Calcul du rendement
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Calcul du rendement
Calcul du rendement Calcul du rendement d'un portefeuille garanti Zénitude - Modéré (25 000 $ et plus - 5 ans) Le 3 février 2016, Jean Échantillon achète un portefeuille garanti Zénitude - Modéré (25 000 $ et plus- 5 ans) de 26 000 $. Le calcul du rendement est basé sur la pondération suivante : 20 % en en épargne à terme conventionnelle 5 ans, 60 % en panier Diversifié mondial, 12 % en panier Diversifié canadien et 8 % en panier Marchés émergents. Voici les caractéristiques de son placement telles que le précise la convention de placement : Date d'acquisition : Taux d'intérêt en période de préémission (période de vente) : Date d'émission : Date d'échéance : Taux de participation à la croissance de l'indice : 3 février 2016 0,50 % 13 avril 2016 13 avril 2021 100 % Mode de calcul du rendement du portefeuille – De la date d'acquisition à la date d'émission, les intérêts s'accumulent au taux de préémission. Montant initial Intérêts calculés de façon journalière entre le 3 février 2016 et le 13 avril 2016 au taux de 0,50 %. Total 26 000,00 $ 25,23 $ 26 025,23 $ De la date d'émission à la date d'échéance, l'intérêt généré par le placement garanti sera déterminé à l'échéance en fonction de la variation du Portefeuille garanti Zénitude - Modéré de la façon suivante: Intérêt = Capital X Rendement cumulatif X 100 % Capital = Le montant du dépôt initial plus les intérêts de préémission accumulés entre la date du dépôt initial et la date d’émission. Rendement cumulatif = Somme du rendement cumulatif des composantes C1 à C4 selon leur proportion respective. La composante C2 bénéficie d’un rendement minimal et C2, C3 et C4 sont assujetties à un rendement maximal, tel que décrits ci-dessous. 100 % = Le taux de participation à la croissance du Portefeuille garanti Zénitude - Modéré. La contribution de chacune des composantes au rendement du placement est décrite ci-dessous: i - Composante à rendement fixe C1 : Épargne à terme conventionnelle Le rendement cumulatif de l’épargne à terme conventionnelle, qui s'applique à 20 % du capital, sera déterminé à l'échéance de la façon suivante : 1 Rendement cumulatif = Rendement annuel composé fixe appliqué sur la durée du terme et correspondant au plus élevé des taux d’intérêt suivants : er le taux d’intérêt en vigueur à la caisse au 1 février 2016 une épargne à terme conventionnelle d'un terme de cinq (5) ans, majoré d'un écart de 0,90 %. ou le taux d'intérêt en vigueur à la caisse au 8 avril 2016 pour une épargne à terme conventionnelle d'un terme de cinq (5) ans, majoré d'un écart de 0,90 %. ii - Composantes à rendement variable C2 : Panier Diversifié mondial Le rendement cumulatif du Panier Diversifié mondial, qui s'applique à 60 % du capital, sera déterminé à l'échéance de la façon suivante: 2 2 2 Rendement cumulatif = [(PF pour T1 + PF pour T2 + ... + PF pour T20) x 1/20] -1 1 1 1 PF PF PF Rendement cumulatif garanti minimal = 3,000 % équivalant à un rendement annuel composé garanti minimal = 0,593 % Rendement cumulatif maximal = 14,000 % équivalant à un rendement annuel composé maximal = 2,656 % 2 = PF 1 = T1 à T20 = PF La moyenne des prix de chacun des titres boursiers à la fermeture des 8 février 2021, 9 mars 2021 et 8 avril 2021 (ou le jour ouvrable suivant s’il n’y a pas de lecture sur ce titre boursier à l’une ou l’autre de ces dates). Le prix de chacun des titres boursiers à la fermeture du 8 avril 2016 (ou le jour ouvrable suivant