Rapport annuel 2001 fr
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Rapport annuel 2001 fr
R A P P O R T A N N U E L 2 0 0 1 Message du Président Chers actionnaires, L’année 2001, clôturée au 31 mars 2002, marque de nouveaux records historiques pour le groupe CYBERGUN, dont le chiffre d’affaires progresse pour la cinquième année consécutive, à 13,8 millions d’euros. Magnifique résultat de la branche softair international avec 75 % de croissance sur l’an dernier. Ce département aura réalisé une croissance moyenne de 68 % sur les 4 dernières années. Les USA et le Danemark sont sur la première marche du podium avec plus de 200 % de croissance, suivis par l’Espagne, la Suisse, la Grèce, et la Suède, qui ont doublé ! Avec une palme particulière pour Espagne et Suède qui doublent pour la deuxième année consécutive, et surtout la Suède qui entre en tête de liste des ventes par habitant, et passe devant l’Angleterre pour ce ratio. Pour autant, l’Angleterre n’est pas en reste, car avec 3,4 millions d’euros, c’est d’abord notre première zone d’export en valeur absolue, et c’est aussi une croissance de 40 % sur l’année passée, qui était déjà en progression de 46%. Enfin, à noter le " retour " de l’Italie et de l’Allemagne. Ces 2 pays qui étaient quasiment à l’arrêt, reprennent fortement et sont au coude à coude dans le bas du tableau. Forts de 140 millions d’habitants, ces 2 pays ont un potentiel en softair de l’ordre de 6 millions d’euros supplémentaires ! Les USA deviennent également un potentiel de développement très important. Les ventes de CYBERGUN sont en croissance de 224 % sur ce pays, qui est désormais au 3e rang. Il va sans dire que nous n’en sommes encore qu’au stade embryonnaire. En Softair, 110 commerçants indépendants et quelques chaînes de magasins spécialisés seulement proposent nos produits, tandis que l’on y dénombre 63.350 armuriers. Parallèlement, les répliques de pistolets pour Playstation sont livrées sur 3 continents depuis début Février. Ce segment pourrait tripler en 2002. Les Résultats financiers de l’année 2001 sont plus de 2 fois supérieurs à l’année 2000, le besoin en fonds de roulement est en très forte baisse, l’endettement également, ce qui marque le retour de l’entreprise vers une croissance vertueuse. Dans ce contexte, CYBERGUN se donne un objectif de chiffre d’affaires de 20 millions d’euros pour l’année 2002, et devrait atteindre une rentabilité nette après impôts de l’ordre de 10 %. Jérôme MARSAC I N F O R M A T I O N S C O N C E R N A N T Historique de la société En 1983 Jérôme Marsac, passionné de modèles réduits, crée avec Vincent Bouvet sa propre société : CIMB - Commerciale et Industrielle Marsac Bouvet – entreprise d'importation et de distribution de maquettes et de modèles radiocommandés auprès de revendeurs spécialisés. Avec une progression fulgurante de l'activité (un volume d'affaires de 47MF en 1990 pour un effectif de 30 personnes), et l’élargissement de la gamme, la société CIMB devient rapidement " leader " sur le marché des modèles réduits dynamiques en France. Elle intéresse alors le groupe JOUEF, fabricant national de trains miniatures, auquel elle est revendue en 1991 pour un montant de 9 MF. Dans le même temps, la société "Les Trois Pylônes" est créee en 1986 pour le commerce de modèles " ready to fly " (par opposition au kit). Elle développe progressivement son activité (10 MF de CA en 1990), élargit sa gamme de modèles réduits et devient, en 1993, une société d'importation et de distribution de produits inédits... : les Air Soft Gun®, répliques de pistolets factices projetant des billes en plastique de 6mm. De faible puissance et donc inoffensives, ces copies conformes d'armes aux capacités de reproduction multiples, sont réservées à un public majeur. La société, devenue alors une S.A., signe en 1997 son premier contrat de licence exclusive européenne (aujourd'hui élargie au monde) avec le fabricant d'armes Smith & Wesson. Ce contrat lui permet l'importation et la distribution de modèles de marques dont les droits intellectuels sont garantis. Les autres grands armuriers (Colt, Walther, Sig Sauer, Taurus, IMI (UZI), Springfield Armory, Magnum Research (Desert Eagle), Famas...), conscients des enjeux que cela représente, n'hésitent pas à suivre le mouvement (voir attestations en deuxième de couverture). "Les Trois Pylônes" devient alors rapidement leader mondial sur le marché de la réplique exacte de pistolets sous licences. La plupart des marques détenues par Cybergun connaissant une notoriété sans égale, assurent à la société une réussite exemplaire. Entre 1996 et 1999, le CA progresse de 400 %. Et, le 9 décembre 1999, la société entre sur le Marché libre de la Bourse de Paris, code sicovam 7456. Au début de l'année 2000, Cybergun signe un contrat de licence exclusive mondiale avec Colt pour sa marque et ses modèles. Beretta, Uzi et Desert Eagle ne tardent pas à suivre. Avec la vidéo, Cybergun se lance en 2000 dans une activité à fort potentiel. Les investissements de l’exercice clos au 31 mars ont débouché sur la signature d’un accord de partenariat mondial avec THRUSMASTER, en mai 2001. (Thrusmaster est une division du groupe Guillemot, intervenant majeur international dans le secteur des accessoires de jeu pour consoles et PC). Au cours de l’exercice 2001, 3P poursuit sa conquête des marchés (forte croissance des USA, et de l’Europe du Nord, émergence de nouveaux marchés en Europe de l’Est), sur 2 fronts : le softair et le pistolet vidéo. 3P change de dénomination en septembre 2001, pour devenir CYBERGUN S.A. Les succès commerciaux enregistrés lors des grands salons internationaux du premier trimestre 2002 permettent à cybergun de renouveler et élargir ses licences. L A C I L’équipe O È T È Une équipe expérimentée, dotée d'une très forte complémentarité : Jérôme Marsac Président Directeur Général Master of Business Administration, San Francisco, 1993 ODP Insead Fontainebleau 1995/1996 Thierry Naccache Directeur Général Master of Business Administration, San Francisco, 1993 Descaf, Ceram - Sup. de Co Nice Sophia Antipolis, 1985 Vincent Bouvet Directeur Juridique et Social Licence en Droit François Rabazzani Directeur Administratif et Financier Decs (expert comptable) Lucile Marsac Communication Master of Business Administration, San Francisco, 1993 Jean Pierre Glasse Ventes France, Belgique José Rosas Marketing DEUG Sciences Economiques Armen Ekmekdje Multimédia Diplômé de l’Institut Libre d’Etudes de Relation Internationales - Paris Marc Courcelle Informatique Modules services techniques Apple Jean Louis Loriente et Michel Moioli Stocks et Logistique BTS Micro Mécanique Olivier Gualdoni Export Maîtrise Sciences Physiques et DESS Marketing Claudine Puyo et Sylvie Durand Comptabilité BTS Comptabilité Gestion Etudes Comptables Financières Répartition par age et sexe : L’équipe 3P bénéficie de l’expérience des hommes de terrain, dynamisée par l’ambition des jeunes gestionnaires de portefeuilles clients. La formation se fait au quotidien (stages à l’extérieur, formation en interne) dans l’optique d’une rentabilité optimale. L A S O C I É T É E T S E S P L’Air Soft Gun® : au cœur de la civilisation des loisirs En plastique ou en métal, les Air Soft Gun® projettent des billes en plastique avec une puissance inférieure à 0.5 joule, garantissant ainsi une parfaite innocuité. La gamme de prix des produits, fabriqués exclusivement en Asie (Taïwan, Japon, Corée du Sud et Philippines), s'étend de 99 Francs à 3 000 