,6)
(170,5)
(181,0)
Cession de restaurants et d’actifs immobiliers
554,2
489,9
440,1
Autres flux provenant des activités d’investissement
(19,7)
(40,9)
(108,2)
(1 420,0)
(2 304,9)
(2 673,8)
589,7
510,4
(186,5)
Emission d’emprunts et dettes financières à long terme
10 220,0
1 540,6
1 417,2
Remboursement d’emprunts et dettes financières à long terme
(1 054,5)
(548,1)
(695,4)
Rachat d’actions propres
(6 099,2)
(3 198,6)
(1 777,8)
Dividendes en actions ordinaires
(3 230,3)
(3 216,1)
(3 114,6)
Autres flux provenant des activités de financement
309,6
293,5
314,1
Flux de trésorerie liés aux activités de financement
735,3
(4 618,3)
(4 043,0)
Incidence des variations des taux de change
(246,8)
(527,9)
58,7
Variation de trésorerie
5 607,6
(720,8)
462,6
Trésorerie à l’ouverture
2 077,9
2 798,7
2 336,1
Trésorerie à la clôture
7 685,5
2 077,9
2 798,7
Intérêts payés
640,8
573,2
532,7
Impôts payés
1 985,4
2 388,3
2 546,0
Résultat net de l’exercice
Amortissements et depréciations des immobilisations
Variation des impôts différés
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles
Investissements immobiliers et d’équipements
Acquisitions de restaurants
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement
Emprunts à court terme
Informations complémentaires :
Récapitulatif des 5 dernières années
En millions de dollars, sauf pour les données relatives aux actions et aux restaurants
2015
2014
2013
2012
2011
82 714
87 786
89 126
88 290
85 941
Chiffre d’affaires total
25 413
27 441
28 106
27 567
27 006
dont Ventes des restaurants compagnie
16 488
18 169
18 874
18 603
18 293
dont Redevances et royalties
8 925
9 272
9 232
8 965
8 713
Résultat d’exploitation
7 146
7 949
8 764
8 605
8 530
Résultat avant impôt
6 556
7 372
8 205
8 079
8 012
Résultat Net de l’exercice
4 529
4 758
5 586
5 465
5 503
6 539
6 730
7 121
6 966
7 150
Investissements immobiliers et d’équipements
1 814
2 583
2 825
3 049
2 730
Achat d’actions propres
6 182
3 175
1 810
2 605
3 373
Total des Actifs
37 939
34 281
36 626
35 387
32 990
Total des Dettes
24 122
14 990
14 130
13 633
12 500
Total des Capitaux Propres
7 088
12 853
16 010
15 294
14 390
907
963
990
1 003
1 021
Résultat net par action
4,82
4,85
5,59
5,41
5,33
Résultat dilué par action
4,80
4,82
5,55
5,36
5,27
Dividendes versés
3,44
3,28
3,12
2,87
2,53
118,14
93,70
97,03
88,21
100,33
Total des restaurants sous enseigne
36 525
36 258
35 429
34 480
33 510
dont Exploitation en franchise
30 081
29 544
28 691
27 882
27 075
6 444
6 714
6 738
6 598
6 435
Total des ventes sous enseigne
(1)
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles
(2)
Situation financière en fin d’année :
Titres en circulation (en millions)
Par action ordinaire :
Cours en fin d’année
dont Exploitation en direct
NOTES :
(1) Bien que les ventes réalisées par les entreprises franchisées et affiliées ne soient pas comptabilisées comme du chiffre
d’affaires par la Société, la direction considère que ces ventes sont un important facteur explicatif de la performance du
Groupe car elles sont la base de calcul et d’enregistrement par McDonald’s des produits issus des entreprises franchisées et
affiliées et sont un indicateur de la santé financière des franchisés. Les restaurants franchisés représentent plus de 80% des
restaurants McDonald’s dans le monde.
(2) Représente le rachat d’actions propres comme reflété dans le tableau de variation des capitaux propres.