s’il n’y a pas de lecture sur ce titre boursier à cette date). Chacun des 20 titres boursiers décrits ci-dessous. Liste des titres boursiers. La pondération applicable à chaque titre s’élève à 5 %. T1 : Accenture Plc. (ACN UN Equity) T11 : Komatsu Ltd (6301 JT Equity) T2 : Banque de Montréal (BMO CT Equity) T12 : McGraw Hill Financial Inc. (MHFI UN Equity) T3 : Banque Nationale du Canada (NA CT Equity) T13 : Johnson & Johnson (JNJ UN Equity) T4 : Banque Canadienne Impériale de Commerce (CM CT Equity) T14 : Potash Corp of Saskatchewan Inc. (POT CT Equity) T5 : Chevron Corporation (CVX UN Equity) T15 : Repsol SA (REP SQ Equity) T6 : Corporation Financière Power (PWF CT Equity) T16 : Rogers Communications Inc. (RCI/B CT Equity) T7 : Engie (ENGI FP Equity) T17 : Telstra Corporation Limited (TLS AT Equity) T8 : GlaxoSmithKline Plc. (GSK LN Equity) T18 : VF Corporation (VFC UN Equity) T9 : Hennes & Mauritz AB (HMB SS Equity) T19 : Wesfarmers Ltd (WES AT Equity) T10 : The Hershey Co. (HSY UN Equity) T20 : Zurich Insurance Group AG (ZURN VX Equity) C3 : Panier Diversifié canadien Le rendement cumulatif du Panier Diversifié mondial, qui s'applique à 60 % du capital, sera déterminé à l'échéance de la façon suivante: 2 2 2 Rendement cumulatif = [(PF pour T1 + PF pour T2 + ... + PF pour T20) x 1/20] -1 1 1 1 PF PF PF Rendement cumulatif maximal = 19,000 % équivalant à un rendement annuel composé maximal = 3,541 % Si le rendement cumulatif des titres boursiers est négatif, une valeur de zéro sera retenue dans le calcul. 2 = PF 1 = T1 à T20 = PF La moyenne des prix de chacun des titres boursiers à la fermeture des 8 février 2021, 9 mars 2021 et 8 avril 2021 (ou le jour ouvrable suivant s’il n’y a pas de lecture sur ce titre boursier à l’une ou l’autre de ces dates). Le prix de chacun des titres boursiers à la fermeture du 8 avril 2016 (ou le jour ouvrable suivant s’il n’y a pas de lecture sur ce titre boursier à cette date). Chacun des 20 titres boursiers décrits ci-dessous. 2 Liste des titres boursiers. La pondération applicable à chaque titre s’élève à 5 %. T1 : Agrium Inc. (AGU CT EQUITY) T11 : Intact Corporation financière (IFC CT EQUITY) T2 : Banque Nationale du Canada (NA CT EQUITY) T12 : Inter Pipeline Ltd (IPL CT EQUITY) T3 : BCE Inc. (BCE CT EQUITY) T13 : La Banque de Nouvelle-Écosse (BNS CT EQUITY) T4 : Brookfield Asset Management Inc. (BAM/A CT EQUITY) T14 : La Banque Toronto-Dominion (TD CT EQUITY) T5 : Société Canadian Tire Limitée (CTC/A CT EQUITY) T15 : Les Cies Loblaw Limitée (L CT EQUITY) T6 : Cie des Chemins de Fer Nationaux du Canada (CNR CT EQUITY) T16 : Power Corporation du Canada (POW CT EQUITY) T7 : Vêtements de Sport Gildan Inc. (GIL CT EQUITY) T17 : Rogers Communications Inc. (RCI/B CT EQUITY) T8 : Crescent Point Energy Corp. (CPG CT EQUITY) T18 : Shaw Communications Inc. (SJR/B CT EQUITY) T9 : Husky Energy (HSE CT EQUITY) T19 : Thomson Reuters Corporation (TRI CT EQUITY) T10 : Fortis Inc. (FTS CT EQUITY) T20 : Cenovus Energy Inc. (CVE CT) C4 : Panier Marchés émergents Le rendement cumulatif du Panier Marchés émergents, qui s'applique à 8 % du capital, sera déterminé à l'échéance de la façon suivante: Rendement cumulatif = [( 2 2 2 ) PF pour T1 + PF pour T2 + ... + PF pour T10 1 1 1 PF PF PF ] x 1/10 -1 Rendement cumulatif maximal = 19,000 équivalant à un rendement annuel composé maximal = 3,541 % Si le rendement cumulatif des titres boursiers est négatif, une valeur de zéro sera retenue dans le calcul. 