Francs avec un prix moyen inférieur à 400 Francs. Les 4 marchés de Cybergun : - le sport de plein air : produit de loisir par excellence, procurant de véritables sensations grâce à une précision de tir optimale, les Air Soft Gun® attirent les tireurs aussi bien amateurs que professionnels. - les jeux vidéo : en proposant les répliques exactes des armes originales intégrant les dernières technologies multimedia permettant l'utilisation du modèle sur un écran vidéo, Cybergun dispose sur ce marché d'un avantage concurrentiel puissant. - les collectionneurs : attirés par l'exactitude et l'authenticité des répliques pour un coût tout à fait raisonnable, ils sont pour Cybergun une clientèle fidèle. - Les adeptes du grand écran : Cybergun jouit d’une promotion exceptionnelle grâce à la sortie de films d’action, où les pistolets tiennent une place importante ( " l’arme fatale ", " James bond ", " Matrix " etc…). Les adolescents, qui s’identifient totalement à leur héros, sont la cible privilégiée de Cybergun. Un réseau de distribution performant : Cybergun a fait le choix de concentrer ses actions sur les grossistes et commerçants indépendants, répartis sur toute l’Europe, et les USA. En France et en Belgique, Cybergun a développé les contrats " vitrines " (plus de 230 à ce jour) : mise à disposition d’une vitrine adaptée à la présentation des produits et délais de paiement exceptionnels. Leur succès est évident puisqu’on observe en moyenne un doublement du chiffre d’affaires par point de vente suite à l’adhésion à cette offre commerciale. Plus de 30 magasins sont aussi devenus " corners ", en consacrant la majeure partie de leur surface aux softair, en contrepartie d’une aide substantielle de Cybergun (mise à disposition gratuite de plusieurs vitrines, publicités dans les revues nationales, facilité de paiement…) En Europe, Cybergun travaille avec des partenaires fiables, souvent exclusifs, et parfois liés par un contrat d’achat sur l’année (Sportsmarketing au Royaume Uni, AB Fond Produkter en Suède) Un marché à dimension mondiale : Déjà fortement implanté à l’international (64 % du chiffre d’affaires sur plus de 20 pays), Cybergun dispose de 2 marchés privilégiés hors France : - Les accords en Asie : Cybergun a signé pour la première fois, en décembre 1999, 3 accords de sous-licence avec des producteurs japonais indépendants qui leur donnent le droit de fabriquer et distribuer quelques-unes des marques dont Cybergun détient la licence. Aujourd’hui, 30 accords sont signés dans différents pays asiatiques, permettant à leurs bénéficiaires de commercialiser en toute légalité les Air Soft Gun® sur leur marché, et apportant à Cybergun une source de revenus non négligeable. - La présence américaine : Cybergun s’y développe depuis maintenant 3 ans par l’intermédiaire de Softair USA, chargée de l’organisation et de la distribution de ses produits sur le continent américain. Après 18 mois d’étude pour une application de ses droits et la mise aux normes de ses produits, Softair USA a pris en 2001 ses premières commandes auprès de grossistes nationaux (RSR, Accusport, Valor, Electronic Boutique), et totalise sur l’exercice 2001 un CA de 916 000 euros (en croissance de 224 % sur l’exercice 2000). Avec 63 500 armuriers, dont Cybergun a acheté le fichier d’adresses, le potentiel de chiffres d’affaires est énorme. R O U I T S Un avenir prometteur Une expertise juridique au service des licences Les licences de marques et modèles sont progressivement complétées pour être étendues aux jeux vidéos, à l’instar de Smith & Wesson, Sig-Sauer et UZI. Le nombre des contrats de sous-licences est en croissance, particulièrement en Asie, les licences exclusives mondiales de CYBERGUN étant le moteur de ce développement. CYBERGUN recueille désormais les fruits de ses actions, qui ont généré de lourdes charges dans les années passées (frais juridiques, voyages, etc…) Charges toutefois non récurrentes. Ces actions ont consisté en : -Un élargissement permanent du portefeuille de licences : marques, objets, territoires, durée… -Une politique active de dépôts et protection de marques -Une mise en place de surveillance douanière dans plusieurs pays européens -Un démarrage de contentieux contre des pirates, sur la base du nouveau règlement européen, qui définit les marchandises " pirates " comme contrefaisant soit une marque, soit un modèle, soit un brevet, soit un droit d’auteur. Cette offensive d’envergure se traduit par : -Des résultats immédiats : exemples : Au Danemark : un contrefacteur a été saisi. La procédure a été conclue par une transaction par laquelle le contrefacteur a reconnu les droits de CYBERGUN, s’est engagé à ne plus les enfreindre, a payé les frais et indemnisé CYBERGUN. En Suisse : le stock d’un contrefacteur a été saisi. La procédure a été conclue par une transaction par laquelle le contrefacteur a reconnu les droits de CYBERGUN, s’est engagé à ne plus les enfreindre, a payé les frais, a indemnisé CYBERGUN et s’est retiré du marché. Deux autres procédures sont en cours. -Des résultats induits : Les contrefacteurs, maintenant avertis des droits intellectuels de CYBERGUN, et de la protection que CYBERGUN entend faire de ses droits, deviennent beaucoup plus timorés laissant progressivement la place aux distributeurs officiels des produits originaux. Ces gains de part de marché, conjugués avec une crédibilité accrue auprès des sous-traitants, permettent à CYBERGUN d’obtenir de ceux-ci l’exclusivité de la fabrication. Ainsi, les sous-traitants n’approvisionnent plus les pirates, mais seulement CYBERGUN, pour des quantités supérieures, et par conséquent a des conditions tarifaires désormais nettement plus favorables. Autre conséquence de la reconnaissance de l’importance des droits intellectuels de CYBERGUN : les sous-licences négociées sont plus nombreuses, accroissant le revenu de CYBERGUN. Les propriétaires des droits, associés au succès des sous-licences, apportent leur soutien juridique à CYBERGUN. Un avenir prometteur La réussite de la politique des corners : Du succès des "contrats vitrines" passés avec les distributeurs, est née la politique des corners. Au sein des magasins partenaires, le corner permet de présenter la gamme dans son environnement intégral, pour des coûts relativement faibles. Aujourd’hui, 32 corners sont déjà ouverts en Europe, preuve d'un marketing innovant qui a su séduire la distribution. Des marchés émergents en développement * Les professionnels du cinéma trouvent dans "l'Air Soft Gun®" un produit unique leur permettant de réduire considérablement les investissements liés à la sécurité sur les plateaux de tournages ou lors de la promotion d'un film. * Le coût modique des Air Soft Gun® par rapport aux armes véritables en font, aussi, un possible produit de substitution pour les professionnels dans le cadre des entraînements (gendarmerie, police...). Les jeux vidéo : l'effervescence d'un nouveau créneau Cybergun a pu signer plusieurs contrats de licence exclusifs avec les marques Colt®, Beretta®, et Desert Eagle™ (le célèbre pistolet de Lara Croft), traduisant la volonté stratégique du groupe de renforcer ses positions auprès des distributeurs de jeux vidéo. On dénombre en Europe plus de 5 000 magasins de jeux vidéo, marché sur lequel l'apparition des Air Soft Gun®, récente, connaît déjà un vif succès auprès d'une cible jeune, avide de nouveautés. Aux USA, les pistolets vidéo sous licences sont distribués par des grossistes, comme Electronic Boutique, qui