L`épargne-retraite : Pas de solution unique

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L’épargne-retraite :
Pas de solution unique
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Lorsqu’il est question d’épargne-retraite, les théories, les hypothèses et
les approximations abondent. Le montant dont vous aurez réellement
besoin dépend de votre situation personnelle et du style de vie que
vous souhaitez mener à la retraite. Il n’existe pas de solution unique
et les théories courantes en matière d’épargne-retraite doivent être
réexaminées attentivement.
Une fois que vous avez déterminé la raison pour laquelle vous épargnez,
deux éléments s’avèrent essentiels à une retraite réussie : une épargne
assidue et une révision fréquente de votre plan. Le fait d’épargner
assidûment en vue de la retraite, malgré les dépenses prévues et
imprévues, peut vous permettre de vous constituer un pécule appréciable.
Votre situation personnelle et votre vision de ce que constitue la retraite
idéale peuvent changer, ce qui aura une incidence sur le montant qu’il vous
faudra épargner. Votre plan devra être rajusté en conséquence.
Arguments en faveur de l’épargne
L’espérance de vie des Canadiens augmente1. Les retraites d’une durée de
5 à 10 ans qu’ont connues les générations précédentes sont chose du
passé. Vous pourriez avoir besoin d’argent pendant 25, voire 30 ans. En
outre, si vous deviez avoir besoin de soins de longue durée, le coût qui leur
est associé, que les subventions de l’État ne couvrent pas en totalité, peut
avoir une incidence particulièrement importante sur votre épargne-retraite.
De plus, lorsque le coût de la vie augmente et que votre revenu stagne,
votre pouvoir d’achat s’effrite; plus vous puisez longtemps dans votre
revenu de retraite, plus l’inflation réduit vos avoirs.
Selon le train de vie que vous désirez à la retraite, les prestations des
régimes d’État pourraient ne pas suffire. Par ailleurs, bien qu’un régime
de retraite d’employeur puisse aider, tout le monde n’a pas la chance d’en
bénéficier. De plus, ces régimes ne procurent pas tous le même niveau de
revenu à la retraite.
Les femmes doivent épargner de façon particulièrement consciencieuse2.
Elles sont souvent la personne désignée pour fournir des soins aux parents
et, plus tard, au conjoint. La nécessité d’embaucher des fournisseurs
de soins professionnels, d’obtenir de l’aide pour l’entretien ménager ou
d’assumer le coût d’un séjour dans une résidence de services ou un centre
de soins infirmiers, si des êtres chers devaient quitter leur domicile,
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pourrait faire augmenter les dépenses et, par le fait même, exercer une
pression supplémentaire sur le revenu. Par ailleurs, les femmes ont de
fortes chances de vivre plus longtemps que leur conjoint. Leur revenu de
retraite total provenant de rentes pourrait par conséquent diminuer à la
suite du décès de leur conjoint.
Bien qu’il soit parfois très difficile d’épargner de façon régulière pour
l’avenir, il existe de nombreuses raisons pour lesquelles la retraite devrait
figurer parmi vos priorités. Il est prudent de compléter votre revenu de
retraite avec votre épargne personnelle. Au fil des ans, de nombreuses
théories et hypothèses ont été énoncées pour aider les particuliers à
déterminer le montant qu’il leur faut épargner pour la retraite. Toutefois,
comme la situation de chacun est différente, les estimations fondées sur
ces théories et hypothèses peuvent s’avérer supérieures ou inférieures à
vos besoins réels à la retraite.
Reconsidérer les six idées préconçues suivantes pourrait avoir une
incidence sur la planification de votre retraite
Assimiler l’énorme quantité d’information sur la planification de la
retraite peut être long et déroutant. L’abondance d’information peut aussi
vous mener à tirer les mauvaises conclusions. Voici certaines des idées
préconçues les plus courantes à considérer attentivement.
« Les prestations de l’État, des Régimes de rentes du Québec et de
pensions du Canada (RRQ/RPC) et de la Sécurité de la vieillesse (SV),
me procureront un revenu suffisant. »
La mentalité selon laquelle « le gouvernement s’occupera de moi » était
répandue chez les générations précédentes. Cependant, les prestations
versées par l’État pourraient s’avérer insuffisantes pour le style de vie que
vous entrevoyez. En effet, pour une personne de 65 ans, les prestations
maximales au titre du RRQ/RPC et de la SV s’élèvent à environ 17 400 $
par année (34 800 $ pour un couple). Par mois, il s’agit d’un montant de
1 450 $ seulement (2 900 $ pour un couple) qui sert à payer le loyer (ou
l’emprunt hypothécaire, s’il n’est pas entièrement remboursé), les frais de
copropriété, les impôts fonciers, les primes d’assurance, les dépenses liées
à la nourriture, à l’habillement, au transport et au divertissement ainsi que
toute autre dépense que vous pourriez avoir.
