l`analyse du bilan
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L’établissement et l’analyse des documents de synthèse L’ANALYSE DU BILAN Objectifs pédagogiques : Distinguer les grandes masses d’un bilan condensé Identifier les retraitements nécessaires à l’élaboration du bilan fonctionnel Calculer et interpréter un FRNG, un BFR et une trésorerie nette Analyser le bilan fonctionnel à l’aide de ratios Voir fiche pédagogique SITUATION La PROFESSIONNELLE FAIENCERIE BRETONNE (SARL) Quai de Locmaria 29O00 QUIMPER 02.98.95.65.36 02.98.95.65.37 Capital : 36 500 € R.C : B 359 827 242 APE : 470 P [email protected] SIRET : 359 827 242 000 61 N° TVA : FR 359 827 242 Activité : Grossiste en faïencerie bretonnes Effectif : 35 salariés Situation professionnelle : La faïencerie bretonne vient de terminer l’élaboration de ses documents de synthèse. Après avoir procéder à l’analyse du compte de résultat , M. KERMADEC souhaite que vous réalisiez une analyse comptable du bilan 2003. Pour cela, il vous remet un dossier qui vous permettra de procéder à cette analyse comptable et financière. BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE – LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS – M. PELLIET 1 L’établissement et l’analyse des documents de synthèse ETAPE 1 : La construction d’un bilan par grandes masses Documentation comptable : Le bilan fonctionnel condensé Un bilan fonctionnel condensé est un bilan dont les postes de l’actif et du passif sont regroupés en grandes masses. Analysez le bilan de la Faïencerie Bretonne et répondez aux questions ci-après. Bilan au 31/12/2003 ( en milliers d’Euros) ACTIF Brut Amortissement et provision Net Actif immobilisé Frais d’établissement Terrains Constructions Matériel et outillage Prêts 180 2000 8000 5000 200 TOTAL(I) 15380 8260 7120 1800 10500 800 1000 200 100 1600 10400 800 1000 Actif circulant Stocks Créances clients Autres créances Disponibilités Charges constatée d’avance TOTAL(II) TOTAL GENERAL 60 4200 4000 150 14250 29630 120 2000 3800 1000 200 150 300 8560 13950 21070 PASSIF net Capitaux propres Capital Réserves Résultat de l’exercice 4500 1000 500 TOTAL(I) 6000 Provisions pour risques et charges Provisions pour risques TOTAL (II) Dettes Emprunt et dettes auprès de établissements de crédits Dettes fournisseurs TOTAL (III) TOTAL GENERAL 900 900 5000 9170 14170 21070 Dont 1200 de concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque. 1-1 Quelles sont les deux grandes masses que l’on retrouve à l’actif du bilan ? ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… 1-2 Quelles sont les trois grandes masses que l’on retrouve au passif du bilan ? ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… 1-3 Quelle différence faites-vous entre l’actif immobilisé et l’actif circulant ? ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE – LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS – M. PELLIET 2 L’établissement et l’analyse des documents de synthèse 1-4 La Faïencerie bretonne a-t-elle fait des bénéfices pendant l’exercice 2003 ? ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… 1-5 Si l’on compare le montant des créances clients et les dettes fournisseurs, que peut-on dire ? ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… 1-6 Au niveau du poste « Emprunt auprès des établissements de crédit » on note un montant de 5000 constitué de 1200 de concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque. Expliquez. ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… 1-7 Dans quel but va-t-on regrouper le bilan par grandes masses ? ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… 1-8 A l’aide du bilan comptable ci-dessus, présentez le bilan comptable par grandes masses au 31/12/2003. Bilan par grandes masses au 31/12/2003 ACTIF Brut Amortissement et provision Net PASSIF Actif immobilisé Capitaux propres Actif circulant Provisions pour risques et charges Total de l’actif Documentation comptable : provisions de l’actif net Dettes Total du passif Le retraitement des amortissements et des Le plan comptable recommande, pour une analyse fonctionnelle du bilan, de retenir la valeur brute des éléments de l’actif, et d’affecter au passif les amortissements et les provisions. BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE – LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS – M. PELLIET 3 L’établissement et l’analyse des documents de synthèse 1-9 Présentez le bilan condensé par grandes masses en tenant compte de la documentation comptable précédente. Bilan par grandes masses au 31/12/2003 ACTIF Actif immobilisé Sommes Actif circulant TOTAL PASSIF Capitaux propres Amortissements et provisions de l’actif Provisions pour risques et charges Dettes TOTAL Sommes ETAPE 2 : La construction du bilan fonctionnel condensé « présentation large » Analysez la documentation comptable suivante puis répondez aux questions