bénéficient d’un réseau de dizaines de magasins sur tout le continent. Le marché américain enregistre déjà des ventes-records pour ce secteur. En diversifiant ainsi ses activités, Cybergun devrait profiter pleinement de l'essor du marché des loisirs. Colt® Single Action Army.45 Le premier pistolet à barillet “Colt” fût inventé par l’américain Samuel Colt (ci-contre) en 1835. Aujourd’hui la marque Colt® et son logo (ci-contre) jouissent d’une notoriété universelle, dont Cybergun bénéficie pleinement. Samuel Colt 1814-1862 I N F O R M A T I O N S Analyse de l’activité 1 Evolution du chiffre d’affaires semestriel sur 5 ans : Le chiffre d’affaires semestriel enregistre une constante progression depuis 5 ans, hormis au premier semestre 2000 (avril à septembre 2000) fortement impacté par le changement de site logistique, et la perte de 2 marchés : l’Allemagne et l’Italie. L’exercice 2001 (clos au 31 mars 2002), enregistre un chiffre d’affaires de 13,8 millions d’euros, en croissance de 30 % par rapport à l’an passé. Cette bonne performance est due à la croissance des ventes à l’international, tirée par l’Angleterre, qui devient le 1er territoire de Cybergun (voir le détail page 8). F I N A N C I È R E S I N F O R M A T I O N S F I N A N C I È R E Analyse de l’activité 2 Répartition du chiffres d’affaires : a) Répartition par zone géographique sur 3 ans : b) Répartition par marques sur l’excercice 2001 : L’évolution des 3 dernières années apparaît nettement favorable à l’export, qui représente plus de 64 % du CA sur l’exercice 2001 (clos au 31 mars 2002). S 3 Charges liées à l’activité marketing : Evolution des postes marketing sur 4 ans : Le budget marketing a connu une forte augmentation sur l'exercice 1999, due à un accroissement substantiel de la publicité SOFT AIR, des salons et de la PLV. Ces investissements ont permis de faire connaître les produits, et de gagner ainsi des parts de marché. Cette tendance haussière s'est poursuivie sur l'exercice 2000, premier exercice après l'entrée de la société sur le marché boursier. Le secteur jeux vidéo (3 salons, publicité) et la création du site internet (www.3psa.com), entièrement amorti sur l'exercice 2000, sont à l'origine de cette augmentation. L'exercice 2001 a vu une diminution des investissements marketing en pourcentage du Chiffre d'Affaires, passant de 3,81 % à 2,77 % du CA. Cette évolution s'explique par la prise en charge par les grossistes export de leur marketing (notamment les catalogues) - l'export représentant désormais 64 % du CA de Cybergun - et par une diminution de l'effort marketing vidéo, supporté désormais par des partenaires spécialisés (Guillemot, Electronic Boutique...). I N F O R M A T I O N S F I N A N C I È R E S Le carnet de l’actionnaire et de l’investisseur 1 Evolution des dividendes versés depuis 6 ans : Pour la cinquième année consécutive, les dividendes versés sont en croissance. Pour l’exercice 2001 (clos au 31 mars 2002), le montant des dividendes (qui sera soumis à votre approbation lors de l’Assemblée Générale du 15 mai 2002) s’élèvera à 0,42 euro par action, soit une croissance de 40 % sur l’an dernier. Ainsi, la moyenne depuis 5 ans ressort également en croissance de 40 %. 2 Informations boursières : a) Evolution du cours de bourse depuis avril 2001 : Sur l'exercice 2001 (clos au 31 mars 2002), l'action Cybergun/ex 3P - code EUROCLEAR 7456 - a suivi l'indice de référencement du Marché Libre. Après avoir atteint son plus bas en octobre 2001, à 6,71 euros, le titre est remonté progressivement, surclassant légèrement l'indice de référencement du Marché Libre, pour se stabiliser autour de 13 euros à la fin de l'exercice. b) Plus d’informations ? Souhaitant maintenir un réel contact avec ses actionnaires, Cybergun envoie régulièrement des informations concernant le cours de l’action, les articles parus dans la presse financière, ou les nouveaux produits. Cette bonne performance de l'action Cybergun dans un marché boursier agité est signe d'un intérêt constant des investisseurs et de la confiance renouvelée des actionnaires individuels pour Cybergun. Pour recevoir plus d’informations financières ou commerciales : • par internet : WWW.cybergun.com • par email : [email protected] (infos commerciales) [email protected] (infos financières) • par téléphone : Lucile Marsac : 06 72 79 79 05 • par courrier : Lucile Marsac - Cybergun SA - BP87 91072 BONDOUFLE cedex I N F O R M A T I O N S F I N A N C I È R E S Rapport de gestion du conseil d’administration Mesdames et Messieurs les Actionnaires, La mise en route de la plate-forme logistique de Bondoufle sur l’exercice 2000 a eu un impact positif sur l’activité de l’entreprise en 2001.En effet, cette année le triplement du 1. : ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE : centre de logistique permet à Cybergun d’assumer le fort développement de l’activité, notamment les grands flux Vous êtes réunis en assemblée générale ordinaire à l’effet export Europe avec des coûts fixes identiques à ceux de l’an de statuer sur les comptes de l’exercice de douze mois clos dernier. le 31 mars 2002. Tous les documents sociaux vous ont été communiqués ou mis à votre disposition dans les conditions et délais prévus par la loi. La société KPMG et la société FIDELIO, commissaires aux comptes, vous donneront par ailleurs lecture de leurs rapports. Les frais de salons et de marketing, parfaitement maîtrisés à 0,38 Million d’euros contre 0,36 l’an dernier, ne représentent plus que 2,8% du chiffre d'affaires, contre 3,8% l’an 2000. L’activité Jeux vidéo, notamment les pistolets pour Playstation, est encore déficitaire, compte tenu des attentes des acteurs économiques jusqu’en Février 2002 du dernier standard technique Playstation2. Les investissements en procédures engagées contre les 1-1 : Examen de la situation de la société : pirates ont été salués par deux succès, tant en Suisse, qu’au Danemark. En effet, les contrefacteurs qui ont été appréhendés par les forces de l’ordre ont payé tous les frais de justice, d’audit, et d’avocat. De plus, ils ont reconnu les 1-1-1 : Comptes consolidés : droits de Cybergun et se sont engagés par écrit à ne plus les enfreindre. Au cours de l’exercice clos le 31 mars 2002, le groupe CYBERGUN a réalisé un chiffre d’affaires consolidé hors Aux USA, SoftairUSA qui représente 6,6 % des ventes du taxes de 13,8 Millions d’euros, en progression de 43 % sur groupe a déjà conquis 550 points de ventes pour les softair l’an dernier. et 650 pour les Cybergun Playstation. Le périmètre consolidé est le suivant : Quatre grands clients internationaux, distributeurs exclusifs de Cybergun, se sont engagés sur un programme d’achat - CYBERGUN SA - MICROTRADE (intégration globale) minimum. Pour 2002, ces programmes de ventes garantis par contrats représentent 6,4 millions d’euros, contre 4,2 l’an dernier. Par ailleurs, de très nombreux commerçants Cette augmentation est liée à la bonne croissance des indépendants ont également signé des contrats " Corners ", ventes à l’international (+ 80%), avec la poursuite d’une très " Vitrines ", ou " B2B " avec des approvisionnements mini- forte croissance de l’activité aux USA, l’importante progres- mums garantis. sion de tous les distributeurs en Europe, et le fort développement de la production des Cybergun pour la Playstation en février 2002. Toutes les équipes dirigeantes, commerciales et administratives fonctionnent désormais en télétransmission et ont pu acquérir des outils technologiques et des formations adap- Les ventes en France sont stables, Cybergun ayant misé tés aux besoins du XXIe siècle. L’effet se fait déjà sentir en son développement essentiellement sur l’export. gain de productivité et réduction des coûts de communication, en passant de l’ère du téléphone et du fax, à l’ère de Le chiffre d’affaires du 3° trimestre était en progression de l’Internet, et de la transmission de données sur IP. Votre 10% alors que la tendance était repartie à la hausse au 4° entreprise a ainsi vu passer sa facturation de téléphonie de trimestre avec une augmentation de 42% de l’activité. 