CHIFFRES CLÉS
en milliards de dollars, sauf bénéfice net par action (en dollars)
COMPARAISONS
GÉOGRAPHIQUES
en millions de dollars
VENTES
27 441
28 106
3 401
3 676
6 845
7 043
7 615
8 544
8 536
8 559
8 651
8 851
2015
2014
2013
25 413
3 066
6 173
7,3
2,5
2015
7,6 2,9
7,6 3,3
7,4 3,4
2014
2013
2012
FRANCHISÉS
7,2
3,5
2011
Foundational Markets
& Corporate
High Growth Markets
International Lead Markets
RESTAURANTS-COMPAGNIE
États-Unis
VENTES SOUS ENSEIGNE
87 786
89 126
18 226
19 623
10 749
10 627
82 714
15 799
82,7
87,8
89,1
88,3
85,9
2015
2014
2013
2012
2011
9 967
21 111
Foundational Markets
& Corporate
23 364
23 020
High Growth Markets
International Lead Markets
États-Unis
6,5 1,8
6,7 2,6
2015
2014
7,1
2,8
2013
7,0 3,0
2012
7,2
35 837
35 447
35 856
2015
2014
2013
2,7
2011
RÉSULTAT D’EXPLOITATION
Ressources dégagées par l’exploitation
7 146
Investissements
7 949
8 764
706
841
-20
458
934
1 250
Foundational Markets
& Corporate
2 713
3 034
3 029
High Growth Markets
3 612
3 523
3 779
2015
2014
2013
International Lead Markets
États-Unis
ACTIF
37 939
4,80
4,82
5,55
5,36
5,27
2015
2014
2013
2012
2011
36 626
34 227
9 748
5 249
11 136
3 951
5 866
12 538
3 764
6 336
Foundational Markets
& Corporate
14 816
High Growth Markets
International Lead Markets
États-Unis
6,2
3,2
1,8
2,6
3,4
2015
2014
2013
2012
2011
11 806
11 872
11 712
2015
2014
2013
La société exploite en franchise et en propre des restaurants McDonald’s dans le monde entier.
À la suite de l’annonce début mai 2015 d’une restructuration de l’activité à l’échelle mondiale,
la société a adopté une nouvelle organisation effective depuis le 1er juillet 2015, privilégiant
une approche par segment plutôt qu’une approche par zone géographique. Ces segments
regroupent des pays ayant des caractéristiques et des perspectives de croissance similaires.
C’est par cette nouvelle répartition que le management mesure et évalue la performance
opérationnelle du groupe:
•L
es Etats-Unis : ce segment étant le plus important, il n’a pas été modifié suite à la réorganisation ;
• International Lead Markets : il s’agit des marchés matures, comprenant
l’Australie, le Canada, la France, l’Allemagne, le Royaume-Uni y compris leurs marchés rattachés ;
•H
igh Growth Markets : les marchés dont le groupe estime la croissance la plus importante
en nombre d’ouvertures ainsi qu’un potentiel important de mise en franchise, soit la Chine,
l’Italie, la Corée du Sud, la Pologne, la Russie, l’Espagne, la Suisse, les Pays-Bas y compris
leurs marchés rattachés ;
•F
oundational Markets & Corporate : les autres marchés du groupe, pour lesquels le groupe
prévoit de développer le modèle de franchise de manière plus étendue. Les activités du
siège y sont également rattachées.
Cette brochure a été conçue à l’usage des investisseurs particuliers et de leurs agents. Elle ne constitue en
aucun cas une offre d’achat ou de vente de titres. Le rapport annuel en anglais de McDonald’s pour 2015,
qui contient des informations détaillées à l’intention des investisseurs, est disponible en consultation
sur le site : www.aboutmcdonalds.com/mcd/investors.html
Contacts
SIèGE SOCIAL DE McDONALD’s
McDonald’s Corporation
One McDonald’s Plaza
Oak Brook, IL 60523
www.aboutmcdonalds.com
Relations Investisseurs
1-630-623-7428
Contact Actionnaires
Computershare
c/o McDonald’s Shareholder Services
PO Box 43078
Providence RI 02940 - 3078 - USA
www.computershare.com/mcdonalds
www.mcdonalds.fr
McDonald’s France - 1, rue Gustave Eiffel - 78045 Guyancourt Cedex