Des rendements plus robustes pour les placements en actions

Réservé aux investisseurs qualifiés
Des rendements plus
robustes pour les
placements en actions
UBS (CH) Institutional Fund – Equities Global (ex Switzerland) Quantitative
Les facteurs de rendement comme l’évaluation, la
croissance ou l’investissement en capital peuvent
générer des plus-values. Mais les éléments qui déterminent ces facteurs de rendement diffèrent en
fonction des secteurs. Par conséquent, ils ne devraient pas être utilisés de la même façon sur l'ensemble du marché. Nous affinons aussi la prise en
compte des facteurs de rendement afin d'éviter des
chevauchements et des risques non compensés, pour
les combiner ensuite de manière optimale. Ce processus vise à obtenir des rendements relatifs ajustés
du risque plus cohérents et de meilleure qualité.
Facteurs de rendement spécifiques au secteur
Au début du processus de placement, nous utilisons nos
modèles multifactoriels internes, qui constituent les facteurs
de rendement: évaluation, investissement en capital, rentabilité, croissance et comportement du marché. Chaque facteur
est constitué d'une série de variables qui diffèrent en fonction
des secteurs, reflétant les différences fondamentales qui
existent entre eux.
Prise en compte sophistiquée des facteurs de rendement
Ces facteurs de rendement peuvent néanmoins se chevaucher
et comporter des risques systématiques (par exemple un risque
de marché). Nous ajustons donc ces facteurs, autrement dit
nous ne tenons compte que de la partie indépendante des
autres facteurs de rendement ou des risques systématiques
pour obtenir in fine des sources de rendement plus robustes
et plus stables.
Evaluation des facteurs
de rendement optimisés
Evaluation des facteurs
de rendement originaux
Evaluation
Evaluation
Size
nonlinear
Size
1.0
0.8
0.6
0.4
0.2
0.0
-0.2
-0.4
Beta
Investissement
en capital
Rentabilité
Croissance
Comportement
du marché
Size
nonlinear
Size
1.0
0.8
0.6
0.4
0.2
0.0
-0.2
-0.4
Beta
Investissement
en capital
Rentabilité
Croissance
Comportement
du marché
Source: UBS Asset Management
1
Ceci ne constitue pas une garantie de la part d'UBS SA, UBS Asset Management.
Cinq facteurs de rendement spécifiques
Comportement
du marché
Evaluation
Rentabilité
Combinaison
optimale des
facteurs de
rendement
spécifiques
Croissance
Investissement
en capital
Au niveau des titres
rendements attendus en fonction du risque
Source: UBS Asset Management. A titre d'illustration uniquement.
Pondérations implicites des facteurs de rendement raffinés:
août 2008 - mai 2015, données quotidiennes, modèle américain
Vos avantages
– Prise en compte sophistiquée des facteurs de rendement
permettant d'améliorer le rendement du portefeuille ajusté
du risque.
– Surperformance attendue comparativement plus stable,
avec un risque actif modéré1
– Equipe de gestionnaires de portefeuille et d'analystes
quantitatifs disposant d'une vaste expérience dans la
gestion de portefeuilles quantitatifs et l'analyse empirique
des fondamentaux et des données comportementales
théoriques.
Combinaison optimale
Les facteurs de rendement sont ensuite combinés de façon
optimale en fonction des prévisions de rendement et de
risque. Ainsi, pour chaque action utilisée dans la construction
du portefeuille, nous obtenons des prévisions de rendement
ajustées du risque.
Le graphique suivant illustre de manière schématique la pondération des facteurs de rendement au fil du temps:
100%
Caractéristiques
Nom:
UBS (CH) Institutional Fund – Equities Global (ex Switzerland) Quantitative
Domicile du fonds:
Autorité de surveillance:
Suisse
Autorité fédérale de surveillance des
marchés financiers (FINMA)
Gestion de portefeuille:
Direction du fonds:
UBS Asset Management
UBS Fund Management (Switzerland) SA
Banque dépositaire:
UBS SA
Date de lancement:
le 27.06.06
Exercice financier:
du 1er novembre au 31 octobre
80%
Evaluation:
60%
Emission/rachat:
40%
Date de valeur:
20%
Heure limite pour l’émission / le rachat / la conversion:
0%
2008
Distribution:
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Evaluation
Investissement en capital
Rentabilité
Croissance
quotidienne (jours ouvrables bancaires en Suisse)
quotidien (jours ouvrables bancaires en Suisse)
jour de négoce + 3 jours ouvrables bancaires
15h00 HEC
non, thésaurisation
Monnaie de compte:
Indice de référence:
CHF
MSCI World ex Switzerland (net div. reinv)
Frais
En fonction du volume des transactions individuelles, des
classes de parts sont à votre disposition moyennant une
commission forfaitaire dégressive:
Comportemet du marché
Source: UBS Asset Management au 31 mars 2016
Votre solution de placement
Avec UBS Equities Global (ex Switzerland) Quantitative, Classe
Volume
Commission forfaitaire par an
UBS Asset Management dispose d'un fonds institutionnel actif I-A1
< 10 mio.
0.805%
quantitatif pour l'investissement dans des actions à l'échelle
I-A2
≥ 10 mio. < 30 mio.
0.60%
mondiale. L'objectif de placement du fonds consiste à générer I-A3
≥ 30 mio.