0,68 % à 0,49 % du chiffre d'affaires ; en incluant le nouveau site Internet, (totalement amorti l’an dernier), qui permet Le résultat d’exploitation s’élève à 1.751.456 euros contre désormais aux partenaires de télécharger quantité de docu- 524.924 euros pour l'exercice précédent. Le résultat courant ments qui, par le passé, était postés. Ceci entraîne de facto avant impôt est de 1.726.446 euros contre 638.188 euros une forte réduction des coûts de poste, Chronopost et l’an passé. Après prise en compte d’un impôt sur les béné- FEDEX qui passent de 1,17 % à 0,83 % du chiffre d’affaire. fices de 643.982 euros, le résultat net ressort à 1.303.582 Compte tenu de la forte réduction du stock de marchan- euros contre 543.333 euros pour l’exercice précédent. dises, qui représente 3,5 Millions d’euros au dernier mois de l’exercice (mars 2002), Cybergun possède aujourd’hui moins de 4 mois de ventes, contre plus de 6 mois l’an dernier. Par ailleurs, l’endettement total du groupe est désor- 1-2 : Activité de la société en matière de recherche et développement : mais ramené à 3,8 Millions d’euros (y compris 1,8 Millions d’euros de compte courant du dirigeant Jerôme Marsac) soit Aucuns frais de recherche et développement n’a été comp- 1 fois les fonds propres. L’an dernier ce ratio s’élevait à 2,4 tabilisé au cours de l’exercice. fois les fonds propres. L’ancien entrepôt de Cybergun, au 6 rue Jean-Jacques Rousseau, a été vendu en Octobre 2001 pour 0,4 Million d’euros, dégageant ainsi une plus-value exceptionnelle de 0,3 Million d’euro. La procédure en cours devant le tribunal de grande instan- 1-3 : Evènements significatifs intervenus depuis la clôture de l’exercice en cours : Les boutiques de Villabé et Saint-Germain-en-Laye sont en cours de cession. Celle-ci va générer une plus-value. ce, qui avait entraîné une provision de 0,12 Million d’euros a été gagnée par votre société en cour d’appel. Par ailleurs, la seule procédure prudhommale en cours s’est conclue par 1-4 : Perspectives et développements : une transaction , pour un montant inférieur à la provision qui avait été constituée. Ainsi, le résultat d’exploitation consolidé de l’exercice s’élève à 1.867.134 euros contre 735.153 euros pour l’exercice précédent. L’activité aux USA représente le potentiel de développement le plus important, tant en softair que pour les jeux vidéo. Une bonne douzaine de pirates en softair sont actuellement poursuivis par les licensors et le nombre de point de ventes conquis n’est que de 1 % du nombre potentiel ! Ainsi, notre Du fait d’un résultat financier consolidé négatif de objectif est de dépasser 10 Millions d’euros de ventes aux 153.406 euros, le résultant courant avant impôt consolidé USA d’ici 3 ans. est de 1.713.728 euros, contre 666.046 euros l’an passé. En Europe, les distributeurs récents développent leurs Après prise en compte d’un impôt sur les bénéfices de ventes et pourraient opter pour des contrats de distribution 666.205 euros, le résultat net consolidé part du groupe res- exclusifs, à l’image de l’Angleterre, la Suède, ou l’Italie. sort à 1.158.372 euros, contre 490.751 euros pour l’exerci- Cette stratégie permettra à Cybergun de mieux connaître ce précédent. les besoins des grands clients et de livrer plus souvent par conteneurs entiers au départ de l’Asie, contribuant ainsi à la réduction des stocks et du BFR du groupe. 1-1-2 : Comptes sociaux : Les sorties très récentes de jeux de Playstation 2 Time cri- Au cours de l’exercice clos le 31 Mars 2002, la société sis2, Gun survivor Code Veronica et la sortie attendue ces Cybergun a réalisé un chiffre d’affaires hors taxes de 13,8 prochains mois des jeux Playstation2 " Vampire Night ", " Millions d’euros, en progression de 43 % sur l’an dernier. Ninja assault ", " Endgame ", et sur " Xbox " les sorties I N F O R M A T I O N S F I N A N C I È R E S Rapport de gestion du conseil d’administration (suite) produites par Sega de " The house of the dead3 " et " 1.5 : Proposition d’affectation du résultat : Virtuacop3 " devraient logiquement entraîner une très forte demande de nos Cybergun pour Playstation et Xbox sur les Il vous est proposé d’affecter le bénéfice net comptable de 3 continents : Asie, Europe, USA. A noter que pour le nou- l’exercice, s’élevant à 1.303.582 euros, augmenté du report veau Time Crisis 2 multijoueurs déjà vendu à 150.000 à nouveau de 312.554 euros, soit un montant de 1.616.136 exemplaires en Europe en 3 mois, il faut deux pistolets euros, de la façon suivante : Cybergun pour tirer la quintessence du jeu. De plus ce logiciel de jeux, après usage, est remis sur le marché par les commerçants spécialisés, entraînant ainsi un besoin plus – 1.000.000 euros au compte " autres réserves " – 560.000 euros en dividende, soit 0,28 euro net /action important en périphériques Cybergun. assorti d’un avoir fiscal de 0,14 euro/action Ainsi, l’international devrait représenter 75 % des ventes pour l’année 2002. – 56.136 euros au compte " report à nouveau ". Il est précisé que les dividendes mis en distribution au titre des trois exercices précédents ont été les suivants : Exercices Nombre d'actions Dividendes nets Par action Avoir fiscal Par action Montant global Distribué 1998/1999 400.000 0,46 euro 0,23 euro 182 939 euros 1999/2000 2.000.000 0,15 euro 0,075 euro 304.898 euros 2000/2001 2.000.000 0,20 euro 0,10 euro 402.465 euros 1.6 : Renouvellement des mandats d’administrateurs : 1.8 : Rémunération des mandataires sociaux : Les mandats de messieurs Jérôme MARSAC, Jean-Pierre dirigeants ont perçu les rémunérations suivantes : Le COADOU, Jacques MARSAC, Robert NACCACHE et - Jérôme MARSAC, P.D.G : 18.294 euros Jean-Marc AZOULAY étant arrivés à l’échéance, il vous est - Thierry NACCACHE, D.G : 13.385 euros Durant l’exercice de douze mois, clos le 31 Mars 2002, les proposé de reconduire ceux-ci dans leur fonction d’adminisà l’issue de l’assemblée générale ordinaire qui statuera sur 1.9 : Fonctions exercées par les mandataires sociaux dans d’autre sociétés : les comptes de l’exercice clos le 31 Mars 2008. Monsieur Jérôme MARSAC, P.D.G , occupe les fonctions trateurs, pour une durée de six années venant à échéance suivantes : - Président de la S.A CYBERGUN, 11 rue du Petit Pont, 1.7 : Autorisation d’opérer en bourse sur les propres actions de la société : 75005 Paris. Le conseil d’administration sollicite le renouvellement de Luxembourg l’autorisation d’opérer en bourse sur les propres actions de - Gérant de la Sarl SOCIETE DU PONT, 11 rue du Petit Pont la société, selon le projet de résolution. 75005 PARIS. - Gérant de la Sarl MICROTRADE, 3 rue des Foyers, l-1537 - Gérant de la Sarl JUILLARD, 9-11 rue Henri-Dunant, 91070 Bondoufle. - Administrateur de la Société Locale d’Epargne de Mayenne 8 rue de Bréa, 44000 Nantes. 