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N’oubliez pas que les prestations du RRQ/RPC et de la SV sont entièrement
imposables et que si votre revenu de retraite est supérieur à un certain
montant annuel (66 733 $ en 2010), vous pourriez devoir rembourser
une partie de vos prestations de la SV. Selon votre revenu de retraite total,
le revenu que vous procureront ces régimes pourrait donc être encore
moindre que ce que vous aviez prévu.
Il est aussi important de se rappeler que chacun n’a pas droit aux
prestations maximales. L’objectif du RRQ/RPC n’a jamais été de remplacer
la majorité du revenu d’emploi d’un travailleur. Les prestations auxquelles
vous aurez droit au titre du RRQ/RPC seront calculées en fonction du
nombre d’années au cours desquelles vous avez travaillé et du montant
de vos cotisations, qui dépend quant à lui de votre revenu. Ces régimes
sont conçus de façon à vous procurer, à 65 ans, une rente de retraite
correspondant à environ 25 % de la moyenne des gains annuels
maximums ouvrant droit à pension (MGAP : 47 200 $ en 2010) pour les
cinq dernières années. Si vous prenez une retraite anticipée, par exemple
à 60 ans, les prestations du RRQ/RPC seront réduites. Le tableau ci-contre
illustre le taux de remplacement du revenu d’emploi par les prestations
combinées du RRQ/RPC et de la SV. Comme vous pouvez le constater, dans
le cas d’un revenu avant la retraite de moins de 30 000 $, les prestations
combinées du RRQ/RPC et de la SV remplaceront près de la moitié du
revenu d’emploi. Toutefois, pour une personne touchant un revenu
plus élevé, les prestations des régimes d’État remplaceront une portion
beaucoup moins importante du revenu. La bonne nouvelle, par contre, est
que ces prestations sont rajustées en fonction de l’inflation et qu’elles sont
payables votre vie durant. Les prestations des régimes d’État constituent
une base solide, mais ne suffiront pas nécessairement à vous permettre
d’adopter le style de vie souhaité à la retraite.
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Taux de remplacement du revenu par les prestations des régimes d’État
Revenu d’emploi
avant la retraite
30 000 $
$40 000 $ $50 000 $
Montant réel des
prestations du RRQ/
RPC et de la SV
13 703 $
16 203 $
46 %
41 %
Taux de
remplacement
60 000 $
80 000 $
100 000 $
17 413 $* 17 413 $* 17 413 $* 17 413 $*
35 %
29 %
22 %
17 %
Remarque : Les calculs dans cet exemple se fondent sur l’hypothèse d’une personne célibataire recevant les prestations
maximales du RRQ/RPC et de la SV pour 2010, dont le revenu d’emploi est inférieur au MGAP, soit 47 200 $, et qui a droit à
des prestations au titre du RRQ/RPC correspondant à environ 25 % du revenu avant la retraite. La récupération dont peuvent
faire l’objet les prestations de la SV n’est pas prise en compte.
* Prestations combinées maximales au titre du RRQ/RPC et de la SV en 2010.
« Je suis en sécurité, car je bénéficie d’un régime de retraite offert par
mon employeur. »
De nombreux éléments doivent être pris en considération lorsqu’il est
question de régimes de retraite d’un employeur, notamment le fait que
seulement 38 %3 des salariés disposent d’un tel régime pour leur procurer
une rémunération à la retraite. Il faut en outre tenir compte du fait qu’il
existe de nombreux types de régimes différents. Les deux plus courants,
le régime de retraite à prestations déterminées et le régime de retraite à
cotisations déterminées, versent des prestations de retraite imposables.
Comme le calcul des prestations versées au titre de chaque type de régime
est très différent, il vous faut connaître le type de régime dont vous
disposez, ses caractéristiques et ses avantages.
Un régime à prestations déterminées vous verse votre vie durant, après
votre départ à la retraite, un revenu mensuel prédéterminé calculé selon
le nombre de vos années de service et votre salaire avant la retraite.