suivantes. Documentation comptable : La restructuration des grandes masses du bilan Les postes du bilan sont retraités par fonction : investissement, exploitation et financement. On détermine ainsi un bilan fonctionnel qui présente : - l’actif , en emplois stables et circulants - le passif en ressources stables et ressources circulantes A l’actif : Les emplois stables : ce poste comprend l’actif immobilisé, immobilisé c’est à dire l’ensemble des immobilisations pour leurs montants bruts. Les emplois circulants sont composés des emplois d’exploitation (ayant un lien avec l’activité comme les stocks et les créances) et la trésorerie trésorerie de l’actif (Les disponibilités). Au passif : Les ressources stables sont composées des capitaux propres, propres des amortissements et provisions et des dettes financières (les concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque en sont exclus). Les ressources circulantes sont composées des dettes d’exploitation (liées à l’activité comme les dettes fournisseurs par exemple) et de la trésorerie passive (Concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque). BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE – LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS – M. PELLIET 4 L’établissement et l’analyse des documents de synthèse 1-1 Quelles sont les quatre grandes masses qui composent le bilan fonctionnel ? ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… 1-2 Quels sont les éléments que l’on retrouve dans chaque grandes masses ? ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… 1-3 Etablissez un bilan fonctionnel vierge en tenant compte de la documentation comptable et de vos réponses. Vous soulignerez les grandes masses. Bilan fonctionnel vierge à compléter ACTIF Sommes TOTAL PASSIF Sommes TOTAL 1-4 Présentez le bilan fonctionnel condensé au 31/12/2003 (présentation dite large) en tenant compte de votre travail précédent. Bilan fonctionnel condensé au 31/12/2003 (présentation « large ») ACTIF Emplois stables Actif immobilisé Emplois circulants Emplois d’exploitation Trésorerie de l’actif TOTAL Sommes PASSIF Ressources stables Capitaux propres Amortissements et provisions Dettes financières * Sommes Ressources circulantes Dettes d’exploitation Trésorerie du passif TOTAL Hors concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE – LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS – M. PELLIET 5 L’établissement et l’analyse des documents de synthèse ETAPE 3 : La construction du bilan fonctionnel condensé « présentation Réduite » Documentation comptable : fonctionnel condensé La présentation dite « réduite » du bilan Afin de préparer l’analyse du bilan, il est souhaitable de réduire le bilan fonctionnel condensé en trois grandes masses à l’actif et au passif. ACTIF Emplois stables Emplois d’exploitation Trésorerie de l’actif TOTAL Sommes PASSIF Ressources stables Dettes d’exploitation Trésorerie du passif TOTAL Sommes 1-5 M.KERMADEC vous remet l’état récapitulatif des retraitements des principaux postes de l’actif et du passif du bilan comptable qui permet de construire le bilan fonctionnel condensé. Ce tableau n’est pas terminé. Complétez le tableau en cochant le retraitement nécessaire pour les poste du bilan apparaissant en gras. Etat récapitulatif des retraitements des principaux postes de l’actif et du passif du bilan comptable Principaux postes du bilan ACTIF emplois stables PASSIF emplois trésorerie ressources dettes trésorerie d’exploitation active stables d’exploitation passive ACTIF Actif immobilisé Amortissements et provisions de l’actif Stock et en-cours Avances et acomptes versés sur commandes Clients et comptes rattachés Autres créances Disponibilités Charges constatés d’avance Charge à répartir sur plusieurs exercices PASSIF Capitaux propres Provisions pour risques et charges Emprunts et dettes hors concours bancaires Avances et acomptes reçus sur commandes Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales Produits constatés d’avance Concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE – LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS – M. PELLIET 6 L’établissement et l’analyse des documents de synthèse 1-6 M.KERMADEC vous présente le bilan au 31/12/2002 (exercice comptable précédent).En tenant compte de la documentation comptable ci-dessus, etablissez le bilan foctionnel 2002. Vous présenterez le détail de vos calculs à la page suivante. Utilisez l’état récapitulatif des retraitements des principaux postes de l’actif et du passif du bilan comptable et détaillez vos calculs à la page suivante. Bilan au 31/12/2002 ( en milliers d’Euros) ACTIF Brut Amortissement et provision Net Actif immobilisé Frais d’établissement Terrains Constructions Matériel et outillage Prêts 180 2000 8000 5000 200 60 120 2000 3800 1000 200 TOTAL(I) 15380 Actif circulant Stocks Créances clients Autres créances