2 : ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE : 2-1 : Mise en harmonie des statuts : L’entrée en vigueur des dispositions de la loi du 15 Mai 2001 sur les Nouvelles, Régulations Economique (NRE) a rendu nécessaire une harmonisation des statuts de la société. A cette occasion, il vous est proposé d’adapter les nouveaux statuts annexés au présent rapport. Les modifications opérées concernent principalement les pouvoirs et fonctionnement des organes de direction (articles 10 à 12). Le régime des conventions réglementées (article 14) et la possibilité de tenir les assemblées générales par visioconférence ou internet (article 16). Le Conseil d'administration C O M P T E S C O N S O L I D É S A U 3 1 M A R S 2 0 0 2 BILAN ACTIF (en euros) RUBRIQUES ECART D'ACQUISITION IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Frais d'établissement Frais de recherche et développement Concessions,brevets,droits similaires Droit au bail Autres immobilisations incorporelles Avances, acomptes/immob. incorpor. IMMOBILISATIONS CORPORELLES Terrains Constructions Installations techniques, outillage Autres immobilisations corporelles Avances et acomptes IMMOBILISATIONS FINANCIERES Participations Autres participations Créances rattachées à des participations. Autres titres immobilisés Prêts Autres immobilisations financières Montants bruts Amortissements 31-mars-02 31-mars-01 128 997 77 399 51 598 64 498 281 159 216 597 64 562 158 282 2 302 391 38 112 6 098 227 364 2 075 027 38 112 6 098 1 648 674 347 638 400 252 102 970 147 295 31 937 244 668 252 957 6 098 51 566 50 382 286 295 191 011 54 978 31 937 31 937 304 566 12 497 292 069 127 055 ACTIF IMMOBILISE 3 841 150 784 122 3 057 028 2 670 776 STOCKS ET EN-COURS Stocks de Marchandises Avances, acomptes versés sur commandes 3 477 911 26 474 3 451 437 3 912 502 176 964 2 030 056 76 019 1 954 037 546 815 43 111 503 704 CREANCES Créances clients et comptes rattachés Actifs d'impôts différés Autres créances Actions propres Disponibilités COMPTES DE REGULARISATION Charges constatées d'avance ACTIF CIRCULANT Charges à répartir sur plusieurs exercices Ecarts de conversion actif TOTAL GENERAL 1 413 742 1 413 742 1 215 732 43 799 1 533 472 43 598 973 511 115 812 115 812 49 765 7 438 732 7 949 343 75 155 10 718 124 858 12 760 10 581 633 10 757 737 7 584 336 145 604 75 155 10 718 11 511 359 929 726 BILAN PASSIF (en euros) RUBRIQUES Capital social ou individuel Réserve légale Autres réserves Réserves groupe Report à nouveau RESULTAT DE L'EXERCICE 31-mars-02 609 60 1 132 200 312 796 980 133 455 554 31-mars-01 609 60 979 253 324 796 980 684 037 135 1 158 372 490 751 3 474 290 2 718 383 Provisions pour risques et charges Passif d'impôts différés 24 018 3 577 351 637 36 021 PROVISIONS RISQUES, CHARGES 27 595 387 658 1 888 812 1 885 268 65 292 2 371 046 3 976 614 9 723 2 034 014 979 565 740 910 249 695 42 538 194 005 128 437 68 444 7 023 926 7 610 437 55 822 41 259 10 581 633 10 757 737 CAPITAUX PROPRES Intérêts hors groupe Résultat hors groupe INTERETS MINORITAIRES DETTES FINANCIERES Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit Emprunts et dettes financières divers Avances et acomptes reçus sur commandes en cours DETTES D'EXPLOITATION Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales DETTES DIVERSES Autres dettes COMPTES DE REGULARISATION Produits constatés d'avance DETTES Ecarts de conversion passif TOTAL GENERAL C O M P T E S C O N S O L I D É S A U 3 1 M A R S 2 0 0 2 COMPTE DE RESULTAT 1ère partie (en euros) RUBRIQUES Ventes de marchandises Production vendue de biens Production vendue de services CHIFFRE D'AFFAIRES NET France Export 31-mars-02 31-mars-01 4 719 573 8 807 573 13 527 146 8 943 125 55 272 4 774 845 271 810 9 079 383 327 082 13 854 228 716 638 9 659 763 366 120 29 613 14 249 961 <134 590> 915 210 885 2 244 9 739 217 Production stockée Subventions d'exploitation Reprises amortissements, provisions, transferts de charges Autres produits PRODUITS D'EXPLOITATION Achats de marchandises (et droits de douane) Variation de stock de marchandises Achats matières premières,approvisionnements Autres achats, charges externes Impôts et taxes et versements assimilés Salaires et traitements Charges sociales Dotations amortissements sur immobilisations Dotations amortissements des charges à répartir Dotations aux provisions sur actif circulant Dotations provisions pour risques et charges Autres charges CHARGES D'EXPLOITATION 6 970 556 26 2 704 62 776 245 386 077 452 912 481 016 700 009 120 134 573 13 300 507 187 12 382 827 6 136 054 <1 648 442> 54 541 2 781 493 53 460 691 204 173 872 277 729 7 021 162 305 6 098 308 729 9 004 064 RESULTAT D'EXPLOITATION 1 867 134 735 153 Produits financiers de participation Produits autres valeurs mobilières, créances immob. Autres intérêts et produits assimilés Reprises sur provisions et transferts de charges Différences positives de change Produits nets cessions valeurs mobilières de placement PRODUITS FINANCIERS 10 337 6 467 11 762 12 760 148 411 41 880 7 584 181 891 183 270 237 822 Dotations financières amortissements, provisions Intérêts et charges assimilées Différences négatives de change Charges nettes cessions valeurs mobilières de placement CHARGES FINANCIERES 23 214 191 207 122 233 22 336 676 12 760 219 593 75 575 1 307 929 <153 406> <70 107> 1 713 728 665 046 RESULTAT FINANCIER RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS COMPTE DE RESULTAT 2ème partie (en euros) RUBRIQUES 31-mars-02 31-mars-01 63 010 405 288 33 763 2 692 468 298 36 455 138 210 206 339 14 097 1 776 344 549 15 873 RESULTAT EXCEPTIONNEL 123 749 20 582 Participation salariés aux fruits de l'expansion Impôts sur les bénéfices Impôts différés sur les bénéfices 654 851 11 354 205 044 <23 067> 1 171 272 503 651 12 900 12 900 Résultat d'ensemble consolidé 1 158 372 490 751 Résultat du groupe Résultat hors groupe 1 158 372 490 751 Produits exceptionnels sur opérations de gestion Produits exceptionnels sur opérations en capital Reprises sur provisions et transferts de charges PRODUITS EXCEPTIONNELS Charges exceptionnelles sur opérations de gestion Charges exceptionnelles sur opérations en capital Dotations exceptionnelles amortissements, provisions CHARGES EXCEPTIONNELLES Résultat des sociétés intégrées Dotations amortissements écart acquisition C O M P T E S C O N S O L I D É S A U 3 1 M A R S 2 0 0 2 ANNEXE Méthodes et principes de consolidation Les comptes du Groupe sont consolidés dans le respect des principes comptables français et sont établis conformément aux dispositions de l’arrêté du 22 juin 1999 homologuant le règlement CRC n° 99-02. Les données ci-après sont présentées en milliers d'euros. Société FREIBURGHAUS La société CYBERGUN n’ayant pas d’influence notable sur la société FREIBURGHAUS, celle-ci a été exclue du périmètre de consolidation. Dates de clôture Toutes les sociétés du périmètre de consolidation clôturent leur exercice comptable le 31 mars. Méthodes de consolidation La méthode de consolidation utilisée est l’intégration globale pour les sociétés dont le groupe contrôle directement ou indirectement plus de 50 % du capital. Sont intégrés dans les comptes de l’entreprise consolidante les éléments des comptes des entreprises consolidées, après retraitements éventuels pour assurer leur homogénéité avec les principes comptables du groupe. Les transactions entre les sociétés intégrées ainsi que les résultats internes à l’ensemble consolidé sont éliminés. Seules sont laissées en dehors de la consolidation quelques sociétés dont l’importance est non significative au sens de l’article L233-19 du Code de commerce et