Toutefois, une rente pouvant sembler généreuse au moment de votre
départ à la retraite perd de sa valeur si elle n’est pas rajustée en fonction
de l’inflation. Par exemple, avec un taux d’inflation sur 12 mois de 2 %,
la valeur d’une rente mensuelle de 1 000 $ serait réduite à 673 $ sur une
période de 20 ans. De plus, l’entreprise peut modifier les modalités du
régime ou le type de régime offert, ce qui pourrait avoir une incidence
sur le montant de la rente qui vous serait versée. Ce montant pourrait
aussi être réduit si l’entreprise faisait faillite sans avoir versé au régime
de retraite toutes les cotisations exigées.
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Un régime à cotisations déterminées ne verse pas une rente mensuelle
prédéterminée. Les fonds accumulés jusqu’au moment du départ à la
retraite servent à vous verser une rente. En général, la gestion du régime
incombe à l’employé, comme dans le cas d’un REER. Au départ à la retraite,
les fonds doivent être transférés dans un régime d’épargne immobilisé ou
être utilisés pour souscrire une rente viagère qui vous procurera un revenu
votre vie durant. Cependant, comme c’est vous qui assumez le risque de
placement, les gains ou les pertes de placement ont une incidence directe
sur le montant dont vous disposez à la retraite.
Bref, bien que le fait de bénéficier d’un régime de retraite d’un employeur
constitue indéniablement un avantage, il ne garantit pas nécessairement
que vous disposerez d’un revenu suffisant pendant la retraite.
« J’aurai besoin de 70 à 80 % du revenu que je gagnais avant la retraite. »
Certaines de vos dépenses actuelles disparaîtront lorsque vous prendrez
votre retraite. Si vous rêvez de maintenir votre rythme de vie actuel à
la retraite, vous devez porter attention à vos dépenses plutôt qu’à votre
revenu avant la retraite. Par exemple, vous cesserez probablement
d’épargner pour votre retraite et vous ne serez plus tenu de cotiser au
RRQ/RPC et au régime de retraite de votre employeur. Si vous cessez de
travailler, vous n’aurez plus à assumer les coûts qui se rattachent à l’emploi,
comme les dépenses liées aux déplacements. Les personnes âgées de plus
de 65 ans profitent également de divers crédits d’impôt offerts aux aînés
par le gouvernement du Canada qui réduisent le taux d’imposition global.
De plus, les règles autorisant le fractionnement du revenu de pension entre
les conjoints ou les conjoints de fait permettent aux familles de réduire leur
facture fiscale.
En réfléchissant à votre style de vie, et plus particulièrement aux personnes
avec qui vous passerez votre retraite, à ce que vous ferez, à l’endroit où
vous habiterez et à l’incidence que pourrait avoir votre santé sur vos projets,
vous aurez une idée plus précise du montant qu’il vous faut épargner.
Certaines personnes ont besoin de moins d’argent pour vivre, alors que
d’autres dépensent autant, voire plus pendant la retraite. Pour déterminer le
montant d’épargne personnelle dont vous aurez besoin, il importe aussi de
connaître le type de prestations de retraite auxquelles vous aurez droit et les
sources de revenu de retraite garanti dont vous disposerez.
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« On m’a dit qu’il fallait épargner 1 000 000 $. »
L’estimation du montant requis pour la retraite sous la forme d’une somme
globale n’est pas une approche généralisée. En fait, bien des gens songent
plutôt à un revenu mensuel4. Il est plus facile de déterminer le montant
mensuel nécessaire pour régler ses factures que le montant global qu’il
faut avoir mis de côté au départ à la retraite afin de produire le revenu
voulu. C’est une des raisons pour lesquelles 1 000 000 $ ne devrait pas être
utilisé comme point de repère courant.
Ce montant se fonde sur l’hypothèse selon laquelle vous devriez avoir
épargné de 20 à 25 fois le revenu annuel dont vous aurez besoin pendant
la retraite. Par exemple, si vous avez besoin d’un revenu après impôt de
50 000 $ par année, on suppose qu’il vous faudra probablement épargner
1 000 000 $ (20 fois 50 000 $). Cependant, si vous disposez d’autres
sources de revenu (p. ex., régime de retraite de votre employeur, RRQ/
RPC et SV ou produit de la vente d’une propriété), il ne sera peut-être pas
nécessaire pour vous d’épargner 1 000 000 $. Dans un tel cas, grâce aux
autres sources de revenu, vous pourriez jouir de la retraite dont vous rêvez
en tirant de votre épargne personnelle un revenu de 20 000 $ seulement.