Disponibilités Charges constatée d’avance TOTAL(II) TOTAL GENERAL 1800 10500 800 1000 4200 4000 8260 200 100 150 14250 29630 7120 1600 10400 800 1000 150 300 8560 13950 21070 PASSIF net Capitaux propres Capital Réserves Résultat de l’exercice 4500 1000 500 TOTAL(I) 6000 Provisions pour risques et charges Provisions pour risques TOTAL (II) Dettes Emprunt et dettes auprès de établissements de crédits * Dettes fournisseurs TOTAL (III) TOTAL GENERAL 900 900 5000 9170 14170 21070 Dont 2800 de concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque. Bilan fonctionnel condensé au 31/12/2002 (présentation « réduite ») ACTIF Emplois stables Emplois d’exploitation Trésorerie de l’actif TOTAL Sommes PASSIF Ressources stables Dettes d’exploitation Trésorerie du passif TOTAL Sommes BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE – LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS – M. PELLIET 7 L’établissement et l’analyse des documents de synthèse Calcul des différentes grandes masses EMPLOIS STABLES = EMPLOIS D’EXPLOITATION = TRESORERIE DE L’ACTIF = RESSOURCES STABLES = DETTES D’EXPLOITATION = TRESORERIE DU PASSIF = BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE – LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS – M. PELLIET 8 L’établissement et l’analyse des documents de synthèse ETAPE 4 : L’analyse du bilan fonctionnel Documentation comptable : L’analyse du bilan fonctionnel condensé peut se faire autour de trois axes : - Le FRNG (Fonds de roulement net global) - Le BFR (Besoin en fonds de roulement) - La trésorerie nette Le Fonds de roulement net global Analysez la documentation comptable, répondez aux questions ci-après puis calculez les FNRG 2002 et 2003 de la Faïencerie Bretonne. Documentation comptable : Le Fonds de roulement net global Il met en relation les investissements (emplois emplois stables), stables c’est à dire les immobilisations et leur financement (ressources ressources stables) stables avec les capitaux propres et les dettes financières. Les emplois stables doivent être en partie financées par les ressources stables. Exemple : L’achat d’une immobilisation est financée généralement par un emprunt. Le FRNG doit donc être de préférence positif positif pour la santé de l’entreprise. S’il est négatif, cela signifie qu’une partie des ressources circulantes (Dettes fournisseurs ou découverts bancaires) finance les immobilisations. Le FNRG peut se calculer deux manières : Par le « haut du bilan » : FRNG FRNG = RESSOURCES STABLES – EMPLOIS STABLES Par le « bas » du bilan : FNRG = EMPLOIS CIRCULANTS – RESSOURCES CIRCULANTES 1-1 Que signifie le fonds de roulement net global ? ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE – LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS – M. PELLIET 9 L’établissement et l’analyse des documents de synthèse 1-2 Est-il préférable qu’il soit excédentaire ou déficitaire. Pourquoi ? ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… 1-3 Calculez les FRNG 2002 et 2003 dans le tableau de calcul ci-dessous. Bilans fonctionnels condensés pour les exercices 2002 et 2003 ACTIF Emplois stables 2003 50 2002 60 Emplois circulants : Emplois d’exploitation Trésorerie de l’actif 40 10 30 10 TOTAL DE L’ACTIF 100 100 PASSIF Ressources stables 2003 40 2002 70 Ressources circulantes : Dettes d’exploitation Trésorerie du passif TOTAL DU PASSIF 55 5 100 30 0 100 Tableau de calcul du fonds de roulement ne global pour les exercices 2002 et 2003 Eléments Méthode par le haut du bilan Ressources stables – Emplois stables = Fonds de roulement net global Méthode par le bas du bilan Emplois circulants- ressources circulantes = Fonds de roulement net global 2003 2002 Ecart 1-4 En observant le tableau précédent quelles conclusions pouvez-vous tirer : - Sur le FRNG 2003 ? ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… - Sur le FRNG 2002 ? ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… - Sur l’évolution du FRNG entre 2002 et 2003 ? ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE – LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS – M. PELLIET 10 L’établissement et l’analyse des documents de synthèse Le besoin en fonds de roulement Documentation comptable : Le besoin en fonds de roulement Les biens acquis ou fabriqués ne sont pas revendus immédiatement. La plupart du temps l’entreprise accorde des délais de paiement aux clients et réciproquement les fournisseurs accordent également des délais de paiement. Il existe donc des décalages dans le temps entre : - L’achat et la revente de biens ex : On achète une marchandise le 1/11 et le 20/12, cela crée un stock entre les deux périodes. - Les ventes et leurs encaissements ex : un client achète des marchandises qui seront réglées à 30 jours. - Les achats et leurs décaissements ex : l’achat entraîne une dette envers le fournisseur L’ensemble de ces décalages entraîne un besoin en fonds de roulement (BFR). Le besoin en fonds de roulement est égal à la différence entre les emplois circulants (à l’exception de la trésorerie active) et des dettes circulantes (à l’exception de la trésorerie passive). Il est souhaitable que le BFR soit le plus faible possible, possible voir même nul (absence de besoin) 1-5 A l’aide des bilans fonctionnels condensés de la société et de la documentation comptable ci dessous, Calculez le BFR pour 2002 et 2003. 