pour lesquelles les informations nécessaires à l'établissement des comptes consolidés ne peuvent être obtenues sans frais excessifs ou dans des délais compatibles avec la production des états financiers. A ce titre, ne sont pas retenues dans le périmètre du groupe, les sociétés dont le cumul des chiffres d'affaires est inférieur à 1 % du chiffre d'affaires net consolidé et dont le taux de détention par le groupe est inférieur à 50 %. Périmètre de consolidation Les sociétés consolidées par le groupe sont les suivantes : Société mère : CYBERGUN SA 11 rue du Petit-Pont - 75005 PARIS - France N° Siren : 33764379500046 Méthodes de conversion des sociétés étrangères L’unique société étrangère consolidée est considérée comme autonome, les comptes de cette société sont tenus en euros. Comparabilité des comptes Etats de synthèse Les états publiés (bilan, compte de résultat, tableaux de variation des capitaux propres et de flux de trésorerie) présentent les valeurs au 31 mars 2002 (ou du 1er avril 2001 au 31 mars 2002) comparées à celles du 31 mars 2001 (ou du 1er avril 2000 au 31 mars 2001). Entrées dans le périmètre de consolidation Néant. Principes comptables et méthodes d’évaluation Les comptes consolidés au 31 mars 2002 sont élaborés et présentés conformément aux règles comptables dans le respect des principes de prudence, de l’indépendance des exercices et de la continuité d’exploitation. Les méthodes d’évaluation des différents postes des états financiers sont les suivantes : Ecarts d’acquisition L’écart d’acquisition correspond à la différence entre le coût d’acquisition des titres et l’évaluation de la quote-part des actifs et passifs identifiés à la date d’acquisition et inscrits au bilan à leur juste valeur. Société filiale : MICROTRADE 3 rue des Foyers - L1537 Luxembourg % d’intérêt : 100. % - Méthode : IG Ecarts d’acquisition positifs Modification du pourcentage d’intérêt sans changement de méthode de consolidation Société % d’intérêt au 31/03/2002 % d’intérêt au 31/03/2001 N/A Les écarts positifs sont amortis selon la méthode linéaire sur des durées déterminées au cas par cas selon les hypothèses retenues lors de l’acquisition. Les écarts constatés par le groupe sont amortis sur une période de dix ans. Exclusion du périmètre Ecarts d’acquisition négatifs Société CHL Cette société est exclue du périmètre de consolidation en raison du caractère non significatif de son volume d’affaires et de son résultat. Néant. Stocks Immobilisations incorporelles Frais d’établissement Il s’agit de frais d’introduction en bourse, dépréciés sur une durée de 3 ans selon le mode linéaire. Concessions, brevets, marques Les droits d’enregistrement de marque, les inscriptions de marques payés à l’INPI, l’OMPI ou autres organismes, assurent des protections pour 10 ans minimum. Ils sont ensuite renouvelés pour une période de 10 ans. Ces investissements sont amortis sur 10 ans suivant le mode linéaire. La licence exclusive de reproduction COLT est dépréciée suivant la durée du contrat, soit de 30 ans, selon le mode linéaire. La licence exclusive de reproduction SIG SAUER est dépréciée suivant la durée du contrat, soit de 10 ans, selon le mode linéaire. Les logiciels sont dépréciés sur 1 an suivant le mode linéaire. Les terrains, constructions, installations techniques et autres immobilisations corporelles sont évalués à leur coût d’acquisition ou de production. Les amortissements sont pratiqués généralement selon les rythmes et méthodes suivants : Construction Agencements Vitrines et équipements durables Matériel de transport Mobilier Matériel de bureau et informatique Matériel de démonstration Prise en compte des opérations partiellement exécutées à la clôture de l’exercice Néant. Créance set dettes Les créances et dettes sont valorisées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est pratiquée lorsqu’il apparaît une perte probable en respectant le principe de prudence. Les provisions pour dépréciation constatées sont individualisées et ne résultent pas d’une estimation globale. Subventions d’investissements Immobilisations corporelles Désignation Les stocks de matières premières sont évalués suivant la méthode du dernier prix d’achat connu. La valeur brute des marchandises et des approvisionnements comprend le prix d’achat et les frais accessoires. Les articles à rotation lente font l’objet d’une provision pour dépréciation. Durée d’amortissement Mode d’amortissement 20 ans 5 à 10 ans Linéaire Linéaire 10 ans 3 ans 4 à 5 ans Linéaire Linéaire Linéaire 4 à 5ans 5 ans Linéaire ou dégressif Linéaire Location-financement Le Groupe applique la méthode préférentielle de retraitement des contrats de location-financement. Titres de participation non consolidés Les titres de participation non consolidés sont inscrits au bilan pour la valeur brute historique, c’est-à-dire à leur coût d’acquisition ou à leur valeur d’apport. Lorsque la valeur d’inventaire des titres de participation est inférieure à la valeur brute, une provision est constituée à hauteur de la différence. La valeur d’inventaire est déterminée par référence à la situation nette comptable et à la valeur d’utilité de la société. Néant. Provisions pour risques et charges Une provision est comptabilisée lorsqu’il existe une obligation juridique ou implicite envers un tiers, résultant d’événements passés, qui provoquera probablement ou certainement une sortie de ressources et dont l’évaluation peut être effectuée avec une fiabilité suffisante. Les provisions comprennent notamment : • des engagements de retraite et autres avantages • des passifs d’impôts différés • des provisions pour pertes de change Engagements de retraite et autres avantages accordés aux salariés des sociétés françaises Les engagements en matière d’indemnité de départ en retraite sont pris en compte par des provisions pour retraite dans les sociétés du groupe. Les provisions pour retraite ont été calculées en évaluant selon la méthode rétrospective ce que le Groupe devrait verser à ses salariés partant en retraite en fonction : • de la législation sociale et de la convention collective, • de la durée d’activité restant des salariés supposés présents au moment de leur départ en retraite en fonction du taux de rotation du personnel et des tables de mortalité, • des salaires réévalués jusqu’à la date de départ en retraite, • du taux d’actualisation. C O M P T E S C O N S O L I D É S A U 3 1 M A R S Impositions différées Risques en responsabilité professionnelle L’impôt sur les sociétés est comptabilisé en tenant compte des impôts différés mais aussi latents : • "différés" : liés aux différences temporaires entre un actif ou un passif à sa valeur comptable et à sa valeur fiscale, • "latents" : liés en particulier aux prises de contrôle où la valeur fiscale des amortissements est différente de ceux calculés sur la juste valeur. Les retraitements apportés aux comptes sociaux des sociétés consolidées pour les rendre homogènes avec les principes comptables du groupe ou pour éliminer l’effet de législations fiscales, ainsi que l’existence de décalages temporaires d’impositions, génèrent des différences entre la base imposable et le résultat consolidé avant impôt. Ces différences donnent lieu à la constatation d’impositions différées présentées à l’actif ou au passif du bilan par entité fiscale. Néant. Méthode 2 0 0 2 Créances et dettes en monnaies étrangères Les créances et les dettes en monnaies étrangères sont enregistrées au cours du jour de la transaction. A la date du bilan, elles sont évaluées en utilisant le cours du jour de clôture. Les écarts en résultant sont enregistrés au bilan aux postes "Ecart de conversion Actif et Passif ". Résultat exceptionnel Les éléments exceptionnels sont les produits ou les charges résultant d'événements ou d'opérations clairement distincts des activités ordinaires du groupe et qui ne sont pas, en conséquence, censés se reproduire de manière fréquente ni régulière. Résultat par action Le groupe pratique la méthode du report variable. Taux retenus Le taux retenu est le taux prévu pour les sociétés françaises au 31 mars 2002 soit 34,33 % décomposé ainsi : • Taux impôt sur les sociétés 33,33 % • Contribution additionnelle passant de 6 à 3% soit 1,00 % Ce taux était de 35,33 % au 31 mars 2001, la contribution additionnelle étant de 6 % de 33,33 %. Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat net, part du Groupe, par le nombre moyen pondéré d’actions en circulation au cours de l’exercice. Le calcul du résultat dilué par action tient compte le cas échéant, des conséquences qu’aurait eu l’ensemble des instruments dilutifs sur le calcul du résultat de la période et sur celui du nombre d’actions. Explications des postes du bilan et de leurs variations NOTE 1 : ECARTS D’ACQUISITION Détail du poste écart d’acquisition positif en milliers d'euros : Ecarts d’acquisition Entreprises Date d’acquisition Début de période Augment. Fin de période concernées Valeur brute Valeur brute Microtrade TOTAL 01/04/00 129 129 129 129 Début de période 64 64 Amortissement Dotation Fin de période 13 13 77 77 Durée 10 ans 10 ans NOTE 2 : IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Les variations des immobilisations incorporelles ainsi que des amortissements en milliers d'euros sont les suivantes : Immobilisations Début de période Acquisitions Mvts périmètre Cessions Frais d'établissement 281 Autres immobilisations incorporelles 1 788 565 6 Total 2 069 565 6 Amortissements Frais d'établissement Autres immobilisations incorporelles Total Début de période 123 133 256 Dotations 94 100 194 Mvts périmètre - Reprises 6 6 Fin de période 281 2 347 2 628 Fin de période 217 227 444 NOTE 3 : IMMOBILISATIONS CORPORELLES Les variations en milliers d'euros s’analysent comme suit : Immobilisations Début de période Terrains Construct. sur sol propre Installations techniques, outil. Industriels. Installations générales, agencements, divers Matériel de transport Matériel de bureau, informatique, mobilier Avances et acomptes Total Amortissements Acquisitions Mvts périmètre Cessions 52 183 Autres mouvements Fin de période 52 183 0 0 331 29 1 - 11 348 152 0 105 4 6 259 124 55 897 32 5 166 0 20 55 315 141 0 748 Début de période Dotations Mvts périmètre Diminutions Terrains Constructions sur sol propre Installations générales, agencements, divers Matériel de transport Matériel de bureau, informatique, mobilier Total 0 Autres mouvements Fin de période 133 5 138 0 45 69 - - 11 103 85 263 69 143 18 156 11 147 250 A noter que la société a cédé l’immeuble de l’ancien siège social, acquis sous forme de crédit-bail, dégageant une plus-value de 396 K euros. NOTE 4 : IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES Variations des immobilisations financières en milliers d'euros : Début de période Evolution périmètre Acquisitions Cessions Augmentations Titres de participation non consolidés et autres titres immobilisés Titres Autres immobilisations financières 127 256 79 Total 159 256 79 0 - 12 159 244 Dotation Reprise Fin aux prov de période 32 Provisions Valeur nette 32 304 336 - 12 79 324 Les titres de participation non consolidés concernent : Entreprises Fraction du capital en % Capitaux propres Résultat de l’exercice précédent Valeur nette des titres Freiburghaus CHL Divers 22.22 50,00 155 25 25 15 25 4 3 TOTAL 32 C O M P T E S C O N S O L I D É S A U 3 1 M A R S 2 0 0 2 NOTE 5 : CRÉANCES Ventilation des créances par nature et par échéance en milliers d'euros : Nature Total brut - 1 an Créances clients et comptes rattachés Avances, acomptes sur commandes Actifs d’impôts différés Autres créances Écart de conversion actif 1 972 58 547 11 Total 2 588 Echéance + 1 an + 5 ans Dépréciation Total net 1 972 58 547 11 0 0 0 0 0 1 972 58 2 588 0 2 588 547 11 NOTE 6 : IMPÔTS DIFFÉRÉS ACTIF Le montant de la créance pour impôts différés s’analyse de la manière suivante : Impôts différés liés à des différences temporaires Crédits d’impôts Reports fiscaux déficitaires Total 31/03/2002 0 - 31/03/2001 44 - 0 44 NOTE 7 : CAPITAUX PROPRES Tableau de variation des capitaux propres consolidés-part du groupe (en milliers d'euros) : Capital Situation à la clôture 31-03-01 Mouvements • Affectation du résultat exercice précédent • Résultat de l’exercice • Variations de capital de l'entreprise consolidante • Acquisition ou cession de titres d'autocontrôle • Incidence des réévaluations • Distributions effectuées par l'entreprise consolidante • Variations des écarts de conversion • Changements de méthodes comptables • Autres mouvements Situation à la clôture 31-03-02 Réserves Primes consolidées 610 1 618 491 88 - 88 1 158 0 0 0 0 2 718 0 0 0 0 3 474 - 403 610 NOTE 8 : INTÉRÊTS MINORITAIRES Néant. Autres Résultat Ecarts Ecarts Titres Subv Totaux de de de de investissement capitaux l'exercice conversion réévaluation l'entreprise consolidante propres 1 706 1 158 NOTE 9 : PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES Les provisions pour risques et charges sont ventilées comme suit (en milliers d'euros) : Début de période Virement poste/poste Augmentation Diminution Fin de période Provisions pour risques Provisions pour charges 141 210 - 204 11 13 141 6 11 13 Total 351 - 204 24 147 24 NOTE 10 : DÉTAIL DU POSTE ÉCARTS D’ACQUISITION NÉGATIF Néant. NOTE 11 : IMPÔTS DIFFÉRÉS PASSIF Le montant de la provision pour impôts différés s’analyse de la manière suivante (en milliers d'euros) : Impôts différés liés à des différences temporaires Impôts latents Total 31/03/2002 4 - 31/03/2001 36 - 4 36 NOTE 12 : EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES Détail des emprunts par nature et par échéance (en milliers d'euros) : Nature Montant Exercice Emprunts auprès des banques Dettes sur locations-financements Concours bancaires courants Autres Intérêts courus non échus Total Montant à 1 an au plus 1 810 610 71 1 885 8 3 774 71 1 885 8 2 573 Montant à plus 1 an et 5 ans au plus Montant à plus de 5 ans 1 200 1 200 0 NOTE 13 : INSTRUMENTS FINANCIERS • Risque de taux variable Risque de taux Moins d’un an 1 à 5 ans Emprunts bancaires contractés à taux variables 233 542 TOTAL 233 542 • Risque de change Néant. Plus de 5 ans TOTAL 775 0 775 C O M P T E S C O N S O L I D É S A U 3 1 M A R S 2 0 0 2 Explication des postes du compte de résultat et de leurs variations NOTE 14 : REPRISES SUR AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS Les reprises sur amortissements et provisions se répartissent de la manière suivante : 31/03/2002 31/03/2001 Reprise provisions d'exploitation Reprise provisions financières Reprise provisions exceptionnelles Transfert de charges 345 13 64 8 21 147 Total 379 219 31/03/2002 154 357 24 88 79 220 403 99 1 280 31/03/2001 139 228 27 149 57 308 431 37 1 405 2 704 2 781 NOTE 15 : AUTRES ACHATS ET CHARGES EXTERNES Sous-traitance Locations, charges locatives Entretiens et réparations Primes d'assurances Personnel extérieur Honoraires Communication Frais postaux et télécom. Autres comptes Total NOTE 16 : EFFECTIF