Selon cette hypothèse grandement simplifiée, il vous suffirait d’épargner
400 000 $5 (20 fois 20 000 $).
Quel que soit le revenu dont vous aurez besoin pour vivre à la retraite,
l’impôt, les dépenses imprévues et la volonté de laisser un héritage, le cas
échéant, sont autant de facteurs ayant une incidence sur le montant qu’il
vous faut épargner.
« Je ne manquerai pas d’argent si je retire seulement 4 ou 5 % de mon
épargne par année à la retraite. »
Bien qu’il s’agisse d’une hypothèse couramment utilisée pour estimer le
montant pouvant être retiré afin de ne pas épuiser ses économies avant
30 ans, les revenus de placement constituent le critère principal servant à
déterminer le montant pouvant être retiré. Si vous retirez seulement 5 % et
que le taux de rendement de vos placements est plus élevé, votre épargne
continuera de croître après votre départ à la retraite et vous pourriez laisser
un montant assez substantiel à votre succession. Cependant, si vos revenus
de placement sont inférieurs au montant que vous retirez chaque année, le
risque que vous épuisiez votre épargne-retraite augmente.
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Dans certains cas, vous n’avez pas le choix du montant que vous retirez. Par
exemple, si votre argent est placé dans un fonds enregistré de revenu de
retraite (FERR), le montant des retraits dépend de votre âge. À 60 ans, vous
devez obligatoirement retirer 3,3 % et, à 65 ans, 4 %. À 71 ans, le retrait
minimal s’établit à 7,38 % et continue d’augmenter par la suite. Bien que
vous soyez tenu de retirer des sommes importantes de votre FERR, vous
pouvez néanmoins continuer à placer votre argent en cotisant à un compte
d’épargne libre d’impôt (CELI) ou à un autre régime d’épargne.
Beaucoup de retraités affirment dépenser beaucoup plus au cours des
premières années de la retraite parce qu’ils réalisent des projets qu’ils
remettaient à plus tard lorsqu’ils travaillaient : grands voyages, achats
importants et séjours à l’extérieur du pays pendant une partie de l’année.
Dans notre exemple précédent, soit une épargne-retraite de 400 000 $6
et des retraits de 20 000 $ par année, l’épargne-retraite est épuisée au
bout de 30 ans. Toutefois, si les retraits sont plus importants durant les
cinq premières années (disons 30 000 $ par année) et moins élevés par
la suite (supposons un montant de 20 000 $ par année rajusté en fonction
de l’inflation), l’épargne sera épuisée après 25 ans. En ajoutant au calcul
les coûts potentiels liés aux soins de santé ou à la prestation de soins
qui pourraient survenir ultérieurement et exiger des retraits encore plus
substantiels, la possibilité de manquer d’argent semble encore plus grande.
Le meilleur moyen pour éviter d’épuiser trop rapidement votre épargne
consiste à ne pas dépenser plus que vous ne le feriez normalement au
cours des cinq premières années de la retraite.
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Durée de l’épargne-retraite
450 000 $
400 000 $
350 000 $
300 000 $
250 000 $
200 000 $
150 000 $
100 000 $
50 000 $
0$
Retraits de 20 000 $ par année
Retraits de 30 000 $ par année les 5 premières
années; retraits de 20 000 $ par année par la suite
1 an
5 ans
10 ans
15 ans
20 ans
25 ans
Remarque : Ce graphique illustre la durée de votre épargne-retraite selon le montant de retrait annuel.
Hypothèses : Compte non enregistré; taux d’inflation : 2 %; taux d’imposition : 35 %; taux de rendement :
6 % (intérêts : 2 %, gains en capital : 2 %, dividendes : 2 %); paiements annuels à la fin de l’année.
« Le fait de différer ma retraite de quelques années ne fait pas une
grande différence. »
Outre les bienfaits sur le plan social et mental qui découlent du fait
de continuer à travailler le plus longtemps possible, les avantages
financiers ne sont pas négligeables7. En différant votre départ à la
retraite, vous permettez à vos avoirs de croître davantage, car vous n’avez
pas à les retirer. Comme vous touchez toujours un revenu d’emploi, vous
pouvez continuer à en diriger une partie vers votre épargne-retraite. Vous
aurez donc accumulé un pécule plus important au moment de prendre
votre retraite.