1-6 Eléments 2003 2002 Ecart Emplois d’exploitation - Dettes d’exploitation = Besoin en fonds de roulement ( BFR) 1-7 Commentez les résultats obtenus et leur évolution - Exercice 2002 : ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… - Exercice 2003 : ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE – LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS – M. PELLIET 11 L’établissement et l’analyse des documents de synthèse - Evolution 2002/2003 : ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… 1-8 L’objectif de toute entreprise est d’avoir un BFR le plus faible qui soit. Comment peut-on agir sur une diminution du BFR ? ………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… 1-9 Au niveau des stocks, doit-on réduire ou augmenter le temps d’écoulement des stocks ? Pourquoi ? ………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… 1-10 Au niveau des créances clients, doit-on réduire ou augmenter le délai de crédit accordé aux clients ? ………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… 1-11 Au niveau des dettes fournisseurs, doit-on réduire ou augmenter le délai de crédit consenti par les fournisseurs ? ………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE – LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS – M. PELLIET 12 L’établissement et l’analyse des documents de synthèse La trésorerie nette Documentation comptable : La trésorerie nette La trésorerie nette représente l’ensemble des fonds disponibles immédiatement ( banque+caisse) diminuées des concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque (Découverts bancaires). Trésorerie nette = Trésorerie de l’actif – Trésorerie du passif Ou Trésorerie nette = Fonds de roulement net globalglobal- Besoin en fonds de roulement 1-12 A l’aide des bilans fonctionnels condensés de la Faïencerie bretonne et de la documentation comptable ci-dessus, calculez la trésorerie nette de deux manières Eléments Trésorerie de l’actif - Trésorerie du passif = trésorerie nette ( méthode 1) Fonds de roulement net global - Besoin en fonds de roulement = trésorerie nette ( méthode 2) 2003 2002 Ecart BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE – LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS – M. PELLIET 13 L’établissement et l’analyse des documents de synthèse ETAPE 6 : L’analyse du bilan fonctionnel à l’aide de ratios M. KERMADEC vous demande maintenant désormais d’analyser le bilan fonctionnel 2003 à l’aide de ratios. Documentation comptable : Les ratios de structure Un ratio exprime un rapport entre deux valeurs économiques, comptables et financières. Il faut mesurer l’évolution d’un ratio aussi bien dans le temps (sur plusieurs exercices) que dans l’espace économique (Ratios moyens de la branche d’activité). Ratios Ratio de couverture des emplois stables par les ressources stables Ratio d’autonomie financière Formules Ressources stables Emplois stables Ratio d’indépendance financière Capitaux propres Ressources stables Ratio de liquidité générale Capitaux propres1 Ressources stables Emplois circulants2 Ressources circulantes3 Commentaire Il doit être supérieur à 1. un ratio inférieur à 1 signifie que le FRNG est négatif Il ne doit pas être < à 0,33 car les capitaux propres doivent couvrir au moins un tiers des dettes Il ne doit pas être inférieur à 0,50 car les dettes financières ne doivent pas excéder le montant des capitaux propres Un ratio supérieur à 1 signifie qu’il existe un fonds de roulement. Vous reprendrez les données du bilan foctionnel 2003 page 10. ACTIF Emplois stables Emplois d’exploitation Trésorerie de l’actif TOTAL Sommes PASSIF Ressources stables Dettes d’exploitation Trésorerie du passif TOTAL Sommes 1 Y compris les amortissements et les provisions de l’actif et du passif Emplois d’exploitation + trésorerie de l’actif 3 Dettes d’exploitation + Trésorerie du passif 2 BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE – LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS – M. PELLIET 14 L’établissement et l’analyse des documents de synthèse 1-1 Calculez les Quatre ratios de structure pour le bilan 2004 et interprétez les résultats. Ratios Ratio de couverture des emplois stables par les ressources stables Calculs VOTRE COMMENTAIRE Ratio d’autonomie financière Ratio d’indépendance Financière Ratio de liquidité générale BAC PROFESSIONNEL COMPTABILITE – LP Jean Pierre TIMBAUD- AUBERVILLIERS – M. PELLIET 15