L’effectif employé comprend l’effectif salarié, c’est-à-dire l’ensemble des personnes ayant un contrat de travail et rémunéré directement par l’entreprise et le personnel mis à disposition, personnel intérimaire et détaché ou prêté à l’entreprise, pour les entités consolidées par intégration. Effectif moyen ventilé par catégorie : Employés Agents de maîtrise Cadres Mis à disposition Total Effectif moyen au 31/03/2002 27 Effectif moyen au 31/03/2001 26 5 4 32 30 NOTE 17 : DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS Les dotations aux amortissements et provisions en milliers d'euros sont réparties de la manière suivante : Dotations aux amortissements : • Des immobilisations incorporelles • Des immobilisations corporelles • Des charges à répartir • Exceptionnels des immobilisations • Des biens pris en location financement Dotations aux provisions : • Pour dépréciation des immobilisations • Pour dépréciation des actifs circulants • Pour risques et charges • Pour dépréciation des éléments financiers • Pour dépréciation des éléments exceptionnels Total 31/03/2002 31/03/2001 194 143 49 0 0 182 103 14 0 0 0 135 13 23 0 162 6 13 0 557 480 NOTE 18 : RÉSULTAT FINANCIER Le résultat financier en milliers d'euros se décompose de la manière suivante : Produits financiers : • Produits financiers des participations, valeurs mobilières et créances • Autres intérêts et produits assimilés • Reprises sur provisions et transferts de charges • Différences positives de change • Produits nets sur cession de valeurs mobilières de placement Total des produits financiers Charges financières • Intérêts et charges assimilés • Dotations financières aux amortissements et provisions • Différences négatives de change • Charges nettes sur cession de valeurs mobilières de placement Total des charges financières Résultat financier 31/03/2002 31/03/2001 10 12 13 148 0 183 6 42 8 182 0 238 191 23 122 0 336 - 153 220 13 75 0 308 -70 31/03/2002 405 31/03/2001 3 63 - 109 34 -2 - 235 124 - 14 21 NOTE 19 : RÉSULTAT EXCEPTIONNEL Le résultat exceptionnel en milliers d'euros peut se décomposer ainsi : Produits de cession des éléments d’actif cédés Reprises de provisions Transferts de charges Autres produits Valeur nette comptable des éléments d’actif cédés Dotations exceptionnelles aux amortissements Dotations aux provisions pour risques Autres charges Résultat exceptionnel NOTE 20 : IMPÔTS Rationalisation de l’impôt : Impôts sur les résultats - Impôts différés = Charges d'impôt sur les résultats consolidés - Impôt théorique au taux de 35.33 %… = Différence d'impôt Analyse de cette différence : Effets des différences permanentes entre les résultats consolidés et résultats imposables Utilisation de reports déficitaires non activés précédemment Taxation des résultats des sociétés à des taux différents Impôts non activés Crédits d'impôts Impôt forfaitaire annuel Total Différence nette 31/03/2002 666 - 11 - 655 644 11 Charges 46 0 0 0 0 46 11 Produits 35 0 0 0 0 35 C O M P T E S C O N S O L I D É S A U 3 1 M A R S 2 0 0 2 Autres informations Informations sectorielles en milliers d'euros Le Groupe intervient sur un seul secteur d’activité : la distribution de répliques d’armes factices destinées au tir de loisir ou sportif, aux jeux vidéos et aux collectionneurs. Zones Géographiques Exercice 31/03/2001 Immobilisations Corporelles nettes Chiffre d’affaires Exercice 31/03/2002 Immobilisations Corporelles nettes Chiffre d’affaires France Reste du monde TOTAL 312 4 425 237 5 234 579 9 659 237 4 775 261 9 079 498 13 854 Tableau de passage entre les comptes sociaux et les comptes consolidés (en milliers d'euros) Résultats sociaux : Retraitements : Crédit Bail Provisions réglementées et indemnités retraite Opérations internes : Elimination des provisions profit/stock Elimination des dividendes des filiales Impôts différés Impôts différés de l’exercice RESULTAT NET DES ENTREPRISES INTEGREES Amortissement net des écarts d’acquisition 1 325 - 67 71 - 150 -8 1 171 - 13 Résultat des sociétés en équivalence Intérêts minoritaires RESULTAT CONSOLIDE PART GROUPE 1 158 Evénements postérieurs à la clôture Aucun événement postérieur à la clôture, d’importance significative et n’ayant pas donné lieu à un enregistrement dans les comptes au 31/03/2002, n’est à signaler. Rémunération des dirigeants Montant global des rémunérations allouées aux dirigeants de l’entreprise consolidante : Conseil d’administration : 32 K€ Engagements hors bilan Les engagements donnés ou reçus en milliers d'euros par le groupe se ventilent de la manière suivante : Catégories d’engagement Total Engagements donnés Cautions Nantissement du fonds de commerce Effets escomptés non échus Engagements reçus Cautions de M. Jérôme MARSAC 702 394 968 Tableau des flux de trésorerie 31/03/2002 31/03/2001 1 158 491 4 - 199 2 483 1 -6 5 965 974 Variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité - Stocks (nets) - Créances d’exploitation (nettes) - Dettes d’exploitation 461 448 2 003 - 1 516 - 772 - 789 Flux net de trésorerie généré par l’activité (A) 3 877 - 2 103 987 - 484 556 - 71 503 485 - 403 Flux de trésorerie liés à l’activité Résultat net des sociétés intégrées Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l’activité : - Amortissements et provisions - Variation des impôts différés - Plus-value de cession, nette d’impôt Ecarts de conversion sur la CAF Marge brute d’autofinancement des sociétés intégrées Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement Acquisitions d’immobilisations Cessions d’immobilisations Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement (B) Flux de trésorerie liés aux opérations de financement Dividendes versés aux actionnaires de la société mère Variation des autres fonds propres Variation nette d’emprunts - 2 574 - 305 -8 2 582 Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C) - 2 977 2 269 397 - 319 1 017 1 414 1336 1 017 Variation de trésorerie (A – B + C) Trésorerie d’ouverture Trésorerie de clôture C O M P T E S C O N S O L I D É S A U 3 1 M A R S 2 0 0 2 Rapport des Commissaires aux Comptes Mesdames et Messieurs, En exécution de la mission qui nous a été confiée, nous avons procédé au contrôle des comptes consolidés de la société CYBERGUN, exprimés en euros, relatifs à l’exercice clos le 31 mars 2002, tels qu’ils sont joints au présent rapport. Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une opinion sur ces comptes. 1 – OPINION SUR LES COMPTES ANNUELS Nous avons effectué notre audit selon les normes de la profession ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d’anomalies significatives. Cet audit a consisté à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il a consisté également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d’ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l’opinion exprimée ci-après. Nous certifions que les comptes consolidés tels qu’ils vous sont présentés en annexe du présent rapport sont réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l’ensemble constitué par les entreprises comprises dans la consolidation. 2 – VERIFICATIONS ET INFORMATIONS SPECIFIQUES Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport sur la gestion du groupe. Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Fait à Paris, le 29 avril 2002 KPMG SA Société de Commissaires aux comptes Représentée par Jean-François MERLET 7 rue de Paradis 53000 LAVAL FIDELIO SA Société de Commissaires aux comptes Représentée par Jean-Louis ROUZÉ 41 avenue de Friedland 75008 PARIS