2 = PF 1 = T1 à T20 = PF La moyenne des prix de chacun des titres boursiers à la fermeture des 8 février 2021, 9 mars 2021 et 8 avril 2021 (ou le jour ouvrable suivant s’il n’y a pas de lecture sur ce titre boursier à l’une ou l’autre de ces dates). Le prix de chacun des titres boursiers à la fermeture du 8 avril 2016 (ou le jour ouvrable suivant s’il n’y a pas de lecture sur ce titre boursier à cette date). Chacun des 20 titres boursiers décrits ci-dessous. Liste des titres boursiers. La pondération applicable à chaque titre s’élève à 10 %. T1 : Agricultural Bank of China Ltd (1288 HK Equity) T6 : Industrial & Commercial Bank of China Ltd (1398 HK Equity) T2 : China Construction Bank Corp. (939 HK Equity) T7 : Kia Motors Corp. (000270 KP Equity) T3 : Chunghwa Telecom Co Ltd (2412 TT Equity) T8 : MTN Group Ltd (MTN SJ Equity) T4 : CNOOC Ltd (883 HK Equity) T5 : Fomento Economico Mexicano SAB de CV (FMX UN Equity) T9 : POSCO (005490 KP Equity) T10 : Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd (2330 TT Equity) 3 EXEMPLE DE CALCUL DU RENDEMENT À L’ÉCHÉANCE (terme de 5 ans) – Marché haussier Composantes du Portefeuille garanti Rendement cumulatif Rendement cumulatif constaté à l’échéance* garanti minimal et Zénitude - Modéré rendement cumulatif maximal pris en compte Rendement cumulatif retenu Pondération dans le portefeuille Contribution au rendement cumulatif du portefeuille Rendement annuel composé équivalent C1 : Épargne à terme conventionnelle 12,59 % S.O. 12,59 % 20 % 2,52 % 16,23 % 3,00 % à 14,00 % 14,00 % 60 % 8,40 % 19,53 % 0,00 % à 19,00 % 19,00 % 12 % 2,28 % 20,10 % 0,00 % à 19,00 % 19,00 % 8% 1,52 % C2 : Panier Diversifié mondial C3 : Panier Diversifié canadien C4 : Panier Marchés émergents 14,72 % 2,78 % * Voir ci-dessus pour le détail du calcul du rendement de chacune des composantes. Pour l’épargne à terme conventionnelle, un taux annuel composé de 2,40 % (incluant la majoration) a été retenu uniquement pour les fins de l’exemple. Le rendement est présenté à titre indicatif seulement et n’est pas garant du rendement futur. Calcul des intérêts sur le capital initial 26 025,23 $ x 14,72 % = 3 830,91 $ Dans cet exemple de marché haussier, le rendement cumulatif de 14,72 % du portefeuille correspond à un taux de rendement annuel composé de 2,78 %. EXEMPLE DE CALCUL DU RENDEMENT À L’ÉCHÉANCE (terme de 5 ans) – Marché baissier Composantes du Portefeuille garanti Rendement cumulatif Rendement cumulatif constaté à l’échéance* garanti minimal et Zénitude - Modéré rendement cumulatif maximal pris en compte C1 : Épargne à terme conventionnelle C2 : Panier Diversifié mondial C3 : Panier Diversifié canadien C4 : Panier Marchés émergents Rendement cumulatif retenu Pondération dans le portefeuille Contribution au rendement cumulatif du portefeuille 12,59 % S.O. 12,59 % 20 % 2,52 % 2,21 % 3,00 % à 14,00 % 3,00 % 60 % 1,80 % -1,05 % 0,00 % à 19,00 % 0,00 % 12 % 0,00 % -2,06 % 0,00 % à 19,00 % 0,00 % 8% 0,00 % 4,32 % Rendement annuel composé équivalent 0,85 % * Voir ci-dessus pour le détail du calcul du rendement de chacune des composantes. Pour l’épargne à terme conventionnelle, un taux annuel composé de 2,40 % (incluant la majoration) a été retenu uniquement pour les fins de l’exemple. Le rendement est présenté à titre indicatif seulement et n’est pas garant du rendement futur. Calcul des intérêts sur le capital initial 26 025,23 $ x 4,32 % = 1 124,29 $ Dans cet exemple de marché baissier, le rendement cumulatif de 4,32 % du portefeuille correspond à un taux de rendement annuel composé de 0,85 %. 4