0.54%
en moyenne un rendement excédentaire brut annuel de 1-2% I-B/X
Grille tarifaire individuelle en fonction
du mandat et du volume
par rapport à l'indice MSCI World ex Switzerland (net div.
reinv), sur la base de nos modèles internes multifactoriels de
En outre, nous vous proposons une variante de calcul de la
sélection de titres, avec un risque actif de l'ordre de 1-3%2.
commission basée sur votre volume total de placements
collectifs UBS.
UBS comme partenaire solide et expérimenté
UBS Asset Management dispose d'une équipe quantitative
spécialisée et chevronnée, dotée d'un réseau d'entreprises
étendu et d'une vaste expérience de la gestion des porteVous souhaitez investir dans ce fonds ?
feuilles d'actions et de la recherche tant empirique que théo- Votre interlocuteur UBS se tient à votre disposition.
rique sur les marchés financiers. Cette équipe, composée de
7 gestionnaires de portefeuille et 5 analystes possédant une
UBS Asset Management
expérience moyenne de plus de 15 ans dans le secteur finanInstitutional Business Asset Management Switzerland:
cier, s'efforce en permanence d'analyser les fondamentaux et
+41-44-234 20 07
les facteurs comportementaux théoriques, et d'améliorer ainsi
notre processus de placement. UBS Asset Management se
distingue par son processus de placement éprouvé, cohérent
et discipliné. A l'échelle mondiale, UBS Asset Management
gère un patrimoine de 9,3 milliards de CHF3 dans des stratégies d'actions quantitatives.
Historique de performance
La performance de notre solution de placement par rapport à
l'indice de référence figure ci-dessous.
UBS Global (ex Switzerland) Quantitative
Year to
Date
-4.15
Un
an
-8.13
Annualisé
Trois
Cinq
ans
ans
12.44 12.27
MSCI World ex Switzerland (net)
Tracking Error
-5.01
-9.01
1.09
11.16
0.86
11.29
0.71
5.25
0.77
Outperformance
0.86
0.88
1.28
0.98
0.58
UBS (CH) IF – Global (ex CH) Quant
Depuis le
lancement
5.83
Données au 31 mars 2016. Performance en CHF avant frais. Lancement le 30 juin 2006.
La performance passée ne présage pas de l’évolution future. La performance présentée ne
tient pas compte des éventuels frais et commissions de souscription et de rachat des parts.
2
3
Surperformance par rapport à l'indice MSCI World ex Switzerland (div. nets réinv.).
Ceci ne constitue pas une garantie de la part d'UBS SA, Asset Management.
Données à mars 2016; inclut la part en action de stratégies multi-actifs
Les présentes informations sont fournies par UBS à titre commercial et indicatif. Réservé aux investisseurs qualifiés. Les informations collectées et les avis émis dans ce document reposent
sur des données dignes de confiance et des sources fiables, sans prétendre toutefois à l’exactitude ni à l’exhaustivité des indications relatives aux titres, marchés et évolutions dont il est question.
UBS SA ainsi que les autres membres du Groupe UBS sont autorisés à prendre des positions d’achat et de vente sur les titres et les autres instruments financiers mentionnés dans le document.
Fonds UBS de droit suisse. Avant d’investir dans un produit, veuillez lire le dernier prospectus en date avec la plus grande attention. Il se peut que les produits ou titres décrits dans le présent
document soient inadaptés ou interdits à la vente dans diverses juridictions ou pour certains groupes d’investisseurs et les parts des fonds UBS cités ici ne peuvent être ni proposées, ni vendues,
ni livrées aux Etats-Unis. Les informations ci-incluses ne constituent pas une invitation ou une offre à l’achat ou à la vente de titres ou d’instruments financiers apparentés. La performance passée
ne saurait préjuger des résultats futurs. La performance représentée ne tient pas compte de commissions et de frais éventuels prélevés lors de la souscription et du rachat de parts. Les commissions et les frais peuvent influer négativement sur la performance. Si la monnaie d’un instrument ou d’un service financier est différente de votre devise de référence, les fluctuations de change
peuvent entraîner une baisse ou une hausse du rendement. Le présent document a été établi indépendamment d’objectifs de placement spécifiques ou futurs, d’une situation financière ou
fiscale particulière ou des besoins propres à un destinataire précis. Les informations et opinions exprimées dans ce document sont fournies par UBS sans aucune garantie; elles sont destinées à un
usage personnel et à des fins informatives uniquement. Toute reproduction, distribution ou réédition du présent document, quel qu’en soit l’objectif, est interdite sans l’autorisation expresse
d’UBS SA. Source pour toutes les données et graphiques (en l’absence d’indication contraire): UBS Asset Management. Ce document contient des hypothèses qui constituent des anticipations et
qui comprennent, de manière non exclusive, des hypothèses relatives au développement futur de nos affaires. Si ces anticipations représentent notre appréciation et nos prévisions relatives au
développement futur de nos affaires, un certain nombre de risques, d’incertitudes et d’autres facteurs importants pourraient faire en sorte que l’évolution et les résultats réels diffèrent matériellement de nos attentes. Les prospectus, les prospectus simplifiés ou Informations clés pour l’investisseur, les statuts de la société ou le règlement de gestion ainsi que les rapports annuels et
semestriels des fonds UBS peuvent être obtenus gratuitement auprès d'UBS SA, case postale, CH-4002 Bâle ou d'UBS Fund Management (Switzerland) AG, case postale, CH-4002 Bâle.
© UBS 2016. Le symbole des clés et UBS font partie des marques protégées d'UBS. Tous droits réservés. Mars 2016