En reprenant le même exemple, une somme de 400 000 $8 vous permet
de toucher, de 60 à 90 ans, un montant de 20 000 $ par année, indexé
en fonction de l’inflation. Si vous attendez à 62 ans pour prendre votre
retraite et que vous n’effectuez aucun retrait pendant ces deux années
supplémentaires parce que vous touchez toujours un revenu d’emploi, votre
épargne peut continuer à croître. En supposant un taux de rendement de
6 % sur vos placements, vous pourrez compter, à votre départ à la retraite
à 62 ans, sur un revenu après impôt de 22 500 $ de 62 à 90 ans. Il s’agit
d’une bonification de 12,5 % de votre revenu annuel.
9
30 ans
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Une retraite différée de quelques années seulement peut avoir une
incidence considérable sur le montant que vous réussirez à mettre de côté
et le temps qui s’écoulera avant que vous ne l’épuisiez entièrement.
Conclusion
Vous devez tenir compte d’une foule de facteurs dans la planification de
votre retraite. Votre âge et votre état de santé ont une incidence sur votre
style de vie. Le fait que vous ayez ou non des dettes et le montant prévu
de vos dépenses à la retraite contribuent à déterminer le montant dont
vous aurez besoin. Il est donc essentiel que vous établissiez vos objectifs
de retraite, que vous déterminiez vos sources de revenu et que vous
commenciez à planifier le plus tôt possible.
Questions pour vous aider à déterminer le montant qu’il vous faudra
épargner en vue de la retraite
•Quand aimeriez-vous prendre votre retraite?
•Serez-vous propriétaire ou locataire?
•Où vivrez-vous?
•Cesserez-vous complètement de travailler ou travaillerez-vous à
temps partiel?
•Ferez-vous du bénévolat, démarrerez-vous une entreprise ou
retournerez-vous à l’école?
•Mangerez-vous souvent au restaurant? Irez-vous souvent au théâtre,
au cinéma ou en voyage?
•Quel est votre état de santé et celui de votre conjoint?
•Devrez-vous fournir des soins à un membre de votre famille ou
à des amis?
•Prévoyez-vous laisser un héritage?
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La planification de la retraite est un processus dynamique. Vos objectifs de
retraite et les choix liés à votre mode de vie pourraient changer au fil du
temps, ce qui aurait des répercussions sur les fonds dont vous aurez
besoin. Selon le style de vie que vous souhaitez mener à la retraite, il
n’est peut-être pas prudent de dépendre uniquement du régime de retraite
d’un employeur et des prestations des régimes d’État. Les imprévus
(p. ex., maladie, nécessité de fournir des soins à un membre de la famille
ou au conjoint et volatilité des marchés) peuvent aussi influer sur le
montant qu’il vous faudra épargner en vue de la retraite et le nombre
d’années qui s’écouleront avant que vous n’épuisiez ce montant.
Le montant nécessaire diffère d’une personne à l’autre et il ne peut pas
être déterminé par une simple approximation. Il n’existe pas de solution
unique. Voilà pourquoi nous vous recommandons de consulter un conseiller
fiable pour établir un plan de retraite personnalisé et étudier les options qui
s’offrent à vous. Surtout, il est important de passer en revue régulièrement
votre plan de retraite afin de vous assurer que vous êtes en voie de réaliser
vos objectifs.
4
Statistique Canada, CANSIM : tableau 102-0511.
Seul à la retraite – par hasard ou par choix, Centre Info-retraite BMO, janvier 2009.
Statistique Canada, Régimes de pension au Canada et l’Enquête sur la population active, 2007.
Sondage de BMO sur les tendances en matière de retraite, 2005.
5,6,8
Hypothèses : Compte non enregistré; taux d’inflation : 2 %; taux d’imposition : 35 %; taux de rendement : 6 %
(intérêts : 2 %, gains en capital : 2 %, dividendes : 2 %); paiements annuels à la fin de l’année.
7
Des départs à la retraite retardés par la conjoncture, Centre Info-retraite BMO, avril 2009.
1
2
3
Rédigé à titre informatif, ce rapport n’est pas conçu, et ne doit pas être considéré, comme une source de conseils
professionnels. Adressez-vous à votre représentant de BMO Groupe financier pour obtenir des conseils professionnels
concernant votre situation personnelle ou votre position financière. Le contenu de ce rapport provient de sources que
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