Lettre du 02/11/2016
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Lettre du 02/11/2016
Crédit Agricole Bretagne Gestion Financière Vos interlocuteurs La Lettre des Marchés AILLET Jean-Marc [email protected] 02.96.01.34.62 DENIS Vincent [email protected] 02.96.01.34.31 2 novembre 2016 Point Marchés Bourses Les Bourses européennes sont attendues en net repli mercredi à l'ouverture, à l'instar des marchés asiatiques et de Wall Street, la montée de l'incertitude sur l'issue de l'élection présidentielle américaine incitant les investisseurs à fuir les actifs à risque pour chercher refuge auprès du yen et de l'or. Les marchés financiers commencent à revoir leur anticipation d'une victoire de Hillary Clinton alors que l'écart semble se resserrer comme une peau de chagrin avec le candidat républicain Donald Trump depuis l'annonce vendredi de l'ouverture d'une enquête du FBI sur de nouveaux courriels de la candidate démocrate lorsqu'elle était secrétaire d'Etat. La dernière moyenne réalisée par le site Real Clear Politics ne la crédite plus que de 2,2 points d'avance, à 47,5% des intentions de vote contre 45,3% pour son adversaire républicain. D'après l'évolution des futures, l'indice CAC 40 pourrait perdre autour de 0,9% à l'ouverture, le Dax à Francfort 0,7% et le FTSE à Londres 0,5%. La Bourse de Tokyo a terminé en baisse de 1,76% dans la nervosité ambiante sur l'issue des élections. L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon) perd 1,3% à ce stade, à ses plus bas niveaux en sept semaines. A Wall Street lundi, l'indice de volatilité CBOE a pris 8,8% pour finir à un plus haut de près de deux mois. La prudence sera renforcée par l'attente du résultat de la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, en fin de journée. La plupart des observateurs ne s'attendent pas à voir la Fed modifier sa politique monétaire avant le mois prochain mais ils guetteront le communiqué attendu à 18h00 GMT dans l'espoir d'y trouver de nouvelles indications sur l'évolution à venir des taux d'intérêt. Sur le plan macroéconomique, les investisseurs seront par ailleurs attentifs dans la matinée à la publication des indices PMI définitifs d'activité dans le secteur manufacturier en Europe au mois d'octobre. Sur le marché des changes, les traders ont vendu le dollar au profit du yen et du franc suisse, notamment parce qu'ils pensent que Donald Trump favoriserait un dollar faible avec une politique protectionniste. Les cours du pétrole sont en baisse, à leurs plus bas niveau depuis un mois, à la suite de l'annonce de stocks plus importants que prévu aux Etats-Unis. 0.10 Evolution E3M et OAT 10 ans 0.05 0.00 -0.05 -0.10 -0.15 -0.20 20 ans 15 ans 12 ans 10 ans 08/16 9 ans 06/16 -0.4 8 ans 04/16 -0.2 7 ans 02/16 -0.18 -0.16 0.00 6 ans 12/15 -0.25 -0.24 -0.23 -0.09 5 ans 10/15 0.09 0.2 0.0 0.40 0.20 4 ans 08/15 0.32 0.4 3 ans 06/15 0.59 0.6 2 ans OAT 10 ans (D) -0.35 04/15 0.76 Courbe des Swaps de Taux INFINE contre E3M 0.8 1.5 ans EURIBOR 3 mois (G) -0.30 0.91 1.0 1 an -0.25 1.40 1.30 1.20 1.10 1.00 0.90 0.80 0.70 0.60 0.50 0.40 0.30 0.20 0.10 0.00 10/16 Taux variation J / J-1 Indices Swap Taux E3M / Payeur Taux Fixe IN FINE variation J / J-1 Emprunts d'Etat Taux Directeurs Dernière révision T4M -0.3430% -0.3pdb (*) BTAN 3Y -0.498% -1.3pdb 2Y -0.23% BCE 0.00% 10/03/16 EONIA -0.3480% -1.6pdb BTAN 5Y -0.257% -2.3pdb 3Y -0.18% FED 0.50% 16/12/15 Euribor 1M -0.3740% +0.0pdb OAT 7Y -0.066% -3.5pdb 5Y -0.09% Euribor 3M -0.3130% +0.0pdb OAT 10Y 0.460% -4.8pdb 7Y 0.09% Euribor 6M -0.2110% +0.0pdb BUND 10Y 0.140% -3.9pdb 10Y 0.40% France Euribor 12M -0.0690% +0.0pdb OAT 30Y 1.266% -5.3pdb 15Y 0.76% Zone Euro Inflation (*) m/m % a/a % -0.2 0.5 0.4 0.8 (*) ICPH : Indice des Prix à la Consommation Harmonisés (*) variation M / M-1 Change Dernier Cours Fixing BCE % J / J-1 1.16 Evolution EUR/USD 1.15 EUR/USD 1.1053 1.1025 +0.72% EUR/GBP 0.9026 0.90173 +0.14% EUR/JPY 115.14 115.57 +0.52% EUR/CHF 1.0781 1.0823 +0.03% 1.10 EUR/PLN 4.2974 4.3085 -0.45% 1.09 EUR/CAD 1.4796 1.473 +0.44% 1.14 1.13 1.12 1.11 1.08 05/16 06/16 07/16 08/16 09/16 10/16 Evolution EUR/GBP 0.94 0.92 0.90 0.88 0.86 0.84 0.82 0.80 0.78 0.76 0.74 05/16 06/16 07/16 08/16 09/16 10/16 Placements OPCVM monétaire Depuis 31/12/15 Performances annualisées (%) ou période au 21/10/2016 Code ISIN Durée minimum recommandée SRRI AMUNDI CASH CORPORATE - I FR0010251660 JJ à 1 mois 1 AMUNDI 12 M - I FR0010830844 12 mois 2 0.65% 0.02% 0.04% 0.12% 0.30% 0.79% 0.78% 5.88% AMUNDI RENDEMENT PLUS - I FR0010115295 3 ans 3 3.02% 0.44% 0.72% 0.82% 2.62% 3.57% 6.52% 25.92% 0.02% 1 sem -0.01% 1M -0.02% 3M 6M -0.01% +0.00% 1 an +0.04% 2 ans +0.14% 5 ans +0.40% (a) Le SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) est un indicateur synthétique de risque et de performance, il est basé sur un calcul de volatilité sur 5 ans glissants, est compris entre 1, pour les fonds les moins risqués et 7 pour les plus volatiles. Le SRRI correspond au profil de risque et de rendement présent dans le Document d'Information Clés pour l'Investisseur (DICI). La catégorie la plus faible ne signifie pas "sans risque". Bourses & Matières premières Indices CAC 40 EURO STOXX 50 DOW JONES Ind. S&P 500 NIKKEI 225 Clôture 4470.28 3023.15 18037.1 2111.72 17134.68 % J / J-1 -0.86% -1.05% -0.58% -0.68% -1.76% % Début 16 -3.60% -7.48% +3.51% +3.32% -9.98% Dernier cours Brut Léger Or Blé (Fob Rouen) le 27/10/16 Porc (Plérin) 45.17 1294.4 170.00 1.3000 Variation dernier cours -0.94% -0.49% -1.18% -0.003€ % Début 16 +20.16% +21.97% +0.59% nc